Sillas de Montar El Jinete, S. de R.L.

CALCULO DE RAZONES FINANCIERAS PARA LOS AOS PRESUPUESTADOS

Descripcin
Razones de liquidez Solvencia o razn corriente

2013

2014

2015

2016

2017

Activo corriente Pasivo corriente

Prueba cida

3.96

3.56

4.00

3.28

3.92

Activo corriente - Inventario Pasivo corriente

Capital de trabajo neto

3.67

3.27

3.72

3.08

3.70

Activo corriente - Pasivo corriente

Necesidad de capital de trabajo

283,116.62

357,027.68

517,352.16

592,724.98

706,621.14

Activo corriente - Proveedores

Razones de apalancamiento Deuda total

319,750.98

414,985.63

593,576.10

750,868.96

839,440.36

Pasivo total Activo total

Deuda de capital

50%

43%

31%

31%

25%

Pasivo total Patrimonio total

Deuda a socios

100%

74%

46%

45%

34%

Pasivo total Capital social

Cobertura de intereses

111%

117%

114%

136%

121%

Utilidad antes de ISR e intereses Gastos financieros

2.78

7.12

16.56

25.57

56.52

Descripcin
Razones de rentabilidad Margen de utilidad bruta

2013

2014

2015

2016

2017

Utilidad bruta Ventas netas

Margen de utilidad operativa

25%

26%

28%

28%

28%

Utilidad operativa Ventas netas

Margen de utilidad neta

4%

8%

12%

12%

11%

Utilidad neta Ventas netas

Rendimiento sobre activos

2%

5%

8%

8%

8%

Utilidad neta Activo total

Rendimiento sobre capital

5%

17%

25%

23%

22%

Utilidad neta Patrimonio total

Razones de actividad Rotacin de inventario

10%

29%

37%

33%

30%

Costo de ventas Inventario promedio

Das de rotacin de inventario

16.42

16.24

15.82

15.90

16.00

360 Rotacin de inventario

Rotacin de activo total

22

22

23

23

23

Ventas Activo total

Sistema de anlisis DUPONT Rendimiento sobre activos totales (ROA)

2.89

3.36

3.03

2.69

2.64

Margen de utilidad neta x Rotacin de activos totales

Rendimiento sobre capital (ROE)

5%

17%

25%

23%

22%

Utilidad neta Capital social

12%

46%

92%

99%

105%

ANALISIS DE LAS RAZONES FINANCIERAS

Razones de Liquidez La empresa presenta una ptima capacidad de liquidez para cumplir con las obligaciones a corto plazo, logrando cubrir dichas obligaciones en 4 veces en el primer ao, 3.5 y 4 veces para el segundo y tercer ao para el cuarto y quinto ao entre 3 y 4 veces, cabe mencionar que la mayor obligacin con que se cuenta en los primeros tres aos, es la obligacin de las cuotas del prstamo as como el pago del Impuesto sobre la renta, y para el cuarto y quinto ao se reduce por el pago de la distribucin de utilidades, adems se cuenta con un capital de trabajo ptimo el cual nos permite mantener la operatividad de la empresa.

Razones de Apalancamiento Los activos de la empresa han sido financiados en 50% para el primer ao, en el segundo ao baja entre a un 43%, un 31% para el tercer y cuarto ao, dado que se cuenta con un activo considerablemente mayor que los pasivos, y en el ltimo ao proyectado baja en un 25% debido a que las obligaciones aumentaron, adems el patrimonio total de la empresa tiene la capacidad de cubrir las obligaciones, no as el capital social, solo cuenta con dos accionistas que aportaron la cantidad de Lps. 200,000.00 y se necesitan hasta 1.3 veces la cantidad para poder cubrir las obligaciones en cuarto y quinto ao, pero el nivel de utilidades proyectadas satisfacen casi en su totalidad las obligaciones adquiridas y los intereses generados por el prstamo adquirido.

Razones de Rentabilidad Los mrgenes de utilidades que presenta la empresa son razonables, ya que se cuenta con un porcentaje de utilidad entre 25% y 28% para los cinco aos proyectados, con los cuales se puede hacer frente a los gastos generados por las operaciones normales de la empresa, y a un as se queda con una margen de utilidad razonable. La contribucin de los activos para generar utilidades es entre un 5% y un 22% de los aos proyectados y el patrimonio total obtiene un porcentaje de rendimiento de 10% para el primer ao, un 30% para el segundo ao y se mantiene en un 30% para el quinto ao, esto debido a que el patrimonio de la empresa va en aumento por las ganancias acumuladas de cada ao.

Razones de Actividad La efectividad del manejo de los inventarios de la empresa es bastante eficiente ya que en promedio necesita 22 das para rotar sus inventarios. La eficiencia con que la empresa utiliza sus activos para generar ventas es satisfactoria en cuanto a los aos proyectados ya que estos se mueven en promedio hasta tres veces por ao.

Sistema de anlisis DUPONT Rendimiento de activos totales (ROA) La empresa genera porcentajes considerables de utilidades provenientes de los activos totales proyectados durante los cincos aos, teniendo para el primer ao un 5% y aumentado hasta un 22% para el quinto ao, lo cual consideramos que es aceptable.

Rendimiento sobre capital (ROE) Los porcentajes del rendimiento del capital son razonables para el primer ao representando un 12% y aumentado hasta llegar a un 105% para el quinto ao presupuestado, lo que nos indica que la empresa est generando rentabilidad, para los socios en consideracin a las aportaciones realizadas por ellos.