Rebollo Salvador Ana Karen

Unidad 2 Grupo: 2CM2

Concepto e Importancia El ciclo financiero corto se describe como flujo de fondos ( eneraci!n operativa"#cada ciclo tiene una duraci!n$ %ue est& relacionada con la ma nitud de recursosre%ueridos para la operaci!n' Esta ma nitud tambi(n es consecuencia del nivel deactividad del ne ocio'En una empresa$ El ciclo financiero conforma la ad%uisici!n de materias primas$ latransformaci!n de (stas en productos terminados$ su venta$ la documentaci!n de unacuenta por cobrar$ ) la in)ecci!n de efectivo para reiniciar el ciclo nuevamente$ es decir$el tiempo %ue suele tarda en reali*ar su operaci!n normal' Activo Circulante Son los derec+os$ bienes materiales o cr(ditos %ue est&n destinados a la operaci!nmercantil o procedente de (sta$ %ue se tienen en operaci!n de modo m&s o menoscontinuo ) %ue$ como operaciones normales de una ne ociaci!n pueden venderse$ transformarse$ convertirse en efectivo$ darse en pa o de cual%uier clase de astos uobli aciones'Se considera como activo circulante$ al activo f&cilmente transformable a efectivo o %uepor lo eneral se espera convertir en efectivo dentro de los pr!,imos doce meses'Se consideran en el Activo Circulante conceptos tales como: valores ne ociables einventarios$ efectivo en caja ) bancos$ los documentos ) cuentas por cobrar$ losinventarios de materias primas$ de art-culos en proceso de fabricaci!n ) de art-culosdeterminados$ las inversiones en valores %ue no ten an por objeto mantener el dominioadministrativo de otras empresas$ ) otras partidas semejantes' Pasivo a Corto Plazo Abarca las deudas de una empresa con pla*o de vencimiento i ual o menor a un a.o$%ue se deber&n financiar con el activo circulante' Son fuentes de financiaci!n de unaempresa a corto pla*o'El capital de trabajo (tambi(n denominado capital corriente$ capital circulante$ capitalde rotaci!n$ fondo de rotaci!n o fondo de maniobra" es una medida de la capacidad %uetiene una empresa para continuar con el normal desarrollo de sus actividades en el cortopla*o' Se calcula como el e,cedente de activos de corto pla*o sobre pasivos de cortopla*o' AC/012

C0RCU3A4/E : 50S624073E 8'9 CA:A 2'9 ;2452 ;0:2 5E CA:A <'9 7A4C2S ='9 041ERS024ES /EM62RA3ES REA30>A73E 8'9 C30E4/ES 2'9 52CUME4/2S 62R C27RAR <'95EU52RES 501ERS2S ='901A ACRE50/A73E ?'9MERCA4C0AS

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@'9A4/0C062 A 0M6UES/2S A'9A4/0C062 A 6R21EE52RES B'9SEGUR2S 6AGA52S 62R A5E3A4/A52 C'904/ERESES 6AGA52S 62R A5E3A4/A52 8D'9RE4/AS 6AGA5AS 62R A5E3A4/A52' pasivo a corto pla*o: 6roveedores Acreedores documentos por pa ar impuestos por pa ar intereses por pa ar 01A por pa ar

El capital de trabajo (tambi(n denominado capital corriente$ capital circulante$ capital de rotaci!n$ fondo de rotaci!n o fondo de maniobra"$ %ue es el e,cedente de los activos de corto pla*o sobre los pasivos de corto pla*o$ es una medida de la capacidad %ue tiene una empresa para continuar con el normal desarrollo de sus actividades en el corto pla*o' Se calcula restando$ al total de activos de corto pla*o$ el total de pasivos de corto pla*o' El capital de trabajo (C/" se puede definir ) calcular de muc+as formas: El e,cedente de las fuentes de financiamiento permanentes (patrimonio neto E deudas a lar o pla*o" sobre las inmovili*aciones o inversiones a lar o pla*o' C/F 64 E 64C 9 A4C' 5onde 64 F patrimonio neto$ 64C F pasivo no corriente ) A4C F activo no corriente' Es i ual a decir C/F AC96C$ donde AC F Activo Corriente ) 6C F 6asivo Corriente'

3a parte del activo corriente (o circulante" %ue est& financiada por las fuentes de financiaci!n permanentes' Es decir$ %ue el capital con el %ue se +a obtenido la parte del activo circulante %ue representa el capital de trabajo se +a de devolver a lar o pla*o o en al unos casos ni si%uiera +ace falta devolverlo )a %ue no es e,i ible al formar parte de los recursos propios' El C/ e,presa la parte del activo corriente %ue se comporta como activo no corriente$ es decir$ %ue a pesar de %ue su contenido va rotando$ representa un mar en de error en cuanto a solvencia constante en la empresa' Si en un momento determinado se tuviesen %ue devolver todas las deudas a corto pla*o (6asivo corriente" %ue +a acumulado la empresa$ el C/ es lo %ue %uedar-a del activo corriente' 6or lo tanto$ se Gn este punto de vista$ cuanto ma)or sea el C/ de una empresa menos ries o +abr& de %ue cai a en insolvencia' minas

El capital neto de trabajo es la diferencia obtenida al comparar el total de activos corrientes$ en una fec+a determinada$ con el total de pasivos$ tambi(n circulantes o de corto pla*o' El resultado de dic+a comparaci!n se.ala los recursos con los cuales la empresa atiende sus actividades operacionales ) financieras$ sin tener %ue acudir a fondos e,traordinarios'

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Conocer e identificar$ pues$ los cambios en los componentes del capital neto de trabajo es H como )a se mencion!H de e,trema importancia para los administradores de una empresa por las si uientes ra*ones$ entre otras: a" 0dentificar la necesidad de obtener recursos mediante pasivos a lar o pla*o para poder financiar las operaciones corrientes# b" 3a falta de capital de trabajo puede afectar el acceso a recursos nuevos para el desarrollo normal de las actividades del ente econ!mico# c" E,iste una opini!n enerali*ada respecto a %ue$ en la medida en %ue los activos corrientes superen a los pasivos corrientes$ la empresa estar& en mejores condiciones para atender oportunamente sus obli aciones$ lo %ue permite mejores condiciones de ne ociaci!n con proveedores ) otros suministradores de bienes$ servicios ) recursos financieros' Capital de trabajo bruto: es el %ue se maneja en t(rminos financieros ) corresponde a la inversi!n de la empresa en los activos circulantes (cuentas por cobrar$ inventarios$ inversiones$ efectivo$ etc'"

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7iblio rafia +ttp:IIes'JiKipedia'or IJiKiICapitalLdeLtrabajo +ttp:IIJebs'ono'comImartinpascualIpvAD@D8Ltresconceptos'pdf +ttp:IIJJJ'temasdeclase'comIlibrosM2D ratisIcambiosIcapunoIflujos8L<'+tm +ttp:IIes'scribd'comIdocI?D@@?DADI/EMA9C0C329;04A4C0ER2 +ttp:IIcp'anamariava*%ue*'escome,'over9blo 'comIpa esIcuentas9%ue9inte ran9el9activo9 <BBB=CA'+tml