BUITRAGO REY JEIDY ROCIO

CAICEDO BLANCO ERIKA LISETH

FAJARDO BARBOSA EDER MILTON
LOZANO RIVERA SILVIA ROCIO
TUTORA
EJERCICIO ELECTRODOMESTICOS DEL NORTE S.A.
PRESENTADO POR:
RAMIREZ RAMIREZ EDNA ROCIO
PRESENTADO A:
CARDENAS VILLAMARIN YOLANDA
el futuro.
trabajo.
1.
120000
51200
154300
7500
980
135000
468980
la competencia desleal del contrabando. Sin embargo, las ventas comienzan a recuperarse
ELECTRODOMESTICOS DEL NORTE S.A, se dedica a la produccin y venta de neveras, lav-
adoras, secadoras, calentadores de agua, estufas, etc., en la ciudad de Ccuta.
La participacin de los anteriores productos, dentro del mercado nacional esta entre 20%
y 50% para cada una de las lineas. Estos porcentajes podrian ser mayores si no fuera por
continuan igual, podr la empresa atender adecuadamente los gastos financieros (asumir
al comenzar el ao 3, debido a que se han celebrado contratos para producir grandes can-
tidades a entidades del gobierno, razn por la cual se presentan buenas perspectivas hacia
La empresa est solicitando al Banco del Comercio, del cual es cliente desde hace 10 aos, un
cupo de crdito a corto plazo por la suma de $200 millones, para ser invertidos en capital de
El banco dispone de informacion general sobre la compaa y de los estados financieros para
los aos 1,2 y primer semestre del ao 3, los cuales deben ser reclasificados de acuerdo con la
metodologia utilizada por la institucion crediticia. Los funcionario que toman las desiciones de
crdito desean formarse un criterio sobre los siguientes aspectos:
a) situacin de la empresa en cuanto a liquidez, endeudamiento, rentabilidad, eficiencia.
b) impacto de a nueva deuda de liquidez y el endeudamiento de la firma.
c) suponiendo que las ventas crecen en 25% anual y que la estructura de ingresos y egresos
Repuestos y accesorios
Material de empaque
Materiales en transito
Total inventarios
una tasa promedio de 28% para todas las obligaciones bancarias)
Datos adicionales para el clculo de las rotaciones:
INVENTARIOS EN (DICIEMBRE AO 0)
Productos terminados
Productos en proceso
Materias primas y mat.
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo en bancos y corp de ahorro 85,432 $ 125,889 $
Cuentas por cobrar 387,430 $ 459,190 $
Inventarios:
Productos terminados 140,016 $ 43,541 $
Productos en proceso 58,295 $ 74,979 $
Materias primas y materiales 171,692 $ 433,903 $
Repuestos y accesorios 9,581 $ 9,236 $
Material de empaque 1,111 $ 1,588 $
Materiales en transito 176,538 $ 159,448 $
557,233 $ 722,695 $
Depositos por importaciones 53,838 $ 33,422 $
Gastos pagados por anticipado 32,363 $ 32,251 $
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 1,121,170 $ 1,402,542 $
Inversiones y Otros Activos 19,740 $ 19,622 $
Provisin para proteccin de Inversiones -2,798 $ -2,526 $
16,942 $ 17,096 $
Propiedades, planta y equipo 171,768 $ 201,054 $
Depreciacin Acumulada -40,882 $ -56,184 $
130,886 $ 144,870 $
Venta de propiedades 257,105 $ 258,686 $
TOTAL ACTIVO 1,526,103 $ 1,823,194 $
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones por pagar 423,887 $ 723,969 $
Cuentas por pagar 83,033 $ 123,786 $
Dividendos por pagar 15,000 $ 25,000 $
Gastos causados por pagar 68,409 $ 86,049 $
Impuesto sobre la renta 17,719 $ 2,176 $
Porcion de obligaciones a largo plazo 133,635 $ 54,786 $
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 741,683 $ 1,015,766 $
OTROS PASIVOS
Pensiones de jubilacin 112,392 $ 180,211 $
Cesantas consolidadas 15,191 $ 20,000 $
127,583 $ 200,211 $
Obligaciones a largo plazo 240,656 $ 187,170 $
Impuesto Diferido 13,870 $ 19,513 $
TOTAL PASIVO 1,123,792 $ 1,422,660 $
INVERSION DE LOS ACCIONISTAS
ELECTRODOMESTICOS DEL NORTE
BALANCE GENERAL (MILES $)
4,874 $ 29,095 $
Certificados de Cambio y otros valores
DICIEMBRE AO 1 DICIEMBRE AO 2
Capital social 25,000 $ 25,000 $
Utilidad neta al ao 45,036 $ 21,642 $
Utilidades retenidas 75,170 $ 95,206 $
Superavit por valorizacion de propiedades 257,105 $ 258,686 $
TOTAL PATRIMONIO 402,311 $ 400,534 $
PASIVO + PATRIMONIO 1,526,103 $ 1,823,194 $
ENERO -
DICIEMBRE
AO1
INGRESOS OPERACIONALES
166,820 $ Ventas Netas
Nacionales $ 1,522,918
Al exterior $ 157,540
453,937 $ Total ventas netas $ 1,680,458
Certificados de abono tributario $ 16,983
37,440 $ $ 1,697,441
62,401 $ COSTO DE PRODUCTOS VENDIDOS $ 1,308,987
378,407 $ UTILIDAD BRUTA EN VENTAS $ 388,454
6,240 $ GASTOS OPERACIONALES
2,241 $ Administrativos y Generales $ 53,262
137,282 $ Ventas $ 66,124
624,011 $ -119,386 $
96,293 $ UTILIDAD EN OPERACIN 269,068 $
26,165 $ OTROS INGRESOS
1,381,751 $ Intereses 11,001 $
28,383 $ Ajustes Diferencia en Cambio Neto 3,404 $
-3,000 $ Otros 2,859 $
25,383 $ 17,264 $
209,543 $ EGRESOS FINANCIEROS -219,996 $
-62,130 $ UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO RENTA $ 66,336
147,413 $ IMPUESTO DE RENTA $ 21,300
258,686 $ UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 45,036
1,813,233 $
572,650 $ cuentas por cobrar promedio periodo 1= 387,430 $
91,345 $ cuentas por cobrar promedio periodo 2= 423,310 $
10,000 $ cuentas por cobrar promedio periodo 3= 433,519 $
70,490 $
57,669 $ inventarios totales promedio periodo 1= 513,107 $
16,503 $ inventarios totales promedio periodo 2= 582969.33
818,657 $ inventarios totales promedio periodo 3= 593229.75
232,565 $ cuentas por pagar promedio periodo 1= 83,033 $
22,100 $ cuentas por pagar promedio periodo 2= 103,410 $
254,665 $ cuentas por pagar promedio periodo 3= 99,388 $
298,846 $
24,500 $ Activo total bruto periodo 1= 1,569,783 $
1,396,668 $ Activo total bruto periodo 2= 1,881,904 $
Activo total bruto periodo 3= 1,878,363 $
ELECTRODOMESTICOS DEL NORTE ELECTRODOMESTICOS DEL NORTE S.A.
BALANCE GENERAL (MILES $) ESTADO DE PERDIDAS Y GANACIAS (MILES $)
JUNIO AO 3
14,525 $
25,000 $
28,531 $
104,348 $
258,686 $
416,565 $
1,813,233 $
ENERO - ENERO -
DICIEMBRE JUNIO
AO 2 AO 3
$ 1,714,076 $ 1,019,140
$ 221,039 $ 127,703
$ 1,935,115 $ 1,146,843
$ 17,194 $ 8,579
$ 1,952,309 $ 1,155,422
$ 1,523,417 $ 943,731
$ 428,892 $ 211,691
$ 67,255 $ 44,303
$ 84,927 $ 33,299
-152,182 $ -77,602 $
276,710 $ 134,089 $
18,085 $ 13,738 $
7,326 $ - $
3,251 $ 11,357 $
28,662 $ 25,095 $
-277,680 $ -113,768 $
$ 27,692 45,416 $
$ 6,050 16,885 $
$ 21,642 28,531 $
ELECTRODOMESTICOS DEL NORTE S.A.
ESTADO DE PERDIDAS Y GANACIAS (MILES $)
INDICADORES FORMULAS AO1 AO2
CAPITAL NETO DE TRABAJO
activo corriente-pasivo
corriente
379487.00 386776.00
PRUEBA ACIDA
total activo corriente-total
inventarios/pasivo corriente
0.76 0.67
RAZON CORRIENTE
activo corriente/pasivo
corriente
1.51 1.38
INDICADORES DE LIQUIDEZ
AO3
563094.00
0.93
1.69
INDICADORES DE LIQUIDEZ
INDICADORES FORMULAS AO1
ROTACION DE CUENTAS
POR COBRAR
vtas a crdito en el perodo/ctas por
cobrar promedio
4.34
ROTACION DE
PROVEEDORES
ctas por pagar promedio*365
dias/compras a crdito del perodo
23.15
ROTACION DE
INVENTARIOS (#DIAS)
365/No de dias inventario a mano 2.35
ROTACION DE
INVENTARIOS TOTALES
costo de vtas/inventarios totales
promedio
2.55
ROTACION DE LOS
ACTIVOS FIJOS
ventas netas/activos fijos bruto
ROTACION DE LOS
ACTIVOS OPERACIONALES
Ventas netas/activo operacional bruto
ROTACION DE LOS
ACTIVOS TOTALES
ventas netas/ activos totales brutos
NUMERO DE DIAS DE
INVENTARIOS A MANO
VALOR DEL INVENTARIO*365/COSTO DE
MERCANCIA VENDIDA
155.3797288
INDICADORES DE ACTIVIDAD
PERIODO PROMEDIO DE
COBRO
ctas por cobrar promedio*365
dias/vtas a crdito
84.15
AO2 AO3
4.57 2.65
24.78 19.17
2.11 1.51 DIAS
2.61 1.59
173.1526398 120.3414977 DIAS
INDICADORES DE ACTIVIDAD
79.84 68.80
INDICADORES FORMULAS AO1
MARGEN BRUTO DE
UTILIDAD
utilidad bruta/ventas netas 23.12
MARGEN OPERACIONAL
(DE UTILIDAD)
utilidad operacional/ventas netas 16.01
MARGEN NETO DE
UTILIDAD
utilidad neta/ventas netas 2.68
RENDIMIENTO DEL
PATRIMONIO
utilidad neta/patrimonio 11.19
RENDIMIENTO DEL
ACTIVO TOTAL
utilidad neta/activo total bruto 2.87
SISTEMA DUPONT
sistema dupont= (utilidad
neta/ventas)*(ventas/activo
total)*multiplicador del capital
0.111943248
utilidad neta/ventas 0.026799837 0.011183831
ventas/activo total 1.101143239 1.061387324
multiplicador del
capital=apalancamiento
financiero=activos/patrimonio
3.79334147 4.551908203
INDICADORES DE RENTABILIDAD
AO2 AO3
22.16 18.46
14.30 11.69
1.12 2.49
5.40 6.85
1.15 1.52
0.054032866 0.068491112
0.02487786
0.63248518
4.352821288
INDICADORES DE RENTABILIDAD
RAZON FORMULAS AO 1 AO 2
NIVEL DE
ENDEUDAMIENTO
total pasivo con
terceros/total activo
73.64 78.03
ENDEUDAMIENTO
FINANCIERO
obligaciones
financieras/ventas netas
47.50 49.92
CONCENTRACION
ENDEUDAMIENTO A CORTO
PLAZO
pasivo corriente/pasivo
total con terceros
66.00 71.40
APALANCAMIENTO
pasivo total con
terceros/patrimonio
279.33 355.19
APALANCAMIENTO A
CORTO PLAZO
total pasivo
corriente/patrimonio
1.84 2.54
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
AO 3
77.03
77.43
58.62
335.28
1.97
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo en bancos y corp de ahorro 85,432 $ 125,889 $
Cuentas por cobrar 387,430 $ 459,190 $
Inventarios:
Productos terminados 140,016 $ 43,541 $
Productos en proceso 58,295 $ 74,979 $
Materias primas y materiales 171,692 $ 433,903 $
Repuestos y accesorios 9,581 $ 9,236 $
Material de empaque 1,111 $ 1,588 $
Materiales en transito 176,538 $ 159,448 $
557,233 $ 722,695 $
Depositos por importaciones 53,838 $ 33,422 $
Gastos pagados por anticipado 32,363 $ 32,251 $
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 1,121,170 $ 1,402,542 $
Inversiones y Otros Activos 19,740 $ 19,622 $
Provisin para proteccin de Inversiones -2,798 $ -2,526 $
16,942 $ 17,096 $
Propiedades, planta y equipo 171,768 $ 201,054 $
Depreciacin Acumulada -40,882 $ -56,184 $
130,886 $ 144,870 $
Venta de propiedades 257,105 $ 258,686 $
TOTAL ACTIVO 1,526,103 $ 1,823,194 $
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones por pagar 423,887 $ 723,969 $
Cuentas por pagar 83,033 $ 123,786 $
Dividendos por pagar 15,000 $ 25,000 $
Gastos causados por pagar 68,409 $ 86,049 $
Impuesto sobre la renta 17,719 $ 2,176 $
Porcion de obligaciones a largo plazo 133,635 $ 54,786 $
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 741,683 $ 1,015,766 $
OTROS PASIVOS
Pensiones de jubilacin 112,392 $ 180,211 $
Cesantas consolidadas 15,191 $ 20,000 $
127,583 $ 200,211 $
Obligaciones a largo plazo 240,656 $ 187,170 $
BALANCE GENERAL (MILES $)
DICIEMBRE AO 1 DICIEMBRE AO 2
ELECTRODOMESTICOS DEL NORTE
Certificados de Cambio y otros valores
4,874 $ 29,095 $
Impuesto Diferido 13,870 $ 19,513 $
TOTAL PASIVO 1,123,792 $ 1,422,660 $
INVERSION DE LOS ACCIONISTAS
Capital social 25,000 $ 25,000 $
Utilidad neta al ao 45,036 $ 21,642 $
Utilidades retenidas 75,170 $ 95,206 $
Superavit por valorizacion de propiedades 257,105 $ 258,686 $
TOTAL PATRIMONIO 402,311 $ 400,534 $
PASIVO + PATRIMONIO 1,526,103 $ 1,823,194 $
ENERO - ENERO -
DICIEMBRE DICIEMBRE
AO1 AO 2
INGRESOS OPERACIONALES
200,166,820 $ Ventas Netas
Nacionales $ 1,522,918 $ 1,714,076
Al exterior $ 157,540 $ 221,039
453,937 $ Total ventas netas $ 1,680,458 $ 1,935,115
Certificados de abono tributario $ 16,983 $ 17,194
37,440 $ $ 1,697,441 $ 1,952,309
62,401 $ COSTO DE PRODUCTOS VENDIDOS $ 1,308,987 $ 1,523,417
378,407 $ UTILIDAD BRUTA EN VENTAS $ 388,454 $ 428,892
6,240 $ GASTOS OPERACIONALES
2,241 $ Administrativos y Generales $ 53,262 $ 67,255
137,282 $ Ventas $ 66,124 $ 84,927
624,011 $ -119,386 $ -152,182 $
96,293 $ UTILIDAD EN OPERACIN 269,068 $ 276,710 $
26,165 $ OTROS INGRESOS
201,381,751 $ Intereses 11,001 $ 18,085 $
28,383 $ Ajustes Diferencia en Cambio Neto 3,404 $ 7,326 $
-3,000 $ Otros 2,859 $ 3,251 $
25,383 $ 17,264 $ 28,662 $
209,543 $ EGRESOS FINANCIEROS -219,996 $ -277,680 $
-62,130 $ UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO RENTA $ 66,336 $ 27,692
147,413 $ IMPUESTO DE RENTA $ 21,300 $ 6,050
258,686 $ UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 45,036 $ 21,642
201,813,233 $
572,650 $ cuentas por cobrar promedio periodo 1= 387,430 $
91,345 $ cuentas por cobrar promedio periodo 2= 423,310 $
10,000 $ cuentas por cobrar promedio periodo 3= 433,519 $
70,490 $
57,669 $ inventarios totales promedio periodo 1= 513,107 $
16,503 $ inventarios totales promedio periodo 2= 582969.33
818,657 $ inventarios totales promedio periodo 3= 593229.75
232,565 $ cuentas por pagar promedio periodo 1= 83,033 $
22,100 $ cuentas por pagar promedio periodo 2= 103,410 $
254,665 $ cuentas por pagar promedio periodo 3= 99,388 $
200,298,846 $
14,525 $
ELECTRODOMESTICOS DEL NORTE S.A.
BALANCE GENERAL (MILES $)
ESTADO DE PERDIDAS Y GANACIAS (MILES $)
JUNIO AO 3
ELECTRODOMESTICOS DEL NORTE
24,500 $ Activo total bruto periodo 1= 1,569,783 $
201,396,668 $ Activo total bruto periodo 2= 1,881,904 $
Activo total bruto periodo 3= 201,878,363 $
25,000 $
28,531 $
104,348 $
258,686 $
416,565 $
201,813,233 $
ENERO -
JUNIO
AO 3
$ 1,019,140
$ 127,703
$ 1,146,843
$ 8,579
$ 1,155,422
$ 943,731
$ 211,691
$ 44,303
$ 33,299
-77,602 $
134,089 $
13,738 $
- $
11,357 $
25,095 $
-113,768 $
45,416 $
16,885 $
28,531 $
ELECTRODOMESTICOS DEL NORTE S.A.
ESTADO DE PERDIDAS Y GANACIAS (MILES $)
INDICADORES FORMULAS AO1 AO2 AO3
CAPITAL NETO DE
TRABAJO
activo corriente-
pasivo corriente
379487.00 386776.00 200563094.00
PRUEBA ACIDA
total activo corriente-
total
inventarios/pasivo
corriente
0.76 0.67 245.23
RAZON CORRIENTE
activo
corriente/pasivo
corriente
1.51 1.38 245.99
INDICADORES DE LIQUIDEZ
RAZON FORMULAS AO 1 AO 2 AO 3
NIVEL DE
ENDEUDAMIENTO
total pasivo con
terceros/total activo
73.64 78.03 99.79
ENDEUDAMIENTO
FINANCIERO
obligaciones
financieras/ventas netas
47.50 49.92 17516.61
CONCENTRACION
ENDEUDAMIENTO A
CORTO PLAZO
pasivo corriente/pasivo
total con terceros
66.00 71.40 0.41
APALANCAMIENTO
pasivo total con
terceros/patrimonio
279.33 355.19 48347.00
APALANCAMIENTO A
CORTO PLAZO
total pasivo
corriente/patrimonio
184.36 253.60 196.53
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
INDICADORES FORMULAS AO1
MARGEN BRUTO DE
UTILIDAD
utilidad bruta/ventas
netas
23.12
MARGEN OPERACIONAL
(DE UTILIDAD)
utilidad
operacional/ventas netas
16.01
MARGEN NETO DE
UTILIDAD
utilidad neta/ventas netas 2.68
RENDIMIENTO DEL
PATRIMONIO
utilidad neta/patrimonio 11.19
RENDIMIENTO DEL
ACTIVO TOTAL
utilidad neta/activo total
bruto
2.87
SISTEMA DUPONT
sistema dupont= (utilidad
neta/ventas)*(ventas/activ
o total)*multiplicador del
capital
0.111943248
utilidad neta/ventas 0.026799837 0.011183831
ventas/activo total 1.101143239 1.061387324
multiplicador del
capital=apalancamiento
financiero=activos/patrimonio
3.79334147 4.551908203
INDICADORES DE RENTABILIDAD
AO2 AO3
22.16 18.46
14.30 11.69
1.12 2.49
5.40 6.85
1.15 1.52
0.054032866 0.068491112
0.02487786
0.005682695
484.4699699
INDICADORES DE RENTABILIDAD
INDICADORES FORMULAS AO1
ROTACION DE
CUENTAS POR
COBRAR
vtas a crdito en el
perodo/ctas por cobrar
promedio
4.34
ROTACION DE
PROVEEDORES
ctas por pagar
promedio*365
dias/compras a crdito
del perodo
23.15
ROTACION DE
INVENTARIOS
(#DIAS)
365/No de dias inventario
a mano
2.35
ROTACION DE
INVENTARIOS
TOTALES
costo de vtas/inventarios
totales promedio
ROTACION DE LOS
ACTIVOS FIJOS
ventas netas/activos fijos
bruto
ROTACION DE LOS
ACTIVOS
OPERACIONALES
Ventas netas/activo
operacional bruto
ROTACION DE LOS
ACTIVOS TOTALES
ventas netas/ activos
totales brutos
NUMERO DE DIAS
DE INVENTARIOS A
MANO
VALOR DEL
INVENTARIO*365/COSTO
DE MERCANCIA VENDIDA
155.3797288
INDICADORES DE ACTIVIDAD
PERIODO
PROMEDIO DE
COBRO
ctas por cobrar
promedio*365 dias/vtas a
crdito
84.15
AO2 AO3
4.57 2.65
24.78 19.17
2.11 1.51 DIAS
173.1526398 120.3414977 DIAS
INDICADORES DE ACTIVIDAD
79.84 68.80