2012 Cerveceria Unión-Documentos - EstadosFinancierosadic31de2012l

Cervecera Unin S. A.
Estados financieros 31 de diciembre de 2012 y 2011
Informe del revisor fiscal

A la Asamblea de Accionistas de Cervecera Unin S. A. 5 de febrero de 2013 He auditado el balance general de Cervecera Unin S. A. al 31 de diciembre de 2012 y los correspondientes estados de resultados, de cambios en el patrimonio de los accionistas, de cambios en la situacin financiera y de flujos de efectivo por el ao terminado en esa fecha y el resumen de las principales polticas contables indicadas en la Nota 2 y otras notas explicativas. Los estados financieros de Cervecera Unin S. A., correspondientes al perodo de tres meses terminado el 31 de diciembre de 2011 y nueve meses terminado al 30 de septiembre de 2011, fueron auditados por otro contador pblico, vinculado a PricewaterhouseCoopers, quien en informes de fechas 20 de febrero de 2012 y 18 de octubre de 2011, expres opiniones sin salvedades sobre los mismos. La administracin es responsable por la adecuada preparacin y presentacin de estos estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia para instituciones vigiladas por la Superintendencia de Sociedades. Esta responsabilidad incluye disear, implementar y mantener el control interno relevante para que estos estados financieros estn libres de errores de importancia relativa debido a fraude o error; seleccionar y aplicar las polticas contables apropiadas, as como establecer los estimados contables que sean razonables en las circunstancias. Mi responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre dichos estados financieros con base en mi auditora. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones de revisora fiscal y llev a cabo mi trabajo de acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas en Colombia. Estas normas requieren que planee y efecte la auditora para obtener una seguridad razonable de si los estados financieros estn libres de errores de importancia relativa. Una auditora de estados financieros comprende, entre otras cosas, realizar procedimientos para obtener evidencia de auditora sobre los valores y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluacin del riesgo de errores de importancia relativa en los estados financieros. En la evaluacin de esos riesgos, el revisor fiscal considera el control interno relevante de la entidad para la preparacin y razonable presentacin de los estados financieros, con el fin de disear procedimientos de auditora que sean apropiados en las circunstancias. Una auditora tambin incluye evaluar lo apropiado de las polticas contables usadas y de las estimaciones contables realizadas por la administracin de la entidad, as como evaluar la presentacin de los estados financieros en conjunto. Considero que la evidencia de auditora que obtuve proporciona una base razonable para fundamentar la opinin que expreso a continuacin.
A la Asamblea de Accionistas de Cervecera Unin S. A. 5 de febrero de 2013
En mi opinin, los citados estados financieros auditados por m, que fueron fielmente tomados de los libros, presentan razonablemente, en todos los aspectos significativos, la situacin financiera de Cervecera Unin S. A. al 31 de diciembre de 2012 y los resultados de sus operaciones, los cambios en su situacin financiera y sus flujos de efectivo por el ao terminado en esa fecha, de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia para instituciones vigiladas por la Superintendencia de Sociedades, los cuales fueron aplicados sobre una base uniforme con la del ao anterior. Con base en el resultado de mis pruebas, en mi concepto: a. La contabilidad de la Compaa ha sido llevada conforme a las normas legales y a la tcnica contable. b. Las operaciones registradas en los libros y los actos de los administradores se ajustan a los estatutos y a las decisiones de la Asamblea de Accionistas y de la Junta Directiva. c. La correspondencia, los comprobantes de las cuentas y los libros de actas y de registro de acciones se llevan y conservan debidamente. d. Existen medidas adecuadas de control interno, de conservacin y custodia de los bienes de la Compaa y los de terceros que estn en su poder. e. Existe concordancia entre los estados financieros que se acompaan y el informe de gestin preparado por los administradores. f. La informacin contenida en las declaraciones de autoliquidacin de aportes al Sistema de Seguridad Social Integral, en particular la relativa a los afiliados y a sus ingresos base de cotizacin, ha sido tomada de los registros y soportes contables. La Compaa no se encuentra en mora por concepto de aportes al Sistema de Seguridad Social Integral.
Sonia Esperanza Riao Gutirrez Revisor Fiscal Tarjeta Profesional No. 166333-T Miembro de PricewaterhouseCoopers Ltda.
2 de 2
Certificacin del representante legal y contador de la Compaa

A los seores Accionistas de Cervecera Unin S. A. 5 de febrero de 2013 Los suscritos Representante Legal y Contador de Cervecera Unin S. A., certificamos que los estados financieros de la Compaa al 31 de diciembre de 2012 y 2011, han sido fielmente tomados de los libros y que antes de ser puestos a su disposicin y de terceros hemos verificado las siguientes afirmaciones contenidas en ellos: a. Todos los activos y pasivos incluidos en los estados financieros de la Compaa al 31 de diciembre de 2012 y 2011 existen y todas las transacciones incluidas en dichos estados se han realizado durante los citados perodos. b. Todos los hechos econmicos realizados por la Compaa durante los perodos comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de de diciembre de 2012 y 2011 han sido reconocidos en los estados financieros. c. Los activos representan probables beneficios econmicos futuros (derechos) y los pasivos representan probables sacrificios econmicos futuros (obligaciones), obtenidos o a cargo de la Compaa al 31 de diciembre de 2012 y 2011. d. Todos los elementos han sido reconocidos por sus valores apropiados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia para instituciones vigiladas por la Superintendencia de Sociedades. e. Todos los hechos econmicos que afectan la Compaa han sido correctamente clasificados, descritos y revelados en los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011.
Keith Pearse Representante Legal
Jos Antonio Lara Rojano Contador Pblico Tarjeta Profesional No. 23245-T
CERVECERA UNIN S. A. BALANCES GENERALES (Valores expresados en miles de pesos colombianos) Al 31 de diciembre de Activo Activo corriente Disponible e inversiones temporales Deudores, neto Inventarios, neto Gastos pagados por anticipado Total del activo corriente Activo no corriente Inversiones permanentes, neto Deudores Propiedades, planta y equipo, neto Intangibles Cargos diferidos Total del activo no corriente Valorizaciones Total del activo Pasivo y patrimonio Pasivo corriente Obligaciones financieras Proveedores Cuentas por pagar Impuestos, gravmenes y tasas Obligaciones laborales Pasivos estimados y provisiones Total del pasivo corriente Pasivo no corriente Obligaciones laborales Pasivos estimados, provisiones y pensiones de jubilacin Total del pasivo no corriente Total del pasivo Patrimonio (ver estado adjunto) Capital suscrito y pagado Supervit de capital Reservas Revalorizacin del patrimonio Utilidades acumuladas Supervit por valorizaciones Total del patrimonio Total del pasivo y patrimonio Cuentas de orden 17 16 5,438 59,623,966 84,431,917 79,311,230 156,677,264 553,767,954 933,817,769 1,210,888,578 2,356,556,124 5,438 53,301,223 209,189,758 81,858,536 53,616,671 505,295,223 903,266,849 1,192,835,901 2,260,758,532 14 15 947,558 35,241,553 138,548,390 81,555,719 3,454,354 5,567,003 265,314,577 531,075 11,225,157 11,756,232 277,070,809 16,281,333 198,817,317 55,184,359 4,281,587 4,472,418 279,037,014 220,953 10,311,085 10,532,038 289,569,052 8y9 8 5 9 10 7 Notas 4 5 6 2012 35,317,309 209,450,309 22,568,182 330,429 267,666,229 197,803,682 4,269,362 167,346,355 6,790,450 13,244,546 389,454,395 553,767,954 1,210,888,578 2011 43,023,534 259,149,882 21,927,216 331,709 324,432,341 196,422,430 3,453,515 143,891,724 2,291,259 17,049,409 363,108,337 505,295,223 1,192,835,901
11 12 13 14 15
Las notas que se acompaan son parte integrante de los estados financieros.
Keith Pearse Representante Legal (Ver certificacin adjunta)
Jos Antonio Lara Rojano Contador Pblico Tarjeta Profesional No. 23245-T (Ver certificacin adjunta)
Sonia Esperanza Riao Gutirrez Revisor Fiscal Tarjeta Profesional No. 166333-T (Ver informe adjunto)
CERVECERA UNIN S. A.
ESTADOS DE RESULTADOS (Valores expresados en miles de pesos colombianos) Ao terminado en 31 de diciembre de Notas Ingresos operacionales Costo de ventas Ganancia bruta Gastos operacionales De administracin De ventas Total gastos operacionales Ganancia operacional Ingresos no operacionales Egresos no operacionales Ganancia antes de la provisin para Impuesto sobre la renta Provisin para impuesto sobre la renta Ganancia neta Ganancia neta por accin (en pesos colombianos) 13 22 23 20 21 18 19 2012 718,512,542 322,655,591 395,856,951 23,896,300 181,989,045 205,885,345 189,971,606 41,893,838 8,184,201 223,681,243 67,003,979 156,677,264 22,171.46 2011 690,466,345 294,022,458 396,443,887 22,946,912 182,812,970 205,759,882 190,684,005 42,250,010 9,866,460 223,067,555 65,414,582 157,652,973 22,309.54
CERVECERA UNIN S. A. ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011 (Valores expresados en miles de pesos colombianos)
Reserva para readquisicin acciones propias, neto 6,404,122 (4,091) 6,400,031 6,400,031
Capital pagado Saldos al 31 de diciembre de 2010 Ganancia neta del perodo Dividendos decretados Aumento (disminucin) en el perodo Saldos al 31 de diciembre de 2011 Ganancia neta del perodo Dividendos decretados Aumento (disminucin) en el perodo Saldos al 31 de diciembre de 2012 5,438 5,438 5,438
Supervit mtodo de participacin 41,300,135 12,001,088 53,301,223 6,322,743 59,623,966
Otras Reservas 91,507,742 111,281,985 202,789,727 (124,757,841) 78,031,886
Revalorizacin del patrimonio 84,405,843 (2,547,307) 81,858,536 (2,547,306) 79,311,230
Supervit por valorizacin de activos 461,261,451 44,033,772 505,295,223 48,472,731 553,767,954
Utilidades acumuladas 70,581,621 157,652,973 (174,617,923) 53,616,671 156,677,264 (53,616,671) 156,677,264
Total 755,466,352 157,652,973 (174,617,923) 164,765,447 903,266,849 156,677,264 (53,616,671) (72,509,673) 933,817,769
ESTADOS DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA (Valores expresados en miles de pesos colombianos)

Ao terminado en 31 de diciembre de
2012 2011
Los recursos financieros son provistos por: Ganancia neta del perodo Ms (menos) - cargos (crditos) que no afectaron el capital de trabajo Amortizaciones de cargos diferidos e intangibles Depreciaciones de propiedades, planta y equipos Efecto neto en la aplicacin del mtodo de participacin Dividendos recibidos de compaas que se registran por el mtodo de participacin Provisin de deudores neto Provisin de propiedades planta y equipo, neta Impuesto de renta diferido Prdida en venta o retiro de propiedades, planta y equipo Capital de trabajo provisto por las operaciones del perodo Total recursos financieros provistos Los recursos financieros se aplicaron a: Aumento de deudores a largo plazo Aumento de propiedades, planta y equipo, intangibles y cargos diferidos Impuesto al patrimonio cargado contra la revalorizacin del patrimonio Aumento de inversiones Aumento (disminucin) de pasivos de largo plazo Dividendos decretados Total recursos financieros aplicados Aumento en el capital de trabajo Cambios en los componentes del capital de trabajo Disponible Deudores, neto Inventarios Diferidos Obligaciones financieras Proveedores Cuentas por pagar Impuestos, gravmenes y tasas Obligaciones laborales Pasivos estimados y provisiones Aumento en el capital de trabajo
156,677,264 6,177,877 25,054,493 (34,323,486) 39,328,252 425,000 5,905,431 1,656,427 200,901,258 200,901,258 (815,847) (63,431,461) (2,547,306) 1,224,194 (178,374,512) (243,944,934) (43,043,674) (7,706,225) (49,699,573) 640,966 (1,279) (947,558) (18,960,220) 60,268,927 (26,371,360) 827,233 (1,094,585) (43,043,674)
157,652,973 7,253,468 31,099,966 (32,694,576) 32,721,622 100,000 599,945 630,527 899,174 198,263,099 198,263,099 (1,884,928) (33,793,221) (2,547,307) (95,000) (617,386) (63,335,939) (102,273,781) 95,989,318 2,014,432 193,378,943 969,181 183,049 593,151 (399,782) (137,044,986) 37,439,698 (437,094) (707,274) 95,989,318
CERVECERA UNIN S. A. ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (Valores expresados en miles de pesos colombianos)
Ao terminado en 31 de diciembre de
2012 2011
Flujos de efectivo de actividades de operacin Ganancia neta del perodo Ajuste a los resultados Amortizaciones de intangibles y cargos diferidos Depreciaciones Efecto neto en la aplicacin del mtodo de participacin Dividendos recibidos de compaas que se registran por el mtodo de participacin Impuesto de renta diferido Provisin de deudores Provisin de propiedades, planta y equipo Prdida en venta de propiedades, planta y equipo Utilidad operacional antes de cambios en el capital de trabajo Disminucin (aumento) en deudores Aumento en inventarios Disminucin (aumento) en diferidos Aumento (disminucin) obligaciones financieras Aumento en proveedores (Disminucin) aumento en cuentas por pagar Aumento (disminucin) en impuestos, gravmenes y tasas Aumento (disminucin) en obligaciones laborales Aumento en pasivos estimados y provisiones Efectivo neto generado por las operaciones Flujos de efectivo de actividades de inversin Adquisicin de propiedades, planta y equipo, intangibles y cargos diferidos Aumento de inversiones Efectivo neto utilizado en las actividades de inversin Flujos de efectivo de actividades de financiacin Impuesto al patrimonio cargado contra la revalorizacin del patrimonio Dividendos decretados Efectivo neto utilizado en las actividades de financiacin Disminucin neta en efectivo y sus equivalentes Efectivo y sus equivalentes al iniciar el perodo Efectivo y sus equivalentes al finalizar el perodo
156,677,264 6,177,877 25,054,493 (34,323,486) 39,328,252 5,905,431 425,000 1,656,427 200,901,258 48,883,726 (640,966) 1,279 947,558 18,960,220 (60,268,927) 26,371,360 396,961 1,094,585 236,647,054
157,652,973 7,253,468 31,099,966 (32,694,576) 32,721,622 630,527 100,000 599,945 899,174 198,263,099 (195,263,871) (969,181) (183,049) (593,151) 399,782 137,044,986 (37,439,698) (180,292) 707,274 101,785,899
(63,431,461) (63,431,461) (2,547,306) (178,374,512) (180,921,818) (7,706,225) 43,023,534 35,317,309
(33,793,221) (95,000) (33,888,221) (2,547,307) (63,335,939) 65,883,246) 2,014,432 41,009,102 43,023,534
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE 2012 Y 2011 (Cifras expresadas en miles de pesos colombianos, salvo lo referente a tasas de cambio y al valor nominal de las acciones que estn expresados en pesos colombianos)
NOTA 1 - ENTIDAD REPORTANTE Cervecera Unin S. A. es una subsidiaria del Grupo SABMiller, con domicilio principal en el Municipio de Itag (Antioquia), est sometida a la vigilancia de la Superintendencia de Sociedades. Fue constituida el 30 de mayo de 1931, mediante Escritura Pblica No. 1269, otorgada en la Notara 2 del Crculo de Medelln. Su trmino de duracin expira el 31 de septiembre de 2050. La Compaa tiene como objeto principal la fabricacin de cervezas, la produccin y transformacin de bebidas alimenticias, fermentadas o destiladas; as como la fabricacin, produccin y transformacin de toda clase de bebidas tales como refajos, la adquisicin, enajenacin, comercializacin, distribucin, exportacin, almacenamiento y expendio no slo de sus propios productos sino tambin de los de otros fabricantes relacionados con estos ramos industriales.
NOTA 2 - BASES DE PRESENTACIN Y PRINCIPALES POLTICAS Y PRCTICAS CONTABLES Bases de presentacin Para la preparacin de sus estados financieros la Compaa, por disposicin legal, debe observar principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia, establecidos por la Superintendencia de Sociedades; dichos principios pueden diferir, en algunos aspectos, de los establecidos por otros organismos de control del Estado. A continuacin se describen las principales polticas y prcticas contables que la Compaa ha adoptado en concordancia con lo anterior:
Unidad de medida La moneda utilizada por la Compaa para registrar las transacciones efectuadas en reconocimiento de los hechos econmicos, es el peso colombiano. Para efectos de presentacin, las cifras se muestran en miles de pesos, tal como se indica en los estados financieros y sus notas. Perodo contable y estados financieros comparativos La Asamblea General de Accionistas en reunin ordinaria del 28 de noviembre de 2011, aprob el cambio de perodo contable de corte de cuentas, que antes era a dos perodos contables con cortes al 30 de septiembre y 31 de diciembre de cada ao, a un corte anual al 31 de diciembre a partir del 31 de diciembre de 2011. Las cifras del estado de resultados del perodo enero a diciembre de 2011 fueron acumuladas para efectos comparativos con las del mismo perodo de 2012.
Ajustes por inflacin Hasta el 31 de diciembre de 2006, los activos y pasivos no monetarios y el patrimonio de los accionistas, con excepcin de las cuentas de resultados y el supervit por valorizaciones de activos, se actualizaban monetariamente en forma prospectiva mediante el uso de ndices generales de precios al consumidor (Porcentajes de Ajuste del Ao Gravable - PAAG); los ajustes respectivos se llevaban a la cuenta de correccin monetaria del estado de resultados. A partir del 1 enero de 2007, el Ministerio de Comercio, Industria y Turismo mediante el Decreto No. 1536 del 7 de mayo de 2007 suspendi el sistema de ajustes integrales por inflacin para efectos contables. Los ajustes por inflacin acumulados en las cuentas hasta el 31 de diciembre de 2006, no se reversan y forman parte del saldo de sus respectivas cuentas para todos los efectos contables; hasta su cancelacin, depreciacin o amortizacin. As mismo, el saldo de la cuenta de revalorizacin del patrimonio, puede ser disminuido por el reconocimiento del impuesto al patrimonio liquidado y no podr distribuirse como utilidad hasta tanto no se liquide la empresa o se capitalice su valor de acuerdo con las normas legales, s se capitaliza podr servir para absorber prdidas, nicamente cuando la Compaa se encuentre en causal de disolucin y no podr utilizarse para disminuir el capital con efectivo reembolso de aportes a los Accionistas.
Conversin de transacciones y saldos en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera se contabilizan a las tasas de cambio aplicables que estn vigentes en sus respectivas fechas. Al cierre de cada ejercicio los saldos activos y pasivos en moneda extranjera se ajustan a la tasa de cambio representativa del mercado certificada por la Superintendencia Financiera. En lo relativo a saldos de activos, las diferencias en cambio se llevan a resultados. En lo relativo a saldos de pasivos slo se llevan a resultados las diferencias en cambio que no sean imputables a costos de adquisicin de activos. Son imputables a costos de adquisicin de activos las diferencias en cambio ocurridas mientras dichos activos estn en construccin o instalacin y hasta que se encuentren en condiciones de utilizacin.
Inversiones Las disposiciones de la Superintendencia de Sociedades requieren que las inversiones que posee la Compaa se clasifiquen, de acuerdo con la intencin de su realizacin por parte de la gerencia en negociables. Antes de tres aos, y permanentes despus de tres aos y de acuerdo con los rendimientos que generen en inversiones de renta fija y de renta variable. Una vez clasificadas las inversiones se registran y valan de la siguiente manera: a) Las inversiones para las cuales la Compaa tiene el serio propsito de mantenerlas hasta la fecha de su vencimiento o de maduracin, o por lo menos durante un plazo de tres aos cuando su plazo es superior o no tienen vencimiento, se clasifican como inversiones permanentes. Estas inversiones se contabilizan y valan de la siguiente manera: Las inversiones de deuda o que incorporen derechos de deuda (ttulos no participativos) de tasa fija o de tasa variable se registran inicialmente por su costo de adquisicin y mensualmente se valorizan con base en la tasa interna de retorno de cada ttulo, calculada al momento de la compra, el ajuste resultante se lleva a la cuenta de resultados.
Las inversiones en acciones o participaciones de capital (ttulos participativos) de renta variable en entidades donde no se tenga el control se registran al costo ajustado por inflacin y mensualmente se ajustan a su valor de realizacin. El ajuste resultante sea positivo o negativo se registra en la cuenta de valorizaciones con abono o cargo al supervit por valorizaciones en el patrimonio de los accionistas, segn el caso. El valor de realizacin de los ttulos calificados como de alta o media bursatilidad por la Superintendencia Financiera de Colombia se determina con base en los promedios de cotizacin en las bolsas de valores en los ltimos 10 a 90 das, de acuerdo con ciertos parmetros establecidos por ese Despacho. El valor de realizacin de los ttulos de baja o mnima bursatilidad o que no se cotizan en bolsa se determina con base en su valor intrnseco, determinado con base en los ltimos estados financieros divulgados por el emisor del ttulo. Las inversiones en sociedades en las cuales si bien no se posee ms del 50% de su capital social, pero la matriz de la Compaa si lo posee, se contabilizan por el mtodo de participacin, aplicado en forma prospectiva a partir del 1 de enero de 1995. Bajo este mtodo las inversiones se registran inicialmente al costo ajustado por inflacin, a partir del 1 de enero de 1992 y posteriormente se ajustan, con abono o cargo a resultados, segn sea el caso, para reconocer la participacin en las utilidades o prdidas en las compaas subordinadas ocurridas a partir del 1 de enero de 1995. La distribucin en efectivo de las utilidades de estas compaas, obtenidas antes del 31 de diciembre de 1994, se registran como ingresos y las posteriores como un menor valor de la inversin. Adicional a lo anterior, tambin se registra como un mayor o menor valor de las inversiones, indicadas anteriormente, la participacin proporcional en las variaciones en otras cuentas del patrimonio de las subordinadas, diferente a resultados del ejercicio, con abono o cargo a la cuenta de supervit por mtodo de participacin en el patrimonio. Dentro del mtodo de participacin se reconocen prdidas por desvalorizaciones ocasionadas por disminucin del patrimonio. A partir de 2007 las inversiones de renta variable en subordinadas del exterior, deben ser reexpresadas en la moneda funcional, utilizando la tasa de cambio vigente certificada por la Superintendencia Financiera de Colombia, o la entidad que haga sus veces y registrar la diferencia como un mayor o menor valor del patrimonio en la cuenta de supervit por mtodo de participacin. Cuando la inversin sea efectivamente realizada, los ajustes por diferencia en cambio que se hayan registrado en el patrimonio afectarn los resultados del perodo. b) Las inversiones que estn representadas en ttulos de fcil enajenacin, sobre las cuales la Compaa tiene el serio propsito de realizarlas en un plazo no superior a tres aos, se clasifican como inversiones negociables. Estas inversiones se registran inicialmente al costo y mensualmente se ajustan a su valor de realizacin con cargo o abono a resultados, segn el caso, El valor de realizacin es determinado de la misma forma indicada en el literal anterior para cada tipo de inversin.
Deudores Las cuentas por cobrar se registran al costo. La provisin para deudores de dudoso recaudo se revisa y actualiza al final de cada perodo, con base en anlisis de edades de saldos y evaluaciones de la cobrabilidad de las cuentas individuales efectuadas por la administracin. Peridicamente se cargan a la provisin las sumas que son consideradas incobrables.
Inventarios Los inventarios se contabilizan al costo, y al cierre del ejercicio son reducidos a su valor de mercado, si este es menor. El costo se determina con base en el mtodo promedio para materias primas, materiales, repuestos y accesorios, productos terminados y productos en proceso; y con base en el mtodo de valores especficos para materia prima en trnsito. Peridicamente se hace la evaluacin del inventario a fin de determinar la provisin para inventarios por obsolescencia.
Propiedades, planta y equipo Las propiedades, planta y equipo se contabilizan al costo, que en lo pertinente incluye: a) gastos de financiacin y diferencias en cambio sobre pasivos incurridos para su adquisicin hasta que se encuentren en condiciones de utilizacin y b) ajustes por inflacin registrados hasta 31 de diciembre de 2006 excluyendo diferencias en cambio capitalizadas y aquella parte de los intereses capitalizados que corresponden a inflacin. Las ventas y retiros de tales activos se descargan al costo neto ajustado respectivo y las diferencias entre el precio de venta y el costo neto ajustado se llevan a resultados. La depreciacin se calcula por el mtodo de lnea recta, con base en la vida til probable de los activos a las tasas anuales del 5% para las construcciones y edificaciones, planta y redes, 10% para maquinarias y equipo industrial con incrementos del 25% por turno adicional, 10% para equipo de oficina, 20% para flota y equipo de transporte y equipo de computacin y comunicacin y 20% para envases. Las reparaciones y el mantenimiento de estos activos se cargan a resultados, en tanto que las mejoras y adiciones se agregan al costo de los mismos.
Intangibles Hacen parte de los activos intangibles, el software y las licencias para computadores, los cuales se amortizan considerando una vida til de uno a tres aos.
Cargos diferidos y gastos pagados por anticipado Los cargos diferidos se presentan por su valor neto, y se amortizan en forma gradual con base a las alcuotas mensuales resultantes del tiempo en que se considera se va a utilizar o recibir el beneficio del activo diferido. Hacen parte de este rubro los siguientes conceptos: estudios, investigaciones y proyectos, comisiones y otros diferidos, impuesto de renta diferido, contrato de estabilidad jurdica y mejoras en propiedad ajena, y equipos de fro; que al no tener un efecto inmediato en el estado de resultados, se difieren para que tengan una adecuada asociacin con los ingresos. Los cargos diferidos se amortizan de manera gradual, con base en las alcuotas mensuales, resultantes del tiempo en que se considera se va a utilizar o recibir el beneficio del activo diferido. Los equipos de fro, son amortizados con base en la vida til estimada entre uno y cinco aos. Los gastos pagados por anticipado incluyen principalmente partidas monetarias como primas de seguros que se amortizan con base en el perodo de cobertura.
Contratos de arrendamiento sin opcin de compra (Leasing operativo) En los contratos de arrendamiento operativo se registra como gasto el valor total de los cnones de arrendamiento causados. El valor del contrato se registra en cuentas de orden y se amortiza en la medida en que se van pagando los cnones de arrendamiento.
Valorizaciones de activos Las valorizaciones de activos, que forman parte del patrimonio, incluyen: a) Excedentes o disminuciones del valor intrnseco o de la cotizacin en bolsa de inversiones permanentes respecto a su costo neto al final del ejercicio. b) Exceso de avalos tcnicos de propiedades, planta y equipo sobre los respectivos costos netos, dichos avalos fueron practicados por la firma activos e inventarios Ltda. en diciembre de 2011.
Proveedores En este rubro se presenta el valor de las obligaciones a cargo de la Compaa en moneda nacional y extranjera, por concepto de adquisicin de bienes para el proceso productivo, en desarrollo de las operaciones relacionadas con el objeto social.
Cuentas por pagar Comprende el valor de las obligaciones originadas por la prestacin de servicios, honorarios, gastos financieros, entre otros, y los importes recaudados de los contribuyentes a ttulo de retencin en la fuente a favor de la Administracin de Impuestos Nacionales.
Impuesto sobre la renta El impuesto sobre la renta se determina con base en estimaciones. La provisin para impuesto sobre la renta llevada a resultados incluye, adems del impuesto sobre la renta gravable del ejercicio, los efectos impositivos de las partidas de ingresos, costos y gastos que son reportados para propsitos tributarios en aos diferentes a aquellos en que se registran para propsitos contables, los cuales se contabilizan bajo el concepto de impuestos sobre la renta diferidos.
Obligaciones laborales Las obligaciones laborales se ajustan al final de cada ejercicio con base en las disposiciones legales y los convenios laborales vigentes.
Pensiones de jubilacin La determinacin del pasivo por pensiones de jubilacin, directamente a cargo de la Compaa, correspondiente esencialmente a personal antiguo, se hace con base en estudios actuariales ceidos a las normas legales, sin inversin especfica de fondos. El incremento en el pasivo correspondiente se amortiza con cargo a resultados. El pasivo correspondiente se encuentra totalmente amortizado, Los pagos de pensiones son cargados directamente al pasivo, el cual al cierre de cada ao se ajusta contra los resultados de acuerdo con el nuevo estudio actuarial.
Patrimonio El capital suscrito y pagado y las utilidades retenidas apropiadas y no apropiadas se han ajustado para reflejar los efectos de la inflacin desde el 1 de enero de 1992 y hasta el 31 de diciembre de 2006. El incremento resultante se registr en la cuenta revalorizacin del patrimonio, con cargo a la cuenta correccin monetaria en el estado de resultados.
Cuentas de orden Se registran bajo cuentas de orden los derechos y responsabilidades contingentes tales como el valor de los activos entregados en garanta de obligaciones financieras, los bienes en arrendamiento operativo, las propiedades, planta y equipo totalmente depreciados y los litigios y demandas cuya resolucin es incierta. Por otra parte, se utilizan cuentas de orden denominadas fiscales para registrar diferencias entre los datos contables y los datos para efectos tributarios.
Reconocimiento de ingresos, costos y gastos Los ingresos, costos y los gastos se reconocen de tal manera que se logre el adecuado registro de las operaciones en el perodo en que se suceden, para obtener el justo cmputo del resultado neto del perodo, acorde con el sistema contable de causacin.
Estados de flujos de efectivo Los estados de flujos de efectivo fueron preparados usando el mtodo indirecto, el cual incluye la reconciliacin de la utilidad neta del perodo con el efectivo neto provisto por las actividades operacionales. Se ha considerado como efectivo y equivalentes de efectivo el dinero en caja y bancos, depsitos de ahorro y todas las inversiones de alta liquidez, con vencimiento inferior a tres meses.
Materialidad El criterio de materialidad, fijado en cumplimiento del Artculo 16 del Decreto Reglamentario 2649 de 1993, es del 5% a nivel de cada uno de los rubros de los estados financieros, excepto para el capital social y el disponible, los cuales se consideran como tal.
Utilidad neta del ejercicio por accin La utilidad neta del ejercicio por accin se calcula con base en el promedio anual ponderado de las acciones suscritas en circulacin durante cada perodo. Las acciones propias readquiridas son excluidas para efectos de este clculo. De acuerdo con lo anterior, el promedio ponderado de las acciones suscritas y en circulacin durante los aos 2012 y 2011 fue de 7,066,618 acciones. Cambios normativos El 29 de diciembre de 2012, el Ministerio de Comercio, Industria y Turismo expidi el Decreto 2784, mediante el cual se reglamenta la Ley 1314 de 2009 sobre el marco tcnico normativo para los preparadores de informacin financiera que conforman el grupo 1: Emisores de valores, entidades de inters pblico y entidades que cumplan los parmetros establecidos en esta disposicin. Este marco tcnico fue elaborado con base en las Normas Internacionales de Informacin Financiera NIIF -, las Normas Internacionales de Contabilidad NIC-, las interpretaciones SIC, las interpretaciones CINIIF y el marco conceptual para la informacin financiera, emitidas en espaol al 1. De enero de 2012, por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en ingls). Segn el cronograma de aplicacin previsto, el ao 2013 ser un periodo de preparacin y capacitacin con la obligacin inicial de presentar un plan de implementacin aprobado por la junta directiva, con responsables y metas de seguimiento y control. El ao 2014 ser el periodo de transicin y el 2015 el periodo de aplicacin plena del nuevo marco normativo. Se establece la obligacin de preparar un estado de situacin financiera de apertura al 1 de enero del 2014 bajo la nueva normatividad, de modo que durante todo el ao 2014 se lleve a cabo la transicin, con la aplicacin simultnea de la normatividad contable actual y la nueva normatividad. Los ltimos estados financieros oficiales conforme a los decretos 2649 y 2650 de 1993 sern con corte al 31 de diciembre del 2014 y los primeros estados financieros bajo la nueva normatividad seran los del ao 2015 que requieren su comparacin con la informacin de transicin del ao 2014, bajo los parmetros establecidos en el Decreto 2784 de 2015. Asimismo, la Superintendencia de Sociedades emiti la Circular Externa 115-000001 del 9 de enero de 2013, en la cual resume los principales aspectos del Decreto 2784 de 2012 y establece la fecha de reporte del plan de implementacin de las nuevas normas que debern preparar los entes econmicos clasificados en el grupo 1. NOTA 3 - TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA Las normas bsicas existentes en Colombia permiten la libre negociacin de divisas extranjeras a travs de los bancos y dems instituciones financieras a tasas libres de cambio. No obstante, la mayora de las transacciones en moneda extranjera todava requieren el cumplimiento de ciertos requisitos legales. Las operaciones y saldos en moneda extranjera se convierten a la tasa de cambio representativa del mercado certificada por la Superintendencia Financiera, la cual fue utilizada para la preparacin de los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011. La tasa de cambio representativa del mercado al 31 de diciembre de 2012 en pesos colombianos fue de $1,768.23 (2011 - $1,942.70) por US $1.
La Compaa tena los siguientes activos y pasivos en moneda extranjera, contabilizados por su equivalente en miles de pesos al 31 de diciembre de 2012 y 2011: 31 de diciembre de 2012 US$ Activos corrientes Pasivos corrientes Posicin monetaria neta, activa 69,906,561 (9,337,358) 60,569,203 Miles de pesos 123,610,878 (16,510,597) 107,100,281 31 de diciembre de 2011 US$ 105,587,639 (3,140,325) 102,447,314 Miles de pesos 205,125,107 (6,100,322) 199,024,785
NOTA 4 - DISPONIBLE E INVERSIONES TEMPORALES El disponible e inversiones temporales al 31 de diciembre comprendan: 2012 Caja Bancos en moneda nacional Bancos en moneda extranjera Cuentas de ahorro en moneda nacional Inversiones temporales (1) 2,092,137 22,960,788 219,952 5,858,011 4,186,421 35,317,309 2011 32,006 15,091,816 75,163 19,479,307 8,345,242 43,023,534
(1) El rubro de inversiones temporales comprende las cuentas que representan las inversiones en ttulos valores, papeles comerciales o cualquier otro documento negociable adquirido por el ente econmico con carcter temporal, con la finalidad de mantener una reserva secundaria de liquidez o para cumplir con disposiciones legales o reglamentarias. Al 31 de diciembre 2012, corresponde a depsitos fiduciarios (fideicomisos); los representados en moneda extranjera se contabilizan por su equivalente en pesos a la tasa de cambio representativa del mercado. Estas inversiones generaron rendimientos durante el ao 2012 por valor de $2,419,562 (2011 $1,694,753). Ninguna de las cuentas del disponible o de inversiones temporales tiene restricciones o gravmenes que limiten su realizacin.
NOTA 5 - DEUDORES, NETO Los deudores, neto al 31 de diciembre comprendan: 2012 Corriente Clientes Cuentas por cobrar a vinculados econmicos (1) Anticipos y avances (2) Anticipos de impuestos y contribuciones Reclamaciones Cuentas por cobrar a trabajadores (3) Prstamos a particulares Deudores varios (4) Subtotal corriente No corriente Cuentas por cobrar a trabajadores (3) Deudas de difcil cobro (5) Menos - Provisin Subtotal no corriente Total deudores 50,623,050 120,885,170 1,388,320 28,571,984 388,389 1,132,975 253,409 6,207,012 209,450,309 3,727,499 1,116,597 (574,734) 4,269,362 213,719,671 2011 46,011,061 204,279,557 1,208,983 37,855 256,906 1,023,359 225,889 6,106,272 259,149,882 3,057,965 1,230,520 (834,970) 3,453,515 262,603,397
(1) El saldo de las cuentas por cobrar a vinculados econmicos, corresponde a prstamos otorgados a SABMiller Holding Company por US$68,000,000, con vencimiento en mes de enero de 2013 a tasas que oscilan entre el 0.7% y el 1.5% anual. (2) Al 31 de diciembre de 2012 incluye anticipos a proveedores por valor de $1,349,541 (2011 $1,147,195). Al 31 de diciembre de 2012, los anticipos y avances pendientes de legalizar, estn relacionados principalmente con anticipos para importacin de equipos, repuestos y materias primas. (3) Los prstamos a trabajadores se hacen para satisfacer necesidades de vivienda, vehculo y calamidad domstica, a unas tasas de inters que van del 6% al 15% anual. (4) Al 31 de diciembre de 2012 comprende principalmente: La cuenta de impuesto al consumo por recaudar por valor de $4,592,247 (2011 - $3,533,076), cuentas por cobrar a entidades financieras por operaciones de cobertura por valor de $1,189,788 (2011 - $801,615) y cuentas por cobrar a otras compaas por valor de $388,389 (2011 - $256,906). (5) Al 31 de diciembre de 2012 incluye las cuentas por cobrar a terceros cuya antigedad es superior a un ao, tales como clientes, reclamaciones a compaas transportadoras por siniestros de productos terminados y ex-empleados que se encuentran en proceso jurdico.
10
NOTA 6 - INVENTARIOS, NETO Los inventarios, neto al 31 de diciembre comprendan: 2012 Materias primas Productos en proceso Productos terminados Materiales, repuestos y accesorios Envases y canastas no retornables 1,385,986 1,567,364 15,931,590 3,021,458 970,389 22,876,787 Menos - Provisin (308,605) 22,568,182 2011 2,171,225 4,023,527 12,969,136 1,918,348 1,404,674 22,486,910 (559,694) 21,927,216
La provisin para inventarios se considera adecuada para soportar las bajas de materiales y repuestos obsoletos. NOTA 7 - CARGOS DIFERIDOS Los inventarios al 31 de diciembre comprendan: 2012 Impuesto de renta diferido dbito (1) Equipos de fro y elementos promocionales Estudios, investigaciones, proyectos y otras 3,700,782 9,543,764 13,244,546 2011 9,606,213 7,440,231 2,965 17,049,409
(1) El impuesto diferido dbito est originado por las diferencias temporales por transacciones que afectan en perodos diferentes la utilidad comercial y la utilidad para propsitos fiscales, la reversin de las diferencias temporales en los perodos subsiguientes generarn un mayor gasto por impuestos. Estas diferencias corresponden principalmente a provisiones de gastos laborales por beneficios sociales y de otras provisiones (ver en Nota 13). En el perodo comprendido entre el 1 enero y el 31 diciembre de 2012 la amortizacin de los cargos diferidos (ver en Nota 10) cargada a resultados ascendi a $6,177,877 (2011 - $7,253,468).
11
NOTA 8 - INVERSIONES PERMANENTES, NETO Las inversiones permanentes al 31 de diciembre comprendan: 2012 Acciones De controlantes, voluntarias y participativas Nacionales De no controlantes, voluntarias y participativas Nacionales En liquidacin Subtotal acciones Otras inversiones Clubes sociales Subtotal otras inversiones Total inversiones permanentes Menos - Provisin Total de inversiones Valorizacin de inversiones Valorizacin cuotas clubes sociales Valorizacin de inversiones, neta 2011
194,893,888 1,042,512 10,925,484 206,861,884 9,017 9,017 206,870,901 (9,067,219) 197,803,682 870,268 217,171 1,087,439
193,575,913 979,237 10,925,487 205,480,637 9,017 9,017 205,489,654 (9,067,224) 196,422,430 1,178,672 152,998 1,331,670
12
El detalle de las inversiones en acciones al 31 de diciembre de 2012 es el siguiente:

% participacin No. De acciones Costo ajustado
Detalle De controlantes, voluntarias y participativas Nacionales Cervecera del Valle S. A. Maltera Tropical S. A. Impresora del Sur S. A. Sociedad Portuaria Bavaria S. A. Inversiones Maltera Tropical S. A. Transportes TEV S. A. Subtotal nacionales activas De no controlantes, voluntarias y participativas Nacionales Avianca S. A. Compaa Hotelera Cartagena de Indias S. A. Hoteles Estelar S. A. Hipdromo Los Comuneros S. A. Deportivo Antioquia Compaa Colombiana de Inversiones de Caf S. A. Compaa Colombiana de Tejidos S. A. Centro de Exposiciones y convenciones S. A. Industrial Hullera S. A. Subtotal nacionales Nacionales en liquidacin P.C. A. S. A. Subtotal nacionales en liquidacin Total acciones
Valorizacin
Provisin
Valor neto
5.12 30.00 45.00 2.00 5.20 0.46
3,100,000 9,563,600 9,000,010 11,600 1,712,163 23
34,644,727 95,374,575 58,123,923 69,374 6,579,398 101,891 194,893,888
34,644,727 95,374,575 58,123,923 69,374 6,579,398 101,891 194,893,888
0.00 0.78 0.06 0.16
8,743,625 288,343 1,814,274 5,000 15 22,108 18,849 500,000 186,422
603,599 100,164 11,344 60,986 2 3,039 252,806 10,572 1,042,512 10,925,484 10,925,484 206,861,884
10,397 92,354 14,497 5,472 521,879 644,599 225,669 225,669 870,268
(11,329) (60,986) (3,022) (10,572) (85,909) (8,981,310) (8,981,310) (9,067,219)
10,397 695,953 114,661 15 5,474 16 774,685 1,601,202 2,169,843 2,169,843 198,664,933
0.00 0.00 1.06 0.028
13
El detalle de las inversiones en acciones al 31 de diciembre de 2011 es el siguiente:
Detalle De controlantes, voluntarias y participativas Nacionales activas Cervecera del Valle S. A. Maltera Tropical S. A. Impresora del Sur S. A. Sociedad Portuaria Bavaria S. A. Inversiones Maltera Tropical S. A. Transportes TEV S. A. Subtotal nacionales activas De no controlantes, voluntarias y participativas Nacionales Avianca S. A. Compaa Hotelera Cartagena de Indias S. A. Hoteles Estelar S. A. Hipdromo Los Comuneros S. A. Deportivo Antioquia Compaa Colombiana de Inversiones de Caf S. A. Compaa Colombiana de Tejidos S. A. Centro de Exposiciones y convenciones S. A. Industrial Hullera S. A. Subtotal nacionales Nacionales en liquidacin P.C. A. S. A. Subtotal nacionales en liquidacin Total acciones
% participacin
No. de acciones
Costo ajustado
Valorizacin
Provisin
Valor neto
5.12 30.00 45.00 2.00 5.20 0.46
3,100,000 9,563,600 9,000,010 11,600 1,712,163 23
38,797,610 91,760,100 56,503,130 57,620 6,356,746 100,707 193,575,913
38,797,610 91,760,100 56,503,130 57,620 6,356,746 100,707 193,575,913
8,743,625 172,745 18,303 5,000 15 22,108 18,849 500,000 186,422
564,759 75,731 11,344 60,986 1 3,038 252,806 10,572 979,237
8,453 100,880 21,740 5,320 837,009 973,402 205,270 205,270 1,178,672
(11,329) (60,986) (3,027) (10,572) (85,914) (8,981,310) (8,981,310) (9,067,224)
8,453 665,639 97,470 15 5,321 11 1,089,815 1,866,725 2,149,446 2,149,446 197,592,084
1,500
10,925,487 10,925,487 205,480,637
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 la provisin por valor de $9,067,224 se estima suficiente para cubrir cualquier eventualidad y corresponde principalmente a la proteccin de las inversiones de compaas en liquidacin.
Mtodo de participacin patrimonial Al 31 de diciembre de 2012, las inversiones en las sociedades sobre las cuales Cervecera Unin S. A. aplic mtodo de participacin, implicaron el registro de una utilidad neta de $34,323,486 (2011 $32,694,576) segn se detalla a continuacin. Los estados financieros de las compaas subordinadas, tomados como base para la aplicacin del mtodo de participacin patrimonial, corresponden a los cortes del mes de diciembre de 2012 y 2011 respectivamente.
14
El efecto de la aplicacin del mtodo de participacin patrimonial durante el perodo terminado al 31 de diciembre de 2012 arroja los siguientes resultados:
Razn social Nacionales Cervecera del Valle S. A. Maltera Tropical S. A. Impresora del Sur S. A. Sociedad Portuaria Bavaria S. A. Inversiones Maltera Tropical S. A. Transportes TEV S. A. Participacin % 5.12 30.00 45.00 2.00 5.20 0.45 Efecto en la inversin (4,152,884) 3,614,475 1,620,792 11,754 222,652 1,185 1,317,974 Efecto en el supervit Efecto en los resultados 18,623,636 9,524,050 5,559,876 11,753 602,986 1,185 34,323,486 Dividendos Recibidos (24,083,900) (9,601,854) (5,040,006) (602,492) (39,328,252)
1,307,382 3,692,279 1,100,923 1

222,158 6,322,743
El efecto de la aplicacin del mtodo de participacin patrimonial durante el perodo terminado al 31 de diciembre de 2011 arroja los siguientes resultados:
Participacin % 5.12 30.00 45.00 2.00 5.20 0.45 Efecto en la inversin 9,009,226 2,161,202 557,675 14,007 233,342 98,592 12,074,044 Efecto en el supervit 5,350,630 4,526,131 1,851,496 (43) 272,874 12,001,088 Efecto en los resultados 16,882,396 9,637,390 5,447,636 14,048 614,514 98,592 32,694,576 Dividendos Recibidos (13,323,800) (12,002,319) (6,741,457) (654,046) (32,721,622)
Razn social Nacionales Cervecera del Valle S. A. Maltera Tropical S. A. Impresora del Sur S. A. Sociedad Portuaria Bavaria S. A. Inversiones Maltera Tropical S. A. Transportes TEV S. A.
La siguiente es la composicin patrimonial al 31 de diciembre de las compaas subordinadas con las cuales se aplic mtodo de participacin:
Cervecera del Valle S. A. Diciembre 2012 Diciembre 2011 Maltera Tropical S. A. Diciembre 2012 Diciembre 2011 Impresora del Sur S. A. Diciembre 2012 Diciembre 2011
Capital suscrito y pagado Supervit de capital Reservas Revalorizacin del patrimonio Utilidades acumuladas Supervit por valorizaciones Total Acciones en circulacin Valor intrnseco No. de acciones posedas Porcentaje de participacin
60,500,000 334 122,213,739 363,461,283 129,938,626 676,113,982 60,500,000 11,175.44 3,100,000 5.12%
60,500,000 262,775,969 329,462,270 104,423,577 757,161,816 60,500,000 12,515.07 3,100,000 5.12%
31,880,000 22,852,344 103,304,465 13,305,209 31,748,162 114,838,574 317,928,754 31,880,000 9,972.67 9,563,600 30.00%
31,880,000 12,875,844 103,185,958 14,061,781 32,126,027 111,750,182 305,879,792 31,880,000 9,594.72 9,563,600 30.00%
200,000 38,215,059 57,639,326 16,555,174 12,355,222 4,199,326 129,164,107 20,000,000 6,458.21 9,000,010 45.00%
200,000 33,865,033 56,522,408 16,765,500 12,316,918 5,892,520 125,562,379 20,000,000 6,278.12 9,000,010 45.00%
15
Sociedad Portuaria S. A. Diciembre 2012 Diciembre 2011 Inversiones Maltera Tropical S. A. Diciembre 2012 Diciembre 2011 Transportes TEV S. A. Diciembre2012 Diciembre 2011
Capital suscrito y pagado Supervit de capital Reservas Revalorizacin del Patrimonio Utilidades acumuladas Supervit por valorizaciones Total Acciones en circulacin Valor intrnseco No. de acciones posedas Porcentaje de participacin
580,000 661 2,300,421 587,636 3,468,718 580,000 5.980.55 11,600 2.00%
580,000 573 1,598,044 702,377 2,880,994 580,000 4,967.23 11,600 2.00%
32,930,061 38,113,557 42,982,598 404,878 11,597,262 475,554 126,503,910 32,930,061 3.841.59 1,712,163 5.20%
32,930,061 33,774,393 42,789,123 576,539 11,818,971 370,325 122,259,412 32,930,061 3,712.70 1,712,163 5.20%
2,538,000 839,262 261,446 18,900,000 22,538,708 5,076 4.440.249.89 23 0.45%
2,538,000 25,040 814,222 18,900,000 22,277,262 5,076 4,388,743.59 23 0.45%
NOTA 9 - PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO Las propiedades, planta y equipo al 31 de diciembre comprendan:
2012 Costo Terrenos Construcciones y edificaciones Maquinaria y equipo Muebles y equipo de oficina Flota y equipo de transporte Equipo de computacin y Comunicacin Envases y empaques Construcciones y montajes en curso Otros Total propiedades, planta y equipo Depreciacin Depreciacin acumulada diferida Neto Valorizacin
5,079,878 55,665,896 26,313,878 252,438,373 174,429,484 4,632,518 3,255,138 1,098,360 977,429 5,382,493 102,436,753 31,376,744 1,065,884
5,079,878 29,352,018 78,008,889 1,377,380 120,931 91,380 21,222,919 31,376,744 716,216
299,504,203 52,473,548 199,923,896 778,868 552,680,515
5,291,113 69,080,313 (12,133,521) 349,668 -
459,176,899 279,697,023 (12,133,521) 167,346,355
2011 Costo Terrenos Construcciones y edificaciones Maquinaria y equipo Muebles y equipo de oficina Flota y equipo de transporte Equipo de computacin y Comunicacin Envases y empaques Construcciones y montajes en curso Otros Total propiedades, planta y equipo Depreciacin acumulada Depreciacin diferida Neto Valorizacin
4,919,027 52,854,684 24,508,104 255,975,200 174,437,132 4,447,255 3,145,197 1,093,377 965,518 5,382,493 96,047,989 5,163,275 461,559 5,167,126 54,148,188 229,683
(19,852,187) -
4,919,027 28,346,580 81,538,068 1,302,058 127,859 215,367 22,047,614 5,163,275 231,876
220,119,709 120,472,225 162,546,403 825,216 503,963,553
426,344,859 262,600,948
(19,852,187) 143,891,724
16
La depreciacin de propiedades, planta y equipo cargada a resultados en el perodo terminado el 31 de diciembre de 2012 ascendi a $25,054,493 (2011 - $31,099,966). Conforme al Artculo 64 del Decreto 2649 de 1993, la Compaa efectu el ltimo avalo de sus bienes en diciembre de 2012, el cual fue realizado por la firma de asesores inmobiliarios Activos e Inventarios Ltda. Con base en disposiciones fiscales que permitan cargos por depreciacin acelerada sobre ciertas adiciones a propiedades, la Compaa registr nicamente para fines tributarios y sin afectar los resultados de cada ao, depreciacin de activos usando tasas fiscales en exceso de aqullas usada para estados financieros. El exceso acumulado de la depreciacin fiscal sobre la normal de $12,134 millones al 31 de diciembre de 2012 (2011 $19,852 millones) est registrado como depreciacin diferida y el correspondiente beneficio tributario temporal acumulado de $4,004 millones (2010 $6,551) se muestra en el balance general como pasivo por impuesto de renta diferido a corto y largo plazo. Para tener derecho a la deduccin tributaria por la mencionada depreciacin acelerada, la Compaa constituyo una reserva no distribuible igual al 70% del mayor valor deducido por depreciacin. Cuando en aos posteriores la depreciacin solicitada fiscalmente sea inferior a la contable, es permisible liberar de esta reserva con abono a utilidades distribuibles una suma equivalente al 70% de la diferencia.
NOTA 10 - INTANGIBLES Los intangibles al 31 de diciembre de 2012 y 2011 comprendan principalmente licencias de software por valor de $6,790,450 y $2,291,259 respectivamente. NOTA 11 - PROVEEDORES Los proveedores al 31 de diciembre comprendan: 2012 Nacionales Del exterior 21,690,907 13,550,646 35,241,553 2011 14,358,191 1,923,142 16,281,333
17
NOTA 12 - CUENTAS POR PAGAR Las cuentas por pagar al 31 de diciembre comprendan: 2012 A compaas vinculadas (1) Costos y gastos por pagar Retencin en la fuente Dividendos Acreedores varios Retenciones y aportes de nmina Otros pasivos 101,771,067 9,945,169 4,135,807 1,601,583 1,133,190 601,618 19,359,956 138,548,390 2011 164,662,397 9,523,150 3,305,878 1,383,761 2,782,996 551,277 16,607,858 198,817,317
(1) El saldo de las cuentas por pagar a favor de los vinculados econmicos, es el siguiente: 2012 Bavaria S. A. Cervecera del Valle S. A. Impresora del Sur S. A. Transportes TEV S. A. SABMiller Latn America Inc. SABMiller Management B. V. SAB Miller PLC, Maltera Tropical S. A. 59,113,695 39,103,449 1,368,742 2,181,372 3,809 101,771,067 2011 122,456,225 33,194,373 1,452,574 1,283,203 1,488,783 2,491,770 2,295,469 164,662,397
Las principales transacciones con compaas vinculadas y con accionistas se revelan en las Notas 25 y 26.
NOTA 13 - IMPUESTOS, GRAVAMENES Y TASAS Los impuestos, gravmenes y tasas al 31 de diciembre comprendan: 2012 Impuesto sobre la renta y complementarios Impuesto al consumo por pagar Impuesto sobre las ventas por pagar Impuesto de industria y comercio por pagar Impuesto a las importaciones por pagar Total impuestos, gravmenes y tasas 41,012,524 25,434,461 12,073,293 392,741 2,642,700 81,555,719 2011 18,709,332 24,141,640 11,997,455 286,364 49,568 55,184,359
18
Impuesto sobre la renta y complementario Las disposiciones fiscales vigentes aplicables a la Compaa estipulan que: a) Las rentas fiscales por norma general se gravan a la tarifa del 33% a ttulo de impuesto de renta y complementarios, exceptuando los contribuyentes que por expresa disposicin manejen tarifas especiales. b) La base para determinar el impuesto sobre la renta no puede ser inferior al 3% de su patrimonio lquido en el ltimo da del ejercicio gravable inmediatamente anterior. c) A partir del ao gravable 2007 se elimin para efectos fiscales el sistema de ajustes integrales por inflacin y se reactiv el impuesto de ganancias ocasionales para las personas jurdicas sobre el total de la ganancia ocasional gravable que obtengan los contribuyentes durante el ao. La tarifa nica aplicable sobre la ganancia ocasional gravable es del 33%. d) A partir del ao gravable 2007 y nicamente para efectos fiscales, los contribuyentes podrn reajustar anualmente el costo de los bienes muebles e inmuebles que tengan carcter de activos fijos. El porcentaje de ajuste ser el que fije la Direccin de Impuestos y Aduanas Nacionales mediante Resolucin. e) Hasta el ao 2010, la deduccin especial por inversiones efectivas realizadas en activos fijos reales productivos equivala al 30% del valor de la inversin y su utilizacin no generaba utilidad gravada en cabeza de los socios o accionistas. Los contribuyentes que hayan adquirido activos fijos depreciables a partir del 1 de enero de 2007 y hayan utilizado la deduccin aqu establecida, slo podrn depreciar dichos activos por el sistema de lnea recta y no tendrn derecho al beneficio de auditora aun cumpliendo los presupuestos establecidos en las normas tributarias para acceder al mismo. Sobre la deduccin tomada en el ao 2010 y en aos anteriores, si el bien objeto del beneficio se deja de utilizar en la actividad productora de renta, se enajena o se da de baja antes del trmino de su vida til, se debe incorporar un ingreso por recuperacin proporcional a la vida til restante al momento de su abandono o venta. f) Al 31 de diciembre de 2012, la Compaa no cuenta con saldos de prdidas fiscales ni excesos de renta presuntiva sobre renta ordinaria por compensar. g) Desde el ao 2004 los contribuyentes del impuesto de renta que hubieren celebrado operaciones con vinculados econmicos o partes relacionadas del exterior y/o con residentes en pases considerados parasos fiscales, estn obligados a determinar para efectos del impuesto de renta y complementarios sus ingresos ordinarios y extraordinarios, sus costos y deducciones, y sus activos y pasivos, considerando para estas operaciones los precios y mrgenes de utilidad denominados de mercado. A la fecha, la administracin de la Compaa y sus asesores an no han concluido el estudio de actualizacin correspondiente al ao 2012, pero consideran que con base en los resultados satisfactorios del estudio correspondiente al ao 2011 no se requerirn provisiones adicionales significativas de impuestos como resultado del mismo. h) Para el ao 2013, la Ley 1607 de diciembre de 2012, reduce la tarifa del impuesto de renta al 25% y crea el impuesto sobre la renta para la equidad CREE, el cual para el ao 2013, 2014 y 2015 tendr un tarifa del 9%. A partir del ao gravable 2016, la tarifa de este impuesto ser del 8%. Salvo algunas deducciones especiales, as como la compensacin de prdidas y excesos de renta presuntiva, beneficios no aplicables al CREE, la base de este impuesto ser la misma base gravable que el impuesto neto de renta. Se excepta del impuesto sobre la renta para la equidad CREE, las entidades sin nimo de lucro y las empresas que sean catalogadas como usuarios de zona franca.
19
i) Segn indica la Ley 1607 de diciembre de 2012, en su artculo 25, a partir del 1 de julio de 2013, estarn exoneradas del pago de aportes parafiscales a favor de SENA e ICBF, las personas jurdicas y asimiladas contribuyentes declarantes del impuesto sobre la renta y complementarios, correspondientes a los trabajadores que devenguen, individualmente considerados, hasta diez (10) salarios mnimos mensuales vigentes. Esta exoneracin no aplica a aquellos contribuyentes no sujetos al impuesto CREE.
20
A continuacin se detalla la conciliacin entre la ganancia antes de la provisin para el Impuesto sobre la renta y la renta gravable al 31 de diciembre: 2012 Utilidad antes de la provisin para impuesto de renta Ms - Gastos no deducibles e ingresos gravables Dividendos recibidos Mtodo de participacin Multas sanciones y otros Impuestos asumidos Impuestos no deducibles Provisin - Otros gastos de terceros Provisin cartera contable Recuperacin deduccin inversin activos reales productivos Gravamen a los movimientos financieros Depreciacin contable de envases, canastas y estibas Depreciacin contable de otros activos Bajas contables dems activos Bajas contables envases y canastas Impuesto de ICA contable Gasto de ejercicios anteriores Otros gastos No deducibles (operaciones Forward) Prdida en venta de otros activos fijos Contribuciones no deducibles Retenciones premios y/o sorteos promocionales Subtotal Menos - Deducciones fiscales e ingresos no gravables Dividendos no gravados Bajas fiscales envases y canastas Bajas fiscales dems activos Depreciacin fiscal de envases y canastas Depreciacin fiscal de otros activos Otras provisiones no deducibles Provisin cartera fiscal Ingreso por mtodo de participacin Recuperacin ingresos no gravados Pagos contra la provisin laboral Impuesto de ICA deducible Dividendos y participaciones no gravados Subtotal Renta lquida gravable Renta presuntiva Tasa impositiva 33% Impuesto sobre renta gravable Impuesto de renta diferido Ajuste impuesto de renta perodos anteriores Total impuesto de renta 223,681,243 39,328,252 (19,546) 10,582 (143,154) 425,000 539,031 2,845,183 9,038,973 16,015,519 1,414,419 598,744 4,990,778 5,686 (3,002,759) 486,095 11,074 72,543,877 39,328,252 1,385,907 1,060,556 16,746,392 14,892,238 (1,263,639) 425,000 34,323,486 35,154 4,644,826 89,719 111,667,891 184,557,229 7,678,177 60,903,886 60,903,886 3,365,506 2,734,587 67,003,979 2011 223,067,555 32,721,622 157,321 681 18,678 1,441,998 150,000 2,089,405 2,083,777 11,172,426 19,927,540 4,882,732 835,587 5,184,547 1,172,483 2,095,974 1,090,480 332,120 85,357,371 32,721,622 1,307,309 5,383,001 18,123,519 15,905,547 452,701 577,049 32,694,573 195,946 131,690 4,919,546 56,360 112,468,863 195,956,063 5,094,612 64,665,501 64,665,501 304,213 444,868 65,414,582
21
El saldo por pagar de impuesto sobre la renta y complementarios al 31 de diciembre es la siguiente: 2012 Provisin de impuesto de renta y ganancia ocasional corriente Menos - Descuentos tributarios Retencin en la fuente Pasivo de renta 60,903,886
-
2011 64,665,501 332,120 45,624,049 18,709,332
19,891,362 41,012,524
Conciliacin del patrimonio contable con el fiscal La siguiente es la conciliacin entre el patrimonio contable y el fiscal por los aos terminados al 31 de diciembre: 2012 2011 Patrimonio contable Ms - Partidas que incrementan el patrimonio fiscal Provisin de cartera para deudas de dudoso cobro Eliminacin proteccin de inversiones Valor fiscal inversiones Valor fiscal activos fijos Otras provisiones no solicitadas en Renta - Laborales otras Operaciones de Cobertura (Forward) - CP Impuesto diferido crdito Provisin de inventarios no solicitada Valor fiscal diferidos Costos Reajustes fiscales activos fijos Subtotal partidas que incrementan el patrimonio fiscal Menos - Partidas que disminuyen el patrimonio fiscal: Valorizacin contable inversiones Valor contable activos fijos Valor contable inversiones Operaciones de cobertura (Forward) - CP Reserva ajustes forward comodities Impuesto diferido debito Eliminacin valorizacin contable activos fijos Valor contable diferidos Subtotal partidas que disminuyen el patrimonio fiscal Patrimonio lquido fiscal 933,817,769 474,375 9,067,220 9,692,635 195,244,421 9,133,265 487,731
-
903,266,848 497,574 9,067,220 45,707,341 179,216,834 7,048,992 2,323,393 595,754 559,694 7,578,958 3,346,588 255,942,348 1,331,670 143,929,609 213,834,891 792,726
-
308,605 9,678,245 3,401,404 237,487,901 1,087,439 167,346,355 211,057,324 1,189,788 325,275 3,700,782 552,680,515 9,874,193 947,261,671 224,043,999
9,606,213 503,963,553 7,774,903 881,233,565 277,975,631
22
La renta presuntiva al 31 de diciembre fue determinada de la siguiente manera: 2012 Patrimonio liquido ao anterior Patrimonio excluido: Patrimonio lquido sujeto a renta presuntiva Renta presuntiva Saldo renta presuntiva 274,295,940 (18,356,718) 255,939,222 3% 7,678,177 2011 189,594,747 (19,774,331) 169,820,416 3% 5,094,612
Impuesto diferido El impuesto diferido est originado por las diferencias temporales por transacciones que afectan en perodos diferentes la utilidad comercial y la utilidad para propsitos fiscales. La reversin de las diferencias temporales en los perodos subsiguientes generar un menor o un mayor cargo por impuestos. Estas diferencias corresponden principalmente al tratamiento contable dado a la depreciacin de botellas y canastas, provisiones y operaciones de cobertura. El movimiento del impuesto diferido se detalla a continuacin: 2012 Dbito Saldo inicial Menos - Depreciacin diferida botellas y canastas Provisin de cartera Bajas botellas y canastas Bajas otros activos Provisiones laborales Mas - Depreciacin diferida maquinaria y equipo Provisiones otros gastos de terceros Provisin impuestos Operaciones Forward Total por impuesto diferido dbito 9,606,213 5,105,583
-
2011 10,236,740 2,293,823 140,926 388,820 165,089 43,458 974,344 672,705 62,869 691,671 9,606,213
(12,480) (281,864) 11,602 266,429 (358,108)

-
(990,911) 3,700,782
Proceso de revisin Existe un proceso adelantado por las autoridades tributarias nacionales que pretende modificar la liquidacin privada del impuesto de renta del ao 2009, para rechazar una deduccin especial por inversin en activos fijos productivos. El mayor impuesto discutido y la sancin ascienden a $180,141, segn la Liquidacin Oficial de Revisin No. 110642007000044 del 28 de noviembre de 2007. La compaa considera que existen argumentos para defender el caso y present demanda de nulidad y restablecimiento ante el Tribunal Administrativo de Antioquia. El proceso se encuentra al despacho para fallo.
23
No existen otros procesos que pretendan modificar las liquidaciones privadas de las declaraciones de renta, IVA y retenciones en la fuente presentadas. Las declaraciones del impuesto de renta y complementarios correspondientes a los aos 2010 y 2011, estn sujetas a la eventual revisin por parte de las autoridades fiscales. Impuesto al patrimonio Mediante la Ley 1370 del ao 2009 se estableci el impuesto al patrimonio por el ao 2011 a cargo de los contribuyentes del impuesto a la renta. Por lo tanto, aquellos contribuyentes con patrimonio lquido superior a $5,000,000 deben pagar una tarifa del 4.8% y para patrimonios lquidos entre $3,000,000 y $5,000,000 una tarifa del 2.4%. Mediante el Decreto de Emergencia nmero 4825 de diciembre de 2010 se incluy un nuevo rango de contribuyentes obligados a este impuesto, estableciendo una tarifa del 1% para patrimonios lquidos entre $1,000,000 y $2,000,000 y del 1.4% para patrimonios entre $2,000,000 y $3,000,000. Adicionalmente el Decreto mencionado estableci una sobretasa del 25% sobre este impuesto, la cual es aplicable nicamente a los contribuyentes de impuesto al patrimonio de la Ley 1370 de 2009. El valor del impuesto incluyendo la sobretasa, fue de $10,189,225. El impuesto se caus el 1 de enero de 2011 y se paga en ocho cuotas (dos cuotas anuales) durante cuatro aos. La Compaa registr durante el ao 2012 nicamente las cuotas tres y cuatro del impuesto al patrimonio por valor de $2,547,306, equivalente al 25% del total del impuesto con cargo a la revalorizacin del patrimonio. De acuerdo con lo establecido en el pargrafo transitorio del Decreto 514 de 2010 que adicion el Artculo 78 del Decreto Reglamentario 2649 de 1993. Al 31 de diciembre las dos cuotas ya fueron canceladas. Sin embargo, pese a que contablemente no se encuentra registrado valor alguno por concepto de pasivo de impuesto al patrimonio, al 31 de diciembre de 2012, la Compaa tiene una obligacin con el Estado equivalente al 50% del impuesto por valor de $5,094,613 y que deber ser cancelada incluso en caso de la liquidacin de la Compaa. NOTA 14 - OBLIGACIONES LABORALES Las obligaciones laborales al 31 de diciembre comprendan: 2012 Corriente Salarios por pagar Cesantas consolidadas Intereses sobre cesantas Vacaciones consolidadas Prestaciones extralegales Subtotal corriente No corriente Cesantas consolidadas Subtotal no corriente 1,037,699 169,191 922,404 1,325,060 3,454,354 531,075 531,075 3,985,429 2011 673,123 1,100,857 148,954 841,540 1,517,113 4,281,587 220,953 220,953 4,502,540
24
NOTA 15 - PASIVOS ESTIMADOS, PROVISIONES Y PENSIONES DE JUBILACIN Los pasivos estimados, provisiones y pensiones de jubilacin al 31 de diciembre comprendan: 2012 Corriente Costos y gastos Obligaciones laborales Subtotal corriente No corriente Pensiones de jubilacin Provisiones para litigios Subtotal no corriente 4,233,183 1,333,820 5,567,003 9,221,003 2,004,154 11,225,157 16,792,160 Pensiones de jubilacin Las pensiones de jubilacin representan el valor presente de todas las erogaciones futuras que la Compaa deber hacer a favor de sus pensionados o beneficiarios y las cuales se encuentran amortizadas en su totalidad. El valor de las obligaciones por pensiones de jubilacin al 31 de diciembre de 2012 y 2011, se determin con base en clculos actuariales certificados por actuario autorizado, bajo el mtodo de sistema de equivalencia actuarial para rentas vencidas, que incluye 12 mesadas al ao y dos adicionales en los meses de junio y diciembre, siguiendo las bases tcnicas establecidas en las normas vigentes. As como auxilio funerario para aquellos beneficiarios que no tienen pensin compartida. En el ao terminado en diciembre 31 de 2012, se efectuaron pagos de pensiones con cargo a gastos por valor de $1,191,079 (2011 - $1,258,134). El mtodo actuarial utilizado es el establecido en el Artculo 112, Literales a) y b) del Estatuto Tributario y los beneficios cubiertos corresponden a todos los futuros pagos de pensiones de jubilacin. Adicionalmente, la Compaa se acoge a lo establecido por el Artculo 21 del Decreto 1299 del 22 de junio de 1994, esto es, que queda exenta de constituir las garantas consagradas en los Artculos 19 y 20 del mismo decreto, debido a que el clculo actuarial se encuentra amortizado en un 100% en los resultados del perodo. 2011 2,776,417 1,696,001 4,472,418 9,261,463 1,049,622 10,311,085 14,783,503
25
El nmero de personas incluidas al 31 de diciembre en el clculo actuarial se detalla a continuacin: 2012 Grupo 01 2A 2C 06 Valor 1,317,216 936,934 121,707 6,845,146 9,221,003 Nmero de personas 16 29 11 109 165 Valor 1,221,866 1,287,760 189,843 6,561,994 9,261,463 2011 Nmero de personas 17 33 13 108 171
NOTA 16 - PATRIMONIO Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el capital autorizado asciende a $7,980 y se encuentra dividido en 14,000,000 de acciones por valor de 57 centavos cada una. El capital suscrito y pagado asciende a $5,438 y est representado en 9,540,000 acciones. Reservas El valor de las reservas al 31 de diciembre est compuesto por los siguientes rubros, segn se indica en el estado de cambios en el patrimonio: 2012 Reservas legales Reserva legal Reserva por disposiciones fiscales Subtotal reservas legales Reservas ocasionales Reserva para futuras inversiones y readquisicin de acciones Subtotal reservas ocasionales 2,719 61,730,865 61,733,584 2011 2,719 73,839,434 73,842,153
22,698,333 22,698,333 84,431,917
135,347,605 135,347,605 209,189,758
Las reservas ocasionales son de libre disponibilidad por parte de los Accionistas.
Reserva legal De acuerdo con la Ley colombiana, la Compaa debe apropiar como reserva legal el 10% de la ganancia neta de cada ao hasta que el saldo de la reserva sea equivalente al 50% del capital suscrito. La reserva legal no es distribuible antes de la liquidacin de la Compaa, pero debe utilizarse para absorber o reducir prdidas. Son de libre disponibilidad para los accionistas los saldos de la reserva hechos en exceso en cuanto excedan del 50% antes mencionado.
26
Reserva para propsitos tributarios Esta reserva fue constituida para tener derecho a solicitar la depreciacin como deduccin para efectos fiscales en cuotas iguales o desiguales durante la vida til del activo (depreciacin flexible) y corresponde al 70% del exceso de depreciacin registrada para fines fiscales. Reserva para readquisicin de acciones neto Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el valor neto de la reserva para readquisicin de acciones asciende a $6,400,031 y se han readquirido acciones por valor de $1,981,680 que representan 2,473,382 acciones contabilizadas a su costo de adquisicin. Los derechos inherentes a las mismas quedaron en suspenso de conformidad con la Ley. Valor intrnseco de la accin El valor intrnseco de la accin, calculado con base en 7,066,618 acciones en circulacin y teniendo en cuenta el rubro de valorizaciones ascendi a $132,144.93 al 31 de diciembre del 2011 ($127,821.66 al 31 de diciembre del 2011).
Utilidad neta por accin Para el perodo terminado al 31 de diciembre de 2012, la utilidad neta del ejercicio por accin fue de $22,171.46 (2011 - $22,309.54).
Supervit de capital Al 31 de diciembre de 2012 comprende el valor del efecto acumulado de los cambios patrimoniales de las subordinadas registradas por el mtodo de participacin por $59,623,966 (2011 - $53,301,225).
Supervit por valorizaciones El supervit por valorizaciones al 31 de diciembre comprenda: 2012 De inversiones en acciones (Nota 8) De propiedades, planta y equipo (Nota 9) 1,087,439 552,680,515 553,767,954 2011 1,331,670 503,963,553 505,295,223
27
Revalorizacin del patrimonio La revalorizacin del patrimonio refleja el efecto sobre el patrimonio originado por la prdida del poder adquisitivo de la moneda y su saldo slo podr ser distribuido como utilidad, cuando la Compaa se liquide de acuerdo con las normas legales, su valor tambin puede capitalizarse. Durante el perodo terminado el 31 de diciembre de 2011, la Administracin acogindose a las normas legales vigentes carg a la cuenta de revalorizacin del patrimonio $2,547,306 (2011 $2,547,307) por concepto de impuesto de patrimonio. NOTA 17 - CUENTAS DE ORDEN Las cuentas de orden al 31 de diciembre comprendan: 2012 Cuentas de orden deudoras Derechos contingentes Bienes y valores en poder de terceros Reclamaciones civiles y otras (3) Otros derechos contingentes 2011
511,451,304 28,626,289 1,487 540,079,080
461,529,256 25,080,339 1,487 486,611,082 611,810,274 38,355,158 466,187 111,692,750 139,435,771 289,949,866
Deudoras fiscales Deudores de control Bienes en arrendamiento operativo Activos castigados Propiedades, planta y equipo totalmente depreciados Ajuste por inflacin de activos
640,261,974 32,118,997 692,306 132,601,819 139,435,771 304,848,893
Total cuentas de orden deudoras Cuentas de orden acreedoras Responsabilidades contingentes Avales y garantas moneda nacional Bienes y valores recibidos de terceros (1) Bienes y valores mobiliarios recibidos en garanta (2) Reclamaciones civiles, laborales y penales (3) Otras responsabilidades contingentes
1,485,189,947 1,388,371,222
135,287,000 575,958,676 28,625,503 569,617 41,927 740,482,723
140,167,000 524,191,058 25,618,317 1,087,269 41,927 691,105,571 86,242,441 95,039,298 95,039,298 872,387,310
Acreedoras fiscales (4) Acreedoras de control Ajuste por inflacin del patrimonio
35,844,156 95,039,298 95,039,298
Total cuentas de orden acreedoras Total cuentas de orden
871,366,177
2,356,556,124 2,260,758,532
28
(1) Bienes y valores recibidos de terceros que corresponden a elementos promocionales entregados en comodato a terceros para su uso, y materiales entregados para su transformacin. (2) Bienes y valores mobiliarios recibidos en garanta que corresponden al valor de las hipotecas sobre inmuebles y prendas sin tenencia sobre vehculos que Cervecera Unin S. A. solicita a los contratistas como garanta por las obligaciones adquiridas por cualquier concepto ante la Compaa, y que son necesarias para la operacin de su negocio. (3) Las reclamaciones civiles y/o comerciales, es de anotar que los fallos anteriores por demandas similares han resultado favorables para la Compaa. Para las demandas actuales, la administracin y los asesores legales de la Compaa consideran excesivas las pretensiones. Sin embargo, se han presentado los argumentos y pruebas suficientes y necesarios para defender la posicin de la Compaa y obtener como en anteriores oportunidades, fallos favorables. Con base en lo anterior no se considera necesario registrar ninguna provisin al respecto. (4) Acreedoras fiscales reflejan las diferencias entre los valores patrimoniales que se incluyeron en la declaracin de renta del ao gravable de 2011 y las cifras incluidas en el balance y en el estado de resultados a 31 de diciembre del mismo ao.
Coberturas Los compromisos a 31 de diciembre del 2012 tienen el objeto de cubrir: bienes fungibles $9,731,356 proteccin de la tasa de cambio sobre inversiones $103,806,220, honorarios $1,489,823 e inversin en activos $10,568,390.
NOTA 18 - INGRESOS OPERACIONALES, NETO Los ingresos operacionales de los aos terminados en 31 de diciembre comprendan: 2012 Ventas brutas Menos - Descuentos en ventas 744,594,688 (26,082,146) 718,512,542 2011 708,986,430 (18,520,085) 690,466,345
NOTA 19 - COSTO DE VENTAS Los costos de ventas de los aos terminados en 31 de diciembre comprendan: 31 de diciembre de 31 de diciembre 2012 2011 Costos de produccin Depreciacin de propiedades, planta y equipo 312,885,890 9,769,701 322,655,591 283,747,089 10,275,369 294,022,458
29
NOTA 20 - GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIN Los gastos operacionales de administracin de los aos terminados en 31 de diciembre comprendan: 2012 Servicios Honorarios Gastos de personal Impuestos Elementos de aseo y combustibles Seguros Mantenimiento y reparaciones Depreciacin Gastos de viaje Amortizaciones Contribuciones y afiliaciones Gastos legales Diversos 9,049,060 7,015,323 4,906,981 754,566 511,325 450,159 416,155 266,521 82,769 39,296 34,954 17,176 352,015 23,896,300 2011 7,782,688 4,552,591 7,318,426 950,463 728,882 451,184 446,333 247,913 182,174 45,814 13,677 18,078 208,689 22,946,912
Los gastos operacionales de administracin corresponden a valores relacionados con la gestin administrativa encaminada a la direccin, planeacin, y organizacin de las polticas establecidas por la Compaa para el desarrollo de su actividad operativa que incluyen, bsicamente, los gastos incurridos en las reas ejecutiva, financiera, legal y administrativa,
NOTA 21 - GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS Los gastos operacionales de ventas de los aos terminados en 31 de diciembre comprendan: 2012 Fletes y acarreos Publicidad y promociones Gastos de personal Arrendamientos Depreciacin Servicios Amortizaciones Impuestos Mantenimiento y reparaciones Gastos de viaje Provisin deudores Seguros Diversos 74,830,394 32,123,992 20,940,104 12,900,231 15,018,271 6,623,445 6,138,581 5,073,327 2,803,329 1,076,895 425,000 7,374 4,028,102 181,989,045 2011 72,923,757 29,007,712 18,613,204 8,963,949 20,576,685 11,634,861 7,207,655 5,271,215 3,329,345 1,194,353 150,000 7,699 3,932,535 182,812,970
30
Los gastos operacionales de ventas corresponden a valores relacionados con la gestin de ventas encaminada a la direccin, planeacin y organizacin de las polticas establecidas por la Compaa para el desarrollo de la actividad de ventas e incluyen bsicamente los gastos incurridos en las reas ejecutiva, de distribucin, mercadeo, comercializacin, promocin, publicidad y ventas,
NOTA 22 - INGRESOS NO OPERACIONALES Los ingresos no operacionales de los aos terminados en 31 de diciembre comprendan: 2012 Ingresos por mtodo de participacin Financieros Diferencia en cambio Aprovechamientos Indemnizaciones Dividendos y participaciones Arrendamientos Recuperaciones clculo actuarial y otros Otras ventas 34,323,486 3,513,414 3,134,052 283,942 160,696 89,716 57,307 50,805 280,420 41,893,838 2011 32,694,587 2,233,543 4,118,781 1,445,585 231,374 56,360 64,384 1,134,662 270,734 42,250,010
Los ingresos no operacionales provenientes de transacciones diferentes a los del objeto social o giro normal del negocio, incluyendo entre otros, los tems relacionados con las operaciones de carcter financiero, arrendamientos, servicios, honorarios, utilidad en venta de propiedades, planta y equipo,
NOTA 23 - EGRESOS NO OPERACIONALES Los egresos no operacionales de los aos terminados en 31 de diciembre comprendan: 2012 Gravamen a los movimientos financieros Prdida en venta y retiro de bienes Gastos bancarios Diferencia en cambio Gastos no deducibles Financieros Diversos 3,793,577 1,889,050 1,331,854 1,134,134 5,686 1,218 28,682 8,184,201 2011 2,778,369 1,116,986 1,039,223 3,136,973 1,608,800 28,767 157,342 9,866,460
NOTA 24 - INDICADORES FINANCIEROS En cumplimiento de lo establecido en el Artculo 291 del Cdigo de Comercio, a continuacin se presentan los principales indicadores financieros al 31 diciembre de 2012 y 2011, El anlisis integral de estos indicadores reflejan y son concordantes con los comentados en el informe de gestin y las revelaciones en otras notas.
31
ndices de liquidez Estos ndices miden la capacidad que tiene la Compaa para cumplir sus obligaciones a corto plazo, guardando un adecuado margen de seguridad.
2012 Razn corriente Activo corriente / Pasivo corriente Prueba cida inventarios Activo corriente, menos inventarios / Pasivo corriente Prueba cida cuentas por cobrar Activo corriente, menos cuentas por cobrar / Pasivo corriente 1.01 veces 0.92 veces
2011 1.16 veces 1.08 veces
0.22 veces
0.23 veces
Esta es la forma de apreciar de manera cuantitativa (en pesos) los resultados de la razn corriente o ndice de liquidez: 2012 Capital de trabajo Activo corriente, menos pasivo corriente 2,351,652 2011 45,395,327
ndices de endeudamiento Estos indicadores miden en qu grado y de qu forma participan los acreedores a corto plazo y largo plazo dentro del financiamiento de la Compaa. 2012 Endeudamiento total Pasivo total / Activo total Endeudamiento corto plazo Pasivo corriente / Activo total Cobertura de intereses Utilidad de operacin / Intereses pagados 22.88% 21.91% 2011 24.28% 23.39%
155,920.21 veces 6,628.66 veces
Muestra la incidencia que tienen los gastos financieros sobre las utilidades de la Compaa, Los siguientes indicadores comparan el financiamiento de terceros con los recursos de los accionistas y establece la relacin existente entre los compromisos financieros a corto y largo plazo con el patrimonio de la Compaa: 2012 Apalancamiento Pasivo total / Patrimonio Pasivo corriente / Patrimonio 29.67% 28.41% 2011 32.06% 30.89%
32
ndices de actividad 2012 Rotacin de cartera Ventas brutas / Promedio de la cartera Rotacin de inventarios Costo de ventas / Promedio de los inventarios Rotacin de activos fijos Ventas brutas / Activos fijos Rotacin de activos operacionales Ventas brutas / Activos corrientes Rotacin de activos totales Ventas brutas / Activos totales 15.41 veces 23.36 das 36.88 veces 9.76 das 4.45 veces 2.78 veces 0.61 veces 2011 15.41 veces 23.36 das 27.98 veces 12.87 das 4.93 veces 2.19 veces 0.59 veces
ndices de rendimiento Corresponden a una relacin entre las utilidades generadas en pesos en diferentes instancias del estado de resultados y las ventas netas, As como la relacin entre la utilidad neta con el patrimonio y el activo total, mostrando la capacidad de stos para generar utilidades, 2012 Margen bruto de utilidad Utilidad bruta / Ventas netas Margen operacional de utilidad Utilidad operacional / Ventas netas Margen neto de utilidad Utilidad neta / Ventas netas Rendimiento del patrimonio Utilidad neta / Patrimonio Rendimiento del activo total Utilidad neta / Activo total 55.09% 26.44% 21.81% 16.78% 12.94% 2011 57.42% 27.62% 22.83% 17.45% 13.22%
Este ndice muestra la capacidad que tiene la Compaa para responder por sus pasivos totales, incluyendo los pasivos laborales. ndice de solvencia o solidez Total activos / Total pasivos 4.37 veces 4.12 veces
33
NOTA 25 - TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS La Compaa efectu las siguientes transacciones con partes relacionadas: 31 de diciembre de 31 de diciembre 2012 2011 Cervecera del Valle S. A. Compra de producto Dividendos recibidos Venta de materiales y elementos (canastilla, tapas y repuestos) Productos entregados en mandato Pagos contrato de mandato Impresora del Sur S. A. Dividendos recibidos Servicio Maquilado Transportes TEV S. A. Servicio de transporte 56,608,421 24,083,900 353,305 18,120 4,849 5,040,006 1,469,802 21,863,374 13,453,978 13,323,800 28,769 975,808 87,979 6,741,457 1,638,934 16,279,639
Durante los perodos terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011, respectivamente, no se llevaron a cabo operaciones con partes relacionadas de las caractersticas que se mencionan a continuacin: a) Servicios gratuitos o compensados, b) Prstamos que impliquen para el mutuario una obligacin que no corresponda a la esencia o naturaleza del contrato mutuo,
34
NOTA 26 - OPERACIONES CON ACCIONISTAS Y DIRECTIVOS Las operaciones realizadas con accionistas beneficiarios reales del 10% o ms del total de acciones en circulacin, con miembros de la Junta Directiva y representantes legales o con compaas en donde un accionista, un miembro de la Junta Directiva o un funcionario de la Compaa tenan una participacin superior al 10%: 31 de diciembre de 31 de diciembre 2012 2011 Bavaria S. A. Compra de producto (cervezas, y maltas) sin impuestos Compra de materia prima (cebada, clarizima, esencias, triturados) Compra de materiales repuestos y elementos (canastillas, pelcula plstica y repuestos varios) Ventas de producto (cervezas, y maltas) sin impuestos Venta de materiales y elementos (canastilla, tapas y repuestos) Venta de activos fijos Compra de activos fijos Servicios recibidos Reembolso de gastos Reintegros y recuperaciones Dividendos pagados Maltera Tropical S. A. Dividendos pagados Dividendos recibidos Servicio de maquilado de cebada
146,064,150 21,266,626 6,028,887 20,354,505 327,140 564,099 509,111 964,324 373,924 159,430 142,911,353 33,911,290 9,601,854 -
120,783,000 22,977,000 7,061,000 42,160,000 1,145,000 1,350,000 215,000 773,000 840,000 452,000 50,743,626 12,040,904 12,002,318 546,097
Operaciones con miembros de la Junta Directiva Durante los perodos terminados al 31 de diciembre de 2012 y 2011, respectivamente, no se efectuaron operaciones de carcter comercial con los miembros de Junta Directiva,
Operaciones con representantes legales Las operaciones realizadas con los representantes legales de la Compaa se limitaron nicamente a la relacin laboral,
Operaciones con compaas participadas en mas del 10% por accionistas o funcionarios de la Compaa No existen operaciones con compaas, en donde un accionista o un funcionario de la Compaa tuvieran una participacin superior al 10% diferente a las relacionadas en esta Nota.

2012 Cerveceria Unión-Documentos - EstadosFinancierosadic31de2012l

Uploaded by

Document Information

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

2012 Cerveceria Unión-Documentos - EstadosFinancierosadic31de2012l

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

Cervecera Unin S. A.

Estados financieros 31 de diciembre de 2012 y 2011

Informe del revisor fiscal

A la Asamblea de Accionistas de Cervecera Unin S. A. 5 de febrero de 2013

Certificacin del representante legal y contador de la Compaa

Keith Pearse Representante Legal

Keith Pearse Representante Legal (Ver certificacin adjunta)

Keith Pearse Representante Legal (Ver certificacin adjunta)

Supervit mtodo de participacin 41,300,135 12,001,088 53,301,223 6,322,743 59,623,966

Otras Reservas 91,507,742 111,281,985 202,789,727 (124,757,841) 78,031,886

Revalorizacin del patrimonio 84,405,843 (2,547,307) 81,858,536 (2,547,306) 79,311,230

Supervit por valorizacin de activos 461,261,451 44,033,772 505,295,223 48,472,731 553,767,954

Utilidades acumuladas 70,581,621 157,652,973 (174,617,923) 53,616,671 156,677,264 (53,616,671) 156,677,264

Keith Pearse Representante Legal (Ver certificacin adjunta)

ESTADOS DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA (Valores expresados en miles de pesos colombianos)

Keith Pearse Representante Legal (Ver certificacin adjunta)

(63,431,461) (63,431,461) (2,547,306) (178,374,512) (180,921,818) (7,706,225) 43,023,534 35,317,309

(33,793,221) (95,000) (33,888,221) (2,547,307) (63,335,939) 65,883,246) 2,014,432 41,009,102 43,023,534

Keith Pearse Representante Legal (Ver certificacin adjunta)

El detalle de las inversiones en acciones al 31 de diciembre de 2012 es el siguiente:

5.12 30.00 45.00 2.00 5.20 0.46

3,100,000 9,563,600 9,000,010 11,600 1,712,163 23

34,644,727 95,374,575 58,123,923 69,374 6,579,398 101,891 194,893,888

34,644,727 95,374,575 58,123,923 69,374 6,579,398 101,891 194,893,888

0.00 0.78 0.06 0.16

8,743,625 288,343 1,814,274 5,000 15 22,108 18,849 500,000 186,422

10,397 92,354 14,497 5,472 521,879 644,599 225,669 225,669 870,268

(11,329) (60,986) (3,022) (10,572) (85,909) (8,981,310) (8,981,310) (9,067,219)

10,397 695,953 114,661 15 5,474 16 774,685 1,601,202 2,169,843 2,169,843 198,664,933

0.00 0.00 1.06 0.028

El detalle de las inversiones en acciones al 31 de diciembre de 2011 es el siguiente:

5.12 30.00 45.00 2.00 5.20 0.46

3,100,000 9,563,600 9,000,010 11,600 1,712,163 23

38,797,610 91,760,100 56,503,130 57,620 6,356,746 100,707 193,575,913

38,797,610 91,760,100 56,503,130 57,620 6,356,746 100,707 193,575,913

8,743,625 172,745 18,303 5,000 15 22,108 18,849 500,000 186,422

564,759 75,731 11,344 60,986 1 3,038 252,806 10,572 979,237

8,453 100,880 21,740 5,320 837,009 973,402 205,270 205,270 1,178,672

(11,329) (60,986) (3,027) (10,572) (85,914) (8,981,310) (8,981,310) (9,067,224)

8,453 665,639 97,470 15 5,321 11 1,089,815 1,866,725 2,149,446 2,149,446 197,592,084

10,925,487 10,925,487 205,480,637

1,307,382 3,692,279 1,100,923 1

60,500,000 262,775,969 329,462,270 104,423,577 757,161,816 60,500,000 12,515.07 3,100,000 5.12%

580,000 661 2,300,421 587,636 3,468,718 580,000 5.980.55 11,600 2.00%

580,000 573 1,598,044 702,377 2,880,994 580,000 4,967.23 11,600 2.00%

2,538,000 839,262 261,446 18,900,000 22,538,708 5,076 4.440.249.89 23 0.45%

2,538,000 25,040 814,222 18,900,000 22,277,262 5,076 4,388,743.59 23 0.45%

5,079,878 29,352,018 78,008,889 1,377,380 120,931 91,380 21,222,919 31,376,744 716,216

299,504,203 52,473,548 199,923,896 778,868 552,680,515

5,291,113 69,080,313 (12,133,521) 349,668 -

459,176,899 279,697,023 (12,133,521) 167,346,355

4,919,027 28,346,580 81,538,068 1,302,058 127,859 215,367 22,047,614 5,163,275 231,876

220,119,709 120,472,225 162,546,403 825,216 503,963,553

2011 64,665,501 332,120 45,624,049 18,709,332

9,606,213 503,963,553 7,774,903 881,233,565 277,975,631

(12,480) (281,864) 11,602 266,429 (358,108)

22,698,333 22,698,333 84,431,917

135,347,605 135,347,605 209,189,758

511,451,304 28,626,289 1,487 540,079,080

640,261,974 32,118,997 692,306 132,601,819 139,435,771 304,848,893

135,287,000 575,958,676 28,625,503 569,617 41,927 740,482,723

35,844,156 95,039,298 95,039,298

Total cuentas de orden acreedoras Total cuentas de orden