REPBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA UNIVERSIDAD DEL ZULIA NCLEO PUNTO FIJO PROGRAMA DE ADMINISTRACIN Y CONTADURA MENCIN: CONTADURA PBLICA

CTEDRA: CONTABILIDAD V

Estado de Flujo de Efectivo.

AUTORES: ARAUJO, Narianny BITTER, Anglica COLMENARES, Danurys CUAURO, Martha LUGO, Yannelyn MAVAREZ, Edith

PUNTO FIJO, NOVIEMBRE DE 2013.

El efectivo: El efectivo se puede definir como todo el dinero que se tiene disponible para gastar en cualquier momento, tal como, monedas, billetes, cheques, depsitos a la vista y otros. Es una cuenta real del balance general, que va ubicado dentro del activo circulante disponible y tiene saldo deudor. ste es de gran importancia por ser el activo circulante de mayor liquidez con el que cuenta la empresa para cancelar todas las facturas por comprar o gastos, es decir, con todas las obligaciones inmediatas que se realicen dentro del desarrollo de la empresa.

Es importante evidenciar que no se considera efectivo a aquellas partidas del activo que, a pesar de estar conformadas por dinero de curso legal, no sean de inmediata disponibilidad, tales como: depsitos dados en garanta, coberturas de reserva de capital o fondos de reserva legal, prestaciones sociales, depsitos bancarios congelados por intervencin de la institucin financiera u otros motivos, depsitos a plazo fijo, cheques devueltos por falta de fondo, estampillas postales o fiscales, adelantos para viticos u otros gastos, vales en caja o cheques con fechas adelantadas.

Dentro de este orden de ideas, se define el flujo de efectivo, como un estado financiero que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operacin, inversin y financiacin. ste es de gran importancia, ya que por medio del mismo se determina la capacidad de la empresa, entidad o persona para generar el efectivo que le permita cumplir con sus obligaciones inmediatas y directas, para sus proyectos de inversin y expansin. Adems, el flujo de efectivo es indispensable para hacer un anlisis de cada una de

las partidas que inciden en la generacin de efectivo, el cual puede ser de gran utilidad para elaborar polticas y estrategias que permitan a la empresa utilizar ptimamente sus recursos. Objetivos principales del Estado de Flujos de Efectivo: - Proporcionar informacin apropiada a la gerencia, para que sta pueda medir sus polticas de contabilidad y tomar decisiones que ayuden al desenvolvimiento de la empresa. - Facilitar informacin financiera a los administradores, lo cual le permite mejorar sus polticas de operacin y financiamiento. - Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible, que dar como resultado la descapitalizacin de la empresa. - Mostrar la relacin que existe entre la utilidad neta y los cambios en los saldos de efectivo. Estos saldos de efectivo pueden disminuir a pesar de que haya utilidad neta positiva y viceversa. - Reportar los flujos de efectivo pasados para facilitar; la prediccin de flujos de efectivo futuros, la evaluacin de la manera en que la administracin genera y utiliza el efectivo y la determinacin de la capacidad que tiene una compaa para pagar intereses y dividendos y para pagar sus deudas cuando stas vencen.

De lo expuesto se puede deducir que la finalidad del Estado de flujos de Efectivo es presentar en forma comprensible e informacin sobre el manejo de efectivo, es decir, su obtencin y utilizacin por parte de la entidad durante el perodo determinado y, como consecuencia, mostrar una sntesis

de los cambios ocurridos en la situacin financiera para que los usuarios de los estados financieros puedan conocer y evaluar la liquidez o solvencia de la entidad.

El Estado de Flujos de Efectivo se disea con el propsito de explicar los movimientos de efectivo proveniente de la operacin normal del negocio, tales como la venta de activos no circulantes, obtencin de prstamos y aportacin de los accionistas y aquellas transacciones que incluyan disposiciones de efectivo tales como compra de activos no circulantes y pago de pasivos y de dividendos.

Equivalente de Efectivo: Los equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo de gran liquidez, las cuales son fcilmente convertibles en importes determinados de efectivo, estando sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor; stos se tienen ms que para propsitos de inversin o similares, para cumplir los compromisos de pago a corto plazo.

Para que una inversin financiera pueda ser calificada como equivalente al efectivo, es necesario que pueda ser fcilmente convertible en una cantidad determinada de efectivo y estar sujeta a un riesgo poco significativo de cambios en su valor. Por tanto, una inversin ser equivalente al efectivo cuando tenga vencimiento prximo, por ejemplo tres meses o menos desde la fecha de adquisicin. Las participaciones en el capital de otras empresas quedarn excluidas de los equivalentes al efectivo a menos que sean, sustancialmente, equivalentes al efectivo, como por ejemplo las acciones

preferentes adquiridas con proximidad a su vencimiento, siempre que tengan una fecha determinada de reembolso. Ejemplos: moneda extranjera, metales preciosos amonedados e inversiones temporales a la visto.

Estructura del Estado de Flujo de Efectivo: Es importante sealar que, como estado financiero bsico, el estado de flujo de efectivo entr en vigor en 2008, segn lo establecido en la Norma de Informacin Financiera NIF B-2, y su objetivo es presentar a los usuarios interesados las entradas y salidas de efectivo originadas por las actividades de operacin, inversin y financiamiento. Las actividades que conforman la estructura de dicho estado financiero son:
Actividades

de operacin: Son aquellas actividades de la operacin

relacionadas con el desarrollo del objeto social de la empresa o entidad, es decir, con la produccin o comercializacin de sus bienes, o la prestacin de sus servicios.

Ejemplos de cobros y pagoa a incluir: a) Cobros a clientes por venta de bienes y prestacin de servicios b) Cobros por regalas , cuotas, comisiones y otros ingresos c) Pagos a proveedores por suministro de bienes. d) Pagos a empleados por sueldos y dems beneficios. e) Pago o devoluciones por impuestos a la utilidad. f) Por intereses y comisiones de instrumentos financieros con fines de

negociacin (contrato con financiera o contratos de factoraje por la adquisicin de inventario).

g) De las entidades de seguro por concepto de primas y prestaciones (primas de seguro por los inventarios). h) Cualquier otro que no sea inversin o financiamiento (contrato de cobertura).

Actividades

de inversin: Son las que hacen referencia a las inversiones

de la empresa en activos fijos, en compra de inversiones en otras empresas, ttulos, valores, etc.

Ejemplos de cobros y pagos a incluir: a) Por adquisicin, instalacin o venta de activo fijo o intangibles y otros activos a largo plazo. b) Por adquisicin, reembolso o intereses de instrumentos de deuda emitidos por otras entidades: instrumentos disponibles para la venta o conservados al vencimiento. c) Por adquisicin, reembolso o dividendos de instrumentos de capital emitidos por otras entidades: inversiones en asociadas. d) Prstamos en efectivo a tereceros no relacionados con la operacin. e) Cobros en efectivos derivados del reembolso de prstamos a terceros.

Actividades

de financiacin: Son aquellas que hacen referencia a la

adquisicin de recursos para la empresa, que van desde las fuentes externas de financiamiento hasta los propios socios de la empresa o entidad.

Ejemplos de cobros y pagos a incluir: a) Por emisin, reembolso o dividendos de instrumentos de capital emitidos por la propia entidad (emision de acciones) netos de los gastos. b) Por emisiin, reembolso o , reembolso o intereses de instrumentos de deuda emitidos por la propia entidad (emision de obligaciones) netos de los gastos. c) Pagos para amortizar la deuda de un arrendamiento financiero.

Tal como se observa, la estructura de este estado financiero pretende detectar a la brevedad posible el origen de todo el dinero que ingresa a la empresa o entidad, as como programar todo lo que se debe pagar; no le corresponde juzgar las compras, sino determinar la jerarqua de los pagos pendientes.

Actividades de operacin (+/-) Actividades de inversin. (=) Efectivo excedente para aplicar o, a obtener en actividades de financiamiento. (+/-) Actividades de financiamiento. (=) Incremento o disminucin neto de efectivo. (+/-) Ajustes al flujo de efectivo por variaciones en el tipo de cambio y en los niveles de inflacin. (+/-) Efectivo al principio de periodo. (=) Efectivo al final del periodo.

Estructura del Estado de Flujo de Efectivo

Cuentas que se utilizan para cada una de las partes del Estado de Flujo de Efectivo. Actividades de operacin: Entre los elementos a considerar tenemos la venta y compra de mercancas. Los pagos de servicios pblicos, nmina, impuestos, etc. En este grupo encontramos las cuentas de inventarios, cuantas por cobrar y por pagar, los pasivos relacionados con la nmina y los impuestos.

Actividades de inversin: Aqu se incluyen todas las compras que la empresa haga diferentes a los inventarios y a gastos, destinadas al

mantenimiento o incremento de la capacidad productiva de la empresa. Hacen parte de este grupo las cuentas correspondientes a la propiedad, planta y equipo, intangibles y las de inversiones.

Actividades de financiacin: en est se excluyen los pasivos que corresponden a las actividades de operacin, eso es proveedores, pasivos laborales, impuestos, etc. Bsicamente corresponde a obligaciones

financieras y a colocacin de bonos. Por ser una actividad de financiacin la capitalizacin de empresa ya sea mediante nuevos aportes de los socios o mediante la incorporacin de nuevos socios mediante la venta de acciones.

Mtodos del Estado de Flujo de Efectivo: El Mtodo Directo: presenta los movimientos del efectivo ordenado segn las categoras principales de pagos y cobros, por lo cual tenemos, Actividades de Operacin, de Inversin y de Financiamiento. Mtodo Indirecto: presenta los movimientos del efectivo ajustando la utilidad o prdida en ms o en menos por aquellos importes que no requirieron efectivo. Como se observa la diferencia sustancial est dada por la presentacin de los movimientos del efectivo de las actividades de operacin efectuados durante un perodo, en resumen: Mtodo Directo = Actividades de Operacin + Actividades de Inversin + Actividades de Financiamiento Mtodo Indirecto = Resultado del Perodo +/- Importes sin uso de Efectivo + Actividades de Inversin + Actividades de Financiamiento.