UNIVERSIDAD SEOR

DE SIPAN
FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

DOCENTE:
MONTENEGRO PEREZ, LUIS ANTONIO.
CURSO:
FIANANZAS
TEMA:
ANALISIS Y INTERPRETACION DE ESTADOS FIANANCIEROS

INTEGRANTES:

CHAMBA CHAVEZ, NIEVES.

LA MADRID VALDIVIEZO, JEAN

MENDOZA CESPEDES, MARGARITA NOELIA

ROJAS CHANAME, ANGELICA YOLANDA.

VIDAURRE BANCES, JOEL

RATIOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA TELEFONICA MOVILES S.A

RATIO DE LIQUIDEZ:
Razn corriente:

R azn Corriente=

Activos Corrientes
PasivosCorrientes

2012: S/. 7.37

2013: S/. 0.72

En el ao 2012 por cada S/. 1.00 de pasivo corriente, la empresa cuenta con S/. 3.22 de
activo corriente.

En el ao 2013 por cada S/. 1.00 de pasivo corriente, la empresa cuenta con S/. 0.72, por
tanto queda pendiente S/. 0.28 pasivo por cancelar.

Conclusin: La diferencia del ao 2012 y del ao del 2013 es de S/. 2.50, esto sirve
para cubrir obligaciones a corto plazo.

Recomendacin: Mejorar las polticas de ventas aplicando un 70% para las ventas al
contado y 30% las que son al crdito.

Prueba cida:
Activos CorrientesExistencias
Gastos Pag. por Anticipado
Prueba Acida=
Pasivo s Corrientes

2012: S/. 0.61

2013: S/. 0.57

En el ao 2012 por cada S/. 1.00 de pasivo corriente, la empresa cuenta con S/. 0.61 de
liquidez.
En el ao 2013 por cada S/. 1.00 de pasivo corriente, la empresa cuenta con S/. 0.57 de
liquidez.
Conclusin: Existe decrecimiento de S/. 0.04 cifra insignificante que no indica mejoras
en la empresa.
Recomendacin: Mejorar o analizar el momento de la toma de decisiones gerenciales.
Verificar las funciones gerenciales.

Capital de trabajo:

2012: S/. -522261.00

2013: S/.-644165.00

RATIOS DE RENTABILIDAD
ROS

ROS =

2012: S/. 8.87%

Utilidad Neta
Ventas
2013: S/. 8.16%

Para el periodo 2012. Las ventas han generado un 8.87% de rentabilidad. En el ao 2012
las ventas generaron un 8.16 % de rentabilidad.

Conclusin: Existe un decremento del 0.71 % en cuanto a la rentabilidad generada por

las ventas.

Recomendacin: Innovar en cuanto a la prestacin de servicios, renovar ideas en

comunicaciones.

ROA

ROA=

Utilidad Neta
Total de Activos

2012: 27.43%

2013: 22.47%

Para el ao 2012 el total de activos ha generado el 18.93% de rentabilidad. Para el ao

2013 el total de activos ha generado una rentabilidad del 14.91%
Conclusin: Entre el ao 2013 y 2012, disminuy en 4.02% debido a que el ao 2011 la
empresa obtuvo obligaciones financieras a corto plazo
Recomendacin: Realizar ventas al contado o caso contrario dar al crdito, pero aplicar
porcentajes de inters.

ROE
ROE=

Utilidad Neta
Patrmonio Total

2012: 53.83%

2013: 38.06%

Para el ao 2012 el patrimonio gener una rentabilidad del 53.83%.

En el ao 2013 el total del patrimonio gener una rentabilidad del 38.06%.
Conclusin: Comparando los periodos 2012 y 2013, parecamos que hubo una
disminucin de 15.77% de rentabilidad.
Recomendacin: Ajustar sus gastos operativos y costos de ventas, y si fuera necesario
tomar las polticas que se aplicaron en el 2012.

RATIOS DE SOLVENCIA

Razn de Endeudamiento

Razon de Endeudamiento=
2012: 66%

Pasivo Total100
Pactivo total
2013: 61%

Para el periodo 2011 el nivel de endeudamiento fue de 51.22% y el patrimonio es

representado por el 48.48%
En el ejercicio del 2012 el nivel de endeudamiento fue de 31.80%, quedando un 68.20%
Conclusin: La razn de endeudamiento se redujo en 19.42%, ya que para el ao
anterior se utiliz ms los recursos de la empresa.
Recomendacin: Continuar con la utilizacin mxima posible de nuestros activos fijos.
Razn de patrimonio:

2012: 33.86%

2013: 39.17%

Del total de activos el 33.86% fue financiado por la misma empresa en el primer trimestre del
ao 2012.
En cambio en el 2013 el 39.17% fue financiado por la misma empresa.
Conclusin: comparando los periodos 2012 y 2013, observamos que el ltimo periodo
hubo la empresa financio un porcentaje menor al ao 2013.
Recomendacin: Seguir optimizando los recursos, seguir aportando capital.

Razn de composicin:

2012: 70.39%

2013: 77.50%

En el periodo del 2013 del total de deudas el 77.50% debe ser cancelado en el corto plazo.
En cambio en el 2012 del total de deudas el 70.39% debe ser cancelado el corto plazo. Por lo
tanto la empresa tendra que analizar porque no le conviene seguir teniendo este porcentaje, o
si es posible aplicar una estrategia de mejora.
Conclusin: Por lo tanto la empresa tendra que analizar porque no le conviene seguir
teniendo este porcentaje, o si es posible aplicar una estrategia de mejora.

ROTACION DEL ACTIVO FIJO

VENTAS
=VECES
ACTIVO FIJO

AO 2013

8829692
2194424

= 4.0236946 VECES

8162296
1985754

AO 2012

= 4.110426 VECES

Interpretacin: Es decir, que la empresa Saga Falabella S.A est colocando en el

mercado 3.10 veces el valor de lo invertido en activo fijo.

RATIOS DE GESTION

ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR:

ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR=

Ctas cobrar prom360

Ventas

2013: 46 das
a) Rotacin
Anual =

360
Rotacin Cartera

7.80

Interpretacin: Esto quiere decir que la empresa TELEFONICA MOVILES

convierte en efectivo sus cuentas por cobrar en 46 das o rotan 7.8 veces
en el perodo.
La rotacin de la cartera un alto nmero de veces, es indicador de una
acertada poltica de crdito que impide la inmovilizacin de fondos en
cuentas por cobrar. Por lo general, el nivel ptimo de la rotacin de cartera
se encuentra en cifras de 6 a 12 veces al ao, 60 a 30 das de perodo de
cobro.

ROTACION DE CAJA Y BANCOS

Rotacin de Caja y Bancos=

CAJA BANCOS X 360

= DIAS
VENTAS

2012: 27 DIAS

2013: 29 DIAS

Interpretacin: Interpretando el ratio, diremos que contamos con

liquidez para cubrir 29 das de venta.

ROTACION ACTIVOS TOTALES

Rotacin Activos Total=

VENTAS
=VECES
ACTIVO TOTAL
2012: 1.09

2013: 1.18

Interpretacin: Es decir que la empresa Telefnica Moviles est colocando

entre sus clientes 1.09 veces el valor de la inversin efectuada.
Esta relacin indica qu tan productivos son los activos para generar
ventas, es decir, cunto se est generando de ventas por cada UM
invertido. Nos dice qu tan productivos son los activos para generar ventas,
es decir, cunto ms vendemos por cada UM invertido.

EMPRESAINFORME
TELEFNIA
MVILES S.A.C
N 002-6F-03
A:
General.
De:
Asunto:
Fecha:

Gerente
Gerencia Financiera.
Anlisis De La Situacin Financiera.
Ferreafe, 14 De Abril Del 2014.

Seor gerente general

Cumplimos con informar a usted que al efectuar la evaluacin financiera de la empresa
durante el periodo correspondiente a los aos (2012-2013), se ha tenido en
consideracin los indicadores financieros siguientes:
LIQUIDEZ: Se puede interpretar que al comparar los dos aos encontramos que en el
ao 2012 (S/.3.971.893), el ao 2013 (S/.4.832,206) hubo un incremento en sus
activos debido a mayores ventas al crdito lo que se ve reflejado en las cuentas por
cobrar el aumento de cobranza a sus clientes. As mismo cabe recalcar que se
observa un notable incremento en sus activos fijos , esto es debido a las grandes
cantidades de compras de activos o mercadera para la venta, teniendo en cuenta que
a l comparar los dos aos en el rubro de ingresos de actividades ordinarias (ventas),
se observa un aumento caso contrario es el rubro de la utilidad del ao 2013
(S/.720,413) a comparacin del 2012,(S/.723,930) el cual presenta una mnima

disminucin esto es debido a que existe un aumento en cuentas por cobrar

entendindose que se han realizado mayores ventas al crdito y muy pocas al
contado.
SOLVENCIA: Se puede observar que en los rubros del pasivo surgi un aumento en
el ao 2013 (s/.2.939,259) a comparacin del ao 2012 (S/.2.626,998). Esto denota
que existen deudas de la empresa a corto plazo, es por esa razn que existe un
incremento en el rubor de las cuentas por pagar en el ao 2013 (S/.1.671,780) a
comparacin con el ao 2012 (S/.1.209,080). Cabe recalcar que la empresa cuenta
con un patrimonio en el ao 2013 de (S/. 1.892,947), El cual va a respaldar las
obligaciones financieras con respecto al ao indicado.
RENTABILIDAD: Se puede deducir mediante el estado de resultados que el rubro de
ingresos (ventas) han aumentado en el ao 2013(S/.5.275,739) a comparacin con el
ao 2012 (S/. 4.718,673) el cual arrojado una disminucin de utilidad en el ao 2013
de (S/. 720,413) a comparacin del ao 2012 (S/. 723,930), debido al aumento en los
gastos de administracin, ventas de operacin entre otros. Esto quiere decir que la
empresa ha obtenido mayores ventas pero ha generado menores utilidades, esto es a
consecuencia de mayores gastos presentados en el 2013.
GESTION: Se denota en este anlisis, que saldo promedio de sus cuentas por cobrar
ha sido liquidado 7.19 veces durante el ejercicio. Por tanto, en promedio, cada 50 das
se logra su recuperacin.
Por otro lado los inventarios muestran un aumento, esto es debido a la mayor numero
d de stock de bienes en almacn, lo cual provoca un incremento de gastos ya sea por
almacenaje, deterioro de bienes, los cambios de precios regidos a la demanda.

EMPRESA TELEFNIA MVIL S.A.C

INFORME N 002-5F-03

A
: Gerencia General.
De
: Gerencia financiera.
Asunto : Diagnostico financiero de la empresa
Fecha
: Ferreafe, 14 de abril del 2014.
Seor Gerente General:
Cumplimos con informar que al efectuar la evaluacin financiera de la empresa, se ha tenido en
consideracin los siguientes indicadores:
LIQUIDEZ: La liquidez general de la empresa nos muestra inestabilidad, no es razonable
debido a que no puede cubrir sus obligaciones. De igual forma la liquidez absoluta es demasiado
baja para afrontar obligaciones a corto plazo.
ENDEUDAMIENTO: Los indicadores arrojan un nivel de endeudamiento bajo, y que se ha
cancelado gran parte de las deudas que tiene en ese periodo.
RENTABILIDAD: La gestin de la empresa es regular no es tan buena porque los ndices
presentan disminucin a comparacin con el ao (2012), lo cual nos indica que la gestin de la
empresa no ha sido eficiente.

DIAGNOSTICO:
El ndice de liquidez corriente nos muestra que es malo y que la empresa no puede
cumplir con sus obligaciones corrientes, ya que en el ao 2013 es de 0.72 es muy
inferior a la unidad.
La liquidez severa as como la absoluta muestran lo mismo.
El capital de trabajo es favorable, y tiene un aumento en comparacin del ejercicio
anterior (2012).
Con respecto al apalancamiento la empresa muestra un situacin favorable, lo cual
indica que a cancelado gran parte de sus obligaciones.
La rentabilidad de la empresa es regular por presentar disminuciones con respecto al
ao (2012).
RECOMENDACIONES:
Elaborar un flujo de caja priorizando lo pagos inmediatos de las deudas a corto plazo y
tratar de financiar algunas.
Reestructurar las polticas de cobranzas y ventas para as incrementar y obtener una
rentabilidad deseada.

ATENTAMENTE

Gerente financiero

ANALISIS FODA

FODA
FORTALEZA

Sus ventas de un periodo a otro

han aumentado

En el Balance muestra que sus

ingresos han incrementado

La rotacin de sus cuentas por

cobrar es en corto tiempo lo que

OPORTUNIDADES

Los recursos captados mediante la

emisin de bonos por oferta
pblica se utilizan para financiar
capital de trabajo, reestructuracin
de pasivos, realizar inversiones

Los prstamos tienen vencimiento

corriente y no tienen garantas

favorece a la empresa

Puede acceder a la solicitud de

prstamos de ser necesario

DEBILIDADES

La liquidez de la empresa no
solventa el total el total de su
pasivos

Las cuentas por cobrar de la

empresa se vuelvan dudosa e
irrecuperables

Las cuentas pasivas se han

incrementado, lo cual genera una
obligacin.

s el riesgo de no poder cumplir

con sus obligaciones de pago
relacionadas con pasivos
financieros al vencimiento

especficas.

AMENAZAS

la empresa adquiere por su cuenta

el financiamiento que realiza que
por mal servicio o cobertura
pierdan clientes

Por la naturaleza de sus

actividades, la Compaa est
expuesta a riesgos de crdito, tipo
de cambio, tasa de inters y
liquidez

El riesgo de tipo de cambio es el

riesgo que el valor razonable de
los flujos de efectivo futuros de un
instrumento financiero flucte por
variaciones en los tipos de cambio

ESTAD
OS
FINACI
EROS
DE LA
EMPRE
SA

TELE
FONIA
MOVIL

Estado Financiero Anual Individual del Ao 2013 (En miles de nuevos soles)
TELEFONICA MOVILES S.A.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA / STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

31/12/201
3

31/12/201
2

1DT001 Activos/
1DT004 Activos Corrientes/
1D0109

Efectivo y Equivalentes al Efectivo/

422,640

9%

388,772

10%

1D0114

Otros Activos Financieros/

0%

0%

1D0121

Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar/

786,289

16%

681,138

17%

1D0103

Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)/

663,541

14%

547,108

14%

1D0105

Otras Cuentas por Cobrar (neto)/

43,585

1%

33,035

1%

1D0104

Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas/

79,163

2%

100,995

3%

1D0107

Anticipos/

0%

0%

1D0106

Inventarios/

335,459

7%

202,412

5%

1D0112

Activos Biolgicos/

0%

0%

1D0117

Activos por Impuestos a las Ganancias /

26,938

1%

0%

1D0113

Otros Activos no financieros/

62,523

1%

54,594

1%

1D0118

Total Activos Corrientes Distintos de los Activos o Grupos de

Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos
para la Venta o para Distribuir a los Propietarios/

1,633,849

34%

1,326,916

33%

1D0119

Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposicin

Clasificados como Mantenidos para la Venta/

0%

0%

1D0120

Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposicin

Clasificados como Mantenidos para Distribuir a los
Propietarios/

0%

0%

1D0115

Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposicin

Clasificados como Mantenidos para la Venta o como
Mantenidos para Distribuir a los Propietarios/

0%

0%

1,633,849

34%

1,326,916

33%

1D01S
T

Total Activos Corrientes/

1DT005 Activos No Corrientes/

0%

1D0217

Otros Activos Financieros/

0%

0%

1D0221

Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas/

0%

0%

1D0219

Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar/

222,794

5%

307,856

8%

1D0201

Cuentas por Cobrar Comerciales/

0%

0%

1D0203

Otras Cuentas por Cobrar/

222,794

5%

237,856

6%

1D0202

Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas/

0%

70,000

2%

1D0220

Anticipos/

0%

0%

1D0216

Activos Biolgicos/

0%

0%

1D0211

Propiedades de Inversin/

0%

0%

1D0205

Propiedades, Planta y Equipo (neto)/

2,194,424

45%

1,985,754

50%

1D0206

Activos intangibles distintos de la plusvalia/

543,827

11%

132,219

3%

1D0207

Activos por impuestos diferidos/

237,312

5%

219,148

6%

1D0212

Plusvala/

0%

0%

1D0208

Otros Activos no financieros/

0%

0%

3,198,357

66%

2,644,977

67%

4,832,206

100%

3,971,893

100%

238,118

5%

218,105

5%

1D02S
T

Total Activos No Corrientes/

1D020T TOTAL DE ACTIVOS/

1DT002 Pasivos y Patrimonio/
1DT006 Pasivos Corrientes/
1D0309

Otros Pasivos Financieros /

1D0316

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar /

2,012,068

42%

1,575,032

40%

1D0302

Cuentas por Pagar Comerciales /

1,671,780

35%

1,209,080

30%

1D0304

Otras Cuentas por Pagar/

190,158

4%

233,447

6%

1D0303

Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas/

0%

0%

1D0317

Ingresos diferidos /

150,130

3%

132,505

3%

1D0313

Provisin por Beneficios a los Empleados/

0%

0%

1D0310

Otras provisiones /

27,828

1%

26,332

1%

1D0311

Pasivos por Impuestos a las Ganancias /

0%

29,708

1%

1D0314

Otros Pasivos no financieros/

0%

0%

1D0315

Total de Pasivos Corrientes distintos de Pasivos incluidos en

Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como
Mantenidos para la Venta/

2,278,014

47%

1,849,177

47%

1D0312

Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposicin

Clasificados como Mantenidos para la Venta/

0%

0%

2,278,014

47%

1,849,177

47%

1D03S
T

Total Pasivos Corrientes/

1DT007 Pasivos No Corrientes/

0%

1D0401

Otros Pasivos Financieros /

432,861

9%

545,323

14%

1D0411

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar /

56,212

1%

61,656

2%

1D0407

Cuentas por Pagar Comerciales /

0%

0%

1D0408

Otras Cuentas por Pagar/

0%

0%

1D0402

Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas/

0%

0%

1D0403

Ingresos Diferidos/

56,212

1%

61,656

2%

1D0409

Provisin por Beneficios a los Empleados/

0%

0%

1D0406

Otras provisiones /

172,172

4%

170,842

4%

1D0404

Pasivos por impuestos diferidos/

0%

0%

1D0410

Otros pasivos no financieros/

0%

0%

661,245

14%

777,821

20%

2,939,259

61%

2,626,998

66%

1D04S
T

Total Pasivos No Corrientes/

1D040T Total Pasivos /

1DT003 Patrimonio /

0%

1D0701

Capital Emitido/

172,867

4%

172,867

4%

1D0702

Primas de Emisin/

451,759

9%

451,759

11%

1D0703

Acciones de Inversin/

0%

0%

1D0711

Acciones Propias en Cartera/

0%

0%

1D0712

Otras Reservas de Capital/

41,243

1%

37,657

1%

1D0707

Resultados Acumulados/

1,229,871

25%

689,458

17%

1D0708

Otras Reservas de Patrimonio/

-2,793

0%

-6,846

0%

1,892,947

39%

1,344,895

34%

4,832,206

100%

3,971,893

100%

1D07S
T

Total Patrimonio /

1D070T TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO/

Estado Financiero Anual Individual del Ao 2013 (En miles de nuevos soles)
TELEFONICA MOVILES S.A.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA / STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

31/12/201
3

31/12/201
2

422,640

388,772

33,868

9%

0%

1DT001 Activos/
1DT004 Activos Corrientes/
1D0109

Efectivo y Equivalentes al Efectivo/

1D0114

Otros Activos Financieros/

1D0121

Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar/

786,289

681,138

105,151

15%

1D0103

Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)/

663,541

547,108

116,433

21%

1D0105

Otras Cuentas por Cobrar (neto)/

43,585

33,035

10,550

32%

1D0104

Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas/

79,163

100,995

-21,832

-22%

1D0107

Anticipos/

0%

1D0106

Inventarios/

335,459

202,412

133,047

66%

1D0112

Activos Biolgicos/

0%

1D0117

Activos por Impuestos a las Ganancias /

26,938

26,938

0%

1D0113

Otros Activos no financieros/

62,523

54,594

7,929

15%

1D0118

Total Activos Corrientes Distintos de los Activos o Grupos de

Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos
para la Venta o para Distribuir a los Propietarios/

1,633,849

1,326,916

306,933

23%

1D0119

Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposicin

Clasificados como Mantenidos para la Venta/

0%

1D0120

Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposicin

Clasificados como Mantenidos para Distribuir a los
Propietarios/

0%

1D0115

Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposicin

Clasificados como Mantenidos para la Venta o como
Mantenidos para Distribuir a los Propietarios/

0%

1,633,849

1,326,916

306933

23%

1D01S
T

Total Activos Corrientes/

1DT005 Activos No Corrientes/

1D0217

Otros Activos Financieros/

0%

1D0221

Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas/

0%

1D0219

Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar/

222,794

307,856

-85,062

-28%

1D0201

Cuentas por Cobrar Comerciales/

0%

1D0203

Otras Cuentas por Cobrar/

222,794

237,856

-15,062

-6%

1D0202

Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas/

70,000

-70,000

100%

1D0220

Anticipos/

0%

1D0216

Activos Biolgicos/

0%

1D0211

Propiedades de Inversin/

0%

1D0205

Propiedades, Planta y Equipo (neto)/

2,194,424

1,985,754

208,670

11%

1D0206

Activos intangibles distintos de la plusvalia/

543,827

132,219

1D0207

Activos por impuestos diferidos/

237,312

219,148

18,164

8%

1D0212

Plusvala/

0%

1D0208

Otros Activos no financieros/

0%

3,198,357

2,644,977

553380

21%

4,832,206

3,971,893

860313

22%

238,118

218,105

20,013

9%

1D02S
T

Total Activos No Corrientes/

1D020T TOTAL DE ACTIVOS/

411,608 311%

1DT002 Pasivos y Patrimonio/

1DT006 Pasivos Corrientes/
1D0309

Otros Pasivos Financieros /

1D0316

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar /

2,012,068

1,575,032

437,036

28%

1D0302

Cuentas por Pagar Comerciales /

1,671,780

1,209,080

462,700

38%

1D0304

Otras Cuentas por Pagar/

190,158

233,447

-43,289

-19%

1D0303

Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas/

0%

1D0317

Ingresos diferidos /

150,130

132,505

17,625

13%

1D0313

Provisin por Beneficios a los Empleados/

0%

1D0310

Otras provisiones /

27,828

26,332

1,496

6%

1D0311

Pasivos por Impuestos a las Ganancias /

29,708

-29,708

100%

1D0314

Otros Pasivos no financieros/

0%

1D0315

Total de Pasivos Corrientes distintos de Pasivos incluidos en

Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como
Mantenidos para la Venta/

2,278,014

1,849,177

428,837

23%

1D0312

Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposicin

Clasificados como Mantenidos para la Venta/

0%

2,278,014

1,849,177

428837

23%

432,861

545,323

112,462

-21%

56,212

61,656

-5,444

-9%

0%

1D03S
T

Total Pasivos Corrientes/

1DT007 Pasivos No Corrientes/

1D0401

Otros Pasivos Financieros /

1D0411

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar /

1D0407

Cuentas por Pagar Comerciales /

1D0408

Otras Cuentas por Pagar/

0%

1D0402

Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas/

0%

1D0403

Ingresos Diferidos/

56,212

61,656

-5,444

-9%

1D0409

Provisin por Beneficios a los Empleados/

0%

1D0406

Otras provisiones /

172,172

170,842

1,330

1%

1D0404

Pasivos por impuestos diferidos/

0%

1D0410

Otros pasivos no financieros/

0%

661,245

777,821

-116576

-15%

2,939,259

2,626,998

312261

12%

1D04S
T

Total Pasivos No Corrientes/

1D040T Total Pasivos /

1DT003 Patrimonio /
1D0701

Capital Emitido/

172,867

172,867

0%

1D0702

Primas de Emisin/

451,759

451,759

0%

1D0703

Acciones de Inversin/

0%

1D0711

Acciones Propias en Cartera/

0%

1D0712

Otras Reservas de Capital/

41,243

37,657

3,586

10%

1D0707

Resultados Acumulados/

1,229,871

689,458

540,413

78%

1D0708

Otras Reservas de Patrimonio/

-2,793

-6,846

4,053

-59%

1,892,947

1,344,895

548052

41%

4,832,206

3,971,893

860313

22%

1D07S
T

Total Patrimonio /

1D070T TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO/

Estado
Financier
o Anual
Individual
del
Ao 2013
(En miles
de
nuevos
soles)
TELEFONIC
A MOVILES
S.A.
ESTADO DE RESULTADOS / INCOME STATEMENT
2D01ST
2D0201
2D02ST

Ingresos de actividades ordinarias/

Costo de Ventas /
Ganancia (Prdida) Bruta/

31/12/2013

31/12/2012

5,275,739

732%

4,718,673

652%

0%

0%

5,275,739

732%

4,718,673

652%

-128,850

-18%

-114,594

-16%

-4,031,742

-560%

-3,571,555

-493%

0%

0%

2D0302

Gastos de Ventas y Distribucin/

2D0301

Gastos de Administracin/

2D0407

Ganancia (Prdida) de la baja en Activos Financieros

medidos al Costo Amortizado/

2D0403

Otros Ingresos Operativos/

22,783

3%

138,134

19%

2D0404

Otros Gastos Operativos/

-5,976

-1%

-14,249

-2%

2D0412

Otras ganancias (prdidas)/

0%

0%

1,131,954

157%

1,156,409

160%

22,414

3%

19,748

3%

-66,917

-9%

-87,002

-12%

-1,756

0%

331

0%

2D03ST

Ganancia (Prdida) por actividades de operacin/

2D0401

Ingresos Financieros/

2D0402

Gastos Financieros/

2D0410

Diferencias de Cambio neto/

2D0414

Otros ingresos (gastos) de las subsidiarias,negocios

conjuntos y asociadas/

0%

0%

2D0411

Ganancias (Prdidas) que surgen de la Diferencia entre

el Valor Libro Anterior y el Valor Justo de Activos
Financieros Reclasificados Medidos a Valor Razonable/

0%

0%

2D0413

Diferencia entre el importe en libros de los activos

distribuidos y el importe en libros del dividendo a pagar/

0%

0%

2D04ST

Resultado antes de Impuesto a las Ganancias/

1,085,695

151%

1,089,486

150%

2D0502

Gasto por Impuesto a las Ganancias/

-365,282

-51%

-365,556

-50%

2D0503

Ganancia (Prdida) Neta de Operaciones Continuadas/

720,413

100%

723,930

100%

2D0504

Ganancia (prdida) procedente de operaciones

discontinuadas, neta del impuesto a las ganancias /

2D07ST

Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio/

2DT007

Ganancias (Prdida) por Accin: /

2DT008

Ganancias (prdida) bsica por accin: /

2D0905

Bsica por accin ordinaria en operaciones continuadas/

2D0909

Bsica por accin ordinaria en operaciones

discontinuadas/

2D0911

Ganancias (prdida) bsica por accin ordinaria/

2D0906

0%

0%

720,413

100%

723,930

100%

0.042

0.042

0.042

0.042

Bsica por Accin de Inversin en Operaciones

Continuadas/

2D0910

Bsica por Accin de Inversin en Operaciones

Discontinuadas/

2D0912

Ganancias (Prdida) Bsica por Accin Inversin/

0.042

0.042

0.042

0.042

2DT009

Ganancias (prdida) diluida por accin: /

2D0907

Diluida por accin ordinaria en operaciones continuadas/

2D0913

Diluida por accin ordinaria en operaciones

discontinuadas/

2D0915

Ganancias (prdida) diluida por accin ordinaria/

2D0908

Diluida por Accin de Inversin en Operaciones

Continuadas/

2D0914

Diluida por Accin de Inversin en Operaciones

Discontinuadas/

2D0916

Ganancias (Prdida) Diluida por Accin Inversin/

Estado
Financier
o Anual
Individual
del
Ao 2013
(En miles
de
nuevos
soles)
TELEFONIC
A MOVILES
S.A.
ESTADO DE RESULTADOS / INCOME STATEMENT
2D01ST
2D0201
2D02ST

Ingresos de actividades ordinarias/

Costo de Ventas /
Ganancia (Prdida) Bruta/

31/12/2013

31/12/2012

5,275,739

4,718,673

557,06
6

11.8%

0.0%

5,275,739

4,718,673

557,06
6

11.8%

-128,850

-114,594

-14,256

12.4%

-4,031,742

-3,571,555

460,18
7

12.9%

0.0%

2D0302

Gastos de Ventas y Distribucin/

2D0301

Gastos de Administracin/

2D0407

Ganancia (Prdida) de la baja en Activos Financieros

medidos al Costo Amortizado/

2D0403

Otros Ingresos Operativos/

22,783

138,134

115,351

-83.5%

2D0404

Otros Gastos Operativos/

-5,976

-14,249

8,273

-58.1%

2D0412

Otras ganancias (prdidas)/

0.0%

1,131,954

1,156,409

-24,455

-2.1%

22,414

19,748

2,666

13.5%

-66,917

-87,002

20,085

-23.1%

-1,756

331

-2087

630.5%

2D03ST

Ganancia (Prdida) por actividades de operacin/

2D0401

Ingresos Financieros/

2D0402

Gastos Financieros/

2D0410

Diferencias de Cambio neto/

2D0414

Otros ingresos (gastos) de las subsidiarias,negocios

conjuntos y asociadas/

0.0%

2D0411

Ganancias (Prdidas) que surgen de la Diferencia entre

el Valor Libro Anterior y el Valor Justo de Activos
Financieros Reclasificados Medidos a Valor Razonable/

0.0%

2D0413

Diferencia entre el importe en libros de los activos

distribuidos y el importe en libros del dividendo a pagar/

0.0%

1,085,695

1,089,486

-3,791

-0.35%

2D04ST

Resultado antes de Impuesto a las Ganancias/

2D0502

Gasto por Impuesto a las Ganancias/

2D0503

Ganancia (Prdida) Neta de Operaciones Continuadas/

2D0504

Ganancia (prdida) procedente de operaciones

discontinuadas, neta del impuesto a las ganancias /

2D07ST

Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio/

2DT007

Ganancias (Prdida) por Accin: /

2DT008

Ganancias (prdida) bsica por accin: /

ESTAD
OS
FINACI
EROS

-365,282

-365,556

274

-0.07%

720,413

723,930

-3,517

-0.49%

0.00%

720,413

723,930

-3,517

-0.49%

0.042

0.042

0.042

0.042

2D0905

Bsica por accin ordinaria en operaciones continuadas/

2D0909

Bsica por accin ordinaria en operaciones

discontinuadas/

2D0911

Ganancias (prdida) bsica por accin ordinaria/

2D0906

Bsica por Accin de Inversin en Operaciones

Continuadas/

2D0910

Bsica por Accin de Inversin en Operaciones

Discontinuadas/

2D0912

Ganancias (Prdida) Bsica por Accin Inversin/

0.042

0.042

0.042

0.042

2DT009

Ganancias (prdida) diluida por accin: /

2D0907

Diluida por accin ordinaria en operaciones continuadas/

2D0913

Diluida por accin ordinaria en operaciones

discontinuadas/

2D0915

Ganancias (prdida) diluida por accin ordinaria/

2D0908

Diluida por Accin de Inversin en Operaciones

Continuadas/

2D0914

Diluida por Accin de Inversin en Operaciones

Discontinuadas/

2D0916

Ganancias (Prdida) Diluida por Accin Inversin/

DE LA

E ST
Por

2013
S/.
Acti
Utilid

CEMEN
TOS
PACAS
MAYO
SAC

ADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

los aos terminados el 31 de diciembre de 2013 y de 2012

2012
(000) S/.(000)
vidades de operacin
ad antes del impuesto a las ganancias
214,768
216,007

Ajustes para conciliar la utilidad del ejercicio antes del

impuesto a las ganancias con los flujos netos de
efectivo:
Diferencia en cambio no liquidada relacionada a transacciones
Monetarias

48,486
- Depreciacin
36,816
34,411

Costos financieros

36,124
27,047

Provisin para compensacin a funcionarios

6,701
5,529

Ajuste como producto de la toma de inventarios fsicos

3,209
(3,615) Prdida neta

en enajenacin de propiedades, planta y equipo

1,726
- Amortizacin de

costos de emisin de bonos

1,493
- Actualizacin de

pasivo para compensacin a funcionarios a largo

plazo
Ingresos financieros

475
140
(30,574)
(24,850) Baja de

inversin en subsidiaria extranjera

(3,585)
- Cambios en la

estimacin de provisin para cierre de mina

(1,068)
- Baja de intangibles

2,447
Estimacin por obsolescencia de inventarios

511

Otros operativos, neto

(66)
(457)

Cambios en los activos y pasivos operativos:

Aumento en cuentas por cobrar comerciales y diversas

(6,604)
(21,102) (Aumento)

disminucin en gastos pagados por adelantado

(2,465)
4,204

Aumento en inventarios

(55,168)
(67,568) (Disminucin)

aumento en cuentas por pagar comerciales y

diversas

(14,856)
14,355
235,412

187,059

Cobro de intereses

35,274
9,038

Pago de intereses

(19,726)

(29,827) Pago de
impuesto a las ganancias

(67,024)
(90,023)

Efectivo neto procedente de las actividades de operacin

183,936
76,247

2013
S/.(000)

2012
S/.(000)

Actividades de inversin
Disminucin en depsitos a plazo con vencimientos originales
mayores a 90 das

1,065,950
- Incremento en depsitos

a plazo con vencimientos originales

mayores a 90 das

(662,000) (403,950)

Compra de propiedades, planta y equipo

(110,571) (124,635)

Aporte de capital a subsidiarias

(86,778)

(67,138) Devolucin de aportes por liquidacin de subsidiaria extranjera

8,794
- Prstamos otorgados a

subsidiarias y relacionadas
(68,295) Cobro de prstamos otorgados a subsidiarias y relacionadas

(8,300)
2,532

19,121
Compra de intangibles
Venta de propiedades, planta y equipo

(2,772)
(3,966)
1,161
-

Efectivo neto proveniente de (utilizado en) las actividades de

Inversin

208,016
(648,863)

Actividades de financiamiento
Recaudacin por emisin de bonos, neta de costos de emisin
Obtencin de sobregiros bancarios
Pago de pasivos financieros

762,067
19,914
13,255
(202,200)
(374,394 Dividendos

pagados
(52,000) Pago de sobregiros bancarios

(58,093)
(33,169)
- Recaudacin por emisin

de acciones comunes y de inversin

666,180
Efectivo neto proveniente de las actividades de financiamiento

488,519
253,041

Aumento neto (disminucin neta) de efectivo y equivalentes de

Efectivo

880,471
(319,575) Diferencia en

cambio neta

12,882
636

Efectivo y equivalentes de efectivo al 1 de enero

Efectivo y equivalentes de efectivo al 31 de diciembre

11,377
330,316
904,730
11,377

Actividades de financiamiento y de inversin

significativas que no generaron flujos de efectivo:
Capitalizacin de prstamos otorgados a subsidiarias
INTERPRETACIN

1.

11,803

Actividad econmica
La actividad principal de la Compaa es la produccin y comercializacin de cemento,
bloques, concreto y cal, en la regin de la Libertad.

Emisin de bonos
La Junta General de Accionistas s e p u e d e a n a l i z a r q u e ha emitido bonos desde el, 1 de
febrero de 2013 la Compaa por un valor nominal de US$300, 000,000, a una tasa de
inters nominal de 4.50% y con vencimiento en el 2023, resultando en una recaudacin total
neta de comisiones y gastos de US$293, 646,000 (equivalente aproximadamente a
S/.762,067,000). La Compaa ha utilizado parte de estos fondos para el prepago de deudas
y viene utilizando el saldo remanente en inversiones de capital relacionadas al negocio de
cemento.

Actividades Operativas.- El efectivo generado por las operaciones en el 2013 ascendi a S/.
183,936 mil, lo que significa un incremento contra los S/.76, 247 mil registrados en 2012. Este
aumento del flujo de efectivo fue consecuencia del nivel de ventas rcord de la empresa y a la
mejora de procesos de la gestin de los crditos y cobranzas. En el 2012 se arrojo es te monto
por S/.76, 247

mil debido a que se efectu un mayor nivel de pagos a los proveedores y a

desembolsos en gastos de operacin que se tuvieron que realizar para afrontar el crecimiento
en las ventas de la empresa.

Actividades de Inversin.-La inversiones de capital en activo fijo fueron de S/. (110,571) mil
en el 2013 mientras que en el 2012 fue de s/. (124,635). Disminuyo sus inversiones por el
ao 2012 compro lo que era necesario y por loc cual el 2013 disminuyo.

Actividades de Financiamiento.- Durante el 2013 la empresa realiz la amortizacin de

prstamos por S/. (202,200) del prstamo obtenido en 2012 a corto y a largo plazo.

FODA DE CEMENTO PACASMAYO S.A.C.

FORTALEZAS

Posicionamiento y reconocimiento
en el mercado.

Tienen buen capital para solventar

sus gastos.

Tienen una buena cartera de

clientes fija.

Activos fijos y I.M.E.

Cuenta con un buen patrimonio

para cumplir con sus obligaciones
financieras.

DEBILIDADES

OPORTUNIDADES

El tipo de mercado.

El aumento de cuentas por cobrar.

El aumento de cuentas por cobrar

de empresas relacionadas.

El acceso a financiamiento
externo.

AMENAZAS

Aumento de obligaciones
financieros.

Competencia de comerciales
relacionadas.

Deudas a corto o largo plazo.

La poltica de venta al crdito.

Sobregiros bancarios.

La cada de la bolsa de valores.

Fallas mecnicas y tcnicas.

Error de produccin.

Incumplimiento de los
proveedores.

Riesgo en el traslado de insumos.