Itaqui Geração de Energia S.A

Itaqui Gerao de Energia S.A.
Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e
relatrio dos auditores independentes
PricewaterhouseCoopers, Av. Jos Silva de Azevedo Neto 200, 1 e 2, Torre Evolution IV, Barra da Tijuca, Rio de Janeiro, RJ, Brasil 22775-056
T: (21) 3232-6112, F: (21) 3232-6113, www.pwc.com/br
PricewaterhouseCoopers, Rua da Candelria 65, 20, Rio de Janeiro, RJ, Brasil 20091-020, Caixa Postal 949,
T: (21) 3232-6112, F: (21) 2516-6319, www.pwc.com/br
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Relatrio dos auditores independentes
sobre as demonstraes financeiras
Aos Administradores e Acionistas
Examinamos as demonstraes financeiras da Itaqui Gerao de Energia S.A. (a "Companhia") que
compreendem o balano patrimonial em 31 de dezembro de 2013 e as respectivas demonstraes do
resultado, do resultado abrangente, das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para o
exerccio findo nessa data, assim como o resumo das principais polticas contbeis e as demais notas
explicativas.
Responsabilidade da administrao
sobre as demonstraes financeiras
A administrao da Companhia responsvel pela elaborao e adequada apresentao dessas
demonstraes financeiras, de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, e pelos controles
internos que ela determinou como necessrios para permitir a elaborao de demonstraes
financeiras livres de distoro relevante, independentemente se causada por fraude ou por erro.
Responsabilidade dos auditores
independentes
Nossa responsabilidade a de expressar uma opinio sobre essas demonstraes financeiras com base
em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria.
Essas normas requerem o cumprimento de exigncias ticas pelo auditor e que a auditoria seja
planejada e executada com o objetivo de obter segurana razovel de que as demonstraes financeiras
esto livres de distoro relevante.
Uma auditoria envolve a execuo de procedimentos selecionados para obteno de evidncia a
respeito dos valores e das divulgaes apresentados nas demonstraes financeiras. Os procedimentos
selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliao dos riscos de distoro
relevante nas demonstraes financeiras, independentemente se causada por fraude ou por erro.
Nessa avaliao de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaborao e
adequada apresentao das demonstraes financeiras da Companhia para planejar os procedimentos
de auditoria que so apropriados nas circunstncias, mas no para expressar uma opinio sobre a
eficcia desses controles internos da Companhia. Uma auditoria inclui tambm a avaliao da
adequao das polticas contbeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contbeis feitas pela
administrao, bem como a avaliao da apresentao das demonstraes financeiras tomadas em
conjunto.
Acreditamos que a evidncia de auditoria obtida suficiente e apropriada para fundamentar nossa
opinio.
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Opinio
Em nossa opinio, as demonstraes financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em
todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira da Itaqui Gerao de Energia S.A. em
31 de dezembro de 2013, o desempenho de suas operaes e os seus fluxos de caixa para o exerccio
findo nessa data, de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil.
nfase - continuidade operacional
Chamamos a ateno para a Nota 1 s demonstraes financeiras, que descreve que a Companhia
registrou, em 31 de dezembro de 2013 prejuzos acumulados de R$ 478.757 mil e apresentou excesso
de passivos sobre ativos circulantes nas demonstraes financeiras no montante de R$ 132.397 mil.
Essa situao, entre outras descritas na Nota 1, suscita incerteza significativa sobre sua continuidade
operacional, a qual depender do sucesso das operaes em curso e futuras, bem como do suporte
financeiro dos acionistas e/ou renegociaes de alongamento dos emprstimos com terceiros. As
demonstraes financeiras no incluem quaisquer ajustes em virtude dessas incertezas. Nossa opinio
no est ressalvada em funo desse assunto.
Outros assuntos
Informao suplementar - demonstrao
do valor adicionado
Examinamos tambm a demonstrao do valor adicionado (DVA), referente ao exerccio findo em 31
de dezembro de 2013 preparada sob a responsabilidade da administrao da Companhia, cuja
apresentao requerida pela legislao societria brasileira para companhias abertas. Essa
demonstrao foi submetida aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em
nossa opinio, est adequadamente apresentada, em todos os seus aspectos relevantes, em relao s
demonstraes financeiras tomadas em conjunto.
Auditoria dos valores correspondentes
ao exerccio anterior
O exame das demonstraes financeiras do exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 foi conduzido
sob a responsabilidade de outros auditores independentes, que emitiram relatrio de auditoria, com
data de 28 de maio de 2013, sem ressalvas.
Rio de Janeiro, 27 de maro de 2013
PricewaterhouseCoopers
Auditores Independentes
CRC 2SP000160/O-5 "F" RJ
Guilherme Naves Valle
Contador CRC 1MG070614/O-5 "S" RJ
Balanos patrimoniais em 31 de dezembro
Em milhares de reais
As notas explicativas da administrao so parte integrante das demonstraes financeiras.
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Ativo Nota 2013 2012 Passivo e patrimnio lquido Nota 2013 2012
Circulante Circulante
Caixa e equivalentes de caixa 5 27.309 4.873 Fornecedores 126.245 58.340
Ttulos e valores mobilirios 6 2.461 Emprstimos e financiamentos 16 99.679 124.011
Clientes 8 85.026 11.611 Contas a pagar a partes relacionadas 15 28.902
Estoques 9 31.467 92.098 Impostos e contribuies a recolher 14.357 4.758
Impostos a recuperar 11 5.829 10.230 Salrios e frias a pagar 3.725 7.691
Despesas antecipadas 10 2.547 14.310 Proviso para perda em operaes com derivativos 17 22.951
Outros crditos 921 1.282 Energia eltrica ressarcimento 2.738
Retenes contratuais 38.042
153.099 136.865 Outras contas a pagar 710 133
No circulante 285.496 246.786
Realizvel a longo prazo
Despesas antecipadas 10 594 2.035 No circulante
Depsitos vinculados 7 64.629 10.671 Emprstimos e financiamentos 16 1.198.333 1.281.941
Impostos a recuperar 11 1.131 1.671 Contas a pagar a partes relacionadas 15 526.391 369.755
Imposto de renda e contribuio social diferidos 11 192.127 117.207 Proviso para perda em operaes com derivativos 17 94.796
Partes relacionadas 3.230 Adiantamentos para futuro aumento de capital 87.700 241.000
Outros crditos 182 182
1.812.424 1.987.492
261.893 131.766
Patrimnio lquido
Imobilizado 12 2.651.061 2.489.105 Capital social 19 1.458.660 764.100
Intangvel 13 11.062 11.913 Prejuzos acumulados (478.757 ) (228.021)
Diferido 14 708 708
979.903 536.079
Total do ativo 3.077.823 2.770.357 Total do passivo e patrimnio lquido 3.077.823 2.770.357
Demonstraes do resultado
Exerccios findos em 31 de dezembro
2 de 37
Nota 2013 2012
Receita lquida 20 528.863 10.379
Custos 21 (708.348) (21.640)
Resultado operacional bruto (179.485) (11.261)
Despesas operacionais
Despesas gerais e administrativas 21 (9.748) (22.432)
Outras despesas 21 (197) (579)
Resultado antes das receitas (despesas) financeiras
lquidas e impostos (189.430) (34.272)
Receitas financeiras 22 8.815 313
Despesas financeiras 22 (145.041) (28.495)
(136.226) (28.182)
Resultado antes dos impostos (325.656) (62.454)
Imposto de renda e contribuio social diferidos 11 74.920 21.218
Prejuzo do exerccio (250.736) (41.236)
Prejuzo bsico e diludo por ao 19 (0,24) (0,05)
As demonstraes de resultado abrangente no foram apresentadas, pois no h componente de outros
resultados abrangentes.
Demonstraes das mutaes do patrimnio lquido
3 de 37
Capital Prejuzos
social acumulados Total
Saldos em 31 de dezembro de 2011 615.262 (186.785) 428.477
Aumento de capital 148.838 148.838
Saldos em 31 de dezembro de 2013 1.458.660 (478.757) 979.903
Demonstraes dos fluxos de caixa
4 de 37
2013 2012
Fluxos de caixa das atividades operacionais
Caixa gerado nas operaes (251.963) (45.237)
Prejuzo antes do IR e CSLL (325.656) (62.454)
Depreciao e amortizao 80.859 629
Operaes com instrumentos financeiros derivativos (117.748) 16.142
Juros incorridos 110.582 36
Resultado na venda de ativo imobilizado 410
Variaes nos ativos e passivos 63.922 (52.055)
Despesas antecipadas 13.204 (14.736)
Contas a receber (73.415) (11.611)
Depsitos vinculados (53.958)
Impostos a recuperar 4.941 (5.050)
Estoques 60.631 (42.112)
Impostos, taxas e contribuies 9.599 3.455
Fornecedores 67.905 16.271
Provises e encargos trabalhistas (3.966) 2.518
Contas a pagar 38.042
Outros ativos e passivos 938 132
Outros crditos (922)
Caixa lquido utilizado nas atividades operacionais (188.041) (97.292)
Fluxos de caixa das atividades de investimentos
Aquisio de imobilizado e intangvel (241.964) (422.884)
Baixa de imobilizado e intangvel 648
Ttulos e valores mobilirios 2.461 (2.396)
Juros capitalizados lquidos dos pagos (82.261)
Caixa lquido utilizado nas atividades de investimentos (239.503) (506.893)
Fluxos de caixa das atividades de financiamentos
Partes relacionadas 124.504 397.159
Adiantamentos para futuro aumento de capital 92.163
Retenes contratuais 2.738 (52.923)
Emprstimos e financiamentos obtidos 30.708
Emprstimos e financiamentos liquidados (218.522) (40.710)
Depsitos vinculados 23.817
Caixa lquido gerado nas atividades de financiamentos 449.980 599.052
Aumento (reduo) de caixa e equivalentes de caixa 22.436 (5.133)
Saldo inicial de caixa e equivalentes 4.873 10.006
Saldo final de caixa e equivalentes 27.309 4.873
22.436 (5.133)
Demonstraes do valor adicionado
5 de 37
2013 2012
Receitas 587.352 584.836
Vendas de produtos 587.352 11.428
Receitas referentes construo de ativos prprios 573.408
Insumos adquiridos de terceiros (611.723) (9.915)
Custos dos produtos vendidos (216.456)
Materiais, energia, servios de terceiros e outros (393.340) (9.879)
Perda de valores ativos (197) (36)
Outros (1.729)
Valor adicionado bruto (24.371) 574.921
Retenes (80.859) (629)
Depreciao e amortizao (80.859) (629)
Valor adicionado lquido produzido (105.230) 574.292
Valor adicionado recebido em transferncia 6.011 412.447
Receitas financeiras 6.011 412.447
Valor adicionado total a distribuir (99.219) 986.739
Distribuio do valor adicionado (99.219) 986.739
Pessoal 15.709 10.734
Remunerao direta 12.281 9.470
Benefcios 2.251 973
F.G.T.S. 1.177 291
Impostos, taxas e contribuies (16.671) (18.989)
Federais (16.689 (19.230)
Estaduais 13 142
Municipais 5 99
Remunerao de capitais de terceiros 152.479 1.036.230
Juros 150.098
Aluguis 4.414 764
Outras 148.065 885.368
Adiantamentos a fornecedores 405.331
Seguros 5.827
Variao cambial (43.570)
Estudos e projetos 22.839
Despesas financeiras 142.238 440.628
Outros 1.659
Compras de energia na CCEAR 21.640
Comissionamento 32.852
Compras em andamento 3.989
Remunerao de capitais prprios (250.736) (41.236)
Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2013
Emmilhares de reais, exceto quando mencionado emcontrrio
6 de 37
1 Contexto operacional
Em 30 de outubro de 2013, a Administrao da Companhia atravs de Assembleia Geral
Extraordinria, aprova alterao da denominao social de UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia
S.A. para Itaqui Gerao de Energia S.A (Companhia).
A Companhia possui autorizao para operao de uma usina termoeltrica ("UTE") a carvo
mineral instalada no Distrito Industrial de So Luis nas proximidades do Porto de Itaqui, localizado
no Estado do Maranho, com capacidade instalada de gerao de 360 MW, com prazo de 35 (trinta e
cinco) anos, conforme Portaria n. 177, de 12 de maio de 2008, do Ministrio de Minas e Energia.
A Companhia comercializou 315 MW mdios, por um perodo de 15 anos, no leilo A-5 de 2007. O
contrato garante uma receita anual mnima , indexada ao IPCA (ndice de Preos ao Consumidor
Amplo - IBGE) e, adicionalmente, uma receita varivel destinada a cobrir os custos (combustvel,
operao e manuteno) incorridos quando a planta for despachada a gerar energia pelo Operador
Nacional do Sistema (ONS).
Em 05 de fevereiro de 2013, a Companhia recebeu autorizao da Agncia Nacional de Energia
Eltrica (Aneel) para iniciar a operao comercial. O empreendimento passa a ser remunerado de
acordo com a sua capacidade total (360MW) em abril de 2013, segundo os termos do Contrato de
Comercializao de Energia no Ambiente Regulado (CCEAR) assegurado no leilo de energia A-5 de
2007.
No perodo findo em 31 de dezembro de 2013, a Companhia apresentou prejuzo de R$ 250.736 e,
naquela data, o passivo circulante da Companhia excedeu o ativo circulante em R$ 132.396. A
Companhia vem realizando os esforos necessrios para atingir os nveis operacionais necessrios a
tornar suas operaes rentveis. A Companhia demonstra alguns desses esforos bem como rolagem
das dvidas de curto prazo para o longo prazo, aporte de capital do Acionista Controlador e emisso
de Debntures conforme segue:
Em 31 de dezembro de 2013 os emprstimos de curto prazo com vencimento nos prximos 12 meses
podem ser assim resumidos:
Credor
At 3
meses
3 a 6
meses
6 a 9
meses
9 a 12
meses
Total
circulante
BNDES (Direto) 19.266 16.961 16.961 16.961 69.879
BNDES (Indireto TJLP) 3.685 3.241 3.241 3.241 13.408
BNDES (Indireto IPCA) 14.449 14.449
BNB 1.016 309 309 309 1.943
23.967 20.511 34.690 20.511 99.679
A Companhia est trabalhando para liquidao parcial e rolagem para longo prazo das dvidas de
curto prazo e considera principalmente os seguintes eventos no seu plano de negcios:
Aportes do controlador no montante de R$ 695 milhes totalmente integralizados e aportes no
fluxo de caixa de R$ 87 milhes atravs de adiantamentos para futuro aumento de capital
"AFAC", e esto previstos no fluxo de caixa para 2014 aportes de R$ 184 milhes.
Captao atravs de emisso de debntures no montante de R$ 350 milhes, previsto para o
primeiro semestre de 2015.
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A continuidade operacional da Companhia ir depender do sucesso dos planos mencionados acima.
A administrao da Companhia autorizou a emisso destas demonstraes financeiras em 27 de
maro de 2014.
2 Licenas e autorizaes
Em 18 de maro de 2009, a Companhia obteve junto ao Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos
Recursos Naturais Renovveis - IBAMA a Licena de Instalao n 601/2009 para a construo da
UTE a carvo mineral pulverizado com gerao de 360 MW de energia. Tal licena tem validade de 6
(seis) anos.
Em 16 de dezembro de 2011, a Companhia obteve junto ao Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e
dos Recursos Naturais Renovveis - IBAMA a Licena de Operao relativa a Linha de Transmisso
230 Kv UTE Porto do Itaqui - SE, com extenso de 15,47 Km, que interligar a Usina Termeltrica
Itaqui Gerao de Energia subestao So Lus II da ELETRONORTE. Tal licena valida por 6
(seis) anos.
Em 26 de outubro de 2012, a Companhia obteve junto ao Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e
dos Recursos Naturais Renovveis - IBAMA a Licena de Operao n 1.101/2012, relativa Usina
Termeltrica Instalada na Av. dos Portugueses, s/n, mdulo G BR 135 no Distrito Industrial em So
Lus - MA, em rea aproximada de 50 h e 5 KM do Porto do Itaqui. Esta Licena de Operao
tambm abrange as instalaes perifricas da UTE bem como Correa Transportadora de Carvo,
Dutos de Captao de gua e Emisso de Efluentes e Linha de Transmisso. Tal licena vlida por
5 (cinco) anos.
3 Apresentao das demonstraes financeiras
As demonstraes financeiras foram preparadas com base no custo histrico, ajustado ao valor de
realizao quando aplicvel, com exceo de determinados instrumentos financeiros mantidos a
valor justo, incluindo instrumentos derivativos.
A preparao de demonstraes financeiras requer o uso de certas estimativas contbeis crticas e
tambm o exerccio de julgamento por parte da administrao da Companhia no processo de
aplicao das polticas contbeis. Aquelas reas que requerem maior nvel de julgamento e possuem
maior complexidade, bem como as reas nas quais premissas e estimativas so significativas para as
demonstraes financeiras, esto divulgadas na Nota 5.
As demonstraes financeiras foram preparadas e esto sendo apresentadas conforme as prticas
contbeis adotadas no Brasil, incluindo os pronunciamentos emitidos pelo Comit de
Pronunciamentos Contbeis (CPCs).
Os itens includos nas demonstraes financeiras so mensurados usando a moeda do principal
ambiente econmico no qual a empresa atua ("a moeda funcional"). As demonstraes financeiras
esto apresentadas em R$, que a moeda funcional e, tambm, a moeda de apresentao da
Companhia.
4 Resumo das principais prticas contbeis
As polticas contbeis descritas em detalhes abaixo tm sido aplicadas pela Companhia de maneira
consistente a todos os exerccios apresentados nessas demonstraes financeiras.
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4.1 Caixa e equivalentes de caixa
Caixa e equivalentes de caixa incluem o caixa, os depsitos bancrios e outros investimentos de curto
prazo de alta liquidez, com vencimentos originais de at trs meses, e com risco insignificante de
mudana de valor, sendo o saldo apresentado lquido de saldos de contas garantidas na
demonstrao dos fluxos de caixa.
4.2 Ativos financeiros
4.2.1 Classificao
A Companhia classifica seus ativos financeiros, no reconhecimento inicial, sob as seguintes
categorias: mensurados ao valor justo por meio do resultado e emprstimos e recebveis. A
classificao depende da finalidade para a qual os ativos financeiros foram adquiridos.
(a) Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado
Os ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado so ativos financeiros mantidos para
negociao. Um ativo financeiro classificado nessa categoria se foi adquirido, principalmente, para
fins de venda no curto prazo. Os ativos dessa categoria so classificados como ativos circulantes. Os
derivativos tambm so categorizados como mantidos para negociao, a menos que tenham sido
designados como instrumentos de hedge.
(b) Emprstimos e recebveis
Os emprstimos e recebveis so ativos financeiros no derivativos, com pagamentos fixos ou
determinveis, que no so cotados em um mercado ativo. So apresentados como ativo circulante,
exceto aqueles com prazo de vencimento superior a 12 meses aps a data de emisso do balano
(estes so classificados como ativos no circulantes).
4.2.2 Reconhecimento e mensurao
As compras e as vendas de ativos financeiros so normalmente reconhecidas na data da negociao.
Os investimentos so, inicialmente, reconhecidos pelo valor justo, acrescidos dos custos da transao
para todos os ativos financeiros no classificados como ao valor justo por meio do resultado. Os
ativos financeiros ao valor justo por meio de resultado so, inicialmente, reconhecidos pelo valor
justo, e os custos da transao so debitados demonstrao do resultado. Os ativos financeiros so
baixados quando os direitos de receber fluxos de caixa tenham vencido ou tenham sido transferidos;
neste ltimo caso, desde que a Companhia tenha transferido, significativamente, todos os riscos e os
benefcios de propriedade. Os emprstimos e recebveis so contabilizados pelo custo amortizado,
usando o mtodo da taxa efetiva de juros.
Os ganhos ou as perdas decorrentes de variaes no valor justo de ativos financeiros mensurados ao
valor justo por meio do resultado so apresentados na demonstrao do resultado em "Receita ou
despesa financeira" no perodo em que ocorrem.
4.2.3 Compensao de instrumentos financeiros
Ativos e passivos financeiros so compensados e o valor lquido apresentado no balano
patrimonial quando h um direito legal de compensar os valores reconhecidos e h a inteno de
liquid-los em uma base lquida, ou realizar o ativo e liquidar o passivo simultaneamente.
9 de 37
4.3 Instrumentos financeiros derivativos
Inicialmente, os derivativos so reconhecidos pelo valor justo na data em que um contrato de
derivativos celebrado e so, subsequentemente, remensurados ao seu valor justo. O mtodo para
reconhecer o ganho ou a perda resultante depende do fato do derivativo ser designado ou no como
um instrumento de hedge nos casos de adoo da contabilidade de hedge (hedge accounting).
Os instrumentos da Companhia no se qualificam para a contabilizao de hedge. As variaes no
valor justo desses instrumentos derivativos so reconhecidas imediatamente na demonstrao do
resultado em "Receita ou despesa financeira".
4.4 Contas a receber de clientes
As contas a receber de clientes correspondem aos valores a receber pela venda de energia eltrica no
curso normal das atividades da Companhia. Se o prazo de recebimento equivalente a um ano ou
menos, as contas a receber so classificadas no ativo circulante. Caso contrrio, esto apresentadas
no ativo no circulante.
As contas a receber de clientes so, inicialmente, reconhecidas pelo valor justo e, subsequentemente,
mensuradas pelo custo amortizado com o uso do mtodo da taxa efetiva de juros menos a proviso
para crditos de liquidao duvidosa ("PDD" ou impairment).
4.5 Estoques
Os estoques so demonstrados ao custo ou ao valor lquido de realizao, dos dois o menor. O
mtodo de avaliao dos estoques o da mdia ponderada mvel. O valor lquido de realizao o
preo de venda estimado no curso normal dos negcios, menos os custos estimados de concluso e
os custos estimados necessrios para efetuar a venda.
4.6 Ativos intangveis
Ativos intangveis que so adquiridos pela Companhia e que tm vidas teis finitas so mensurados
pelo custo, deduzido da amortizao acumulada e das perdas por reduo ao valor recupervel
acumulada, quando aplicvel.
A amortizao reconhecida no resultado atravs do mtodo linear baseada nas vidas teis
estimadas de ativos intangveis, a partir da data em que estes esto disponveis para uso.
4.7 Imobilizado
Reconhecimento e mensurao
Itens do imobilizado so mensurados pelo custo histrico de aquisio ou construo, deduzido de
depreciao acumulada e perdas de reduo ao valor recupervel (impairment) acumulada.
O custo inclui gastos que so diretamente atribuveis aquisio de um ativo. O custo de ativos
construdos pela prpria companhia inclui:
O custo de materiais e mo de obra direta;
Quaisquer outros custos para colocar o ativo no local e condio necessrios para que esses sejam
capazes de operar da forma pretendida pela Administrao; e
Custos de emprstimos sobre ativos qualificveis.
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Quando partes de um item do imobilizado tm diferentes vidas teis, elas so registradas como itens
individuais (componentes principais) de imobilizado.
Ganhos e perdas na alienao de um item do imobilizado (apurados pela diferena entre os recursos
advindos da alienao e o valor contbil do imobilizado), so reconhecidos em outras
receitas/despesas operacionais no resultado.
Custos subsequentes
Gastos subseqentes so capitalizados na medida em que seja provvel que benefcios futuros
associados com os gastos sero auferidos pela Companhia. Gastos de manuteno e reparos
recorrentes so registrados no resultado.
Depreciao
Itens do ativo imobilizado so depreciados pelo mtodo linear no resultado do exerccio baseado na
vida til econmica estimada de cada componente, limitado ao prazo de concesso. Ativos
arrendados so depreciados pelo menor perodo entre a vida til estimada do bem e o prazo do
contrato, a no ser que seja certo que a Companhia obter a propriedade do bem ao final do
arrendamento. Terrenos no so depreciados.
Itens do ativo imobilizado so depreciados a partir da data em que so instalados e esto disponveis
para uso, ou em caso de ativos construdos internamente, do dia em que a construo finalizada e o
ativo est disponvel para utilizao.
4.8 Impairment de ativos no financeiros
Os ativos que esto sujeitos amortizao so revisados para a verificao de impairment sempre
que eventos ou mudanas nas circunstncias indicarem que o valor contbil pode no ser
recupervel. Uma perda por impairment reconhecida quando o valor contbil do ativo excede seu
valor recupervel, o qual representa o maior valor entre o valor justo de um ativo menos seus custos
de venda e o seu valor em uso. Para fins de avaliao do impairment, os ativos so agrupados nos
nveis mais baixos para os quais existam fluxos de caixa identificveis separadamente (Unidades
Geradoras de Caixa (UGCs)). Os ativos no financeiros, exceto o gio, que tenham sido ajustado por
impairment, so revisados subsequentemente para a anlise de uma possvel reverso do
impairment na data do balano.
4..9 Contas a pagar aos fornecedores
As contas a pagar aos fornecedores so obrigaes a pagar por bens ou servios que foram adquiridos
no curso normal dos negcios, sendo classificadas como passivos circulantes se o pagamento for
devido no perodo de at um ano. Caso contrrio, as contas a pagar so apresentadas como passivo
no circulante. Elas so, inicialmente, reconhecidas pelo valor justo e, subsequentemente,
mensuradas pelo custo amortizado com o uso do mtodo de taxa efetiva de juros.
4.10 Emprstimos e financiamentos
Os emprstimos e financiamentos so reconhecidos, inicialmente, pelo valor justo, lquido dos custos
incorridos na transao e so, subsequentemente, demonstrados pelo custo amortizado. Qualquer
diferena entre os valores captados (lquidos dos custos da transao) e o valor total a pagar
reconhecida na demonstrao do resultado durante o perodo em que os emprstimos e
financiamentos estejam em aberto, utilizando o mtodo da taxa efetiva de juros.
11 de 37
Os emprstimos e financiamentos so classificados como passivo circulante, a menos que a
Companhia tenha um direito incondicional de diferir a liquidao do passivo por, pelo menos, 12
meses aps a data do balano.
Os custos de emprstimos e financiamentos gerais e especficos que so diretamente atribuveis
aquisio, construo ou produo de um ativo qualificvel, que um ativo que, necessariamente,
demanda um perodo de tempo substancial para ficar pronto para seu uso ou venda pretendidos, so
capitalizados como parte do custo do ativo quando for provvel que eles iro resultar em benefcios
econmicos futuros para a entidade e que tais custos possam ser mensurados com confiana. Demais
custos de emprstimos e financiamentos so reconhecidos como despesa no perodo em que so
incorridos.
4.11 Provises
As provises so reconhecidas quando: (i) a Companhia tem uma obrigao presente ou no
formalizada (constructive obligation) como resultado de eventos j ocorridos; (ii) provvel que uma
sada de recursos seja necessria para liquidar a obrigao; e (iii) o valor puder ser estimado com
segurana. As provises no incluem as perdas operacionais futuras.
Quando houver uma srie de obrigaes similares, a probabilidade de liquid-las determinada
levando-se em considerao a classe de obrigaes como um todo. Uma proviso reconhecida
mesmo que a probabilidade de liquidao relacionada com qualquer item individual includo na
mesma classe de obrigaes seja pequena.
4.12 Imposto de renda e contribuio social corrente e diferido
As despesas de imposto de renda e contribuio social do perodo compreendem os impostos
corrente e diferido. Os impostos sobre a renda so reconhecidos na demonstrao do resultado.
O encargo de imposto de renda e a contribuio social corrente e diferido calculado com base nas
leis tributrias promulgadas, ou substancialmente promulgadas, na data do balano. A
administrao avalia, periodicamente, as posies assumidas pela Companhia nas apuraes de
impostos sobre a renda com relao s situaes em que a regulamentao fiscal aplicvel d
margem a interpretaes; e estabelece provises, quando apropriado, com base nos valores
estimados de pagamento s autoridades fiscais.
O imposto de renda e a contribuio social corrente so apresentados lquidos no passivo quando
houver montantes a pagar, ou no ativo quando os montantes antecipadamente pagos excedem o total
devido na data do relatrio.
O imposto de renda e a contribuio social diferidos so reconhecidos usando-se o mtodo do
passivo sobre as diferenas temporrias decorrentes de diferenas entre as bases fiscais dos ativos e
passivos e seus valores contbeis nas demonstraes financeiras e de prejuzos fiscais.
O imposto de renda e a contribuio social diferidos ativo so reconhecidos somente na proporo
da probabilidade de que lucro tributvel futuro esteja disponvel e contra o qual as diferenas
temporrias possam ser usadas.
Os impostos de renda diferidos ativos e passivos so apresentados pelo lquido no balano quando h
o direito legal e a inteno de compens-los quando da apurao dos tributos correntes, em geral
relacionado com a mesma entidade legal e mesma autoridade fiscal. Dessa forma, impostos diferidos
ativos e passivos em diferentes entidades ou em diferentes pases, em geral so apresentados em
separado, e no pelo lquido.
12 de 37
4.13 Capital social
As aes ordinrias so classificadas no patrimnio lquido.
Os custos incrementais diretamente atribuveis emisso de novas aes ou opes so
demonstrados no patrimnio lquido como uma deduo do valor captado, lquida de impostos.
4.14 Reconhecimento da receita
A receita compreende o valor justo da contraprestao recebida ou a receber pela comercializao de
energia eltrica no curso normal das atividades da Companhia. A receita apresentada lquida dos
impostos, das devolues, dos abatimentos e dos descontos, bem como das eliminaes das vendas
entre empresas do Grupo.
A Companhia reconhece a receita quando o valor da receita pode ser mensurado com segurana,
provvel que benefcios econmicos futuros fluiro para a entidade e quando critrios especficos
tiverem sido atendidos para cada uma das atividades da Companhia, conforme descrio a seguir. A
Companhia baseia suas estimativas em resultados histricos, levando em considerao o tipo de
cliente, o tipo de transao e as especificaes de cada venda.
(a) Venda de energia
A receita pela venda de energia eltrica reconhecida por medio equivalente ao volume de energia
transferido para o cliente ou quando disponibilizada conforme previses contratuais.
(b) Receita financeira
A receita financeira reconhecida conforme o prazo decorrido pelo regime de competncia,
usando o mtodo da taxa efetiva de juros. Quando uma perda (impairment) identificada em
relao a um contas a receber, a Companhia reduz o valor contbil para seu valor recupervel, que
corresponde ao fluxo de caixa futuro estimado, descontado taxa efetiva de juros original do
instrumento. Subsequentemente, medida que o tempo passa, os juros so incorporados s contas a
receber, em contrapartida de receita financeira. Essa receita financeira calculada pela mesma taxa
efetiva de juros utilizada para apurar o valor recupervel, ou seja, a taxa original do instrumento.
5 Caixa e equivalentes de caixa
2103 2012
Caixa e bancos (a) 6.757 4.873
Aplicaes no mercado aberto (b) 20.552
27.309 4.873
(a) De acordo com o contrato de Administrao de contas e outras avenas, destacam-se os saldos
em nossas contas correntes junto ao Banco do Nordeste do Brasil S.A., localizado na Cidade do
Rio de Janeiro. Essa conta denominada de "Conta de Receita" na qual possui a nica
finalidade em arrecadar os recursos provenientes dos financiamentos e outros crditos e
canalizar para as contas especficas citadas no mesmo contrato e, Banco Bradesco Trianon,
localizada na Cidade de So Paulo, conta essa especfica para as operaes junto a CCEE.
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(b) Refere-se substancialmente a cotas de fundos de investimento com alta liquidez, prontamente
conversveis em um montante conhecido de caixa, independentemente do vencimento dos
ativos e esto sujeitas a um insignificante risco de mudana de valor, vinculados as taxas ps-
fixadas e com rentabilidade mdia no ano sobre o DI CETIP ("CDI") de 97%.
6 Ttulos e valores mobilirios
2013 2012
LFT 2.461
2.461
Os ttulos e valores mobilirios incluem as operaes relacionadas aquisio de ttulos pblicos
federais (LFTs) com vencimentos superiores a 90 dias e esto apresentados no ativo circulante
considerando a expectativa de realizao no curto prazo.
Durante os meses de fevereiro e maro do corrente ano os valores aplicados em ttulos pblicos
federais foram resgatados e os seus valores foram utilizados para composio de caixa para
liquidao das obrigaes de curto prazo.
7 Depsitos vinculados
2013 2013
BNB - UTE Porto do Itaqui (a) 64.629 10.671
(a) Refere-se conta reserva de servio da dvida, vinculada ao contrato de financiamento entre os
bancos BNDES e BNB-Banco do Nordeste do Brasil S.A. e a Companhia. O valor do depsito em
questo corresponde a trs prestaes de amortizao do financiamento concedido e ser
mantido como garantia da dvida por toda a vigncia do referido contrato. Trata-se de aplicao
de R$ 64.629 em CDB sob custdia do BNB.
8 Clientes
2013 2012
Clientes 85.026 11.611
85.026 11.611
Com incio das operaes comerciais da usina termeltrica ocorrida em 5 de fevereiro de 2013, a
Companhia passa a ser remunerada segundo os termos do Contrato de Comercializao de Energia
no Ambiente Regulado (CCEAR) assegurado no Leilo A-5 de 2007.
14 de 37
Em 31 de dezembro de 2013, a Companhia possui saldo de R$ 85.026 (R$ 11.611 em 31 de dezembro
de 2012), referente venda de energia no Mercado Regulado. A Companhia avaliou e julgou a no
necessidade de constituir proviso para devedores duvidosos, haja vista que todos os contratos de
venda de energia esto elencados no mercado regulado no mbito da CCEE, cujo prazo de
vencimento regido pelo disposto nos contratos de CCEARs.
9 Estoques
2013 2012
Carvo (a) 22.682 84.619
Materiais de consumo (b) 8.785 7.479
31.467 92.098
(a) Refere-se ao estoque de carvo mineral, produto esse utilizado como insumo no processo de
gerao de energia eltrica em Usinas Trmicas movidas a este tipo de mineral. A Companhia
possui contrato de fornecimento de carvo com a Companhia E On Global Commodities SE,
cuja a vigncia teve inicio em 01 de janeiro de 2014 a 31 de janeiro de 2015.
(b) Refere-se ao material de almoxarifado e diesel que foi adquirido e utilizado devido a entrada
em operao da usina.
10 Despesas antecipadas
Em 31 de dezembro de 2013 e 2012, o saldo de despesas antecipadas encontra-se representado da
seguinte forma:
2013 2012
Allianz Seguros (a) 1.724 259
Fairfax Brasil (b) 20 218
Ita Seguros 78 555
P&D (c) 594 1.843
Seguro garantia - ANEEL (d) 16
EUST (e) 13.454
Custo de Captao com emisso de Debntures (f) 725
3.141 16.345
Circulante 2.547 14.310
No circulante 594 2.035
(a) Refere-se ao valor para cobrir danos materiais na realizao dos testes nos equipamentos da
usina bem como Turbo Gerador, Sincronizao (STG) e DCO.
(b) Refere-se ao valor para cobrir as obras civis em construo e instalao/montagem das obras
Out Site do canteiro de obras da Companhia e reparao de danos fsicos pessoa e/ou
materiais involuntariamente causados a terceiros decorrentes de riscos cobertos das referidas
obras Out Site.
15 de 37
(c) Refere-se ao programa de pesquisa e desenvolvimento voltado ao sistema de apoio a deciso
comercial e logstica do suprimento de carvo para centrais trmicas.
(d) Refere-se ao valor para cobrir as obras da usina e contratos de concesso para gerao de
energia eltrica promovidas pela ANEEL.
(e) De acordo com o Despacho n 2.385, de 24 de julho de 2012, a Agncia Nacional de Energia
Eltrica - ANEEL, autorizou o Operador Nacional do Sistema - ONS e a Itaqui Gerao de
Energia a converter os Encargos de Uso do Sistema de Transmisso - EUST pagos no valor
citado no quadro acima, como crditos a compensar nas futuras apuraes mensais de servios
e encargos do ciclo 2012-2013. Em 30 de setembro de 2013, foi amortizado a totalidade dos
valores provenientes dos crditos compensatrios citado no referido Despacho.
(f) Tratam-se dos custos de captao com emisso das debntures em consonncia com CPC 08.
11 Impostos a recuperar e diferidos
O saldo da conta de impostos a recuperar est representado a seguir:
2013 2012
Imposto de renda retido na fonte (a) 2.797 1.838
Imposto de renda retido na fonte- ano anterior 118 92
ICMS 91 62
PIS (b) 702 1.721
COFINS (b) 3.233 7.922
Outros 19 266
6.960 11.901
Circulante 5.829 10.230
(a) representado pelo imposto de renda retido na fonte sobre o rendimento das aplicaes
financeiras;
(b) representado pelos crditos de PIS e COFINS sobre as aquisies de insumos (carvo e
suprimento de energia para atendimento dos contratos CCEAR's).
Impostos diferidos
O imposto de renda e a contribuio social diferidos so registrados para refletir os efeitos fiscais
futuros atribuveis s diferenas temporrias entre a base fiscal de ativos e passivos e o seu
respectivo valor contbil.
A Companhia, fundamentada na expectativa de gerao de lucros tributveis futuros, determinada
em estudos tcnicos aprovados pela Administrao, reconheceu os crditos tributrios sobre
prejuzos fiscais e bases negativas de contribuio social de exerccios anteriores, que no possuem
prazo prescricional e cuja compensao est limitada a 30% dos lucros anuais tributveis. O valor
contbil do ativo fiscal diferido revisado periodicamente e as projees so revisadas anualmente,
sendo que caso haja fatores relevantes que venham a modificar as projees, estas so revisadas
durante o exerccio pela Companhia.
16 de 37
A Companhia adotou o Regime Tributrio de Transio (RTT), para que as alteraes introduzidas
pela Lei n 11.638, de 28 de dezembro de 2007, e pelos artigos 37 e 38 da Lei n 11.941, de 2009 (que
modificaram o critrio de reconhecimento de receitas, custos e despesas computadas na escriturao
contbil, para apurao do lucro lquido do exerccio definido no art. 191 da Lei n 6.404, de 15 de
dezembro de 1976), no tenham efeitos para fins de apurao do lucro real e da base de clculo da
contribuio social sobre o lucro lquido (CSLL) da pessoa jurdica sujeita ao RTT, devendo ser
considerados, para fins tributrios, os mtodos e critrios contbeis vigentes em 31 de dezembro de
2007.
A partir de 11 de novembro de 2013, atravs da Medida Provisria n 627 fica revogado o Regime
Tributrio de Transio - RTT, institudo pela Lei 11.941, de 27 de maio de 2009.
O imposto de renda e a contribuio social diferidos tm a seguinte origem:
2013 2012
Ativo diferido - no circulante
Prejuzo fiscal e base negativa 192.127 117.207
192.127 117.207
Com base na estimativa de gerao de lucros tributveis futuros a Companhia prev recuperar os
crditos tributveis a partir do exerccio de 2015, conforme demonstrado abaixo:
2014 2015 2016 2017 2018
A partir
de 2019 Total
Expectativa de realizao anual
dos impostos diferidos 719 2.484 5.181 7.996 175.747 192.127
As estimativas de recuperao dos crditos tributrios foram fundamentadas nas projees dos
lucros tributveis levando em considerao premissas financeiras e de negcios consideradas no
encerramento do perodo. Consequentemente, as estimativas esto sujeitas a no se concretizarem
no futuro, tendo em vista as incertezas inerentes a essas previses.
Reconciliao da taxa efetiva
Em 31 de dezembro de 2013, os tributos calculados sobre o lucro ajustado compreenderam o IRPJ
(alquota de 15% e adicional de 10%) e a CSLL (alquota de 9%). A conciliao da despesa calculada
pela aplicao das alquotas fiscais combinadas e da despesa de imposto de renda e contribuio
social debitada em resultado demonstrada como segue:
2013 2012
Resultado do exerccio antes do IRPJ/CSLL (325.656) (62.454)
Alquota nominal - % 34 34
IRPJ/CSLL alquota nominal (110.723) (21.234)
Ajustes para obteno da alquota efetiva:
Imposto de renda e contribuio social diferidos no constitudos (35.803) (16)
Imposto de renda e contribuio social diferidos (74.920) (21.218)
Taxa efetiva - % 23,01 33,97
17 de 37
A partir de 30 de junho de 2013, a Companhia optou por no mais constituir crdito tributrio
oriundos das apuraes do imposto de renda e da contribuio social diferidos sobre prejuzo fiscal
apurado, pois considera que o crdito j mencionado nesta nota est em consonncia com as
expectativa de gerao de lucros tributveis futuros.
18 de 37
12 Ativo imobilizado
(a) Composio dos saldos
Imobilizado em servio 2012
Terrenos
Edificaes,
obras civis e
benfeitorias
Mquinas e
equipamentos
Equipamento de
informtica Veculos
Mveis e
utenslios
Imobilizado
em curso Total
Taxa depreciao % a.a. 4 7 17 20 10
Custo
Saldo em 31.12.2011 2.882 60 217.943 596 522 765 1.694.272 1.917.040
Saldo em 31.12.2011 2.882 60 217.943 596 522 765 1.694.272 1.917.040
Adies 1.650 2.090 2.944 295 534 566.207 573.720
Baixas (648) (648)
Transferncias (2.092) (218.400) (16) 115 (309) 220.702
Saldo em 31.12.2012 4.532 58 2.487 875 637 990 2.480.533 2.490.112
Depreciao 4.532 58 2.487 875 637 990 2.480.533 2.490.112
Saldo em 31.12.2011 (3) (106) (177) (181) (64) (531)
Saldo em 31.12.2011 (3) (106) (176) (181) (64) (531 )
Adies (2) (270) (26) (104) (74) (476)
Baixas
Transferncias
Saldo em 31.12.2012 (5 ) (376) (203) (285) (138) (1.007)
Valor contbil
Saldo em 31.12.2011 4.532 57 217.943 419 341 701 1.694.272 1.916.509
Saldo em 31.12.2012 4.532 53 2.111 672 352 852 2.480.533 2.489.105
19 de 37
Imobilizado em servio 2013
Terrenos
Edificaes,
obras civis e
benfeitorias
Mquinas e
equipamentos
Equipamento de
informtica Veculos
Mveis e
utenslios
Imobilizado
em curso Total
Taxa depreciao % a.a. 4 7 17 20 10
Custo
Saldo em 31.12.2012 4.532 58 2.487 875 637 990 2.480.533 2.490.112
Saldo em 31.12.2012 4.532 58 2.487 875 637 990 2.480.533 2.490.112
Adies 2.531 5.040 20 185 655 233.548 241.979
Baixas (120) (45 ) (165 )
Transferncias 1.572.039 1.119.062 88 (115 ) 598 (2.690.958) 713
Saldo em 31.12.2013 4.532 1.574.628 1.126.589 983 587 2.198 23.122 2.732.640
Depreciao 4.532 1.574.628 1.126.589 983 587 2.198 23.122 2732.640
Saldo em 31.12.2012 (5 ) (376) (203 ) (285 ) (138) (1.007)
Saldo em 31.12.2012 (5 ) (376) (203 ) (285 ) (138) (1.007 )
Adies (40.527 ) (39.864) (2 ) (104) (168) (80.664)
Baixas 92 92
Transferncias (148) 148
Saldo em 31.12.2013 (40.532) (40.388) (57 ) (297 ) (306) (81.579)
Valor contbil
Saldo em 31.12.2012 4.532 53 2.111 672 352 852 2.480.533 2.489.105
Saldo em 31.12.2013 4.532 1.534.097 1.086.201 926 290 1.892 23.122 2.651.061
20 de 37
Terrenos
Refere-se basicamente aos valores de aquisio das reas onde est localizada a usina termeltrica
Mquinas e equipamentos
Refere-se, basicamente, aos equipamentos da usina, linha de transmisso e subestao.
Imobilizado em curso
Refere-se, basicamente, aos gastos incorridos com adiantamentos realizados para aquisies de
equipamentos para a construo da usina termeltrica Itaqui Gerao de Energia S.A., garantidos
por fianas bancrias. Os saldos foram contabilizados no subgrupo "imobilizado em curso" e esto
sendo transferidos para "imobilizado em servio" na proporo da entrega dos bens relacionados.
Assim sendo, a Companhia classificou como imobilizado em curso os gastos incorridos com
licenciamentos ambientais, desenvolvimento e adiantamentos referentes a aquisio de
equipamentos para a usina. O saldo dos custos de mo de obra dos colaboradores diretamente
alocados na construo da usina, em 31 de dezembro de 2013, de R$ 19.031 (R$ 19.100 em 31 de
dezembro de 2012).
Alm disso, para melhor alocao a Companhia realizou a reclassificao do valor de R$ 714
apresentados em 2012 com licena e software de informtica em nota de ativo intangvel, sendo
realocada para o grupo de mquinas e equipamentos, pois trata-se de ativo com vida til vinculadas
a um bem tangvel.
Em 5 de fevereiro de 2013, a Usina Termeltrica Itaqui Gerao de Energia ("Itaqui" ou
"Empreendimento") recebeu autorizao da Agncia Nacional de Energia Eltrica (Aneel) para
iniciar a operao comercial, com capacidade instalada de 360 MW. Com a aprovao da Declarao
de Operao Comercial, o Empreendimento passa a ser remunerado segundo os termos do Contrato
de Comercializao de Energia no Ambiente Regulado (CCEAR) assegurado no leilo de energia A-5
de 2007.
Depreciao
A depreciao dos ativos est baseada na vida til do bem e o clculo da depreciao est sendo
realizado pelo mtodo linear utilizando as taxas da ANEEL determinadas pela Resoluo Normativa
n 474 de 07 de fevereiro de 2012. Para a parcela estimada dos investimentos realizados e no
amortizados ou depreciados at o final da autorizao, ser calculado uma nova taxa de depreciao
ou amortizao e mensalmente contabilizados em resultado, para ao final da concesso obter valor
residual igual a zero.
21 de 37
As principais taxas de depreciao, de acordo com a Resoluo ANEEL n 474 de 7 de fevereiro de
2012, so as seguintes:
Gerao (%) Administrao (%) Transmisso (%)
Barramento 2,5 Edificaes 3,3 Condutor do sistema 2,7
Disjuntor 3,0 Equipamento geral 6,3 Equipamento geral 6,3
Edificaes 3,3 Veculos 14,3 Religadores 4,0
Equipamentos da tomada d'gua 3,7
Estrutura da tomada d'gua 2,9
Gerador 3,3
Reserv., barragens e adutoras 2,0
Sistema de comunicao local 6,7
Turbina hidrulica 2,5
Taxa mdia depreciao Taxa mdia depreciao Taxa mdia depreciao
Gerao 3,3 Administrao 7,9 Transmisso 4,3
Juros capitalizados
Os custos dos emprstimos capitalizados em virtude das imobilizaes em andamento totalizam
R$ 394.787 em 31 de dezembro de 2013 (R$ 381.104, em 31 de dezembro de 2012).
Anlise de valor recupervel
Baseada nas projees de fluxo de caixa, a Companhia no identificou a necessidade de constituio
de proviso para reduo ao valor recupervel de seus ativos em 31 de dezembro de 2013.
13 Intangvel
(a) Composio dos saldos
2012
Licenas e Software de
Informtica
Direito de
uso
Intangvel
em curso Total
Tx Amortizao % a.a. 20
Custo
Saldo em 31.12.2011 11.824 11.824
Saldo em 31.12.2011 11.824 11.824
Adies 313 22 335
Baixas
Transferncias 402 (431 ) 29
Saldo em 31.12.2012 715 11.393 51 12.159
Amortizao
Saldo em 31.12.2011 (94) (94 )
Saldo em 31.12.2011 (94) (94 )
Adies (152) (152 )
Baixas
Transferncias (94) 94
Saldo em (246) (246 )
Valor contbil
Saldo em 31.12.2011 11.730 11.730
Saldo em 31.12.2012 469 11.393 51 11.913
22 de 37
2013
Licenas e
Software de
Informtica
Direito
de uso
Intangvel
emcurso Total
Taxa amortizao % a.a. 20
Saldo em 31.12.2012 715 11.393 51 12.159
Adies 58 58
Transferncias 231 (895) (51 ) (715)
Saldo em 31.12. 2013 1.004 10.498 11.502
Saldo em 31.12.2012 (246) (246)
Adies (194) (194)
Transferncias 1 1
Saldo em 31.12. 2013 (440) (440)
Valor contbil
Saldo em 31.12.2012 469 11.393 51 11.913
Saldo em 31.12. 2013 564 10.498 11.062
A composio do intangvel refere-se basicamente ao direito de uso de faixa de servido para
instalao da linha de transmisso e correia transportadora.
A amortizao ser at o termino da autorizao em 2041.
14 Ativo diferido
A composio do saldo do ativo diferido em 31 de dezembro de 2013 e de 2012 est demonstrada
abaixo:
2013 2012
Pessoal 689 689
Servios 4.600 4.600
Tributos 212 212
Aluguel 86 86
Receitas financeiras (7.079) (7.079)
Seguros 772 772
Outros 1.428 1.428
708 708
A Companhia optou por manter o saldo do ativo diferido at a sua realizao total que ser por baixa
contra o resultado ou por meio de amortizao, em atendimento ao CPC 13, aprovado pela
deliberao CVM n 565/08. Os gastos com ativo diferido sero amortizados por um perodo de 7
(sete) anos a partir do 1 semestre de 2014 ou baixados para resultado quando for avaliado pela
Administrao que tais benefcios econmicos futuros no mais existem. O ativo diferido testado
pelo menos anualmente para fins de anlise do seu valor recupervel.
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15 Partes relacionadas
Os principais saldos de ativos e passivos em 31 de dezembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012,
relativos s operaes com partes relacionadas, bem como as transaes que influenciaram o
resultado do exerccio decorrem de transaes da Companhia com seus acionistas, com empresas
ligadas e profissionais-chaves da Administrao, as quais foram realizadas em condies usuais de
mercado para os respectivos tipos de operaes.
Controladora
O controle da Companhia exercido pela ENEVA Energia S.A, que detm 100% das aes ordinrias.
Empresas ligadas
Por parte do acionista ENEVA Energia S.A., a Companhia possui como principais empresas ligadas a
EBX Investimentos S.A, EBX Holding S.A e a Comercializadora de Combustveis Ltda.
Os saldos de passivo e resultado em 31 de dezembro de 2013 e de 2012, relativas a operaes com
partes relacionadas, esto representados da seguinte forma:
Passivo
2013 2012
Adiantamentos para futuro aumento de capital (a) 87.700 241.000
Comercializadora de Combustvel Ltda. (c) 136
Comercializadora de Energia S.A. (b) 115.354 22.789
EBX. Holding S.A./EBX Investimentos S.A. (d) 767
Eon do Brazil 6.416
ENEVA Energia S.A. (d) 404.621 374.965
614.091 639.657
Circulante 28.902
Despesas
2013 2012
ENEVA Energia S.A. (d) 3.196 3.811
EBX. Holding S.A./EBX Investimentos S.A. (d) 272 2.696
Comercializadora de Energia S.A. (b) 153.380 21.640
156.848 28.147
(a) A Companhia apresenta o adiantamento para futuro aumento de capital (AFAC) efetuado pela
ENEVA Energia S.A, o qual irrevogvel e irretratvel, no possuindo, entretanto, valor fixo
definido de quantidade de aes/quotas para aumento de capital, no atendendo assim aos
requerimentos do CPC 38. Dessa forma, o montante foi classificado como AFAC no passivo no
circulante.
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(b) Refere-se aos valores devidos pela Itaqui Gerao de Energia S.A MPX Comercializadora de
Energia S.A, referente ao fornecedor de energia para recomposio de lastro para atendimento
aos contratos de venda de energia na CCEAR.
(c) Refere-se aos valores devidos pela Itaqui Gerao de Energia S.A MPX Comercializadora de
Combustvel S.A, referente intermediao aquisio de carvo durante o exerccio de 2013 e
2012.
(d) Refere-se aos valores devidos pela Itaqui Gerao de Energia S.A controladora ENEVA
Energia S.A. e a empresa ligada EBX Investimentos S.A., referente ao contrato de mtuo
celebrado entre a Companhia e a ENEVA e ao compartilhamento de recursos administrativos.
Durante exerccio findo em 31 de dezembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012, tais passivos
totalizaram R$ 404.621 e R$ 375.732, respectivamente e seus reflexos no resultado da
Companhia durante o mesmo perodo totalizaram R$ 3.468 e R$ 6.507, respectivamente. O
saldo est indexado a 104 % do CDI.
Remunerao dos membros do Conselho
de Administrao e da Diretoria
De acordo com a Lei n 6.404/1976 e com o estatuto social da Companhia, responsabilidade dos
acionistas, em Assembleia Geral, fixar o montante global da remunerao anual dos
administradores, cabendo ao Conselho de Administrao efetuar a distribuio da verba entre os
mesmos.
Desta forma os montantes referentes remunerao anual dos Diretores e do Conselho de
Administrao esto apresentados abaixo:
2013 2012
Benefcios de curto prazo
Salrios 707 1.333
707 1.333
Abaixo os montantes de remunerao anual individual mnima, mdia e mxima do Conselho de
Administrao e Diretores, em R$ mil:
2013 2012
Mnim
a Mdia Mxima Mnima Mdia Mxima
Conselho Administrao
Diretores 99 99 99
Durante o exerccio de 2013 a administrao da Companhia foi realizada diretamente pela
Controladora. Assim sendo, no foram incorridos gastos com remunerao desses administradores
pela Companhia. A partir do primeiro semestre de 2014 a Companhia assumiu os custos de
remunerao da nova diretoria.
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16 Emprstimos e financiamentos
Em 31 de dezembro de 2013 e de 2012, a composio dos emprstimos est demonstrada a seguir:
2013 2012
Credor Moeda Taxas de juros Vencimento
Taxa Custo de
transao
Custo a
apropriar Principal Juros Total
Custo de
transao
Custo a
apropriar Principal Juros Total efetiva - %
BNDES (Direto) (a) R$ TJLP+2,78% 15.06.2026** 2,89 11.182 9.925 830.450 2.587 823.112 11.182 10.544 898.472 2.772 890.700
BNDES (Indireto) (b) R$ TJLP+4,80% 15.06.2026 4,94 2.023 1.945 162.232 632 161.395 1.475 1.475 111.299 31.378 141.202
BNDES (Indireto) (c) R$ UMIPCA+4,80% 15.06.2026 4,94 1.475 1.470 109.302 6.041 113.397 2.023 2.000 175.016 669 173.685
BNB (d) R$ 10% a.a.* 15.12.2026 10,14 2.892 2.727 201.977 857 200.107 2.892 2.816 202.322 859 200.365
17.572 16.067 1.303.961 10.117 1.298.011 17.572 16.835 1.387.109 35.678 1.405.952
Circulante 889 90.451 10.117 99.679 767 89.100 35.678 124.011
No circulante 17.572 15.178 1.213.510 1.198.332 17.572 16.068 1.298.009 1.281.941
(*) Considerando bnus de adimplncia a taxa ser de 8,50 a.a.%.
(**) O vencimento do subcrdito "D" ("BNDES Social") no valor de R$ 14 milhes ser em 15 de junho de 2018.
(a) O Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social ("BNDES") liberou a totalidade dos R$ 784 milhes do financiamento de longo prazo da
Itaqui Gerao de Energia S.A. relativos aos subcrditos A, B e C, sendo o custo anual contratado de TJLP + 2,78%. O prazo do financiamento de 17
anos, sendo 14 anos de amortizao e carncia para pagamento de principal at julho de 2012. J o subcrdito D, destinado a investimentos sociais
(BNDES Social) no valor de R$ 13,7 milhes, tem custo somente de TJLP e teve desembolso de R$ 11,7 milhes at o momento, dos quais R$ 1,7
milhes foram liberados no quarto trimestre de 2012. O prazo total da linha BNDES Social de 9 anos, sendo 6 anos de amortizao e carncia de
pagamento at julho de 2012. Durante a fase de construo os juros destes emprstimos foram capitalizados, a partir de 05 de fevereiro de 2013, data
em que a usina efetivou sua entrada em operao comercial os juros destes emprstimos incorreram via resultado.
(b) Todo o subcrdito F, do mesmo emprstimo do (C) e que corresponde a R$ 141,8 milhes, foi repassado Itaqui Gerao de Energia S.A. Esta parte do
emprstimo tem prazo total de 17 anos, sendo 14 anos de amortizao, e carncia para pagamento de juros e principal at julho de 2012. O custo anual
contratado de TJLP + 4,80% durante a fase de construo e de TJLP + 5,30% durante a fase de operao. Durante a fase de construo os juros destes
emprstimos foram capitalizados, a partir de 05 de fevereiro de 2013, data em que a usina efetivou sua entrada em operao comercial os juros destes
emprstimos incorreram via resultado.
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(c) Desta linha do BNDES indireto que tem os bancos Bradesco e Votorantim como agentes, foram
repassados R$ 99 milhes a Itaqui Gerao de Energia S.A., relativos aos subcrditos A, B, C, D
e E. Esta parte do emprstimo tem prazo total de 17 anos, sendo 14 anos de amortizao, e
carncia para pagamento de juros e principal at julho de 2012. O custo anual contratado de
IPCA + Taxa Referncia BNDES + 4,8% durante a fase de construo e de IPCA + Taxa
Referncia BNDES + 5,3% durante a fase de operao. Durante a fase de construo, os juros
destes emprstimos foram capitalizados, a partir de 05 de fevereiro de 2013, data em que a
usina efetivou sua entrada em operao comercial os juros destes emprstimos incorreram via
resultado.
(d) Em complementao ao financiamento do BNDES, a Itaqui Gerao de Energia S.A. conta com
um emprstimo do BNB-FNE, no montante total de R$ 203 milhes, o qual teve sua ltima
parcela desembolsada em 28 de julho de 2011, totalizando o valor contratado. O emprstimo do
BNB tem prazo total de 17 anos, sendo 14 anos de amortizao e carncia para pagamento de
principal at julho de 2012, com um custo anual de 10%. O financiamento prev um bnus de
adimplncia (15%), com a consequente reduo do custo para 8,5% ao ano.
(*) Nos contratos de financiamento de longo prazo, celebrados entre a UTE e BNDES e o BNB,
foram apresentadas as seguintes garantias:
Bem vinculado em Hipoteca.
Alienao fiduciria de mquinas e equipamentos.
Cesso fiduciria dos direitos emergentes da autorizao.
Penhor de aes.
Cesso fiduciria dos direitos creditrios.
Cesso condicional de direitos e contratos.
Fiana corporativa.
Como garantia dos emprstimos foi concedido aval do acionista ENEVA Energia S.A. Exceto pelos
financiamentos do BNDES, os emprstimos no possuem clusulas restritivas ("covenants").
Covenants
Covenants financeiros
Como forma de monitoramento da situao financeira da Companhia pelos credores envolvidos em
contratos financeiros, so utilizados covenants financeiros em alguns dos contratos de dvida.
Os contratos de financiamentos relativos ao projeto Itaqui Gerao de Energia possuem
especificaes de ndices (ndice de cobertura do servio da dvida) mnimos que visam medir a
capacidade de pagamento da despesa financeira em relao ao EBTIDA.
Em 28 de dezembro de 2012, a Companhia entrou com o pedido de waiver junto ao BNDES
conforme previsto no contrato de financiamento de longo prazo, com o objetivo de requerer
anuncia para que a Companhia fosse dispensada da apurao do clculo do ICSD para o exerccio
de 2012, j que a Performance Tcnica no fora atingida haja vista a Usina ainda estava em
construo, com previso de entrada em operao comercial para o primeiro semestre de 2013. O
waiver foi concedido para aquele exerccio.
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Covenants no financeiros
Alguns contratos de financiamento possuem tambm clusulas com covenants no financeiros,
usuais no mercado e resumidos a seguir, as quais em 31 de dezembro de 2013 foram todas atendidas.
Obrigao de apresentar aos credores demonstraes financeiras periodicamente.
Direito dos credores de proceder a inspees e visitas das suas instalaes.
Obrigao de manter-se em dia em relao a obrigaes tributrias, previdencirias e
trabalhistas.
Obrigao de manter em vigor contratos materialmente relevantes para as suas operaes.
Respeitar a legislao ambiental e manter em vigor as licenas necessrias para as suas
operaes.
Restries contratuais quanto a operaes com partes relacionadas e alienaes de ativos fora do
curso normal de negcios.
Restries quanto mudana de controle, reestruturaes societrias e alterao material no
objeto social e atos constitutivos dos devedores.
As parcelas dos emprstimos e financiamentos classificadas no passivo no circulante em 31 de
dezembro de 2013 tm o seguinte cronograma de pagamento:
Ano de vencimento
2014 85.422
2015 100.208
2016 161.957
2017 at ltimo vencimento 850.745
1.198.332
17 Instrumentos financeiros e
gerenciamento de riscos
A administrao dos instrumentos financeiros efetuada por meio de estratgias operacionais e
controles internos, visando liquidez, rentabilidade e segurana. A poltica de controle consiste em
acompanhamento permanente das taxas contratadas versus as vigentes no mercado. A companhia
no efetua aplicaes de carter especulativo com instrumentos financeiros derivativos ou quaisquer
outros ativos de risco, sendo essa determinao prevista na poltica de aplicaes financeiras e de
hedge vigentes.
Os valores de realizao estimados de ativos e passivos financeiros da companhia foram
determinados por meio de informaes disponveis no mercado e metodologias apropriadas de
avaliao. Entretanto, considervel julgamento foi requerido na interpretao dos dados de mercado
para produzir a estimativa do valor de realizao mais adequada. Como consequncia, as estimativas
a seguir no indicam, necessariamente, os montantes que podero ser realizados no mercado de
troca corrente. O uso de diferentes metodologias de mercado pode ter um efeito material nos valores
de realizao estimados.
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A seguir apresentada a descrio dos saldos contbeis consolidados dos instrumentos financeiros
inclusos nos balanos patrimoniais em 31 de dezembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012.
2013 2012
Mensurao
Valor
contbil Valor justo
Valor
contbil Valor justo
Emprstimos e recebveis
Caixa e equivalentes de caixa Custo amortizado 27.309 27.309 4.873 4.873
Ttulos e valores mobilirios Custo amortizado 2.461 2.461
Caues e depsitos vinculados Custo amortizado 64.629 64.629 10.853 10.853
91.938 91.938 18.187 18.187
Passivos financeiros
Fornecedores Custo amortizado 126.245 126.245 58.340 58.340
Financiamentos com instituies financeiras Custo amortizado 1.298.011 1.298.011 1.405.952 1.405.952
Partes relacionadas Custo amortizado 526.391 526.391 398.657 398.657
Ajuste negativo a valor de mercado com Derivativos Valor justo 117.748 117.748
1.950.647 1.950.647 1.980.697 1.980.697
Hierarquia de valor justo dos
instrumentos financeiros
O conceito do "valor justo" prev a avaliao de ativos e passivos com base nos preos de mercado,
quando se tratar de ativos com liquidez, ou em metodologias matemticas de precificao, caso
contrrio. O nvel de hierarquia do valor justo fornece prioridade para preos cotados no ajustados
em mercado ativo. Uma parte das contas da empresa tem seu valor justo igual ao valor contbil; so
contas do tipo caixa e equivalentes de caixa, contas a pagar e a receber, dvidas bullet e de curto
prazo. As contas cujo valor justo difere do valor contbil esto especificadas a seguir.
Hierarquia de valor justo dos instrumentos
derivativos
Preos
observveis
emmercado
ativo
(Nvel I)
Precificao
compreos
observveis
(Nvel II)
Precificao sem
preos
observveis
(Nvel III)
Emprstimos e financiamentos (1.104.568)
Instrumentos derivativos
Saldo em 31 de dezembro de 2013 (1.104.568)
Derivativos, hedge e gerenciamento de risco
A Companhia possui poltica formal para gerenciamento dos riscos financeiros. A contratao de
instrumentos financeiros com o objetivo de proteo patrimonial (hedge) feita por meio de anlise
da exposio ao risco (cmbio, taxa de juros entre outros riscos) e obedece a estratgia aprovada pelo
Conselho de Administrao.
As diretrizes de proteo so aplicadas de acordo com o tipo de exposio. Os fatores de riscos
relacionados a moedas estrangeiras devero ser obrigatoriamente neutralizados no curto prazo (at
01 ano), podendo a proteo se estender a um prazo maior. A tomada de deciso frente ao risco das
taxas de juros e inflao oriundas dos passivos adquiridos ser avaliada no contexto econmico e
operacional e ocorrer quando a Administrao considerar o risco relevante.
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Valor de referencia e valor justo dos instrumentos derivativos
Contrato de swap de taxa de juros
2013 2012
Vencimento
Notional
USD Ativo Passivo MTM
Notional
USD MtM
Itaqui
Libor prefixada
Citibank 220.776 (117.748)
Total swap 220.776 (117.748)
Em 26 de setembro de 2013, a Companhia realizou a liquidao do instrumento derivativo no valor
de R$ 103.341, amortizando o saldo total deste contrato.
Risco de mercado
Risco de variao nos preos de mercadorias (commodities), taxas de cmbio e de juros.
Risco cambial
Risco de flutuao nas taxas de cmbio s quais podem estar associados ativos e passivos da
Companhia.
(a) Gerenciamento de risco
A Companhia trabalha no gerenciamento do risco cambial no mbito do consolidado de suas
empresas para identificar e dirimir os riscos associados oscilao do valor das moedas s quais
esto associados ativos e passivos globais. O objetivo identificar e criar protees naturais
aproveitando a sinergia entre as operaes das empresas e utilizar-se da estratgia do hedge natural.
(b) Investimento em ativo fixo (capex)
A Companhia pode apresentar exposio cambial oriunda da aquisio de matria prima para a
trmica (carvo - combustvel) que tem a formao do seu preo no mercado internacional, em dlar.
Nesse contexto, o nvel de exposio dos ativos e passivos ser permanentemente avaliado frente s
possveis necessidades de proteo. A companhia no detm atualmente operaes de proteo com
instrumentos do tipo NDF (Non Deliverable Forward).
Risco de taxa de juros
Risco de deslocamento das estruturas de juros que podem estar associadas aos fluxos de pagamento
de principal e juros de dvida.
Risco de cash flow relacionado aos juros flutuantes
Existe um risco financeiro associado s taxas flutuantes que pode elevar o valor futuro dos passivos
financeiros. O risco comum a incerteza sobre o mercado futuro de juros, que tira a previsibilidade
dos fluxos de pagamento. Em cenrios de perda a estrutura a termo de juros se desloca para cima
aumentando o valor do passivo. Alternativamente, a empresa ainda pode ter seus passivos reduzidos
nos cenrios de queda das taxas.
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A Companhia tem aproximadamente 85% do seu passivo indexado ao mercado flutuante no
segmento das linhas que custam inflao mais spread. Sendo aproximados 75% corrigidos pela TJLP
(Taxa de Juros do Longo Prazo) e 10% com a correo dada pelo ndice IPCA.
As linhas com o BNDES corrigidas pelos indexadores IPCA e TJLP - que tambm contm um forte
componente inflacionrio - so parte de um segmento diferenciado de crdito com baixa volatilidade
associada e, portanto, baixa probabilidade de deslocamentos abruptos nas taxas. Por se tratar de um
segmento especifico, h que se ter cautela quanto realizao de inferncias e hipteses presentes
em modelos estatsticos na tentativa de mapear a realizar previses sobre esse mercado para a
quantificao de perdas hipotticas relacionadas. Alm disso, o ativo das empresas representado por
suas receitas tambm ser corrigido pelas mesmas taxas, fato que reduz substancialmente o
descasamento entras as taxas de ativos e passivos.
Risco de Crdito
O risco de crdito decorre da possibilidade da Companhia sofrer perdas em funo da inadimplncia
de suas contrapartes ou de instituies financeiras depositrias de recursos ou de investimentos
financeiros. Esse fator de risco pode ser oriundo de operaes comerciais e da gesto de caixa. Para
mitigar os riscos, a Companhia e suas controladas adotam como prtica a anlise da situao
financeira e patrimonial de suas contrapartes, assim como o acompanhamento permanente das
posies em aberto.
A Eneva SA possui politica corporativa contendo as diretrizes das aplicaes financeiras de suas
controladas. Os bancos so avaliados segundo o ndice Risk Bank e os limites obedecem a critrios
como prazo, volume, taxa etc. Itaqui tem seu caixa aplicado em certificados de deposito do Banco do
Nordeste (BNB), que tem classificao de risco federal e ndice Risk Bank na escala de 10,61.
2013 2012
Posies representativas do risco de crdito
Caixa e equivalente de caixa 27.309 4.873
Ttulos e valores mobilirios 2.461
Depsito vinculado 64.629 10.671
Consolidado das contas credoras 91.938 18.005
Risco de liquidez - capacidade de pagamento
A Companhia monitora seu nvel de liquidez considerando os fluxos de caixa esperados em
contrapartida ao montante disponvel de caixa e equivalentes de caixa. A gesto do risco de liquidez
implica em manter caixa, ttulos e valores mobilirios suficientes e capacidade de liquidar posies
de mercado. Os valores reconhecidos em 31 de dezembro de 2013 se aproximam dos valores de
liquidao das operaes, incluindo a estimativa de pagamentos futuros de juros.
At 6 De 6 a 12 De 1 a 2 De 2 a 5 Mais de Total por
Emreais meses meses anos anos 5 anos conta
Passivos financeiros
Fornecedores 126.245 126.245
Partes relacionadas 526.391 526.391
Emprstimos e
financiamentos 87.498 107.460 189.777 538.865 1.107.576 2.031.176
Total por faixa de prazo 213.743 107.460 716.168 538.865 1.107.576 2.683.812
31 de 37
A Companhia mantm aps o encerramento desse exerccio o contrato de mutuo com sua
Controladora celebrado durante o exerccio de 2012, tal iniciativa garantiu recomposio de lastro
com objetivo de liquidao parcial das obrigaes de curto prazo.
18 Proviso para contingncias
A Companhia no parte de aes judiciais cveis, trabalhistas e tributrias avaliadas pelos
assessores jurdicos como sendo de risco provvel de perda, e consequentemente no constituiu
proviso para contingncias.
A Companhia, entretanto, parte de aes judiciais cveis e trabalhistas, no montante de R$ 8.774
(R$ 7.422 em 31 de dezembro de 2012), avaliados pelos assessores jurdicos como sendo de risco
possvel de perda, para as quais a Administrao julga no ser necessria a constituio de qualquer
proviso.
Critrio de repasse da compra de energia no mercado
livre emcaso de atraso do incio da operao (ICB Online)
No 4T13, a Aneel aprovou os pleitos apresentados pela Companhia Itaqui para a alterao retroativa
do critrio de ressarcimento do custo de aquisio de energia incorrido para cumprimento de seus
contratos de comercializao de energia (CCEARs) at o incio da operao comercial das usinas.
Anteriormente, o critrio de ressarcimento estabelecia que o reembolso fosse baseado no ndice
custo-benefcio (ICB) da usina, ou seja, o custo mdio estimado para o Sistema Integrado Nacional
(SIN) poca do leilo em que a planta vendeu energia. O novo critrio determina que o reembolso
seja baseado no custo efetivo (online) da usina para o SIN (ICB Online), caso esta estivesse
disponvel. A deciso foi retroativa ao incio das datas dos CCEARs.
Custos por Indisponibilidade (ADOMP)
Em 7 de janeiro de 2014, a Companhia juntamente com a Pecm I Gerao de Energia ingressaram
com uma ao judicial contra a Aneel questionando a apurao horria da indisponibilidade,
considerando que os CCEAR preveem a utilizao de uma mdia mvel de 60 meses da
disponibilidade efetiva.
Em 24 de janeiro de 2014, a 15 Vara Federal do Distrito Federal concedeu liminar s usinas Pecm I
e Itaqui suspendendo os pagamentos por indisponibilidade com base em apurao horria, com
efeito imediato. Considerando que os valores devidos so usualmente pagos com defasagem de dois
meses, os pagamentos referentes a dezembro de 2013 no foram realizados.
Na ao judicial contra a Aneel tambm reclamado o reembolso dos valores pagos desde o incio
dos CCEARs.
19 Patrimnio lquido
O capital social da Itaqui Gerao de Energia S.A., em 31 de dezembro de 2013, corresponde a
R$ 1.458.660, sendo compostas por 1.458.660.000 aes, assim distribudas:
Quotistas 2013 % 2012 %
ENEVA Energia S.A. 1.458.660.000 100 764.100.000 100
1.458.660.000 100 764.100.000 100
32 de 37
Em 2 de janeiro de 2012, o acionista controlador decidiu aumentar o capital social da Companhia
para R$ 764.100, mediante aporte de capital no valor de R$ 148.838 (cento e quarenta e oito
milhes e oitocentos e trinta e oito mil reais), com emisso de 148.837.593 (cento e quarenta e oito
milhes oitocentos e trinta e sete mil quinhentos e noventa e trs mil) novas aes ordinrias, ao
preo de emisso de R$ 1,00 (um real) cada uma, todas nominativas e sem valor nominal.
Em 8 de julho de 2013, o acionista controlador decidiu aumentar o capital social da Companhia para
R$ 1.225.760, mediante aporte de capital no valor de R$ 461.660 (quatrocentos e sessenta e um
milhes e seiscentos e sessenta mil reais), com emisso de 461.660.000 (quatrocentos e sessenta e
um milhes seiscentos e sessenta mill) novas aes ordinrias, ao preo de emisso de R$ 1,00 (um
real) cada uma, todas nominativas e sem valor nominal.
Em 30 de outubro de 2013, o acionista controlador decidiu aumentar o capital social da Companhia
para R$ 1.458.660, mediante aporte de capital no valor de R$ 232.900 (duzentos e trinta e dois
milhes e novecentos mil reais), com emisso de 232.900.000 (duzentos e trinta e dois milhes e
novecentas mil) novas aes ordinrias, ao preo de emisso de R$ 1,00 (um real) cada uma, todas
nominativas e sem valor nominal.
Prejuzo por ao
O resultado por ao, foi calculado pela diviso do resultado do exerccio atribuvel aos acionistas
controladores da Companhia em 31 de dezembro de 2013 e 2012 a respectiva quantidade mdia de
aes conforme o quadro abaixo:
2013 2012
Ordinrias Total Ordinrias Total
Numerador bsico
Prejuzo atribuvel aos acionistas controladores (250.736) (250.736) (41.236) (41.236)
Denominador bsico
Mdia ponderada de aes 1.026.269 1.026.269 764.100 764.100
Prejuzo por ao (R$) - bsico e diludo (0,24432) (0,24432) (0,05397) (0,05397)
20 Receita operacional
A conciliao entre receita bruta e a receita apresentada na demonstrao de resultado apurada no
exerccio findo em 31 de dezembro de 2013 como segue:
2013 2012
Receita bruta 587.352 11.429
Menos
Impostos sobre vendas (58.489) (1.050)
Total da receita contbil 528.863 10.379
33 de 37
21 Custos e despesas por natureza
A composio de outras despesas da Companhia demonstrada como segue:
2013 2012
Pessoal e administradores (19.236) (11.538)
Compra de energia (a) (212.297) (21.640)
Consumo de insumos (a) (232.164)
Ressarcimento gerao abaixo (b) (80.316)
Encargos de uso sistema de transmisso (c) (18.203)
Servios de terceiros (51.928) (8.409)
Seguros (5.827)
Depreciao e amortizao (80.859) (629)
Material (10.446) (569)
Arrendamentos e aluguis (4.414) (764)
Outros (2.6063) (1.102)
(718.293) (44.651)
Classificados como
Custo (a) (708.348) (21.640)
Despesas administrativas e gerais, outras receitas/despesas (9.945) (23.011)
(a) Refere-se aos custos incorridos no processo de gerao de energia bem como Carvo Mineral,
Cal Virgem, leo Diesel e outros e aos valores devidos pela Itaqui Gerao de Energia Eneva
Comercializadora de Energia S.A e ao BTG Pactual, referente ao fornecedor de energia para
atendimento aos contratos de venda de energia na CCEAR no perodo de fevereiro a abril
quando ocorreram perodos de gerao abaixo dos valores fixados no Leilo A-5 de 2007.
(b) Trata-se das provises apuradas com Ressarcimentos Gerao Abaixo devidos aos CCEAR's por
disponibilidade.
(c) Trata-se dos valores dos encargos pagos as Transmissoras de Energia pelo o Uso do sistema de
Transmisso denominado de EUST.
34 de 37
22 Resultado financeiro
A composio do resultado financeiro da Companhia demonstrada como segue:
2013 2012
Receitas financeiras
Aplicao financeira 2.906
Ganho nas operaes de derivativos 2.803
Outros 3.106 313
8.815 313
Despesas financeiras
Despesas bancrias (31) (426)
Encargos de dvida (113.274)
IOF (510)
Perda nas operaes com derivativos (28.041 )
Juros e multas (1.221)
Outros (30.005) (28)
(145.041 ) (28.495)
Resultado financeiro lquido (136.226) (28.182)
35 de 37
23 Compromissos assumidos
Os principais compromissos assumidos junto a fornecedores de bens e servios so:
Saldo do Contrato
Fornecedor Objeto do contrato Assinatura Vigncia
Total
contratado
em 31 de
dezembro de
2013 2013 2012
MABE Construo UTE-EPC 27.01.2008 Indeterminado 144.144 2.738 144.144
Tecnometal Fornec. de Sist. de Transpor. de Correia p/ carvo 24.07.2009 Indeterminado 121.315 27.926 29.227
Guimar Servs de Gerenc. de Projetos 21.09.2009 20.07.2014 13.592 491 (*)
Cargotec Fornec.de Equipamento de descarregador de navio 07.10.2009 06.07.2013 20.161 20.161 15.845 (*)
CEMEC Instalao e montagem do sistema de captao de gua 11.05.2010 21.08.2012 55.115 32.224 (*)
Carbomil Fornecimento de Cal Virgem 07.05.2010 06.07.2015 30.000 26.798 29.257
EMS Silvestrini Manuteno, Limpeza Industrial e Suporte Industrial 01.05.2012 30.06.2014 13.342 2.641 8.427
SGS Insp. Cont. Turbina e Caldeira 14.04.2009 31.03.2012 21
SAMED Serv. de gerenc. e seg. do trab. 22.06.2009 21.02.2013 23
Global Crossing SERVIOS DE TI 11.08.2009 09.12.2012 697 7 7 (*)
Fortal Servios de Segurana Servios de Vigilncia Armada e Segurana 25.07.2012 24.03.2014 5.275 286 2.230
Petroleo Sabba Fornecimento de leo diesel 01.07.2012 31.08.2014 19.325 966
Nova Aliana Locao de Veculos Servios de Transporte de Pessoal 01.07.2012 31.08.2015 3.843 1.255 2.763
Consultoria Planejamento e Estudos Ambientais Monitoramento da qualidade da guas 01.03.2013 28.02.2014 904 248
E ON Global Commodities Fornecimento de carvo 01.01.2013 31.03.2014 83.700 52.316
Sergio Bermudes Advogados
Assist. jurdica em questes litigiosas com tecnimont/efacec relacionadas com resciso do
contrato de epc com a mabe 01.01.2013 23.04.2014 911
Sempre Verde Serv. e Constr. Civil Gesto tcnica do polo agrcola 20.05.2013 19.05.2014 522 79
Sempre Verde Serv. e Constr. Civil
Recuperao de reas degradadas e manuteno preventiva e corretiva de possveis re
as degradadas no permetro da usina. 15.04.2013 14.04.2015 1.482
RH Global Servios de locao de mo-de-obra especialista terceirizada 21.07.2013 21.07.2014 997 520
ECOSOFT Serv. de operao e manuteno da rede automtica de monitoramento de qualidade do ar e meteorologia 01.02.2013 31.01.2014 697 400
OGMO Acordo coletivo c/ os sindicatos dos estivadores, conferentes e arrumadores do porto 01.10.2013 30.09.2015 750 750
MONSERTEC Contratao de srv. de montagem de andaime, isolamento, pintura e tratamento industrial e civil. 05.12.2013 04.12.2015 6.000 6.000
(*) Todos esses contratos em destaques esto em curso de renovao, porm, as empresas ainda no finalizaram suas obrigaes contratuais devido ao
atraso da obra.
36 de 37
24 Cobertura de seguros
A Companhia em conjunto com as Companhias do Grupo ENEVA, do qual faz parte, adota a poltica
de contratar cobertura de seguros para os bens sujeitos a riscos por montantes considerados pela
Administrao como suficientes para cobrir eventuais sinistros, considerando a natureza de sua
atividade. As aplices esto em vigor e os prmios foram devidamente pagos. A Companhia
considera que a cobertura de seguros consistente com as outras Companhias de dimenso
semelhante operando no setor.
Em 31 de dezembro de 2013 e de 2012, as coberturas de seguros eram:
2013 2012
Danos materiais 1.255.188 1.255.188
Responsabilidade civil 195.609 195.609
1.450.797 1.450.797
25 Informaes por segmento
A Administrao da Companhia considera que existe somente um segmento de negcio, o de gerao
de energia, o qual est sujeito a riscos e remuneraes gerenciados por decises centralizadas.
A atividade atual a gerenciada por um gestor principal, sendo este quem aloca e avalia o
desempenho do segmento operacional.
26 Eventos subsequentes
Em 28 de fevereiro de 2014, atravs de Assembleia Geral Extraordinria o acionista controlador
aprova o aumento do capital social da Companhia, de R$ 1.458.659.593,00 (um bilho, quatrocentos
e cinquenta e oito milhes, seiscentos e cinquenta e nove mil, quinhentos e noventa e trs reais),
totalmente integralizado, para R$ 1.598.359.593,00 (um bilho, quinhentos e noventa e oito
milhes, trezentos e cinquenta e nove mil, quinhentos e noventa e trs reais), mediante a emisso de
139.700.000 (cento e trinta e nove milhes, setecentas mil) novas aes ordinrias da Companhia,
todas nominativas e sem valor nominal, ao preo de emisso de R$ 1,00 (um real) cada uma.
Em virtude da Ao Ordinria n 184-82.2014.4.01.3400 movida pelos Agentes Itaqui Gerao de
Energia S.A e Porto do Pecm Gerao de Energia S.A em face da Agncia Nacional de Energia
Eltrica - Aneel, a Cmara de Comercializao de Energia Eltrica - CCEE informa que as
distribuidoras, ao realizarem a liquidao da receita de venda de energia eltrica oriundas das
operaes de dezembro de 2013, no devero efetuar o abatimento dos ressarcimentos calculados
para as referidos agentes , os quais foram divulgados por meio do relatrio RV12 - Ressarcimento
Usina Trmica para 12/2013 - 5 Leilo de Energia Nova - Produto 2012-15.
* * *
37 de 37
Diretor Presidente:
Marcus Bernd Temke
Diretor Financeiro:
Alexandre da Costa Prata
Gerente Financeiro:
Csar Freire Felix
Conselho de Administrao:
Ana Beatriz de Alvarenga Menezes
Eduardo Karrer
Marcus Bernd Temke
Xisto Vieira Filho
Contador:
Valquimar Gonzaga Souto
CRC-MA n 008799/O-9

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