Coop Santamariamagdalena 1210 Social Report (Spanish)

Calificacin Social
COOP. SANTA MARIA MAGDALENA | Per | Mayo 2011

Copyright 2011 MicroRate nc. CONFDENCAL Pgina 1 de 15

0%
1%
3%
11%
18%
17%
29%
15%
6%
0%
0.5 1 1.5 2 2.5 3 3.5 4 4.5 5

Perfil Social de Per Dic-09 Dic-10
ndice de Pobreza 34.8% 34.8%
ndice de Pobreza Extrema 11.5% 11.5%
Tasa de Desempleo n.d. 14%
Nmero de Prestatarios 20,671 24,562
% Clientes en zonas rurales
20% 22%
% Clientes mujeres 53% 53%
Retencin de prestatarios 95% 92%
Costo por cliente $230 $271
Costo efectivo n.d. 40%
Principales Indicadores de Desempeo
Indicadores Coop. Santa Mara Magdalena

1
Ver Anexo 1

!"#$%&'$&() +"#,-&./
Cooperatia Santa Mara Magdalena es una organizacin
inanciera de propiedad mltiple, superisada por la
Superintendencia local, a tras de la lederacin de
Cooperatias del Per ,lLNACRLP,. Demuestra una larga
trayectoria de casi 50 anos en el sector, priorizando su
atencin en el microempresario rural.
Su amplia ariedad de sericios inancieros, esta
complementada con otros productos no inancieros que
permiten un aorable alcance social sobre socios y
comunidad. Actualmente, desarrolla un plan de expansin
geograico hacia la zona central del Per.
0,)./-")12# ." 3/4&5&$/$&()
Coop. Santa Mara Magdalena muestra buen retorno social.
Presenta una moderada proundidad de atencin a pesar de
su alta presencia rural, sustentada en un constante aumento
en el crdito promedio por cliente. Destaca su amplia
diersidad de sericios inancieros, adaptados a las
necesidades de sus clientes, con costos competitios y
excelente responsabilidad institucional.
Los esuerzos por mejorar su posicin inanciera resultan
alentadores para promoer la sostenibilidad de los sericios
inancieros y no inancieros en el tiempo, en aor de sus
clientes.
A pesar de su larga trayectoria en el sector, su buen
compromiso social se percibe medianamente ormalizado en
procesos claes. Ln eecto, su compromiso social esta
moderadamente plasmado en una limitada comunicacin de
la misin hacia toda la entidad, percibida como tal en el
proceso de seleccin y capacitacin del personal, as como en
el sistema de incentios. De otro lado, resaltan el sericio y la
proteccin al cliente.

0/$12%"# 627%"#/4&")1"#
+"#,41/.2 62$&/4
Mediana proundidad de atencin
Amplia diersidad de sericios
Buena rentabilidad y sostenibilidad de sericios
Destacable responsabilidad institucional
32-'%2-&#2 62$&/4
Moderada comunicacin de la misin
Plan Lstratgico con indicadores sociales
Destacable sericio y proteccin al cliente
Resultado Social
1
Bueno
Compromiso Social Moderado
Calificacin de Desempeo
Calificaciones Sociales Otorgadas

Fecha de Visita Feb.-11
Calificacin anterior de MicroRate n.a

Buen retorno social de la institucin, a travs
de la combinacin de Buenos Resultados
Sociales y Moderado Compromiso Social.

COOP. SANTA MARIA MAGDALENA | Per | Mayo 2011 Calificacin Social


8969:; 9;6<9<=39>;?@

Ls sobresaliente el cumplimiento de la misin de
Coop. Santa Mara. Una oerta de sericio integral,
dirigida a clientes y no clientes resulta consistente con
sus objetios primarios. Ln los ltimos anos, la
misin iene siendo ortalecida a tras de la cultura
organizacional. Si bien logra un positio monitoreo
de sus principales ariables sociales an es un reto
ealuar el desarrollo econmico-social de sus
asociados. Del mismo modo, es un desao lograr
mayor ormalizacin en la interiorizacin de la misin
a niel institucional.
+A6=@<?!> 6>39?@
Coop. Santa Mara logra una mediana proundidad de
sus operaciones, a pesar de concentrarse en zonas con
altos ndices de pobreza. Por el contrario, destaca por
su amplia diersidad de sericios inancieros y no
inancieros que alidan su misin. Ls positio que el
ortalecimiento inanciero sea priorizado con el in de
garantizar la continuidad de los sericios. La eiciencia
social podra erse aorecida con mayor dinamismo
en la base de clientes.
La responsabilidad hacia el empleado iene siendo
reorzada, siendo excelente aquella dirigida hacia
clientes y comunidad. Las iniciatias en aor del
medio ambiente son positias.
B%25,).&./. C !&D"%#&./. ." 6"%D&$&2# EBFGH IJ
La proundidad de los sericios es mediana an,
aectada, parcialmente, por algunos prstamos
empresariales grandes. Algunas iniciatias
importantes para alcanzar segmentos de prstamos
mas pequenos incluye la implementacin de bancos
comunales y crditos pequenos de repago diario.
Destaca por su creciente diersidad de sericios
inancieros y no inancieros que sustentan el inters
por atender eicazmente lo que demandan sus
clientes.

A5&$&")$&/K $2#12 '/%/ "4 $4&")1" C #2#1")&7&4&./.
EBFGH LJ
Su excelente eiciencia operatia no solo impulsa su
sostenibilidad, a tras de mejores margenes
operatios, sino que le permite orecer prstamos a
un costo eectio competitio para los prestatarios
locales.
+"#'2)#/7&4&./. 9)#1&1,$&2)/4 EBFGH MJ
Coop. Santa Mara presenta una excelente
responsabilidad institucional, sobretodo la que se
dirige a clientes y comunidad. Recientemente, se
ienen dirigiendo esuerzos para ortalecer an mas la
relacin con su equipo de colaboradores, con
resultados satisactorios.
Son comparatiamente meritorias sus acciones en
aor del cuidado del medio ambiente
3>8B+>896> 6>39?@ EBFGH NJ
La entidad eidencia una clara intencin social,
percibida como tal sobretodo en las instancias
directias y gerenciales.
Si bien el plan estratgico deine objetios sociales, su
monitoreo se limita a una reisin cuantitatia antes
que cualitatia. Ll proceso de seleccin y capacitacin
del personal resulta moderado para enatizar el
compromiso social.
Misin: !"#$%&'# )*#+$,$-) .$%'%,$*#-) / %- .$%'%,$*#-)
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32)1"O12 62$&/4
Perfil Social de Per Dic-08 Dic-09 Dic-10
GN per cpita (US$) $3,990 $3,990 $3,990
GN per cpita, 40% poblacin ms pobre (US$) $1,127 $1,127 $1,127
Poblacin (miliones) 28.8 29.1 29.1 (p)
ncidencia de Pobreza Total* 36.2% 34.8% 34.8% (p)
ncidencia de Pobreza Extrema** 12.6% 11.5% 11.5% (p)
Fuente: nternational Finance Statistic, CEPAL
* Medida como porcentaje de personas con ingresos inferiores a dos canastas bsicas. ncluye pobreza extrema.
** Medida como porcentaje de personas con ingresos inferiores a un canasta bsica

Per contina mostrando un dinamismo sostenido en
su economa, sustentado en buenas bases
macroeconmicas. A pesar de un panorama electoral
incierto ,con candidatos sin respaldo mayoritario,, la
produccin seguira en ascenso, al menos en el corto
plazo.
A niel socioeconmico, sin embargo, contina
enrentado importantes retos. As, lo releja un
Coeiciente de Gini
2
equialente a 0.5, que conirma
la alta desigualdad econmica del pas. Segn la
CLPAL
3
, el 10 mas rico de la poblacin peruana
concentra el 34 del ingreso nacional, en tanto que el
40 de la poblacin mas pobre concentra solo el
15, conirmando la existencia de una importante
brecha entre ambos grupos poblacionales.
Si bien los indicadores de pobreza han mejorado en
los ltimos anos, an se adolece de programas
estructurados y orientados a la mejora de la calidad de
ida de la poblacin. De acuerdo a las ciras de
CLPAL, cerca del 35 de la poblacin cae por
debajo de la lnea de pobreza ,39 en 200,, en tanto
que es mnima la reduccin de la pobreza extrema ,de
14 a 12, en los ltimos cuatro anos,.
Per esta lejos ,puesto 8 de 158 pases, en el ranking
mundial de Desarrollo lumano
!
. 1odaa persisten
deicientes condiciones de saneamiento, nutricin y
educacin, especialmente en zonas rurales del centro
y sur, en las que concentra su atencin la Coop. Santa
Mara Magdalena.

2
Ll coeiciente de Gini es un nmero entre 0 y 1, donde 0 corresponde a
la perecta igualdad en la distribucin de los ingresos y 1 a la perecta
desigualdad.
3
Comisin Lconmica para Amrica Latina y el Caribe.
4
ndice elaborado por la Organizacin de Naciones Unidas que compara
el grado de desarrollo entre pases.

Respecto a las microinanzas, a pesar de que el
mercado peruano sigue siendo uno de los mas
desarrollados y dinamicos de Amrica Latina
"
, el
crecimiento econmico experimentado en los ltimos
anos no ha estado acompanado por una mayor
proundidad de atencin. Se obsera concentracin
de las operaciones en grandes ciudades urbanas,
percibindose un alarmante sobreendeudamiento del
cliente.

5
1he Lconomist ,2009,:Global Microscope on the Microinance
Business Lnironment`.



Ll desarrollo del sector, sin embargo, muestra
destacables aances en un marco regulatorio que
exige alta transparencia en la inormacin brindada al
cliente por parte de las entidades superisadas
,Superintendencia,, as como proteccin sobre los
derechos del prestatario ,Superintendencia e
INDLCOPI
#
,.

6
Instituto Nacional de Deensa de la Competencia y de la Proteccin de
la Propiedad Intelectual
11.5%
23.3%
65.2%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Porcentaje de la poblacin no considerada pobre
Porcentaje de la poblacin pobre ,no incluye
pobreza extrema,
Porcentaje de la poblacin en extrema pobreza

Distribucin de la Poblacin Segn ndice de
Pobreza



+"#,41/.2 62$&/4
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)7 3$)$<% )-,$'1B
Coop. Santa Mara logra una mediana proundidad de
sus operaciones, a pesar de concentrarse en zonas
con altos ndices de pobreza. Por el contrario, destaca
por su amplia diersidad de sericios inancieros y no
inancieros que alidan su misin. Ls positio que el
ortalecimiento inanciero sea priorizado con el in de
garantizar la continuidad de los sericios. La eiciencia
social podra erse aorecida con mayor dinamismo
en la base de clientes.
La responsabilidad hacia el empleado iene siendo
reorzada, siendo excelente aquella dirigida hacia
clientes y comunidad. Las iniciatias en aor del
medio ambiente son positias.
B%25,).&./. C !&D"%#&./. ." 6"%D&$&2#
@)0' )*,,$<% *+'1A' *1 '1,'%,* &* 1' CDE F',$' 5*#)-%') &*
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5#-&7,0-) -.#*,$&-) / *1 &$)*G- '5#-5$'&- &* 5#-&7,0-)B
La proundidad de los sericios es mediana an,
aectada, parcialmente, por algunos prstamos
empresariales grandes. Algunas iniciatias
importantes para alcanzar segmentos de prstamos
mas pequenos incluyen la implementacin de bancos
comunales y crditos pequenos de repago diario.
Destaca por su creciente diersidad de sericios
inancieros y no inancieros que sustentan el inters
por atender eicazmente lo que demandan sus
clientes.
Profundidad y Diversidad de Servicios Dic-09 Dic-10
Porcentaje de clientes en zonas rurales 20% 22%
Porcentaje de clientes mujeres 53.3% 52.8%
Porcentaje de prstamos con garantas no
tradicionales
n.d. 38%
Crdito promedio por cliente (US$) $2,011 $2,344
Monto promedio del 50% de crditos ms
pequeos
$636 $645
Promedio de crdito/GN per cpita 50% 59%
Promedio de crdito/GN per cpita, 40%
poblacin ms pobre
178% 207%
Nmero de productos financieros n.a. 7
Nmero de productos no financieros (Serv.
Sociales)
4 4

Si bien la entidad opera esencialmente en zonas
rurales donde se concentra la poblacin con escasos
recursos econmicos, los montos promedios por
cliente se muestran en ascenso y comparatiamente
altos ,US> 2,344, en relacin al promedio del
mercado local ,US>1,963 dlares, segn la 1abla
MicroRate Jun-2010,. Ln parte, estan aectados por
algunos prstamos empresariales de mayor monto,
aunque el tamano promedio de este producto y el de
banca comunal ya eidencian importante reduccin.
La moderada proundidad se sustenta ademas en un
prstamo con tamano alto respecto al GNI per capita
peruano. Ln eecto, este alcanza al 59 el ano 2010,
ersus 50 del mercado peruano, y 56 del
MicroRate Indiidual. Lste indicador es todaa mas
eleado cuando se le compara con el GNI per capita
del 40 mas pobre ,20,, ubicandose muy por
encima del promedio para Per ,14, y para
Amrica Latina ,191,.
Las ciras se muestran contrastantes, sin embargo,
cuando se analiza el monto promedio del crdito del
50 de crditos mas pequenos. Ln eecto, el tamano
alcanzado de US> 645 dlares demuestra cierta
proundidad que lo ubica dentro del promedio de la
1abla MicroRate Social ,US> 655,. Lstos resultados
se sustentan en productos emitidos hace pocos anos
como de banca comunal y de repago diario, dirigido a
microempresarios con negocios ambulantes, aunque
an muestran una mnima participacin y aance por
olumen y por nmero de prestatarios.
Cartera vigente por montos desembolsados
27.3%
22.7%
23.0%
24.6%
4.5%
6.1%
23.0%
25.6%
22.2%
20.9%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Dic-09 Dic-10
$1 -$2,000 $2,001 - $4,000 $4,001 - $8,000
$8,001 - $12,000 > $12,000

De su ariada oerta de sericios inancieros, al
menos 61 del total esta enocado en el segmento
microempresarial. As lo conirma la composicin de
la cartera por monto desembolsado y nmero de
operaciones, aunque en un segmento de mediana
proundidad. Dentro de estos productos, destaca el
agropecuario, dirigido esencialmente a micro-
agricultores.



Cooperatia Santa Mara busca atender eicazmente
las necesidades de sus clientes, para lo cual se orienta
a reisar constantemente la oerta de productos
logrando una aorable diersiicacin. Al principal
producto de Microempresa, se agrega el crdito de
consumo, empresarial, iienda, banca comunal y
ahorros ,tanto a la ista como depsitos a plazo,.
Durante el ltimo ano, se incorpor el producto de
cadenas de alor que busca atender una creciente
demanda de micro productores orientados a colocar
sus cultios en mercados internacionales ,ca, rutas,
entre otros,.
Detalle de Cartera a Diciembre 2010
Dic-09 Dic-10 Dic-09 Dic-10 Dic-09 Dic-10
Microempresa 57.9% 57.4% 44.1% 45.5% 2,638 2,955
Agropecuarios 2.2% 3.2% 2.2% 2.9% 2,033 2,551
Pequea Empresa 9.2% 13.1% 0.2% 0.4% 88,700 77,466
Consumo 24.7% 19.9% 50.7% 46.2% 978 1,006
Vivienda 3.2% 1.7% 0.8% 0.5% 7,707 7,557
Banca Comunal 1.5% 1.6% 1.2% 2.6% 2,508 1,431
Otros crditos 1.3% 3.3% 0.6% 1.9% 3,959 4,111
Total 100% 100% 100% 100% $2,011 $2,344
Cartera Prestatarios
Crdito promedio
($)
Producto

Nmero de crditos por montos
desembolsados
76.6%
73.1%
13.9%
14.9%
7.4%
9.1%
1.3%
0.8%
1.7%
1.3%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Dic-09 Dic-10
$1 -$2,000 $2,001 - $4,000 $4,001 - $8,000
$8,001 - $12,000 > $12,000

Alineado a su misin social, la entidad cumple con
orecer una creciente ariedad de sericios no
inancieros de capacitacin empresarial y
emprendimiento, complementada con sericios de
salud, a tras de un policlnico propio.
A5&$&")$&/K 32#12 C 62#1")&7&4&./.
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Eficiencia, Costo para el cliente y
sostenibilidad
Dic-09 Dic-10
Gastos operativos por cliente (US$) $230 $271
Gastos de operacin 11.8% 11.5%
Costo efectivo para crditos de US$500 n.d. 35.3%
Costo efectivo para crditos de US$1,000 n.d. 40.3%
Retorno sobre el patrimonio (ROE)* 11.4% 14.2%
Retorno sobre activos (ROA)* 3.2% 3.8%
Margen Operativo 4.5% 4.8%
Cartera en riesgo 6.7% 6.5%
Castigos 1.5% 1.1%
* Ajustado

Su excelente eiciencia operatia no solo impulsa su
adecuada sostenibilidad, a tras de mejores
margenes operatios, sino que le permite orecer
prstamos a un costo eectio mas que competitio
para los prestatarios locales.
Los gastos operatios muestran una consistente
mejora en el ltimo periodo a consecuencia del
aumento en el olumen de las colocaciones y en el
prstamo promedio por cliente. La bsqueda de la
eiciencia se sustenta en un permanente inters por
priorizar la sostenibilidad de la entidad en el tiempo.
De hecho, la rentabilidad result mejor respecto al
ano 2009.
Actualmente, el excelente niel de gasto operatio le
permite lograr un costo operatio por cliente de
US>21, que se acerca al promedio de la 1abla
MicroRate para entidades similares ,US>258,. Lste
indicador permite orecer a sus beneiciarios, un
costo eectio anual del crdito para montos de
US>500 dlares de 35.3 anual, niel altamente
competitio si se le compara con el mercado local
,69.9 anual, y latinoamericano ,83 anual,.
Metodologa y Monto Frecuencia Garanta Inters CNA* CEA**
ndividual US$ 500 30.6% 35.3%
ndividual US$ 1,000 34.3% 40.3%
Costo del crdito al cliente Dic-10
** Costo Efectivo Anual. Considera efectos compuestos de consultas en centrales de
riesgo, seguro de desgravamen, aportes, gastos administrativos.
Mensual
Sobre
saldo
No
* Costo Nominal Anual.

La mejora anual en los resultados inancieros
aorece la sostenibilidad de sus sericios en el
tiempo, consistente con el objetio de la Cooperatia.
Los aances en su rentabilidad patrimonial se
sustentan en un ROL de 14 al cierre del 2010,
superior al promedio de la regin ,10.1 a Junio
2010,.



+"#'2)#/7&4&./. 9)#1&1,$&2)/4
@% *)0' )*,,$<% )* *+'1A' 1' #*1',$<% &* 1' $%)0$07,$<% ,-% )7
5*#)-%'16 ,1$*%0*)6 1' ,-37%$&'& / *1 3*&$- '34$*%0*!
Responsabilidad Institucional Dic-09 Dic-10
Rotacin de Empleados 15% 13%
Rotacin de Oficiales de Crdito 6% 21%
La MF provee a sus empleados de tiempo
completo seguro de salud (adicional al seguro
nacional de salud)
S S
La MF provee a sus empleados de tiempo
completo una lnea de carrera
S S
Cuentan con cdigo de tica y conducta S S
Mantienen sistemas de recoleccin de quejas o
sugerencias de los empleados
S S
Retencin de clientes 95% 92%
Cuenta con polticas con respecto al medio
ambiente
S S

Coop. Santa Mara presenta una excelente
responsabilidad institucional, sobretodo la que se
dirige a clientes y comunidad. Recientemente, se
ienen dirigiendo esuerzos para ortalecer an mas la
relacin con su equipo de colaboradores, con
resultados satisactorios. Son comparatiamente
meritorias sus acciones en aor del cuidado del
medio ambiente
Con respecto al cliente, el buen sericio de atencin,
la bsqueda permanente por atender sus necesidades
aunado a la oerta creciente de sericios no
inancieros resultaron elementos claes para omentar
una alta idelizacin. De hecho, Coop. Santa Mara
Magdalena reporta excepcionales ratios de retencin,
por encima del 90 en los dos ltimos periodos.
La entidad demuestra un permanente inters por
atender con prontitud y eicacia las exigencias de sus
asociados ,prestatarios y aportantes,, impulsado
ademas por un mercado bastante competido. la
resultado aorable el estudio permanente de las
demandas de su clientela ,con encuestas peridicas y
analisis continuo del buzn de sugerencias,.
Dentro de los sericios no inancieros, se han
implementando programas bien estructurados
dirigidos a tres segmentos de mercado objetio,
ninos, jenes y adultos. Por ejemplo, se han
ormado diersos clubes que buscan promoer el
cooperatiismo, educacin de alores, el ahorro y la
salud inanciera, la capacitacin empresarial y el
emprendimiento.
Complementariamente, se construy con recursos
propios un policlnico de salud, en beneicio
principalmente de asociados y empleados.
La responsabilidad hacia el empleado se ha isto
reorzada para promoer mayor proesionalizacin
del equipo humano. Lxiste un programa de
desarrollo de competencias dirigida a los uncionarios
de la cooperatia, complementada con maestras
especializadas en gestin de cooperatiismo y
pasantas internacionales.
Los sueldos ueron reisados recientemente
procurando una mayor competitiidad, a lo que se
agregan diersos beneicios como prstamos en
conenios con otras entidades inancieras, y el co-
inanciamiento de maestras. 1ambin se acilitan
capacitaciones especializadas y de trabajo en equipo
,coaching`,. La nuea Jeatura de Recursos
lumanos genera expectatias respecto a la gestin de
mecanismos que permitan mejorar an mas el clima
laboral.
Los resultados conirman que la gestin ira por buen
camino. La rotacin de empleados del 2010 ,13,
mejor respecto al ano anterior ,15,. Los
indicadores resultantes son de lejos mejor que el
promedio regional ,39, y local ,34,, para el
periodo junio 2010 HI*# J'41' K-,$'1 D$,#-L'0*M.
Sin embargo, no se obtuieron an, aorables
resultados en analistas ,6 a Dic 2009 s. 21 en
Dic 2010,, cuya tendencia se ha deteriorado y se
percibe como un desao importante en un mercado
con creciente moilizacin laboral como el peruano.
Sin embargo el ratio institucional es an bueno
respecto al del mercado local ,46 a junio 2010,.
No obstante, la entidad enrenta desaos
signiicatios relacionados a la reisin del
desempeno proesional del empleado. Se obseran
esuerzos por recopilar annimamente sus quejas y
sugerencias a tras de encuestas peridicas de clima
laboral.
A aor de la comunidad, existe un claro apoyo
mediante campanas solidarias de tipo cultural,
recreacional y humanitaria ,rente a eentos adersos
y en beneicio de la ninez pobre, aunque esta ltima
mayormente inanciada con actiidades impulsadas
por los empleados,. Ls importante la cobertura de
estos sericios que se descentraliza con la apertura de
nueas sucursales. As tambin destaca la ormacin
de una lundacin propia, alimentada con recursos
propios, que promuee las iniciatias a aor de la
comunidad.
Destaca ademas el esuerzo y dedicacin liderada por
los propios directios y gerentes para realizar
campanas en el cuidado al medio ambiente, con
iniciatias que buscan la concientizacin de toda la
comunidad local ,mediante campanas programadas,.
Ln opinin de MicroRate, es un esuerzo poco
comnmente isto en entidades microinancieras y
que, en este caso, se encuentra ormalizado.



32-'%2-&#2 62$&/4
;-35#-3$)- K-,$'1 3$&* *1 *%.-=7* )-,$'1 &* 1' $%)0$07,$<% / 1'
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$%0*#%-) &* 1' $%)0$07,$<%B
La entidad eidencia una clara intencin social,
percibida como tal sobretodo en las instancias
directias y gerenciales, aunque adolece de
ormalizacin en algunos procesos claes.
Si bien el plan estratgico deine objetios sociales, su
monitoreo se limita a una reisin cuantitatia antes
que cualitatia. Ll proceso de seleccin y capacitacin
del personal resulta limitado para enatizar el
compromiso social.
8&#&()K 32-,)&$/$&()K C @&."%/PG2 ." 4/
Q"%")$&/
Si bien existe claridad de enoque social en la misin
institucional, estando bien entendida por el equipo
directio y gerencial, la comunicacin no ha sido
eicaz y suiciente como para interiorizarla
uniormemente en todo el personal. Ln el trabajo de
campo, MicroRate pudo eidenciar que en el resto de
la organizacin existe un entendimiento parcial,
incluso mnimo, de la intencin social de la entidad.
La alta de un sistema de comunicacin estructurado
inhibe una correcta diusin y entendimiento de la
cultura y misin institucional. A esto se agrega un
proceso de induccin inicial bree en el personal
nueo y una diusin mas bien impersonal e irregular
,a tras del intranet, de los objetios de la entidad,
aspectos que se deterioran mas en las agencias. De
hecho, se carece de mecanismos que ealen su
correcto y uniorme entendimiento. Ll notorio
liderazgo de la Junta Directia y Gerencia General
resultara insuiciente para cumplir con este objetio.
B4/)"/-&")12 A#1%/1RG&$2
Ll Plan Lstratgico esta alineado a la misin
institucional. Ls destacable que incorpore como
objetios undamentales un ptimo sericio al cliente,
proesionalizacin y bienestar del personal, entro
otros objetios sociales. Sin embargo, a niel
institucional se percibe una preponderancia de la
ortaleza inanciera como elemento condicionante de
la gestin social.
Ln ese sentido, se carece de metas de participacin
por tipo de producto que pudieran indicar si existe
intencin ormal de proundizar el nicho atendido.
No obstante, se deine la intencin de crecer por
nmero de prestatarios, lo que mejorara el alcance de
sus sericios.
La intencin social se eidencia en la deinicin de
estrategias para orecer un sericio ptimo al cliente
,e incluso a la comunidad,, sobre la base de un
personal estable y comprometido. Las metas
concretas se enocan en la medicin permanente de la
satisaccin tanto del personal como del cliente.
No obstante, el inters por lograr procesos eicientes
que promuean mayor ortaleza inanciera es lo que
se antepone en el planeamiento de la institucin.
B%21"$$&() /4 34&")1"
Proteccin al Cliente Dic-09 Dic-10
Cuentan con cdigo de tica y conducta S S
Mantienen sistemas de recoleccin de quejas o
sugerencias de los prestatarios
S S
La MF divulga la tasa de inters efectiva,
comisiones y cobros adicionales en todos sus
crditos
S S
Le explican a los clientes sus derechos y
condiciones especiales de los contratos
S S

Las polticas de proteccin al cliente resultan mas
bien acordes a lo que se exige a toda entidad
superisada. Destaca la transparencia en la
inormacin del crdito, respeto en su recuperacin y
educacin inanciera para reducir el
sobreendeudamiento.
Ls isible en las agencias la inormacin completa de
las condiciones y tarias asociadas segn tipo de
crdito, especialmente, en los cronogramas de pago
del crdito en donde se detalla cada cargo que
compone la cuota mensual. Sin embargo, se carece de
inormacin especica sobre el costo eectio total
del crdito.
Para aquellos clientes con retraso, existen areas
especializadas internas de cobranza pre judicial y
judicial. Ln ambas areas pudo percibirse que existe
sensibilizacin en el trato al cliente con problemas,
resumido en respeto y permanente orientacin. Lste
es el resultado de un proceso ormalmente
establecido en el Cdigo de Ltica, que esta bien
diundido en la organizacin.
6"%D&$&2 /4 $4&")1"
Como uno de sus principales objetios, la Coop.
Santa Mara Magdalena enoca su esuerzo en serir
eiciente y eicazmente a sus clientes. Ln tal sentido,
la ormalizacin de sus procesos es aanzada, con un



area exclusiamente dedicada a esta gestin, aunque
todaa centralizada en su regin principal
,Ayacucho,.
La constante preocupacin por crear nueos
productos crediticios, por ganar eiciencia en los
procesos de colocacin y captacin y complementar
la oerta con sericios no inancieros conirman el
inters por acilitar un trato ptimo e integral. De
hecho, esto se alinea a los principios y alores
cooperatios que incluye compromiso, respeto y
solidaridad.
82)&12%"2
Ls destacable que la Coop. Santa Mara Magdalena
haya implementado desde hace arios anos atras un
documento denominado Balance Social`
,excepcionalmente isto por MicroRate, que muestra
estadsticamente los aances en el cumplimiento de
ciertos elementos de la misin institucional.
Si bien se carece de estudios de mejora en el bienestar
socio-econmico de sus clientes, las estadsticas
indican el aance sobre objetios releantes a toda
gestin social. Por ejemplo, el enoque de gnero,
alcance de las colocaciones, monto promedio y
morosidad.
Coherente con su inters de atender prioritariamente
al cliente y empleado, se analiza el nmero de
beneiciarios de los diersos sericios inancieros y no
inancieros. Lsta misma inormacin se analiza para
el caso del personal, e incluso, de las actiidades
realizadas en aor de la comunidad.
La IMl cuenta con las herramientas, inraestructura y
personal dedicado para mejorar an mas este
monitoreo e incluso expandirlo si decidiera analizar la
eolucin socio-econmica o calidad de ida de sus
beneiciarios.
6"4"$$&() C 3/'/$&1/$&()
Los procesos de seleccin y capacitacin muestran
limitaciones para imprimir un slido y uniorme
compromiso social en la entidad.
Ll proceso de seleccin y capacitacin es
descentralizado y su implementacin y solidez ara
por agencia. Actualmente, la experiencia en el cargo y
conocimiento del sector representan cualidades
obligatorias antes que las aptitudes hacia el
compromiso social. Sin embargo, es positia la
contratacin de personal procedente del lugar donde
se ubica cada agencia.
La capacitacin pone nasis sobre la misin, isin y
alores institucionales, complementado con temas
metodolgicos, aunque dentro de un periodo
relatiamente bree.
Si bien existe una induccin inicial que incluye la
misin y alores institucionales, se carece de un
esquema ormal que eriique su correcto
entendimiento o lo reuerce eicazmente en el
personal antiguo ,expuesta solo en intranet`,.
6&#1"-/ ." 9)$")1&D2#
La entidad orece un sistema de incentios a tras
del incremento del sueldo ijo por el cumplimento de
las metas, sin embargo, las ariables de caliicacin
promueen moderadamente el cumplimiento de sus
objetios sociales.
Lsencialmente, se considera la cartera nuea, cartera
antigua y mora que, indirectamente, buscan un mayor
alcance de prestatarios y reducir el riesgo de
sobreendeudamiento del cliente.



0,1,%2
Desarrollo de un estudio de competencias
laborales.
Implementacin de una escuela uniersitaria, en
aor de la educacin de la comunidad local.
Implementacin de un instituto de educacin
orientado hacia el cooperatiismo y la diusin de
la cultura organizacional.



Balance General (US$'000) Dic-06 Dic-07 Dic-08 Dic-09 Dic-10
Activo
Caja y Bancos 2,328 1,760 4,098 4,305 6,285
nversiones Temporarias 1,026 648 - 447 665
Cartera Neta 15,705 20,680 27,267 39,629 54,531
Cartera Bruta 16,883 22,278 28,877 41,569 57,565
Cartera Vigente 15,463 20,066 26,534 38,785 53,848
Cartera en Riesgo 1,420 2,213 2,343 2,784 3,718
Provisiones para Prstamos Dudosos 1,177 1,598 1,611 1,940 3,034
ntereses Devengados Por Cobrar 111 147 268 492 778
Otros Activos Corrientes 181 573 115 137 300
Activo Corriente 19,352 23,809 31,748 45,010 62,559
nversiones de Largo Plazo 477 255 693 456 753
Activo Fijo 1,152 1,899 1,797 2,834 5,391
Otros Activos 78 277 202 309 302
Total Activo 21,060 26,239 34,439 48,609 69,005
Pasivos
Ahorros 10,100 12,152 12,910 14,775 16,994
Depsitos a Plazo Fijo, Corto Plazo 2,542 3,865 10,020 17,843 29,395
Obligaciones, Corto Plazo - - - - 1,155
Otros Pasivos, Corto Plazo 462 622 944 1,964 2,541
Pasivo Corriente 13,103 16,639 23,874 34,581 50,086
Depsitos a Plazo Fijo, Largo Plazo - - - - -
Obligaciones, Largo Plazo 402 1,005 909 716 495
Cuasicapital - - - - -
Otros Pasivos, Largo Plazo - - - - -
Total Pasivo 13,505 17,644 24,782 35,297 50,581
Patrimonio
Capital 5,101 6,109 6,787 8,487 10,704
Ganancias (Prdidas) Periodo 511 70 533 1,995 3,270
Resultado de Ejercicios Anteriores - 5 - - -
Otras Cuentas de Capital 1,943 2,411 2,338 2,830 4,450
Total Patrimonio 7,555 8,595 9,657 13,312 18,424
Total Pasivo y Patrimonio 21,060 26,239 34,439 48,609 69,005
Fuente de los Estados Financieros:
Estados
Auditados
Estados
Auditados
Estados
Auditados
Estados
Auditados
Estados
Auditados



Ene-06 Ene-07 Ene-08 Ene-09 Ene-10
- - - - -
Por los periodos comprendidos entre: Dic-06 Dic-07 Dic-08 Dic-09 Dic-10
ngresos de ntereses y Comisiones 4,394 3,898 5,406 8,163 12,795
Intereses Percibidos 4,283 3,751 5,138 7,670 12,017
Intereses Devengados 111 147 268 492 778
Gastos de ntereses y Comisiones 705 906 1,538 1,668 3,035
Ingreso Financiero Neto 3,688 2,992 3,868 6,494 9,760
Provisin para Prstamos Dudosos 1,516 466 910 763 1,654
Ingreso Financiero, Despus de Provisin 2,172 2,526 2,957 5,732 8,105
Gastos Operativos 1,977 2,663 3,128 4,160 5,721
Personal 833 1,103 1,188 1,888 2,737
Otros Gastos Operativos 1,143 1,559 1,941 2,272 2,984
Ingreso Neto de Operaciones 196 (137) (171) 1,572 2,384
Otros ngresos 321 435 994 996 1,011
Ingresos de Inversiones 15 101 15 73 52
Otro Ingresos No Extraordinarios 305 334 978 923 959
Otros Gastos 8 189 135 567 122
Ajuste por el Efecto de Inflacin - - - - -
Otros Gastos No Extraordinarios 8 189 135 567 122
Ingresos No Operativos Netos 509 109 688 2,002 3,273
Extraordinarios 2 (39) (155) (7) (3)
Ingresos Extraordinarios 14 2 12 0 -
Gastos Extraordinarios 12 41 167 7 3
Resultado Antes de Impuestos 511 70 533 1,995 3,270
mpuestos - - - - -
Resultado 511 70 533 1,995 3,270
Fuente de los Estados Financieros:
Estados
Auditados
Estados
Auditados
Estados
Auditados
Estados
Auditados
Estados
Auditados
Estado de Resultados (US$'000)



TABLA DE COMPARACIONES AJUSTADA
(US$'000)
Periodo: Junio 2010
General
Cartera Bruta $476,010 $131,034 $91,629 $31,675 $9,861 $777
Cambio Anual Cartera Bruta 70.8% 37.9% 25.9% 22.7% 13.6% -16.8%
Nmero de Prstamos Vigentes 325,667 91,674 73,096 45,436 15,564 1,390
Cambio Anual en Nmero de Prstamos Vigentes 53.9% 18.3% 11.9% 10.5% 2.0% -25.2%
Nmero de Prestatarios 314,135 84,587 65,367 41,712 14,670 1,374
Cambio Anual en Nmero de Prestatarios 62.0% 24.0% 13.7% 11.1% 4.7% -25.2%
Saldo promedio de Prestatarios - Montos en Unidades $160 $538 $1,325 $1,111 $2,040 $3,634
Depsitos $430,492 $18,451 $44,566 $0 $0 $0
Indicadores de Productividad
Nmero de Prestatarios por Oficial de Crdito 654 298 243 204 162 73
Nmero de Prestatarios / Total Personal 334 126 109 88 67 40
Gasto de personal / Cartera bruta promedio 5.3% 8.4% 14.5% 11.0% 16.8% 69.0%
Oficiales de crdito / Total personal 72.7% 51.3% 45.3% 46.1% 37.3% 22.6%
Sueldo variable / Sueldo base 136.7% 49.3% 38.5% 32.5% 20.3% 0.0%
Personal con < 12 meses en la empresa 2.0% 23.3% 30.4% 31.4% 38.5% 54.5%
Profundidad
Monto Prstamos Nuevos (US$) $150 $669 $1,170 $1,009 $1,477 $4,065
Monto Promedio Prstamo/GNI per cpita 3% 14% 47% 34% 61% 299%
Monto Promedio Prstamo/GNI per cpita 40% ms pobre 11% 59% 191% 137% 234% 1174%
Monto Promedio del 50% de crditos ms pequeos $142 $261 $655 $499 $765 $1,893
Nmero de prstamos < US$500 (%) 84% 74.0% 52.0% 61.0% 4.5% 0.0%
Nmero de prstamos < US$1,000 (%) 100% 92.0% 70.3% 85.0% 10.8% 1.0%
Saldo de Cartera con prstamos < US$500 (%) 61.0% 45.8% 27.3% 22.8% 3.0% 1.0%
Saldo de Cartera con prstamos <US$1,000 (%) 98.0% 75.5% 53.1% 63.0% 8.5% 5.0%
% Clientes mujeres 98% 68.0% 59.5% 56.0% 46.4% 38.8%
% Clientes en zonas rurales 97% 49.9% 32.8% 23.5% 9.3% 0.0%
% Prstamos con garantias no tradicionales 100% 100.0% 93.9% 98.0% 88.5% 77.0%
Responsabilidad
Retencin de Clientes 91% 73.0% 65.3% 69.0% 64.0% 51.0%
Rotacin de Empleados 6% 32.0% 39.0% 43.3% 45.8% 59.0%
Rotacin de Analistas 5% 30.5% 45.7% 53.5% 33.5% 59.0%
Eficiencia, Costo y Sostenibilidad
Gastos operativos / Cartera bruta promedio 9.1% 13.2% 24.0% 18.9% 29.6% 87.7%
Costo Operativo por Cliente (US$) $63 $126 $233 $203 $298 $632
EIR (Tasa de Inters) para crditos US$500 29.9% 63.0% 83.0% 72.4% 89.2% 222.0%
ngreso Neto / Patrimonio promedio (ROE) 36.7% 21.4% 10.1% 9.7% 1.1% -16.8%
ngreso Neto / Activo promedio (ROA) 11.9% 3.8% 2.4% 2.2% 0.2% -3.3%
Margen Operativo 12.8% 6.4% 3.3% 3.2% 0.9% -5.6%
Rendimiento de Cartera 81.9% 43.0% 38.2% 35.3% 28.8% 19.3%
Cartera en Riesgo / Cartera Bruta 0.5% 3.4% 6.8% 5.9% 9.6% 31.2%
Castigos / Cartera Bruta 0.1% 0.9% 2.4% 1.8% 3.2% 13.4%
BASADA EN 50 INSTITUCIONES LATINOAMERICANAS DE
MICROFINANCIAMIENTO
LIMITE
SUPERIOR
1ER.
CUARTIL
PROMEDIO MEDIANA
3ER.
CUARTIL
LIMITE
INFERIOR



?;AS> T U 8&$%2+/1"V </74/ 3/4&5&$/$&() 62$&/4

Calificacin
Social

Provee una opinin sobre el retorno social de la inversin, midiendo el desempeo
social de una MF. Este se enfoca en el compromiso y resultados sociales.

Resultado Social

Excelente
Bueno
Moderado
Dbil

La MF se califica por sus resultados sociales: El enfoque de pobreza en su nicho
microfinanciero objetivo, el costo y la eficiencia de sus servicios, as como su
responsabilidad social.

Compromiso Social

Excelente
Bueno
Moderado
Dbil

Mide el enfoque social de una MF: La gestin social y la probabilidad de que se
desve de su misin social en el futuro.

Calificacin de
Desempeo

Una calificacin de desempeo evala una institucin, comparndola con las mejores
prcticas en microfinanzas, tomando en cuenta aspectos financieros, operacionales y
estratgicos. En particular mide el nivel de eficiencia y eficacia, el nivel y manejo de riesgos, y
la perspectiva a futuro que muestra la institucin.



Equipo de Analistas
Mara Beln Effio | Maria@MicroRate.com
Carolina Gonzlez | Carolina@MicroRate.com

Contacto
MicroRate Latino Amrica & El Caribe
Calle Armando Blondet 261
San sidro, Lima 27
Per
Tel. +51 (1) 628-7054
Oficina Principal
1901 N. Moore Street, Suite 1004
Arlington, Virginia 22209
United States
Tel. +1 (703) 243-5340
MicroRate frica, Europa del Este, & Medio Oriente
1, Angle rue el Araar et bd Lalla Yacout, Casablanca
Morocco
Tel +00212 5 22 49 10 94

info@microrate.com | www.microrate.com

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Prohibida la reproduccin total o parcial sin permiso de
MicroRate nc. La calificacin que se otorga no implica
recomendacin para comprar, vender o mantener valores
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COOP. SANTA MARIA MAGDALENA | Per | Mayo 2011

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