Bancrio Professor: Vicente Camillo 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
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SUMRIO PGINA 1. Apresentao 01 2. Sistema Financeiro Nacional 07 3. Instituies Normativas 13 4. Instituies Financeiras Bancrias 50 5. Instituies Financeiras No Bancrias 63 6. Instituies Financeiras Auxiliares 72 7. Lista de Questes Apresentadas 83 8. Gabarito Questes 106
1. APRESENTAAO Estimado aluno (a), tudo bem? Fico muito satisfeito em ministrar este curso de Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) para o Banco do Nordeste do Brasil S/A. Como sabemos, so 12 vagas de provimento imediato mais cadastro de reserva. A boa notcia fica por conta do cadastro de reserva: dentro da validade do concurso, o BNB pode chamar mais candidatos ali presentes. Isto aumenta (e muito!) a sua chance de aprovao! Bom, meu nome Vicente Camillo, sou economista formado pela Universidade Estadual Paulista (UNESP) e atualmente trabalho na Comisso de Valores Mobilirios, cuja sede (meu local de trabalho) no Rio de Janeiro/RJ. AULA 00: SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
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Ministro aulas de Economia (Macro e Microeconomia) e Conhecimentos Bancrios aqui no Estratgia Concursos, alm de tambm colaborar no site TECConcursos. Alm do meu e-mail vicentecamillo@estrategiaconcursos.com.br, voc pode me encontrar no Frum de Dvidas disponvel na rea restrita aos alunos matriculados no curso. Nosso curso ser dividido em 05 aulas. Em todas adotaremos a mesma metodologia: apresentao terica e resoluo de (muitos!) exerccios. Os exerccios so das mais variadas bancas, pois a FGV no possui um histrico de questes nos temas pertinentes ao nosso certame. Desta forma, irei privilegiar a resoluo de questes de outras bancas que guardam similaridades com o estilo da FGV. O aluno interessado na aprovao neste certame necessita cumprir com dois objetivos: compreender a matria e saber resolver as questes. Nada adianta saber tudo sobre conhecimentos bancrios, mas no ter a prtica (a manha) na resoluo de questes. Afinal, o que importa pontuar o mximo possvel na prova! Por isto que me comprometo na oferta destes dois pressupostos necessrios para sua aprovao. A apresentao da teoria ser feita de modo a facilitar a compreenso e memorizao da mesma. A resoluo de questes permite colocar em prtica o esforo da compreenso. As aulas tero em mdia entre 60 80 pginas, mas podem exceder este nmero (como esta Aula). No se assuste com o tamanho! Parte da aula destinada ao comentrio de questes, bem como apresentao das questes de forma a organizar o estudo, com as resolues e gabarito ao final da aula. Espero que esteja pronto para iniciar esta caminhada. O tempo curto, mas o caminho possvel! Antes de iniciar, segue um aviso e o cronograma de aulas para sua organizao e conhecimento.
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Este curso protegido por direitos autorais (copyright), nos termos da Lei 9.610/98, que altera, atualiza e consolida a legislao sobre direitos autorais e d outras providncias. Grupos de rateio e pirataria so clandestinos, violam a lei e prejudicam os professores que elaboram os cursos. 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
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Data Aula Contedo 16/04 DEMONSTRATIVA SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL: instituies do Sistema Financeiro Nacional tipos, finalidades e atuao. Banco Central do Brasil e Conselho Monetrio Nacional funes e atividades. 23/04 01 SERVIOS BANCRIOS E FINANCEIROS: conta corrente: abertura, manuteno, encerramento, pagamento, devoluo de cheques e cadastro de emitentes de cheques sem fundos (CCF). Depsitos vista. Depsitos a prazo (CDB e RDB). Fundos de Investimentos. Caderneta de poupana. Ttulos de capitalizao. Planos de aposentadoria e de previdncia privados. Seguros. Convnios de arrecadao/pagamentos (concessionrias de servios pblicos, tributos, INSS e folha de pagamento de clientes). Servio de Compensao de Cheque e Outros Papis. Cobrana. Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB). 07/05 02 ASPECTOS JURDICOS: noes de direito aplicadas s operaes de crdito: a) Sujeito e Objeto do Direito; b) Fato e ato jurdico; c) Contratos: conceito de contrato, requisitos dos contratos, classificao dos contratos; contratos nominados, contratos de compra e venda, emprstimo, sociedade, fiana, contratos formais e informais. Instrumentos de formalizao das operaes de crdito: a) contratos por instrumento pblico e particular; b) cdulas e notas de crdito. Garantias: a) Fidejussrias: fiana e aval; b) Reais: hipoteca e penhor; c) Alienao fiduciria de bens mveis. Ttulos de Crdito nota promissria, duplicata, cheque. 24/02 03 OPERAES DE CRDITO BANCRIO: cadastro de pessoas fsicas. Cadastro de pessoas jurdicas: a) tipos e constituio das pessoas; b) composio societria/acionria; c) forma de tributao; d) mandatos e procuraes. Fundamentos do crdito: a) conceito de crdito; b) elementos do crdito; c) requisitos do crdito. Riscos da atividade bancria: a) de crdito; b) de mercado; c) operacional; d) sistmico; e) de 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
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Estas datas so datas limites. Ou seja, as aulas sero publicadas no mximo nos dias indicados. Bom, acredito que j podemos comear. liquidez. Principais variveis relacionadas ao risco de crdito: a) clientes; b) operao. Tipos de operaes de crdito bancrio (emprstimos, descontos, financiamentos e adiantamentos). Operaes de Crdito Geral: a) crdito pessoal e crdito direto ao consumidor; b) desconto de duplicatas, notas promissrias e cheques pr-datados; c) contas garantidas; d) capital de giro; e) carto de crdito; f) microcrdito urbano. Operaes de Crdito Especializado: a) Crdito Rural: i) conceito, beneficirios, preceitos e funes bsicas; ii) finalidades: operaes de investimento, custeio e comercializao; iii) Programa Nacional de Fortalecimento da Agricultura Familiar (PRONAF): base legal, finalidades, beneficirios, destinao, condies. B) Crdito industrial, agroindustrial, para o comrcio e para a prestao de servios: conceito, finalidades (investimento fixo e capital de giro associado), beneficirios. Recursos utilizados na contratao de financiamentos: i) Fundo Constitucional de Financiamento do Nordeste (FNE): base legal, finalidades, regras, administrao; ii) BNDES/FINAME: base legal, finalidade, regras, forma de atuao; iii) Fundo de Amparo ao Trabalhador (FAT): base legal, finalidades, regras, forma de atuao. Microfinanas: base legal, finalidade, forma de atuao. 14/05 04 O BANCO DO NORDESTE DO BRASIL S/A: legislao bsica, programas e informaes gerais de sua atuao como agente impulsionador do desenvolvimento sustentvel da regio Nordeste INTITUIES FINANCEIRAS OFICIAIS papel e atuao. 28/05 05 Reviso e Exerccios 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
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Espero que aprecie a experincia e apresente o resultado to esperado: a aprovao! Sucesso e bons estudos!
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2. SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL O Sistema Financeiro Nacional (SFN) nosso ponto de partida, pois rene instituies, pblicas e privadas, que permitem a realizao dos fluxos de renda entre os agentes superavitrios e os agentes deficitrios da economia. Como assim? Na economia h dois tipos de pessoas: aquelas que poupam, consumindo menos do que ganham e aquelas que no poupam, ou seja, gastam mais do que seus rendimentos. Imagine quo difcil (e desorganizado) seria o encontro entre estas pessoas. As que gastam mais do que a renda, seja para consumir ou investir, necessitam de recursos extras para cumprir com suas obrigaes. Os indivduos que poupam gostariam de aplicar seus recursos, obtendo remunerao extra em alguma aplicao financeira. Para resolver este problema foi criado o SFN: reunir as instituies que realizam a intermediao entre agentes credores (superavitrios) e agentes devedores (deficitrios). Esta a funo principal. Mas, como tudo na vida, h outras funes pelas quais o SFN existe. H, inclusive, uma funo estabelecida pela prpria Constituio Federal de 1988 (CF/88). No artigo 192, a CF/88 dispe que o SFN estruturado de forma a promover o desenvolvimento equilibrado do Pas e servir aos interesses da coletividade. Nada mais natural. Afinal, o desenvolvimento equilibrado do Pas depende de eficiente intermediao financeira, efetuada pelas instituies que compem o SFN. s pensar no seguinte: as empresas interessadas em investir no Pas, promovendo emprego e crescimento econmico, no dispem de todo o capital necessrio para tanto. Desta maneira, necessitam recorrer s 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
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instituies financeiras para captar recursos para seus investimentos. Quanto mais eficiente esse processo (intermediao financeira), mais barato pode custar estes recursos, incentivando mais investimentos, mais gerao de empregos e assim por diante. Desta forma, o SFN tambm atende funo de promover desenvolvimento equilibrado. Outra funo importante a fiscalizao do funcionamento do prprio sistema. Afinal, nada adianta promover a interao entre poupadores e devedores e no fiscalizar. Desta maneira, o SFN serve tambm para fiscalizar o Sistema Financeiro Nacional, atravs de instituies (que veremos adiante) que servem para isto. Por fim, a ltima funo a diversificao de riscos. No se assuste com o nome! Diversificar riscos serve para reduzir riscos de calote no sistema financeiro. Vamos citar um exemplo. O professor precisa de recursos para adquirir uma empresa. O aluno, poupador e prudente, possui este recurso, mas considera o professor caloteiro e, desta maneira, no ir emprestar recursos ao professor. Estaramos em uma situao complicada, pois os investimentos pretendidos pelo professor podem apresentar bons resultados no futuro, contribuindo no desenvolvimento. Mas, como no possui recursos para tanto, no os realiza. Mas, se o aluno (assim como outras pessoas) decide depositar seus recursos em entidades do SFN (como um banco comercial, por exemplo), esta pode intermediar a captao de recursos e a concesso de financiamento para os investimentos do professor. 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
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Naturalmente, caso o professor no pague as parcelas do emprstimo (cumprindo a profecia de caloteiro), o banco no iria se ver em situao difcil, pois uma grande instituio. Desta forma, houve diversificao de risco atravs do SFN. O aluno no ir ficar prejudicado, pois suas economias continuaro l mesmo com o calote do professor. Os demais poupadores, assim como a CEF, tambm se sentiro na mesma situao confortvel, visto a diversificao de risco realizada. Portanto, podemos resumir as funes do SFN antes de continuar com a aula: Intermediao de recursos entre poupadores e devedores Promover o desenvolvimento equilibrado Fiscalizao das instituies participantes Diversificao de riscos. O que acham de analisarmos uma questo sobre o assunto? 1. (CESPE Banco do Brasil 2009) O SFN atua na intermediao financeira, ou seja, no processo pelo qual os agentes que esto superavitrios, com sobra de dinheiro, transferem esses recursos para aqueles que estejam deficitrios, com falta de dinheiro.
)&+) ,)./0)1 23)+4. 5.6%&7. 8 91:;%< 9#%&= ./3>4.? 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
exatamente a funo de intermediao. Ou seja, o SFN promove de maneira mais eficiente a intermediao de recursos entre os agentes superavitrios aos deficitrios. GABARITO: CORRETO Bom, j conhecemos as funes do SFN. Mas, quais as instituies que dele fazem parte?
Resumidamente, as entidades pertencentes ao SFN esto divididas entre rgos normativos, entidades supervisoras e operadores: rgos Normativos Constitudos por instituies que estabelecem as diretrizes e normativas gerais do SFN. A principal entidade o Conselho Monetrio Nacional. Entidades Supervisoras Enquanto os rgos normativos estabelecem as diretrizes, as entidades supervisoras regulam e fiscalizam as atividades das entidades que pretende regular. Podem, inclusive, aplicar multas e demais sanes s entidades que no atendem aos determinantes regulamentares. importante frisar que mesmo que chamadas de supervisoras, estas entidades tambm elaboram normas (regulamentam) nos mercados que RGOS NORMATIVOS ENTIDADES SUPERVISORAS Banco Central do Brasil (Bacen) Instituies financeiras captadoras de depsitos vista Demais instituies financeiras/ Bancos de Cmbio Comisso de Valores Mobilirios (CVM) Bolsas de Mercadorias e Futuros Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) Superintendncia de Seguros Privados - Susep Resseguradoras Sociedades Seguradoras Sociedades de Capitalizao Entidades abertas de previdncia complementar Conselho Nacional de Previdncia Complementar (CNPC) Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar - PREVIC Conselho Monetrio Nacional - CMN Entidades fechadas de previdncia complementar (Fundos de Penso) OPERADORES Bolsas de Valores Outros intermedirios financeiros e administradores de recursos de terceiros 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
supervisionam. Por exemplo: a CVM entidade supervisora do ponto de vista do SFN, mas, por regulamentar o mercado de capitais, tambm pode ser entendida como entidade normativa em relao ao mercado de capitais. O modo como so classificadas depende do referencial (se do ponto de vista do SFN, ou do ponto de vista do mercado em que atuam), ou da viso do autor. Operadores Todas as demais entidades que fazem parte do SFN e participam da intermediao financeira. Nesta aula, elas esto divididas em Instituies Financeiras Bancrias, Instituies Financeiras No Bancrias e Instituies Financeiras Auxiliares. Todas as instituies solicitadas pelo Edital sero contempladas a partir de agora. Iniciamos com o Conselho Monetrio Nacional. Antes, duas questes: 2. (FCC Banco do Brasil - 2011) O Sistema Financeiro Nacional integrado por: (A) Ministrios da Fazenda e do Planejamento, Oramento e Gesto. (B) Secretaria do Tesouro Nacional e Conselho Monetrio Nacional. (C) rgos normativos, Entidades supervisoras e Operadores. (D) Receita Federal do Brasil e Comisso de Valores Mobilirios. (E) Secretarias estaduais da Fazenda e Ministrio da Fazenda.
03. (CESPE - Banco do Brasil - 2009) O Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social uma das principais entidades supervisoras do SFN.
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02. Como vimos, o SFN composto de rgos normativos, Entidades supervisoras e Operadores. GABARITO: LETRA C
03. Claro que no! Citamos acima que as entidades supervisoras so o BACEN, a CVM, a SUSEP e a PREVIC. Portanto, no h o BNDES neste rol. GABARITO: ERRADO
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3. INSTITUIES NORMATIVAS Como o prprio nome sugere, as instituies normativas so as responsveis por estabelecer as normas do SFN e de seus mercados. Assim, esto aqui inclusas o CMN, o Bacen, o COPOM, a CVM e o CRSFN. Vejamos. 3.1. CONSELHO MONETRIO NACIONAL O Conselho Monetrio Nacional (CMN) foi criado pela Lei 4.595 de 1964. composto pelo Ministro da Fazenda (que o Presidente do CMN), pelo Ministro do Planejamento, Oramento e Gesto (MPOG) e pelo Presidente do Banco Central do Brasil. Portanto, que fique memorizada a composio do CMN: Ministro da Fazenda o Presidente do CMN Ministro do MPOG Presidente do BACEN As reunies do CMN so realizadas, ordinariamente, 1 vez por ms. O Presidente do CMN pode convocar reunies extraordinrias quando lhe for conveniente. As deliberaes do CMN so realizadas mediante resolues, por maioria de votos, cabendo ao Presidente a prerrogativa de deliberar, nos casos de urgncia e relevante interesse, ad referendum dos demais membros. Mas o que seria esse tal de ad referendum? Quando a matria urgente e de interesse relevante (guarde esta hiptese, pois apenas nela pode haver este tipo de deliberao), o Presidente decide a matria e depois submete o assunto, na reunio seguinte do Conselho, ao referendo dos demais membros (Ministro do MPOG e Presidente do BACEN). Ou seja, necessrio que os demais membros ratifiquem a deciso tomada pelo Presidente do CMN. 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
O Conselho possui funo exclusivamente normativa, ou seja, atua na fixao e estabelecimento de diretrizes, regulamentao, regulao e disciplina do SFN. interessante recordar estas expresses grafadas acima, pois elas podem fazer diferena no momento da prova. Afinal, como o CMN no possui atividade executiva, qualquer questo que apresente, entre suas funes, termos como executar, fiscalizar, supervisionar, efetuar, receber, fazer, entre outras afins, suspeita. Um timo exemplo foi dado no concurso de Escriturrio do Banco do Brasil realizado em 2012. Vejamos: 4. (CESGRANRIO BANCO DO BRASIL 2012) O Sistema Financeiro Nacional formado por um conjunto de instituies voltadas para a gesto da poltica monetria do Governo Federal, cujo rgo deliberativo mximo o Conselho Monetrio Nacional. As funes do Conselho Monetrio Nacional so (A) assessorar o Ministrio da Fazenda na criao de polticas oramentrias de longo prazo e verificar os nveis de moedas estrangeiras em circulao no pas. (B) definir a estratgia da Casa da Moeda, estabelecer o equilbrio das contas pblicas e fiscalizar as entidades polticas. (C) estabelecer as diretrizes gerais das polticas monetria, cambial e creditcia; regular as condies de constituio, funcionamento e fiscalizao das instituies financeiras e disciplinar os instrumentos das polticas monetria e cambial. (D) fornecer crdito a pequenas, mdias e grandes empresas do pas, e fomentar o crescimento da economia interna a fim de gerar um equilbrio nas contas pblicas, na balana comercial e, consequentemente, na poltica cambial. (E) secretariar e assessorar o Sistema Financeiro Nacional, organizando as sesses deliberativas de crdito e mantendo seu arquivo histrico.
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Mesmo no tendo sido apresentadas as funes do CMN (o que ser feito a seguir), podemos ver que as alternativas a, b, d e e apresentam funes distintas das diretrizes gerais do SFN. A letra d chega a citar, inclusive, que cabe ao CMN conceder emprstimos, o que , evidentemente, um absurdo. J a alternativa c contm os termos condizentes com a funo normativa exercida pelo CMN. Ou seja, regular estabelecer diretrizes e disciplinar totalmente compatvel com as funes normativas que o CMN exerce. GABARITO: LETRA C
Continuando, devemos compreender que a funo primeira do CMN formular a poltica da moeda e do crdito. Moeda e crdito so as formas principais em que os recursos so transferidos entre os agentes superavitrios e deficitrios na economia. Ou seja, esta funo primria deve permitir que a poltica de moeda e crdito atenda ao progresso econmico e social do Pas, assim como seja administrada de maneira eficiente, a fim de manter a estabilidade do SFN e, em ltima anlise, do prprio Pas. No entanto, formular a poltica de moeda e crdito algo muito amplo e abstrato. O CMN tambm atua de forma mais prtica, atendendo a diversas funes que objetivam a formulao da poltica de moeda e crdito. Vejamos as principais com os devidos comentrios. Ressalta-se que as funes aqui citadas da mesma maneira que na Lei, pois como a banca ir cobrar na prova Regular o valor interno da moeda - Serve tanto para prevenir, como corrigir os surtos inflacionrios ou deflacionrios de origem interna ou externa, as depresses econmicas e outros desequilbrios oriundos de fenmenos conjunturais. Ligada a esta funo, est tambm as medidas adotadas pelo CMN para adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da economia nacional e seu processo de desenvolvimento 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
Regular o valor externo da moeda e o equilbrio no balano de pagamento do Pas, tendo em vista a melhor utilizao dos recursos em moeda estrangeira O CMN pode editar diretrizes com o objetivo de regular o valor da moeda nacional em relao ao valor das moedas internacionais, principalmente o dlar. Nas transaes que o Brasil estabelece como os demais pases h troca de moedas. Ou seja, quando o Pas efetua vendas ao exterior, ele recebe l fora provavelmente em dlares e necessita converter estes dlares em reais. H a necessidade de converso das moedas, medida que regulamentada pelo CMN Estabelecer as metas de inflao As metas de inflao so estabelecidas anualmente pelo CMN e consistem na variao anual de ndice de preos de ampla divulgao. Atualmente o ndice utilizado o IPCA. Orientar a aplicao dos recursos das instituies financeiras, quer pblicas, quer privadas - Orientar a aplicao de recursos significa estabelecer diretrizes para que haja, nas diferentes regies do Pas, condies favorveis ao desenvolvimento harmnico da economia nacional Propiciar o aperfeioamento das instituies e dos instrumentos financeiros, com vistas maior eficincia do sistema de pagamentos e de mobilizao de recursos Trata-se de uma importante funo com vistas a melhorar a atividade principal do SFN: a intermediao financeira. Desta maneira, o CMN pode estabelecer diretrizes com o objetivo de trazer eficincia intermediao de recursos entre poupadores e devedores. Zelar pela liquidez e solvncia das instituies financeiras As instituies financeiras, participantes do SFN, possuem importantes funes na economia. Imagine que os depsitos de todos os brasileiros sejam efetuados no Banco do Brasil. O que acontece com a economia brasileira se a BB quebrar? Provavelmente algo muito trgico. Desta maneira, o CMN tem como funo criar diretrizes para zelar pela liquidez (necessidade de recursos para cumprimento de obrigaes a curto prazo) 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
e solvncia (garantia de cumprimento de todas as obrigaes) das instituies financeiras participantes do SFN. Coordenar as polticas monetria, creditcia, oramentria, fiscal e da dvida pblica, interna e externa O Governo tem diversas funes a cumprir. Dentre elas est a poltica monetria e creditcia (oferta de moeda, liquidez e recursos para investimentos na economia) e a poltica fiscal (compreende os gastos do governo com consumo investimento, que so evidenciados no oramento pblico). A fim de prevenir abusos e regularidades no gerenciamento destas polticas, sobretudo em relao ao crescimento da dvida pblica, interna e externa, o CMN coordena as diretrizes destas atividades. Autorizar as emisses de papel-moeda Veremos adiante que as emisses de papel-moeda esto a cargo do Banco Central. No entanto, o CMN autoriza as emisses. A prpria Lei fornece um exemplo desta funo. Quando necessrio atender as exigncias das atividades produtivas e da circulao da riqueza do Pas, o CMN pode autorizar o Banco Central emitir, anualmente, at o limite de 10% dos meios de pagamento existentes at 31 de dezembro do ano anterior, desde que autorizado pelo Poder Legislativo para tanto. Desta funo do CMN derivam outras, como: (i) Estabelecer condies para que o Banco Central da Repblica do Brasil emita moeda-papel; (ii) Aprovar os oramentos monetrios, preparados pelo Banco Central da Repblica do Brasil, por meio dos quais se estimaro as necessidades globais de moeda e crdito; e (iii) Determinar as caractersticas gerais das cdulas e das moedas Todas elas so referentes autorizao concedida ao Banco Central para a emisso de papel-moeda. Fixar as diretrizes e normas da poltica cambial Como j mencionado, cabe ao CMN regular o valor da moeda. Uma das maneiras de se fazer 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
isto atravs da fixao de diretrizes e normas que a poltica cambial deve seguir. Disciplinar o crdito em todas as suas modalidades e as operaes creditcias em todas as suas formas, inclusive aceites, avais e prestaes de quaisquer garantias por parte das instituies financeiras Certas instituies financeiras realizam operaes de crdito, ou seja, emprestam recursos aos indivduos que solicitarem. Ao CMN cabe regular e disciplinar as maneiras que estas atividades sero feitas. Regular a constituio, funcionamento e fiscalizao dos que exercerem atividades subordinadas ao SFN, bem como a aplicao das penalidades previstas Basicamente, cabe ao CMN regular e disciplinar a atuao de todas as instituies pertencentes ao SFN. Limitar, sempre que necessrio, as taxas de juros, descontos comisses e qualquer outra forma de remunerao de operaes e servios bancrios ou financeiros, inclusive os prestados pelo Banco Central da Repblica do Brasil O CMN, sempre que entender necessrio, pode limitar as taxas de juros, bem como outras remuneraes usufrudas pela prestao de servios bancrios e financeiros. Esta funo j foi utilizada em demasia no perodo que o Brasil apresentou alta inflao. Disciplinar as atividades das Bolsas de Valores e dos corretores de fundos pblicos (atualmente chamadas de sociedades corretoras de ttulos e valores mobilirios) As Bolsas de Valores e as Sociedades Corretores de Ttulos e Valores Mobilirios so entidades participantes do SFN (veremos adiante suas caractersticas), que seguem diretrizes gerais estabelecidas pelo CMN. Expedir normas gerais de contabilidade e estatstica a serem observadas pelas instituies financeiras Normas contbeis e de estatstica so fundamentais para o exerccio das atividades do SFN. Desta maneira, cabe ao CMN expedi-las. 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
Acredito que temos funes suficientes para resolver qualquer questo da prova sobre o assunto. A Lei apresenta outras, mas so menos importantes, ou muito especficas e pouco utilizadas. Que tal resolvermos algumas questes?
5. (CESGRANRIO Banco do Brasil - 2010) O Sistema Financeiro Nacional (SFN) constitudo por todas as instituies financeiras pblicas ou privadas existentes no pas e seu rgo normativo mximo o(a): (A) Banco Central do Brasil. (B) Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social. (C) Conselho Monetrio Nacional. (D) Ministrio da Fazenda. (E) Caixa Econmica Federal.
6. (CESGRANRIO BACEN - 2009) - O Conselho Monetrio Nacional a entidade superior do sistema financeiro nacional, NO sendo de sua competncia: (A) estabelecer a meta de inflao. (B) zelar pela liquidez e pela solvncia das instituies financeiras. (C) regular o valor externo da moeda e o equilbrio do balano de pagamentos. (D) regular o valor interno da moeda, prevenindo e corrigindo surtos inflacionrios ou deflacionrios. (E) fixar o valor do supervit primrio do oramento pblico.
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5. Esta fcil! O rgo mximo do SFN, responsvel pelas diretrizes e normas gerais, o Conselho Monetrio Nacional. GABARITO: LETRA C
6. Questo interessante! A fixao do valor do supervit primrio, ou seja, da economia que o governo deve fazer para pagar as despesas com juros no funo do CMN. Mesmo que este esteja responsvel coordenar as polticas monetria e fiscal, estabelecer o valor do supervit primrio funo do executivo. Ateno! pois coordenar polticas algo normativo, enquanto fixar o valor do supervit primrio algo executivo e, portanto, no relacionado ao CMN. GABARITO: LETRA E
7. (CESPE Banco do Brasil - 2009) A rea normativa do SFN tem como rgo mximo o Banco Central do Brasil (BACEN). 8. (CESPE - Banco do Brasil - 2009) As funes do CMN incluem: adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da economia e regular o valor interno e externo da moeda e o equilbrio do balano de pagamentos. 9. (CESPE Procurador do Bacen 2013) O Conselho Monetrio Nacional a) tem competncia para emitir papel-moeda. b) tem capacidade normativa de conjuntura, sendo suas resolues normas que vinculam as instituies financeiras. c) tem por funo a fiscalizao do mercado de aes. d) funciona como ltima instncia recursal das decises emitidas pelo Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional. e) rgo do BACEN, formulador da poltica econmica, monetria, bancria e creditcia. 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
7. O rgo mximo do SFN o CMN. Como este rgo normativo, evidentemente, tambm o rgo mximo da rea normativa. GABARITO: ERRADO
8. Exato. Vimos especificamente esta funo acima. GABARITO: CERTO
9. Questo recentssima do to cobiado cargo de Procurador do Banco Central. Como vimos exaustivamente, o CMN possui funo normativa e, como rgo superior do SFN, suas normas recaem sobre todos as demais entidades do Sistema. Portanto, o CMN tem capacidade normativa de conjuntura, sendo suas resolues normas que vinculam as instituies financeiras. GABARITO: LETRA B
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3.2. BANCO CENTRAL Na tabela com as instituies pertencentes ao SFN, o Banco Central do Brasil (Bacen) figura como entidade supervisora, segue as diretrizes do Conselho Monetrio Nacional e supervisiona as entidades financeiras captadoras (ou no) de depsitos vista, bancos de cmbio e demais instituies financeiras intermedirias. Evidentemente, bastante coisa! Antes de detalhar suas funes, podemos resumi-las para facilitar a memorizao: i. Emisso de Moeda e execuo dos servios de meio circulante. ii. Formulao, execuo, e acompanhamento das polticas cambial, monetria e creditcia. iii. Formulao, execuo e acompanhamento da poltica de relaes financeiras com o exterior. iv. Recebimento de depsitos compulsrios e voluntrios dos bancos comerciais e concesso de crdito a eles. v. Depositrio das reservas internacionais do Pas. EMISSOR DE MOEDA Esta a primeira e, talvez, mais conhecida funo do Bacen. O Banco Central detm o monoplio das emisses de papel-moeda e moeda metlica. O CMN estabelece os limite e diretrizes para a emisso, mas quem emite os Reais o Banco Central. A moeda algo necessrio e sua importncia, intuitiva. Todas as transaes econmicas realizadas no Pas so liquidadas em moeda. Quando compramos ou vendemos bens e servios utilizamos moeda para pagar/receber estes bens. Seria muito estranho se fosse de outra maneira. Imagine que este curso fosse vendido mediante a entrega de alimentos ao Estratgia Concursos. Os alunos interessados a aprovao do Concurso trariam 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
alimentos at a sede do Estratgia, que forneceria as aulas. Seria algo extremamente custoso e ineficiente. No entanto, o excesso de moeda tambm algo prejudicial. Quantidade de moeda superior necessidade dos indivduos geralmente provoca inflao. Vamos a um exemplo. No Brasil existe apenas 1 produto a venda (pipoca), vendido pelo prprio governo. Os habitantes do Pas, tendo ao todo R$ 1.000,00, compram 1 mil unidades de pipoca ao preo de R$ 1,00. Portanto, 1mil unidades de pipoca so vendidas por ms. Agora, o Brasil eleva a quantidade de moeda em 100%, ou seja, h disponvel R$ 2 mil em circulao. Mas, a quantidade de pipoca produzida permanece a mesma. Afinal, demora certo tempo para mais milho ser produzido, mais panelas fabricadas e assim por diante. O que acontece com o preo da pipoca? Bom, as mesmas 1 mil unidades de pipoca passam a ser vendidas por R$ 2,00. Toda a moeda na economia s pode comprar pipoca, pois este o nico produto vendido. Evidentemente ningum ir rasgar dinheiro. Portanto, mais moeda na economia provocou aumento no preo da pipoca. O exemplo simples, mas serve para demonstrar o efeito do aumento da quantidade de moeda em circulao na economia. Mais moeda = preos mais altos = mais inflao. Alm da emisso de moeda propriamente dita, o Bacen pode controlar a quantidade de moeda em circulao na economia de outras formas, efetuando, assim, a poltica monetria. Abaixo, seguem as maneiras possveis: 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
i. Emisso de moeda Exemplo j citado, mas que est repetido devido a sua importncia. De acordo com os limites autorizados pelo CMN, o Bacen emite papel-moeda e moeda metlica. ii. Executar os Servios de Meio Circulante Substituir as moedas com defeito , ou rasgadas, ou at mesmo que desaparecem de circulao. Desta maneira, o Bacen atende demanda por moeda. iii. Exercer o controle do crdito sob todas as suas formas Ao controlar o crdito em circulao na economia, o Bacen controla a quantidade de moeda. iv. Receber os recolhimentos compulsrios e os depsitos voluntrios vista das instituies financeiras Os Bancos Comercias que recebem depsitos vista podem criar dinheiro. Quando depositamos certa quantia em nossa conta corrente permanecemos com o saldo pronto para ser sacado. No entanto, o Banco utiliza estes valores para realizar suas operaes financeiras. Ele pode emprestar a outros correntistas ou aplicar o dinheiro de diversas outras formas. Deste modo, o saldo que aparece em nossa conta corrente apenas virtual. Ele no est l fisicamente, pois foi alocado em outras aplicaes. Estas operaes, ao elevar a quantidade de moeda em circulao, promovem tambm aumento de preos e da inflao. Nesta perspectiva, o Banco Central recolhe compulsoriamente certo percentual dos depsitos vista e a prazo alocado nos Bancos Comerciais. Esta operao, conhecida popularmente como compulsrio permite ao Bacen controlar a quantidade de moeda em circulao na economia Da mesma maneira, o Bacen pode recolher os depsitos voluntrios dos Bancos Comerciais, ou seja, servir de Banco dos Bancos. v. Efetuar, como instrumento de poltica monetria, operaes de compra e venda de ttulos pblicos federais O Governo Federal pode apresentar dficit em suas operaes financeiras. Simplesmente, se tiver mais despesas que receitas em determinado perodo, o Governo est com a conta no negativo. 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
Mas, existem algumas formas de financiar este dficit. Umas delas a emisso de ttulos pblicos. O Governo, atravs da Secretaria do Tesouro Nacional, vende estes ttulos ao setor privado, que compra os papeis na expectativa de auferir rendimentos. O Banco Central pode realizar operaes de compra e venda destes ttulos junto ao setor privado. Ateno! O Banco Central no pode comprar ttulos diretamente do Governo Federal. Isto proibido pela CF/88. O que ele faz comprar os ttulos que esto em posse do setor privado, a fim de realizar poltica monetria. simples. Comprando os ttulos do setor privado, o BACEN paga em dinheiro, elevando a quantidade de moeda em circulao na economia. Do mesmo modo, caso queira vender ttulos ao setor privado, este paga com dinheiro. Como resultado, menos dinheiro permanece em circulao na economia. Resumindo: VENDA DE TTULO AO SETOR PRIVADO DIMINUI A CIRCULAO DE MOEDA COMPRA DE TTULOS DO SETOR PROVADO AUMENTA A CIRCULAO DE MOEDA. Desta maneira, caso o Banco Central pretenda realizar uma poltica monetria expansionista (aumentar a quantidade de moeda na economia) ele compra ttulos do setor privado. Do contrrio, caso queira praticar poltica monetria contracionista, vende ttulos ao setor privado. Este tipo de operao chamado de operao de mercado aberto (open market) e ser vista com maiores detalhes na Aula que tratar do tema mercado monetrio.
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BANCO DOS BANCOS J foi mencionada umas das operaes em que o BACEN serve como banco dos bancos. Ao receber depsitos voluntrios das instituies financeiras, cumpre esta funo. Mas, h algumas outras que se enquadram neste quesito. Basicamente, o BACEN funciona como banco dos bancos quando presta servios eminentemente financeiros aos Bancos Comerciais. Quando um banco comercial precisa de financiamento e o BACEN concede, ele age como banco dos bancos. Do mesmo modo, como j citado, quando os bancos comerciais procuram um repouso para seus recursos, o Banco Central atende e os deposita em seus cofres. Esta funo j foi detalhada. Vamos compreender como o Banco Central concede emprstimos aos Bancos Comerciais. O Banco Central realiza operaes de redesconto e emprstimos s instituies financeiras bancrias. Bom, vamos por partes. Primeiramente, cabe definir o que so instituies financeiras bancarias. So aquelas que exercem as atividades de Bancos Comerciais, ou seja, que recebem depsitos vista. Desta maneira, um Banco de Investimentos, mesmo que faa parte do SFN, no pode receber do Banco Central emprstimos e redescontos, tendo em vista que no recebem depsitos vista (mais adiante este tema ser tratado com mais detalhes). Os redescontos so crditos concedidos pelo Banco Central s instituies financeiras bancrias que sofram de problemas de liquidez no curto prazo, ou seja, que apresentam dbitos mais elevados que crditos e no tenham como cumprir com suas obrigaes no curto prazo. Um bom exemplo o Banco Comercial que no consegue cumprir com os saques dirios de seus correntistas. Nesta hiptese, o Banco Central concede recursos a estas instituies, que garantem a operao depositando ttulos pblicos federais nos cofres do Bacen. A operao chamada de redesconto pois este o nome da taxa de juros cobrada, o redesconto. 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
Nestes casos o BACEN funciona como emprestador de ltima instncia. Isto , como os bancos no conseguem tomar emprstimos no mercado com outras instituies financeiras, pois esto geralmente em situao de dificuldade, eles recorrem ao BACEN. Bom, estes conceitos so mais do que suficientes para a compreenso da funo de Banco dos Bancos exercida pelo BACEN, e so resumidos como: i. Receber depsitos voluntrios ii. Conceder emprstimos e redescontos BANCO DO GOVERNO O Banco Central o responsvel pelo depsito das reservas internacionais que o Pas possui. Nas transaes econmicas que o Brasil efetua com outras naes, o Pas pode apresentar saldos positivos, ou negativos. Por exemplo, nas transaes feitas com a Argentina, o Brasil pode exportar R$ 1 mil e importar R$ 10 mil. Neste cenrio apresenta um dficit de R$ 9 mil. Mas, pode tambm apresentar supervits. Neste caso, o Brasil recebe mais recursos do que precisa para pagar suas operaes com o resto do mundo e, portanto, acumula reservas internacionais. O que fazer com estas reservas? Ora, depositar no Bacen! A Lei 4.595/64 define que o Bacen deve ser o depositrio das reservas oficiais de ouro e moeda estrangeira e de Direitos Especiais de Saque (DES). exatamente o que acabamos de explicar. As reservas se dividem em 3 maneiras: moeda estrangeira (comumente em dlar dos Estados Unidos) ouro e DES. Os Direitos Especiais de Saque nada mais so que uma moeda criada pelo Fundo Monetrio Internacional (FMI), que serve para ser trocada entre os Bancos Centrais dos pases. 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
Neste tpico, ainda necessrio fazer um alerta. As transaes entre o Banco Central e o Governo Federal so limitadas e devem seguir diversos regulamentos. Em suma, precisamos saber que: i. O Banco Central no pode conceder emprstimos e financiamentos ao Governo Central. Isto j foi explicado quando citamos a proibio do Banco Central em comprar ttulos emitidos pelo Tesouro Nacional. ii. As disponibilidades de caixa do Governo Federal sero depositadas no Banco Central. Ou seja, os valores em caixa que pertencem Unio, reservados para cumprir com suas obrigaes ou para simples reserva, devem ser depositados no BACEN. SUPERVISO DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL Vimos que o BACEN parte das Instituies Supervisoras do SFN. Evidentemente, deve supervisionar algum, ou algo. As instituies sob superviso do BACEN so: i. Instituies que captam depsitos vista. Os Bancos Comerciais so o melhor exemplo. ii. Instituies financeiras que no captam depsitos vista. Os Bancos de Investimento servem de exemplo: eles atuam captando depsitos a prazo e aplicando-os em ttulos das mais diversas espcies. iii. Bancos de Cmbio iv. Outras entidades financeiras que intermediam recursos. O Bacen exerce a atividade de superviso de diversas maneiras. necessrio compreender as seguintes: Exercer a fiscalizao das instituies financeiras e aplicar as penalidades previstas Conceder autorizao s instituies financeiras, a fim de que possam: a) funcionar no Pas; 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
b) instalar ou transferir suas sedes, ou dependncias, inclusive no exterior; c) ser transformadas, fundidas, incorporadas ou encampadas; d) praticar operaes de cmbio, crdito real e venda habitual de ttulos da dvida pblica federal, estadual ou municipal, aes, debntures, letras hipotecrias e outros ttulos de crdito ou mobilirios; e) ter prorrogados os prazos concedidos para funcionamento; f) alterar seus estatutos; g) alienar ou, por qualquer outra forma, transferir o seu controle acionrio. Determinar que as matrizes das instituies financeiras registrem os cadastros das firmas que operam com suas agncias h mais de um ano Autorizar instituies financeiras estrangeiras a operar no Brasil. Esta autorizao valida apenas mediante Decreto do Poder Executivo. Desta forma, conclui-se que, para uma instituio financeira estrangeira funcionar, faz-se necessria AUTORIZAAO DO BACEN E DECRETO DO PODER EXECUTIVO. Estabelecer condies para a posse e para o exerccio de quaisquer cargos de administrao de instituies financeiras privadas, assim como para o exerccio de quaisquer funes em rgos consultivos, fiscais e semelhantes. Regular a execuo dos servios de compensao de cheques e outros papis Exercer permanente vigilncia nos mercados financeiros e de capitais sobre empresas que, direta ou indiretamente, interfiram nesses mercados e em relao s modalidades ou processos operacionais que utilizem Todas as funes acima so autoexplicativas e, como j sabemos, cabem ao Bacen. Bom, finalizamos as funes exercidas pelo BACEN. 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
Para auxiliar, que tal um esquema para memorizar o tpico?
Agora, alguns exerccios:
10. (FCC Banco do Brasil 2006) NO se refere a uma competncia do Banco Central do Brasil: a) exercer a fiscalizao das instituies financeiras. b) executar os servios do meio circulante. c) emitir moeda-papel e moeda metlica. d) receber os recolhimentos compulsrios. e) fixar as diretrizes e normas da poltica cambial.
As diretrizes e normas da poltica cambial so estabelecidas pelo CMN. Ao Bacen cabe a formulao, execuo, e acompanhamento da poltica cambial GABARITO: LETRA E
11. (CESPE Banco do Brasil 2009) Realizar operaes de redesconto e emprstimo s instituies financeiras e regular a execuo dos servios de compensao de cheques e outros papis so as atribuies do BACEN.
12. (CESPE Banco do Brasil 2009) Alm de autorizar o funcionamento e exercer a fiscalizao das instituies financeiras, emitir moeda e executar os servios do meio circulante, compete tambm ao BACEN traar as polticas econmicas, das quais o CMN o principal rgo executor.
13. (FCC Banco do Brasil 2011) O Banco Central do Brasil tem como atribuio (A) receber os recolhimentos compulsrios dos bancos. (B) garantir a liquidez dos ttulos de emisso do Tesouro Nacional. (C) acompanhar as transaes em bolsas de valores. (D) assegurar o resgate dos contratos de previdncia privada. (E) fiscalizar os repasses de recursos pelo BNDES.
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11. Perfeito! Citamos estas funes do Bacen, a saber: redesconto e regular a execuo dos servios de compensao de cheques, entre outros papeis. GABARITO: CERTO
12. As funes do Bacen esto citadas corretamente. Mas, como foi enfatizado, o CMN no exerce funes executivas, mas, to somente, normativas. GABARITO: ERRADO
13. A funo do Bacen receber os recolhimentos compulsrios dos bancos. Todas as demais so funes de outras entidades. Por exemplo, o acompanhamento de transaes na Bolsa de Valores executado pela prpria Bolsa e pela CVM. GABARITO: LETRA A
14. (CESPE Caixa Econmica Federal 2010) Ao exercer as suas atribuies, o BACEN cumpre funes de competncia privativa. A respeito dessas funes, julgue os itens subsequentes. I Ao realizar as operaes de redesconto s instituies financeiras, o BACEN cumpre a funo de banco dos bancos. II Ao emitir meio circulante, o BACEN cumpre a funo de banco emissor. III Ao ser o depositrio das reservas oficiais e ouro, o BACEN cumpre a funo de banqueiro do governo. IV Ao autorizar o funcionamento, estabelecendo a dinmica operacional, de todas as instituies financeiras, o BACEN cumpre a funo de gestor do Sistema Financeiro Nacional. V Ao determinar, por meio do Comit de Poltica Monetria (COPOM), a taxa de juros de referncia para as operaes de um dia (taxa SELIC), o 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
BACEN cumpre a funo de executor da poltica fiscal. Esto certos apenas os itens A I, II, III e IV. B I, II, III e V. C I, II, IV e V. D I, III, IV e V. E II, III, IV e V.
15. (CESGRANRIO Banco Central 2009) O Banco Central do Brasil o rgo executivo central do sistema financeiro e suas competncias incluem (A) aprovar o oramento do setor pblico brasileiro. (B) aprovar e garantir todos os emprstimos do sistema bancrio. (C) administrar o servio de compensao de cheques e de outros papis. (D) organizar o funcionamento das Bolsas de Valores do pas. (E) autorizar o funcionamento, estabelecendo a dinmica operacional de todas as instituies financeiras do pas.
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14. Vejamos os itens: I O redesconto cumpre com a funo de Banco dos Bancos do Bacen. Correto. II O monoplio das emisses que o Bacen possui cumpre com sua funo de Banco Emissor. Correto III Ao depositar as reservas internacionais do Governo, o Bacen assume a forma de Banco do Governo. Correto. IV Ao fiscalizar as instituies financeiras, o Bacen cumpre sua funo de Supervisor do SFN. Correto V Cumprindo esta funo o Bacen est fazendo poltica monetria. Errado GABARITO: LETRA A
15. O Banco Central no tem qualquer funo referente ao oramento pblico. Tambm no garante todos os emprstimos do sistema bancrio, no organiza o funcionamento de Bolsas de Valores (funo da CVM) e a administrao dos servios de compensao de cheques e outros papeis funo do Banco do Brasil (salientando que o Bacen exerce a superviso desta funo do BB) GABARITO: LETRA E
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3.3. COPOM O Conselho de Poltica Monetria (COPOM) foi institudo em 20 de junho de 1996, com o objetivo de implementar a poltica monetria, definir a meta da Taxa Selic e analisar o Relatrio de Inflao. As funes do COPOM esto quase que diariamente na mdia comum e especializada. Afinal, todos j nos deparamos com a legenda Selic. Mas, afinal, qual o seu significado. A SELIC a taxa de juros mdia apurada diariamente pelo Sistema Especial de Liquidao e Custdia (Selic). Portanto, antes de saber seu significado, j sabemos que a taxa tem este nome devido ao sistema em que apurado. Ok? A taxa SELIC determinada nas operaes de financiamento, lastreadas por ttulos pblicos federais, realizadas diariamente no mercado. Vamos entender por meio de um exemplo. Os Bancos Comerciais emprestam recursos a outros Bancos Comerciais diariamente, pois todos eles devem fechar o dia com entradas e sadas de recursos equilibradas. Isto , caso a CEF encerre o dia com retiradas maiores que depsitos, ele precisa captar recursos no mercado para equilibrar o saldo destas operaes. Ento, a CEF recorre a outros Bancos Comerciais, que emprestam estes recursos, cobrando, evidentemente, uma taxa de juros para realizar esta operao. Digamos que a taxa de juros mdia cobrada neste tipo de operao igual a 20% a.a. Ou seja, a Taxa Selic de 20% a.a. O COPOM entende que esta taxa muito alta e, em suas reunies, estabelece que o objetivo da Taxa Selic de 10% a.a. O Banco Central, cumprindo sua funo de responsvel pela poltica monetria, comea a conceder crdito aos bancos no mercado com esta taxa de juros (10% a.a.). Pela lei da oferta e da procura, esta taxa inferior 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
ocasiona maior demanda por recursos conferidos pelo BACEN, ao invs dos recursos concedidos pelos Bancos Comerciais. O que acontece com a Taxa Selic? Os Bancos Comerciais, interessados nestes financiamentos, passam a reduzir a taxa de juros cobrada em suas operaes. Como a Taxa SELIC uma mdia estabelecida nas operaes de mercado, ela passa a ter o valor reduzido, at a meta definida pelo COPOM. Portanto, a definio da Taxa Selic pelo COPOM influncia em seu valor real, que determinado pelo mercado. Desta forma que fique gravado: o COPOM estabelece a meta da Taxa Selic; o valor real determinado nas operaes de mercado, nas quais o Bacen intervm. Bom, agora que j sabemos o que a Taxa Selic, podemos prosseguir com o que nos interessa: composio e funes do COPOM. O COPOM composto pelo Presidente mais os Diretores do Banco Central do Brasil. As reunies ordinrias do COPOM so realizadas a cada 45 dias, somando, portanto, 8 reunies ordinrias por ano. O Presidente do Banco Central pode convocar reunies extraordinrias, desde que, presentes, no mnimo, o Presidente (ou seu substituto) e metade do nmero de Diretores. As deliberaes so feitas por maioria simples dos votos, cabendo ao Presidente o voto de qualidade. Ou seja, caso acontea empate, o Presidente pode desempatar a votao. A definio da Taxa Selic, e seu eventual vis, so feitas nas reunies do COPOM, mediante votao. J explicamos a Taxa Selic. Mas, o que seria seu vis? O vis a tendncia da Taxa Selic. Ou seja, qual provavelmente ser a definio da Taxa Selic na prxima reunio. Esta sinalizao importante, pois passa economia qual o objetivo de poltica monetria pretendido pelo Banco Central. 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
Um vis de alta para a Taxa Selic significa que o COPOM entende que a meta da Taxa Selic deve aumentar no futuro prximo, assim como as demais taxas de juros cobradas nas operaes financiamento. Provavelmente o Banco Central entende necessria a prtica de poltica monetria mais rgida, que encarea o custo do dinheiro (atravs da elevao da taxa de juros), reduzindo o valor das operaes de financiamento. A lgica simples. A taxa de juros representa o custo dos emprstimos. A captao de financiamentos deve ser amortizada com o acrscimo de juros. Quanto mais alta esta taxa, mais caro o financiamento e, consequentemente, menos atrativo aos tomadores. E a reduo de financiamentos resulta em efeitos recessivos na economia. E estes efeitos recessivos geram variaes no comportamento da inflao. Como foi citado acima, cabe ao COPOM analisar o Relatrio de Inflao. Caso entenda que a inflao segue acima da meta, ou do intervalo da meta, pode apertar ainda mais a poltica monetria atravs do aumento da meta (ou elevao do vis) da Taxa Selic. Novamente, taxa Selic mais elevada resulta em retrao de emprstimos e efeitos recessivos na economia, conduzindo a inflao ao centro da meta, ou dentro do intervalo permitido. E qual seria, atualmente, a meta de inflao? Resposta: 4,5% a.a., podendo variar em 2% para cima e 2% para baixo. Portanto a inflao pode se situar no intervalor 2,5% - 6,5% a.a. Como vimos no tpico destinado ao CMN, a meta de inflao definida pelo Conselho Monetrio Nacional. Cumpre ao Banco Central, atravs do COPOM, executar as polticas necessrias para cumprimento da meta fixada. Caso a meta no seja cumprida, o Presidente do Banco Central do Brasil divulgar publicamente as razes do descumprimento, por meio de carta aberta ao Ministro de Estado da Fazenda, contendo: i. Descrio detalhada das causas do descumprimento; 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
ii. Providncias para assegurar o retorno da inflao aos limites estabelecidos; e iii. O prazo no qual se espera que as providncias produzam efeito. Pelo visto, descumprir a meta de inflao coisa sria. Desta maneira, possvel compreender a relevncia na determinao da Taxa Selic e na atuao do COPOM. Portanto, vamos resumir as funes e composio do COPOM:
Composto pelo Presidente e demais Diretores do Banco Central do Brasil 8 reunies ordinrias por ano (Reunio a cada 45 dias) Implementar a poltica monetria, definir a meta da Taxa Selic e analisar o Relatrio de Inflao. Apenas lembrando que todas estes conceitos sero mais detalhados no momento que estudarmos o tpico mercado monetrio. Afinal, estas transaes so l realizadas. Que tal algumas questes sobre o assunto? 16. (CESPE Banco do Brasil 2009) O Comit de Poltica Monetria (COPOM) do BACEN foi institudo em 1996, com os objetivos de estabelecer as diretrizes da poltica monetria e de definir a taxa de juros. A criao desse comit buscou proporcionar maior transparncia e ritual adequado ao processo decisrio do BACEN. Acerca do COPOM e da taxa bsica de juros, julgue os prximos itens. I O COPOM, constitudo no mbito do BACEN, tem como objetivo implementar as polticas econmica e tributria do governo federal.. II Desde a adoo da sistemtica de metas para a inflao como diretriz de poltica monetria, as decises do COPOM visam cumprir as metas para a inflao definidas pelo CMN. Se as metas no forem atingidas, cabe ao presidente do BACEN divulgar, em carta aberta ao ministro da Fazenda, os 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
motivos do descumprimento, as providncias e o prazo para o retorno da taxa de inflao aos limites estabelecidos.
17. (FCC Banco do Brasil 2013) O Comit de Poltica Monetria (COPOM), institudo pelo Banco Central do Brasil em 1996 e composto por membros daquela instituio, toma decises (A) sobre a Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP). (B) a respeito dos depsitos compulsrios dos bancos comerciais. (C) de acordo com a maioria dos participantes nas reunies peridicas de dois dias. (D) a serem ratificadas pelo Ministro da Fazenda. (E) conforme os votos da Diretoria Colegiada.
18. (FCC Banco do Brasil 2010) O Comit de Poltica Monetria COPOM tem como objetivo: a) Reunir periodicamente os ministros da Fazenda e do Planejamento, Oramento e Gesto e o presidente do Banco Central do Brasil. b) Coletar as projees das instituies financeiras para a taxa de inflao. c) Divulgar mensalmente as taxas de juros de curto e longo prazos praticadas no mercado financeiro. d) Promover debates acerca da poltica monetria at que se alcance consenso sobre a taxa de juros de curto prazo a ser divulgada em ata. e) Implementar a poltica monetria e definir a meta da Taxa SELIC e seu eventual vis.
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16. I O item est incorreto. A poltica tributria do governo federal no tem relao com o COPOM. GABARITO: INCORRETO II Como vimos acima, ao Banco Central, atravs do COPOM, cabe adotar as medidas necessrias para o cumprimento das metas de inflao (definidas pelo CMN). O descumprimento das metas obriga o Presidente do BACEN divulgar, em carta aberta ao ministro da Fazenda, os motivos do descumprimento, as providncias e o prazo para o retorno da taxa de inflao aos limites estabelecidos. GABARITO: CORRETO
17. O COPOM delibera conforme maioria de votos de seus membros. Ou seja, conforme os votos da Diretoria Colegiada do Banco Central (Presidente do Bacen + Diretores). Cabe ressaltar que o Copom toma decises sobre a Taxa Selic. Adicionalmente, h mais participantes nas reunies do Conselho, como outros membros do Banco Central. No entanto, as decises so tomadas to somente pela maioria dos Diretores do Bacen. GABARITO: LETRA E
18. A funo do COPOM praticamente nica: implementar a poltica monetria e definir a meta da Taxa SELIC e seu eventual vis. Alm desta funo, cabe ao COPOM analisar o Relatrio de Inflao. GABARITO: LETRA E
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3.4. CVM A Comisso de Valores Mobilirios a entidade supervisora do mercado de capitais. Muito bem! Mas, o que seria esse tal de mercado de capitais? O mercado financeiro dividido em 4 subsistemas: mercado monetrio, mercado cambial, mercado de crdito e mercado de capitais. Quando estudamos as funes do BACEN, vimos que ele responsvel pela formulao, execuo, e acompanhamento das polticas cambial, monetria e creditcia. perceptvel que falta nestas atribuies a formulao, execuo e acompanhamento do mercado de capitais. Pois bem, no falta mais. Isto feito pela CVM. Antes de adentrarmos na composio e competncias da CVM, cabe apresentar a caracterstica de cada um destes mercados. O mercado monetrio engloba as operaes realizadas com ttulos pblicos, as quais proporcionam o controle da quantidade de moeda e da taxa de juros da economia. Vimos que, dentre as funes do Banco Central, est a de realizar operaes de mercado aberto, negociando ttulos pblicos com o setor privado, e a de atingir a meta da Taxa Selic estabelecido pelo COPOM. Nestas operaes, h tanto a determinao da taxa de juros, como a da quantidade de moeda em circulao na economia. O mercado de crdito envolve as operaes de crdito, de curto e mdio prazos, destinadas ao financiamento de investimentos e capital de giro das empresas e de bens de consumo da economia em geral Basicamente, este mercado composto pelos Bancos Comerciais e Mltiplos, alm de regulado pelo Bacen, como j foi citado. O mercado de cmbio o segmento financeiro em que ocorrem as operaes de compra e venda de moedas internacionais conversveis, ou seja, o mercado em que se estabelece a converso entre moedas. 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
J foi mencionada a existncia de transaes comerciais/econmicas entre pases. Naturalmente, como cada um tem sua moeda, h que se converter a moeda domstica (Real) em moeda internacional aceita pelo outro pas cujo Brasil realiza suas transaes Estas trocas (cmbio) so feitas no mercado de cmbio. E, por fim, o mercado de capitais funciona para intermediar recursos entre poupadores e devedores para financiar principalmente investimentos de longo prazo. Se atente diferena entre mercado de capitais e mercado de crdito: enquanto este serve para financiar dispndios de curto e mdio prazos, o mercado de capitais tem a utilidade de financiar o investimentos de longo prazo. Que tal estes conceitos de forma resumida? Abaixo, no quadro:
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Mercado Finalidade Instituies Prazo CRDITO Atender as necessidades de liquidez, capital de giro, investimentos de mdio prazo e consumo Bancos comerciais, Sociedades de crdito, Empresas de arrendamento mercantil Curto e mdio prazos MONETRIO Gerenciar a liquidez (quantidade de moeda) e taxa de juros da economia Banco Central, Bancos Comerciais, Fundos de Investimento e Corretoras de Valores Mobilirios Curtssimo prazo CMBIO Gerenciar a transao e quantidade de divisas externas e domstica Banco Central, Bancos Comerciais, Fundos de Investimento e Corretoras de Valores Mobilirios, Sociedades de Cmbio Curto, mdio e longo prazos, dependendo do tipo de operao CAPITAIS Atender as necessidades de investimento de longo prazo das empresas Bancos de Investimento, Corretoras, Bolas de Valores, Mercados de Balco Longo prazo
Desta maneira, o mercado de capitais assume um importante papel no processo de desenvolvimento econmico. Fato que justifica sua superviso por uma nica e exclusiva instituio do SFN: a CVM. A Comisso de Valores Mobilirios administrada por um Diretor Presidente e quatro Diretores, os quais formam o Colegiado da instituio. Possuem mandato de 5 anos e so indicados pelo Presidente da Repblica e aprovados (ou no) em sabatina pelo Senado Federal. 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
A CMV uma Autarquia Especial, ligada ao Ministrio da Fazenda. Para os fins do nosso concurso, este fato significa que a CVM possui autonomia administrativa e financeira, exerce atividade de governo de forma descentralizada, tutelada pelo Ministrio da Fazenda, mas no trabalha de forma subordinada. Explicando: Autonomia Financeira e Administrativa: - A CVM tambm obtm recursos a partir de suas funes, ou seja, a partir de taxas cobradas das instituies supervisionadas, dentro outros recursos derivados, como multas. H que se ressaltar que a CVM tambm beneficiada pelo oramento federal, ou seja, pelos recursos oramentrios. Atividade Descentralizada Pertence administrao indireta, ou seja, exerce as funes pelas quais foi criada com personalidade jurdica prpria, podendo contrair direitos e obrigaes independentemente de autorizao do Governo Central (Unio Federal). Autarquia vinculada ao Ministrio da Fazenda O Ministrio da Fazenda (MF), rgo da administrao direta, exerce a tutela sobre a CVM. Ou seja, o MF pode fiscalizar os atos da CVM e sobre eles exercer certa coordenao, a fim de compatibiliz-los com os programas do Governo Federal. Um bom exemplo desta forma de atuao o exerccio dos Diretores da CVM. So indicados pelo Presidente da Repblica, mas no podem ser por ele exonerados ou afastados do cargo. Os dirigentes da Comisso somente perdero o mandato em virtude de renncia, de condenao judicial transitada em julgado ou de processo administrativo disciplinar. Desta forma, mesmo que a administrao direta exera fiscalizao sobre a CVM, no significa que a CVM est subordinada ao Ministrio da Fazenda. Bom, j sabemos como a CVM est organizada. Agora, necessrio entender quais suas atuaes e funes. Como j citado, a CVM entidade supervisora do SFN e, desta maneira, exerce superviso sobre certas entidades, que so basicamente 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
instituies participantes do mercado de capitais: bolsa de valores, corretoras de valores mobilirios, agentes autnomos de investimentos etc. Assim como o BACEN possui diversas funes, a CVM atua de muitas maneiras. Mas aqui um pouco mais simples, pois a atuao da CVM est intrinsecamente relacionada ao mercado de capitais e seus participantes. Memorizem esta regra: se a questo abordar tema relacionado ao mercado de capitais, ou a seus participantes, provavelmente estar fazendo referncia CVM. A seguir seguem as principais funes da CVM com as devidas explicaes: i. Regulamentar, com observncia da poltica definida pelo Conselho Monetrio Nacional, as matrias expressamente previstas na Lei 6.404/76 Mais uma vez, o CMN fornece as diretrizes gerais e a entidade supervisora (CVM) atende a estas normas. Neste caso, a CVM deve regulamentar as matrias expressas na Lei de Sociedade por Aes (Lei 6.404/76). No precisamos entrar em detalhes sobre a Lei, mas preciso saber que a CVM tambm regula as empresas organizadas por aes (empresas S.A.). ii. Administrar os registros institudos por esta Lei Para se tornar uma empresa S.A., a companhia precisa se registrar na CVM. Ademais, caso ela pretenda emitir algum valor mobilirio (como aes em bolsa de valores, debntures, entre outros ttulos), deve tambm registrar a emisso na CVM. iii. Fiscalizar permanentemente as atividades e os servios do mercado de valores mobilirios, bem como a veiculao de informaes relativas ao mercado, s pessoas que dele participem, e aos valores nele negociados a funo de fiscalizao da CVM propriamente dita. Ou seja, a Comisso deve fiscalizar as atividades, servios e informaes dos participantes do mercado de capitais. iv. Propor ao Conselho Monetrio Nacional a eventual fixao de limites mximos de preo, comisses, emolumentos e quaisquer 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
outras vantagens cobradas pelos intermedirios do mercado Assim como o Banco Central pode propor limites cobrana de taxas nos mercado de crdito, cambial e monetrio, a CVM faz o mesmo no mercado de capitais. v. Fiscalizar e inspecionar as companhias abertas dada prioridade s que no apresentem lucro em balano ou s que deixem de pagar o dividendo mnimo obrigatrio As empresas por aes possuem acionistas pulverizados. Ou seja, as pessoas interessadas podem comprar aes das empresas, mesmo no conhecendo o dono ou os administradores. Isto feito atravs de plataforma especfica, como a Bolsa de Valores. Naturalmente, os acionistas esto interessados na remunerao que podem usufruir sendo parte da empresa. Esta remunerao geralmente traduzida como dividendo, que a distribuio do lucro da empresa por acionista. A CVM deve dar prioridade fiscalizao das empresas que deixem de pagar o dividendo mnimo obrigatrio. No obstante, as demais companhias abertas tambm so fiscalizadas.
Que tal questes sobre o assunto? 19. (FCC Banco do Brasil 2006) O mercado de capitais pode atuar positivamente para o crescimento econmico. Para que esse mercado cumpra seu papel, dentre as condies necessrias, correto mencionar: a) assegurar a observncia de prticas comerciais equitativas no mercado de valores mobilirios, o que constitui uma funo da Comisso de Valores Mobilirios. b) fiscalizar e inspecionar as companhias abertas, o que constitui uma funo do Banco Central do Brasil. c) fiscalizar permanentemente as atividades e os servios do mercado de valores mobilirios, o que constitui uma funo da Superintendncia de Seguros Privados. 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
d) apurar e punir condutas fraudulentas no mercado de valores mobilirios, o que constitui uma funo do Tesouro Nacional. e) prevenir ou corrigir situaes anormais do mercado, inclusive com a suspenso da negociao de determinado valor mobilirio, o que constitui funo do Conselho Monetrio Nacional. 20. (CESGRANRIO Banco do Brasil 2010) A Comisso de Valores Mobilirios (CVM) uma autarquia ligada ao Poder Executivo que atua sob a direo do Conselho Monetrio Nacional e tem por finalidade bsica: a) normatizao e controle do mercado de valores mobilirios. b) compra e venda de aes no mercado da Bolsa de Valores. c) fiscalizao das empresas de capital fechado. d) captao de recursos no mercado internacional e) manuteno da poltica monetria. 21. (FCC Banco do Brasil 2012) Compete Comisso de Valores Mobilirios CVM disciplinar as seguintes matrias: I. registro de companhias abertas. II. execuo da poltica monetria. III. registro e fiscalizao de fundos de investimento. IV. registro de distribuies de valores mobilirios. V. custdia de ttulos pblicos. Est correto o que se afirma APENAS em a) I, II e III. b) I, II e IV. c) I, III e IV. d) II, III e V. e) III, IV e V. 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
19. A fiscalizao do mercado de valores mobilirios (outro nome do mercado de capitais) exercida pela CVM. Desta forma, apenas a Alternativa A pode estar correta. A CVM assegura a observncia de prticas comerciais equitativas no mercado de capitais, fator necessrio para que o mercado promova o financiamento dos investimentos a longo prazo. GABARITO: LETRA A
20. A funo precpua da CVM a normatizao e controle do mercado de valores mobilirios. GABARITO: LETRA A
21. Vejamos as afirmativas: I o registro de companhias abertas funo da CVM II a execuo da poltica monetria funo do Bacen III - fundos de investimento esto dentro do mercado de capitais, pois servem de intermedirios entre demandantes e ofertantes de poupana de longo prazo; portanto, so fiscalizados pela CVM IV os valores mobilirios so os ttulos transacionados no mercado de capitais; desta maneira, o registro destes ttulos funo da CVM V a custdia de ttulos pblicos no funo da CVM, pois ttulos pblicos no so valores mobilirios; mesmo que fossem, a custdia no estaria a cargo da CVM, pois existem entidades que cumprem com esta funo. GABARITO: LETRA C
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3.5. CONSELHO DE RECURSOS DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL (CRSFN) O CRSFN rgo responsvel para julgar, em segunda e ltima instncia, os recursos interpostos sobre a aplicao de penalidades administrativas pelo Banco Central do Brasil e pela Comisso de Valores Mobilirios. necessrio comentar que o CRSFN no necessariamente uma instituio normativa. No entanto, serve de instancia recursal de decises tomadas por rgos normativos do SFN e, por isto, est nesta seo. Como j vimos, BACEN e CVM supervisionam diversos mercados, podendo, inclusive, impor penalidades aos participantes que descumpram regras vigentes. Os participantes podem recorrer destas decises ao CRSFN. O Conselho composto por 8 membros e respectivos suplentes, designados pelo Ministrio da Fazenda com mandato de 2 (dois) anos. Os membros devem possuir reconhecida competncia, e conhecimentos especializados sobre os mercados financeiros e de capitais. Observa-se a seguinte composio: 2 representantes do Ministrio da Fazenda 1 representante do Bacen 1 representante da CVM 4 representantes de entidades de classe, dos mercados financeiro e de capitais
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4. INSTITUIOES FINANCEIRAS BANCRIAS O Sistema Financeiro Nacional no composto apenas pelo CMN, Banco Central, COPOM, CVM e CRSFN. H outros rgos, sobretudo aqueles que efetuam as operaes financeiras propriamente ditas. Nesta seo sero tratados conceitos bsicos sobre estas entidades. O que so, para que servem, quais as principais atividades exercidas. Antes, h que se detalhar o porqu estas entidades esto dividas em instituies financeiras bancarias, no bancarias e auxiliares. Comecemos pela diferena entre instituies financeiras bancrias e no bancrias. O mercado bancrio composto de instituies financeiras que captam depsitos vista e, portanto, multiplicam a moeda em circulao na economia. Guarde este conceito: para ser bancria, a instituio deve captar depsitos vista. Esta regra aparentemente simples permite ganhar pontos preciosos no momento da prova. H grandes chances de a Banca tentar confundir os candidatos sobre a diferena entre instituio bancria e no bancria. Outra maneira de confundir denominar as instituies bancrias de instituies monetrias. No se assuste, pois as duas entidades representam a mesma coisa. Do mesmo modo, as instituies no bancrias so tambm chamadas de no monetrias. Fique com o esquema:
Mas, como seria este processo de multiplicar a moeda? &+%+3%>4. %&&)%1 9+ )9:%+. 0%+ % .&)+#1% &+%+3%>4. %&&)%1 ;<, 9+ )9:%+. 0%+ ;<, % ;<, .&)+#1% 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
As instituies bancrias, assim como qualquer outra entidade, possuem ativos e passivos. Seus ativos correspondem s aplicaes que possuem. Por exemplo, ttulos pblicos, aes de empresas, entre outros investimentos diversos. O financiamento destas aplicaes feito de diversas formas e corresponde ao passivo destas instituies. A modalidade de financiamento que nos interessa so os depsitos vista. Todos os indivduos que realizam transaes bancrias j realizaram depsitos vista. Consistem nos valores lquidos, prontamente disponveis aos correntistas. Desta forma, quando nos dirigimos ao banco para realizar um saque da conta corrente, o dinheiro estar ali pronto para ser sacado e utilizado. At aqui tudo bem! Mas, apesar de no ser to aparente assim, nossas disponibilidades lquidas (depsitos vista) no esto totalmente reservadas no caixa do banco. Elas so circulantes e financiam diversas outras aplicaes do banco. Assim, caso voc tenha um saldo de R$ 1 mil em conta corrente, parte deste valor provavelmente estar financiando outro indivduo com saldo negativo. Consequentemente, se todos os correntistas forem ao banco sacar toda sua disponibilidade, o banco no ter como pagar a todos. Por isto diz-se que os bancos multiplicam os depsitos vista. Ou seja, eles elevam a quantidade de depsitos vista em sua posse. Na teoria econmica, este valor dado pelo multiplicador bancrio, o qual multiplica a quantidade de depsitos vista, resultando na quantidade de moeda em circulao. No preciso conhec-lo a fundo, pois, felizmente, no est expressamente solicitado pelo Edital. Mas, ao menos voc sabe o conceito por trs do multiplicador bancrio. Isto , a possibilidade de receber depsitos vista, alm de categorizar as instituies financeiras como bancrias (monetrias), permite que elas multipliquem a quantidade de moeda em circulao na economia. E, por fim, o que seriam as instituies financeiras auxiliares? 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
Resumidamente, so auxiliares as instituies que se prestam intermediao de recursos entre poupadores e devedores (e investidores) na economia, mesmo que no forneam propriamente os recursos. Os 3 melhores exemplos (que sero explicados logo mais) so as Bolsas de Valores, as Sociedades Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios e as Sociedades Distribuidoras de Ttulos e Valores Mobilirios. Portanto, cabe-nos detalhar cada uma das entidades solicitadas no Edital. Antecipo que so muitas: bom estudar e reestudar este tema! 4.1. Bancos Comerciais O banco comercial a instituio bancria por excelncia, pois o recebimento de depsitos vista consiste em sua mais importante funo. O objetivo principal dos bancos comerciais proporcionar o suprimento de recursos necessrios para financiar, a curto e mdio prazos, o comrcio, a indstria, as empresas prestadoras de servios e as pessoas fsicas. Ateno! no prazo de financiamento. Os bancos comerciais trabalham no curto e mdio prazos. Dentre as maneiras que os bancos comerciais possuem para atender estes objetivos esto: Desconto de ttulos Operaes de crdito simples e de conta corrente (conta garantia) Operaes especiais, tais como as de crdito direcionado (crdito rural, entre outras) e cmbio Captar depsitos vista e a prazo Obter recursos internos e externos para repasse Fique tranquilo! O estudo dos produtos bancrios ser feito oportunamente em aula especfica.
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Em resumo, os bancos comerciais se colocam como intermedirios financeiros entre os agentes superavitrios (poupadores) e os deficitrios (devedores, investidores). A captao, via depsitos vista e a prazo, alm de outras maneiras, direcionada de forma seletiva aos que necessitam destes recursos para cumprir com suas obrigaes deficitrias. Vejamos as seguintes questes: 22. (CESPE; BRB 2009) A captao de depsitos vista representa a atividade bsica dos bancos comerciais e os qualifica como instituies financeiras monetrias. 23. (CESPE; BRB 2009) Os bancos comerciais podem captar depsitos vista, mas no podem captar depsitos a prazo, o que est facultado apenas aos bancos de investimento. 24. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2012) Os bancos comerciais so o tipo de instituio financeira que mais realizam movimentao monetria em nmero de transaes, devido ao grande nmero de instituies e clientes. Dentre os tipos de captao de recursos dos clientes, os bancos possuem um tipo de captao conhecida como captao a custo zero, realizada por meio das contas-correntes dos clientes. O tipo de operao em que so realizadas entradas de dinheiro em contas-correntes denominado captao de a) clientes b) dinheiro c) depsitos vista d) recursos a prazo e) investimentos a curto prazo 25. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2010) Os depsitos vista so os recursos captados dos clientes pelos bancos comerciais que, para facilitar livre movimentao desses recursos, disponibilizam o servio bancrio sem remunerao denominado 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
a) Certificado de Depsito Bancrio (CDB). b) conta-corrente. c) poupana. d) carto de crdito. e) fundo de investimento.
22 - Corretssimo! Os bancos comerciais exercem como atividade bsica a captao de depsitos vista, fato que os qualifica como instituies monetrias. GABARITO: CERTO
23 - Uma coisa no inviabiliza a outra. Ou seja, a possibilidade de captar depsitos vista e, desta forma, estar configurada como instituio monetria, no impossibilita estas entidades a captar via depsitos a prazo. Portanto, os bancos comerciais podem captar tanto vista, como a prazo. GABARITO: ERRADO
24 - Como j salientado, os depsitos vista caracterizam a possibilidade de multiplicar a quantidade de dinheiro na economia, realizada pelos bancos comerciais. Adicionalmente, estas operaes conferem recursos aos bancos a custo zero, pois no h remunerao aos seus titulares (correntistas). GABARITO: LETRA C
25 - Novamente, os recursos captados sem remunerao aos titulares, conhecidos como depsitos vista, so realizados em conta corrente. GABARITO: LETRA B 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
4.2. Caixas Econmicas Alm de captarem depsitos vista e operarem como banco comercial, as Caixas Econmicas integram o Sistema Brasileiro de Poupana (SBP) e o Sistema Financeiro de Habitao (SFH). Quanto ao SBP, as Caixas Econmicas captam os depsitos na tradicional caderneta de poupana. Estes recursos so direcionados ao SFH, financiando o crdito imobilirio. Ademais, cabe a estas instituies a captao e gerenciamento dos recursos do Fundo de Garantia por Tempo de Servios (FGTS). Atualmente existe to somente 1 instituio neste mbito: a Caixa Econmica Federal, instituio financeira sob a forma de empresa pblica, vinculada ao Ministrio da Fazenda. A CEF a instituio financeira responsvel pela operacionalizao das polticas de do Governo Federal para habitao popular e saneamento bsico. Ou seja, ela tambm apresenta finalidades sociais. Basicamente, a CEF exerce as seguintes atividades: Bancria, sendo tambm Banco Mltiplo Captao e administrao de recursos da poupana, para aplicao em emprstimos vinculados, principalmente na habitao Administrao de loterias e de fundos, dentre o quais se destaca o FGTS. Cumpre citar que a Caixa Econmica Federal atualmente detm o monoplio nas operaes de penhor comum. As caractersticas do penhor comum sero detalhadas oportunamente. No momento cabe informar que o penhor comum operao na qual o devedor entrega bem mvel de valor ao credor (neste caso, a CEF), com a finalidade de garantir o pagamento do dbito. Desta forma, o interessado na obteno de um financiamento pode se dirigir Caixa Econmica Federal e entregar instituio financeira algum bem de valor, geralmente metais preciosos e bens afins. O financiamento liberado aps a aprovao da penhora, podendo o devedor emprestar at o limite de 130% do valor do bem penhorado. 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
Podem ser penhorado os seguintes bens: Joias Metais Nobres Diamantes Lapidados Prolas Relgios Canetas e Pratarias originais de valor significativo
Vamos s questes: 26. (CESPE; BB 2009) Alm de centralizar o recolhimento e a posterior aplicao de todos os recursos oriundos do FGTS, a CAIXA integra o 12
27. (FCC - Escriturrio (BB)/2011/2) Os depsitos de poupana constituem operaes passivas de a) bancos de desenvolvimento. b) cooperativas centrais de crdito. c) bancos de investimento. d) sociedades de crdito, financiamento e investimento. e) sociedades de crdito imobilirio.
28. (CESPE; BB 2009) A CAIXA no pode emprestar sob garantia de penhor industrial e cauo de ttulos.
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26 - Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstimo e o Sistema Financeiro da Habitao. Os Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstimo e Sistema Financeiro da Habitao no foram pedidos no Edital do certame. No entanto, a questo no apresenta maiores dificuldades. Como j citado, a captao dos depsitos centralizada na Caixa Econmica Federal. Estes recursos somados aos oriundos do FGTS financiam o Sistema Financeiro de Habitao. Desta forma, a questo est correta, pois a Caixa centraliza o recolhimento e a posterior aplicao de todos os recursos oriundos do FGTS e integra o Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstimo e o Sistema Financeiro da Habitao. GABARITO: CERTO
27 - tima questo. Foi citado que os depsitos em cadernetas de poupana so direcionados ao financiamento de crdito imobilirio. Desta forma, os depsitos em poupana so ativos dos poupadores e passivos das entidades que utilizam destes recursos para financiar suas operaes, ou seja, so passivos das sociedades de crdito imobilirio. GABARITO: LETRA E
28 - tima questo para confundir o aluno mais desatento na hora da prova. Como foi citado, a Caixa pode emprestar sob garantia de penhor comum! O penhor industrial (tambm chamado de mercantil) no penhor civil, certo? GABARITO: CERTO
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4.3. Cooperativas de Crdito Uma sociedade cooperativa consiste na unio de pessoas que reciprocamente se obriguem a contribuir com bens ou servios para o exerccio de atividade econmica, de proveito comum, sem objetivo de lucro. Naturalmente, uma cooperativa de crdito atende a finalidade de conceder crdito e, desta maneira, est inclusa no organograma do SFN. Desta forma, a cooperativa de crdito uma instituio financeira formada por uma associao autnoma de pessoas unidas voluntariamente, com forma e natureza jurdica prprias, de natureza civil, sem fins lucrativos, constituda para prestar servios a seus associados. O objetivo da constituio de uma cooperativa de crdito prestar servios financeiros de modo mais simples e vantajoso aos seus associados, possibilitando o acesso ao crdito e outros produtos financeiros (aplicaes, investimentos, emprstimos, financiamentos, recebimento de contas, seguros, etc.). As cooperativas de crdito podem atuar das seguintes maneiras: Captar depsitos, somente de associados. Obter emprstimos ou repasses de instituies financeiras nacionais ou estrangeiras Conceder crditos e prestar garantias Aplicar recursos no mercado financeiro, inclusive em depsitos vista e a prazo Prestar servios a associados ou no associados, servios de cobrana, de custdia, de recebimentos e pagamentos por conta de terceiros, entidades pblicas e privadas
E seguem mais questes!
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29. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2012/) De acordo com a Lei no 4.595/1964, as Cooperativas de Crdito so equiparadas s demais instituies financeiras, e seu funcionamento deve ser autorizado e regulado pelo Banco Central do Brasil. O principal objetivo de uma Cooperativa de Crdito a a) concesso de cartas de crdito, que estejam vinculadas a ttulos do Governo Federal, s demais instituies financeiras. b) fiscalizao das operaes de crdito realizadas pelas demais instituies financeiras. c) prestao de assistncia creditcia e de servios de natureza bancria a seus associados, em condies mais favorveis que as praticadas pelo mercado. d) prestao do servio de proteo ao crdito ao mercado financeiro, atuando principalmente como um Fundo Garantidor de Crdito. e) regulamentao da prestao do servio de concesso de crdito, realizado por pessoas fsicas associadas a uma determinada instituio financeira.
30. (CESPE; BB 2009) As cooperativas de crdito esto autorizadas a realizar operaes de captao por meio de depsitos vista e a prazo somente vindos de associados, de emprstimos, repasses e refinanciamentos oriundos de outras entidades financeiras e de doaes.
31. (CESPE; BB 2009) As cooperativas de crdito podem conceder crdito somente a brasileiros maiores de 21 anos de idade, por meio de desconto de ttulos, emprstimos e financiamentos, e realizar aplicao de recursos no mercado financeiro.
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29 - As cooperativas de crdito, sendo instituies bancrias, se prestam ao servio de conceder crditos, recebendo depsitos vista, a prazo e outras formas de financiamento de suas operaes. No obstante, seu diferencial exercer a atividade financeira em proveito de seus associados, ou seja, prestar assistncia creditcia e de servios de natureza bancria a seus associados, em condies mais favorveis que as praticadas pelo mercado. GABARITO: LETRA C
30 - Devemos ter em mente que as cooperativas so instituies monetrias e, desta forma, esto autorizadas a captar via depsitos vista. Ademais, as cooperativas funcionam para seus associados, e no terceiros. Deste modo, a captao de depsitos vista e a prazo deve ser feita somente de associados. H outras maneiras de financiamento, dentre elas repasses e refinanciamentos oriundos de outras entidades financeiras e de doaes. GABARITO: CERTO
31 - Como j citado, as cooperativas de crdito direcionam suas atividades a seus associados. Estes, podem ter menos, ou mais de 21 anos. Portanto, possvel conceder crditos a menores de 21 anos. GABARITO: ERRADO 4.4. Bancos Mltiplos O Banco Mltiplo a pessoa jurdica que oferece diversos servios financeiros. Ou seja, mantm operaes financeiras diversas, que seriam prestadas por distintas instituies, como uma s instituio. As carteiras de um banco mltiplo envolvem carteira comercial, carteira de investimento, carteira de crdito imobilirio, carteira de aceite, carteira de desenvolvimento e carteira de leasing. 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
Para configurar como banco mltiplo, a instituio financeira deve, no mnimo, possuir ao menos duas carteiras, sendo, obrigatoriamente, uma delas comercial ou de investimento. Os bancos mltiplos cumprem um relevante papel na economia nacional, pois permitem reduzir os custos das operaes financeiras por eles realizadas, conferindo maior eficincia intermediao financeira. A ideia muito simples. Podemos imaginar duas instituies distintas, uma realizando atividades bancrias, e outras atividades de cmbio. A unio destas duas instituies em um banco mltiplo permite a diluio de custos operacionais, barateando o custo total da atividade. Desta forma, todos ganham. Merece Ateno! esta possibilidade de exerccio de diversas atividades por um banco mltiplo. Nem todas as operaes de um banco mltiplo criam moeda, to somente as envolvidas na carteira comercial, pois so as que aceitam depsitos vista. Abaixo, outra questo para reforar o conceito:
32. (FCC - Escriturrio (BB)/2010) De acordo com as normas do Conselho Monetrio Nacional CMN, os bancos mltiplos devem ser constitudos com, no mnimo, duas carteiras, sendo uma delas obrigatoriamente de a) investimento. b) crdito, financiamento e investimento. c) crdito imobilirio. d) cmbio. e) arrendamento mercantil.
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32. Para configurar como banco mltiplo, a instituio financeira deve, no mnimo, possuir ao menos duas carteiras, sendo, obrigatoriamente, uma delas comercial ou de investimento. GABARITO: LETRA A 5. INSTITUIES FINANCEIRAS NO BANCRIAS As instituies no bancrias (no monetrias) no captam depsitos vista e, portanto, no multiplicam a quantidade de moeda em circulao na economia. Em resumo, as entidades no monetrias captam recursos, atravs da emisso de ttulos e depsitos a prazo em geral, para concesso de emprstimos e financiamentos diversos. Desta forma, exercem intermediao da moeda. Vamos ver uma questo?
33. (CESGRANRIO; BACEN 2009) As instituies financeiras no monetrias (A) incluem os bancos comerciais. (B) incluem as cooperativas de crdito. (C) incluem as caixas econmicas. (D) captam recursos atravs da emisso de ttulos. (E) captam recursos atravs de depsitos vista.
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J citamos que para figurar como instituio no monetria a instituio financeira no pode captar depsitos vista. Desta forma, j possvel excluir as alternativas A, B, C e E. A alternativa D a correta. A emisso de ttulos uma das formas de financiamento das instituies no monetrias. Como no podem captar via depsitos vista, elas captam a poupana de mdio e longo prazo da economia. GABARITO: LETRA D As instituies financeiras no bancrias esto divididas em: 5.1. Bancos de Desenvolvimento Os bancos de desenvolvimento existem para promover o desenvolvimento da regio qual fazem parte. Meio obvio, no ? Os Bancos de Desenvolvimento so instituies financeiras pblicas no federais, constitudas sob a forma de sociedade annima, com sede na Capital do Estado da Federao que detiver seu controle acionrio. Seu objetivo principal proporcionar o suprimento oportuno e adequado dos recursos necessrios ao financiamento, a mdio e longo prazos, de programas e projetos que visem a promover o desenvolvimento econmico e social dos respectivos Estados da Federao onde tenham sede, cabendo-lhes apoiar prioritariamente o setor privado. Pelas caractersticas acima, importante citar o carter regional dos bancos de desenvolvimento. So controlados pelos governos do estado que fazem parte e sua atuao se limita a esta regio. Esto autorizados a financiar projetos de desenvolvimento fora da regio que fazem parte to somente se o empreendimento visar benefcios de interesse comum, ou seja, que atenda tambm a sua regio. Entre suas funes esto: Impulsionar o desenvolvimento econmico e social do Pas/Regio/Estado. Fortalecer o setor empresarial. 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
Atenuar os desequilbrios regionais, criando novos polos de produo. Promover o desenvolvimento integrado das atividades agrcolas, industriais e de servios. Para atender a seu objetivo, os Bancos de Desenvolvimento podem apoiar iniciativas que visem a: I - Ampliar a capacidade produtiva da economia, mediante implantao, expanso e/ou relocalizao de empreendimentos; II - Incentivar a melhoria da produtividade, por meio de reorganizao, racionalizao, modernizao de empresas e formao de estoques - em nveis tcnicos adequados - de matrias primas e de produtos finais, ou por meio da formao de empresas de comercializao integrada; III - Assegurar melhor ordenao de setores da economia regional e o saneamento de empresas por meio de incorporao, fuso, associao, assuno de controle acionrio e de acervo e/ou liquidao ou consolidao de passivo ou ativo onerosos; IV - Incrementar a produo rural por meio de projetos integrados de investimentos destinados formao de capital fixo ou semifixo; V - Promover a incorporao e o desenvolvimento de tecnologia de produo, o aperfeioamento gerencial, a formao e o aprimoramento de pessoal tcnico, podendo, para este fim, patrocinar programas de assistncia tcnica, preferencialmente atravs de empresas e entidades especializadas.
Cabe salientar que no caso dos empreendimentos de que trata o item IV (produo rural), o financiamento do custeio pode ser realizado diretamente pelo Banco de Desenvolvimento, ou, preferencialmente, por intermdio de convnios com outras instituies financeiras autorizadas a realizar esse tipo de atividade. Adicionalmente, ressalta-se o seguinte fato: O Estado da Federao autorizado a constituir Banco de Desenvolvimento detm, obrigatoriamente, o controle acionrio da instituio. Isto no siginifca que em todos os casos o Estado ter a totalidade das aes emitidas 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
pelo banco, pois permitido, em relao aos Bancos de Desenvolvimento registrados como sociedade annima de capital aberto, emitir aes preferenciais, nas formas nominativas e ao portador, sem direito a voto, neste ltimo caso desde que previamente autorizados pelo Banco Central. Ou seja, os Bancos de Desenvolvimento esto autorizados a negociar suas aes com terceiros, no relacionados com o acionista controlador, desde que seguindo as regras dispostas acima. necessrio se atentar a esta espcie de instituio financeira, tendo em vista ser a forma do BNB. 34. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2012) As instituies financeiras, controladas pelos Governos Estaduais, que fornecem crdito de mdio e longo prazos para as empresas de seus respectivos Estados so as(os) a) Caixas Econmicas b) Cooperativas de Crdito c) Sociedades Distribuidoras d) Bancos Comerciais e) Bancos de Desenvolvimento
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Acabamos de discutir o tema. Os bancos de desenvolvimento estaduais so controlados pelo governo estaduais do qual fazem parte. Ademais, os bancos de desenvolvimento se prestam ao fornecimento de crdito de mdio e longo prazos para as empresas de seus respectivos Estados. GABARITO: LETRA E
5.2. Bancos de Investimento Os bancos de investimento existem para promover recursos de mdio e longo prazos s companhias privadas. So diferentes dos bancos de desenvolvimento. Estes, tm como finalidade o desenvolvimento social e econmico local, no sentido amplo. Os bancos de investimento financiam, preponderantemente, o desenvolvimento privado (empresas e afins). Alm dos bancos de desenvolvimento serem controlados por entes estatais, enquanto os bancos de investimento so controlados por agentes privados. Para tanto, captam recursos no mercado, atravs a emisso de ttulos, tais com CDBs, RDBs, cotas de fundos, entre outros. Os recursos capitados so direcionados ao desenvolvimento das empresas privadas, atravs da aquisio de aes destas empresas, compra de ttulos emitidos pelas empresas (por exemplo, debntures), promoo de eventos societrios, como fuses, aquisies, cises etc. Em suma, as operaes realizadas pelos bancos de investimentos conferem maior eficincia na alocao de recursos em empresas, atravs do alongamento de prazos das operaes creditcias, entre outras que realiza, e fortalecimento do setor privado. Ressalta-se apenas que os bancos de investimento no podem manter contas correntes, afinal, eles no captam depsitos vista. Vejamos a questo abaixo, pois ela apresenta um conceito novo:
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35. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2010) Atualmente os grandes bancos do mercado financeiro realizam desde as atividades mais simples, como o pagamento de um ttulo, at as mais complexas, como as operaes de Corporate Finance, que envolvem a a) realizao de um contrato de cmbio para viabilizar as exportaes e as importaes. b) realizao de atividades corporativas no exterior. c) gesto de ativos financeiros no segmento corporativo. d) manuteno de contas-correntes de expatriados no exterior. e) intermediao de fuses, cises, aquisies e incorporaes de empresas.
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As operaes de finanas corporativas (corporate finance) so tambm realizadas pelos Bancos de Investimento. Em suma, compreendem as atividades de administrao de riscos financeiros de uma grande companhia, alm de outras operaes que visam maximizar o valor da empresa no mercado. A intermediao de fuses, cises, aquisies e incorporaes de empresas faz parte da atividade de corporate finance. GABARITO: LETRA E 5.3. Sociedades de Crdito, Financiamento e Investimento Financeiras As Financeiras tm como objetivo o financiamento de bens durveis por empresas e indivduos. Popularmente conhecidas pela concesso de credirio, estas entidades no podem se valer de contas correntes, pelo que captam seus recursos atravs da emisso de ttulos conhecidos como Recibos de Depsito Bancrio (RBD) e Letras de Cmbio.
36. (FCC - Escriturrio (BB)/2011) As sociedades de crdito, financiamento e investimento a) captam recursos por meio de aceite e colocao de letras de cmbio. b) participam da distribuio de ttulos e valores mobilirios. c) so especializadas na administrao de recursos de terceiros. d) desenvolvem operaes de financiamento da atividade produtiva para suprimento de capital fixo. e) so instituies financeiras pblicas ou privadas.
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Questo muito importante! Vamos analisar todas as alternativas: a) Correto! Mas, o que so aceite e letras de cmbio? O aceite operao em que a financeira adquire crditos comerciais de determinado estabelecimento comercial. Ao vender seus produtos a prazo, o estabelecimento comercial pode repassar estes crditos, descontados dos custos financeiros, s financeiras. Quando o comprado dos bens efetua o pagamento, os valores so creditados financeira. J a letra de cmbio emitida pelo devedor de determinado financiamento e aceitas por outra instituio financeira, que financia a operao. Desta forma, o devedor toma um crdito junto financeira, emite um ttulo que garante a operao e outra instituio financeira financia esta operao, tendo a garantia da financeira e do devedor quanto ao pagamento. Estas duas modalidades so as principais formas de financiamento utilizadas pelas sociedades de crdito, financiamento e investimento b) a distribuio de valores mobilirios feitos pelas Distribuidoras de Valores Mobilirios, entidades que estudaremos com detalhes na Aula 03 c) A administrao de recursos de terceiros feita, principalmente, por Gestoras e Corretoras de Recursos, entidades que sero vistas na Aula 03 d) Estas atividades so realizadas pelos bancos de investimentos e) So apenas privadas. GABARITO: LETRA A 5.4. Sociedades de Crdito Imobilirio As SCIs so instituies especializadas no financiamento imobilirio e constitudas sob a forma de sociedade annima. Elas utilizam principalmente os depsitos de poupana como recurso para financiar suas operaes de financiamento imobilirio. Os demais recursos, alm dos gerados atravs de suas operaes financeiras, podem ser utilizados: 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
Letras hipotecarias Letras imobilirias Repasses e refinanciamentos contrados no Pas e no Exterior Depsitos Interfinanceiros (CDIs) Como visto, no h muito o que tratar sobre as SCIs. Devemos lembrar que se destinam ao financiamento imobilirio, utilizando, sobretudo, recursos derivados dos depsitos em poupana para financiar suas atividades. 5.5. Associaes de Poupana e Emprstimo As APEs so muito parecidas com as SCIs. A nica diferena que podem ser constitudas sob a forma de fundao, cooperativa ou outra forma associativa sem finalidade de lucro para a construo e aquisio da casa prpria. Como no possui a finalidade lucrativa, o lucro eventualmente resultante das suas operaes de financiamento dividido entre os associados, que so os titulares dos depsitos em poupana utilizados no financiamento das operaes ativas das APEs. Atualmente j apenas 1 APE em funcionamento, chamada de Poupex e administrada pelo Banco do Brasil.
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6. INSTITUIES FINANCEIRAS AUXILIARES So auxiliares as instituies financeiras que se prestam a to somente auxiliar na intermediao financeira entre agentes deficitrios e superavitrios. Por auxiliar devemos entender que elas no concedem crditos, mas servem de suporte s operaes financeiras. As instituies mais tradicionais, aqui discutidas, so as Bolsas de Valores e de Mercadorias e Futuros, as Sociedades Corretoras e Distribuidoras de Valores Mobilirios, a SELIC e a CETIP. Vejamos. 6.1. Bolsas de Valores e de Mercadorias e Futuros As bolsas de valores so entidades que pretendem fornecer um local adequado para a realizao de negcios com ttulos e valores mobilirios. No momento apropriado trataremos da definio de valores mobilirios. Em suma, so ttulos financeiros que conferem direitos de propriedade e/ou de crdito a seus investidores. Assim, o adquirente de um valor mobilirio tem o direito de receber determinado valor em certa data (direito de crdito) e/ou o direito de ganhar a posse de determinado ativo, como a participao acionria em empresas (direito de propriedade). Mas, imagine o quanto difcil e custoso seria encontrar os interessados em adquirir estes ttulos e valores mobilirios? para isto que servem as bolsas de valores. Elas conferem organizao, controle e sistemas propcios para o encontro entre compradores e vendedores. Ademais, propiciam formao eficiente de preos, transparncia e divulgao das informaes pertinentes aos negcios, alm de segurana na liquidez e compensao das operaes. Ufa! Quanta coisa! isto mesmo. As bolsas de valores possuem muitas funes, quase todas pertinentes realizao mais ordeira de negcios com ttulos e valores mobilirios e, por isto, muito importante para o mercado de capitais e para a economia do Pas. 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
Para ser considerada bolsa de valores, a instituio deve: funcionar regularmente como sistema centralizado e multilateral de negociao que possibilite o encontro e a interao de ofertas de compra e de venda de valores mobilirios; ou permitir a execuo de negcios tendo como contraparte formador de mercado que assuma a obrigao de colocar ofertas firmes de compra e de venda, respeitadas as condies estabelecidas na norma. Entende-se como sistemas centralizados e multilaterais de negociao aqueles em que todas as ofertas relativas a um mesmo valor mobilirio so direcionadas a um mesmo canal de negociao, ficando expostas a aceitao e concorrncia por todas as partes autorizadas a negociar no sistema. Nos ambientes de bolsa, todas as informaes sobre os negcios, como os preos, as quantidades e horrios, entre outras, devem ser publicadas continuamente, com no mximo 15 minutos de atraso. As entidades administradoras de mercados de bolsa devem manter sistemas de controle de riscos e, especialmente, manter mecanismo de ressarcimento de prejuzos, para assegurar aos investidores o ressarcimento de prejuzos decorrentes de erros ou omisses das instituies intermediadoras ou seus administradores e empregados. E as bolsas de valores devem ser administradas por entidade especfica para isto, autorizada pela CVM. Atualmente no Brasil existe apenas a Bolsa de Valores de So Paulo (BM&FBOVESPA). Cumpre citar que a legislao nacional permite a existncia demais bolsas de valores, mesmo que, no momento, exista to somente uma em funcionamento. A BM&FBOVESPA foi originada da unio entre Bovespa e BM&F. Esta se destinava s transaes com mercadoria e futuros. Ou seja, eram negociados contratos de mercadorias (principalmente commodities) e derivativos, com vencimento futuro. 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
Localizava-se na cidade de So Paulo, e operava principalmente com taxa de cmbio, taxa de juros, caf, acar, soja, gado bovino, milho e ouro. Diferentemente da antiga Bovespa, no se transacionavam aes e ttulos emitidos por companhias abertas. 6.2. SELIC O Sistema Especial de Liquidao e Custdia (SELIC) foi criado no incio dos anos 80
com a finalidade de realizar a liquidar as operaes com Ttulos Pblicos. Apenas instituies credenciadas no mercado financeiro podem operar no SELIC (bancos, caixas econmicas, sociedades corretoras e distribuidoras de ttulos e valores mobilirio, fundos de investimento, entre outros), tendo os negcios liquidao imediata. Ou seja, as ordens de compra e venda de Ttulos Pblicos so feitas e pagas pontualmente. O grande atrativo do SELIC fornecer segurana e garantia para a realizao de operaes com ttulos pblicos. Imagine que voc tenha interesse em adquirir estes ttulos, mas no confiar que assim que voc efetuar o pagamento o ttulo realmente ser creditado a voc. para isto que existe um sistema especial. As operaes com ttulos pblicos possuem uma finalidade nobre: o exerccio da poltica monetria. As variaes da quantidade de moeda em circulao na economia so preponderantemente determinadas atravs das negociaes feitas no SELIC. Ademais, a taxa mdia de juros derivada nas negociaes deste mercado a Taxa Selic a taxa bsica de juros da economia. Como taxa bsica de juros, cuja meta determinada pelo COPOM, serve de parmetro para a determinao de todas as outras taxas de juros praticadas na economia. Assim, caso voc compre um carro e financie a aquisio, ir pagar uma taxa de remunerao instituio financeira que te emprestou este valor. A remunerao desta operao determinada, entre outros fatores, 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
atravs da Taxa Selic por isto que a SELIC chamada de taxa bsica de juros. Vejamos como o tema cobrado em concursos: 37. (FCC - Escriturrio (BB)/2011) O Sistema Especial de Liquidao e de Custdia (SELIC), do Banco Central do Brasil, um sistema informatizado que a) operado em parceria com a CETIP S.A. Balco Organizado de Ativos e Derivativos. b) substituiu o Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB. c) tem como participantes, exclusivamente, a Secretaria do Tesouro Nacional e bancos mltiplos. d) impossibilita a realizao de operaes compromissadas, ou seja, a venda ou compra de ttulos com o compromisso de recompra ou revenda. e) se destina custdia de ttulos escriturais de emisso do Tesouro Nacional, bem como ao registro e liquidao de operaes com esses ttulos.
38. (FCC - Escriturrio (BB)/2011/3) O Sistema Especial de Liquidao e de Custdia (SELIC) a) o depositrio central de ttulos emitidos pelo Tesouro Nacional. b) pode ter investidores individuais como participantes titulares de contas de custdia. c) contraparte nas operaes de leilo de ttulos privados. d) registra operaes com debntures no mercado secundrio. e) a cmara de liquidao fsica e financeira de ttulos de emisso privada.
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37 - Como j citado, o SELIC se destina custdia de ttulos escriturais de emisso do Tesouro Nacional, bem como ao registro e liquidao de operaes com esses ttulos. GABARITO: LETRA E
38 - O SELIC no realiza operaes com ttulos privados, tais como as debntures. Ademais, ressalta-se que os titulares das contas de depsitos devem ser investidores jurdicos autorizados, como os bancos. Portanto, resta a alternativa A. Citamos diversas vezes que ao SELIC cabe realizar a liquidao e custdia dos ttulos pblicos negociados no mercado. Como custdia sinnimo de depsitos, o SELIC o depositrio central de ttulos emitidos pelo Tesouro Nacional. GABARITO: LETRA A
39. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2010) O SELIC Sistema Especial de Liquidao e Custdia foi desenvolvido em 1979 pelo Banco Central do Brasil e pela ANDIMA (Associao Nacional das Instituies do Mercado Aberto) com a finalidade de a) custodiar os ttulos pblicos e privados negociados no mercado aberto antes de sua liquidao financeira. b) liquidar financeiramente as aes negociadas no mercado de Bolsa de Valores e custodiar os ttulos pblicos. c) regular e fiscalizar a atividade de liquidao e custdia dos ttulos pblicos federais, exercida pelas instituies financeiras. d) verificar e controlar o ndice de liquidez dos ttulos pblicos e privados antes da sua custdia. e) controlar e liquidar financeiramente as operaes de compra e venda de ttulos pblicos e manter sua custdia fsica e escritural. 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
O Selic cuida da liquidao e custdia dos ttulos pblicos, ou seja, controlar e liquidar financeiramente as operaes de compra e venda de ttulos pblicos e manter sua custdia fsica e escritural. Cabe citar que o Selic no administra ttulos privados, aes negociadas em Bolsas de Valores, alm de no realizar regulao e fiscalizao do mercado, atividades exercidas pelos entidades supervisoras do SNF. GABARITO: LETRA E
40. CESGRANRIO/CEF/2012 Com as alteraes do Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB), o Sistema Especial de Liquidao e Custdia (Selic) passou a liquidar as operaes com ttulos pblicos federais em a) dois dias teis b) trs dias teis c) uma semana d) tempo real e) curto prazo
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O Sistema Especial de Liquidao e Custdia (Selic) responsvel pela realizao da liquidao e custdia dos ttulos pblicos federais. Por custdia entende-se o depsito e guarda dos ttulos. Por liquidao, a concretizao dos atos necessrios para realizar a compra e venda destes ttulos. Atualmente, a liquidao feita em tempo real. Ou seja, caso determinada instituio compre um ttulo pblico, o pagamento feito no momento da operao, havendo, tambm, a necessidade do ttulo estar custodiado na conta do vendedor. O no cumprimento destas obrigaes pode postergar a realizao da operao em at 60 minutos. No se cumprindo, a operao cancelada. GABARITO: LETRA D 6.3. CETIP S.A. A Cetip S.A. Mercados Organizados uma empresa de servios financeiros na qual a funo de entidade administradora de mercado de balco organizado a principal atividade. Est dividida em duas unidades de negcios: Ttulos e Valores Mobilirios e Financiamentos. Utilizam os servios da Cetip: fundos de investimento; bancos comerciais, mltiplos e de investimento; corretoras e distribuidoras; financeiras; consrcios; empresas de leasing e crdito imobilirio; cooperativas de crdito e investidores estrangeiros; alm de empresas no financeiras, tais como fundaes e seguradoras. No segmento de financiamentos, a empresa oferece servio de entrega eletrnica das informaes necessrias para o registro de contratos e anotao dos gravames pelos rgos de trnsito. Opera o Sistema Nacional de Gravames (SNG), que centraliza as informaes de restries financeiras incidentes sobre veculos, fornecendo dados para bancos usurios do sistema. Em resumo, a CETIP, alm de administradora de mercados de balco, uma entidade que realiza servios financeiros de liquidao financeira e compensao de ativos. Ou seja, confere mais garantia, 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
transparncia e liquidez nas transaes com ativos privados ao garantir o pagamento da transao e a custdia dos ativos em lugar adequado. Fazendo uma comparao com a SELIC, enquanto esta serve de ambiente de liquidao e custdias de ttulos pblicos, a CETIP faz a mesma funo com ativos privados. Abaixo, questes sobre a CETIP: 41. FCC - Escriturrio (BB)/2006 Os depsitos interfinanceiros (DI) constituem um mecanismo gil de transferncia de recursos entre instituies financeiras. As operaes para liquidao no dia seguinte ao da negociao so registradas a) na Bolsa de Mercadorias & Futuros. b) no Sistema Especial de Liquidao e de Custdia SELIC. c) na Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia CBLC. d) na Cmara de Custdia e Liquidao CETIP. e) na Cmara Interbancria de Pagamentos CIP.
42.( FCC - Escriturrio (BB)/2011) A CETIP S.A. Balco Organizado de Ativos e Derivativos a) registra operaes de aes realizadas no mercado de bolsa. b) efetua a custdia escritural de ttulos privados de renda fixa. c) contraparte nas operaes do mercado primrio dos ttulos que mantm registro. d) a cmara de compensao e liquidao de todos os ttulos do Tesouro Nacional. e) atua separadamente do Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB.
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41. A CETIP fornece servios financeiros para a negociao de ativos privados. Os DIs so considerados ttulos privados e, desta forma, negociados na CETIP. GABARITO: LETRA D
42. A CETIP S.A. cmara de compensao e liquidao de ttulos privados. Analisando as alternativas, a nica que se encaixa neste conceito a letra b. Afinal, a custdia escritural faz parte da liquidao e custdia. GABARITO: LETRA B
6.4. Sociedades Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios (CTVMs) As SCTVMs atuam na intermediao de operaes realizadas em bolsas de valores no chamado mercado secundrio, visto com detalhes a frente. Desta forma, so estas entidades a intermediar a compra e venda de ttulos e valores mobilirios no mercado de capitais. Assim, quando voc realiza uma compra/venda de aes na bolsa de valores deve fazer isto atravs de uma corretora. Em resumo, possuem as seguintes funes: operar em recinto ou em sistema mantido por bolsa de valores; subscrever, isoladamente ou em consrcio com outras sociedades autorizadas, emisses de ttulos e valores mobilirios para revenda; intermediar oferta pblica e distribuio de ttulos e valores mobilirios no mercado; comprar e vender ttulos e valores mobilirios por conta prpria e de terceiros; instituir, organizar e administrar fundos e clubes de investimento; constituir sociedade de investimento - capital estrangeiro e administrar a respectiva carteira de ttulos e valores mobilirios; 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
exercer as funes de agente emissor de certificados e manter servios de aes escriturais; intermediar operaes de cmbio; praticar operaes de compra e venda de metais preciosos, no mercado fsico, por conta prpria e de terceiros; operar em bolsas de mercadorias e de futuros por conta prpria e de terceiros. A constituio e o funcionamento de sociedade corretora dependem de autorizao do Banco Central do Brasil. A sociedade corretora dever ser constituda sob a forma de sociedade annima ou por quotas de responsabilidade limitada. 6.5. Sociedades e Distribuidoras de Ttulos e Valores Mobilirios (DTVM) As SDTVMs tambm exercem atividades de intermediao de ttulos e valores mobilirios. Em resumo, suas principais atividades so: subscrever, isoladamente ou em consrcio com outras sociedades autorizadas, emisses de ttulos e valores mobilirios para revenda; intermediar oferta pblica e distribuio de ttulos e valores mobilirios no mercado; comprar e vender ttulos e valores mobilirios, por conta prpria e de terceiros; encarregar-se da administrao de carteiras e da custdia de ttulos e valores mobilirios; incumbir-se da subscrio, da transferncia e da autenticao de endossos, desdobramento de cautelas, de recebimento e pagamento de resgates, juros e outros proventos de ttulos e valores mobilirios; instituir, organizar e administrar fundos e clubes de investimento; praticar operaes no mercado de cmbio de taxas flutuantes; 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
praticar operaes de compra e venda de metais preciosos no mercado fsico, por conta prpria e de terceiros; operar em bolsas de mercadorias e de futuros, por conta prpria e de terceiros. A constituio e o funcionamento de sociedade distribuidora dependem de autorizao do Banco Central do Brasil. O exerccio de atividades de sociedade distribuidora no mercado de valores mobilirios depende de prvia e expressa autorizao da Comisso de Valores Mobilirios. Ateno! A constituio e funcionamento das DTVMs depende de autorizao do Bacen, enquanto que o exerccio de suas atividades, de autorizao da CVM. Desta forma, enquanto para existir elas dependem do Bacen, para se exercitar dependem da CVM. Esta diferena, por ser muito sutil, pode muito bem ser cobrada na prova. A sociedade distribuidora deve constituir-se sob a forma de sociedade annima ou por quotas de responsabilidade limitada, devendo constar obrigatoriamente de sua denominao social a expresso "DISTRIBUIDORA DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS". No momento oportuno, veremos que uma das principais (seno a principal) funes das DTVMs atuar nas emisses primrias de aes das companhias (underwriting), a fim de encontrar interessados em subscrever estas aes antes que elas estejam listadas em Bolsa.
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7. LISTA DE QUESTES APRESENTADAS 1. (CESPE Banco do Brasil 2009) O SFN atua na intermediao financeira, ou seja, no processo pelo qual os agentes que esto superavitrios, com sobra de dinheiro, transferem esses recursos para aqueles que estejam deficitrios, com falta de dinheiro. exatamente a funo de intermediao. Ou seja, o SFN promove de maneira mais eficiente a intermediao de recursos entre os agentes superavitrios aos deficitrios. GABARITO: CORRETO 2. (FCC Banco do Brasil - 2011) O Sistema Financeiro Nacional integrado por: (A) Ministrios da Fazenda e do Planejamento, Oramento e Gesto. (B) Secretaria do Tesouro Nacional e Conselho Monetrio Nacional. (C) rgos normativos, Entidades supervisoras e Operadores. (D) Receita Federal do Brasil e Comisso de Valores Mobilirios. (E) Secretarias estaduais da Fazenda e Ministrio da Fazenda. Como vimos, o SFN composto de rgos normativos, Entidades supervisoras e Operadores. GABARITO: LETRA C 3. (CESPE - Banco do Brasil - 2009) O Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social uma das principais entidades supervisoras do SFN. Claro que no! Citamos acima que as entidades supervisoras so o BACEN, a CVM, a SUSEP e a PREVIC. Portanto, no h o BNDES neste rol. GABARITO: ERRADO 4. (CESGRANRIO BANCO DO BRASIL 2012) O Sistema Financeiro Nacional formado por um conjunto de instituies voltadas para a gesto da poltica monetria do Governo Federal, cujo rgo deliberativo mximo o Conselho Monetrio Nacional. 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
As funes do Conselho Monetrio Nacional so (A) assessorar o Ministrio da Fazenda na criao de polticas oramentrias de longo prazo e verificar os nveis de moedas estrangeiras em circulao no pas. (B) definir a estratgia da Casa da Moeda, estabelecer o equilbrio das contas pblicas e fiscalizar as entidades polticas. (C) estabelecer as diretrizes gerais das polticas monetria, cambial e creditcia; regular as condies de constituio, funcionamento e fiscalizao das instituies financeiras e disciplinar os instrumentos das polticas monetria e cambial. (D) fornecer crdito a pequenas, mdias e grandes empresas do pas, e fomentar o crescimento da economia interna a fim de gerar um equilbrio nas contas pblicas, na balana comercial e, consequentemente, na poltica cambial. (E) secretariar e assessorar o Sistema Financeiro Nacional, organizando as sesses deliberativas de crdito e mantendo seu arquivo histrico. Mesmo no tendo sido apresentadas as funes do CMN (o que ser feito a seguir), podemos ver que as alternativas a, b, d e e apresentam funes distintas das diretrizes gerais do SFN. A letra d chega a citar, inclusive, que cabe ao CMN conceder emprstimos, o que , evidentemente, um absurdo. J a alternativa c contm os termos condizentes com a funo normativa exercida pelo CMN. Ou seja, regular estabelecer diretrizes e disciplinar totalmente compatvel com as funes normativas que o CMN exerce. GABARITO: LETRA C 5. (CESGRANRIO Banco do Brasil - 2010) O Sistema Financeiro Nacional (SFN) constitudo por todas as instituies financeiras pblicas ou privadas existentes no pas e seu rgo normativo mximo o(a): (A) Banco Central do Brasil. (B) Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social. 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
(C) Conselho Monetrio Nacional. (D) Ministrio da Fazenda. (E) Caixa Econmica Federal. Esta fcil! O rgo mximo do SFN, responsvel pelas diretrizes e normas gerais, o Conselho Monetrio Nacional. GABARITO: LETRA C 6. (CESGRANRIO BACEN - 2009) - O Conselho Monetrio Nacional a entidade superior do sistema financeiro nacional, NO sendo de sua competncia: (A) estabelecer a meta de inflao. (B) zelar pela liquidez e pela solvncia das instituies financeiras. (C) regular o valor externo da moeda e o equilbrio do balano de pagamentos. (D) regular o valor interno da moeda, prevenindo e corrigindo surtos inflacionrios ou deflacionrios. (E) fixar o valor do supervit primrio do oramento pblico. Questo interessante! A fixao do valor do supervit primrio, ou seja, da economia que o governo deve fazer para pagar as despesas com juros no funo do CMN. Mesmo que este esteja responsvel coordenar as polticas monetria e fiscal, estabelecer o valor do supervit primrio funo do executivo. Ateno! pois coordenar polticas algo normativo, enquanto fixar o valor do supervit primrio algo executivo e, portanto, no relacionado ao CMN. GABARITO: LETRA E 7. (CESPE Banco do Brasil - 2009) A rea normativa do SFN tem como rgo mximo o Banco Central do Brasil (BACEN). O rgo mximo do SFN o CMN. Como este rgo normativo, evidentemente, tambm o rgo mximo da rea normativa. GABARITO: ERRADO 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
8. (CESPE - Banco do Brasil - 2009) As funes do CMN incluem: adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da economia e regular o valor interno e externo da moeda e o equilbrio do balano de pagamentos. Exato. Vimos especificamente esta funo acima. GABARITO: CERTO 9. (CESPE Procurador do Bacen 2013) O Conselho Monetrio Nacional a) tem competncia para emitir papel-moeda. b) tem capacidade normativa de conjuntura, sendo suas resolues normas que vinculam as instituies financeiras. c) tem por funo a fiscalizao do mercado de aes. d) funciona como ltima instncia recursal das decises emitidas pelo Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional. e) rgo do BACEN, formulador da poltica econmica, monetria, bancria e creditcia. Questo recentssima do to cobiado cargo de Procurador do Banco Central. Como vimos exaustivamente, o CMN possui funo normativa e, como rgo superior do SFN, suas normas recaem sobre todos as demais entidades do Sistema. Portanto, o CMN tem capacidade normativa de conjuntura, sendo suas resolues normas que vinculam as instituies financeiras. GABARITO: LETRA B 10. (FCC Banco do Brasil 2006) NO se refere a uma competncia do Banco Central do Brasil: a) exercer a fiscalizao das instituies financeiras. b) executar os servios do meio circulante. c) emitir moeda-papel e moeda metlica. 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
d) receber os recolhimentos compulsrios. e) fixar as diretrizes e normas da poltica cambial. As diretrizes e normas da poltica cambial so estabelecidas pelo CMN. Ao Bacen cabe a formulao, execuo, e acompanhamento da poltica cambial GABARITO: LETRA E 11. (CESPE Banco do Brasil 2009) Realizar operaes de redesconto e emprstimo s instituies financeiras e regular a execuo dos servios de compensao de cheques e outros papis so as atribuies do BACEN. Perfeito! Citamos estas funes do Bacen, a saber: redesconto e regular a execuo dos servios de compensao de cheques, entre outros papeis. GABARITO: CERTO 12. (CESPE Banco do Brasil 2009) Alm de autorizar o funcionamento e exercer a fiscalizao das instituies financeiras, emitir moeda e executar os servios do meio circulante, compete tambm ao BACEN traar as polticas econmicas, das quais o CMN o principal rgo executor. As funes do Bacen esto citadas corretamente. Mas, como foi enfatizado, o CMN no exerce funes executivas, mas, to somente, normativas. GABARITO: ERRADO 13. (FCC Banco do Brasil 2011) O Banco Central do Brasil tem como atribuio (A) receber os recolhimentos compulsrios dos bancos. (B) garantir a liquidez dos ttulos de emisso do Tesouro Nacional. (C) acompanhar as transaes em bolsas de valores. (D) assegurar o resgate dos contratos de previdncia privada. (E) fiscalizar os repasses de recursos pelo BNDES. A funo do Bacen receber os recolhimentos compulsrios dos bancos. Todas as demais so funes de outras entidades. 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
Por exemplo, o acompanhamento de transaes na Bolsa de Valores executado pela prpria Bolsa e pela CVM. GABARITO: LETRA A 14. (CESPE Caixa Econmica Federal 2010) Ao exercer as suas atribuies, o BACEN cumpre funes de competncia privativa. A respeito dessas funes, julgue os itens subsequentes. I Ao realizar as operaes de redesconto s instituies financeiras, o BACEN cumpre a funo de banco dos bancos. II Ao emitir meio circulante, o BACEN cumpre a funo de banco emissor. III Ao ser o depositrio das reservas oficiais e ouro, o BACEN cumpre a funo de banqueiro do governo. IV Ao autorizar o funcionamento, estabelecendo a dinmica operacional, de todas as instituies financeiras, o BACEN cumpre a funo de gestor do Sistema Financeiro Nacional. V Ao determinar, por meio do Comit de Poltica Monetria (COPOM), a taxa de juros de referncia para as operaes de um dia (taxa SELIC), o BACEN cumpre a funo de executor da poltica fiscal. Esto certos apenas os itens A I, II, III e IV. B I, II, III e V. C I, II, IV e V. D I, III, IV e V. E II, III, IV e V. Vejamos os itens: I O redesconto cumpre com a funo de Banco dos Bancos do Bacen. Correto. II O monoplio das emisses que o Bacen possui cumpre com sua funo de Banco Emissor. Correto 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
III Ao depositar as reservas internacionais do Governo, o Bacen assume a forma de Banco do Governo. Correto. IV Ao fiscalizar as instituies financeiras, o Bacen cumpre sua funo de Supervisor do SFN. Correto V Cumprindo esta funo o Bacen est fazendo poltica monetria. Errado GABARITO: LETRA A 15. (CESGRANRIO Banco Central 2009) O Banco Central do Brasil o rgo executivo central do sistema financeiro e suas competncias incluem (A) aprovar o oramento do setor pblico brasileiro. (B) aprovar e garantir todos os emprstimos do sistema bancrio. (C) administrar o servio de compensao de cheques e de outros papis. (D) organizar o funcionamento das Bolsas de Valores do pas. (E) autorizar o funcionamento, estabelecendo a dinmica operacional de todas as instituies financeiras do pas. O Banco Central no tem qualquer funo referente ao oramento pblico. Tambm no garante todos os emprstimos do sistema bancrio, no organiza o funcionamento de Bolsas de Valores (funo da CVM) e a administrao dos servios de compensao de cheques e outros papeis funo do Banco do Brasil (salientando que o Bacen exerce a superviso desta funo do BB) GABARITO: LETRA E 16. (CESPE Banco do Brasil 2009) O Comit de Poltica Monetria (COPOM) do BACEN foi institudo em 1996, com os objetivos de estabelecer as diretrizes da poltica monetria e de definir a taxa de juros. A criao desse comit buscou proporcionar maior transparncia e ritual adequado ao processo decisrio do BACEN. Acerca do COPOM e da taxa bsica de juros, julgue os prximos itens. I O COPOM, constitudo no mbito do BACEN, tem como objetivo implementar as polticas econmica e tributria do governo federal.. 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
II Desde a adoo da sistemtica de metas para a inflao como diretriz de poltica monetria, as decises do COPOM visam cumprir as metas para a inflao definidas pelo CMN. Se as metas no forem atingidas, cabe ao presidente do BACEN divulgar, em carta aberta ao ministro da Fazenda, os motivos do descumprimento, as providncias e o prazo para o retorno da taxa de inflao aos limites estabelecidos. I O item est incorreto. A poltica tributria do governo federal no tem relao com o COPOM. GABARITO: ERRADO II Como vimos acima, ao Banco Central, atravs do COPOM, cabe adotar as medidas necessrias para o cumprimento das metas de inflao (definidas pelo CMN). O descumprimento das metas obriga o Presidente do BACEN divulgar, em carta aberta ao ministro da Fazenda, os motivos do descumprimento, as providncias e o prazo para o retorno da taxa de inflao aos limites estabelecidos. GABARITO: CORRETO 17. (FCC Banco do Brasil 2013) O Comit de Poltica Monetria (COPOM), institudo pelo Banco Central do Brasil em 1996 e composto por membros daquela instituio, toma decises (A) sobre a Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP). (B) a respeito dos depsitos compulsrios dos bancos comerciais. (C) de acordo com a maioria dos participantes nas reunies peridicas de dois dias. (D) a serem ratificadas pelo Ministro da Fazenda. (E) conforme os votos da Diretoria Colegiada. O COPOM delibera conforme maioria de votos de seus membros. Ou seja, conforme os votos da Diretoria Colegiada do Banco Central (Presidente do Bacen + Diretores). Cabe ressaltar que o Copom toma decises sobre a Taxa Selic. Adicionalmente, h mais participantes nas reunies do Conselho, como 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
outros membros do Banco Central. No entanto, as decises so tomadas to somente pela maioria dos Diretores do Bacen. GABARITO: LETRA E 18. (FCC Banco do Brasil 2010) O Comit de Poltica Monetria COPOM tem como objetivo: a) Reunir periodicamente os ministros da Fazenda e do Planejamento, Oramento e Gesto e o presidente do Banco Central do Brasil. b) Coletar as projees das instituies financeiras para a taxa de inflao. c) Divulgar mensalmente as taxas de juros de curto e longo prazos praticadas no mercado financeiro. d) Promover debates acerca da poltica monetria at que se alcance consenso sobre a taxa de juros de curto prazo a ser divulgada em ata. e) Implementar a poltica monetria e definir a meta da Taxa SELIC e seu eventual vis. A funo do COPOM praticamente nica: implementar a poltica monetria e definir a meta da Taxa SELIC e seu eventual vis. Alm desta funo, cabe ao COPOM analisar o Relatrio de Inflao. GABARITO: LETRA E 19. (FCC Banco do Brasil 2006) O mercado de capitais pode atuar positivamente para o crescimento econmico. Para que esse mercado cumpra seu papel, dentre as condies necessrias, correto mencionar: a) assegurar a observncia de prticas comerciais equitativas no mercado de valores mobilirios, o que constitui uma funo da Comisso de Valores Mobilirios. b) fiscalizar e inspecionar as companhias abertas, o que constitui uma funo do Banco Central do Brasil. 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
c) fiscalizar permanentemente as atividades e os servios do mercado de valores mobilirios, o que constitui uma funo da Superintendncia de Seguros Privados. d) apurar e punir condutas fraudulentas no mercado de valores mobilirios, o que constitui uma funo do Tesouro Nacional. e) prevenir ou corrigir situaes anormais do mercado, inclusive com a suspenso da negociao de determinado valor mobilirio, o que constitui funo do Conselho Monetrio Nacional. A fiscalizao do mercado de valores mobilirios (outro nome do mercado de capitais) exercida pela CVM. Desta forma, apenas a Alternativa A pode estar correta. A CVM assegura a observncia de prticas comerciais equitativas no mercado de capitais, fator necessrio para que o mercado promova o financiamento dos investimentos a longo prazo. GABARITO: LETRA A 20. (CESGRANRIO Banco do Brasil 2010) A Comisso de Valores Mobilirios (CVM) uma autarquia ligada ao Poder Executivo que atua sob a direo do Conselho Monetrio Nacional e tem por finalidade bsica: a) normatizao e controle do mercado de valores mobilirios. b) compra e venda de aes no mercado da Bolsa de Valores. c) fiscalizao das empresas de capital fechado. d) captao de recursos no mercado internacional e) manuteno da poltica monetria. A funo precpua da CVM a normatizao e controle do mercado de valores mobilirios. GABARITO: LETRA A 21. (FCC Banco do Brasil 2012) Compete Comisso de Valores Mobilirios CVM disciplinar as seguintes matrias: 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
I. registro de companhias abertas. II. execuo da poltica monetria. III. registro e fiscalizao de fundos de investimento. IV. registro de distribuies de valores mobilirios. V. custdia de ttulos pblicos. Est correto o que se afirma APENAS em a) I, II e III. b) I, II e IV. c) I, III e IV. d) II, III e V. e) III, IV e V. Vejamos as afirmativas: I o registro de companhias abertas funo da CVM II a execuo da poltica monetria funo do Bacen III - fundos de investimento esto dentro do mercado de capitais, pois servem de intermedirios entre demandantes e ofertantes de poupana de longo prazo; portanto, so fiscalizados pela CVM IV os valores mobilirios so os ttulos transacionados no mercado de capitais; desta maneira, o registro destes ttulos funo da CVM V a custdia de ttulos pblicos no funo da CVM, pois ttulos pblicos no so valores mobilirios; mesmo que fossem, a custdia no estaria a cargo da CVM, pois existem entidades que cumprem com esta funo. GABARITO: LETRA C 22. (CESPE; BRB 2009) A captao de depsitos vista representa a atividade bsica dos bancos comerciais e os qualifica como instituies financeiras monetrias. Corretssimo! 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
Os bancos comerciais exercem como atividade bsica a captao de depsitos vista, fato que os qualifica como instituies monetrias. GABARITO: CERTO 23. (CESPE; BRB 2009) Os bancos comerciais podem captar depsitos vista, mas no podem captar depsitos a prazo, o que est facultado apenas aos bancos de investimento. Uma coisa no inviabiliza a outra. Ou seja, a possibilidade de captar depsitos vista e, desta forma, estar configurada como instituio monetria, no impossibilita estas entidades a captar via depsitos a prazo. Portanto, os bancos comerciais podem captar tanto vista, como a prazo. GABARITO: ERRADO 24. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2012) Os bancos comerciais so o tipo de instituio financeira que mais realizam movimentao monetria em nmero de transaes, devido ao grande nmero de instituies e clientes. Dentre os tipos de captao de recursos dos clientes, os bancos possuem um tipo de captao conhecida como captao a custo zero, realizada por meio das contas-correntes dos clientes. O tipo de operao em que so realizadas entradas de dinheiro em contas-correntes denominado captao de a) clientes b) dinheiro c) depsitos vista d) recursos a prazo e) investimentos a curto prazo Como j salientado, os depsitos vista caracterizam a possibilidade de multiplicar a quantidade de dinheiro na economia, realizada pelos bancos comerciais. 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
Adicionalmente, estas operaes conferem recursos aos bancos a custo zero, pois no h remunerao aos seus titulares (correntistas). GABARITO: LETRA C 25. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2010) Os depsitos vista so os recursos captados dos clientes pelos bancos comerciais que, para facilitar livre movimentao desses recursos, disponibilizam o servio bancrio sem remunerao denominado a) Certificado de Depsito Bancrio (CDB). b) conta-corrente. c) poupana. d) carto de crdito. e) fundo de investimento. Novamente, os recursos captados sem remunerao aos titulares, conhecidos como depsitos vista, so realizados em conta corrente. GABARITO: LETRA B 26. (CESPE; BB 2009) Alm de centralizar o recolhimento e a posterior aplicao de todos os recursos oriundos do FGTS, a CAIXA integra o Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstimo e o Sistema Financeiro da Habitao. Os Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstimo e Sistema Financeiro da Habitao no foram pedidos no Edital do certame. No entanto, a questo no apresenta maiores dificuldades. Como j citado, a captao dos depsitos centralizada na Caixa Econmica Federal. Estes recursos somados aos oriundos do FGTS financiam o Sistema Financeiro de Habitao. Desta forma, a questo est correta, pois a Caixa centraliza o recolhimento e a posterior aplicao de todos os recursos oriundos do FGTS e integra o Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstimo e o Sistema Financeiro da Habitao. 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
GABARITO: CERTO 27. (FCC - Escriturrio (BB)/2011/2) Os depsitos de poupana constituem operaes passivas de a) bancos de desenvolvimento. b) cooperativas centrais de crdito. c) bancos de investimento. d) sociedades de crdito, financiamento e investimento. e) sociedades de crdito imobilirio. tima questo. Foi citado que os depsitos em cadernetas de poupana so direcionados ao financiamento de crdito imobilirio. Desta forma, os depsitos em poupana so ativos dos poupadores e passivos das entidades que utilizam destes recursos para financiar suas operaes, ou seja, so passivos das sociedades de crdito imobilirio. GABARITO: LETRA E 28. (CESPE; BB 2009) A CAIXA no pode emprestar sob garantia de penhor industrial e cauo de ttulos. tima questo para confundir o aluno mais desatento na hora da prova. Como foi citado, a Caixa pode emprestar sob garantia de penhor comum! O penhor industrial (tambm chamado de mercantil) no penhor civil, certo? GABARITO: CERTO 29. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2012/) De acordo com a Lei no 4.595/1964, as Cooperativas de Crdito so equiparadas s demais instituies financeiras, e seu funcionamento deve ser autorizado e regulado pelo Banco Central do Brasil. O principal objetivo de uma Cooperativa de Crdito a a) concesso de cartas de crdito, que estejam vinculadas a ttulos do Governo Federal, s demais instituies financeiras. b) fiscalizao das operaes de crdito realizadas pelas demais instituies financeiras. 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
c) prestao de assistncia creditcia e de servios de natureza bancria a seus associados, em condies mais favorveis que as praticadas pelo mercado. d) prestao do servio de proteo ao crdito ao mercado financeiro, atuando principalmente como um Fundo Garantidor de Crdito. e) regulamentao da prestao do servio de concesso de crdito, realizado por pessoas fsicas associadas a uma determinada instituio financeira. As cooperativas de crdito, sendo instituies bancrias, se prestam ao servio de conceder crditos, recebendo depsitos vista, a prazo e outras formas de financiamento de suas operaes. No obstante, seu diferencial exercer a atividade financeira em proveito de seus associados, ou seja, prestar assistncia creditcia e de servios de natureza bancria a seus associados, em condies mais favorveis que as praticadas pelo mercado. GABARITO: LETRA C 30. (CESPE; BB 2009) As cooperativas de crdito esto autorizadas a realizar operaes de captao por meio de depsitos vista e a prazo somente vindos de associados, de emprstimos, repasses e refinanciamentos oriundos de outras entidades financeiras e de doaes. Devemos ter em mente que as cooperativas so instituies monetrias e, desta forma, esto autorizadas a captar via depsitos vista. Ademais, as cooperativas funcionam para seus associados, e no terceiros. Deste modo, a captao de depsitos vista e a prazo deve ser feita somente de associados. H outras maneiras de financiamento, dentre elas repasses e refinanciamentos oriundos de outras entidades financeiras e de doaes. GABARITO: CERTO
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31. (CESPE; BB 2009) As cooperativas de crdito podem conceder crdito somente a brasileiros maiores de 21 anos de idade, por meio de desconto de ttulos, emprstimos e financiamentos, e realizar aplicao de recursos no mercado financeiro. Como j citado, as cooperativas de crdito direcionam suas atividades a seus associados. Estes, podem ter menos, ou mais de 21 anos. Portanto, possvel conceder crditos a menores de 21 anos. GABARITO: ERRADO 32. (FCC - Escriturrio (BB)/2010) De acordo com as normas do Conselho Monetrio Nacional CMN, os bancos mltiplos devem ser constitudos com, no mnimo, duas carteiras, sendo uma delas obrigatoriamente de a) investimento. b) crdito, financiamento e investimento. c) crdito imobilirio. d) cmbio. e) arrendamento mercantil. Para configurar como banco mltiplo, a instituio financeira deve, no mnimo, possuir ao menos duas carteiras, sendo, obrigatoriamente, uma delas comercial ou de investimento. GABARITO: LETRA A 33. (CESGRANRIO; BACEN 2009) As instituies financeiras no monetrias (A) incluem os bancos comerciais. (B) incluem as cooperativas de crdito. (C) incluem as caixas econmicas. (D) captam recursos atravs da emisso de ttulos. (E) captam recursos atravs de depsitos vista. 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
J citamos que para figurar como instituio no monetria a instituio financeira no pode captar depsitos vista. Desta forma, j possvel excluir as alternativas A, B, C e E. A alternativa D a correta. A emisso de ttulos uma das formas de financiamento das instituies no monetrias. Como no podem captar via depsitos vista, elas captam a poupana de mdio e longo prazo da economia. GABARITO: LETRA D
34. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2012) As instituies financeiras, controladas pelos Governos Estaduais, que fornecem crdito de mdio e longo prazos para as empresas de seus respectivos Estados so as(os) a) Caixas Econmicas b) Cooperativas de Crdito c) Sociedades Distribuidoras d) Bancos Comerciais e) Bancos de Desenvolvimento Acabamos de discutir o tema. Os bancos de desenvolvimento estaduais so controlados pelo governo estaduais do qual fazem parte. Ademais, os bancos de desenvolvimento se prestam ao fornecimento de crdito de mdio e longo prazos para as empresas de seus respectivos Estados. GABARITO: LETRA E
35. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2010) Atualmente os grandes bancos do mercado financeiro realizam desde as atividades mais simples, como o pagamento de um ttulo, at as mais complexas, como as operaes de Corporate Finance, que envolvem a 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
a) realizao de um contrato de cmbio para viabilizar as exportaes e as importaes. b) realizao de atividades corporativas no exterior. c) gesto de ativos financeiros no segmento corporativo. d) manuteno de contas-correntes de expatriados no exterior. e) intermediao de fuses, cises, aquisies e incorporaes de empresas. As operaes de finanas corporativas (corporate finance) so tambm realizadas pelos Bancos de Investimento. Em suma, compreendem as atividades de administrao de riscos financeiros de uma grande companhia, alm de outras operaes que visam maximizar o valor da empresa no mercado. A intermediao de fuses, cises, aquisies e incorporaes de empresas faz parte da atividade de corporate finance. GABARITO: LETRA E
36. (FCC - Escriturrio (BB)/2011) As sociedades de crdito, financiamento e investimento a) captam recursos por meio de aceite e colocao de letras de cmbio. b) participam da distribuio de ttulos e valores mobilirios. c) so especializadas na administrao de recursos de terceiros. d) desenvolvem operaes de financiamento da atividade produtiva para suprimento de capital fixo. e) so instituies financeiras pblicas ou privadas. Questo muito importante! Vamos analisar todas as alternativas: a) Correto! Mas, o que so aceite e letras de cmbio? O aceite operao em que a financeira adquire crditos comerciais de determinado estabelecimento comercial. Ao vender seus produtos a prazo, o 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
estabelecimento comercial pode repassar estes crditos, descontados dos custos financeiros, s financeiras. Quando o comprado dos bens efetua o pagamento, os valores so creditados financeira. J a letra de cmbio emitida pelo devedor de determinado financiamento e aceitas por outra instituio financeira, que financia a operao. Desta forma, o devedor toma um crdito junto financeira, emite um ttulo que garante a operao e outra instituio financeira financia esta operao, tendo a garantia da financeira e do devedor quanto ao pagamento. Estas duas modalidades so as principais formas de financiamento utilizadas pelas sociedades de crdito, financiamento e investimento b) a distribuio de valores mobilirios feitos pelas Distribuidoras de Valores Mobilirios, entidades que estudaremos com detalhes na Aula 03 c) A administrao de recursos de terceiros feita, principalmente, por Gestoras e Corretoras de Recursos, entidades que sero vistas na Aula 03 d) Estas atividades so realizadas pelos bancos de investimentos e) So apenas privadas. GABARITO: LETRA A
37. (FCC - Escriturrio (BB)/2011) O Sistema Especial de Liquidao e de Custdia (SELIC), do Banco Central do Brasil, um sistema informatizado que a) operado em parceria com a CETIP S.A. Balco Organizado de Ativos e Derivativos. b) substituiu o Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB. c) tem como participantes, exclusivamente, a Secretaria do Tesouro Nacional e bancos mltiplos. d) impossibilita a realizao de operaes compromissadas, ou seja, a venda ou compra de ttulos com o compromisso de recompra ou revenda. 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
e) se destina custdia de ttulos escriturais de emisso do Tesouro Nacional, bem como ao registro e liquidao de operaes com esses ttulos. Como j citado, o SELIC se destina custdia de ttulos escriturais de emisso do Tesouro Nacional, bem como ao registro e liquidao de operaes com esses ttulos. GABARITO: LETRA E
38. (FCC - Escriturrio (BB)/2011/3) O Sistema Especial de Liquidao e de Custdia (SELIC) a) o depositrio central de ttulos emitidos pelo Tesouro Nacional. b) pode ter investidores individuais como participantes titulares de contas de custdia. c) contraparte nas operaes de leilo de ttulos privados. d) registra operaes com debntures no mercado secundrio. e) a cmara de liquidao fsica e financeira de ttulos de emisso privada. O SELIC no realiza operaes com ttulos privados, tais como as debntures. Ademais, ressalta-se que os titulares das contas de depsitos devem ser investidores jurdicos autorizados, como os bancos. Portanto, resta a alternativa A. Citamos diversas vezes que ao SELIC cabe realizar a liquidao e custdia dos ttulos pblicos negociados no mercado. Como custdia sinnimo de depsitos, o SELIC o depositrio central de ttulos emitidos pelo Tesouro Nacional. GABARITO: LETRA A
39. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2010) O SELIC Sistema Especial de Liquidao e Custdia foi desenvolvido em 1979 pelo Banco 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
Central do Brasil e pela ANDIMA (Associao Nacional das Instituies do Mercado Aberto) com a finalidade de a) custodiar os ttulos pblicos e privados negociados no mercado aberto antes de sua liquidao financeira. b) liquidar financeiramente as aes negociadas no mercado de Bolsa de Valores e custodiar os ttulos pblicos. c) regular e fiscalizar a atividade de liquidao e custdia dos ttulos pblicos federais, exercida pelas instituies financeiras. d) verificar e controlar o ndice de liquidez dos ttulos pblicos e privados antes da sua custdia. e) controlar e liquidar financeiramente as operaes de compra e venda de ttulos pblicos e manter sua custdia fsica e escritural. O Selic cuida da liquidao e custdia dos ttulos pblicos, ou seja, controlar e liquidar financeiramente as operaes de compra e venda de ttulos pblicos e manter sua custdia fsica e escritural. Cabe citar que o Selic no administra ttulos privados, aes negociadas em Bolsas de Valores, alm de no realizar regulao e fiscalizao do mercado, atividades exercidas pelos entidades supervisoras do SNF. GABARITO: LETRA E
40. CESGRANRIO/CEF/2012 Com as alteraes do Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB), o Sistema Especial de Liquidao e Custdia (Selic) passou a liquidar as operaes com ttulos pblicos federais em a) dois dias teis b) trs dias teis c) uma semana d) tempo real e) curto prazo 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
O Sistema Especial de Liquidao e Custdia (Selic) responsvel pela realizao da liquidao e custdia dos ttulos pblicos federais. Por custdia entende-se o depsito e guarda dos ttulos. Por liquidao, a concretizao dos atos necessrios para realizar a compra e venda destes ttulos. Atualmente, a liquidao feita em tempo real. Ou seja, caso determinada instituio compre um ttulo pblico, o pagamento feito no momento da operao, havendo, tambm, a necessidade do ttulo estar custodiado na conta do vendedor. O no cumprimento destas obrigaes pode postergar a realizao da operao em at 60 minutos. No se cumprindo, a operao cancelada. GABARITO: LETRA D
41. FCC - Escriturrio (BB)/2006 Os depsitos interfinanceiros (DI) constituem um mecanismo gil de transferncia de recursos entre instituies financeiras. As operaes para liquidao no dia seguinte ao da negociao so registradas a) na Bolsa de Mercadorias & Futuros. b) no Sistema Especial de Liquidao e de Custdia SELIC. c) na Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia CBLC. d) na Cmara de Custdia e Liquidao CETIP. e) na Cmara Interbancria de Pagamentos CIP. A CETIP fornece servios financeiros para a negociao de ativos privados. Os DIs so considerados ttulos privados e, desta forma, negociados na CETIP. GABARITO: LETRA D
42.( FCC - Escriturrio (BB)/2011) A CETIP S.A. Balco Organizado de Ativos e Derivativos 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
a) registra operaes de aes realizadas no mercado de bolsa. b) efetua a custdia escritural de ttulos privados de renda fixa. c) contraparte nas operaes do mercado primrio dos ttulos que mantm registro. d) a cmara de compensao e liquidao de todos os ttulos do Tesouro Nacional. e) atua separadamente do Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB. A CETIP S.A. cmara de compensao e liquidao de ttulos privados. Analisando as alternativas, a nica que se encaixa neste conceito a letra b. Afinal, a custdia escritural faz parte da liquidao e custdia. GABARITO: LETRA B
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QUESTO RESPOSTA 01 CERTO 02 C 03 ERRADO 04 C 05 C 06 E 07 ERRADO 08 CERTO 09 B 10 E 11 CERTO 12 ERRADO 13 A 14 A 15 E 16 ERRADO - CERTO 17 E 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00
18 E 19 A 20 A 21 C 22 CERTO 23 ERRADO 24 C 25 B 26 CERTO 27 E 28 CERTO 29 C 30 CERTO 31 ERRADO 32 A 33 D 34 E 35 E 36 A 37 E 38 A 00000000000 00000000000 - DEMO Conhecimentos Especficos e Conhecimentos Gerais (tpico 3) BNB Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 00