ANALISIS VERTICAL TEXTILES FABIRCATO TEJICONDOR S.

A
BALANCE GENERAL (Millones)
AO 2009
ACTIVO
Disponible
inversiones temporales
Clientes
Anticipos de impuestos y contribucciones a saldo a favor
vinculados economicos
Cuentas por cobrar a trabajaodres
Deudores varios
Anticipos y avances
Ingresos por cobrar
Provicion de cuentas por cobrar a clientes
Inventarios productos terminados
Inventarios productos en proceso
Materias primas
Materiales,respuestos y accesorios
Inventarios en transito
Provisison en inventarios
Gastos pagados por anticipados
Impuesto diferido
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
Inversiones
Cuentas por cobrar a vinculados economicos
Cuentas por cobrar a trabajadores
Reclamciones y prestamos a particulares
Clientes
Provision para cuentas de dudoso recaudo
Propiedades,planta y equipo, neto
Intangibles
Cargos diferidos
Impuesto diferido
Otros activos
Valorizaciones
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES
TOTAL ACTIVOS
Cuentas de orden deudoras
PASIVO Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones financieras
Proveedores
Cuentas por pagar
Costos y gastos por pagar

Ao 2009
1578
17
217439
7188
3799
2069
1243
4313
3793
-16928
82639
62006
23611
13667
6263
-12341
3209
3208
406773

%
0.14%
0.00%
19.09%
0.63%
0.33%
0.18%
0.11%
0.38%
0.33%
-1.49%
7.26%
5.44%
2.07%
1.20%
0.55%
-1.08%
0.28%
0.28%
35.72%

70028
9599
2993
17675
5070
-7846
124116
17442
0
2258
8920
481866
732121
1138894
532233

6.15%
0.84%
0.26%
1.55%
0.45%
-0.69%
10.90%
1.53%
0.00%
0.20%
0.78%
42.31%
64.28%
100.00%

68237
35004

5.99%
3.07%

22113

1.94%

Retencin en la fuente
Impuesto a las ventas retenido
Retenciones y aportes de nmina
Anticipos y avances recibidos
Impuestos, gravmenes y tasas
Obligaciones laborales
Pasivos estimados y provisiones
TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones financieras
Proveedores
Costos y gastos por pagar
Impuestos, gravmenes y tasas
Cuentas por pagar a compaas vinculadas
Obligaciones laborales
Retenciones y aportes de nmina
Impuesto de renta diferido
Pasivos estimados y provisiones
TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE
TOTAL DEL PASIVO
PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS
Capital Social
Superavit del capital
Reservas
Revalorizacion del patrimonio
Resultados de ejercicios anteriores
resultados del ejercicio
Superavit por valorizaciones
TOTAL DEL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

721
12
623
1269
6323
25658
2599
162559

0.06%
0.00%
0.05%
0.11%
0.00%
0.56%
2.25%
0.23%
14.27%

18402
2961
8648
15595
5864
90017
392
13924
732
156535
319094

1.62%
0.26%
0.76%
1.37%
0.51%
7.90%
0.03%
1.22%
0.06%
13.74%
28.02%

33021
197237
97896
107250
0
-97470
481866
819800
1138894

2.90%
17.32%
8.60%
9.42%
0.00%
-8.56%
42.31%
71.98%
100.00%

TEJICONDOR S.A

%
0.39%
0.00%
53.45%
1.77%
0.93%
0.51%
0.31%
1.06%
0.93%
-4.16%
20.32%
15.24%
5.80%
3.36%
1.54%
-3.03%
0.79%
0.79%
100.00%

TOTAL INVENTARIOS
188,186.00

9.57%
1.31%
0.41%
2.41%
0.69%
-1.07%
16.95%
2.38%
0.00%
0.31%
1.22%
65.82%
100.00%

Depreciacion acumulada

41.98%
21.53%

21.38%
10.97%

13.60%

6.93%

-12411.6

-1.09%

0.44%
0.01%
0.38%
0.78%
0.00%
3.89%
15.78%
1.60%
100.00%

0.23%
0.00%
0.20%
0.40%
0.00%
1.98%
8.04%
0.81%
50.94%

11.76%
1.89%
5.52%
9.96%
3.75%
57.51%
0.25%
8.90%
0.47%
100.00%

5.77%
0.93%
2.71%
4.89%
1.84%
28.21%
0.12%
4.36%
0.23%
49.06%
100.00%

4.03%
24.06%
11.94%
13.08%
0.00%
-11.89%
58.78%
100.00%

-1.70%

ANALISIS VERTICAL TEXTILES FABIRCATO TEJICONDOR S.A

ESTADO DE RESULTADOS AO 2009

Ventas netas nacionales

Ventas netas exterior
Total ventas netas
Costo de ventas
Depreciacin
Utilidad bruta
Gastos operacionales
De administracin
De ventas
(Prdida) utilidad operacional
Ingresos no operacionales
Financieros
Utilidad en venta de intangibles
Utilidad en venta de propiedad, planta y equipo e inversiones
Ingresos diversos
Gastos no operacionales
Financieros
Diferencia en cambio
Mtodo de participacin
Pensiones de jubilacin
Gastos diversos
Utilidad (prdida) antes de provisin para impuesto sobre la renta y
complementarios
Menos: Impuesto corriente
Recuperacin impuesto diferido
UTILIDAD (PRDIDA) NETA

AO 2009
419002
135371
554373
501677
17913
34783
-23794
-31638
-20649
6406
0
7
5825
12238
-5410
-8100
-2458
-18560
-51086
-85614
-94025
-3853
408
-97470

DOR S.A

100.00%
90.49%
3.23%
6.27%
0.00%
-4.29%
-5.71%
0.00%
-3.72%
0.00%
1.16%
0.00%
0.00%
1.05%
2.21%
0.00%
-0.98%
-1.46%
-0.44%
-3.35%
-9.22%
-15.44%
-16.96%
-0.70%
0.07%
-17.58%

ANALISIS VERTICAL TEXTILES FABIRCATO TEJICONDOR S.A

BALANCE GENERAL (Millones)
AO 2010
ACTIVO
Disponible
inversiones temporales
Clientes
Anticipos de impuestos y contribucciones a saldo a favor
vinculados economicos
Cuentas por cobrar a trabajaodres
Deudores varios
Anticipos y avances
Ingresos por cobrar
Provicion de cuentas por cobrar a clientes
Inventarios productos terminados
Inventarios productos en proceso
Materias primas
Materiales,respuestos y accesorios
Inventarios en transito
Provisison en inventarios
Gastos pagados por anticipados
Impuesto diferido
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
Inversiones
Cuentas por cobrar a vinculados economicos
Cuentas por cobrar a trabajadores
Reclamciones y prestamos a particulares
Clientes
Provision para cuentas de dudoso recaudo
Propiedades,planta y equipo, neto
Intangibles
Cargos diferidos
Impuesto diferido
Otros activos
Valorizaciones
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES
TOTAL ACTIVOS
PASIVO Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones financieras
Proveedores
Cuentas por pagar
Costos y gastos por pagar

Ao 2010
4,279
40
219,641
3,492
4,664
260
3,279
5,214
4,962
-14,618
56,121
69,665
20,732
12,442
19,790
-5,037
4,640
3,208
412,774
66,792
9,687
1,959
18,156
254
-7,037
103,162
17,442
8,159
488
8,235
401,796
629,093
1,041,867

59,954
49,172
20,022

Retencin en la fuente
Impuesto a las ventas retenido
Retenciones y aportes de nmina
Anticipos y avances recibidos
Impuestos, gravmenes y tasas
Obligaciones laborales
Pasivos estimados y provisiones
TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones financieras
Proveedores
Costos y gastos por pagar
Impuestos, gravmenes y tasas
Cuentas por pagar a compaas vinculadas
Obligaciones laborales
Retenciones y aportes de nmina
Impuesto de renta diferido
Pasivos estimados y provisiones
TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE
TOTAL DEL PASIVO
PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS
Capital Social
Superavit del capital
Reservas
Revalorizacion del patrimonio
Resultados de ejercicios anteriores
resultados del ejercicio
Superavit por valorizaciones
TOTAL DEL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

411
13
319
1,538
1,931
21,327
4,071
158,758
13,704
2,840
8,215
9,889
5,864
93,015
258
11,974
732
146,491
305,249
33,021
190,929
97,896
107,250
-97,470
3,196
401,796
736,618
1,041,867

O TEJICONDOR S.A

nes)

%
0.41%
0.00%
21.08%
0.34%
0.45%
0.02%
0.31%
0.50%
0.48%
-1.40%
5.39%
6.69%
1.99%
1.19%
1.90%
-0.48%
0.45%
0.31%
39.62%

%
1.04%
0.01%
53.21%
0.85%
1.13%
0.06%
0.79%
1.26%
1.20%
-3.54%
13.60%
16.88%
5.02%
3.01%
4.79%
-1.22%
1.12%
0.78%
100.00%

6.41%
0.93%
0.19%
1.74%
0.02%
-0.68%
9.90%
1.67%
0.78%
0.05%
0.79%
38.56%
60.38%
100.00%

10.62%
1.54%
0.31%
2.89%
0.04%
-1.12%
16.40%
2.77%
1.30%
0.08%
1.31%
63.87%
100.00%

5.75%
4.72%

37.76%
30.97%

19.64%
16.11%

1.92%

12.61%

6.56%

TOTAL INVENTARIOS
144,342.00

Depreciacion acumulada

-10,316

0.04%
0.00%
0.03%
0.15%

0.26%
0.01%
0.20%
0.97%
0.00%
1.22%
13.43%
2.56%
100.00%

0.13%
0.00%
0.10%
0.50%
0.00%
0.63%
6.99%
1.33%
52.01%

1.32%
0.27%
0.79%
0.95%
0.56%
8.93%
0.02%
1.15%
0.07%
14.06%
29.30%

9.35%
1.94%
5.61%
6.75%
4.00%
63.50%
0.18%
8.17%
0.50%
100.00%

4.49%
0.93%
2.69%
3.24%
1.92%
30.47%
0.08%
3.92%
0.24%
47.99%
100.00%

3.17%
18.33%
9.40%
10.29%
-9.36%
0.31%
38.56%
70.70%
100.00%

4.48%
25.92%
13.29%
14.56%
-13.23%
0.43%
54.55%
100.00%

0.19%
2.05%
0.39%
15.24%

-0.99%

-1.64%

ANALISIS VERTICAL TEXTILES FABIRCATO TEJICONDOR S.A

ESTADO DE RESULTADOS AO 2010

Ventas netas nacionales

Ventas netas exterior
Total ventas netas
Costo de ventas
Depreciacin
Utilidad bruta
Gastos operacionales
De administracin
De ventas
(Prdida) utilidad operacional
Ingresos no operacionales
Financieros
Utilidad en venta de intangibles
Utilidad en venta de propiedad, planta y equipo e inversiones
Ingresos diversos
Gastos no operacionales
Financieros
Diferencia en cambio
Mtodo de participacin
Pensiones de jubilacin
Gastos diversos
Utilidad (prdida) antes de provisin para impuesto sobre la renta y
complementarios
Menos: Impuesto corriente
Recuperacin impuesto diferido
UTILIDAD (PRDIDA) NETA

AO 2010
436,001
147,510
583,511
484,845
-17,342
81,324
-21,359
-31,886
28,079
4,197
10,755
6,203
8,714
29,869
-14,849
-2,626
-1,347
-14,090
-18,469
-51,381
6,567
-3,552
181
3,196

DOR S.A

100.00%
83.09%
-2.97%
13.94%
0.00%
-3.66%
-5.46%
0.00%
4.81%
0.00%
0.72%
1.84%
1.06%
1.49%
5.12%
0.00%
-2.54%
-0.45%
-0.23%
-2.41%
-3.17%
-8.81%
1.13%
-0.61%
0.03%
0.55%

ANALISIS HORIZONTAL TEXTILES FABIRCATO TEJICONDOR S.A

BALANCE GENERAL (Millones)
AO 2009-2010
ACTIVO
Ao 2009
Disponible
1578
inversiones temporales
17
Clientes
217439
Anticipos de impuestos y contribucciones a saldo a favor
7188
vinculados economicos
3799
Cuentas por cobrar a trabajaodres
2069
Deudores varios
1243
Anticipos y avances
4313
Ingresos por cobrar
3793
Provicion de cuentas por cobrar a clientes
-16928
Inventarios productos terminados
82639
Inventarios productos en proceso
62006
Materias primas
23611
Materiales,respuestos y accesorios
13667
Inventarios en transito
6263
Provisison en inventarios
-12341
Gastos pagados por anticipados
3209
Impuesto diferido
3208
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
406773

Ao 2010
4,279
40
219,641
3,492
4,664
260
3,279
5,214
4,962
-14,618
56,121
69,665
20,732
12,442
19,790
-5,037
4,640
3,208
412,774

Inversiones
70028
Cuentas por cobrar a vinculados economicos
9599
Cuentas por cobrar a trabajadores
2993
Reclamciones y prestamos a particulares
17675
Clientes
5070
Provision para cuentas de dudoso recaudo
-7846
Propiedades,planta y equipo, neto
124116
Intangibles
17442
Cargos diferidos
0
Impuesto diferido
2258
Otros activos
8920
Valorizaciones
481866
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES
732121
TOTAL ACTIVOS
1138894
Cuentas de orden deudoras
532233
PASIVO Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones financieras
68237
Proveedores
35004
Cuentas por pagar
Costos y gastos por pagar
22113

66,792
9,687
1,959
18,156
254
-7,037
103,162
17,442
8,159
488
8,235
401,796
629,093
1,041,867

59,954
49,172
20,022

Retencin en la fuente
Impuesto a las ventas retenido
Retenciones y aportes de nmina
Anticipos y avances recibidos
Impuestos, gravmenes y tasas
Obligaciones laborales
Pasivos estimados y provisiones
TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones financieras
Proveedores
Costos y gastos por pagar
Impuestos, gravmenes y tasas
Cuentas por pagar a compaas vinculadas
Obligaciones laborales
Retenciones y aportes de nmina
Impuesto de renta diferido
Pasivos estimados y provisiones
TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE
TOTAL DEL PASIVO
PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS
Capital Social
Superavit del capital
Reservas
Revalorizacion del patrimonio
Resultados de ejercicios anteriores
resultados del ejercicio
Superavit por valorizaciones
TOTAL DEL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

721
12
623
1269

411
13
319
1,538

6323
25658
2599
162559

1,931
21,327
4,071
158,758

18402
2961
8648
15595
5864
90017
392
13924
732
156535
319094

13,704
2,840
8,215
9,889
5,864
93,015
258
11,974
732
146,491
305,249

33021
197237
97896
107250
0
-97470
481866
819800
1138894

33,021
190,929
97,896
107,250
-97,470
3,196
401,796
736,618
1,041,867

TEJICONDOR S.A

var. Absoluta
2,701
23
2,202
-3,696
865
-1,809
2,036
901
1,169
2,310
-26,518
7,659
-2,879
-1,225
13,527
7,304
1,431
0
6,001

var. Relativa
171%
135%
1%
-51%
23%
-87%
164%
21%
31%
-14%
-32%
12%
-12%
-9%
216%
-59%
45%
0%
1%

-3,236
88
-1,034
481
-4,816
809
-20,954
0
8,159
-1,770
-685
-80,070
-103,028
-97,027
-532,233

-5%
1%
-35%
3%
-95%
-10%
-17%
0%
-78%
-8%
-17%
-14%
-9%
-100%

-8,283
14,168
0
-2,091

-12%
40%
-9%

Depreciacion acumulada

Ao 2009
-12411.6

-310
1
-304
269
0
-4,392
-4,331
1,472
-3,801

-43%
8%
-49%
21%
-69%
-17%
57%
-2%

-4,698
-121
-433
-5,706
0
2,998
-134
-1,950
0
-10,044
-13,845

-26%
-4%
-5%
-37%
0%
3%
-34%
-14%
0%
-6%
-4%

0
-6,308
0
0
-97,470
100,666
-80,070
-83,182
-97,027

0%
-3%
0%
0%
-103%
-17%
-10%
-9%

Ao 2010
-10316.2

var. Absoluta
2095.4

var. Relativa
-16.88%

ANALISISHORIZONTAL TEXTILES FABIRCATO TEJICONDOR S.A

ESTADO DE RESULTADOS AO 2009-2010

Ventas netas nacionales

Ventas netas exterior
Total ventas netas
Costo de ventas
Depreciacin
Utilidad bruta
Gastos operacionales
De administracin
De ventas
(Prdida) utilidad operacional
Ingresos no operacionales
Financieros
Utilidad en venta de intangibles
Utilidad en venta de propiedad, planta y equipo e inversiones
Ingresos diversos
Gastos no operacionales
Financieros
Diferencia en cambio
Mtodo de participacin
Pensiones de jubilacin
Gastos diversos
Utilidad (prdida) antes de provisin para impuesto sobre la renta y
complementarios
Menos: Impuesto corriente
Recuperacin impuesto diferido
UTILIDAD (PRDIDA) NETA

Ao 2009
419002
135371
554373
501677
17913
34783
-23794
-31638
-20649
6406
0
7
5825
12238
-5410
-8100
-2458
-18560
-51086
-85614
-94025
-3853
408
-97470

CATO TEJICONDOR S.A

O 2009-2010

Ao 2010
436,001
147,510
583,511
484,845
-17,342
81,324

var. Absoluta
16,999
12,139
29,138
-16,832
-35,255
46,541

var. Relativa
4.06%
8.97%
5.26%
-3.36%
-196.81%
133.80%

-21,359
-31,886

2,435
-248

-10.23%
0.78%

28,079

48,728

-235.98%

4,197
10,755
6,203
8,714
29,869

-2,209
10,755
6,196
2,889
17,631

-34.48%
88514.29%
49.60%
144.07%

-14,849
-2,626
-1,347
-14,090
-18,469
-51,381

-9,439
5,474
1,111
4,470
32,617
34,233

174.47%
-67.58%
-45.20%
-24.08%
-63.85%
-39.99%

6,567

100,592

-106.98%

-3,552
181
3,196

301
-227
100,666

-7.81%
-55.64%
-103.28%

INDICADORES DE LIQUIDEZ
Razon Corriente

Ao 2009

Razon Corriente

Activo corriente
Pasivo Corriente

Razon Corriente

406773
162559

2.50 :1

Ao 2010

Razon Corriente

Activo corriente
Pasivo Corriente

Razon Corriente

412774
158758

2.60 :1

Prueba Acida
Ao 2009

Prueba Acida

Prueba Acida

Activo corriente- Inventarios

Pasivo Corriente
236929
158758

1.5 :1

Ao 2010

Prueba Acida

Prueba Acida

Activo corriente- Inventarios

Pasivo Corriente
239061
158758

1.5 :1

QUIDEZ
Capital Neto De Trabajo

Ao 2009

Capital Neto De Trabajo

Capital Neto De Trabajo

Activo corriente - Pasivo corriente

406773

162559

$ 244,214

Ao 2010

Capital Neto De Trabajo

Capital Neto De Trabajo

Activo corriente - Pasivo corriente

412774

158758

$ 254,016

INDICADORES DE RE

Margen Bruto de Utilidad

Ao 2009

Margen Bruto de Ut.

Ut. Bruta
Ventas

Margen Bruto de Ut.

34783
554373

6%

Ao 2010

Margen Bruto de Ut.

Ut. Bruta
Ventas

Margen Bruto de Ut.

81324
583511

14%

Margen Neto de Utilidad

Ao 2009

Margen N. de Utilidad

Ut. Neta
V. Netas

Margen N. de Utilidad

-97470
554373

-17.6%

Ao 2010

Margen N. de Utilidad

Ut. Neta
V. Netas

Margen N. de Utilidad

3196
583511

0.5%

Rendimiento del Activo total

Ao 2009

ROA

Ut. Neta
Activo total bruto

ROA

-97470
1122036.6

-8.69%

Ao 2010

ROA

Ut. Neta
Activo total bruto

ROA

3196
1011895.8

0.32%

INDICADORES DE RENTABILIDAD

Margen O. de Utilidad

Margen O. de Utilidad

Margen O. de Utilidad

Margen O. de Utilidad

ROE

ROE

ROE

ROE

ebitda

ebitda

ebitda

ebitda

Dupont

Dupont

Dupont

Dupont

Dupont

Dupont

Dupont

Dupont

Dupont

Margen Operacional de Utilidad

Ao 2009
Ut. Operacional
Ventas
-20649
554373

-3.7%

Ao 2010
Ut. Operacional
Ventas
28079
583511

5%

Rendimiento del patrimonio

Ao 2009
Ut. Neta
Patrimonio
-97470
819800

-12%

Ao 2010
Ut. Neta
Patrimonio
3196
736618

0.4%

Ebitda
Ao 2009
utilidad de operacin + gastos depreciasion + gastos por amortizacion

-87215.6

$ (87,216)

Ao 2010
utilidad de operacin + gastos depreciasion + gastos por amortizacion

13450.4
$

13,450

Dupont
Ao 2009
utilidades neta
ventas
-97470
554373

-17.58%

Ao 2009
ventas
ventas
554373
#REF!

Dupont
Ao 2010
utilidades neta
ventas

#REF!

3196
583,511

0.55%

Ao 2010
ventas
ventas
583511
#REF!

#REF!

#REF!

veces

Rentabilidad

#REF!

veces

Rentabilidad

ENDEUDAMIENTO
Ao 2009

ENDEUDAMIENTO

total pasivos con terceros

Activo total

ENDEUDAMIENTO

319094
1138894
Ao 2010

ENDEUDAMIENTO

total pasivos con terceros

Activo total

ENDEUDAMIENTO

305249
1041867

ENDE. A CORTO PLAZO

Ao 2009

ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO

pasivo corriente
total pasivo con terceros

ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO

162559
319094
Ao 2010

ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO

pasivo corriente
total pasivo con terceros

ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO

158758
305249

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

LEVERAGE

28.02%

LEVERAGE

LEVERAGE

29.30%

50.94%

52.01%

LEVERAGE

LEVERAGE
Ao 2009
pasivo total con terceros
patrimonio
319094
819800

38.92%

Ao 2010
pasivo total con terceros
patrimonio
305249
736618

41.44%