Mutuo Hipotecario: es un prstamo de dinero documentado en escritura pblica, que cuenta con garanta de un bien raz, otorgado a personas

naturales o jurdicas para financiar la adquisicin, construccin, ampliacin, reparacin de todo tipo de bienes races ubicados en zonas urbanas y rurales con un destino habitacional o comercial, o para fines generales. Mutuo Hipotecario Endosable: mutuos hipotecarios que, de acuerdo a la legislacin vigente, pueden ser cedidos o endosados desde aquella institucin financiera que otorg el financiamiento en primera instancia, a otra institucin financiera. Mutuo Hipotecario Endosables Administrados : mutuos hipotecarios endosables administrados por una institucin financiera sin formar parte, contablemente, de su cartera hipotecaria. sto ltimo puede ocurrir por que tales mutuos fueron cedidos o endosadas a otra institucin y se mantuvo su administracin. !ambin puede ocurrir que la institucin financiera brinde el servicio de administracin para mutuos otorgados por otra institucin. Mutuos Hipotecarios Endosables Cedidos: crditos que han sido endosados desde una institucin financiera a otra institucin Mutuos Hipotecarios Endosables Adquiridos : crditos que una institucin financiera ha adquirido va endoso desde otra institucin Mutuos Hipotecarios Endosables Otorgados: financiamientos hipotecarios otorgados directamente por la institucin financiera a sus clientes. Prstamos hipotecarios: mutuos hipotecarios para los cuales, de acuerdo a la legislacin vigente, no e"iste posibilidad de endoso. n razn de lo anterior, lgicamente, no son aplicables las distinciones utilizadas para mutuos hipotecarios endosables. n otras palabras, la totalidad de este tipo de prstamos corresponden a financiamiento hipotecarios directos otorgados por la institucin a sus clientes. Letras Hipotecarias: instrumentos financieros emitidos por los bancos y sociedades financieras para financiar la construccin de viviendas y otras actividades productivas. !ales instrumentos son vendidos, con la garanta de la entidad emisora, en el mercado de valores. l comprador del instrumento es quien financia la operacin y la entidad emisora acta como intermediario de los fondos prestados al demandante final de recursos #cliente$. %e reajustan segn la &.'. ( pueden ser prepagados a la tasa de emisin por el banco emisor. )agan cupones iguales trimestrales. Stock: operaciones acumuladas en un perodo determinado, netas de operaciones e"tinguidas va prepagos de clientes, trminos de plazos y castigos. Flu o: se refiere a las operaciones cursadas por la institucin en un perodo determinado. &bicacin y entorno Si !a has decidido comprar tu casa" Como primer paso debes anali#ar en que ubicaci$n deseas e%aluar las alternati%as de compra& *l momento de buscar !u casa, es importante tener claro que tipo de vivienda uno anda buscando, que caractersticas generales debe tener y en que ubicaciones te gustara tener tu casa, esto te ayudar+ a optimizar los tiempos y recursos asociados a la bsqueda de !u casa. ,ecidir la ubicacin y las caractersticas generales de la provided es &- requisite previous a la compra. )ara ellos, tienes que valorar el entorno y sus posibilidades econmicas. 'usca la me or ubicaci$n posible ! no desistas( !rata de visitar la mayor cantidad de propiedades posibles alineadas a las caractersticas que andas buscando o asesrate por inmobiliarias e"pertas en bsqueda de propiedades. Caracter)sticas de tu casa %i ya has decidid o comprar tu casa, como primer paso debes definir la ubicacin que quieres, y luego evaluar las alternativas de compra. )ara esto, es importante tener claro, qu tipo de vivienda buscas #nueva o usada$ y qu caractersticas generales debe tener, esto ayudar+ a optimizar los tiempos y recursos asociados a la bsqueda de tu casa. *dem+s, se deben valorar aspectos tales como el entorno y sus posibilidades econmicas. n resumen:

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*lternativas .bjetivo de la vivienda )rimera vivienda /ivienda para inversin /ivienda secundaria !ipo de la vivienda ,epartamento 0asa -ueva &sada &bicacin de la vivienda 0iudad 1ural )laya 0aractersticas de la vivienda -2 dormitorios -2 ba3os 45 construidos 45 terreno %i es ,'65 !ipo de construccin -2 estacionamientos spacio de almacenaje #bodegas$ 0aractersticas del entorno 7reas verdes %eguridad *ccesibilidad 0ontaminacin )lusvala !raslados a trabajo8colegio. * a Antecedentes m)nimos requeridos *l momento de decidirse a tomar un 0rdito 9ipotecario e"isten ciertos antecedentes mnimos que el cliente debe presentar al banco o institucin financiera: *ntecedentes generales: %on antecedentes que acreditan la situacin actual de la persona #estado civil, estudios, activos, etc.$ *creditacin de renta: %on antecedentes destinados a respaldar las fuentes de ingreso declaradas por el cliente. *ntecedentes legales y tcnicos de la propiedad: %on los antecedentes relacionados a la situacin actual de la propiedad que se quiere adquirir, la cual incluye, estudio de ttulos b+sico, certificados, en caso de e"istir hipoteca, certificados de ampliaciones, tasaciones, etc. Conoce la +orma de cumplir tu sue,o 4utuo tasa fija #&' o :$ 9asta ;<<= de financiamiento )lazos de >, ?, ;<, ;5, ;>, 5<, 5>, @< y A< a3os. ,istintas alternativa de pago de dividendo. 9asta un a3o de gracia para el pago de tu primer dividendo. 0on opcin de prepago fle"ible: ,isminuir el valor del dividendo, manteniendo plazo ,isminuir el plazo pactado, manteniendo el valor del dividendo. )ara vivienda y ''BB. 4utuo tasa mi"ta #&'$ 'inanciamiento hasta el ;<<= del valor de la propiedad. )lazo entre > y @< a3os. )osibilidad de no pago de un dividendo al a3o. )osibilidad de cambiar a tasa fija por el plazo remanente a partir del segundo a3o.

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0on tasa fija por un plazo inicial #;, @ y > a3os$ y luego tasa variable en base a la tasa !*C &' de @D< das, m+s la comisin definida en la escritura, que se modifica autom+ticamente cada a3o sin tasa techo. 9asta un a3o de gracia para el pago de tu primer dividendo. )ara vivienda y ''BB. 4utuo !asa /ariable #&' o :$ 'inanciamiento hasta el ;<<= del valor de la propiedad. )lazo entre > y @< a3os. !iene una comisin fija desde el inicio m+s la tasa variable, en base a la tasa !*C, &' de @D< das, que se modifica autom+ticamente cada a3o, sin techo. )osibilidad de no pago de un dividendo al a3o. )osibilidad de cambiar a tasa fija por el plazo remanente a partir del segundo a3o. 9asta un a3o de gracia para el pago de tu primer dividendo. )ara vivienda y ''BB. 4utuo integral #&'$ ,estinado a financiar las necesidades de vivienda #compra o refinanciamiento$ y las de fines generales #traslado o cancelacin de crditos de consumo o dinero para otros fines$, ambas finalidades en un solo crdito que puede tener las caractersticas de cualquiera de los anteriores.

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0rdito con letras #&'$ 'inanciamiento hasta un ;<<= del valor comercial de la propiedad. )lazos de >, ?, ;<, ;>, 5<, 5> y @< a3os. )ara vivienda y ''BB. 4utuo endosable #&'$ 'inanciamiento hasta un ?<= del valor comercial de la propiedad. )lazos de ?, ;<, ;5, ;>, 5<, 5> y @< a3os. 9asta @ meses de gracia para el pago de tu primer dividendo. )ara vivienda y ''BB. 0rdito autoconstruccin 'inanciamiento hasta un ?<= de tu proyecto de construccin #valor mnimo del proyecto &' A.<<<, incluido terreno$. %eguros de incendio y desgravamen que cubrir+n tu deuda durante el perodo de construccin. 0omienzas a pagar cuando finaliza la construccin. .pera con dos tipos de financiamiento: 0rditos de enlace, que se desembolsan de acuerdo al avance del proyecto de construccin 0rdito 9ipotecario con letras o 4utuo 9ipotecario, otorgado al finalizar la construccin y con el cual se pagan todos los crditos de enlace. Estado de tu casa *l momento de encontrar la vivienda que rene las caractersticas requeridas, deber+s analizar el estado actual en que se encuentra la vivienda, antes de cerrar el precio final con el vendedor. studia detalladamente el estado de la propiedad, y no dudes en revisar el estado de las instalaciones y piezas mviles de la vivienda. Antecedentes specificaciones tcnicas #E$ -i%ienda usada F0onsultar al due3o de la vivienda o a la corredora de propiedades por las especificaciones tcnicas. -i%ienda nue%a Beneralmente las empresas constructoras entregan un documento detallado con las especificaciones tcnicas de los componentes de la vivienda #EE$

'echa de entrega de la vivienda

F0onsultar al due3o de la vivienda o a la 6as empresas constructoras se comprometen a entregar corredora e qu fecha estar+ disponible la la vivienda en cierta fecha dentro de la promesa de vivienda. compraventa #EE$

%ervicios de post venta

-o hay servicio de post venta

6os proyectos inmobiliarios tienen garanta de post /enta de al menos un a3o, al momento de la entrega de la vivienda #EE$

#E$ ,entro de las especificaciones tcnicas de la vivienda se pueden encontrar: )iso, puertas, sanitarios, papeles murales, pintura, muebles de cocina, ventilacin y ductos, grifera, ventanas y ventanales, sistema elctrico entre otros. #EE$ las condiciones variar+n de acuerdo a cada empresa constructora. Condiciones asociadas al Crdito Hipotecario &na vez comprobado y aceptado el estado actual de la vivienda elegida, deber+s empezar a analizar las distintas alternativas para financiar la compra de tu casa. "isten aspectos claves a analizar en un 0rdito 9ipotecario de acuerdo a tus preferencias, y que como resultado condicionan el valor del dividendo final que deseas pagar. )lazo, monto y financiamiento l dividendo final depender+: ,el porcentaje de financiamiento ,el plazo al cual desees solicitar tu crdito. ,el valor de la propiedad a comprar .ipo de inters 'ijo: )agar+s el mismo dividendo durante toda la vida del prstamo y estar+s protegido frente a subidas del tipo de inters que puedan producirse en el futuro. /ariable: )agar+s un dividendo que se adapta en cada revisin a la situacin de mercado en ese momento, tomando como referencia un determinado ndice. 4i"to: pagar+s el mismo dividendo durante los primeros a3os del prstamo, en los que quiz+s deseas contar con la estabilidad, y luego tu dividendo se adaptar+ a la evolucin del mercado. )repagos, perodos de gracia y no pago programado de dividendos. ,entro de los 0rditos 9ipotecarios e"iste la posibilidad de aplazar o adelantar el pago del 0rdito 9ipotecario: )repagos: s la posibilidad de adelantar parcial o totalmente el pago del crdito hipotecario. 6os prepagos variar+n su nivel de fle"ibilidad de acuerdo al tipo de crdito que se est+ tomando: 6etras hipotecarias #menos fle"ible$G 4utuos 9ipotecarios #m+s fle"ible$. )erodos de gracia: l cliente tiene la posibilidad de aplazar el pago de su primer dividendo al momento de obtener su 0rdito 9ipotecario. n Canco de 0hile, el cliente puede tomar un perodo de gracia de hasta ; a3o. -o pago programado de dividendo: l cliente tiene la posibilidad de no pagar un dividendo durante el a3o. )ara poder tener este beneficio debe definir anticipadamente la fecha en que no desea pagar el dividendo. /astos asociados al Crdito Hipotecario *l momento de gestionar un 0rdito 9ipotecario, e"isten una serie de gastos relacionados al desarrollo de ste, los cuales son de cargo del comprador. /astos de tasaci$n( s el gasto asociado a tasar el inmueble y as fijar su valor para el curse del crdito #costo apro". &' 5.>$ Estudio de t)tulos ! redacci$n de escrituras: l Canco analiza los ttulos asociados a la propiedad y redacta la escritura a travs de abogados #0osto apro". &' A a &' >,>$.

/astos notariales( %e pagan al momento de la firma de la escritura en la notara. #/alor referencial del costo apro". en notara de %antiago &' @ a &' A$. 0mpuestos de timbres ! estampillas( ,esde el <; de Hulio de 5<;< en adelante para las propiedades ,'65 #dentro de los 5 primeros a3os de la recepcin final$ rige el <,D= y para el resto de los inmuebles este impuesto ser+ de ;,5= 0nscripci$n en el conser%ador de bienes ra)ces( &na vez firmada la escritura se debe inscribir la propiedad el 0onservador de Cienes 1aces. #/alor referencial del costo apro". en 0C1 %antiago <.>= a <.?= del avalo fiscal o precio de venta, ya que el arancel fijado por cada 0onservador depender+ del valor y nmero de propiedades ha hipotecar, alzamientos involucrados, nmero de carillas y otros tems.$ %i tomamos como ejemplo la compra de una vivienda ,'65 nueva de &' @.<<<, financiada con un crdito de &' 5.<<<: Costo !asacin studio ttulos8redaccin escritura Bastos notariales Kmpuesto de timbres y estampillas Knscripcin en el 0C1 Bastos totales del crdito #E$ /alor &' al <;8<;85<;< Alternati%as de +inanciamiento habitacional 5>.<I.5<<D conoma y -egocios .n 6ine %i usted desea comprar una vivienda, lo mejor es que se programe y que evale las distintas alternativas de financiamiento, sumado a su real capacidad de ahorro, a su nivel de endeudamiento, y a una serie de otros factores que cuentan a la hora tanto de adquirir una vivienda como de buscar el financiamiento necesario para hacerlo. n el mercado e"isten, actualmente, tres alternativas para financiar una el valor de una vivienda: Mutuo hipotecario" letras hipotecarias ! leasing habitacional& Mutuo hipotecario l mutuo hipotecario es un prstamo de dinero documentado por una escritura p1blica , que tiene como garanta el bien raz que se est+ financiando, y que se entrega a personas naturales o jurdicas para financiar la adquisicin de una vivienda, aunque tambin se entrega para ampliaci$n o reparaci$n de un bien ra)# tanto en zonas urbanas como rurales, ya sea para destino habitacional, comercial u otro fin. l mutuo hipotecario es un programa de financiamiento que surge de los recursos de la entidad que otorga el crdito, ya sea un banco u otra entidad financiera. sto permite o+recer crditos a pla#os e2tensos ! por hasta el 3445 Mincluso m+s, en algunos casosM teniendo la seguridad de que se va a recibir el total del monto que se ha pedido. /ea: Bastos operacionales *ntes de elegir esta alternativa, recuerde que los intereses que se cobran suelen ser un poco ma!ores que en el caso de las letras hipotecarias, y e"isten alternativas de tasas +i as 6m7s caras8 ! tasas %ariables #con un piso y un techo que se pacta previamente, al igual que las condiciones para calcular la tasa a3o a a3o$. !ambin es posible elegir una combinacin entre tasa fija por un lapso determinado, y tasa variable. 0omparacin: !asa fija 1especto de las principales ventajas del mutuo hipotecario, tenga presente que usted recibir7 el 3445 del monto que solicita, sin prdida como podra eventualmente ocurrir en el caso de financiamiento con letras. %e puede optar a un -alor : >5.@AI : ;;>.;DJ #E$ : >J.<?> #E$ : ;5>.D@J #E$ : @;A.<I5 L ><5.>A? #E$ : DDA.@@< #E$

lapso de hasta A< a3os. "isten dos tipos de mutuo hipotecario: Mutuo endosabe ! mutuo no endosable& n el primero de los casos, la deuda puede ser traspasada a un tercero mediante endoso, cosa que, como su nombre lo dice, no puede hacerse en el segundo caso. Las letras hipotecarias ste instrumento, si bien ha perdido terreno ante el mutuo hipotecario, puede ser una mu! interesante alternati%a" debido a que usted puede optar a tasas m+s bajas, con algn grado de riesgo que hay que tener presente. N0mo operaO n el caso de las letras hipotecarias, la entidad crediticia no presta recursos propios, sino recursos gestionados mediante la %enta de letras hipotecarias" que son documentos con un valor y una rentabilidad asociada y que se transan en la bolsa de comercio. s comn que se vendan con un descuento, por lo que es muy probable que usted no consiga el total de dinero que pidi, sino un monto un poco menor. l mecanismo consiste en que el banco emite las letras por el monto solicitado, con una tasa determinada y un plazo que puede ser ?, ;5, ;> o 5< a3os, y las sale a vender al mercado. )or lo tanto, en algunos casos, por condiciones del mercado que nada tienen que ver con usted, los inversionistas no compran las letras al valor al que fueron emitidas, sino que pagan menos #se transan con descuento$. n ese escenario, no se enterar+ la totalidad del monto solicitado y la diferencia deber+ ser solventada por usted. 9: si no %enden mis letras; s posible que en la venta de las letras no se entere la totalidad del monto solicitado. n ese caso, la di+erencia tendr)a que ser asumida en e+ecti%o por el deudor. %in embargo, puede que en algunos casos la letra se venda sobre su valor par y se obtenga una ganancia, lo que depender7 del pla#o de la letra, la institucin emisora y de las condiciones de mercado. )or medio de las letras puede optar a tasas menores. n ese sentido, debe tener claro que e"iste la posibilidad de asumir una eventual prdida inicial a cambio de terminar pagando un dividendo menor. )or lo tanto, es clave primero consultar con el banco con qu descuento comerciali#an las letras o si acaso se venden al ;<<=, es decir, se compran al precio con que fueron emitidas. n todo caso, algunos bancos ofrecen recomprar estas letras al ;<<= para evitarle prdidas al cliente. l gran beneficio, s, va por el lado de la tasa de inters, ya que es posible conseguir algo mucho menor Leasing Habitacional ste mecanismo de financiamiento permite que el interesado suscriba un contrato de arriendo con promesa de compra%enta con una entidad financiera. ,urante el plazo que dure el contrato de arriendo #que puede llegar hasta 5< a3os$, el arrendatario paga un monto determinado por concepto de renta, para cuando se llegue al ltimo mes, tener la posibilidad de hacer efectiva la promesa de compraventa y pagar una suma que normalmente equivale a una cuota m+s. 0on eso, el arrendatario pasar+ a ser el due3o del inmueble. s importante que considere que, durante el plazo de arrendamiento, quien se decida por este mecanismo pagar+ mes a mes por dos conceptos al mismo tiempo: arrendamiento como tal, a lo que se destinar7 el grueso del monto cancelado" y aportes a una cuenta de ahorro individual, donde se ir+ reuniendo el dinero para pagar la vivienda, a lo que se sumar+ un inters determinado. &n aspecto atractivo del leasing es que permite acceder al subsidio sin necesidad de ahorro previo ni postulaciones, al ser tramitado por la entidad de leasing. ste aporte significa que el stado de 0hile, a travs del %erviu, pagar+ una parte del valor final de la casa. %in embargo, si a medio camino decide no seguir con la compra de la casa, perder+ el subsidio y, adem+s, la posibilidad de optar nuevamente a esta ayuda. sta opcin es altamente recomendable para personas con baja capacidad de ahorro y8o de rentas bajas. &sted, como comprador, tiene la garanta de que la promesa de compraventa no variar+ con el tiempo, mantenindose el monto y tambin los plazos. *dem+s, el contrato slo podr+ ser rescindido por situaciones puntuales contempladas en la ley, que en general tienen relacin con incumplimientos por parte del arrendatario. %alvo situaciones muy anormales, el contrato seguir+ vigente

hasta que se realice la compraventa definitiva #a menos que el arrendatario desista anticipadamente$. El ahorro m)nimo e2igible es" en general" menor que en el caso de las letras y del mutuo hipotecario, normalmente el >=.