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INFORMACIN DE MERCADO:
Precio de (Venta / unidad) actual
Incremento en precio
16,00
20,00
Ventas proyectadas
Incremento en unidades
20.000,00 21.600,00
8%
25,00
31,25
23.328,00
25.194,24
25%
INFORMACIN TCNICA:
Costos fijos sin depreciacin
costos variables de produccin
50.000,00
60%
30.000,00
Inversiones:
Activos fijos:
Terrenos
16.000,00
Maquinaria y equipo
60.000,00
39,06
Ventas
Capital de trabajo
AO 2
400.000,00 540.000,00
Efectivo
4.000,00
Costos variables de produccin
240.000,00 324.000,00
Rotacin Cuentas por cobrar - das 30
Rotacin
Inventarios
das
45
Costos fijos sin depreciacin
50.000,00 62.500,00
Nmero de das
360
Depreciacin
Activo diferido
15.000,00 15.000,00
5.000,00
INFORMACIN
DE FINANCIAMIENTO
95.000,00 138.500,00
UTILIDAD
BRUTA
Prstamo
deventas
fomento
75.000,00
Gastos de
admn. Y
30.000,00
37.500,00
Tasa de inters anual sobre saldos
28%
Periodo
de gracia
1
Amortizacin
de diferidos
1.250,00 1.250,00
Amortizacin de capital en cuotas iguales
3
Plazo del prstamo: en aos
4
63.750,00 99.750,00
UTILIDAD OPERATIVA
Capital propio:
tasa de rendimiento anual
45%
Gastos financieros
21.000,00 21.000,00
Tasa de impuestos
30%
AO 3
AO 4
729.000,00
984.150,00
437.400,00
590.490,00
78.125,00
97.656,25
15.000,00
15.000,00
198.475,00
281.003,75
46.875,00
58.593,75
1.250,00
1.250,00
150.350,00
221.160,00
14.000,00
7.000,00
ABREVIATURAS:
78.750,00
136.350,00
UTILIDAD
ANTES =
DE
IMPUESTOS
C.E.A.A.I
Costo
efectivo anual antes42.750,00
de impuestos
C.E.A.D.I = Costo efectivo anual despus de impuestos
% P. = Porcentaje de participacin de cada fuente
ProvisinC.E.A.D.I.P.
impuestos: 30%
12.825,00
23.625,00y ponderado40.905,00
= Costo efectivo anual despus
de impuestos
U.O.D.I. = Utilidad operativa despus de impuestos
214.160,00
64.248,00
UTILIDAD NETA
29.925,00 55.125,00
16.000,00
60.000,00
76.000,00
Subtotal
Capital de trabajo:
Efectivo mnimo requerido
Inventario inicial
4.000,00
38.125,00
Subtotal
42.125,00
Inversin diferida:
Gastos de organizacin
5.000,00
TOTAL INVERSIN
123.125,00
95.445,00
149.912,00
FUENTE
Deuda
Aporte Socios
MONTO
75.000,00
48.125,00
C.E.A.A.I
C.E.A.D.I.
%P
C.E.A.D.I.P
28%
45%
19,60%
45,00%
60,91%
39,09%
11,94%
17,59%
123.125,00
WACC
29,53%
Efectivo
AO 1
AO 3
AO 4
4.000,00
4.000,00
4.000,00
33.333,33
45.000,00
60.750,00
82.012,50
38.125,00 50.187,50
66.315,63
87.893,28
87.893,28
42.125,00 87.520,83
115.315,63
152.643,28
173.905,78
45.395,83
27.794,79
37.327,66
21.262,50
4.000,00 4.000,00
AO 2
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
240.000,00
324.000,00
437.400,00
590.490,00
50.000,00
62.500,00
78.125,00
97.656,25
Depreciacin
15.000,00
15.000,00
15.000,00
15.000,00
305.000,00
401.500,00
530.525,00
AO 3
AO 4
AO 2
Ventas
400.000,00 540.000,00
729.000,00
984.150,00
240.000,00 324.000,00
437.400,00
590.490,00
50.000,00 62.500,00
78.125,00
97.656,25
Depreciacin
15.000,00 15.000,00
15.000,00
15.000,00
UTILIDAD BRUTA
95.000,00 138.500,00
198.475,00
281.003,75
30.000,00 37.500,00
46.875,00
58.593,75
1.250,00 1.250,00
1.250,00
1.250,00
Amortizacin de diferidos
UTILIDAD OPERATIVA
63.750,00 99.750,00
150.350,00
221.160,00
19.125,00 29.925,00
45.105,00
66.348,00
U.O.D.I.
44.625,00
105.245,00
154.812,00
703.146,25
69.825,00
" + Depreciacin
" + Amortizacin diferidos
" - Variacin capital de trabajo
+ Valor liquidacin capital de trabajo
15.000,00 15.000,00
15.000,00
15.000,00
1.250,00 1.250,00
1.250,00
1.250,00
(45.395,83)
(27.794,79)
15.479,17 58.280,21
(37.327,66)
84.167,34
(21.262,50)
173.905,78
323.705,28
AO 1
(123.125,00)
15.479,17
AO 2
58.280,21
123125
58280
AO 3
84.167,34
AO 4
323.705,28
TIR
VPN (29.53%)
50,76%
$77.292,72
CRITERIO DE DECISIN
TIR
SE ACEPTA POR QUE:
50,76%
WACC
MAYOR
QUE
29,53%
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
Ventas
400.000,00 540.000,00
729.000,00
984.150,00
240.000,00 324.000,00
437.400,00
590.490,00
50.000,00 62.500,00
78.125,00
97.656,25
Depreciacin
15.000,00 15.000,00
15.000,00
15.000,00
UTILIDAD BRUTA
95.000,00 138.500,00
198.475,00
281.003,75
30.000,00 37.500,00
46.875,00
58.593,75
1.250,00 1.250,00
1.250,00
1.250,00
Amortizacin de diferidos
UTILIDAD OPERATIVA
63.750,00 99.750,00
150.350,00
221.160,00
Gastos financieros
21.000,00 21.000,00
14.000,00
7.000,00
42.750,00 78.750,00
136.350,00
214.160,00
12.825,00 23.625,00
40.905,00
64.248,00
UTILIDAD NETA
29.925,00 55.125,00
95.445,00
149.912,00
25.000,00
25.000,00
25.000,00
15.000,00 15.000,00
15.000,00
15.000,00
1.250,00 1.250,00
1.250,00
1.250,00
- Amortizacin de deuda
+ Depreciacin
Amortizacin de diferidos
- Variacin de capital de trabajo
+ Valor de liquidacin capital de T.
(45.395,83)
779,17
(27.794,79)
18.580,21
(37.327,66)
49.367,34
(21.262,50)
173.905,78
293.805,28
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
(48.125,00)
779,17
18.580,21
49.367,34
293.805,28
123125
TIR
VPN (45%)
73,88%
$43.907,04
CRITERIO DE DECISIN
TIR
SE ACEPTA POR QUE:
TMRR
73,88%
MAYOR
QUE
45,00%
PRESUPUESTO DE EFECTIVO
ENTRADAS
Por ventas
366.666,67
495.000,00
668.250,00
902.137,50
Recaudos cartera
Aportes
Prstamo
Total entradas
33.333,33
45.000,00
60.750,00
123.125,00 366.666,67
528.333,33
713.250,00
962.887,50
38.125,00 12.062,50
76.000,00
5.000,00
16.128,13
21.577,66
48.125,00
75.000,00
SALIDAS
240.000,00
324.000,00
437.400,00
590.490,00
50.000,00
62.500,00
78.125,00
97.656,25
30.000,00
37.500,00
46.875,00
58.593,75
Pago de intereses
Amortizacin del prstamo
Pago de impuestos
21.000,00
21.000,00
25.000,00
12.825,00
14.000,00
25.000,00
23.625,00
7.000,00
25.000,00
40.905,00
119.125,00 353.062,50
498.953,13
646.602,66
819.645,00
4.000,00 13.604,17
29.380,21
66.647,34
143.242,50
17.604,17
46.984,38
113.631,72
46.984,38
113.631,72
256.874,22
Total salidas
Saldo inicial
Saldo final de efectivo
4.000,00
4.000,00
82.012,50
17.604,17
ACTIVOS
Efectivo
AO 0
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
4.000,00 17.604,17
46.984,38
113.631,72
256.874,22
33.333,33
45.000,00
60.750,00
82.012,50
Inventario
38.125,00 50.187,50
66.315,63
87.893,28
87.893,28
42.125,00 101.125,00
158.300,00
262.275,00
426.780,00
Terreno
16.000,00 16.000,00
16.000,00
16.000,00
16.000,00
Maquinaria y Equipo
60.000,00 60.000,00
60.000,00
60.000,00
60.000,00
Depreciacin acumulada
Activo Diferido
(15.000,00)
(45.000,00)
(60.000,00)
76.000,00 61.000,00
46.000,00
31.000,00
16.000,00
5.000,00 5.000,00
5.000,00
5.000,00
5.000,00
1.250,00
2.500,00
3.750,00
5.000,00
2.500,00
1.250,00
Amortizacin de diferidos
Total Activo Diferido
(30.000,00)
5.000,00
3.750,00
TOTAL ACTIVOS
123.125,00 165.875,00
206.800,00
294.525,00
442.780,00
64.248,00
PASIVO Y PATRIMONIO
12.825,00
23.625,00
40.905,00
Prstamo bancario
75.000,00 75.000,00
50.000,00
25.000,00
Total Pasivo
75.000,00 87.825,00
73.625,00
65.905,00
64.248,00
Aporte socios
48.125,00 48.125,00
48.125,00
48.125,00
48.125,00
29.925,00
85.050,00
180.495,00
330.407,00
48.125,00 78.050,00
133.175,00
228.620,00
378.532,00
123.125,00 165.875,00
206.800,00
294.525,00
442.780,00
Utilidades retenidas
Total patrimonio