1

UTILIZAO DO FLUXO DE CAIXA DENTRO DE UMA EMPRESA

Professora Centro Universitrio Engenharia Mecnica ENGENHARIA ECONMICA E FINANAS 29/04/2010

RESUMO

Fluxo de Caixa apesar de ser uma das tcnicas mais utilizadas no processo de decises das empresas ainda pouco divulgada. Neste trabalho aborda-se essa tcnica, sua elaborao, sua implantao com eficincia, os mtodos utilizados, seu planejamento, seu controle. Mostra-se tambm o quanto s informaes fornecidas por ela essencial e de grande importncia para o gerenciamento para as empresas, quer sejam pequenas, mdias ou de grande porte, quer sejam industriais, comerciais ou de servios.

Palavras-Chave: Planejamento, controle e deciso

1 INTRODUO

Denomina-se fluxo de caixa ao conjunto de ingressos e desembolsos de numerrios em um perodo determinado. O fluxo de caixa consiste na representao dinmica da situao financeira de uma empresa, considerando todas as fontes de recursos e todas as aplicaes em itens do ativo (ZDANOWICZ, 2000, pAO) Para Zdanowicz (2000, p.33). O fluxo de caixa o instrumento que permite demonstrar as operaes financeiras que sero realizadas pela empresa, facilitando a anlise e a deciso, de comprometer os recursos financeiros, de relacionar o uso das linhas de crditos menos onerosas, de determinar o quanto a organizao dispe de capitais prprios, bem como utilizar as disponibilidades da melhor forma possvel. 2 O FLUXO DE CAIXA E AS EMPRESAS

2 Nas empresas em geral, devido complexidade de sua estrutura, departamentos e sees, a principal contribuio do fluxo de caixa exatamente na compreenso dos efeitos das decises tomadas, com relao s disponibilidades da empresa. O empreendedor, ao conceder prazo para pagamento ou descontos aos clientes, pode gerar a necessidade de captao de recursos para pagamento das obrigaes e, conseqentemente, implicar na incoerncia de despesas financeiras. E isso deve ser considerado o custo da operao, ao calcular-se, por exemplo, os preos praticados para vendas a prazo. A contribuio do fluxo de caixa , portanto, fundamental no entendimento do funcionamento da prpria empresa e das implicaes das decises tomadas. Alm disso, podemos citar outros aspectos da atividade que a manuteno de um fluxo de caixa pode ajudar a perceber e compreender: Existncia de concentrao de pagamentos e recebimentos; Sazonalidade nas vendas; Necessidade e resultados das polticas de marketing e promoes; Estrutura de custos e despesas fixa; Necessidade da separao dos controles pessoais e da empresa; Necessidade de uma remunerao pelo trabalho do empreendedor; Efeitos dos tributos;

3 VANTAGENS DO FLUXO DE CAIXA

Atravs do conhecimento do passado se poder fazer uma boa projeo do fluxo de caixa para o futuro (prxima semana, prximo ms, prximo trimestre, etc.). A comparao do fluxo projetado com o real indica as variaes que, quase sempre, demonstram as deficincias nas projees. Estas variaes so excelentes subsdios para aperfeioamento de novas projees de fluxos de caixa. O objetivo bsico a projeo das entradas e das sadas de recursos financeiros para determinado perodo, visando a necessidade de captar emprstimos ou aplicar excedentes de caixa em operaes rentveis para a empresa, proporcionando um fluxo de caixa equilibrado, otimizando a aplicao, de recursos prprios e de terceiros nas atividades mais rentveis pela empresa. Outros objetivos:

3 Saldar as obrigaes da empresa nas datas de vencimento; Planejar pagamentos em datas certas para no incorrer em inadimplemento; Ter um fundo com saldo de caixa para eventuais despesas; Quando tem caixa elevado programar para uma melhor aplicao e pelo

tempo que depois de analisado o fluxo pode se deixar; Buscar perfeito equilbrio entre ingressos e desembolsos de caixa da empresa; Analisar fontes de crdito que oferecem emprstimos menos onerosos , em

caso de necessidade, com tempo j previsto.

4 TIPOS DE FLUXO DE CAIXA

Os fluxos operacionais so os fluxos de caixa, entradas e sadas, diretamente relacionados produo e venda dos produtos e servios da empresa. Esses fluxos captam a demonstrao do resultado e as transaes das contas circulantes, excluindo os ttulos a pagar, ocorridas durante o perodo. As principais modalidades de ingressos operacionais so as vendas vista; recebimento, desconto, cauo e cobrana das duplicatas de vendas a prazo realizadas pela empresa. Quanto aos desembolsos operacionais podem ser relacionados com as compras de matrias-primas vista e a prazo, salrios e ordenados com os encargos sociais pertinentes, custos indiretos de fabricao, despesas administrativas, despesas com vendas, despesas financeiras e despesas tributrias. Nesse caso o fluxo que resulta da atividade econmica da empresa deve ser superior ao lucro lquido aps o imposto de renda, devido a dois fatores: O montante de despesas no desembolsadas atribudas ao perodo,

principalmente a depreciao que um custo, porm no representa uma sada de caixa; Desembolsos com investimentos no capitalizados, porm

considerados como despesas do perodo.

Veja a representao grfica, a seguir:

4 Figura 1 - Mtodo Direto vs. Mtodo Indireto

Entradas Operacionais Lucro Lquido

Mtodo Indireto

Mtodo Direto

Menos

Mais / Menos Ajustes

Sadas Operacionais

Igual Gerao Interna de Caixa Mais / Menos Gerao Operacional de Caixa Igual Fluxo Operacional Mais / Menos Gerao No Operacional de Caixa Igual Variao do Disponvel

Fonte: (S, 1998:36)

5 ELABORAES DO FLUXO DE CAIXA

A projeo do fluxo de caixa depende de vrios fatores como o tipo de atividade econmica, o porte da empresa, o processo de produo ou comercializao se contnuo ou no, etc. O fluxo de caixa um dos instrumentos mais eficientes de planejamento e de controle financeiro, o qual poder ser elaborado de diferentes maneiras, conforme as necessidades ou convenincias de cada empresa, a fim de permitir que se visualizem os ingressos de recursos e os respectivos desembolsos. Elabora-se o fluxo de caixa a partir das informaes recebidas dos diversos departamentos, setores, sees da empresa, de acordo com o cronograma anual ou mensal de ingressos e de desembolsos, remetidos ao departamento ou gerncia financeira. As seguintes informaes ou estimativas, segundo os perodos de tempo, so teis para a elaborao do fluxo de caixa:

5 fornecedores; clientes; perodo. Determinao da periodicidade do fluxo de caixa, de acordo com as Levantamento das cobranas efetivas com os crditos a receber de Projeo de vendas, considerando-se as provveis propores entre as

vendas vista e a prazo da empresa; Estimativa das compras e as respectivas condies oferecidas pelos

necessidades, tamanho, organizao da empresa e ramo de atividade; Oramento dos demais ingressos e desembolsos de caixa para o

6 MODELOS DE FLUXO DE CAIXA

O fluxo de caixa elaborado de acordo com o tipo de atividade econmica, dependendo tambm do porte da empresa e de seu processo de comercializao. Considerando-se a legislao tributria vigente as empresas de pequeno porte classificam-se em optantes e no optantes pelo SIMPLES a nvel federal, conforme o ramo de atividade e faturamento anual, segundo a lei n 9.317/96 e alteraes posteriores. Sendo optantes pelo SIMPLES elas classificam-se em microempresa ou empresa de pequeno porte, conforme faturamento anual. J na esfera estadual as empresas classificam-se em micro-empresa, empresa de pequeno porte e modalidade em geral conforme receita bruta e ramo de atividade. Segue abaixo um modelo de fluxo caixa muito utilizado nos dias de hoje.

6 Itens Saldo Inicial Venda a Vista Duplicatas a Receber Total de Rendimentos Compras a vista Duplicatas a Pagar Total de pagamentos Saldo Final Dia 01 5.000,00 3.000,00 6.000,00 9.000,00 2.500,00 4.800,00 7.300,00 6.700,00 Dia 02 6.700,00 2.500,00 3.800,00 6.300,00 3.200,00 3.600,00 6.800,00 6.200,00 Dia 03 6.200,00 2.800,00 3.700,00 6.500,00 2.900,00 4.500,0 7.400,00 5.300,00 Total 8.300,00 13.500,00 21.800,00 8.600,00 12.900,00 21.500,00 -

7 CONCLUSO

O fluxo de caixa uma ferramenta de controle financeiro, que atraves de planilhas e dados gerados, possibilitam aos profissionais a interveno ou melhorias na conduo da administrao financeira gerencial da organizao, que a sustente dentro de um mercado to agressivo e competitivo quanto o atual. O fluxo de caixa uma demonstrao dinmica, que oferece ao gerente financeiro as informaes que o ajudarao na tomada de decises, representa a previso, o controle e o registro de entradas e sada financeiras durante um determinado perodo, contendo informaes sobre a vida financeira da empresa. Atravs dele, obtm-se as informaes sobre o estado de liquidez da empresa; como utilizar seus recursos por um determinado perodo; se h capacidade da empresa aplicar recursos e se h necessidade de buscar um emprstimo. Apesar disto, poucas so as empresas que se preocupam com o fluxo de caixa.

7 8 REFERNCIAS

BERLINER, C.B.; JAMES, A. Gerenciamento de custos em indstrias avanadas: base CAMPOS FILHO, A. Demonstrao dos Fluxos de Caixa: Uma ferramenta indispensvel HENDRIKSEN, E.S.; BREDA, M.F.V. Teoria da Contabilidade. Traduo de Antnio Zorrato Sanvicente. So Paulo: Atlas, 1999. PADOVEZE, C.L. Contabilidade gerencial: um enfoque em sistema de informao contbil.