1 . Quando ocorre um aumento no recolhimento do compulsrio, qual o impacto gerado na liquidez?

a)Aumento; b)Nenhum, ou seja, permanece inalterada; c)Reduo; d)Compulsrio no tem relao com a liquidez; 2. A diferena entre a taxa nominal e a real : a) que a taxa nominal a divulgada e a real, descontada a taxa de administrao do fundo b) determinada pela forula: [( 1- tNom.)/(1- Infl) 1] + 100 = taxa real c) a inflao. d) que a taxa a divulgada e a nominal, descontada a taxa de administrao do fundo 3. Analise as afirmativas abaixo e assinale a nica alternativa que apresentam as corretas: I. ISE um ndice que reflete o retorno de uma carteira composta por aes de empresas com reconhecido comprometimento com a responsabilidade social e a sustentabilidade empresarial. II. IBrX mede o retorno de uma carteira terica composta por 100 aes selecionadas entre as mais negociadas no BM&FBOVESPA, ponderadas pelo respectivo nmero de aes disponveis negociao no mercado. III. IBOVESPA mede o retorno de uma carteira terica formada pelas aes mais negociadas do mercado. a) I, II e III b) apenas I e II. c) apenas I e III. d) apenas II e III. 4. Dada duas taxas equivalentes, sendo uma ao ano e outra ao ms, o rendimento das operaes com taxas no regime de juros: a) Simples proporcionam o mesmo montante, independente do prazo e valor de aplicao; b) Compostos proporcionam o mesmo montante, independente do prazo de valor da aplicao; c) Simples proporcionam o maior montante, dependendo qual seja o prazo ou valor de aplicao. d) Compostos proporcionam o maior montante, se o prazo da aplicao for maior que a periodicidade da taxa. 5. A meta inflacionria a ser cumprida pelo COPOM e a taxa SELIC Meta so estabelecidas, respectivamente pelo: a) COPOM e CMN b) CMN e COPOM c) BACEN E CMN d) BACEN E IPCA 6. Uma CALL representa para cada lanador: a) obrigao de venda e recebimento do prmio. b) direito de compra e recebimento antecipado do prmio. c) obrigao de compra e recebimento obrigatrio do prmio; d) direito de venda e pagamento obrigatrio de prmio.

7. Um importador possui dvidas em US$ e aplicao em CDI, deseja fazer hedge. O financeiro da empresa define que a operao adequada para a empresa : a) compra de contrato futuro DI b) compra de contrato futuro de dlar c) venda de contrato futuro DI d) venda de contrato futuro de dlar 8. Com relao ao Tesouro Direto, pode-se afirmar que: I - Tem com objetivo democratizar o acesso a investimentos em ttulos privados e federais e incentivar a formao de poupana de longo prazo. II - Os ttulos podem ser adquiridos pela Internet, bolsa de valores ou por meio de instituies Financeiras. III - O limite de compra de ttulos por investidor a frao de 0,2 ttulo. IV - O limite mximo mensal de compra de ttulos pblicos, atualmente de R$ 400.000,00 Esto corretas as afirmativas: a) I e II b) III e IV c) I, II e IV d) I e III 9. A Oferta Pblica de Aquisio de aes de companhia aberta (OPA), obrigatria, pode ser de uma das seguintes modalidades: I - OPA para cancelamento de registro; II - OPA por aumento de participao; III OPA por alienao de controle. Esto corretas a afirmativas: a) I e II somente; b) I, II e III; c) II e III somente: d) somente a III. 10. Com relao s Commercial Papers correto afirmar que: a) Podem ser emitidas por S.A. de capital fechado, respeitando o prazo mnimo de 30 dias e mximo de 180 dias. b)Vinculam garantia real. c)Podem se emitidas por sociedades S.A de capital aberto, respeitando o prazo mnimo de 60 dias e mximo de 180 dias. d) Assim como as debntures admitem a emisso de sries complementares.

11. Manuteno em circulao de uma parcela mnima de aes representando 25% do capital total (free float) uma condio adotada pelas companhias que aderem ao(s) sequinte(s) nvel(is) de Governana Corporativa: a) Nvel I, somente b) Nveis I, II e Novo Mercado; c) Nvel I e II somente; d) Novo Mercado, somente. 12. Em relao Anlise Fundamentalista: I. tem como premissa que o valor justo para uma empresa e, conseqentemente para suas aes est relacionado sua capacidade de gerar lucros no futuro; II. metodologia que se baseia na anlise econmico-financeira de uma companhia; III. Utilizam-se de grficos, mdias, ndices e teorias para prever a direo dos mercados; IV. tem o propsito de avaliar o desempenho das principais aes do IBOVESPA e sua volatilidade. Esto corretas apenas as afirmaes: a) b) c) d) II e III II e IV I e II I e IV

13. Conforme e hierarquia das espcies debntures de acordo com as garantias, que alternativa oferecer ao investidor a menor garantia quando da compra? a) Real; b) Quirografria; c) Flutuante. d) Subordinada; 14. Cmara de arbitragem auxilia no equilbrio de interesses entre acionistas e a companhia, sendo um procedimento exigido das companhias de capital aberto que, decidem aderir a qual dos Nveis de Governana Corporativa da BM&FBOVESPA? a) Nveis I e II. b) Novo Mercado apenas. c) Nvel II e Novo Mercado. d) Nveis I, II e Novo mercado. 15. Um investidor adquiriu 1000 aes de uma empresa, o que representava 5% do capital social da empresa. Atualmente mantm a mesma participao no capital, porm est com apenas 100 aes. Provavelmente as aes passaram por um processo de: a) desdobramento (split). b) valorizao. c) desvalorizao. d) grupamento (inplit).

16. Com base somente na informao disponvel no quadro abaixo, o investidor que prioriza uma rpida recuperao do capital investido pode se decidir por comprar a ao:

Ao X Y Z W
a) b) c) d) X W Y Z

ndice P/L 1,8 2,5 2 1,5

17. Uma oferta Pblica de Aquisio por alienao de controle obrigatria sempre que houver alienao, direta ou indireta, do controle da companhia aberta. Ela tem por objeto: a) Todas as aes (ordinrias e preferenciais) da companhia; b) Apenas as aes preferenciais; c) Apenas as aes ordinrias; d) Apenas as aes do bloco de controle. 18. A marcao a mercado: a) Evita a concentrao em determinados ativos, reduzindo o risco. b) Evita a perda com ttulos de origem duvidosa. c) Permite apurao do justo valor da cota diariamente. d) Permite a apurao do justo valor da cota a intervalos bimestrais. 19. facultado ao administrador suspender, a qualquer momento, novas aplicaes no fundo de investimento, desde que: a) Se aplique a investidores qualificados. b) Deixe de marcar a mercado os ativos da carteira. c) Se aplique indistintamente a novos investidores e aos cotistas atuais. d) Permita novo aporte de recursos somente aos atuais cotistas. 20. Assinale a alternativa incorreta: a) Cota de abertura o valor da cota do dia projetado com base no valor dos ativos do fundo do dia anterior. b) Cota de fechamento o valor da cota definido aps o fechamento do mercado, tendo como base o valor efetivo dos ativos que compem a carteira do fundo. c) facultado o uso da cota de abertura ou fechamento para os fundos das classes curto prazo, referenciado e renda fixa. d) Utiliza-se cota de abertura para os fundos das classes multimercado, cambial, dvida externa e aes.

21. Segundo a CVM, qual classe de fundo de investimento dever ter em sua carteira as seguintes condies: 80%, no mnimo, ttulos emitidos pelo Tesouro Nacional ou BACEN, e/ou ttulos e valores mobilirios de renda fixa com baixo risco de crdito ou equivalente. a) Curto Prazo b) Renda Fixa c) Referenciado d) Divida Externa 22. Um fundo de Investimento destinado exclusivamente a investidores qualificados pode de acordo com o estabelecido em seu regulamento: I - admitir a utilizao de ttulos e valores mobilirios na integralizao e resgate de cotas; II - dispensar a eleborao de prospecto, assegurando que as informaes previstas , estejam contempladas no regulamento; III - cobrar taxas de administrao e de performance, conforme estabelecido em seu regulamento; IV- estabelecer prazos para converso de cota e para pagamento dos resgates diferentes daqueles previstos na legislao. Esto corretas as afirmativas: a) I e III apenas; b) I, II, III e IV; c) II, e III apenas; d) Nenhuma esta correta. 23. O cdigo de Regulao e Melhores Prticas para a indstria de fundos estabelece: I - A necessidade de serem elaborados e disponibilizados aos investidores prospectos atualizados e compatveis com o regulamento dos fundos. II - A obrigatoriedade das partes contratantes manterem as posies em suas carteiras at o vencimento dos ttulos que as lastreiam. III Os padres que devem ser observados na divulgao do desempenho dos fundos de investimento. Iv - A formao de preo justo para as transaes com ttulos e demais ativos financeiros. a) As alternativas III e IV esto corretas b) As alternativas II e III esto corretas c) As alternativas I e III esto corretas d) As a alternativa I est correta 24. O fundo referenciado ao CDI pode apresentar volatilidade no valor de suas cotas? a) No, pois aplicam no mnimo 95% de seu patrimnio em ttulos que remuneram direta ou indiretamente o CDI; b) No, pois um fundo referenciado e, dentre os fundos o que apresenta menor nvel de risco; c) Apesar de aplicar no mnimo 95% de seu patrimnio em ttulos que remuneram direta ou indiretamente o CDI, pode apresentar oscilao nas cotas em virtude da necessidade legal de contabilizao dos ttulos pelos preos de mercado; d) No, uma vez que a carteira composta por ttulos ps-fixados que remuneram CDI no apresenta oscilaes nos preos de mercado.

25. Sobre o FIDC (fundo de Investimento em Direitos Creditrios): I. Qualquer investidor poder ser adquirente das cotas. II. O valor mnimo para aplicaes ser de R$ 25.000,00 III. A cota Snior aquela que no se subordina s demais para efeito de amortizao resgate. IV. A cota Subordinada se subordina s demais para efeito de amortizao e resgate. Esto corretas apenas as afirmaes: a) I e IV; b) I, II e IV; c) I e III. d) II, III e IV; 26.Um cliente tem interesse em aplicar num fundo de investimento que possua cotas com classificao de risco diferenciada e tambm, em um fundo que invista no mercado imobilirio. Respectivamente, qual alternativa possui a opo adequada para o investidor. a) Fundo de Dvida Externa e Fundo de Aes. b) Fundo de Investimento em Direitos Creditrios e Fundo Imobilirio. c) Fundo de Investimento em Cotas e Fundo de Investimento em Direitos Creditrios. d) Fundo Imobilirio e Fundo de Investimento em Direitos Creditrios. 27. Um cliente quer adquirir um fundo de investimento que possua em sua carteira menos de 50% de crdito privado o que necessrio ele assinar? a) b) c) d) termo de adeso e investidor qualificado termo de adeso e de cincia de risco de crdito termo de adeso e prospecto termo de adeso e ser entregue o prospecto e o regulamento

28. Determinado investidor que aplicar seus recursos num Fundo de Investimento Imobilirio e foi informado que por ser um fundo fechado, suas cotas: a) Podem ser resgatadas antes do vencimento do fundo, desde que CVM seja comunicada com antecedncia. b) S podem ser resgatadas ao trmino do prazo de durao do fundo ou quando de sua liquidao. c) Podem ser resgatadas independentes do prazo de durao do fundo, pois depender da liquidez dos ativos que compem a sua carteira. d) No podem ser resgatadas antes do vencimento do fundo, salvo se o saque for inferior a 20% dos ativos lquidos da carteira.

29. Das afirmativas abaixo, quais refletem as informaes que, segundo o Cdigo de Regulao e Melhores Prticas para Fundos de Investimento, devem obrigatoriamente constar no Prospecto? I - Condies de resgate de cotas; II - Metas e objetivos de gesto do Fundo; III - Identificao dos riscos assumidos pelo fundo; IV - Poltica de investimento e faixa de alocao de ativos. a) b) c) d) Todas. apenas os itens I, II e III; apenas os itens I, III e IV; apenas os itens II, III e IV;

30. Um investidor fez as seguintes operaes com aes:

Ao Azul Verde Branca Total

Valor da Valor de aquisio Data da venda Alienao (venda)

R$ 10.000,00 R$ 10.000,00 R$ 9.500,00 R$ 29.500,00 02.04 10.04 20.04 R$ 11.000,00 R$ 12.000,00 R$ 10.000,00 R$ 33.000,00

Ganho Lquido
R$ 1.000,00 R$ 2.000,00 R$ 500,00 R$ 3.500,00

Este investidor ser tributado: a) 20% sobre o valor da alienao; b) 0,005 sobre o valor da alienao e 15% sobre o valor do ganho lquido; c) 1% sobre o valor da alienao e 20% sobre o ganho lquido; d) 15% sobre o ganho lquido. 31. Qual ser a tributao de uma debnture resgatada aps 60 meses? a) 22,50 % de IR sobre o rendimento bruto e IOF sobre o resgate total b) 17,50 % de IR sobre o rendimento lquido c) 20,00 % de IR e IOF sobre o resgate total d) somente 15,00 % de IR. 32. Ao se analisar a incidncia de IR sobre os rendimentos proporcionados por um Fundo de Investimento Multimercado, pode-se afirmar que: a) O Fundo tem sua arteira tributada na fonte e gera rendimento lquido de IR ao cotista na ocorrncia de resgates. b) Os rendimentos tero tributao na fonte, nos meses de maio e novembro, ou no resgate, o que ocorrer primeiro. c) Os ativos que compem a carteira so tributados individualmente segundo as regras vigentes para cada tipo de ativo. d) No h incidncia de IR na fonte cabendo ao cotista oferecer os rendimentos tributao na declarao de ajuste anual.

33. Um fundo Imobilirio que tenha suas cotas negociadas exclusivamente em bolsa de valores ou mercado de balco organizado, possuir no mnimo, 50 cotistas com no mximo 10% do total de cota do fundo. Estas condies so necessrias para que o cotista pessoa fsica: a) tenha iseno do IR e IOF; b) e jurdica tenha iseno do IR e IOF; c) tenha iseno do IR; d) e jurdica tenham iseno do IR. 34. O Sr. Alberto um investidor que solicitou resgate aps 35 dias de sua aplicao, em um fundo de investimento com carncia de 60 dias. Qual ser a alquota de IOF? a) 1% sobre o valor do resgate limitado ao rendimento; b) 0,5% sobre o valor do resgate limitado ao rendimento; c) No h IOF, apenas IR sobre o rendimento bruto; d) Por ser fundo com carncia, no ser tributado. 35. A CVM fiscaliza: a) somente os bancos de investimentos b) somente as bolsas de valores e os bancos mltiplos c) somente as aes d) as bolsas de valores, empresas S.A. e fundos de investimento 36. Coordenar as polticas monetria, creditcia, oramentria, fiscal e da dvida pblica, interna e externa e regular a constituio, funcionamento e fiscalizao das instituies financeiras, so algumas das principais atribuies da(o): a) CMN b)CVM c)ANBIMA d)BACEN 37. ACVM considera com investidores Qualificados: I. entidades abertas e fechadas de previdncia privada complementar; II. pessoas fsicas ou jurdicas que possuam investimentos financeiros em valor superior a R$ 300.000,00 (trezentos mil reais) e que, adicionalmente, atestem por escrito sua condio de investidor qualificado mediante termo prprio; III. fundos de investimento destinados exclusivamente a investidores no-residentes; IV. administradores de carteira e consultores de valores mobilirios autorizados pela CVM - Comisso de Valores Mobilirios, em relao a seus recursos prprios. Esto corretas apenas as afirmaes: a) I, II e III b) I, III e IV c) I, II e IV d) II, III e VI

38. Considerando as afirmativas abaixo, assinale a alternativa que contenha apenas as atribuies do Banco Central: I. Divulgar as decises do conselho Monetrio Nacional e baixar as normas complementares; II. Controlar crditos e capitais estrangeiros; III. Disciplinar o crdito em suas modalidades e as formas das operaes creditcias; IV. Conceder autorizao para funcionamento das instituies financeiras e outras entidades. a) apenas I, II e IV b) I, II e III c) II, III e IV d) I, III e IV 39. Com relao cobrana de taxa de performance para um entidade fechada de previdncia complementar: a) sua cobrana no permitida b) ser baseada no desempenho do fundo ou da carteira administrada e obtida segundo critrios estabelecidos de acordo com a regulamentao baixada pela CVM e ter periodicidade mnima semestral ou no momento do resgate. c) ser baseada no desempenho do fundo de investimentos e obtida segundo critrios estabelecidos de acordo com a regulamentao da SUSEP, com periodicidade mnima mensal ou no momento do resgate, o que ocorrer primeiro. d) sua cobrana permitida somente de acordo com a regulamentao da SUSEP, com a periodicidade acertada entre o administrador do fundo e a assemblia de cotistas, no podendo ser inferior a cobrana mensal. 40. Com relao s atividades sujeitas s obrigaes da lei de Lavagem de Dinheiro: I - administradora de cartes de crdito. II - bolsa de valores e bolsa de mercadorias e futuros. III - compra e venda de moeda estrangeira. IV - assessoria tributrias. Esto corretas: a) I e II. b) III e IV. c) I, II e III. d) I, II e IV. 41. Na operao em que a Corretora de Valores vai executar a ordem de compra de um grande volume de aes em nome de um cliente, mas antes disso, compra lotes desse papel para sua prpria posio. Essa operao caracteriza-se como: a) Front runner B) Lavagem de dinheiro c) Quebra de sigilo bancrio d) Operao ilegal.

42. Quem o responsvel por determinar s instituies financeiras a implantao e a implementao de controles internos voltados a suas atividades? a) CMN; b) BACEN; c) CVM; d) COAF 43. No crime de lavagem de dinheiro, ocultao significa: a) entrada do dinheiro no mercado formal. b) superposio de transaes. c) tornar lcito o caixa dois da empresa. d) esconder dos rgos pblicos o faturamento total visando sonegao de impostos. 44. Decorre de prticas adotadas pela instituio ou seus representantes que geram impacto negativo sobre os negcios a serem realizados com os demais participantes do mercado: a) Risco Legal ou jurdico; b) Risco de Imagem ou Reputao; c) Regras de Compliance; d) Poltica de Segurana da Informao. 45. Assinale a alternativa INCORRETA: a) de responsabilidade da diretoria da instituio a implantar e a implementar uma estrutura de controles internos efetiva mediante a definio de atividades de controle para todos os nveis de negcios da instituio. b) Os controles internos devem ser efetivos e inconsistentes com a natureza das operaes realizadas e com o estabelecimento dos objetivos e procedimentos pertinentes a elas, especialmente no tocante aos riscos das operaes. c) Os controles internos, independentemente do porte da instituio, devem ser consistentes com o risco das operaes por elas realizadas. d) A instituio financeira deve realizar a implementao de controles internos voltados para as suas atividades de acordo com a natureza de sua operaes. 46. Das alternativas abaixo qual apresenta um mecanismo para se evitar conflitos de interesses? a) Chinese Wall b) Lavagem de dinheiro c) Insider Trader d) Front Runner 47. So crimes cujos resultados so passveis de tipificao na lei de lavagem de dinheiro, com exceo de: a) crimes contra o Conselho Monetrio Nacional. b) contrabando ou trfico de armas; c) extorso mediante seqestro; d) crimes contra a administrao pblica;

48. Uma situao de insider trading: a) gera punio a instituio financeira e ao funcionrio que a pratica. b) favorece a transparncia na emisso dos ttulos privados c) tem alquota reduzida para investidores no-residentes d) punida internamente em algumas empresas que a considera legal sem tica. 49. medida que a correlao entre duas aes se aproxima de +1, podemos afirmar que esta carteira: a) corre menor risco b) corre maior risco c) ter maior retorno d) ter menor retorno 50. Considerando que uma carteira apresente um VaR com intervalo de confiana de 95% o cliente deve estar ciente que: a) podero ocorrer perdas superiores ao valor estimado dentro de um nico dia; b) a previso de volatilidade da carteira de at 5% a.d do benchmark adotado; c) as perdas estaro limitadas a um grau de volatilidade igual ou inferior a 5% a.d.; d) podero ocorrer perdas limitadas de at 5% do capital investido num nico dia. 51. Para um investidor que deseja um fundo com risco de mercado moderado (inferior ao seu benchmark), voc dever aconselhar uma carteira com: a) Beta igual a 2 b) ndice de Sharpe superior a 1 c) EQM maior que 2 d) Beta menor que 1 52. Tentativa de ajustar os fluxos financeiros de investimento ou de ttulos variados de modo que eles se anulem dada uma variao da taxa de juros no mercado: a) Imunizao b) Varincia c) Stop Loss d) Convexidade

53. Considerando uma carteira formada, em propores iguais, por duas aes A e B que apresentam os seguintes resultados separados: Retorno Esperado (Mdia) 12% a.a 24% a.a Volatilidade 18% a.a 26% a.a

Ao A Ao B

Se as aes apresentarem correlao perfeita positiva, o retorno esperado e o risco da carteira sero, respectivamente, iguais a: a) 36% a.a e 44% a.a.; b) 18% a.a e 44% a.a.; c) 18% a.a e 22% a.a.; d) 36% a.a e 22% a.a. 54. A convexidade de um ttulo de renda fixa analisada em conjunto com a duration desse ttulo demonstra o efeito potencial em seu preo em funo das variaes nas taxas de juros. Quanto maior a convexidade de um ttulos: a) Maior ser o efeito; b) Depende da Duration; c) Menor ser o efeito; d) No existe relao. Analise o quadro abaixo e responda as duas prximas questes:

Fundos A B C D

Desvio Padro ndice de Sharpe 8,69 0,375 1,01 0,041 3,24 1,204 1,13 1,192

Beta 1,89 0,996 1,528 1,258

55. Classifique em ordem decrescente de risco apenas os fundos de investimento que tendem a superar seu benchmark: a) A, C, D. b) A, C, D, B. c) D, B, A. d) C, A, D, B. 56. Qual o fundo que tem a melhor eficincia na relao de risco-retorno? a) C b) D c) B d) A

57. Considerando o ndice de Sharpe Modificado e um benchmark de 11,288% ao perodo, diante dos fundos abaixo relacionados, classifique-os em ordem crescente de eficincia:

Fundo Alpha Delta Gama

a) b) c) d)

Rendimento Mdio 12,00% 11,75% 11,78%

Volatilidade 1,08% 1,15% 1,00%

ndice de Sharpe Modificado 0,6593 0,4017 0,492

Gama, Alpha, Delta. Delta, Alpha e Gama. Alpha, Gama e Delta. Delta, Gama, Alpha.

58. Utilize a mesma tabela da questo anterior e assinale a alternativa que classifica os fundos em ordem decrescente de risco: a) Alpha, Gama, Delta b) Delta, Alpha, Gama c) Alpha, Beta, Gama d) Gaa, Alpha, Beta 59. Um gestor de um fundo de aes poder usar que medida de gesto de risco para medir a sensibilidade dos ttulos componentes de sua carteira em relao a determinado benchamark? a) VaR. b) Beta. c) Sharpe. d) Back Test 60. Analise os investimentos abaixo e indique, respectivamente , o que apresentou maior risco absoluto e menor risco relativo:

Fundo A Fundo B Fundo C

a) b) c) d) B e A. A e C. A e B. B e C.

Tracking Error 1,3 0,3 0,7

Volatilidade 9,6 6,9 1,0

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

C C A B B A B B B A

11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

B C D C D B C C C D

21 22 23 24 25 26 27 28 29 30

C B C C D B D B A B

31 32 33 34 35 36 37 38 39 40

D B C B D A C A B C

41 42 43 44 45 46 47 48 49 50

A A B B B A A A B A

51 52 53 54 55 56 57 58 59 60

D A C C A A D B B C