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GUIA DE PRACTICAS-FINANZAS II

SEGUNDA UNIDAD
(Anlisis de Estados Financieros)

Exigencia acadmica para grandes cambios.

GUIA DE PRACTICAS:

GUIA DE PRACTICA N 04: AAFF CEMENTOS LIMA Y HARDMAX


Apellidos:
..
Apellidos:
..
.
.
Nombres:
Nombres: ..
..
.
.
Fecha
Fecha :: __/
__/ __/2014
__/2014 Duracin:
Duracin: 120
120 min
min

Seccin
..
Seccin ::
..
...
...
Asignatura
:: FINANZAS
Asignatura
FINANZAS IIII
Docente
Docente :: Eco.
Eco. JAPONTEC
JAPONTEC

Con los conocimientos del AA FF EE Cmo est la salud de las siguientes empresas?
CEMENTOS LIMA SAC
BALANCE GENERAL
2,008

2,007

EN NS/.
ACTIVO

DIFERENCIA

EN NS/.

S/.

S/.

ACTIVO CORRIENTE

55.57

49.41

CAJA Y BANCOS...
CUENTAS POR COBRAR..
EXISTENCIAS

OTRAS CTAS POR COB.

12.64
13.61

11.07
4.87

1.57
8.74

27.40
1.92

30.66
2.81

-3.26
-0.89

ACTIVO NO CORRIENT

250.00

206.76

ACTIVO FIJO NETO..


(+)INM.MAQ Y EQ.
INVERSIONES PERM (EN V)

228.02
228.02
16.94

186.12
186.12
17.60

41.90
-0.66

5.04

3.04

2.00

305.57

256.17

OTROS ACTIVOS DE LP
TOTAL ACTIVO..S/
PASIVO Y PATRIMONIO

S/.

PASIVO CORRIENTE
DEUDAS A BANCOS /FINANC
DEUDAS FINAN C.P.
OTRAS CTAS POR PAGAR

S/.
27.57

25.15

0.02
7.94

0.11
2.78

-0.09
5.16
-2.65

19.61

22.26

PASIVO NO CTE.

111.85

69.25

HIPOTxPAGAR.......

111.85

69.25

TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL....
RESERVAS..
UTILIDADES RETENIDAS
UTILIDADES NETAS

139.42

94.40

109.86
11.81
12.99
17.30

114.00
8.74
3.21
21.09

-4.14
3.07
9.78
-3.79

PARTICIP PAT DEL TRABAJO

14.19

14.73

-0.54

TOTAL PATRIMONIO..

166.15

161.77

TOTAL PASIVO Y PAT S/.

305.57

256.17

42.60

CEMENTOS LIMA SAC


2

GUIA DE PRACTICAS:
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
2,008
RUBROS

EN NS/.
S/.

2,007
EN NS/.
S/.

VENTAS NETAS..

78.58

83.40

COSTO DE VENTAS.

32.71
45.87
12.98
32.89
-2.28

41.65
41.75
6.91
34.84
1.75

-13.31

-15.50

17.30

21.09

UTILIDAD BRUTA.
GASTOS OPERATIVOS
UTILIDAD OPERATIVA.
INGRESOS/EGRESOS FINANC
OTROS INGRESOS/GASTOS FINANC

UTILIDAD NETA

EMPRESA COMERCIAL HARDMAX EIRL


BALANCE GENERAL AL 31/12/

ACTIVO
Activo Corriente
Caja y Bancos
Clientes
Mercadera
s
Suministros Diversos
Otras cuentas del activo corriente
Total Activo Corriente
Activo No Corriente
Inmuebles, Maquinarias y Equipos
(Neto)
Intangibles
Cargas Diferidas
Total Activo No Corriente
TOTAL ACTIVO
PASIVO
Pasivo Corriente
Tributos por pagar
Proveedores
Cuentas por pagar diversas
Beneficios sociales de los trabajadores
Provisiones Diversas
Total Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
Capital
Resultados Acumulados
Utilidad del Ejercicio
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

Ao
2006

Ao
2005

ESTADO DE ORIGEN Y
APLICACIN DE FONDOS
Usos
Fuentes

1,200
11,300

13,463
30,002

-12,263
-18,702

12,263
18,702

10,316
1,375
751
24,942

48,485
0
11,028
102,978

-38,169
1,375
-10,277

38,169

30,030
0
0
30,030
54,972

22,388
593
8,604
31,585
134,563

7,642
-593
-8,604

7,642

458
0
0
850
1,055
2,363
0
2,363

9,233
28,271
42,675
1,099
0
81,278
0
81,278

-8,775
-28,271
-42,675
-249
1,055

8,775
28,271
42,675
249

65,100
-51,749
39,258
52,609
54,972

35,193
10,243
7,849
53,285
134,563

29,907
-61,992
31,409

1,375
10,277

593
8,604

1,055

29,907
61,992
31,409
150,979

150,979

ESTADO DE RESULTADOS
EMPRESA COMERCIAL HARDMAX EIRL
2006
Ventas Netas

678,850

( - ) Costo de Ventas
Resultado Bruto
( - ) Gasto de Ventas
( - ) Gastos de Administracin

447,788
231,062
94,200
73,699

2005

SIMULACIN FACTORING

S/.
11,300.00
S/.
Exigencia
acadImporte
mica paradegrandes
cambios. 5,085.00
430,074
las Facturas:
109,030 Factor:
45%
42,361 Plazo de Meses:
49,212 TEA:
22%
539,104 Cuenta Clientes:

Gua de prcticas: Finanzas II

GUIA DE PRACTICA N 05: AGRICOLA DON RICARDO SAC


Seccin
..
Seccin ::
..
...
...
Asignatura
:: FINANZAS
Asignatura
FINANZAS IIII
Docente
Docente :: Eco.
Eco. JAPONTEC
JAPONTEC

Apellidos:
..
Apellidos:
..
.
.
Nombres:
Nombres: ..
..
.
.
Fecha
Fecha :: __/
__/ __/2014
__/2014 Duracin:
Duracin: 80
80 min
min

INSTRUCCIONES: Se puede utilizar apuntes de clase, calculadora cientfica, Laptop, Tablet, no


Smartphone.
Agrcola Don Ricardo SAC, es una empresa Agroindustrial no cotizada en Bolsa, :
BALANCE GENERAL )Expresado en Nuevos soles)
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos
Cuentas por Cobrar comerciales
Otras cuentas por cobrar
Existencias
gastos pagados por anticipado
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
CULTIVOS EN PROCESO
neto de amort. Acumulada
TERRENOS PARRONALES Y EQUIPOS
neto de depreciacin acumulada
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
TOTAL ACTIVO
PASIVO
PASIVO CORRIENTE

2013
S/.
730,344
8,562,626
1,936,195
795,376
34,186
12,058,727

2012
S/.
857,861
6,488,076
1,489,690
1,951,738
13,752
10,801,117

11,520,442

10,773,405

14,154,824

13,103,846

25,675,266
37,733,993

23,877,251
34,678,368

DIFEREN
CIA

FLUJO DE FONDOS
USOS
FUENTE

-127,517
2,074,550
446,505
-1,156,362
20,434

747,037
1,050,978

Pg.

Gua de prcticas: Finanzas II


Sobregiros y prstamos bancarios
cuentas por pagar comerciales
tributos, remun. y otras ctas por pagar
parte corriente de deuda a largo plazo
Total Pasivo Corriente
DEUDA A LARGO PLAZO
Total Pasivo No Corriente
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
Capital Social
Reserva Legal
Resultados acumulados
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS

VENTAS NETAS
COSTO DE VENTAS
UTILIDAD BRUTA
GASTOS DE VENTAS
GASTOS DE ADMINISTRACIN
UTILIDAD OPERATIVA
(GASTOS) INGRESOS, NETO:

2,967
2,748,403
2,109,583
45,657
4,906,610
12,743,994
12,743,994
17,650,604

202,884
3,153,302
1,007,700
1,163,417
5,527,303
13,917,474
13,917,474
19,444,777

-199,917
-404,899
1,101,883
-1,117,760

13,370,885
969,553
5,742,951
20,083,389
37,733,993
2,013

13,370,885
214,913
1,647,793
15,233,591
34,678,368
2,012

0
754,640
4,095,158

21,992,430

13,196,055

-10,096,613
11,895,817

-8,177,637
5,018,418

-2,560,240

-1,422,936

-1,692,061
7,643,516

-1,354,845
2,240,637

-641,948

-95,854

2,114,228

470,762

9,115,796
-911,580
-2,461,265
5,742,951

2,615,545
-261,555
-706,197
1,647,793

Financieros, neto
Otros, neto
UTILIDAD ANTES DE PP E IR
PARTIC TRABAJADORES (=10%)
IMPUESTO A LA RENTA (=30%)
UTILIDAD NETA

-1,173,480

SE APRUEBA
UN
S/. 3`500,000
TEA = 18%
VENCIMIENT
O=
CALCULAR:

FACTORING

70 DIAS

1.SALUD EMP 3.FFDDFF


2.NDISPONIB 4.SIMULACIO
LE
N
NUEVA
CAJA

LECTURA N 01: COMPAIA DAYTON


Seccin
..
Seccin ::
..
...
...
Asignatura
:: FINANZAS
Asignatura
FINANZAS IIII
Docente
:
Eco.
JAPONTEC
Docente : Eco. JAPONTEC

Apellidos:
..
Apellidos:
..
.
.
Nombres:
Nombres: ..
..
.
.
Fecha
Fecha :: __/
__/ __/2014
__/2014 Duracin:
Duracin: 120
120 min
min

INSTRUCCIONES: Leer y verificar los resultados obtenidos

Caso Prctico Compaa Dayton

BALANCE GENERAL DE LA COMPAA DAYTON


(EN MILES DE DOLARES)
Activo

(terminados al 31/12)

Activos Circulantes
Caja
Valores Negociables
Ctas por cobrar
Inventarios
Activos Circulantes totales
Activos Fijos brutos
Depredacin Acumulada
Activos Fijos Netos
Activos Totales
3,270

1981

1980

363
68

288
51
503

289
1,223
4,669
2,295
2,374

365
300
1,004
4,322
2,056
2,266

3,597

Pg.

Gua de prcticas: Finanzas II

Pasivo y Patrimonio
Ctas por pagar
382
270
Documentos por pagar
79
99
Pasivos Acumulados
159
114
Total Pasivo Cte
620
483
Pasivo no Cte
1,023
967
Total Pas no Cte
1,643
1,450
Capital Social
Acciones Preferentes
200
200
Acciones Comunes
191
190
Capital pagado en exceso de val nom en acc com.
428
418
Utilidades Retenidas
1,135
1,012
Capital Social Total
1,954
1,820
Total Pasivos y Patrimonio
3,597
3,270
ESTADO DE RESULTADOS DE LA COMPAA DAYTON ( EN MILES DE DOLARES)
Ventas
3,074
2,567
Costo de ventas
2,088
1,711
Utilidades Brutas
986
856
Gastos de operacin
Gastos de ventas
100
108
Gastos administrativos
229
222
Gastos de depreciacin
239
223
Gastos de operacin total
568
553
Utilidades de operacin
418
303
Gastos de intereses
93
91
Util netas antes de imp
325
212
Impuesto (29%)
94
64
UNDI
231
148
Dividendos de las acciones preferentes
10
10
Utilidades Dis para los Acc. Comunes
221
138
Dividendos de las acciones comunes
98
98
Utilidades retenidas
123
40
RESUMEN DE LOS INDICES DE LA CIA DAYTON 1979 1981
INCLUYE LOS PROMEDIOS INDUSTRIALES 1981
I LIQUIDEZ
1981
1980
1979
PROM EVALUAC
Capital Neto de Trabajo
$603,000
$521,000
$583,000
$427,000
buena
Indice de Solvencia
1.97
2.08
2.04
2.05
aceptabl
Indice de la prueba Rapida 1.51
1.46
1.32
1.43
aceptable

II ACTIVIDAD
Rotacin del Inventario
7.2
5.7
5.1
Periodo medio de cobranza
58.9 dias
51.2 dias 46.9 dias
Periodo medio de pago
94.1 dias
81.2 dias 75.8 dias
Rotacin total de activos
0.85
0.79
0.94
aceptable

6.6
buena
44.3 dias mala
66.5 dias mala
0.75

Pg.

Gua de prcticas: Finanzas II

III ENDEUDAMIENTO
Grado de endeudamiento
Razon de pasivo a capital
Capacidad de servicio a deudas
Indice de cobertura de pago fijo

45.70%
aceptable
52.40%
aceptable
4.5
3.3
2
1.5

44.30%

36.80%

40.00%

53.10%

44.20%

50.00%

5.6
2.7

4.3
1.5

buena
buena

IV RENTABILIDAD
Margen bruto de utilidad

32.10%
33.30% 31.40%
30.00%
aceptable
Margen operativo de utilidad
13.60%
11.80% 14.60%
11.00% buena
Margen neto de utilidad
7.50%
5.80%
8.80%
6.40% buena
Rend sobre la inversin
8.30%
4.50%
8.30%
4.80% buena
Rend sobre el capital social
13.10%
8.10% 13.10%
8.00% buena
Utilidades por accion
$2.90
$1.81
$3.26
$2.26
buena
FUENTE: Fundamentos de anlisis Financiero , Lawrence W. Gitman.

ANLISIS GLOBAL DE LA CIA DAYTON, POR RAZONES

Una sola razn no es la ms adecuada para evaluar todos los aspectos de la


situacin financiera de una empresa. Los valores de ndices son mostrados en el
cuadro anterior de la compaa Dayton junto con las razones promedio industrial.
Por medio de estos datos se pueden analizar los cuatros aspectos principales del
funcionamiento de la empresa Dayton (liquidez, actividad, endeudamiento, y
rentabilidad) sobre una base de anlisis de series de tiempo y de cruce seccional.
LIQUIDEZ.- La liquidez total de la empresa parece mostrar una tendencia razonablemente
estable y se ha mantenido a un nivel muy congruente con el promedio industrial. Al parecer
la liquidez de la empresa es satisfactoria.
ACTIVIDAD.- El inventario de la compaa Dayton parece estar muy bien. La administracin
de su inventario parece haber mejorado, y funciona por un nivel arriba de a industria. La
empresa puede estar pasando por algunos problemas en cuanto a sus cuentas por cobrar, el
plazo de cobranzas promedio parece haber llegado a un nivel superior de la industria, por lo
tanto debe presentarse atencin al departamento de crdito. La empresa parece obrar con la
lentitud en el pago de deudas. Dado que la tendencia hacia un rpido deterioro es manifiesta,
se garantiza una atencin inmediata a esto. La compaa Dayton esta pagando casi 30 das
despus que la empresa lder en su campo industrial. Los procedimientos de pago debe ser
examinados a fin de asegurarse que no se vea afectado su crdito. En tanto que la liquidez
total de la empresa parece ser buena.
Debe tenerse cierto cuidado en la administracin de las cuentas por cobrar y por pagar. La
rotacin del activo total tiende hacia una baja muy perceptible en la eficiencia del empleo de
activos entre ao y ao. aunque en 1981 esta razn se elevo a un nivel considerablemente
mayor al periodo de la industria. Parece que no a alcanzado el nivel de la eficiencia previo a
1980.
ENDEUDAMIENTO.- El endeudamiento de la empresa parece haberse incrementado en el
periodo 1979-1981 , y se encuentra actualmente a un nivel superior al promedio de la
industria. Aunque el aumento de las razones del grado de endeudamiento podra causar
alarma, un vistazo a las razones de cobertura indica que la capacidad de la empresa para
cubrir sus deudas y obligaciones de pago fijo aumento de un ao a otro a un nivel muy
superior al de otras empresas. Aparentemente, el endeudamiento mayor de la empresa
(1980) causo un deterioro en su capacidad para satisfacer sus deudas de manera adecuada.

Pg.

Gua de prcticas: Finanzas II


Dayton ha incrementado notablemente su ingreso en 1981, lo que permite saldar sus deudas
y obligaciones de pago fijo de un modo congruente con la lder empresa de la industria. En
resumen parece que aun cuando 1980 fue un ao fuera de lo comn la situacin de
endeudamiento de la empresa ( tanto en trminos de grado de endeudamiento como de
capacidad de satisfaccin de deudas) es buena en 1981.
RENTABILIDAD.- La rentabilidad respecto a las ventas en 1981 fue mejor que la de la
mayora de las compaas en esta rama industria, aunque su desempeo no se equipara con
el de 1979. en tanto que el margen bruto de utilidad en ,los aos 1980 y 1981 fue mejor que
en 1979, parece que los niveles de operacin y los gastos de inters mas altos de estos aos
han provocado que en 1981 es bastante favorable si se le considera a la luz del promedio
que forman las otras industrias . el rendimiento de la inversin, el del capital, y las utilidades
por accin parecen haberse distribuido de una manera semejante a su margen neto de
utilidades en el periodo 1979 a 1981 . la empresa parece haber experimentado una cada
considerable en las ventas entre 1979 y 1980 . o bien una rpida expansin en sus activos
durante ese mismo periodo.
El rendimiento de los accionistas, parece indicar que la empresa funciona bastante bien
como lo prueba el nivel del rendimiento del capital ( excepcionalmente alto)de 1981. el
hecho de que las utilidades por accin no estn en extremo alejadas del promedio de la
industria . como de hecho sucede con otras medidas de rentabilidad, indica que durante el
periodo 1979-1980 la empresa pudo haber vendido acciones adicionales para financiar la
aparente expansin que tuvo lugar durante este periodo.
En resumen parece que la empresa esta creciendo, pues recientemente ha ampliado sus
activos, esta expansin fue financiada a travs del uso de endeudamiento. As como la
venta de acciones adicionales. El periodo 1980-1981 parece reflejar un periodo de ajuste y
recuperacin a partir del crecimiento acelerado de sus activos. Las ventas, las utilidades, etc.
De la empresa parecen estar incrementndose con el aumento de las operaciones . en suma
, la empresa ha funcionado muy bien durante 1981.

GUIA DE PRACTICA N 06: RATIOS TRADICIONALES


Seccin
..
Seccin ::
..
...
...
Asignatura
:: FINANZAS
Asignatura
FINANZAS IIII
Docente
Docente :: Eco.
Eco. JAPONTEC
JAPONTEC
INDICES

Apellidos:
..
Apellidos:
..
.
.
Nombres:
Nombres: ..
..
.
.
Fecha
Fecha :: __/
__/ __/2014
__/2014 Duracin:
Duracin: 90
90 min
min

FORMULA

DATOS 2005

ACTIVO CORRIENTE

537,152

PASIVO CORRIENTE

267,515

ACT. CTE - EXIST

537,152-336,694.70

2005

DATOS 2004

2004

680,858

1.37

VARIACION

INDICES DE LIQUIDEZ
LIQUIDEZ CORRIENTE

LIQUIDEZ SEVERA

2.01

S/.

-21.11

495,782
0.75

680,857- 466,780

-46.04
0.43

S/.

Pg.

-6.36

Gua de prcticas: Finanzas II

PASIVO CORRIENTE

267,515

CAJA Y BANCOS

197.00

PASIVO CORRIENTE

267,515

CAPITAL DE TRABAJO

ACT. CTE - PAS. CTE.

537,152 269,217

INDICES DE GESTION

CLIENTES X 360

120,982 x 360

PERIODO PROM. DE COBR.

VENTAS NETAS

1,304,827

EXISTENCIAS X 360

336,694.70 x 360

COSTO DE VENTAS

-798,351

PROVEEDORES X 360

132,206 x 360

COMPRAS NETAS

638,680.8

VENTAS NETAS

1,304,827

ACTIVO FIJO NETO

275,751

VENTAS NETAS

1,304,827

LIQUIDEZ ABSOLUTA

PER. PROM DE INMOB. EXIST.

PERIODO PROM DE PAGO

ROTACION DEL ACTIVO FIJO

ROTACION DEL ACTIVO


TOTAL

INDICES DE SOLVENCIA
RAZON DE ENDEUDAM (E)
RAZON DE CALIDAD DE
DEUDA

R. COSTO DE LA DEUDA (p)

RAZON COBERT. DEL PAT.

RAZON DE ENDEUDAM. C/P

RAZON DE ENDEUDAM. L/P

ACTIVO TOTAL

814,465.70

PASIVO TOTAL

269,217.00

PATRIMONIO

545,248.70

PASIVO CTE.

267,515

DEUDA TOTAL

269217

GASTOS
FINANCIEROS

13,761.00

PASIVO TOTAL

269,217.00

PATRIMONIO

545248.7

PASIVO TOTAL

269,217.00

PASIVO CTE.

267,515.00

PATRIMONIO

545248.7

PASIVO NO CTE.

1,702.00

PATRIMONIO

545248.7

UTIL. BRUTA X 100

506,476 x 100

VENTAS NETAS

1,304,827

UTIL. NETA X 100

84,210.70 x 100

495,781
0.0007

5,612

-46.04
S/.

0.011

-96.49

495,782
269,637
33.38

680,858.00 495,782
114,740 x 360

-46.04
185076
32.54

S/.

DIAS

1,269,532
151.83

466,780 x 360

2.78
255.70

DIAS

-657,177
74.52

178,667 x 360

1,269,532

122.34

DIAS

1,269,532

4.71

1.33

952,113
0.49

512,811.00

VECES

2.78

AL
AO

2.25

VECES

2.78

AL
AO

-14.46

1.17

-47.50

439,302.00
0.99

495,782

24.12
0.97

-46.04

512,811.00
5.1

68,481.00

-47.50
13.0

-79.91

512,811.00
2.03

439,302.00

-47.50
0.86

24.12

512,811.00
0.49

495,782.00

-47.50
1.13

-46.04

439,302.00
0.003

17,029.00

-26.00
21.48

269692
1.60

-27.87
21.48

525,741.6
4.73

5.44

24.12
0.04

-90.01

439,302.00

24.12

INDICES DE RENTABILIDAD
RENTABILIDAD BRUTA

RENTABILIDAD NETA

38.82

612,355 x 100

48.23

-17.29

1269532
6.45

19,327x 100

2.78
1.52

Pg.

335.72

10

Gua de prcticas: Finanzas II

VENTAS NETAS

1,304,827

UTIL. NETA X 100

84,210.70 x 100

(DUPONT)

ACTIVO TOTAL

814,465.70

RENTABILIDAD DEL PAT.

UTIL. NETA X 100

84,210.70 x 100

PATRIMONIO

545,248.70

UTIL. OPERAC. X 100

102,563 x 100

TOTAL ACTIVO

814,465.70

RENTABILIDAD DEL ACTIVO

RENTAB. ECONMICA (ROI)

RENTAB. FINANCIERA (ROE)

RATIOS DE LIQUIDEZ
Liquidez Corriente

Prueba Acida

ROI + E(ROI-p)

FORMULA

580,633.06

Pas.Corriente

324,659.51

AC-Existencias

243,938.36

Caja y Bancos
Pas.Corriente

Capital de Trabajo
RATIOS DE GESTION

DAT 2005

Act.Corriente

Pas.Corriente
Prueba Super Acida

12.59+0.49(12.59-5.1)

43,678.36

DAT 2005
120,982

Ventas Netas

1,304,827

Per. Prom de Inmob. Exist.

Existencias x 360

336,695

Costo de Ventas

-798,351

Rotacion del Activo Fijo

132,206

Compras Netas

-928,436

Ventas Netas

1,304,827

Activo Fijo Neto


Rotacion del Activo Total

Ventas Netas
Activo Total

1,304,827

Razon de Endeudam (E)

Pasivo Total

326,361.51

Patrimonio

531,585.55

R. Costo de la Deuda (p)

DAT 2005

Pasivo Corriente

324,659.51

Deuda Total

326,361.51

Gastos Financ

-33,279.79

Pasivo Total

326,361.51

Razon Cobert. del Pat.

Patrimonio

531,585.55

Pasivo Total

326,361.51

Razon de Endeudam. C/P

Pasivo Corriente

324,659.51

Patrimonio

531,585.55

Razon de Endeudam. a L/P

Pasivo no Cte
Patrimonio

12.59

1,702.00
531,585.55

335.72

19,327 x 100

-14.46
4.40

335.72

89,875 x 100

24.12
9.44

14.12

952,113
16.29

2005
1.79

9.44+1.17(9.44-13.0)

DAT 2004
680,858.00

-14.46
4.87

2004

VARIAC
-14.72%

1.37

495,782.00
0.75

0.1345

214,078.00
495,782.00
5,612.00

-34.52%
13.95%

0.43

-34.52%
678.30%

0.011

495,782.00

2005
33.38

-34.52%
185,076

DAT 2004
114,740

2004

VARIAC

32.54

5.44%

1,269,532
-151.83

466,780

2.78%
-255.70

-27.87%

-657,177
-51.26

178,667

21.48%
-81.56

-26.00%

-788,612
4.73

1,269,532

17.73%
4.71

2.78%

269,692
1.52

857,947

FORMULA

2.03

439,302

275,751

RATIOS DE SOLVENCIA

Razon de Calidad Deuda

15.44

255,974

Clientes x 360

Proveedores x 360

19,327 x 100

2.78

952,113

324,659.51

Periodo Prom. De Cobr.

Periodo Prom de Pago

10.34

324,659.51

Act.Cte-Pas.Cte
FORMULA

1,269,532

1,269,532

2.25%
1.33

2.78%

952,113
2005
0.61

DAT 2004
512,811.00

-9.89%
2004

VARIAC

1.17

-36.36%

439,302.00
0.99

495,782.00

21.01%
0.97

-34.52%

512,811.00
10.2%

-68,481.00

-36.36%
13.4%

-51.40%

512,811.00
1.63

439,302.00

-36.36%
0.86

21.01%

512,811.00
0.61

495,782.00

-36.36%
1.13

-34.52%

439,302.00
0.003

17,029.00

21.01%
0.04

-90.01%

439,302.00

21.01%

Pg.

11

Gua de prcticas: Finanzas II


RATIOS DE RENTABILIDAD

FORMULA

Rentabilidad Bruta

Util Bruta x 100

DAT 2005
506,476

2005

Ventas Netas

1,304,827

Rentabilidad Neta

Util Neta x 100

70,548

Ventas Netas

1,304,827

Rentabilidad del Activo

Util Neta x 100

70,548

(DUPONT)

Activo Total

857,947

Rentab del Patrimonio

Util Neta x 100

70,548

Patrimonio

531,586

Rentab Economica (ROI)

Ut de Operac x 100
Total Activo

Rentab Financiera (ROE)

ROI + E (ROI - p)

102,563
857,947

DAT 2004

38.82%

612,355

2004

VARIAC

48.23%

-17.29%

1,269,532
5.41%

19,327

2.78%
1.52%

265.02%

2.03%

265.02%

1,269,532
8.22%

19,327

2.78%

952,113
13.27%

19,327

-9.89%
4.40%

265.02%

439,302
11.95%

13.03%

89,875
952,113

21.01%
9.44%

14.12%
-9.89%

4.87%

CASO N 01: FLUJO DE CAJA


Seccin
..
Seccin ::
..
...
...
Asignatura
:: FINANZAS
Asignatura
FINANZAS IIII
Docente
Docente :: Eco.
Eco. JAPONTEC
JAPONTEC

Apellidos:
..
Apellidos:
..
.
.
Nombres:
Nombres: ..
..
.
.
Fecha
Fecha :: __/
__/ __/2014
__/2014 Duracin:
Duracin: 120
120 min
min

INSTRUCCIONES: Utilizar calculadora cientfica.

Pg.

12

Gua de prcticas: Finanzas II

Pg.

13

Gua de prcticas: Finanzas II

Pg.

14

Gua de prcticas: Finanzas II

Pg.

15

Gua de prcticas: Finanzas II

Pg.

16

Gua de prcticas: Finanzas II

GUIA DE PRCTICA N 07: COSTO DE CAPITAL


Seccin
..
Seccin ::
..
...
...
Asignatura
:: FINANZAS
Asignatura
FINANZAS IIII
Docente
Docente :: Eco.
Eco. JAPONTEC
JAPONTEC

Apellidos:
..
Apellidos:
..
.
.
Nombres:
Nombres: ..
..
.
.
Fecha
Fecha :: __/
__/ __/2014
__/2014 Duracin:
Duracin: 120
120 min
min

(COSTO DE CAPITAL).Se desea financiar lo sgte:


IMPTO A LA RENTA=
Activo
Fijo........S/.
1,500,000 IGV (supuesto)=
Capital d
TdCTrabajo.S/.
700,000 Compra...S/.
TOTAL
TdCS/.
2,200,000 Venta................S/.
1.-)(FINANCIAMIENTO DEL ACTIVO FIJO).RUBRO
S
MONTO MAXIMO
PLAZO
TASA DE INTERES
PERIODO DE
GRACIA
MODALIDAD

DOLARES
AMERICANOS
$ 300,000
2 Aos
30% nom.anual.
1 Ao
[Se paga Int]
Cuotas Iguales

30%
10%
3.00
3.20

SOLES
Equivalente a $300,000
2 Aos
9% trimestral
3 Trimestres
[No se paga Int]
Amort.Cte. e Int.calc. Vencido, pero
pagadero por adelantado.

Trimestra
PAGOS
Trimestral
l
COLATERALES
2% Com.Flat
Retencin del 10% del Prx130stamo.
2.-)(FINANCIAMIENTO DEL CAPITAL DE TRABAJO).[iD = 40%]
- Pagar en $US,a 90 das,con una tasa del 18% nom ao,renovable, com. renov 3%
- Pagar en soles,a 120 das,con una tasa del 9% efectivo men sual,renovable hasta un ao,comisin de renovacin 3% ,comisin FLAT 4%;intereses vencido y pagadero por
adelantado.
3.-)(FINANCIAMIENTO DEL CAPITAL DE TRABAJO).[BONOS]
Costo de la Emisin
S/.
8,000
Cantidad emitida
2,000 bonos
Valor Nominal S/.
100
Precio de Colocacin
S/.
70 % VN
Tasa de Inters nom.anual
60 %
Trimestra
Pago de Inters
l
Vida del Bono
3 aos
4.-)(FINANCIAMIENTO DEL CAPITAL DE TRABAJO).[ACCIONES]
Pg.

17

Gua de prcticas: Finanzas II

Valor Nominal S/.


Cantidad emitida
Precio de Colocac.
Dividendos estim.
Crec.de precios.

ACCION
ACCION
COMUN
PREFER.
100
3,500
90%
40%
5% anual

100
3,400
85%
65%

Pg.

18