ECONOMETRA II

MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR

INTEGRANTES lvarez Sheyla Chicaiza Katerine Lpez Johanna Rocha Dario

2014
Econ. Nancy Medina Octavo Semestre Aula 39

Universidad Central del Ecuador

ECONOMETRA II 1 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR CONTENIDO I. II. III. IV. V. VI. VII. VIII. IX. X. XI. XII. XIII. TTULO ----------------------------------------------------------------------------------------- 2 OBJETIVOS ------------------------------------------------------------------------------------ 2 HIPTESIS ---------------------------------------------------------------------------------- 2 MARCO TERICO -------------------------------------------------------------------------- 2 FORMULACIN DEL MODELO ----------------------------------------------------------- 11 PRUEBAS DE ESTACIONARIEDAD--------------------------------------------------- 12 ESTIMACIN POR MCO ---------------------------------------------------------------- 25 PRUEBAS DE SIGNIFICANCIA DEL MODELO -------------------------------------- 26 ECUACIONES SIMULTNEAS --------------------------------------------------------- 29 ESTIMACIN DE MNIMOS CUADRADOS EN DOS ETAPAS (MC2E) ------------ 35 ANLISIS GENERAL DEL MODELO -------------------------------------------------- 40 CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES DEL MODELO ------------------------- 41 BIBLIOGRAFA --------------------------------------------------------------------------- 42

ECONOMETRA II 2 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR I. TTULO

APROXIMACIN A UNA ESTIMACIN DE LAS IMPORTACIONESENECUADOR 1971-2011 II. OBJETIVOS

Plantear un modelo economtrico sobre las importaciones ecuatorianas en el periodo 1971-2011, a fin de tener una idea de la situacin econmica explicada a travs de la dinmica de las importaciones Analizar el impacto de variables econmicas como el PIB Real y la Tasa de Cambio Real sobre los niveles de Importacin en el Ecuador Analizar el efecto dolarizacin mediante un planteamiento estructural sobre las Importaciones III. HIPTESIS

Las importaciones generan una apertura comercial positiva traducida en un crecimiento econmico, medido por la relacin entre el PIB e Importaciones El Tipo de Cambio Real, produce un proceso inflacionario en cada pas en el intercambio de bienes y servicios El nivel de importaciones en el Ecuador ha provocado dficit de la balanza comercial, siendo as la disminucin en la cantidad de divisas, que circula en el pas IV. MARCO TERICO

El modelo a desarrollarse tiene como bases las siguientes teoras econmicas: Teora de la Ventaja Absoluta de Adam Smith Esta teora defiende un comercio libre y sin trabas para alcanzar y dinamizar el proceso de crecimiento, es partidaria del comercio basado en la ventaja absoluta y cree en la movilidad internacional de los factores productivos. Segn esta teora se tendra ventajas del comercio internacional, an cuando sus costes de produccin fueran ms elevados para todo tipo de productos fabricados, porque este pas tender a especializarse en aquella produccin en la que comparativamente fuera ms eficiente.1
1

Smith Adam. Una investigacin sobre la naturaleza y causas de la Riqueza de las Naciones . 1974; Basch Casa Editorial S.A. Barcelona Espaa.

ECONOMETRA II 3 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR Teora del Nuevo Comercio y Geografa Econmica2 La teora de Smith fue reforzada con los trabajos de David Ricardo, postulando el Modelo Ricardiano, que introduce el concepto de ventaja comparativa, y de esta forma explica que en un mercado de competencia perfecta, donde los vendedores son precio aceptantes, es decir que no influyen en el precio del producto debido a que no representan una fraccin importante del mercado, y donde el nico factor de produccin es el trabajo. (Ricardo D, 1817). Sin embargo, Paul Krugman y Maurice Obstfeld plantean que este modelo posee cuatro debilidades con relacin al mundo real: el Modelo Ricardiano predice un grado de especializacin extremo que no se observa en la realidad; el modelo hace abstraccin de los efectos del comercio internacional sobre la distribucin de la renta en cada pas, con lo cual predice que los pases siempre ganan con el comercio; el modelo no otorga ningn papel a las diferencias de recursos entre pases como causa del comercio. Por ltimo ignora la inclusin de las economas de escala como causa del comercio, lo que lo hace ineficaz para explicar los grandes flujos comerciales entre naciones aparentemente similares (Krugman, Obtfeld, 2001). Krugman se percat de estas falencias, e incorpor en su teora el concepto de economas de escala o rendimientos de escala crecientes. Adems explica su teora con base en un tipo de mercado de competencia imperfecta, la competencia monopolstica, en la cual cada empresa puede diferenciar su producto del de sus rivales, y adems supone que cada empresa toma los precios de sus rivales como dados, ignorando el efecto de su propio precio sobre los precios de las otras empresas. Basa su teora en la hiptesis de que los consumidores aprecian la diversidad en su consumo y por el lado de la oferta o de los productores explica que el comercio intraindustrial es benfico para un pas, al permitir que cada pas tome ventaja de las economas de escala y que los consumidores en un contexto global se beneficien de los precios bajos y de la diversidad de productos. Este modelo supone que existen dos sectores productivos, la agricultura y la manufactura, y dos tipos de empleados, los agricultores y los trabajadores. Cada empresa del sector de las manufacturas utiliza economas de escala para producir una variedad de productos diferenciada, y utiliza a los trabajadores como nico insumo para la produccin. Mientras que el sector agrcola produce bienes

Krugman Paul. Paul Krugman y el Nuevo Comercio Internacional

ECONOMETRA II 4 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR homogneos, y no utiliza economas de escala; asimismo utiliza los agricultores como nico insumo para la produccin. COMERCIO INTERNACIONAL La interaccin econmica establecida entre diferentes naciones, conocida como Comercio Internacional, es el resultado de una importante dinmica ejercida por prcticas de oferta y demanda, en las que una nacin ya no se limita a consumir estrictamente su produccin, como ocurra en una situacin de autarqua, sino que ampla significativamente su frontera de posibilidades de consumo para acceder a una cesta de bienes y servicios que adems de satisfacer sus deseos y necesidades, es el reflejo de la especializacin y las ventajas en una produccin ms eficiente por parte de otras naciones. Gracias al comercio, el gasto de una nacin durante un ao determinado, no resulta necesariamente igual a su produccin de bienes y servicios, y en cambio surge la posibilidad de establecer relaciones internacionales fundamentadas en los intercambios eficientes. Es muy importante reconocer la evidente importancia del comercio internacional al interior de una economa mundial; en este sentido, no hay peligro de afirmar que el comercio trae consigo ganancias 3 . Pensando entonces en trminos de los principales actores del comercio entre naciones (exportadores e importadores), los exportadores por medio de ste, logran encontrar nuevos canales de comercializacin para sus productos, que no son vendidos al interior de sus pases bien sea porque en stos se ha satisfecho totalmente la demanda por estos bienes o servicios, o porque la especializacin de los exportadores en determinada produccin es tal, que resulta ms eficiente que ste lo ofrezca a otras naciones, aun cuando en el pas demandante se experimente su produccin. Por su parte los importadores se benefician al poder acceder a esos productos escasos a un precio significativamente ms bajo. Se establecen entonces Patrones de Comercio fundamentados justamente en las ventajas comparativas que cada nacin experimenta, logrando una produccin ms eficiente traducida en trminos de excedentes en los beneficios logrados dentro de la dinmica del comercio internacional. Ahora bien, para objeto de estudio a lo largo de esta investigacin, centraremos nuestro anlisis en el comportamiento de las importaciones como componente esencial del comercio internacional.

Krugman Paul. Economa Internacional Teora y Poltica Pearson 7 Edicin. Espaa 2008.

ECONOMETRA II 5 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR Para comenzar, vale la pena una aproximacin a su definicin ms bsica; al respecto, Las importaciones, son todos aquellos bienes y servicios que se producen en el extranjero y se venden en nuestro pas4, adaptando una definicin para el contexto ecuatoriano; La importacin es el transporte legtimo de bienes y servicios nacionales exportados por un pas, pretendidos para su uso o consumo en el interior del Ecuador. Las importaciones pueden ser cualquier producto o servicio recibido dentro de la frontera del Ecuador con propsitos comerciales y son generalmente llevadas a cabo bajo condiciones especficas, como son plazos de entrega, caractersticas del producto, formas de pago y otros. La Aduana del Ecuador, define la importacin a consumo como la nacionalizacin de mercaderas extranjeras, ingresadas al paspara su libre disposicin, uso o consumo definitivo5. El volumen de comercio internacional explicado por parte de las importaciones, se dinamiza por factores como los gustos de los consumidores de un pas determinado por los bienes extranjeros, los precios de los bienes en dicho pas en relacin con losprecios en el exterior, los tipos de cambio a los que la moneda nacional permite comprar cierta cantidad de moneda extranjera, la renta de los residentes del pas y del pas extranjero, los costos de transporte en los que se debe incurrir para ingresar al pas mercancas provenientes del exterior, y de manera muy especial, las polticas del pas comprador con respecto al comercio internacional. Para identificar de qu dependen las importaciones basta con analizar en primera instancia y de forma extensa la dinmica general de la economa del pas importador, esto por medio de su Producto Interno Bruto (PIB), y de las fluctuaciones experimentadas por el Tipo de Cambio a lo largo de un determinado perodo de tiempo. Haciendo referencia tanto en la observacin como en la teora econmica, es vlido pensar en unarelacin positiva tanto entre las importaciones y el nivel de renta del pas. En lo que respecta al PIB, dicha relacin positiva se justifica analizando la Identidad de laContabilidad Nacional6para una economa abierta: PIB = Y = C+ I + G + X - M Donde, PIB= Y=Producto Interno Bruto
4 5

Mankiw N. Gregory. Principios de Economa. Espaa. 2004. www.bce.fin.ec/documentos/ServiciosBCentral 6 Dominik Salvatore Microeconoma, Editorial McGrawHill, III Edicin.

ECONOMETRA II 6 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR C = Consumo I =Inversin G = Gasto X = Exportaciones M = Importaciones Un incremento en el PIB de un pas, propicia un entorno donde la capacidad adquisitiva de los agentes econmicos se ve principalmente mejorada, se genera entonces un efecto riqueza y como consecuencia se experimentan incrementos en el consumo de las familias, en la inversin de las empresas y en el gasto pblico; en otros trminos la demanda interna crece y un porcentaje de sta es satisfecho por la oferta disponible de bienes y servicios extranjeros, representada por el volumen creciente de importaciones. Es muy importante tener en cuenta que, para efectos de un anlisis y una comparacin ms eficientes de las dinmicas de importacin en Ecuador a lo largo del tiempo debe considerarse el PIB Real, definido como la suma de las cantidades de bienes finales multiplicadas por los precios constantes 7 y que a diferencia del PIB Nominal que se presenta en trminos de los precios corrientespara un ao determinado, permite medir verdaderamente la evolucin de la produccin de un pas con el pasodel tiempoeliminando los efectos de las fluctuaciones en los precios, esto debido a que se referencia a un ao base. Pero ste anlisis del mercado de bienes y servicios no puede pensarse independiente al comportamiento del mercado de dinero, para el caso especfico del comercio internacional, del mercado de divisas; y es entonces cuando entra en juego el Tipo de Cambio, o el precio al cual se realizan los intercambios de bienes y servicios en el mbito global. Dada la naturaleza misma del comercio exterior, consistente en el intercambio entre naciones, ste debe analizarse en trminos del Tipo de Cambio Real, definido como un indicador amplio de los precios de los bienes y servicios de un pas respecto a los de otros8, es decir que ste indica la relacin de intercambio de bienes y servicios basada en sus precios relativos 9 , y tcnicamente est definido por la siguiente expresin:

7 8

Blanchard Olivier. Macroeconoma. Pearson. 4 Edicin. Espaa. 2006 Krugman Paul. Economa Internacional. Teora y Poltica. Pearson. 7 Edicin. Espaa. 2008. 9 Dominik Salvatore Microeconoma, Editorial McGrawHill, III Edicin.

ECONOMETRA II 7 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR

Donde, = Tipo de Cambio Real = Tipo de Cambio Nominal = Precio del Bien Nacional = Precio del Bien Extranjero El Tipo de Cambio Real, resulta pues del anlisis inflacionario de cada nacin involucrada en el intercambio, ysimultneamente del Tipo de Cambio Nominal10 del pas importador, que no es ms que el precio relativo desu moneda con respecto a la moneda de su socio comercial. As mismo es posible ver que esta relacin deprecios internacionales de bienes y servicios, resulta de la dinmica de las polticas econmicasimplementadas al interior de cada pas. En este sentido, la poltica fiscal influye en una primera instanciasobre el comportamiento de los precios, mientras que la poltica monetaria determina los tipos de inters a loscuales cada nacin dinamizar su mercado de dinero y consecuentemente el flujo de capitales permitiendovariaciones dentro del mercado de divisas. EL COMERCIO EXTERIOR EN EL ECUADOR Para comienzos de la dcada de los 70, el pas segua una poltica de sustitucin de importaciones, es decir se buscaba que la industria nacional fabrique aquellos bienes que antes eran importados. Para esto se aplicaron una serie de medidas que buscaban este fin. Una de las ms importantes que se cre fue el Certificado de Abono Tributario (CAT) como una medida de subsidios a las exportaciones. Adems para contrarrestar la cada de los precios de los principales productos de exportacin en los mercados internacionales, se establecieron medidas para restringir las importaciones de bienes sobre todo de consumo. El comienzo de la siguiente dcada se caracteriz por la aplicacin de severas polticas de ajuste y un alto endeudamiento por parte del gobierno para poder cumplir con sus obligaciones. La economa ecuatoriana, durante muchos aos, ha dependido de un modelo de comercio exterior, basado principalmente en productos de origen primario; adems ha contado con muy pocos mercados de destino, lo cual ha hecho que nuestra
10

Dominik Salvatore Microeconoma, Editorial McGrawHill, III Edicin.

ECONOMETRA II 8 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR economa sea cada vez ms vulnerable ante las variaciones de precios y demanda en los mercados internacionales.11. Al ser nuestro pas bsicamente un productor de materias primas, se necesitan de los equipos y mquinas necesarias para la produccin. Estas maquinarias, por ser ms elaboradas y tener una mejor tecnologa suelen ser muy costosas. No conforme con esto; la industria nacional en su mayora se muestra muy ineficiente, lo que genera el ingreso de bienes de menor costo y mejor calidad para el consumo. GRFICO 1 IMPORTACIONES Y EXPORTACIONES ECUATORIANAS (Miles de dlares 1971-2011)

EXPORTACIONES E IMPORTACIONES PERIDO 1971-2011

25,000,000 20,000,000 15,000,000 10,000,000 5,000,000 0

2005

1971

1973

1975

1977

1979

1981

1983

1985

1987

1989

1991

1993

1995

1997

1999

2001

2003

2007

2009

EXPORTACIONES

IMPORTACIONES

Fuente: Banco Central del Ecuador Elaborado por: Los Autores

Estas dos situaciones traen como resultado un tema que en el pas ha sido muy discutido en los ltimos aos a causa del nuevo sistema monetario implantado, la dolarizacin, que es el dficit de la balanza comercial. Esta realidad puede tener efectos contrarios dependiendo de cmo se la mire: si se lo ve desde el punto de vista, que el pas al estar en un sistema de dolarizacin y no poder generar divisas de otra manera que no sea de las ganancias propias de su comercio (o en su defecto va endeudamiento); entonces esto puede llegar a ser una situacin
11

Ramrez Diego. Comercio Exterior: Alternativas para Ecuador Ediciones ABYA-AYALA. 1 Edicin. Ecuador 2005.

2011

ECONOMETRA II 9 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR negativa, porque al existir dficit hay presiones para que las exportaciones del pas aumenten su precio, o en su defecto que las importaciones se encarezcan y un medio para lograrlo es va una devaluacin. Ahora si se ve al comercio internacional como un medio por el cual los pases intercambian tecnologa, entonces este dficit de balanza comercial puede verse como una situacin que en el futuro traer beneficios para el pas. Si bien es cierto y tal como se lo ha probado en estudios empricos, es necesario que estas importaciones de bienes de capital se dirijan a los sectores de mediano y altocrecimiento en la economa para que de esta manera se genere crecimiento econmico.12 Acuerdos Comerciales Como parte de la tendencia de los pases a unirse comercialmente, el Ecuador ha firmado ciertos acuerdos y tratados para facilitar los procesos de exportacin e importacin con dichos pases. Con estos tratados lo que se busca es obtener algn tipo de preferencia para que, los productos ecuatorianos sean atractivos para los extranjeros. Estas preferencias normalmente se ven reflejadas en la disminucin de aranceles que deben ser pagados por todos los bienes al ingresar a algn pas. Los Acuerdos Comerciales vigentes para el Ecuador en la actualidad son los siguientes13: Organizacin Mundial de Comercio (OMC) Comunidad Andina de Naciones (CAN). Asociacin Latinoamericana de Libre Comercio (ALADI). Mercado Comn del Sur (MERCOSUR) Alternativa Bolivariana para las Amricas (ALBA) Acuerdos de Alcance Parcial (Guatemala, Mxico, Cuba, Venezuela)

DOLARIZACIN EN EL ECUADOR Ecuador termin la dcada de los noventa con la mayor crisis econmica y financiera de su historia. Ms de la mitad de la banca privada quebr, dos millones de personas emigraron a los pases desarrollados en busca de empleo, el 52,18% de la poblacin estaba sumida en la pobreza y el 20,10% en la indigencia. La
12

Choudri, Ehsan. Hakura, Dalia International Trade and Productivity Growth: Exploring the Sectoral Effects for Developing Countries. IMF Staff Papers (2000). Vol 47. No 1. 13 Sistema de Informacin sobre Comercio Exterior de la OEA (SICE)

ECONOMETRA II 10 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR noche del domingo 9 de enero del 2000, el Presidente Jamil Mahuad, anunci en cadena de radio y televisin que el Ecuador abandonaba su moneda nacional y adoptara la moneda estadounidense, el dlar. Desde ese momento los dirigentes polticos y los tcnicos han planteado polticas econmicas a la rigurosidad de no tener moneda propia.14 GRFICO 2 TASA DE CRECIMIENTO DE LA ECONOMA ECUATORIANA (2000-2011)

Fuente: Banco Central del Ecuador

La expansin econmica en la dolarizacin ha sido bastante fluctuante, pero nunca negativa. Desde 1999, cuando se registr el ltimo decrecimiento del Producto Interno Bruto (PIB), el pas no ha tenido un crecimiento negativo, solo desaceleraciones. Dentro del periodo de anlisis se puede constatar las fluctuaciones en la tasa de crecimiento de la economa. En 2004 y 2011 se registraron las mayores tasas con un 8,2% y un 8%, respectivamente. En el 2009 se registr la menor tasa de crecimiento (1%) desde la implementacin de la dolarizacin, producto de la recesin en los pases desarrollados y sus efectos en el pas a travs de varios canales como: el comercial, menores remesas de los migrantes y la baja del precio del petrleo. Por el canal comercial se mostr una reduccin de las exportaciones totales en 4.955 millones de dlares teniendo un peso del 76,87% la cada de las exportaciones de los productos
14

http://www.telegrafo.com.ec/economia

ECONOMETRA II 11 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR primarios. Solo en noviembre de 2011 se alcanz los valores exportables de 2008 (18.818 millones de dlares). El otro canal de transmisin fue la cada en el crecimiento de la remesas de los migrantes desde el 2007. El tercer y ltimo canal fue la cada de los precios del petrleo, como parte de las exportaciones primarias. V. FORMULACIN DEL MODELO

VARIABLES A partir del anlisis de las Importaciones se formula un Modelo Economtrico que ayude a determinar la dinmica de las Importaciones nacionales durante el perodo 1971-2011. Se presenta un Modelo auto-regresivo, por medio del cual las Importaciones (M) como variable independiente, se explican por la dinmica conjunta de las siguientes variables econmicas: PIB Real correspondiente a cada ao de anlisis Tasa de Cambio Real para cada ao de anlisis Importaciones ecuatorianas rezagadas un perodo con respecto a cada ao de anlisis.

Adems el Modelo incluye una variable Dummy, cuyo objetivo es indicar los efectos de la dolarizacin en el comercio exterior ecuatoriano; toma el valor de uno para el perodo comprendido entre 1971-1999, mientras que para el perodo 20002011 esta variable indicadora adquiere el valor de cero. El Modelo de Importaciones Ecuatorianas que se formula pretende evidenciar el efecto conjunto medido en trminos de crecimiento porcentual, del PIB Real, la Tasa de Cambio Real y las Importaciones Rezagadas un perodo, sobre el nivel de Importaciones, considerando los posibles impactos de la dolarizacin; la forma funcional que adopta el modelo es log log. De esta manera el Modelo linealizado resulta el siguiente:

Donde,

= Importaciones Ecuatorianas PIB Real

ECONOMETRA II 12 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR Tasa de Cambio Real Importaciones Rezagadas un perodo Variable Dummy que indica los efectos de la dolarizacin en Ecuador La base de datos de 41 observaciones para cada una de las variables a incluir en el Modelo (PIB, M, TCR). VI. PRUEBAS DE ESTACIONARIEDAD

La estacionariedad se refiere a la posibilidad de que una serie de tiempo presente media y varianza no experimenten variaciones sistemticas a lo largo del tiempo15. En otras palabras, una serie de tiempo es estacionaria si su media y su varianza son constantes a lo largo del tiempo. El trabajo emprico supone que las series de tiempo empleadas en la formulacin de modelos economtricos son estacionarias. Para probar la estacionariedad de las series de tiempo se pueden emplear dos mtodos; el primero fundamentado en la observacin grfica, que consiste en los Correlogramas de cada una de las series, los cuales permiten visualizar la tendencia que rige el comportamiento de las variables a travs del tiempo, esto por medio de la Funcin de Autocorrelacin (FAC) con relacin a los rezagos de las variables. En segundo lugar, para el anlisis formal de la raz unitariase utiliza la prueba Dickey-Fuller aumentada (DFA) o la Prueba Phillips-Perron las cuales son aplicables aun cuando el trmino de error est correlacionado. No obstante la mayora de las pruebas de raz unitaria como la DFA tienen poco poder, es decir tienden a incurrir en el error tipo II; aceptar la hiptesis nula que establece la existencia de raz unitaria auncuando la serie es estacionaria, la potencia depende ms del lapso de los datos que del mismo tamao de la muestra16. Se puede decir que para el modelola Prueba de Estacionariedad es muy confiable debido a que se manejan 40 observaciones anuales ya incluido el rezago.

15 16

D. Gujarati Econometra Quinta Edicin 2010 D. GujaratiEconometra Quinta Edicin 2010

ECONOMETRA II 13 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR SERIE GRFICO 3

La grfica de la serie no tiene una tendencia de ruido blanco, es decir, se puede observar que en un primer momento su media y su varianza no son constantes a lo largo del tiempo, la serie no es estacionaria. CORRELOGRAMA

El correlograma muestra claramente la presencia de autocorrelacin, los coeficientes comienzan en un nivel significativamente elevado y tienden a cero, por lo cual la serie no es estacionaria.

ECONOMETRA II 14 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR CORRELOGRAMA

El correlograma de la serie en primeras diferencias muestra quelos coeficientes de autocorrelacin se ubican alrededor de cero por lo tanto la serie es estacionaria. GRFICO 4

Se observa que la nueva serie dada por en primeras diferencias (DLM), presenta una media o varianza constante a lo largo del tiempo, lo que confirma que la serie es estacionaria.

ECONOMETRA II 15 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR PRUEBA DICKEY-FULLERSERIE Ho = La serie Ha= La serie tiene Raz Unitaria (es no Estacionaria) no tiene Raz Unitaria (es Estacionaria)

PRUEBA PHILLIPS-PERRONSERIE

Para la serie , las pruebaDickey Fuller y Phillips-Perron con un valor p de0.5029 y 0.5315 respectivamente,estos valores son mayores a 0 por lo que se acepta la Ho de que la serie tiene raz unitaria, siendo no estacionaria.

ECONOMETRA II 16 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR DICKEY-FULLER D(LM)

PRUEBA PHILLIPS-PERROND(LM)

En primeras diferencias la serie es decir, D(LM) de acuerdo a las pruebasDickey-Fullercon un valor p de 0.0006 y Phillips-Perron con un valor p de 0.0000 se observa claramente una estacionariedad, pues, son menores a 0.05 por lo cual se rechaza la Ho de que la serie tiene raz unitaria (no es estacionaria) y se acepta la Haestableciendo que la serie no tiene raz unitaria, de tal manera se puede decir que la serie es estacionaria.

ECONOMETRA II 17 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR SERIE GRFICO 5

La grfica de la serie muestra quetanto la media como la varianza no son constantes a lo largo del tiempo, que lleva a la conclusin de una posible presencia de raz unitaria,por ende una serie no es estacionaria. CORRELOGRAMA

El correlograma indicacoeficientes de autocorrelacin bastante altos caractersticos de una serie que no presenta estacionariedad, es decir,

ECONOMETRA II 18 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR comenzando por un valor grande que decrece muy lentamente, por tal motivo es una serie no estacionaria. CORRELOGRAMA

La serie D(LY) es estacionaria de acuerdo al correlograma en el cual se muestra cmo las autocorrelaciones con distintos rezagosse ubican alrededor de cero. Segn el proceso integrado de orden 1 al parecer presenta una serie estacionaria. GRFICO 6

A partir de la grfica de la nueva serie integrado de orden 1 (DLY), se observa la diferencia que presenta con la grfica de la serie , ahora se puede afirmar

ECONOMETRA II 19 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR una media yvarianza aparentemente constantes a lo largo del tiempo,la serie es estacionaria. PRUEBA DICKEY-FULLERSERIE H0= La serie Ha= La serie tiene Raz Unitaria (es no Estacionaria) no tiene Raz Unitaria (es Estacionaria)

PRUEBA PHILLIPS-PERRONSERIE

Tanto para la prueba Dickey Fuller y Phillips Perron con un valor absoluto de 4,20 en el primer nivel del test tcde 3.91 y 3.80 respectivamente, no pasa la prueba,

ECONOMETRA II 20 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR aceptandoas la Ho de que la serie noestacionaria. PRUEBA DICKEY-FULLER tiene raz unitaria, por lo tanto es una serie

PRUEBA PHILLIPS-PERRON

Para la serie D(LY)la prueba Dickey Fuller genera un valor p de 0.0144y 0,0120la prueba de Phillips-Perron, los cuales son menores al nivel de significancia de 0.05,procediendo as a rechazarla hiptesis nula, es decir la serie no tiene raz unitaria y es estacionaria en primeras diferencias.

ECONOMETRA II 21 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR SERIE GRFICO 7

Se puede deducir a partir de la grfica de la serie que no se trata de una serie estacionaria, pues su media y varianza no parecen constantes en el tiempo. CORRELOGRAMA SERIE

El correlograma de la serie indica coeficientes de autocorrelacin que inician en un valor alto el mismo que va disminuyendo de manera lenta hacia cero a travs de susrezagos, de tal manera se evidencia una media y varianza no constantes a lo largo del tiempo, mostrandouna serie no estacionaria.

ECONOMETRA II 22 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR CORRELOGRAMA SERIE

Observando el correlograma de la serie en primeras diferencias, se encuentra que las autocorrelaciones en distintos rezagos se ubican alrededor de cero, por lo tanto se puede decir que mediante un proceso integrado de orden 1, muestra unaserie estacionaria. GRFICO 8

La grfica de la seriepresenta una notable mejora en el comportamiento de la media y varianza en el tiempo respecto a la , en trminos prcticos la serie tiene un mejor comportamiento, por lo que se puede asumir que la serie es estacionaria.

ECONOMETRA II 23 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR PRUEBA DICKEY-FULLER H0= La serie Ha= La serie tiene Raz Unitaria (es no Estacionaria) no tiene Raz Unitaria (es Estacionaria)

PRUEBA PHILLIPS-PERRON

En las pruebas anteriormente aplicadas (Dickey Fuller, Phillips-Perron) se puede observar que la serie tiene Raz Unitaria, por lo tanto no es estacionaria y debemos proseguir con un proceso integrado de orden 1, esperando entonces que la serie presente estacionariedad.

ECONOMETRA II 24 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR DICKEY- FULLER

PRUEBA PHILLIPS-PERRON

En primeras diferencias la serie es decir )con una probabilidad de 0.0023 para la prueba DickeyFuller y una probabilidad de 0,0103 para la prueba PhillipsPerron menores a 0.05, se rechaza la hiptesis nula de que la serie tiene raz unitaria y por lo tanto no es estacionaria, por consiguiente se puede decir que la serie es estacionaria. Al terminar la aplicacin de las pruebas de estacionariedad se puede decir que las series a ejecutarse en el modelo establecido son estacionarias,esperando asi una estimacin insesgada y consistente.

ECONOMETRA II 25 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR VII. ESTIMACIN POR MCO

Dependent Variable: LM Method: Least Squares Date: 01/18/14 Time: 12:58 Sample (adjusted): 1972 2011 Included observations: 40 after adjustments Variable C LY LTCR LM(-1) DOL DOL*LY R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Coefficient -6.033790 1.528536 -0.422919 0.106734 5.292769 -0.510394 0.964268 0.959014 0.092298 0.289642 41.80224 183.5082 0.000000 Std. Error 2.469636 0.333701 0.097838 0.142362 2.480557 0.232256 t-Statistic -2.443190 4.580559 -4.322653 0.749739 2.133702 -2.197552 Prob. 0.0199 0.0001 0.0001 0.4586 0.0402 0.0349 8.934668 0.455903 -1.790112 -1.536780 -1.698515 1.591856

Mean dependent var S.D. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter. Durbin-Watson stat

El modelo nos indica entonces que para el caso hipottico de la ausencia de las variables explicatorias, la variacin porcentual en las importaciones sera del - 6.0337, esto para el perodo comprendido entre 1971-2011 mientras que con el cambio institucional dado por la dolarizacion en 1999, a partir del 2000 se contara con una variacin en el intercepto de 5.2927% como lo indica la variable Dummy DOLt(Dolarizacin), lo cual est acorde con la crisis evidenciada en los aos posteriores a dicho proceso de dolarizacin. Debido al cambio en el intercepto que define la variable DOLtse establece que para los aos siguientes a 1999, en ausencia de las dems variables explicatorias, las importaciones ecuatorianas tendran un crecimiento negativo del 0.741 Del mismo modo, de acuerdo a la elasticidad de M con respecto al ingreso Yt , se presenta que ante unincremento del 1% en la variable TCR t , es decir el tipo de cambio real, ceteris paribus, las importacionesecuatorianas disminuiran en 0.4229%; de acuerdo a la elasticidad de M con respecto a la TCRt ante un incremento del 1% en el Yt , ceteris paribus, las importaciones creceran un 1.5285% y finalmente, ante un cambio del 1% en las importaciones resagadas en

ECONOMETRA II 26 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR un periodo al estimado, manteniendo todo lo dems constante, las importaciones creceran en 0.1067%. Se puede demostrar que hay un cambio en la pendiente debido a que el PIB ya no es de 1.52 despes de la dolarizacin tomando un valor de 1,018142 VIII. PRUEBAS DE SIGNIFICANCIA DEL MODELO

DOCIMACININDIVIDUAL

VALOR P 0.0001 0.0001 0.4586 0.0402

0.05 0.05 0.05 0.05 Se Acepta Ho Se Rechaza Ho No Significativos Significativos Se Rechaza Ho Significativos

Se puede concluir a partir de las pruebas de Docimacin Individual, que las variaciones del PIB (Y), la Tasa de Cambio Real (TCR) y la variable Dummy Dolarizacin (DOL)son significativas para explicar el crecimiento porcentual del nivel de Importaciones a lo largo del perodo 1971-2011. La variable Importaciones rezagadas en un periodo no es significativa por lo que puede interpretarse como un impacto leve de la Variable Dummy, menor al que podra haberse esperado sobre el crecimiento de las Importaciones, esto podra relacionarse con el hecho de que en realidad la dolarizacin, si bien pretendi aportar al crecimiento econmico y desarrollo del pas, no tuvo un impacto positivo verdaderamente palpable sobre la situacin socioeconmica y poltica en el pas, lo que se traduce en un incremento en la variacin de Importaciones sin mayores repercusiones para el futuro.

ECONOMETRA II 27 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR DOCIMACIN GLOBAL

Prob(F-Statistic)= Vp = 0.0000< = 0.05 F-statistic Prob(F-statistic) 183.5082 0.000000

De acuerdo a la probabilidad de la prueba F que toma un valor menor al nivel de significancia, se acepta la , por lo que se concluye que el modelo en su conjunto (PIB, TCR,Mt-1, DOL) es globalmente significativo. PRUEBA DE WHITE-HETEROCEDASTICIDAD

Heteroskedasticity Test: White F-statistic Obs*R-squared Scaled explained SS 1.645724 21.35069 13.51945 Prob. F(16,23) Prob. Chi-Square(16) Prob. Chi-Square(16) 0.1343 0.1654 0.6345

La prueba general de Heteroscedasticidad de White dacomo resultado una probabilidad de 0.1654 mayor a 0.05; por lo tanto aceptamos la hiptesis nula de que el modeloes Homoscedstico. PRUEBA DE JARQUE BERA-NORMALIDAD DE LOS ERRORES

ECONOMETRA II 28 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR

10

Series: Residuals Sample 1972 2011 Observations 40 Mean Median Maximum Minimum Std. Dev. Skewness Kurtosis Jarque-Bera Probability
-0.15 -0.10 -0.05 0.00 0.05 0.10 0.15

1.97e-15 0.006722 0.158986 -0.198633 0.086178 -0.280272 2.752828 0.625506 0.731431

0 -0.20

Como se observa en el Histograma con un valor probabilstico de 0.7314 mayor al nivel de significancia 0,05 seacepta la de que los errores estn distribuidos normalmente. PRUEBA DE BREUSCH-GODFREY AUTOCORRELACIN

Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic Obs*R-squared 1.187540 2.677060 Prob. F(2,34) Prob. Chi-Square(2) 0.3173 0.2622

Con un valor p de 0.2622 mayor al nivel de significancia de 0.05, aceptamos entonces la de que el modelo no presenta Autocorrelacin. PRUEBA DE MULTICOLINEALIDAD

0.6265058

ECONOMETRA II 29 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR Observando el determinante se puede decir que hay colinealidad aproximada, es decir una o ms variables, no son exactamente una combinacin lineal de la otra, pero existe un coeficiente de determinacin entre estas variables muy cercano a 1, entonces suponemos que en elmodelo no hay suficienteevidencia estadstica para afirmar que existe grave presencia de Multicolinealidad entre las variablesexplicativas del modelo. PRUEBA RESET RAMSEY ESPECIFICACIN

Ramsey RESET Test Equation: EQ01 Specification: LM C LY LTCR LM(-1) DOL DOL*LY Omitted Variables: Squares of fitted values Value 0.540400 0.292032 0.352421 df 33 (1, 33) 1 Probability 0.5926 0.5926 0.5527

t-statistic F-statistic Likelihood ratio

Existe evidencia estadstica para aceptar la hiptesis nula de que el modelo est correctamente especificado y por lo tanto las variables regresoras explican los cambios presentados en la regresada. IX. ECUACIONES SIMULTNEAS

SISTEMA DE ECUACIONES ESTRUCTURALES a) Se formula la variacin de las Importaciones ecuatorianas para el perodo 19712011, en trminos del PIB Real y de la Tasa de Cambio. El PIB Real, determina el poder adquisitivo por medio de incrementos en los ingresos, resultando de esta situacin un estmulo al consumo y por ende un aumento en el nivel de las importaciones ecuatorianas. El Tipo de Cambio Real, refleja como la dinmica inflacionaria tanto en Ecuador como en el exterior resulta ser un determinante clave al definir el comportamiento de las importaciones.

ECONOMETRA II 30 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR b) Con esta ecuacin estructural, se intenta definir el PIB en trminos de las Importaciones del ao de anlisis yde un perodo rezagado y del Tipo de Cambio Real rezagado en un perodo. Las Importaciones rezagadas un perodopueden significar un precedente en las tendencias de consumo para el ao t, y por lo tanto influenciar laspreferencias de consumo y consecuentemente los niveles de ingreso. El Tipo de Cambio Realrezagado un perodo, al estar relacionado con la variacin de precios, puede llegar a ser un determinante dela fluctuacin de los mismos por efectos de oferta monetaria explicada por movimientos en el mercado dedivisas, lo que sin duda termina por afectar los niveles de ingresos de la economa nacional. IDENTIFICACIN DE VARIABLES 1. Variables Endgenas: 1. 2. ECUACIONES REDUCIDAS Ahora procedemos con la formulacin de las formas reducidas a partir de las ecuaciones estructurales. 2. Variables Exgenas: 1. 2.

3.

REGLAS PARA LA IDENTIFICACIN CONDICIN DE ORDEN

1.

ECONOMETRA II 31 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR

2.

1.

2.

PRUEBA DE SIMULTANEIDAD DE HAUSMAN Contando ahora con la certeza de que nuestras dos ecuaciones del sistema son Identificadas y que por lo tanto es posible estimar los coeficientes estructurales a partir de los coeficientes reducidos, damos lugar a la aplicacin de la Prueba de Especificacin de Hausman, que bsicamente permite conocer si las variables endgenas incluidas en una ecuacin como explicatorias estn o no correlacionadas con el termino de perturbacin estocstico. En caso de que dicha correlacin resulte ser diferente de cero, se asume la presencia de simultaneidad entre las ecuaciones del sistema.

Estimacin de la forma reducida:

Dependent Variable: Y Method: Least Squares Date: 01/24/14 Time: 23:57

ECONOMETRA II 32 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR

Sample (adjusted): 1972 2011 Included observations: 40 after adjustments Variable C TCR TCR(-1) M(-1) R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Coefficient -454.1436 32.07073 120.2825 2.559144 0.959913 0.956572 2488.370 2.23E+08 -367.4257 287.3454 0.000000 Std. Error 1610.523 35.59280 35.41007 0.105144 t-Statistic -0.281985 0.901045 3.396843 24.33938 Prob. 0.7796 0.3736 0.0017 0.0000 33789.31 11940.69 18.57128 18.74017 18.63235 1.146591

Mean dependent var S.D. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter. Durbin-Watson stat

Estimacin de la ecuacin estructural:

incluyendo el trmino de error

como explicatoria.

Dependent Variable: M Method: Least Squares Date: 01/25/14 Time: 00:07 Sample (adjusted): 1972 2011 Included observations: 40 after adjustments Variable C Y TCR E1 R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Coefficient 104.1081 0.403900 -58.86889 -0.181549 0.965107 0.962199 825.6085 24538658 -323.2952 331.9106 0.000000 Std. Error 525.8990 0.013385 6.426276 0.056895 t-Statistic 0.197962 30.17638 -9.160653 -3.190962 Prob. 0.8442 0.0000 0.0000 0.0029 8442.075 4246.443 16.36476 16.53365 16.42582 2.039987

Mean dependent var S.D. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter. Durbin-Watson stat

Al nivel de significancia de 5%, la probabilidad del residuo calculado (E1) no es significativo tomando un valor de 0.0029 y, por consiguientese rechaza la hiptesis nula de no simultaneidad y se acepta la hiptesis alternativa de simultaneidad; la regresora est correlacionada con el trmino del error, es decir, es endgena

ECONOMETRA II 33 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR por lo que procedemos aplicar MC2E para lograr producir estimadores tanto consistentes como insesgados. PRUEBA DE EXOGENEIDAD Se completa ell analisis con la Prueba de Exogeneidad que nos permitir conocer finalmente si las variables endgenas que decidimos incluir como explicatorias de otra endgena, cumplen verdaderamente esta condicin de explicar las dinmicas experimentadas por la variable dependiente. Los pasos a seguir son entonces los siguientes: EFECTOS SOBRE Mt 1. Obtenemos a partir de la forma reducida:

2. Estimamos la ecuacin A, incluyendo Yt como variable explicatoria del modelo

Dependent Variable: M Method: Least Squares Date: 01/25/14 Time: 19:58 Sample (adjusted): 1972 2011 Included observations: 40 after adjustments Variable C Y TCR YF R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Coefficient 104.1081 0.222351 -58.86889 0.181549 0.965107 0.962199 825.6085 24538658 -323.2952 331.9106 0.000000 Std. Error 525.8990 0.055298 6.426276 0.056895 t-Statistic 0.197962 4.020976 -9.160653 3.190962 Prob. 0.8442 0.0003 0.0000 0.0029 8442.075 4246.443 16.36476 16.53365 16.42582 2.039987

Mean dependent var S.D. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter. Durbin-Watson stat

Probamos la prueba de hiptesis:

ECONOMETRA II 34 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR Se puede afirmar que a un nivel de significancia del 5% y con una probabilidad para el valor del coeficiente de YF de 0.0029, se acepta la hiptesis alternativa por lo que la variable endgena YF explica la dinmica de las Importaciones. EFECTOS SOBRE Yt 1. Obtenemos Mt a partir de la forma reducida:

2. Estimamos la ecuacin b, incluyendo Mtcomo variable explicatoria del modelo

Dependent Variable: Y Method: Least Squares Date: 01/25/14 Time: 20:21 Sample (adjusted): 1972 2011 Included observations: 40 after adjustments Variable C M TCR(-1) M(-1) MF R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Coefficient 4050.669 0.136858 93.04743 0.958219 1.271422 0.979790 0.977480 1791.899 1.12E+08 -353.7282 424.1992 0.000000 Std. Error 1382.271 0.321675 15.93548 0.313767 0.265474 t-Statistic 2.930444 0.425455 5.839010 3.053918 4.789253 Prob. 0.0059 0.6731 0.0000 0.0043 0.0000 33789.31 11940.69 17.93641 18.14752 18.01274 0.607412

Mean dependent var S.D. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter. Durbin-Watson stat

Probamos la prueba de hiptesis:

Con una significancia del 5%, y una probabilidad de 0.0000 para la variable MF, es posible afirmar que aceptamos la hiptesis nula y por lo tanto se expresa que la variable MF si es explicativa de las variaciones del PIB.

ECONOMETRA II 35 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR X. ESTIMACIN DE MNIMOS CUADRADOS EN DOS ETAPAS (MC2E)

Al realizar las pruebas pertinentes para la identificacion de simultaneidad se nota la presencia de la correlacion de una regresora (endgena) con el trmino de error o perturbacin. Motivo por el cual no se puede estimar mediante MCO pues se tendria una estimacin sesgada e inconsistente. De tal manera se procede a la aplicacin de MC2E esperando as una estimacin insesgada y consistente.
System: SYS01 Estimation Method: Two-Stage Least Squares Date: 01/24/14 Time: 15:26 Sample: 1972 2011 Included observations: 40 Total system (balanced) observations 80 Coefficient C(1) C(2) C(3) C(4) C(5) C(6) C(7) -3.687731 1.493778 -0.640793 2.719312 -0.206215 0.444401 0.844654 Std. Error 0.521299 0.065148 0.082916 0.311702 0.224109 0.057548 0.212907 7.86E-05 t-Statistic -7.074117 22.92887 -7.728194 8.724088 -0.920156 7.722269 3.967247 Prob. 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.3605 0.0000 0.0002

Determinant residual covariance

Equation: LM=C(1)+C(2)*LY+C(3)*LTCR Instruments: LTCR LTCR(-1) LM(-1) C Observations: 40 R-squared 0.943270 Mean dependent var Adjusted R-squared 0.940203 S.D. dependent var S.E. of regression 0.111484 Sum squared resid Durbin-Watson stat 1.009526 Equation: LY=C(4)+C(5)*LM+C(6)*LTCR(-1)+C(7)*LM(-1) Instruments: LTCR LTCR(-1) LM(-1) C Observations: 40 R-squared 0.945449 Mean dependent var Adjusted R-squared 0.940903 S.D. dependent var S.E. of regression 0.088661 Sum squared resid Durbin-Watson stat 1.671608

8.934680 0.455906 0.459863

10.36517 0.364712 0.282991

MC2E ECUACIN POR ECUACIN ECUACIN 1 IMPORTACIONES (M)

Dependent Variable: LM Method: Two-Stage Least Squares

ECONOMETRA II 36 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR

Date: 01/25/14 Time: 21:57 Sample (adjusted): 1972 2011 Included observations: 40 after adjustments Instrument specification: LTCR LTCR(-1) LM(-1) Constant added to instrument list Variable C LY LTCR R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression F-statistic Prob(F-statistic) J-statistic Prob(J-statistic) Coefficient -3.687731 1.493778 -0.640793 0.943270 0.940203 0.111484 304.9044 0.000000 0.915261 0.338722 Std. Error 0.521299 0.065148 0.082916 t-Statistic -7.074117 22.92887 -7.728194 Prob. 0.0000 0.0000 0.0000 8.934680 0.455906 0.459863 1.009526 0.527000 4

Mean dependent var S.D. dependent var Sum squared resid Durbin-Watson stat Second-Stage SSR Instrument rank

Interpretacin: B1:Ante la variacin de una unidad porcentual en el ingreso, las importaciones aumentan en 1.49 %, siempre y cuando las dems variables permanezcan constantes. B2: Ante la variacin de una unidad porcentual en la tasa de cambio real, las importaciones disminuyen en -0.64% siempre y cuando las dems variables permanezcan constantes.

DURBIN WATSON CORREGIDO AR(1)

Dependent Variable: LM Method: Two-Stage Least Squares Date: 01/24/14 Time: 15:31 Sample (adjusted): 1972 2011

ECONOMETRA II 37 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR

Included observations: 40 after adjustments Instrument specification: LTCR LTCR(-1) LM(-1) Constant added to instrument list Lagged dependent variable & regressors added to instrument list Variable C LY LTCR AR(1) R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Durbin-Watson stat Instrument rank Inverted AR Roots Coefficient -3.716103 1.463504 -0.565454 0.494437 0.958977 0.955558 0.096110 2.210478 5 .49 Std. Error 0.912896 0.102441 0.118233 0.139440 t-Statistic -4.070675 14.28637 -4.782547 3.545869 Prob. 0.0002 0.0000 0.0000 0.0011 8.934680 0.455906 0.332540 0.060334 0.805969

Mean dependent var S.D. dependent var Sum squared resid J-statistic Prob(J-statistic)

Interpretacin: B1:Frente a unavariacin porcentual de una unidad en el ingreso, las importaciones aumentan en 1.46%, siempre y cuando las dems variables permanezcan constantes. B2:Frente a unavariacin porcentual de una unidad en la tasa de cambio real, las importaciones disminuyen en-0.56%, siempre y cuando las dems variables permanezcan constantes. ECUACION 2 PIB (Y)
Dependent Variable: LY Method: Two-Stage Least Squares Date: 01/25/14 Time: 22:04 Sample (adjusted): 1972 2011 Included observations: 40 after adjustments Instrument specification: LTCR LTCR(-1) LM(-1) Constant added to instrument list Variable C LM LTCR(-1) LM(-1) R-squared Adjusted R-squared Coefficient 2.719312 -0.206215 0.444401 0.844654 0.945449 0.940903 Std. Error 0.311702 0.224109 0.057548 0.212907 t-Statistic 8.724088 -0.920156 7.722269 3.967247 Prob. 0.0000 0.3636 0.0000 0.0003 10.36517 0.364712

Mean dependent var S.D. dependent var

ECONOMETRA II 38 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR

S.E. of regression F-statistic Prob(F-statistic) J-statistic 0.088661 211.8130 0.000000 1.52E-34 Sum squared resid Durbin-Watson stat Second-Stage SSR Instrument rank 0.282991 1.671608 0.192499 4

Interpretacin: B1:Ante la variacin de una unidad porcentual en las importaciones, el ingreso disminuye en -0.20% siempre y cuando las dems variables permanezcan constantes. B2:Ante la variacin de una unidad porcentual en la tasa de cambio real rezagada en un periodo, el ingreso aumentan en 0.44% siempre y cuando las dems variables permanezcan constantes. B3:Ante la variacin de una unidad porcentual en la variable importacin rezagada en un periodo, el ingreso aumentan en 0.844% siempre y cuando las dems variables permanezcan constantes. ECUACIN 2 DURBIN WATSON AR(1)
Dependent Variable: LY Method: Two-Stage Least Squares Date: 01/25/14 Time: 22:23 Sample (adjusted): 1973 2011 Included observations: 39 after adjustments Instrument specification: LTCR LTCR(-1) LM(-1) Constant added to instrument list Lagged dependent variable & regressors added to instrument list Variable C LM LM(-1) AR(1) R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Durbin-Watson stat Instrument rank Inverted AR Roots Coefficient 9.325813 0.124119 0.071773 0.960194 0.995181 0.994768 0.024787 1.894371 6 .96 Std. Error 0.723327 0.052129 0.030124 0.014617 t-Statistic 12.89295 2.381008 2.382564 65.68989 Prob. 0.0000 0.0228 0.0228 0.0000 10.38674 0.342673 0.021503 6.755166 0.034130

Mean dependent var S.D. dependent var Sum squared resid J-statistic Prob(J-statistic)

ECONOMETRA II 39 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR Interpretacin: B1:Ante la variacin de una unidad porcentual en las importaciones, el ingreso aumenta en 0.124%, siempre y cuando las dems variables permanezcan constantes. B2:Ante la variacin de una unidad porcentual en las importaciones rezagadas en un periodo, el ingreso aumenta en 0.071%, siempre y cuando las dems variables permanezcan constantes. MODELO DE UNA ECUACIN CON VARIABLES DUMMY
Dependent Variable: LM Method: Least Squares Date: 01/27/14 Time: 23:48 Sample: 1971 2011 Included observations: 41 Variable C LY LTCR DOL DOL*LY R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Coefficient -7.221341 1.744447 -0.452371 6.475696 -0.622156 0.966953 0.963281 0.090964 0.297880 42.77856 263.3401 0.000000 Std. Error 1.994482 0.178393 0.070698 2.122985 0.198306 t-Statistic -3.620660 9.778665 -6.398672 3.050279 -3.137352 Prob. 0.0009 0.0000 0.0000 0.0043 0.0034 8.911141 0.474707 -1.842856 -1.633884 -1.766760 1.474157

Mean dependent var S.D. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter. Durbin-Watson stat

ECONOMETRA II 40 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR

XI.

ANLISIS GENERAL DEL MODELO

Al finalizar con la estimacin del modelo de acuerdo a los resultados obtenidos se puede observar una relacin de equilibrio en el largo plazo, es decir que las variables siguen una trayectoria similar y que las desviaciones dadas por el trmino de error son las perturbaciones que se presentan en el corto plazo, pero que en general se sigue una tendencia comn entre las importaciones, el PIB y la tasa de cambio real; lo que significa entonces que se evidencia la relevancia que tiene las importaciones en Ecuador. Los resultados tambin evidencian la fuerte relacin de las variables incluidas con los hechos histricos del pas, como lo es principalmente la dolarizacin en el ao 2000, proceso que implica en nuestra estimacin la inclusin de una variable Dummy que mida el claro impacto que ese cambio significativo represent para las importaciones. Un hecho importante, es la influencia de variables econmicas como el PIB Real y la Tasa de Cambio Real para explicar la dinmica de Importaciones en nuestro pas. No cabe duda que existirn otros factores externos que provoquen fluctuaciones en los niveles de compras ecuatorianas del exterior, sin embargo, es

ECONOMETRA II 41 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR claro que las dos variables explicatorias nombradas anteriormente, resultan definitivas en el momento de la determinacin de la Importaciones a lo largo del tiempo. El crecimiento de las importaciones en Ecuador es un efecto inevitable del proceso de dolarizacin, pues al imponerse una divisa (medio de pago internacional) como moneda de curso corriente y medio de pago local, internacionaliza la circulacin monetaria, en consecuencia, a los procesos de produccin e intercambio y al conjunto de la economa. La dolarizacin de la circulacin monetaria contiene e implica la dolarizacin de los precios y los costos de produccin. En consecuencia obliga a la produccin nacional a competir en su mercado local con productos extranjeros en trminos de desigualdad creciente. Cuando un pas, como el Ecuador decide acogerse al sistema cambiario de dolarizacin, los importadores han superado el riesgo cambiario, existe una absoluta estabilidad cambiaria, por esta razn en el pas comienza a fluir de manera libre en la economa nacional toda clase de bienes y servicios de origen externo. Es importante sugerir que el Ecuador como un pas en vas de desarrollo debera hacer nfasis en la poltica econmica sobre sustitucin de importaciones, ya que debe intentar reemplazar los productos que importa, normalmente manufacturas y bienes primarios, por sustitutos de fbricas nacionales; tomando en cuenta tres pilares fundamentales: una poltica industrial que subsidie y dirija la produccin de bienes sustitutos, crear barreras arancelarias a las importaciones y una poltica monetaria que mantenga el tipo de cambio elevado. XII. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES DEL MODELO

CONCLUSIONES El efecto de un tipo de cambio rgido (dolarizacin), ha permitido que la elasticidad-ingreso de las exportaciones se incremente notablemente pasando de ser unitaria a elstica. Las importaciones autnomas tambin se incrementaron por efectos de la dolarizacin y lo que apareja.

ECONOMETRA II 42 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR El tipo de cambio real, ha insidido tambin en la posicin de las importaciones.

RECOMENDACIONES Realizar en futuros trabajos la comparacin de las elasticidades de las importaciones y de las exportaciones para ampliar el estudio de la posicin ecuatoriana en el sector externo. Ampliar en futuras investigaciones el modelo para poder determinar impactos sectoriales del comercio exterior. XIII. Bibliografa

Smith Adam. Una investigacin sobre la naturaleza y causas de la Riqueza de las Naciones. 1974; Basch Casa Editorial S.A. Barcelona Espaa Krugman Paul. Paul Krugman y el Nuevo Comercio Internacional Krugman Paul. Economa Internacional Teora y Poltica Pearson 7 Edicin. Espaa 2008 Mankiw N. Gregory. Principios de Economa. Espaa. 2004. Blanchard Olivier. Macroeconoma. Pearson. 4 Edicin. Espaa. 2006 Dominik Salvatore Microeconoma, Editorial McGrawHill, III Edicin. Ramrez Diego. Comercio Exterior: Alternativas para Ecuador Ediciones ABYA AYALA. 1 Edicin. Ecuador 2005. Choudri, Ehsan. Hakura, Dalia International Trade and Productivity Growth: Exploring the Sectoral Effects for Developing Countries. IMF Staff Papers (2000). Vol 47. No 1. D. Gujarati Econometra Quinta Edicin 2010 www.bce.fin.ec/documentos/ServiciosBCentral Sistema de Informacin sobre Comercio Exterior de la OEA (SICE) http://www.telegrafo.com.ec/economia

ECONOMETRA II 43 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR http://www.uam.es/personal_pdi/economicas/jmalonso/MANUAL_1_guiaeviewsc1. pdf http://cee.org.ec/category/acuerdos-comerciales-de-ecuador-vigentes/ http://repository.unm.edu/bitstream/handle/1928/10661/Comercio%20exterior%20 http://www.unilibre.edu.co/CriterioLibre/images/revistas/8/CriterioLibre8art05.pdf