A Bolsa de Valores Sem Mistério - Livro 1

A Bolsa de Valores Sem Mistrio
A Bolsa de Valores
Sem Mistrio
Leandro Ximenes
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A Bolsa de Valores
Sem Mistrio
Leandro Ximenes
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Copyright 2012 Leandro Ximenes Todos os direitos reservados e protegidos pela lei 9.610, de 1998.
O autor PERMITE a reproduo do todo ou em parte, bem como sua livre distribuio mecnica ou pela internet, impresso ou cpia, desde que nenhuma parte de contedo ou forma sejam alteradas e que sempre sejam citados o endereo eletrnico do autor e seu nome.
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Sobre o Autor
Leandro Ximenes Formado em odontologia e com duas especializaes, Leandro Ximenes iniciou seus estudos e seus investimentos na Bolsa de Valores em 2004. De l pra c, sempre estudando e adquirindo experincia, desenvolveu um mtodo prprio, sem complicao, de investimento e garimpagem de boas oportunidades na Bolsa de Valores que pode ser aplicado a aes, mercado futuro e commodities agrcolas. Na srie de 3 livros A Bolsa de Valores Sem Mistrio o autor demonstrar que, possvel obter rendimentos maiores que a renda fixa, proteger seu dinheiro da inflao e formar um patrimnio invejvel utilizando a Bolsa de Valores. O autor tambm mantm o Blog de educao financeira O Predador onde faz postagens regulares sobre o tema e ajuda os iniciantes na Bolsa de Valores a trilharem um caminho simplificado e rentvel para seus investimentos.
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Agradecimentos
Agradeo a minha esposa, Carisa, por sempre estar ao meu lado, por sempre ter uma palavra positiva acerca de tudo, e por me ajudar a procurar ser uma pessoa melhor a cada dia. Obrigado pela famlia maravilhosa que voc me deu. A minha filha, Alissa. Um anjo que apareceu em minha vida. Acordar todos os dias ficou muito mais gostoso com ela ao nosso lado. Aos meus pais, Andr e Ester, pelo exemplo de vida, dedicao e amizade sempre. A autor Gustavo Cerbasi, que me ajudou a conquistar a independncia financeira aos 36 anos de idade, atravs dos ensinamentos financeiros de seu primeiro livro, Dinheiro, os segredos de quem tem. A Deus e Nossa Senhora, pelas oportunidades que tenho, por me guiarem em minhas escolhas e por s colocarem pessoas boas em meu caminho.
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Sumrio Introduo Captulo I Investimento X Especulao X Jogo O Investimento A Especulao O Jogo Captulo II De Onde Vem o Dinheiro na Bolsa? Quem compra aes? Liquidez das aes de boas empresas Captulo III Vamos Operar? Tipos de operaes Operaes Normais e Daytrades Operaes Normais Operaes Daytrades Corretoras X Bancos Abrindo uma conta em uma corretora Corretoras ou Bancos? Transferindo recursos para sua corretora Retirando dinheiro de sua corretora E se a corretora ou banco quebrar? Taxas e corretagens Corretagem 10 17 19 23 29 31 31 33 37 37 37 37 38 39 40 42 48 50 52 54 54
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Emolumentos Lotes de aes Cdigos das empresas ON Ordinrias Nominativas PN Preferenciais Nominativas PNA Preferenciais Nominativas Classe A NM Novo Mercado Captulo IV O Home Broker preciso telefonar? Painel de cotaes Boleta compra e venda Boleta de stops Stop loss Stop gain Stop mvel Captulo V Gerenciamento de Risco Diversificao Captulo VI Como Operar Etapas da operao Anlise dos ativos Estratgia A operao
55 58 61 62 62 62 62 63 63 65 65 67 67 70 71 75 75 79 79 79 80 82
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O emocional Euforia Medo A tendncia sua amiga O caminho inverso Qual a finalidade de operar? Dedicao Seja organizado Captulo VII O Mercado Futuro Alavancagem em futuros Negociao mnima dos contratos O mini-ndice Cdigos do ndice futuro e mini-ndice O dlar futuro O mercado agrcola Milho e boi gordo Hedge no mercado futuro Proteja sua viagem ao exterior Proteja sua carteira de investimentos em aes Venda a descoberto em futuros e aes A margem e a liquidao Consideraes finais
83 85 86 87 88 88 90 92 94 94 99 100 100 102 104 104 108 111 113 114 116 118
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Introduo Seja muito bem-vindo Bolsa de Valores. Se voc chegou at aqui no pode parar mais!
Voc suou para guardar uma parte de seu dinheiro todos os meses com a finalidade de formar um patrimnio e garantir dias melhores para o futuro de sua famlia. Agora, uma pergunta necessria se fazer:
Como posso aplicar meu dinheiro a fim de que ele renda realmente mais do que a inflao para poder garantir o futuro do meu patrimnio?
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A resposta para esta pergunta : Eduque-se bem financeiramente, depois tire seu dinheiro da poupana e procure outras formas de investimento mais inteligentes.
A poupana jamais garantir o futuro de seu patrimnio. uma vergonha absoluta! Ela perde para a inflao e vai dilapidando seu patrimnio ms a ms.
No acredita? Faa um teste ento:
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1) V ao supermercado e faa uma lista de compras que voc consiga comprar com R$ 100,00 hoje e guarde esta lista. 2) Depois, abra uma poupana com o mesmo valor de R$ 100,00. 3) Daqui a um ano, retire todo o dinheiro acumulado nesta poupana, pegue aquela lista de compras guardada a um ano atrs e volte ao mesmo supermercado. 4) Agora tente comprar aquela mesma lista de compras que voc fez um ano atrs com o dinheiro acumulado na poupana durante este ano. Sem Chance! Mesmo com o rendimento da Poupana, seu dinheiro no vale mais aquela lista de compras, ou seja, a poupana no est nem protegendo seu dinheiro da inflao.
Agora imagine o que essa caderneta de poupana pode fazer com seu patrimnio ao longo dos anos.
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Voc agora acredita se eu disser que a Poupana mais arriscada que a Bolsa de Valores?
Sua chance de perder dinheiro na Poupana longo prazo de 100% e sua chance de ganhar Zero%. Ao longo dos anos voc vai dilapidar seu patrimnio se continuar a colocar suas economias somente na Poupana. A inflao vai se encarregar disso.
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O segredo para proteger seu patrimnio est em procurar outras oportunidades de investimento. Voc precisa procurar investimentos mais inteligentes, que rendam realmente mais do que a inflao do mesmo perodo. importantssimo que, antes disso, voc procure estudar bem a forma de investimento escolhida e s quando voc sentir que domina o este investimento que poder realmente colocar seu dinheiro suado nele. Tenha em casa o livro Investimentos Inteligentes de Gustavo Cerbasi. Cada opo de investimento disponvel no mercado financeiro descrita neste livro com uma linguagem muito acessvel. No o empreste pra ningum, ao longo de sua vida e de seus investimentos voc precisar recorrer a ele para estudar novas oportunidades que lhe sero oferecidas. Dentre todos os tipos de investimentos, as aes de boas empresas se destacam por seu histrico rendimento superior. Aes de boas empresas rendem, em mdia, de 15 a 25% ao ano. E no precisa ser um expert de mercado financeiro para saber quais
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empresas escolher para compor sua carteira de aes.
Voc no precisa acompanhar o sobe e desce dos mercados todos os dias. O que voc precisa fazer se informar bem a respeito das empresas que pretende investir. Veremos isso ao longo desta srie de 3 livros. Sero apresentadas formas de investimento e tambm de especulao na bolsa de valores.
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Parabns por ter chegado at aqui.
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Captulo I Investimento X Especulao X Jogo A bolsa de valores , sem dvida, o melhor lugar para investir suas economias. Historicamente, seus resultados tem sido muito superiores aos investimentos convencionais, como a renda fixa (CDBs ), fundos de investimentos ou poupana. Abaixo voc v um grfico comparativo de rentabilidade de um investimento feito no Ibovespa em comparao com o CDI nos ltimos 10 anos. Lembrando que neste perodo tivemos algumas crises que derrubaram a bolsa e a maior crise de todas que foi em 2008. Mesmo assim, o rendimento
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do Ibovespa acumulado no perodo superou o CDI (renda fixa) em cerca de 40%.
Voc j deve ter ouvido falar de muitas pessoas que perderam dinheiro na bolsa de valores. Eu tambm conheo muitas dessas pessoas. O que elas tem em comum o fato de no terem se educado adequadamente antes de realizar seus investimentos e o pior, a grande maioria delas nem sabia diferenciar investimento de especulao ou jogo. Para ter sucesso na Bolsa e para o bem do seu patrimnio preciso que os conceitos
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a seguir estejam enraizados em sua mente e que no os confunda nunca mais.
O Investimento Tem a finalidade de formar um patrimnio, construir um futuro, acumular bens e renda passiva.
So seus investimentos que o tornaro rico. Exemplo de um investimento em aes: voc compra aes de uma boa empresa esperando que ela cresa, ou
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continue crescendo, e se torne uma empresa gigante ou bem representativa no seu setor de atuao, que pague bons dividendos anualmente para voc reinvestir na mesma empresa. Num futuro, sem data definida, com o crescimento da empresa, seu Valor tambm aumentar e isso se refletir no preo de suas aes, que tambm aumentaro significativamente, fornecendo-lhe um lucro substancial por ter participado do crescimento desta empresa.
Ao adquirir aes dessa empresa voc se tornou dono de um pedacinho dela,

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chamado de scio minoritrio, e estar colhendo o que plantou. Este exemplo pode ser comparado a um investimento em uma fazenda de gado de leite. Nessa fazenda a renda vem do leite e dos novos bezerros que nascem periodicamente. Esses bezerros so incorporados ao plantel da fazenda para virarem novas vacas e gerarem mais leite e novos bezerros e a renda obtida com o leite tambm reinvestida na fazenda. Se este modelo de fazenda tem se mostrado lucrativo ao longo dos ltimos anos, a tendncia que a fazenda cresa e que seu Valor tambm aumente e assim voc fique cada vez mais rico.
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No site do INI (Instituto Nacional de Investidores www.ini.org) voc encontra uma histria de investimento onde uma pessoa que ganhava apenas 1.500 reais mensais e que guardava 20% do seu salrio, ou seja, 300 reais por ms, comprava regularmente aes da empresa Vale do Rio Doce, conseguiu, em apenas 10 anos, acumular um patrimnio de mais de $ 1 milho de reais em aes.
O Investidor Warren Buffett
Warren Buffet um exemplo de investidor muito bem sucedido, no por acaso ele divide o posto de homem mais rico do mundo com Bill Gates.
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A Especulao Tem a finalidade de obter um lucro num determinado perodo de tempo, ou seja: comprar algo por x e vender por x + algum lucro.
Quer voc goste ou no do nome especulao, esse o nome dado a operaes dessa natureza. V se acostumando.
Dificilmente a pura especulao te trar fortuna, apesar de existir quem tambm
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tenha ficado bilionrio com especulao, como o caso de George Soros.
O Especulador George Soros
Quando voc est treinado para enxergar o que as outras pessoas no vem, voc faz timos negcios. O lucro conseguido com suas Especulaes dever ser Investido para gerar riqueza. Ento, a funo da especulao aumentar a sua bola de neve, mas quem forma a bola de neve so seus investimentos. Um exemplo de especulao na Bolsa de valores seria voc comprar aes de uma
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empresa porque julgou estarem baratas naquele momento, para poder vend-las mais caro, aps algum tempo. Esse tempo pode variar de minutos a alguns anos. - Anos? - Sim. Se voc j sabe quando, ou por quanto quer vender, j especulao. No importa o perodo de tempo envolvido, um minuto, um dia ou dez anos.
No caso de um exemplo comparativo com imveis, quando voc compra uma casa por $ 80.000 e a vende, alguns meses depois, por
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$95.000, apurando um lucro bruto de $15.000. Isso no foi investimento foi especulao.
Particularmente acredito que, quando voc sabe o que est fazendo, a bolsa de valores tambm o melhor lugar para se especular por que: Tem liquidez imediata: sempre h quem queira comprar suas aes. Imveis tem liquidez sofrvel. Voc compra e vende pela internet, com poucos cliques, no conforto de sua casa ou escritrio. Utilizando Smartphones tambm j possvel. At na praia ento, se preferir.
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Ningum te pede pra reconhecer firma. No h despesas com escritura, registro, etc. No necessrio pedir n certides negativas de dbito das partes envolvidas. Em poucos minutos voc faz a anlise de risco do negcio. O banco ou corretora te fornece o relatrio completo da operao em tempo real gratuitamente. muito mais fcil se beneficiar das isenes fiscais dadas pelo governo. Exige pouqussimo tempo. Com um pequeno valor voc j pode iniciar suas especulaes. D para conciliar com seu trabalho (veja o tpico Dedicao)
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Na Bolsa, a maioria das pessoas que acha que est investindo, est s especulando, ou seja: comprando por um preo e querendo vender mais caro aps alguns dias. Sempre me dizem algo do tipo: certa vez investi um dinheiro na bolsa, naquela poca em que todo mundo estava ganhando dinheiro com a Petrobrs, e acabei perdendo dinheiro. Nunca mais invisto meu dinheiro na bolsa!
Voc que j chegou at aqui agora j sabe que esta pessoa achava que estava investindo mas na verdade estava ......... Jogando (Isso mesmo, o que essa pessoa estava fazendo era uma aposta na Petrobrs e no um investimento na Petrobrs. Isso nem se chama especulao, se chama jogo, pois a especulao exige estratgia e no havia estratgia alguma, s a esperana que a cotao subisse)
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O Jogo Muitos que acham que esto especulando, esto na verdade jogando. Jogar bem parecido com especular. A diferena que no jogo no existe anlise da operao e estratgias de especulao.
O especulador um planejador e estrategista, j o Jogador, compra as aes da moda porque viu uma notcia no jornal da noite, ou porque participou de uma conversa num frum financeiro, ou porque conversou com o seu amigo que acredita ter uma informao privilegiada, ou ainda pior,
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porque recebeu uma dica quente de algum. Fuja das Dicas. A bolsa de valores no foi feita para jogadores. Se voc entrar despreparado, voc pagar o almoo de muita gente. esse o jargo usado pelos operadores. Voc est no caminho certo! Fique tranquilo: se voc est aqui, em pouco tempo, com um pouco de dedicao, se tornar um timo Investidor e Especulador na bolsa de valores. Aps aprender o bsico para se familiarizar com a Bolsa, passaremos s minhas tcnicas simplificadas de Investimento e Especulao, nos Livros 2 e 3.
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Captulo II De onde vem o dinheiro na Bolsa de Valores? Quem Compra Aes? Os maiores negociadores de aes so, nesta ordem, os grandes fundos de investimento, os grandes bancos, grandes empresas, mdios e pequenos fundos de investimentos, mdios e pequenos bancos, pequenas empresas, grandes investidores pessoa-fsica, clubes de investimentos e, por fim, bem l no finalzinho mesmo, eu e voc, as pessoas fsicas comuns. No Brasil apenas 0,30% da populao investe na bolsa de valores. Nos EUA, estima-se que 30% das pessoas utilizam a bolsa de valores para seus investimentos. errado pensar que a bolsa um ganha-perde, ou seja, para que voc ganhe outra pessoa tem que perder. Eu j vi muita gente falar que no investe na bolsa por questo de princpio. Por que se ele est
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ganhando tem algum perdendo. Isso no verdade.
Mesmo em se tratando de especulao, quando voc compra uma ao X por $ 10 e a vende por $ 12, voc pode ter comprado de algum, ou de algum grande banco, que comprou aquela ao no passado por apenas $ 5 e que est tendo um lucro de 100% vendendo-a por $ 10 a voc neste momento. No pense que se voc estiver lucrando tem algum tendo prejuzo. Imagine uma situao em que voc achou em uma imobiliria uma casa sendo vendida com um preo abaixo do valor de mercado.
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Esta casa exatamente o tipo de imvel que voc estava procurando. Voc deixaria de compr-lo porque acredita que, se est abaixo do valor de mercado, o proprietrio estaria tendo um prejuzo ao vend-lo pra voc? Acredito que no.
Liquidez das aes de boas empresas
Se voc precisar vender rapidamente suas aes (de boas empresas) sempre haver comprador naquele exato momento ao preo da cotao daquele momento. A cotao das aes varia a cada segundo dependendo da lei da oferta e da procura. Se houver mais
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compradores do que vendedores num determinado dia, a cotao sobe e vice-versa. Voc pode encontrar o mercado num momento favorvel e ter um belo lucro com a venda de suas aes ou tambm pode ocorrer o contrrio e pegar um momento desfavorvel e precisar vender abaixo do que estava imaginando. Paralelamente, se voc tem seu dinheiro investido em um imvel que lhe custou 80 mil no passado e precisa vend-lo com urgncia, far um negcio muito ruim porque mesmo voc sabendo que seu imvel tem um valor atual de mercado de 100 mil, o mercado imobilirio tem pssima liquidez comparado ao mercado de aes. Seria triste saber que sua casa vale 100 mil e voc ter que vend-la por 70 mil devido urgncia em apurar o dinheiro. Agora digamos que voc tenha 1.000 aes da empresa BRFOODS (Sadia /Perdigo) compradas a $ 70 cada (os mesmos 70 mil do exemplo da casa); voc checa pela internet a cotao de sua aes e
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descobre que esto sendo negociadas naquele momento a $100 cada ao. Ento, pela internet mesmo, em segundos, voc ordena a venda de suas 1.000 aes da Sadia/Perdigo e apura seus 100 mil. Sem mistrio! Sem precisar de reconhecer firma, sem leitura de escritura, sem perder tempo, etc. Agora voc no mais dono de um pedacinho da Sadia. Voc saiu do ramo de alimentos, mas amanh poder comprar um pedacinho de uma empresa fabricante de calados como a Grendene, fabricante do Rider, da Melissa e de outras marcas ou ainda da Alpargatas, que fabrica as Havaianas........aquelas que no soltam as tiras!
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No caso da cotao de suas aes estarem abaixo do seu valor de compra, voc ter um prejuzo porque pegou o mercado num momento desfavorvel. Neste caso, a urgncia em apurar o dinheiro a culpada do seu mau negcio. No era a hora certa de vender suas aes.
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Captulo III Vamos Operar? Tipos de Operaes Operaes Normais e Daytrades O ato de comprar ou vender aes chamado de operao ou trade. Essa operao Normal quando a ao comprada hoje e vendida amanh ou dias depois, nunca no mesmo dia. Operaes Normais Swingtrades = comprei hoje e vendi aps alguns dias ( um tipo de especulao) Positiontrades = comprei hoje e vendi aps algumas semanas ou meses ( um tipo de especulao) Investimento em carteira diversificada de aes ( um tipo de investimento). Voc s vai vender quando uma ou mais empresas da
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sua carteira deixarem de ser investimentos interessantes. Daytrades O Daytrade um tipo de especulao com aes onde se compra e vende as mesmas aes no mesmo dia, obrigatoriamente. Existem diferenas nas taxas cobradas para cada tipo de operao (Normais e Daytrades) e tambm na tributao e nas isenes fiscais. No momento basta saber que um pouquinho mais caro fazer um daytrade do que uma operao normal.
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Corretoras versus Bancos Para comprar aes necessria a intermediao de uma corretora ou de um banco. Hoje tudo feito eletronicamente e no existe mais aquele antigo profissional da bolsa que ficava com um telefone correndo e gritando feito louco. Tudo ficou muito simples, por isso a popularidade do mercado de aes. As corretoras e bancos disponibilizam uma ferramenta que se chama Home Broker, que por onde voc negociar suas aes atravs da internet. Esta ferramenta muito simples e gratuita. apenas uma questo de familiarizao. Chamaremos o Home Broker apenas de HB a partir de agora. Os HBs tem formatos diferentes de acordo com a corretora ou banco escolhido, mas as funes de compra e venda de aes so bsicas. No incio bom que voc tenha conta em apenas uma corretora (ou banco) para no fazer confuso.
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Abrindo uma conta em uma corretora realmente muito simples abrir uma conta em uma corretora. A maioria delas no exige nenhum depsito inicial. Para isso, acesse o site da corretora desejada e procure a opo abrir uma conta. Preencha seus dados corretamente, imprima os formulrios, assine-os e envie-os pelos correios para o endereo fornecido pela corretora. Em alguns dias sua conta estar ativa e voc receber instrues, seu login e sua senha, por e-mail, para acessar o HB de sua corretora.
Antes de mais nada necessrio ter uma conta em qualquer banco para que voc
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possa transferir o dinheiro deste banco para sua corretora escolhida. Abaixo seguem alguns sites de algumas corretoras. Eu tenho conta nas trs que cito. Corretora TOV (uma das mais baratas. cobra $ 2,90 a taxa fixa por operao) www.tov.com.br Corretora Mirae ( tambm uma das mais baratas no momento: $ 2,90 a taxa fixa por operao) www.miraeasset.com.br Corretora MyCap (cobra $5,00 a taxa fixa por operao) www.mycap.com.br Muita gente se encanta por ela mas eu no a recomendo de maneira nenhuma pois tive um problema de cobrana errada que foi tratado com um descaso enorme. No meu blog voc encontra uma postagem relatando o acontecido. Vale a pena ler este post porque muitos leitores deixaram suas consideraes a respeito de outras corretoras. No prximo tpico voc encontra mais consideraes sobre corretoras e bancos.
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Corretoras ou Bancos? - Eu posso operar pelo HB do meu banco mesmo ou preciso realmente abrir conta em uma corretora? Resposta: - Deixe de preguia e abra j uma conta gratuitamente em uma corretora. Ainda no existe um banco que cobre taxas de operao barato como uma corretora e que te preste um servio decente como uma corretora. Normalmente as corretoras so bem melhores que os bancos. Eu prefiro as corretoras, mas minhas primeiras compras de aes foram feitas pelo HB do banco
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Bradesco, que to primitivo que pode ser chamado de HBssauro. No cometa o mesmo erro meu! At hoje o HB do Bradesco mudou pouca coisa e chato e caro operar por ele, se comparado s corretoras que tenho conta hoje. Os HBs e as taxas cobradas pelos outros bancos tambm so uma vergonha.
Minha preferncia pelas corretoras porque elas vivem somente disso e, por este motivo, normalmente prestam uma assistncia melhor a seus clientes do que os bancos.
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Outro ponto importante que existem corretoras que cobram bem mais barato do que os bancos e isso d uma diferena enorme na apurao do lucro (ou prejuzo).
No subestime nunca o valor das taxas de corretagens. Ele j come um pouquinho do seu capital investido antes mesmo que voc tenha algum lucro.
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Vamos Imaginar agora trs situaes: 1) Voc comprou 200 aes da VALE por $ 50 cada, totalizando $10.000 e sua corretora te cobrou uma taxa fixa de $ 20. Neste caso, o valor da corretagem equivale a apenas 0,20% do valor investido de $10.000 e tem pouco impacto sobre o valor da operao. 2) Voc comprou apenas 10 aes VALE por $ 50 cada, totalizando $ 500, e sua corretora te cobrou a mesma taxa fixa de $ 20. Neste caso, o valor da corretagem equivale a absurdos 4% do valor investido de $500. Voc j comeou perdendo 4% do seu capital inicial. Isso mais do que a poupana de pagaria em 6 meses de investimento um pssimo negcio. 3) Voc comprou as mesmas 10 aes do exemplo anterior a $ 50 cada, totalizando $500 mas em uma corretora que te cobre uma taxa de corretagem mais barata, apenas $2,90. Neste caso, o valor da corretagem equivale a apenas 0,58% do valor investido de $ 500.
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No se iluda com corretoras que te prometem um servio diferenciado e por isso te cobram mais caro. Relatrios de corretoras e suas carteiras sugeridas no te serviro para nada. Podem inclusive te fazer perder dinheiro. Vou repetir: carteiras sugeridas por corretoras e relatrios dirios, semanais, etc, so tudo lixo. Sua corretora deve ter um bom HB, uma taxa justa de corretagem e pronto. Isso j basta.
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Algumas corretoras te prometem um gerente exclusivo que tambm operador e pode te dar dicas quentes. Mas voc que j chegou at aqui j sabe que isso Cilada! Ou primeiro de abril ou Pegadinha do Malandro!
Fuja das dicas todos os dias! Voc notar que elas te perseguiro, por isso deve ser forte todos os dias e jamais comprar uma ao porque algum te deu uma dica. Mesmo que voc me encontre no aeroporto e eu te diga que enchi as burras de AMBEV ontem, voc s deve se decidir por comprar esta empresa se sua anlise e estratgia estiverem te dando sinais de compra. Lembre-se de que voc, a partir de agora, ou est especulando ou est investindo e seguir dicas jogar.
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Acredite: Voc aprender a se virar sozinho na Bolsa! Operar com dicas Jogar, e lugar de jogo na lotrica. Na lotrica voc aposta um pequeno valor e corre o risco de realmente ficar milionrio. Se for jogar na bolsa de valores, voc apostar muito dinheiro, pagar o almoo de muita gente e ficar com um prejuzo enorme.
Transferindo recursos para sua corretora Como falei anteriormente, antes de abrir uma conta em uma corretora voc
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precisa j ter uma conta em um banco qualquer. A corretora te fornecer os dados de uma conta bancria dela. Voc transferir os recursos desejados para esta conta e, em alguns minutos, seus recursos estaro disponveis em sua conta na corretora. Algumas corretoras disponibilizam contas de vrios bancos para que facilite e barateie suas transferncias. H corretoras que tem apenas uma conta e, se o seu banco no for o mesmo banco da corretora, voc pagar a taxa de transferncia interbancria DOC ou TED de seu banco. Esse pequeno valor tambm impacta na apurao do seu lucro porque, como a taxa corretagem, torna-se uma despesa antes mesmo que voc tenha algum lucro. A maioria das corretoras no exige nenhum depsito para a abertura de sua conta e tambm no cobram mensalidades ou pacotes como as contas bancrias mas todas as corretoras exigem um valor mnimo para quando voc for fazer suas transferncias de
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fundos. Esse valor pode variar de $100 a $1.000. Consulte o atendimento da corretora pretendida antes de abrir sua conta. Voc acha os telefones de contato facilmente na pgina inicial do site da corretora pretendida. Isso importante porque voc pode ter disponvel apenas $500 mensais para aplicao em aes e acabar escolhendo uma corretora que exija uma transferncia mnima de $1.000. As corretoras aceitam somente transferncias de dinheiro e nunca depsitos em suas contas, por isso necessrio que voc tenha uma conta bancria em seu nome.
Retirando corretora
dinheiro
de
sua
conta
na
Tambm muito simples solicitar a retirada de dinheiro de sua conta na corretora. Para isso, acesse seu HB e l voc encontrar uma aba normalmente chamada de movimentao. Voc mesmo preenche
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os campos da solicitao de retirada e o valor ser transferido para sua conta bancria. Voc no conseguir transferir seu dinheiro da corretora para outras contas bancrias que no estejam em seu nome e cadastradas na corretora. Isso para sua segurana. O dinheiro s sai da corretora e vai obrigatoriamente para sua conta bancria. Cada corretora pede um tempo para a transferncia do valor. Pode variar de uma hora a um dia til. Fique por dentro dos prazos de sua corretora e sempre se programe.
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importante saber que seu dinheiro s ficar disponvel em D+3 ou seja, em 3 dias teis aps a operao de venda das aes. Ento, se voc precisar do dinheiro que est aplicado em aes e vend-las na segundafeira, seu dinheiro s estar disponvel para retirada na quinta-feira. Voc poder utilizar este dinheiro antes dos 3 dias teis para a recompra de aes mas se consultar seu saldo disponvel para a retirada de fundos, ver que o valor se encontra bloqueado antes dos 3 dias teis.
E se a corretora ou o banco quebrar? J imaginou se voc d o azar de sua corretora ou o banco de repente quebrar? Isso muito difcil de acontecer, entretanto possvel.
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Neste caso existem duas situaes: Se o seu dinheiro estiver aplicado em aes, no se preocupe porque suas aes no ficam em poder da corretora ou do banco e sim da CBLC - Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia. Neste caso, voc escolher outra corretora para transferir a custdia de suas aes e seus investimentos no sofrero qualquer perda. Se o seu dinheiro estiver lquido, ou seja, se voc estiver com o dinheiro parado na corretora esperando uma oportunidade para comprar aes, o FGC - Fundo Garantidor de Crdito do banco central tem um seguro que garante a devoluo de at $ 70.000 por
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conta. Ento te recomendo que quando estiver operando valores acima de $ 70.000, deixe o dinheiro lquido em seu banco e s transfira para a corretora quando for comprar as aes. Outra alternativa ter algumas contas e em cada uma delas no mximo $70.000 em dinheiro lquido. Lembre-se que se o seu dinheiro estiver aplicado em aes, ou como dizemos, comprado em aes, voc no precisa se preocupar porque a sua corretora detm apenas a custdia, ou seja, a guarda, de suas aes. Suas verdadeiras aes esto na CBLC e voc est protegido.
Taxas e Corretagens Em toda compra ou venda de aes voc ter que pagar: Corretagem: para a corretora. Essa corretagem pode ser fixa ou pode ser um
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percentual do valor envolvido na transao. Quem faz a opo voc e a opo pela corretagem fixa quase sempre bem mais em conta do que a corretagem percentual. Existem corretoras atualmente cobrando apenas $ 2,90 pela execuo de uma ordem. H corretoras que cobram $ 20 ou mais caro ainda pelo mesmo servio. Eu prefiro a corretora mais barata porque no utilizo nada da corretora a no ser seu HB. Emolumentos: um conjunto de taxinhas que so destinadas Bovespa e a CBLC (Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia). Essa taxa sempre percentual e diferente nas Operaes Normais e nos Daytrades. Para Operaes Normais o valor cobrado 0,0345% do valor da operao Ex.: Comprei 1.000 aes do Banco Ita a $20 cada. Valor da operao = $ 20.000 Emolumentos da operao: $ 20.000 x 0,0345% = $ 6,90 Quando vend-las, terei que pagar novamente, calculando pelo valor de venda.
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Para Daytrades o valor cobrado 0,025% do valor operado. Ento, se eu comprei as mesmas aes do Banco Ita hoje no incio do dia, ou no incio do prego, como dizemos e, ao final do prego sua cotao fosse maior e eu as tivesse vendido, eu teria feito um daytrade e teria que pagar 0,025% do valor da operao de compra e de venda no mesmo dia. Ex.: Comprei 1.000 aes do Banco Ita a $20 cada. Valor da operao = $20.000 Vendi ao final do dia 1.000 aes do Banco Ita a $20,40 cada. Valor da operao = $20.400 Emolumentos: $20.000 + $20.400 = $40.400 x 0,025% = $10,10 Aproveitando o gancho desta operao exemplificada acima, voc ainda teria as
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taxas de corretagem para pagar ento vamos ver o resultado final?
Comprei por $20.000 Vendi por $20.400 Lucro bruto: $400 Despesas da operao: Emolumentos: 10,10 Corretagem de compra: $2,90 Corretagem de venda: $2,90 Total de despesas da operao: 15,90 Lucro apurado na operao: $400 - $15,90 = $384
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$384 corresponde a 1,92% do valor de $20.000 utilizado nesta operao, ou seja, mais de 3 meses de caderneta de poupana em apenas um dia. Agora voc entendeu porque eu considero ridculo meu dinheiro ficar parado na poupana? Mas lembre-se bem que eu sei muito bem o que estou fazendo. Voc vai chegar l! Os emolumentos e as corretagens j vem descontados do valor que voc recebe pela venda das aes.
Lotes de Aes O Lote padro para negociao da imensa maioria das empresas de 100 aes. Ento, quando se diz que comprou um lote de aes, voc comprou um lote com 100 aes. Dificilmente voc emitir uma ordem errada de compra ou de venda porque voc
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pode simular a operao em seu HB antes de clicar em executar. Se voc no tiver o dinheiro disponvel para comprar um lote completo de aes da empresa escolhida, voc pode tambm comprar no mercado fracionrio desde uma nica unidade da ao pretendida. Exemplo: se uma ao da VALE5 custa hoje $ 50, um lote padro, que contm 100 aes, custa $ 5.000.
Se voc s tem $ 1.000, no d pra comprar um lote com 100 aes, entretanto voc pode comprar 20 unidades de aes se a sua
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cotao no mercado fracionrio tambm estiver $ 50 por unidade. O Mercado Fracionrio normalmente acompanha o preo do mercado de lotes padro, dando pequenas diferenas para mais ou para menos. Tambm importante saber que o mercado fracionrio no tem tanta liquidez quanto os lotes padro. Por isso, tente comprar sempre lotes padro. Caso no seja possvel, voc pode ir comprando no fracionrio at completar 100 unidades e transformar suas aes fracionrias em um lote padro. Toda empresa tem um cdigo de negociao como veremos mais adiante e o cdigo da empresa no mercado fracionrio vem seguido de uma letra F na frente do cdigo normal. Ex.: O cdigo da Petrobras PETR4. J o seu cdigo no mercado fracionrio PETR4F.
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Cdigos das Empresas As empresas listadas na bolsa de valores tem um smbolo, ou cdigo, para negociao que se compe de 4 letras e um nmero. De acordo com a familiarizao, voc se lembrar facilmente dos principais cdigos de negociao. Exemplo de alguns cdigos de empresas:
EMPRESA Vale Petrobrs Usiminas Gerdau Bco Brasil Natura Bradesco
CDIGO VALE5 PETR4 USIM5 GGBR4 BBAS3 NATU3 BBDC4
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O nmero que compe o cdigo varia de acordo com o tipo da ao: Ordinrias Nominativas: ON = 3. Do direito a voto Preferenciais Nominativas: PN = 4. No do direito a voto entretanto o portador tem preferncia na liquidao patrimonial, caso a empresa quebre. Preferenciais Nominativas classe A: PNA = 5. Variao das preferenciais que obedecem a critrios distintos de distribuio de dividendos. No se preocupe com isso agora. Novo Mercado: NM = 3. A Bovespa est convencendo as empresas a aderirem ao Novo Mercado onde existe um conjunto de regras que beneficiam o investidor minoritrio. Neste caso, para as empresas que aderiram ao Novo Mercado no existe mais a diferena entre ON e PN. As empresas que abriram seu capital na bolsa de valores nos ltimos tempos j so todas NM (3) e muitas empresas antigas na bolsa j esto aderindo ao Novo Mercado.
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Captulo IV O Home Broker preciso telefonar? H alguns anos atrs, para negociar suas aes era preciso telefonar para a sua corretora para colocar uma ordem de compra ou de venda. Este servio nem sempre era gil e tinha um preo absurdo comparado aos dias de hoje.
As corretoras e os bancos dispem de uma ferramenta de uso gratuito chamada de Home Broker. Atravs de um computador
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conectado internet possvel que voc negocie suas aes sem a intermediao de uma pessoa. Voc pode fazer isso de qualquer lugar do planeta. At velejando pelo pacfico possvel aproveitar as oportunidades da Bolsa. Basta ter um computador conectado internet. No Home broker voc ordenar a compra ou venda de aes e tambm colocar suas ordens de Stop Loss e Stop Gain, que so suas ordens de proteo da operao e fazem parte da estratgia de especulao (falaremos sobre os tipos de ordens no prximo tpico).
Home Broker da corretora UM investimentos
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Na foto anterior voc tem o exemplo de um Home Broker. Praticamente todos os Home brokers possuem os quadros que numerei acima: 1. Painel de Cotaes: Atravs do Painel de cotaes possvel visualizar, em tempo real, vrios indicadores do ativo escolhido como: preo atual, variao percentual do dia at aquele momento, nmero de negociaes realizadas, volume financeiro, valores mximo e mnimo atingido pela cotao naquele dia, preo de abertura, preo de fechamento do dia anterior, etc. Voc pode incluir vrios ativos e configurar vrios Painis de cotaes, assim poder separar os ativos que quer acompanhar dia-a-dia do jeito que quiser 2. Boleta Compra e Venda Aqui onde voc vai ordenar a compra ou venda de aes. Primeiro voc dever escolher se quer Comprar ou Vender e depois preencher os campos circulados: o Ativo escolhido, a quantidade de aes que
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quer comprar, que preo quer pagar e a validade da ordem, ex.: Queremos comprar 1000 aes da Petrobras a 19,00 cada.
Boleta de compra e venda
Depois s clicar em Enviar e acompanhar a execuo da ordem atravs do Quadro Ordens
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O exemplo acima corresponde a outra ordem executada
3. Boleta de Stops Stop Loss a Ordem mais conhecida pelos operadores e tambm investidores da Bolsa. Ela consiste em programar uma venda automtica em caso de uma queda nos preos de suas aes atingir o seu limite de perda aceitvel por sua estratgia de gerenciamento de risco.
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No exemplo abaixo, dando continuidade operao (ou trade) descrita acima na Boleta de Compra e Venda, onde compramos 1.000 aes de Petrobrs a 19,00 cada, totalizando 19.000,00, determinamos que nossa perda mxima para essa operao de 1,00 por ao, ou seja, aceitamos que a ao caia at 18,00. Se cair abaixo disso, queremos que nossas aes sejam vendidas na hora. Isso o que se chama de Stop Loss, ou stop de perda.
Veja no quadro abaixo que, ao preencher a ordem de stop loss, programamos o disparo da ordem de venda das aes se a cotao atingir 17,99 e a execuo da venda ao valor de 17,98, com isso estamos querendo dizer: Se a cotao cair a 17,99, venda minhas aes a 17,98 (pelo menos 1 centavo a menos). Este 1 centavo a menos faz com que sua ordem de venda pule na frente das outras ordens de venda daquele momento e tenha a prioridade de venda. Se a melhor oferta de
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venda a 17,99 e voc aparece vendendo a 17,98, voc tem a prioridade pois est vendendo mais barato. Havendo compradores a este preo, suas aes sero vendidas automaticamente, sem sua interveno.
imprescindvel que, antes de comprar alguma ao, j se determine onde ficar seu Stop loss, de acordo com o seu gerenciamento de risco (veremos mais adiante). A ordem Stop Loss faz parte de qualquer operao sua na bolsa a partir de
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agora. Ela sua nica segurana contra uma queda brusca do mercado e sua funo proteger seu capital.
Stop Gain Existe ainda a Ordem Stop Gain, ou stop de ganho, que nada mais do que colocar uma ordem de venda de suas aes caso atinja um determinado lucro. muito utilizada nas operaes especulativas onde determinamos, por exemplo, que, se a cotao atingir 5% de lucro, sejam vendidas metade das aes a fim de garantir aquele lucro e deixar o restante seguir at onde for possvel pra cima. Neste caso, se suas aes estiverem subindo mas de repente comearem a cair, voc j ter aquele lucro de 5% da metade do capital investido. Isso certamente garantir o sucesso da operao. No livro 2, que tratar exclusivamente da especulao na bolsa de valores, voc ver na prtica como colocaremos as ordens stop gain em nossas operaes.
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At agora importante lembrar que uma operao especulativa na bolsa de valores exige que voc coloque 3 ordens: a ordem de compra, a ordem de stop loss para limitar seu prejzo caso o preo caia ao invs de subir e a ordem stop gain que garantir seu lucro caso a cotao atinja um patamar pr-determinado em sua estratgia de operao.
Stop Mvel Este tipo de stop vai subindo de acordo com que a cotao de suas aes tambm suba. Voc pode program-lo por exemplo
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para que, a cada 5% de alta, o seu stop Loss seja ajustado para cima os mesmos 5%, garantindo o lucro da operao e evitando que uma queda repentina nas cotaes leve todo seu lucro embora. Exemplo: Seu stop loss inicial estava em 17,99 e a cotao era de 19,00 naquele momento. Ento voc programa um stop mvel subindo a cada 5%. Neste caso, se a cotao de suas aes subir 5% (19,95) seu stop mvel tambm subir 5% e passar de 17,99 para 18,89. Se a cotao subir mais 5% (20,95), seu stop mvel tambm subir mais 5% e passar desta vez a 19,83. Agora imagine que a cotao a partir da comece a cair e atinja o valor de 17,50. Isso ocasionar o disparo da ordem de stop loss automaticamente quando passar pela cotao de 19,83, garantindo-lhe lucro de 83 centavos de lucro para cada uma das 1000 aes desta operao, ou seja, 830,00 de lucro.
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Ainda sobre ordens stops, no canso de insistir que voc lembre-se sempre que o Stop Loss obrigatrio. Nunca se esquea dele. Ele sua nica proteo em caso de um mau humor do mercado ou simplesmente se sua operao no sair do jeito que voc gostaria. Enquanto estou escrevendo este e-book a cotao da Usiminas (USIM3) est em 11,50. Imagine o sofrimento da pessoa que pagou mais de 43,00 por cada ao h 4 anos atrs e no colocou uma ordem stop loss. Esta pessoa passou de Investidor a torcedor. Fica todo dia torcendo para que suas aes se recuperem e j prometeu: se um dia voltarem a 43,00 eu vendo tudo na hora. Veja que, se o mesmo investidor acima tivesse colocado sua ordem stop loss 10% abaixo do valor de sua compra a ttulo de proteo, ela teria sido executada dias depois a cerca de 37,00 e hoje, se ele ainda acredita no futuro desta empresa, poderia estar comprando 4 vezes mais o nmero de aes que ele tinha naquela poca.
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Operar sem Stop Loss a mesma coisa que comprar uma Mercedez zero quilmetro para fazer uma viagem do Oiapoque ao Chu e mandar retirar os pra-choques, o prabrisa, os retrovisores, os airbags e os cintos de segurana. Tudo pode dar certo nessa viagem mas qualquer freada um pouco brusca j pode mudar o destino dos passageiros. Operar sem stop loss uma burrice do tamanho do mundo!
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Captulo V Gerenciamento do Risco Diversificao Muito se fala de diversificao da carteira de aes e isso significa simplesmente dividir seu investimento em alguns ativos para diluir o eu risco. Voc ainda vai ouvir algum falar que diversificao pra quem no entende o que est fazendo, e por isso mesmo que diversificaremos nossa carteira, porque quem afirmou isso foi nada menos que Warren Buffett, o investidor mais bem sucedido da histria. Se ele, que entende tudo desse negcio e respira balanos de empresas, vez ou outra ainda d umas furadas, ento ns, meros mortais, temos que nos defender como for possvel e a diversificao dilui sim o nosso risco. Se voc colocar todo o seu capital em uma nica empresa e sua cotao despencar, haver um impacto muito grande em seu capital. Talvez ele nem se recupere mais. Mas
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se voc dividir seu capital em 10 empresas diferentes, de diferentes setores, e caso uma das empresas no v bem, as outras podem compensar a perda, ento dizemos que seu risco foi diludo neste caso.
O ideal que, de acordo com que seus investimentos em aes cresa, voc diversifique mais, chegando a ter cerca de 15 ativos em sua carteira. Para pequenas quantias, 5 ativos o suficiente. Digamos que voc tenha disponvel um capital de $10.000 para investir em aes. O ideal que voc coloque cerca de $2.000 em 5 ativos diferentes.
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Quando subir para $50.000, voc coloca $5.000 para 10 ativos diferentes. Permanea com 10 ativos por um bom tempo, mesmo tendo bastante dinheiro envolvido, at ter certeza de que vale a pena comprar alguma outra empresa. Comprar uma empresa duvidosa s para diversificar no inteligente. Outro ponto a se considerar a respeito da diversificao que se for exagerada muitos ativos em carteira dificilmente voc conseguir uma mdia anual de rendimentos acima do Ibovespa. Ibovespa uma carteira terica dos ativos mais negociados da bolsa de valores j includos todos os dividendos pagos durante o ano. Neste caso, seria melhor e infinitamente menos trabalhoso voc comprar contratos ou mini-contratos de ndice Futuro (Ibovespa). Voc ver o que isso mais adiante neste mesmo livro.
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Resumindo: 10 ativos, no mximo 15, seno vira baguna e voc vai gastar muito tempo e ainda pode no ter um rendimento melhor que o do Ibovespa.
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Captulo VI Como Operar Etapas da Operao Toda operao, seja destinada a Especulao ou Investimento, se divide em 3 etapas: Anlise Estratgia Operao
Anlise dos Ativos A anlise destina-se a definir quais os ativos (empresas) esto em pontos bons para a especulao, quais ativos faro parte da sua carteira de investimentos e quais os ativos esto ou no em um ponto de compra favorvel operao. Exemplificando, aps voc analisar 40 empresas, chegou a concluso que 12 delas
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podero fazer parte de sua carteira de investimentos. Agora voc no vai sair comprando aes dessas empresas sem analisar se os preos atuais so vantajosos. Caso no sejam, determinaremos qual o preo que vale a pena pagar pelas aes de cada empresa e comearemos a acompanhar suas cotaes e, caso os preos atinjam aquele patamar que voc considerou adequado para investimento, voc comprar suas aes com uma parte de seu capital, respeitando o que voc definiu na diversificao da carteira. Isso serve para Especulao ou para investimento. Imagine que voc tem uma rua muito movimentada para atravessar. A anlise seria o equivalente a procurar uma faixa de pedestres para atravessar a rua. Estratgia A estratgia define os parmetros da operao. Se for uma operao de especulao, definir a que preo te interessa comprar e, se voc comprar, a que preo voc
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espera vender (alvo ou stop gain), e a que preo voc sai fora se der errado (stop loss). Voc tambm dever definir a relao Ganho versus Risco da operao (falaremos mais adiante). Seria o equivalente a: aps voc achar a faixa de pedestres, voc determinar que: s irei atravessar a rua quando acender a luz verde do sinal de pedestres, quando no vier nenhum carro dos dois lados ou ainda quando o policial parar o trnsito. Veja que se voc resolver atravessar a rua fora das trs situaes que voc definiu como seguras, voc pode ser atropelado. Definir os parmetros seguros para a operao primordial seno voc pode ser atropelado na bolsa de valores e l no h ambulncias pra te socorrer. Lembra do jogador? O jogador comprou aes sem definir qualquer parmetro de segurana para a operao. O Jogador aquele cara que est danando entre os
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carros tentando atravessar a rua movimentada fora da faixa de pedestres. Ao definir os parmetros da operao, o stress fica de lado pois basta executar aquilo que foi planejado. Sem mistrio. A estratgia tambm se aplica aos investimentos definindo, por exemplo, a que preos voc vai comprar as aes de determinada empresa; esta compra ser de uma nica vez ou se sero escalonadas mensalmente, stop loss, etc. ( o livro 3 tratar somente de estratgias de investimentos) A Operao A operao a simples execuo de tudo o que j foi planejado at agora, seguindo a estratgia sistematicamente. Seguindo sua estratgia e seu gerenciamento de risco, voc operar calmo, seguro e com confiana. Isso determinante para seu sucesso neste mercado.
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O Emocional As operaes na bolsa so emocionais e apenas 20% operacionais. 80%
Recebo muitos e-mails de operadores capacitados tecnicamente que no tem obtido resultados positivos em suas operaes. Nestes casos, normalmente o componente emocional est atrapalhando. O operador analisa, traa a estratgia, mas no consegue colocar em prtica a operao do modo planejado. Isso acontece muito. O melhor remdio contra esse mal o hbito de fazer um dirio de operaes onde voc descrever resumidamente cada operao
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realizada. Qual o resultado da sua anlise, qual a estratgia de operao, o que deu certo, o que deu errado e se voc conseguiu seguir todo o seu planejamento. Melhor ainda que voc tenha um companheiro de operaes, que planejem juntos e operem juntos, assim vocs ficaro mais fortes. Vocs podem se comunicar gratuitamente e em tempo real atravs do Skype. Outra opo ter algum para prestar contas de suas operaes. Pode ser para um amigo que tambm opere na bolsa. No recomendo que seja a sua esposa ou marido porque pode haver problemas srios de relacionamento, dependendo do seu desempenho na bolsa. Uma verdade: A imensa maioria dos operadores de daytrades perde feio para os operadores de swingtrades porque no qualquer um que tem corao forte para ficar acompanhando a variao de preos minuto a minuto durante o dia todo e mais ainda, no todo mundo que consegue fazer o que precisa fazer na hora em que precisa ser feito.
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Para ser um daytrader (operador de daytrades), alm de tcnica, experincia e tempo disponvel, voc precisa dominar suas emoes. Mantenha sempre a serenidade se quiser ser um daytrader.
Euforia Quando o mercado est eufrico os preos sobem e dizemos que os touros esto dominando o mercado. Enquanto a euforia estiver durando, o mercado segue em tendncia de alta e os preos sobem fazendo um ziguezague ascendente. Hora de comprar aes.
Voc j deve ter ouvido que se compra na baixa e se vende na alta. verdade mas impossvel determinar se a alta j acabou ou se os preos j pararam de cair para que voc compre.
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Devemos comprar aes aps grandes quedas mas quando retomarem a subida, ou retomar a tendncia de alta. Nunca compre o que est caindo, pode cair sempre mais e ficar sempre mais barato do que j est.
Medo Quando o medo domina o mercado, os preos caem e o mercado segue em tendncia de baixa. Normalmente o medo mais forte que a euforia e os preos caem mais rpido do que sobem. Num mercado em baixa dizemos que os ursos esto dominando naquele momento. Hora de vender suas
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aes ou ainda de vender a descoberto (falaremos mais a frente). Siga sempre sua estratgia e lembre-se de que o que est barato hoje pode ficar mais barato ainda na bolsa. As aes da Usiminas chegaram a 40,00 e estavam sendo vendidas a 20,00 aps pouco tempo. Se voc comprasse seguindo a mxima compre na baixa hoje voc estaria bem desapontado sabendo que agora suas aes esto custando apenas 11,00. S quando parar de cair e os preos assumirem novamente uma tendncia de alta que ser a hora de comprar aes da Usiminas.
A tendncia sua amiga Tente operar sempre a favor da tendncia. A probabilidade de acerto bem maior. Existem operaes contra a tendncia que so detalhadas no meu blog mas deixe-as para quando voc tiver mais experincia. So chamadas de contra-tendncia ou Repiques.
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No momento lembre-se do bsico: s comprar aes de um ativo que estiver em tendncia de alta.
O Caminho Inverso Muitos operadores iniciam seu caminho pelo fim da estrada, ou seja, fazendo operaes de curtssimo prazo (daytrades) antes das operaes de prazo mais longo (swingtrades e positiontrades). O caminho correto iniciar pelas operaes de prazos mais longos e, com a experincia adquirida em anlise e planejamento e tempo livre para dedicao integral, comear a fazer daytrades.
Qual a finalidade de operar? Parece bvio que a finalidade de se operar na bolsa seja ganhar dinheiro, mas muitos operadores se viciam em operar
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querendo operar cada vez mais e se esquecem que seu objetivo ganhar dinheiro.
Operar na bolsa viciante como droga. Tome cuidado e nunca se esquea que sua misso ganhar dinheiro e no operar cada vez mais. Operar mais no significa que voc ganhar mais. Opere menos e com mais planejamento. Lembre-se do seu objetivo: ganhar dinheiro.
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Dedicao Se voc dispe de apenas uma hora por dia para suas anlises, ento voc deve operar uma vez por semana, no mximo duas vezes. Se dispe de mais tempo, voc pode fazer mais operaes, o importante que voc se sinta totalmente a vontade, sem qualquer presso. Para operar daytrades, recomendo que voc tenha dedicao exclusiva, porque toda ateno necessria para um daytrader (operador de daytrades). No se meta a operar daytrades e trabalhar com sua outra
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ocupao ao mesmo tempo. Nem um, nem outro daro certo. Voc perder rendimento em seu trabalho e ainda ter muito prejuzo em suas operaes.
Tenho alguns conhecidos que quase perderam tudo o que tinham por se viciarem em daytrades. Lembre-se de que seu objetivo na bolsa ganhar dinheiro e no operar mais. O resultado positivo do fim do ms o que importa. Quer operar daytrades? Ento voc deve ser muito organizado e dedicar-se exclusivamente suas operaes.
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Seja Organizado A organizao imprescindvel para seu sucesso na bolsa. Tenha sempre em mos seu dirio de operaes e descreva detalhadamente suas operaes. Ele te servir mais do que qualquer livro sobre o assunto. Um operador desorganizado fatalmente ir perder dinheiro. Se voc no est tendo tempo para fazer seu dirio de operaes porque est operando demais e est arriscando perder dinheiro. Se j no estiver acontecendo isso.
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Nunca demais te lembrar que voc sempre deve operar menos e com mais planejamento.
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Captulo VII O Mercado Futuro Lembra do Denorex? Parece, mas no ! . Pois bem, operar no mercado futuro parece muito com operar no mercado vista (aes), mas no a mesma coisa. A principal das diferenas que neste mercado opera-se alavancado, ou seja: seu dinheiro multiplicado porque existe somente a exigncia de uma margem de segurana para operar o futuro.
Alavancagem em futuros No dia de hoje, o ndice futuro est em 53.000 pontos e, se voc quiser comprar um contrato de ndice futuro dever desembolsar apenas 10.000 reais e no 53.000 reais, cerca de 1/5 do valor principal. ndice futuro o ibovespa. Se voc no quer ter o trabalho de garimpar boas empresas para preencher as vagas da sua carteira de
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investimentos, voc pode comprar um contrato de ndice futuro. Neste caso voc estar comprando um pacoto com as 50 a 60 empresas mais negociadas na bolsa de valores de So Paulo. O problema que, dentro desse pacoto tem muitas empresas que no valem nada. Um exemplo so as benditas empresas do senhor X. Nunca coloquei um realzinho meu em uma das empresas desse distinto senhor. Suas empresas s tem promessa de lucros futuros. Isso pra mim no investimento, aposta. Retomando o assunto, dizemos ento que a margem para operar um contrato cheio de Ibovespa ou de ndice futuro, como queira, de apenas 10.000 reais. Note que, caso voc compre um contrato hoje por 53.000 e daqui a uma semana voc o venda por 55.000, voc apurou 2.000 reais de lucro, que equivalem a 20% do capital investido, que foi de apenas 10.000 reais. Veja o grande poder da alavancagem: com apenas 50.000 reais voc controla 5 vezes o mesmo valor: 250.000 reais. Existem
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mercados muito mais alavancados como o Forex onde com apenas 10.000 dlares voc controla mais de um milho de dlares.
Falamos dos lucros que a alavancagem pode proporcionar, entretanto no podemos nos esquecer das possveis perdas tambm. Operando alavancado possvel perder todo o seu capital ou ainda mais do que isso, caso sua operao no siga o rumo que voc estava esperando. Portanto, muito juzo a! Obtenha muita tarimba primeiro no mercado de aes para s ento alar vos mais altos.
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Na bolsa de valores voc vai ganhar e vai perder. No mea seu desempenho pelo resultado de uma ou outra operao. O que vale o seu resultado em um determinado perodo de tempo, por exemplo, em um ms.
Exemplo: Resultado do ms: de maio de 2013: 3 operaes com lucro totalizando $ 5.000 7 operaes com prejuzo totalizando $ 2.000 Lucro final de $ 3.000
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Note que neste exemplo s acertamos 30% das vezes mas sempre que ganhamos ganhamos muito e, quando perdemos, perdemos pouco. Como o importante ganhar dinheiro, voc no deve se importar de ter errado 7 e acertado apenas 3. Voc deve ficar feliz de ter lucrado $ 3.000. Quando falarmos em gerenciamento de risco, voc ver que a realidade bem prxima do exemplo anterior.
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Negociao mnima dos contratos Os contratos de ndice futuro so negociados na BM&F ( Bolsa Mercantil e de Futuros).bA BM&F exige uma negociao mnima para cada tipo de contrato. Para o ndice futuro, a negociao mnima de 5 contratos, ou seja, voc teria que dispor de 5 x 10.000 = 50.000 reais de margem para operar cerca de 250.000 reais. Mas no desanime ainda se voc no tem este capital, como existe o mercado fracionrio de aes, a BM&F tambm fracionou o ndice futuro e o chamou de mini-ndice, justamente para que o pequeno investidor possa oper-lo dispondo de pouco capital.
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O Mini-ndice Se voc no tem o capital disponvel de margem para operar os cinco contratos de ndice futuro, ou cinco contratos cheios, como chamamos, no se preocupe porque a BM&F fracionou o ndice futuro em uma quinta parte. Assim, voc pode operar um mini contrato de ndice, ou mini-ndice, dispondo de apenas 2.000 reais para cada mini-contrato, e o melhor: a negociao mnima de apenas 1 mini contrato. Se voc dispuser de apenas 4.000 reais, voc pode operar 2 mini contratos e estar controlando um capital de 20.000 reais, pois cada mini contrato custa 1/5 do contrato cheio e isso corresponde a cerca de 10.000 reais hoje.
Cdigos do ndice futuro e mini-ndice Tambm, neste mercado, os cdigos so diferentes devido as datas de vencimentos dos contratos, que ocorrem em todos os meses pares, na quarta feira mais
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prxima do dia 15. Confira abaixo como so formados os cdigos no mercado futuro.
ndice Contrato Cheio
Ms de Vencimento
Ano de Vencimento
Cdigo
IND
M (junho)
13
INDM13
Mini ndice
Ms de Vencimento
Ano de Vencimento
Cdigo
WIN
M (junho)
13
WINM13
Ms de Vencimento Fevereiro Abril Junho Agosto Outubro Dezembro
Letra G J M Q V Z
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O Dlar futuro O dlar tambm operado na BM&F e podem ser operados tanto os contratos cheios quanto os mini contratos de dlar. Seus vencimentos acontecem em todo ltimo dia til de cada ms e obedecem mesma regra de formao do cdigo que o ndice futuro. Veja tabelas abaixo:
Dlar Contrato Cheio
Ms de Vencimento
Ano de Vencimento
Cdigo
DOL
H (maro)
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DOLH13
Mini Dlar
Ms de Vencimento
Ano de Vencimento
Cdigo
WDL
H (maro)
13
WDLH13
Operando um mini contrato de dlar, com uma margem de cerca de 1.200 reais, voc estar controlando U$5.000 (cinco mil dlares), ou seja, cerca de 10.000 reais, ao preo do dia que estou escrevendo este livro.
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De maneira geral, sua correlao inversa ao comportamento do ndice bovespa, uma vez que h atuao estrangeira no pas, uma sada de dlares do pas aumenta a cotao do dlar. A sada de dlares do pas pode ser sentida na Bovespa com a venda de muitas aes por operaes estrangeiras, provocando a queda do ndice Bovespa. Veja abaixo a tabela de vencimentos mensais dos contratos de dlar e suas respectivas letras.
Ms de Vencimento Janeiro Fevereiro Maro Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro
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Letra F G H J K M N Q U
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Outubro Novembro Dezembro
V X Z
O Mercado agrcola No mercado agrcola, os contratos futuros mais operados so o Milho, o Boi gordo, o caf arbica e a soja. A falta de liquidez da soja nunca me encantou e a volatilidade do caf arbica tambm me espanta, fazendo com que minhas anlises no tenham os mesmos resultados que obtenho em mercados mais comportados, sendo assim, apresentarei somente o Milho e o Boi Gordo pra voc.
Milho e Boi Gordo As operaes que realizo com Milho e Boi Gordo so somente de swingtrades. A liquidez mais baixa no permite que os dois passem em meus filtros de Daytrades.
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Como este livro voltado para iniciantes na bolsa e eu no recomendo operaes de curtssimo prazo nestes ativos, basta que voc saiba que as anlises grficas para especulao que sero aprendidas no Livro 2 desta coleo tambm servem para aproveitar oportunidades em swingtrades para os contratos de milho e o boi gordo. Outro ponto importante que, diferente do mercado vista (aes) o horrio de negociao dos futuros de ndice, milho e boi gordo na BM&F se inicia uma hora mais cedo, as 9:00h, e se encerram todos em horrios diferentes. Veja tabela abaixo
Mercado Aes ndice (IND) Milho (CCM) Boi (WBG)
Abertura 10:00h 9:00h 9:00h 9:00h
Fechamento 17:00h 17:30h 15:30h 16:00h
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No existe mini contrato para milho. Somente contrato cheio. Quando voc negocia um contrato de milho, voc est controlando 450 sacas de 60 kg de milho e a cotao que voc v no grfico o de uma nica saca (ex: 27,00). Ento, com uma margem de 2.000 reais, voc est negociando 450 sacas de milho a 27,00, ou seja: est controlando 12.150 reais. O cdigo do milho CCM.
Ms de Vencimento Janeiro Maro Maio Julho Agosto Setembro Novembro
Letra F H K N Q U X
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Para o Boi gordo, um mini contrato controla 33 arrobas, o equivalente a mais ou menos 2 animais. Para operar o boi gordo voc precisa de apenas 260 reais de margem para cada mini contrato operado. Se voc tiver disponvel 2.600 reais, poder operar 10 mini contratos e estar controlando um capital de: 10 mini contratos x 33 arrobas x 95,00 cada arroba = 31.350 reais O cdigo do Contrato de Boi gordo BGI e do mini contrato WBG, seguido tambm da letra do ms de vencimento e do ano.
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Uma dvida freqente quando se opera no mercado agrcola quanto ao vencimento do contrato. Se voc estiver comprado em alguns contratos de Boi Gordo no se preocupe que no vai aparecer um caminho de bois na porta da sua casa no dia do vencimento dos contratos. Acontecer a rolagem automtica do contrato para o prximo vencimento.
Hedge no mercado futuro O mercado futuro utilizado como proteo de oscilaes contrrias de preos (hedge) ou para especulao aproveitando a volatilidade de suas cotaes (que o meu caso). Imagine que um fazendeiro est prevendo uma colheita de 4.500 sacas de milho para o ms que vem. Ele checa a cotao do milho hoje e descobre que cada saca est sendo negociada a 29,00. Ele acha este preo timo pois j fez seus clculos e apurou que cada saca do seu milho teve um custo de produo de 19,00. Se ele tivesse o
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milho em mos hoje, poderia auferir 10,00 de lucro por saca e lhe renderia 45.000 reais de lucro em sua colheita. Mas acontece que ele s ir colher o milho no fim do ms que vem e este preo pode at subir, mas existe um grande risco que despenque dos 29,00 atuais para cerca de 22,00, pois coincidir com a poca da colheita da grande maioria dos fazendeiros de sua regio. Assim, o fazendeiro vende 10 contratos de milho no mercado futuro, que equivalem s suas 4500 sacas de colheita e garante este preo e este lucro que lhe convm. Quando colher seu milho, o vender ao preo da cotao do dia e comprar novamente no mercado futuro os 10 contratos de milho que ele tinha vendido, encerrando sua posio anterior. Explicao: Dia 01/setembro vendeu 10 contratos de milho a 29,00 cada saca no mercado futuro prevendo uma queda da cotao na poca da colheita, que ser no fim do mesmo ms. Dizemos ento que o fazendeiro estava vendido em 10 contratos futuros de milho.
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Dia 30/setembro o fazendeiro colheu seu milho e vendeu as 4.500 sacas, equivalentes a 10 contratos futuros de milho, a 23,00 no mercado fsico para um grande armazm regional negociador de milho. No mesmo dia, j de posse do dinheiro da venda fsica do milho, o fazendeiro comprou 10 contratos de milho no mercado futuro a 23,00 que era o preo da cotao naquele momento e zerou sua posio. Sua posio anterior era vendido em 10 contratos futuros de milho e aps comprar os 10 contratos a posio anterior foi zerada. O fazendeiro agora no deve nada mais para o mercado futuro e ficou com um lucro de 10 reais por saca porque teve um custo de produo de 19,00 por saca e vendeu suas sacas por 29,00 no comeo do ms. Se ele no tivesse feito um Hedge com o milho, ele teria vendido seu milho por 23,00 a saca e apurado um lucro de apenas 4,00 por saca. pra isso que serve o mercado futuro, proteo de oscilaes contrrias de preos.
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Protegendo sua viagem ao exterior Voc tambm pode proteger os gastos de uma viagem ao exterior programada com antecedncia fazendo hedge com mini contratos de dlar. Suponha que voc programou uma viagem com a famlia pra Orlando (EUA) e j comprou suas passagens hoje aproveitando a baixa cotao do dlar a 1,70. Sua viagem est marcada pra daqui a 3 meses e voc pretende gastar cerca de 8.000 dlares nesta viagem. Para garantir esta cotao baixa do dlar a 1,70, voc comprar mini contratos de dlar e, quando chegar a poca da viagem voc liquida os contratos e apura o capital da viagem. Caso o dlar caia mais, voc perdeu um pouco de dinheiro, mas caso ele suba pra 2,50 ou 3,00 repentinamente, voc ficar orgulhoso em conseguir manter sua viagem como programada, sem precisar apertar o oramento ou mesmo remarcar sua viagem. Fazer hedge isso: proteger-se das grandes oscilaes dos preos.
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Protegendo sua carteira de investimento em aes Proteja tambm sua carteira de aes fazendo hedge comprando contratos ou mini contratos de ndice Bovespa. Se voc tem uma carteira de aes que vale 50.000 reais e, aps anlise criteriosa, acredita que a bolsa se encontra em um momento delicado e ameaa uma correo de preos queda voc pode manter suas aes, evitando pagar imposto de renda sobre o lucro at ento adquirido, e vender a descoberto 5 mini contratos de ndice futuro, que equivalem a cerca de 50.000 que sua carteira de aes vale hoje. Se a bolsa subir ao invs de cair, voc perder o lucro que teria com suas aes nesta alta, pois ter que recomprar os 5 mini contratos mais caro para cobrir sua posio vendida mas, se realmente a queda se confirmar, voc proteger sua carteira porque recomprar os 5 mini contratos mais barato e embolsar o lucro ou ainda comprar mais aes para engordar sua carteira com este lucro.
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Venda a descoberto em futuros e aes Em tempo, vender a descoberto o mesmo que fazer uma operao contrria compra, ou seja, voc estar abrindo uma posio vendendo o que no tem e pretendendo que a cotao caia para poder comprar mais barato do que vendeu, para poder entregar a quem antes voc vendeu sem ter. O lucro desta operao est na diferena entre o preo de compra e o de venda, como em qualquer operao. Voc tem que comprar mais barato e vender mais caro s que neste caso a ordem inversa: Voc tem que vender mais caro e torcer para os preos carem pra depois poder comprar mais barato.
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Quando operar futuros, no necessrio pedir a liberao para sua corretora para poder realizar a venda a descoberto ou ainda alugar os papis para poder manter a posio vendida por dias, como no caso de aes. No mercado futuro, operar vendido ou comprado simples, basta comprar ou vender a quantidade pretendida pelo home broker, basta ter garantias (margem) como explicado anteriormente. No caso das aes, como no possvel vender as aes sem possu-las, necessrio alugar as aes de algum que as tenha e que no pretenda vend-las naquele momento. A pessoa que alugar as aes pra voc se chamar doador e voc ser o tomador. O doador pede um aluguel, normalmente baixo pelo aluguel de suas aes porque o motivo dele te alugar as aes remunerar sua carteira de investimentos de longo prazo. O aluguel dos papis, na maioria das vezes gira em torno de 5% ao ano e paga-se apenas o proporcional aos dias utilizados, ou seja, se voc encerrou sua posio de venda a descoberto em 15 dias e devolveu os papis
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alugados, pagar apenas o proporcional a 15 dias corridos de aluguel, 0,20% de juros, mais outras taxinhas da Bovespa e as corretagens de compra e venda. Para alugar aes voc liga pra sua corretora e diz que quer alugar digamos, 1000 aes da PETR4 (Petrobrs), como tomador. A corretora ento vai lhe exigir as garantias para o aluguel, geralmente 150% do valor das aes alugadas, e lhe informar se as aes que voc pretende alugar e a quantidade pretendida esto disponveis e a que taxa de juros anuais. Voc aceita os termos da corretora e as aes que voc alugou agora esto disponveis em sua carteira na corretora para voc vend-las, como se elas fossem suas. Quando recompr-las, e no houver mais interesse, ligue novamente para a corretora e solicite a devoluo daquelas aes e a liberao das garantias. Em seu extrato poder conferir as despesas que teve com esta operao.
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A garantia solicitada para o aluguel de aes, como dito anteriormente, fica em torno de 150% do valor da operao e pode ser dada em dinheiro lquido em conta como tambm em outras aes que voc mantenha em carteira. Mas note que, se voc colocou suas 2000 aes VALE5 em garantia do aluguel das aes da Petrobrs, voc no poder vender suas aes da Vale enquanto no liquidar sua posio na Petrobrs e devolver as aes alugadas. Elas ficam bloqueadas enquanto voc estiver alugado em Petrobrs como garantia da transao.
A Margem e a liquidao Voc j sabe que para operar no mercado futuro precisa apenas de uma pequena margem para cada contrato e no do valor total do contrato. O que voc ainda no sabia que este valor no precisa ser em dinheiro. A BM&F aceita tambm como garantias de margem suas aes em custdia, aplicaes em tesouro direto, ttulos pblicos, posio
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em renda fixa, etc. Mas sempre bom manter um dinheiro em conta porque todos os dias os ajustes so feitos ao final do prego. Exemplo: se voc manteve sua posio comprado e est com um lucro de 200 reais, ao final do dia a BM&F credita 200 reais em sua conta da corretora. Se estiver com um prejuzo de 200 reais, sero debitados estes 200,00 de sua conta. Se no houver dinheiro para saldar o dbito, a BM&F pedir que voc deposite mais margem ou executar os ativos em garantia de margem para a liquidao do dbito.
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Consideraes finais do Livro 1 Estou realmente orgulhoso de voc ter chegado at aqui. Em breve voc estar realizando suas operaes na bolsa de valores com segurana e tranqilidade e sem mistrio. Voc ver seu patrimnio crescer mais rpido utilizando esta modalidade de investimento. Este livro foi feito para os iniciantes na bolsa de valores e o que voc viu at aqui foi s um tira-gostinho do cardpio de opes que vem por a. No Livro 2 tratarei puramente das especulaes que eu fao na bolsa de valores e na BM&F. Voc aprender tudo, exatamente tudo o que eu fao e que tem funcionado pra mim. Vou te ensinar sem mistrio a operar como eu opero e a aproveitar oportunidades de ganho que voc nem imaginava que existiam.
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- Agora me responda sinceramente: depois de chegar at aqui e aprender o que voc aprendeu, voc ainda quer deixar o seu dinheiro suado perdendo valor na caderneta de poupana?.......eu j sei sua resposta!
No importa se voc tem $2.000 ou $200.000. A partir de agora nada mais pode parar o crescimento de seu capital. Prepare-se para um mundo de possibilidades! Seja bem-vindo a Bolsa de Valores! Te desejo sade e prosperidade. Um grande abrao, Leandro Ximenes O Predador
Leandro Ximenes
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Voc acabou de ler o Livro 1 O Livro 2 est sendo escrito e, quando estiver pronto, ser disponibilizado para download. Fique atento s postagens do meu blog que farei uma postagem especial sobre o Livro 2 assim que estiver pronto.
Este volume pode ser distribudo gratuitamente para quem voc considerar especial e desejar prosperidade financeira. Todos os direitos de distribuio e cpia esto liberados desde que no seja
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modificado seu contedo e, sempre que citado em parte ou todo, sejam citados o nome e o endereo eletrnico do autor: Leandro Ximenes www.opredador.com.br
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A Bolsa de Valores Sem Mistério - Livro 1

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No acredita? Faa um teste ento:

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empresas escolher para compor sua carteira de aes.

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Parabns por ter chegado at aqui.

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do Ibovespa acumulado no perodo superou o CDI (renda fixa) em cerca de 40%.

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a seguir estejam enraizados em sua mente e que no os confunda nunca mais.

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Ao adquirir aes dessa empresa voc se tornou dono de um pedacinho dela,

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O Investidor Warren Buffett

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Dificilmente a pura especulao te trar fortuna, apesar de existir quem tambm

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tenha ficado bilionrio com especulao, como o caso de George Soros.

O Especulador George Soros

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ganhando tem algum perdendo. Isso no verdade.

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Liquidez das aes de boas empresas

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