UNIVERSIDAD CATLICA DE SANTA MARA

FACULTAD DE CIENCIAS E INGENIERAS FSICAS Y FORMALES PROGRAMA PROFESIONAL DE INGENIERA INDUSTRIAL

CURSO: DIAGNOSTICO Y EVALUACION INDUSTRIAL II PROFESOR: ING. CESAR VALDIVIA PORTUGAL TEMA: BALANCE GENERAL ESTADO DE RESULTADOS RATIOS FINANCIEROS ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL CICLO EFECIVO ALUMNOS: EUNICE CULLAR GMEZ FABIOLA CHAVEZ ZEGARRA DANY ANGIELO PEREZ ALVAREZ

AO 2013

ANALISIS CERRO VERDE

2010 UTILIDAD NETA VENTAS ACTIVOS TOTALES PASIVOS PATRIMONIO MARGEN DE UTILIDAD NETA ROTACIN DE ACTIVOS TOTALES MULTIPLICADOR DEL APALANCAMIENTO ROA ROE 1,074,393 2,368,988 2,294,078 694,839 1,599,239 45.35% 1.032.653.641 1.434.481.025 46.83% 67.18% 2011 1,078,399 2,520,050 3,196,597 518,959 2,677,638 42.79% 0.78835399 1.193.812.233 33.74% 40.27%

APALANCAMIENTO OPERATIVO: Sociedad Minera Cerro Verde presenta los siguientes datos con respecto al ao 2011: los costos totales fueron de 1,694,445 dentro de los cuales 480,877 corresponden a costos fijos, es decir el 50.04% de los costos totales de cerro Verde son costos fijos. A partir de los costos fijos de la empresa hallamos el grado de apalancamiento operativo (GAO), que en este caso asciende a 1.308. El apalancamiento operativo es un arma de doble filo ya que con una variacin positiva en las ventas se obtienen beneficios positivos de acuerdo al grado de apalancamiento pero si la variacin de las ventas es negativa y la empresa se encuentra apalancada, esta puede perder mucho dinero. Se puede ver que la empresa se encuentra apalancada en un nivel medio, es decir una variacin en las ventas la afectara. Cerro verde tiene expectativas de crecimiento en sus ventas, dado al constante aumento en el precio de los metales en especial del cobre el cual es su producto estrella, al estar apalancada este crecimiento en las ventas generara benficos econmicos a la organizacin. APALANCAMIENTO FINANCIERO:

ACTIVOS

CERRO VERDE

2010 2011

3,042,384 2,840,482

PATRIMONIO CERRO VERDE 2010 2011 1,599,239

2,677,638

DEUDA 692,429 496,564

GRADO DE ENDEUDAMIENTO 0.227594216 0.174816809

Se observa que del ao 2010 esta aproximadamente el doble de apalancada que en el 2011 por lo que existe mas riesgo, pero mas rentabilidad. Pero para el ao 2011 el apalancamiento se reduce eso quiere decir que la empresa creci por haber aumentado su capital. Se puede ver que la empresa ha progresado .debido al aumento de su capital, y reduciendo su apalancamiento.

RATIOS: RATIOS DEL AO 2011: CERRO VERDE 2011 AC PC 1,828,816 335,928

P no C 183,031 A no C 1,367,781 C 2,677,638

CERRO VERDE 2011 Total Activos Total Pasivos Utilidad Neta Capital de Trabajo Ventas 3,196,597 518,959 1,078,399 1,492,888 2,520,050

RATIOS Rentabilidad Rentabilidad sobre patrimonio ROE=UN/P Retorno sobre los activos ROA=UN/A Solvencia y liquidez Ratio de solvencia = ACT. T /P. T. Ratio de liquidez = ACT. C./ P. C.

CERRO VERDE 2011 % 40.27% 33.74% VECES 6.16 5.44

RATIOS DEL AO 2010:

CERRO VERDE 2010 AC PC 1,038,106 488,624

P no C 206,215 A no C 1,255,972 C 1,599,239

CERRO VERDE 2010 Total Activos Total Pasivos Utilidad Neta Capital de Trabajo Ventas 2,294,078 694,839 1,074,393 549,482 2,368,988

RATIOS Rentabilidad Rentabilidad sobre patrimonio ROE=UN/P Retorno sobre los activos ROA=UN/A Solvencia y liquidez Ratio de solvencia = ACT. T /P. T. Ratio de liquidez = ACT. C./ P. C.

CERRO VERDE 2010 % 67.18% 46.83% VECES 3.30 2.12

ITERPRETACION:

ANLISIS DE LOS RATIOS 2011 ROE: La rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) en el ao 2011 fue del 40,27%,Cerro Verde gener una ganancia del 40,27% sobre los 2,677,638 dlares que tenia de patrimonio, es decir 40, 27 centavos de dlar por cada dlar invertido, se podra decir que el dinero invertido en cerro Verde gener una mayor utilidad para sus accionistas. Por lo tanto para los inversionistas y accionistas basndose en el ROE seria una buena opcin invertir en Cerro Verde.

ROA: Cerro Verde tiene un rendimiento sobre los activo (ROA) de

33.74%, que indica la rentabilidad de los activos de la empresa, es decir que por cada dlar invertido en los activos Cerro Verde genera un beneficio de 33,74 centavos de dlar. SOLVENCIA: Sabemos que lo ideal es que el valor de este ratio sea superior a 1,5 y podemos ver que la empresa supera el valor con 6.16 veces lo que quiere decir que tiene la capacidad para hacer frente a sus obligaciones tanto en el corto plazo como en el largo plazo. LIQUIDEZ: Con lo que cuenta Cerro Verde tiene para cubrir 5,44 veces los pasivos de corto plazo. ANLISIS DE LOS RATIOS 2010

 ROE: La rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) en el ao 2010 fue del 67,18%,Cerro Verde gener una ganancia del 67,18% sobre los 1,599,239millones de dlares que tenia de patrimonio, es decir que los inversionistas de Cerro Verde obtuvieron 67,18 centavos de dlar por cada dlar invertido, se podra decir que el dinero invertido en cerro Verde gener una mayor utilidad para sus accionistas.

ROA: Cerro Verde tiene un rendimiento sobre los activos (ROA) en el

2010 de 46,83%, que indica la rentabilidad de los activos de la empresa, es decir que por cada dlar invertido en los activos Cerro Verde genera un beneficio de 46.83 centavos de dlar, se podra decir que Cerro Verde aprovecho e invirti bien sus activos. SOLVENCIA: Lo ideal es que el valor de este ratio sea superior a 1,5 ; podemos ver que la empresa supera este valor con 3.30 veces, lo que quiere decir que tiene la capacidad para hacer frente a sus obligaciones tanto de corto plazo como de largo plazo. LIQUIDEZ: Cerro Verde tiene para cubrir 2.12 veces los pasivos de corto plazo. Se puede concluir que la empresa tiene capacidad suficiente para afrontar sus deudas de corto plazo. La empresa muestra un crecimiento por capital, por lo tanto cerro verde tiene un crecimiento estable y seguro. CICLO EFECTIVO: AO 2010:

ROTACION DE EXISTENCIAS: EXISTENCIAS ROTACION DE EXISTENCIAS COSTO VENTAS EXISTENCIAS 3,794736378 645.959,00 170.225,00

PM. EXISTENCIAS PERIODO

96,18586474 365 DIAS

Es decir 4 veces en el ao se renuevan completamente los inventarios siendo el tiempo promedio de permanencia de los inventarios de 96 dias. ROTACIO CUENTAS POR COBRAR: C*C ROTACION DE C*C VENTAS C*C 2.368.988,00 473.712,00 5,0009035

PM. C*C PERIODO

72,9868112 365 DIAS

Las cuentas por cobrar rotan 5 veces al ao, a su vez estas se estaran recuperando en promedio cada 73 das ROTACION CUENTAS POR PAGAR: C*P ROTACION DE C*P COSTO VENT C*P 9,58737533

645.959,00 67.376,00

PM. C*C PERIODO

38,0708992 365 DIAS

Es decir 38 das que en promedio, la empresa se esta tomando de sus proveedores, para saldar sus compras. Las cuentas son renovada en un promedio de 9 veces.

AO 2011: ROTACION DE EXITENCIAS: EXISTENCIAS ROTACION DE EXISTENCIAS COSTO VENTAS EXISTENCIAS 4,690139163 824.700,00 175.837,00

PM. EXISTENCIAS PERIODO

77,82285073 365 DIAS

Es decir 4 veces en el ao se renuevan completamente los inventarios siendo el tiempo promedio de permanencia de los inventarios de 96 dias. ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR:

C*C ROTACION DE C*C VENTAS C*C 2.520.050,00 262.238,00 9,60978195

PM. C*C PERIODO

37,9821313 365 DIAS

Las cuentas por cobrar rotan 9 veces al ao, a su vez estas se estaran recuperando en promedio cada 38 das. ROTACION CUENTAS POR PAGAR:

C*P ROTACION DE C*P COSTO VENT C*P 14,7399464

824.700,00 55.950,00

PM. C*C PERIODO

24,762641 365 DIAS

Es decir 25 das que en promedio, la empresa se esta tomando de sus proveedores, para saldar sus compras. Las cuentas son renovada en un promedio de 15 veces.

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES: El margen neto de utilidades, la rotacin de los activos totales de la empresa y de su apalancamiento financiero son las variables responsables del crecimiento econmico de una empresa, la cual obtiene sus recursos o bien de un buen margen de utilidad en las ventas, o de un uso eficiente de sus activos fijos lo que supone una buena rotacin de estos, lo mismo que la efecto sobre la rentabilidad que tienen los costos financieros por el uso de capital financiado para desarrollar sus operaciones. Margen de utilidad en ventas: Existen productos que no tienen una alta rotacin, que solo se venden uno a la semana o incluso al mes. Las empresas que venden este tipo de productos dependen en buena parte del margen de utilidad que les queda por cada venta. Manejando un buen margen de utilidad les permite ser rentables sin vender una gran cantidad de unidades. o Uso eficiente de sus activos fijos: Caso contrario al anterior se da cuando una empresa tiene un margen menor en la utilidad sobre el precio de venta, pero que es compensado por la alta rotacin de sus productos (Uso eficiente de sus activos). Un producto que solo tenga una utilidad 5% pero que tenga una rotacin diaria, es mucho mas rentable que un producto que tiene un margen de utilidad del 20% pero que su rotacin es de una semana o mas. Lo anterior significa que no siempre la rentabilidad esta en vender a mayor precio sino en vender una mayor cantidad a un menor precio.