FLUJO DE CA

Inversin

8000000

Capital Propio (50%)

Prstamo (50%)

4000000
4000000

Tasa de Descuento

Int. 5% anual

8%

Deuda
Deuda
Interes
Amortizacin
Financiamiento

0
4,000,000

4,000,000

1
4,000,000
200,000

2
4,000,000
200,000

(200,000)

(200,000)

1
200,000
(800,000)
(200,000)
(800,000)
(400,000)

2
600,000
(800,000)
(200,000)
(400,000)
(200,000)

200,000
400,000
(200,000)
400,000

600,000
200,000
(200,000)
600,000

Impuesto
0
Utilidad Bruta antes de Impuesto
Depreciacin Maquinaria
(-) Intereses
Utilidad Neta
(-) Impuesto
Flujos
Equipos (Inv.)
Capital del Trabajo
Utilidad Bruta antes de Impuesto
Impuesto
Prestamo
Total Flujo Neto

VAN
TIR
Indice Beneficio/Costo
PAYBACK

0
(8,000,000)
(2,000,000)

4,000,000
(6,000,000)

$ 654,101.03
9.75%
1.11
7.49

El proyecto de la compaa manufacturera Sartox an realizando ciertos cambios en el proyecto y teniendo un V

tanto de VAN como de TIR no sera factible ni conveniente realizar este proyecto si lo que se desea es obtener utili
es de ms de 7 aos, por lo que apoya a la decisin de no invertir en este proyect

FLUJO DE CAJA EJERCICIO 1

3
4,000,000
200,000

4
4,000,000
200,000

5
4,000,000
200,000
2,000,000

6
2,000,000
100,000

7
2,000,000
100,000

8
2,000,000
100,000

(200,000)

(200,000)

(2,200,000)

(100,000)

(100,000)

(100,000)

3
1,000,000
(800,000)
(200,000)
-

4
1,400,000
(800,000)
(200,000)
400,000
200,000

5
1,800,000
(800,000)
(200,000)
800,000
400,000

6
2,200,000
(800,000)
(100,000)
1,300,000
650,000

7
2,600,000
(800,000)
(100,000)
1,700,000
850,000

8
3,000,000
(800,000)
(100,000)
2,100,000
1,050,000

1,000,000
(200,000)
800,000

1,400,000
(200,000)
(200,000)
1,000,000

1,800,000
(400,000)
(2,200,000)
(800,000)

2,200,000
(650,000)
(100,000)
1,450,000

2,600,000
(850,000)
(100,000)
1,650,000

3,000,000
(1,050,000)
(100,000)
1,850,000

ios en el proyecto y teniendo un VAN de $654.101,03 el cual es un valor alto, cuenta con una TIR de tan solo 9,75%. Por lo que realizan
si lo que se desea es obtener utilidades. As mismo otro aspecto que ayuda a fundamentar esta idea es el perodo de recuperacin de
sin de no invertir en este proyecto que aunque da valores positivos no presenta grandes utilidades para el negocio.

9
2,000,000
100,000

10
2,000,000
100,000
2,000,000

(100,000)

(2,100,000)

9
3,400,000
(800,000)
(100,000)
2,500,000
1,250,000

10
3,800,000
(800,000)
(100,000)
2,900,000
1,450,000

3,400,000
(1,250,000)
(100,000)
2,050,000

10
2,000,000
3,800,000
(1,450,000)
(2,100,000)
2,250,000

olo 9,75%. Por lo que realizando un anlisis

el perodo de recuperacin de la inversin que
a el negocio.

Ao
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

Utilidad Antes de Impuesto

200,000
600,000
1,000,000
1,400,000
1,800,000
2,200,000
2,600,000
3,000,000
3,400,000
3,800,000

FLUJO DE CAJA EJERCICIO 2

Inversin (Camin)
Depreciacin
Liquidacin
Rentabilidad anual
Costos
Ingresos por ao
Tasa impuestos a utilidades
Capital Propio (60%)
Prestamo (40%)

10,000
4,000
1,000
20%
1 Ao
3,000
11,000

Por ao

2 Ao
4,000

50%
6,000
4,000

15%

Interes

Deuda
Deuda
Interes
Amortizacin
Financiamento

0
4,000

1
4,000
600

4,000

2
4,000
600
4,000

(600)

(4,600)

1
8,000
(4,000)
(600)

2
7,000
(4,000)
(600)
1,000
(2,000)
1,400
700

Impuesto
0
Utilidad Bruta antes de Impuesto
Depreciacin Maquinaria
Intereses
Venta del Activo
Costo de venta del activo
Utilidad Neta
Impuestos

3,400
1,700

Flujos
Camin
Costos
Ingresos
Impuestos
Prestamo
Total Flujo Neto
VAN
TIR

0
(10,000)

4,000
(6,000)
$ 625.00
29.70%

1
(3,000)
11,000
(1,700)
(600)
5,700

2
1,000
(4,000)
11,000
(700)
(4,600)
2,700

Indice Beneficio/Costo
PAYBACK

1.10
1.11

El proyecto del camin del transporte si es factible y conveniente realizarlo. Diversos factores apoyan esta decisi
al contar con una TIR de 29,70% la cual refleja que si se recib

UJO DE CAJA EJERCICIO 2

sos factores apoyan esta decisin tales como el VAN y el perodo de recuperacn al ser un estimado de muy poco tiempo y
0% la cual refleja que si se recibir utilidades por el negocio a realizar.

o de muy poco tiempo y

FLUJO DE CAJA EJERCICIO 3

Maquinarias
Duracin
Valor Residual
Capital en Operacin
Recuperable
Capital Propio (invertido)

178,000
3
aos
30,000
20,000
60%
11%

GATOS DE FABRICACIN
Mano de obra
Materias Primas
Otros gastos
Patentes

132,000
66,000
14,000
7,000

Ventas
Costo Prestamo

300,000
12%

A) Eval la conveniencia econmica de llevar a cabo el proyecto

Maquinaria
Capital Operacin
Total Inversin

178,000
20,000
198,000

Gastos de Fabricacin
Mano de obra
Materias Primas
Otros gastos
Patentes
Total Gastos

132,000
66,000
14,000
7,000
219,000

UJO DE CAJA EJERCICIO 3