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Novos Rumos, Marilia, v. 49, n. 1, p. 139-158, Jan.-Jun., 2012

A insero do Brasil na hnanceiri:ao capitalista Artigos
A INSERO DO BRASIL NA FINANCEIRIZAO CAPITALISTA
E AS ARTICULAES NO MUNDO DO TRABALHO:
OS SETORES BANCRIO E INDUSTRIAL
THE INSERTION OF BRAZIL IN THE CAPITALIST FINANCIALIZATION AND
THE IMPACTS OF INTEGRATION ON THE LABOR WORLD ON THE LABOR WORLD:
THE BANKING AND INDUSTRIAL EMPLOYEE
rica Batista
1
Lvia de Cssia Godoi Moraes
2
RESUMO: O artigo versa sobre a insero do Brasil no processo convencionalmente denominado fnanceirizao capitalista e
sobre os impactos desta insero sobre o mundo do trabalho. Tendo por pressuposto que a esfera fnanceira no se autonomiza
inteiramente da esfera produtiva, esta interrelao tem por consequncia uma srie de implicaes sobre o mundo do trabalho, tais
como fexibilizao dos contratos de trabalho e intensifcao do trabalho precarizado. Para tanto, registramos mais especifcamente
os impactos da fnanceirizao nos setores bancrio e industrial brasileiros e as respectivas articulaes entre tais setores.
PALAVRASCHAVE: Financeirizao capitalista. Reestruturao produtiva. Mundo do trabalho.
ABSTRACT: Te article deals with the insertion of Brazil in the conventionally known fnancialization capitalist and on the
impacts of integration on the labor world. Taking for granted that the fnancial sphere is not fully independent of the productive
sphere, this relationship has as consequence many implications on the labor world, such as fexibility of work contracts and
intensifcation of precarious work. To explain that, we remark more specifcally the brazilian banking and corporate fnancial
restructuring, and the articulations between them.
Keywords: Financialization capitalist. Production restructuring. Labor world.
INTRODUO
Sem a pretenso de esgotar a discusso, o objetivo deste artigo explicitar de que
forma as transformaes assumidas pelo modo de produo capitalista na contemporaneidade
o processo de fnanceirizao tem implicado em inmeras contradies para os trabalhadores.
1
Doutoranda em Cincias Sociais, UNESP-Marilia.
2
Doutoranda em Sociologia, Unicamp.
Erika
140
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BATISTA, E.; MORAES, L. C. G.
O processo de fnanceirizao j ocorre h sculos
3
, entretanto, nunca esta forma fora
antes predominante. Na atualidade, a acumulao capitalista apoiada na esfera produtiva
4
j
no responde sozinha aos anseios dos mercados capitalistas, e a alternativa mais efciente, cuja
forma fetichizada a que dinheiro produz dinheiro, o investimento na esfera fnanceira.
Para demonstrar este movimento histrico do avano da fnanceirizao capitalista,
a maneira como o Brasil se insere neste processo e os impactos sobre o mundo do trabalho,
optou-se por esclarecer o que a fnanceirizao capitalista, quais as contradies presentes neste
processo, e quais os rumos da poltica em torno de seu desenvolvimento. Em seguida, o artigo
ocupou-se das motivaes para a introduo do Brasil no sistema fnanceiro internacional,
avanando para a anlise de como esta insero articula os setores bancrios e industrial de
forma trgica para o cotidiano do trabalho.
Tambm foi tarefa deste trabalho indicar consideraes que podem contribuir para
a construo de um caminho alternativo para os trabalhadores, tomando como referncia a
potencialidade histrica da atuao desta classe no processo de transformao radical do modo
de produo capitalista.
A FINANCEIRIZAO CAPITALISTA E SUA LGICA
A migrao do capital da esfera produtiva para a esfera fnanceira vem sendo
cada vez mais empregada como fonte de acumulao. Por acumulao fnanceira, entende-
se a centralizao em instituies especializadas de lucros industriais no reinvestidos e de
rendas no consumidas, que tm por encargo valoriz-los sob a forma de aplicao em ativos
fnanceiros [...] mantendo-os fora da produo de bens e servios (CHESNAIS, 2005, p.37).
Este processo tambm recebe outras denominaes, tais como: fnanceirizao da economia,
globalizao fnanceira, mundializao fnanceira e regime da acumulao fnanceira, de
modo que para efeito deste trabalho o convencionaremos de fnanceirizao capitalista.
Entretanto, s possvel investir a partir do excedente de capital real, da mais-valia
expropriada do trabalhador no ato da produo, o que confrma a incontrolabilidade e anarquia
da expanso capitalista que no capaz de regular seus prprios mecanismos de acumulao,
produzindo a impresso de autovalorizao do capital dinheiro e o fetiche de uma fantstica
fbrica de dinheiro. (BATISTA, 2007, p. 207) Mesmo que a valorizao do capital tenha origem
direta na esfera da produo, no processo do capital produtor de juros, esta valorizao aparece
como se fosse produzida pelo capital-dinheiro, independentemente do processo produtivo, ou
seja, sem a mediao do trabalho, fetichizando as relaes de produo e, consequentemente,
as relaes sociais do mundo do trabalho.
O capital em sua marcha completa unidade de processo de produo e de circulao,
proporcionando por isso determinada mais-valia em perodo dado. Na forma do capital
3
No processo de acumulao primitiva de capital, especialmente com as grandes navegaes, por exemplo, j h registros de
sistemas primrios de crdito e compra de ttulos dos governos monrquicos.
4
Sempre tendo por suposto que a fase da produo e a fase da circulao se interrelacionam. A interrelao entre a esfera produtiva
e fnanceira deve ser apreendida num contexto de totalidade das relaes sociais de produo a fm de que suas singularidades sejam
identifcadas na sua relao com as categorias particulares e universais. Utiliza-se a relao de momento predominante no mbito
de interaes complexas, como desenvolvido por Lukcs (1979), ou seja, a prioridade da categoria universal da produo material
em interao com momentos predominantes particulares de consumo, distribuio e circulao.
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A insero do Brasil na hnanceiri:ao capitalista Artigos
produtor de juros, esse resultado aparece diretamente, sem a interveno dos processos de
produo e de circulao. O capital aparece como fonte misteriosa, autogeradora de juro,
aumentando a si mesmo. [...] A relao social reduz-se relao de uma coisa, o dinheiro,
consigo mesma. (MARX, 1984, p. 293-294)
O conceito de capital fnanceiro elaborado por Hilferding consiste numa massa de
capital que fruto da fuso ou integrao entre o capital bancrio e o capital industrial com a
predominncia do bancrio, j que este o produto maior da fase monopolista ou imperialista
do capitalismo no fm do sculo XIX. (Cf. HILFERDING, 1985) Tambm Lenin j havia
chamado ateno para a natureza expansionista do capital fnanceiro, tpica da fase monopolista.
(Cf. LENIN, 2002) Filgueiras prope uma teorizao mais ampla e considera como capital
fnanceiro a frao de capital que se reproduz fundamentalmente na esfera fnanceira e no
mbito da pseudoacumulao, e que, portanto, pode assumir diversas formas institucionais e
atuar em outras atividades econmicas, como as da agricultura, indstria, comrcio e servios.
(Cf. FILGUEIRAS, 2006)
Entretanto, pensar a fnanceirizao da economia na atualidade signifca partir do que
Marx denomina capital fctcio, o que no implica necessariamente a intermediao bancria.
Hoje predominam no mercado fnanceiro as instituies fnanceiras, tais como os fundos de
penso e os fundos mtuos. O processo de fnanceirizao do capitalismo contemporneo
consiste num regime de acumulao capitalista mundial, onde seu desenvolvimento delineado
por um crescimento veloz da esfera fnanceira e pelo papel destacado das maiores instituies
fnanceiras transnacionais (Cf. CHESNAIS, 1999), que adquire tambm um carter excludente
e polarizado nacional e internacionalmente.
O capital fnanceiro uma fora to considervel, pode dizer-se to decisiva, em todas as
relaes econmicas e internacionais que capaz de subordinar, e subordina realmente, mesmo
os Estados que gozam da independncia poltica mais completa [...] Mas, compreende-se, a
subordinao mais lucrativa e cmoda para o capital fnanceiro uma subordinao tal que
traz consigo a perda da independncia poltica dos pases e dos povos submetidos. (LENIN,
2002, p. 62)
importante frisar que tal dinmica de acumulao tem se intensifcado desde os
anos 1980, quando se articulou um projeto de fortalecimento do capital privado, industrial e
fnanceiro, como tentativa de sanar as difculdades de valorizao originadas na esfera produtiva,
do qual as polticas de liberalizao e desregulamentao das economias foram os meios.
A fnanceirizao capitalista tambm fez emergir grandes investidores institucionais
e organizaes no-bancrias, j que os efeitos das polticas de desregulamentao econmica
foram desestabilizadores para os sistemas fnanceiros e bancrios nacionais, o que ocasionou
uma mudana na funo dos bancos, que passaram a atuar no mercado de capitais com
atividades especulativas ao mesmo tempo em que diversifcaram seus servios e produtos.
Estes grupos so os que atuam organicamente na esfera fnanceira, ditando sua lgica atravs
do controle e propriedade de instituies fnanceiras. Tambm h uma redefnio da relao
capital fnanceiro capital industrial, com a abertura de capital de inmeras empresas.
Por meio de suas formas institucionais, os detentores das grandes instituies
fnanceiras subordinam os grupos fnanceiros menores, os grupos econmicos no
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BATISTA, E.; MORAES, L. C. G.
necessariamente fnanceiros (mas que aplicam seus excedentes na valorizao fnanceira) e o
Estado. Pode-se afrmar que todos os grupos econmicos e as fraes de capital faam parte da
mundializao fnanceira, ou, de outra forma, esto fnanceirizados economicamente.
A intensifcao da concorrncia nos mercados nacionais e internacionais foi
fundamental para a reestruturao dos sistemas bancrios nacionais e para a transformao
da funo de intermediadores fnanceiros dos bancos, pois a liberalizao fnanceira permitiu
a entrada de instituies no bancrias e bancos estrangeiros nos mercados, delineando um
novo contexto competitivo, a partir do qual houve aumento expressivo do nmero de fuses,
incorporaes, privatizaes e liquidaes de instituies bancrias, em um movimento de
concentrao e centralizao do capital nas mos das grandes instituies fnanceiras.
Pode-se dizer que o Brasil produz grupos organicamente vinculados lgica da
fnanceirizao, porm apenas grupos associados de forma subordinada ao capital fctcio,
que atuam e benefciam-se por meio da especulao e fnanciamento da dvida pblica,
internacionalizando-se e fundindo-se com capital estrangeiro quando necessrio, a fm de atuar
em outras esferas tanto do mercado interno quanto do mercado externo. H que se destacar
que a burguesia brasileira j nasce historicamente subordinada, da seu carter parasitrio e
golpista - ou no-nacional
5
- e o projeto de associao com o capital mundializado, que termina
por se constituir em servido econmica e poltica.
A INSERO DO BRASIL NA FINANCEIRIZAO CAPITALISTA
As bases que reestruturaram o sistema fnanceiro nacional e delinearam a insero
subordinada do Brasil na mundializao do capital durante a dcada de 1990 so partes de um
projeto articulado entre expanso e internacionalizao da economia que atravessou os anos
1960, 1970 e 1980, mas que tem sua particularidade histrica na forma de objetivao do
capitalismo no Brasil.
Vale resgatar que, na modernizao do parque produtivo aps a chamada Era Vargas, o
pas atravessou profundas transformaes de cunho econmico, poltico e social. Contudo, tais
mudanas no acarretaram uma independncia com relao aos ditames dos pases capitalistas
hegemnicos, ao contrrio, houve um redimensionamento da estrutura scio-produtiva que
reintegrou a subordinao do pas na economia do ps-guerra.
Atravs de sucessivas polticas monetrias e planos de estabilizao ocorridos
desde o golpe militar de 1964, um modelo de sistema fnanceiro oligopolizado, privatizado
e internacionalizado vem sendo paulatinamente instaurado e reforado no pas. O resultado
das bases propostas desde a reforma bancria de 1964 refetiu na dcada de 1990 a reiterao
5
Florestan Fernandes chama ateno para as particularidades histricas que fzeram com que o desenvolvimento do capitalismo no
Brasil se desse na indirect rule, apontando que desde sua gnese o capitalismo brasileiro nasce de forma dependente e subordinada,
o que conjugado com uma burguesia oportunista tal como a brasileira, fez com que a dependncia e subdesenvolvimento
no fossem somente impostos de fora para dentro. Ambos fazem parte de uma estratgia, repetida sob vrias circunstncias
no decorrer da evoluo externa e interna do capitalismo, pela qual os estamentos e as classes dominantes dimensionaram o
desenvolvimento capitalista que pretendiam, construindo por suas mos o capitalismo dependente como realidade econmica e
humana. (FERNANDES, 2006, p. 262).
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A insero do Brasil na hnanceiri:ao capitalista Artigos
desse projeto de hegemonia do capital privado transnacional, ao invs de uma simples ruptura
potencializada pelas inovaes tecno-cientfcas.
6
O movimento de acelerao das transformaes no sistema fnanceiro nacional foi
intensifcado a partir da dcada de 1990, desde a implantao do Plano Real em 1994, cujas
bases remontam ao fnal do ano de 1993. As polticas de liberalizao, desregulamentao e
privatizao foram os pilares da reestruturao produtiva brasileira e de sua insero subordinada
dinmica mundializada do capitalismo.
Servindo aos interesses privados, esta internacionalizao da economia nacional
trouxe consigo transformaes destrutivas para o mundo do trabalho, refetindo violentamente
no aumento do desemprego e na concentrao da renda. Conforme pesquisa do Departamento
Intersindical de Estatstica e Estudos Scioeconmicos (DIEESE), no fnal da dcada de 1980
o nmero de bancrios chegava a 800 mil, e no fnal da dcada de 1990 a menos da metade.
(Cf. DIEESE, 2001a) Em 1989, na regio metropolitana de So Paulo, havia no total 614.000
trabalhadores desempregados. Em 1992, o contingente de desempregados ultrapassou a casa do
um milho. Uma dcada depois da primeira estatstica mencionada, ou seja, em 1999, os dados
do DIEESE j apontavam 1.715.000 desempregados. (DIEESE, 2001b, p.55)
Os anos 1980 (a chamada dcada perdida)
7
foram marcados pela lucratividade
bancria atrelada aos altos ndices infacionrios, chamados de foats
8
infacionrios, exceto
durante o breve perodo de pseudoestabilidade infacionria do Plano Cruzado. O contexto
econmico nacional era de instabilidade monetria e as atividades bancrias se concentraram
na valorizao do capital-dinheiro na esfera fnanceira. Tal movimento especulativo acirrou
ainda mais o distanciamento da funo original dos bancos, de intermediadores entre a esfera
produtiva e a de circulao, gerando um ciclo de acumulao improdutiva direcionado para a
fantstica fbrica de dinheiro.
O cenrio internacional conformava a expanso da fnanceirizao capitalista, e
j durante o governo de Fernando Collor em 1990-92 houve um movimento de abertura
comercial e fnanceira visando associao subordinada da poltica monetria nacional ao capital
transnacional. Contudo, as reformas neoliberais foram levadas a cabo efetivamente durante a
dcada de 1990, quando a presso dos grandes grupos fnanceiros resultou na implantao
das polticas de liberalizao monetria e abertura comercial desenvolvidas pelo Consenso de
6
claro que tais inovaes foram fundamentais e ainda infuenciam nuclearmente as transformaes das estratgias de mercado
e de reorganizao do mundo do trabalho. Entretanto, necessrio entend-las numa perspectiva dialtica, como ferramentas de
um projeto global de expanso do grande capital privado transnacional.
7
A dcada de 1980 passa a ser conhecida como a dcada perdida, contudo esta denominao se refere ao ponto de vista do
capital, porque do ponto de vista do trabalho, foram relevantes os ganhos. Apesar de toda a crise dos anos 1980, a Constituio
de 1988 conseguiu remover grande parte do autoritarismo, fortalecendo as bases democrticas e os direitos sociais, com relao
sade, seguridade social e educao, decorrentes das inmeras resistncias da classe dominada: greves, manifestaes, campanha
pelas Diretas J, etc. So representativos tambm da dcada de 1980: o surgimento do Partido dos Trabalhadores em 1980, da
Central nica dos Trabalhadores em 1983 e do Movimento dos Trabalhadores Rurais Sem Terra, em 1984.
8
Floating a receita obtida pelo banco a partir da aplicao dos capitais que permanecem nas contas dos clientes sem movimentao
e remunerao.
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BATISTA, E.; MORAES, L. C. G.
Washington,
9
que se objetivaram na desregulamentao trabalhista, privatizaes, aumento da
concentrao de renda, dos nveis de pobreza e da intensifcao do trabalho precarizado.
Este foi o pontap na viabilizao dos programas de estabilizao monetria
orientados pelo Consenso de Washington com a desregulamentao do sistema fnanceiro
nacional, que foi levado a cabo com Fernando Henrique Cardoso (FHC) e o Plano Real
paulatinamente desde 1993.
Segundo Filgueiras a implantao do Plano ocorreu em trs etapas: ajuste fscal,
criao de um padro monetrio estvel de intermediao para uma nova unidade contbil, a
Unidade Real de Valor (URV), e fnalmente a sistematizao das regras para a emisso da nova
unidade contbil, o Real. O Plano foi anunciado em dezembro de 1993, e a instituio da nova
moeda em julho de 1994. O ajuste fscal, do anncio do Plano at fevereiro de 1994, era tido
como condio fundamental para as demais etapas de estabilizao. (Cf. FILGUEIRAS, 2000)
O perodo de 1994-98 foi marcado por reformas econmicas, administrativas e
privatizaes. Em relao s de ordem econmica, foram aprovadas as medidas de abertura
econmica, com a quebra do monoplio estatal nos setores de petrleo, telecomunicaes
e energia, todas em nome da livre concorrncia e igualdade de condies entre as empresas
nacionais e estrangeiras. No que diz respeito s de ordem administrativa, a separao entre as
funes ditas de Estado e as restantes, inaugurando um perodo de terceirizao nas diversas reas
sociais, que passaram da responsabilidade estatal para a privada. Com relao s privatizaes,
o Programa Nacional de Desestatizao (PND) do governo Collor j as havia iniciado cabendo
ao governo FHC expandi-las.
Um dos pontos mais relevantes dos oito anos de governo FHC foi a implementao
de mudanas substanciais no sistema previdencirio, sob o argumento de que os dfcits
provocados por ele acabariam por sufocar o Estado. (Cf. PAULANI, 2008) Estas reformas
fzeram com que a previdncia privada ganhasse relevncia e espao, como complementar
futura aposentadoria. Os fundos de penso foram os maiores benefciados neste processo,
sendo benefciados pelos juros altos. So eles que iro se tornar os grandes investidores de
aes na dcada de 2000 e, contraditoriamente, vo impulsionar o processo de intensifcao
da precarizao do trabalho, bem como auxiliar o aumento do exrcito industrial de reserva.
A perversidade desse comportamento parte das contradies inerentes a um sistema que v
diminuir o capital produtivo (que gera renda real) enquanto engorda o capital fnanceiro (que
extrai renda real do sistema e incha fcticiamente nos mercados secundrios, exigindo ainda
mais renda). (PAULANI, 2008, p.99)
Mesmo que j perversa, a mudana efetivada por FHC ainda foi parcial, porque
atingiu apenas trabalhadores do setor privado. com o governo Lula que as mudanas se
estendem para o funcionalismo pblico, quando a promoo destas transformaes converte
9
Em novembro de 1989, reuniram-se na capital dos Estados Unidos funcionrios do governo norte-americano e dos organismos
fnanceiros internacionais ali sediados Fundo Monetrio Internacional (FMI), Banco Mundial e Banco Interamericano de
Desenvolvimento (BID) especializados em assuntos latino-americanos. O objetivo era proceder a uma avaliao das reformas
econmicas empreendidas nos pases latino-americanos, cujo iderio era essencialmente neoliberal. s concluses dessa reunio
que se daria a denominao informal de Consenso de Washington.
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o mercado previdencirio num produto interessante e cobiado pelos sistemas fnanceiros
nacional e internacional.
O governo Lula ainda iniciou o processo de reforma sindical, sinalizou em direo
das reformas trabalhistas e aprovou a lei de falncias e a lei das parcerias pblico-privadas
(PPP). Deste modo, corroborou com uma nova fase de privatizaes, e acelerou o processo de
abertura fnanceira:
Os governos Cardoso e Lula propiciaram ao capital fnanceiro o montante de mais de R$ 1
trilho em juros da dvida pblica, o que correspondeu, em mdia, a 8% e 8,2% do PIB no
segundo governo Cardoso e no governo Lula, respectivamente. No perodo 1995-2006, os
supervits primrios acumulados foram de R$ 489,8 bilhes e a dvida pblica total aumentou
em mais de R$ 900 bilhes. (FILGUEIRAS e GONALVES, 2007, p. 107)
Torna-se evidente que o governo Lula trabalha numa poltica de continuidade
com relao gesto FHC. Apia-se no iderio neoliberal, dando suporte ao processo
de fnanceirizao. Como afrma Paulani (2008), para alm da dependncia, estamos
em um processo de servido ao receiturio econmico internacional.
OS IMPACTOS DA FINANCEIRIZAO NA ORGANIZAO DO TRABALHO BANCRIO
As medidas de ajuste monetrio do Plano Real desencadearam uma dinmica de
reorganizao do setor bancrio brasileiro, j que o controle da infao e a entrada dos grupos
internacionais mudaram as estratgias de rentabilidade das instituies bancrias. Nos perodos
anteriores, caracterizados pelos foats infacionrios, os lucros bancrios estavam ancorados na
valorizao dos ativos fnanceiros, o que prejudicou relativamente a receita dos bancos nos
primrdios do Plano Real.
Apesar do abalo na rentabilidade dos bancos por meio da reduo dos lucros
infacionrios, no houve uma queda abrupta da rentabilidade do setor, j que a compensao
realizou-se via intensifcao do trabalho, aumento da produtividade e substituio da receita
infacionria pela receita de servios e tarifas bancrias. Segundo Corazza a receita de servios e
tarifas praticamente duplicou a de ganhos infacionrios nos anos seguintes ao Plano, passando
de 8% em 1990 para 10,5% em 1993 e para 21,5% em 1995. (Cf. CORAZZA, 2000, p.15)
Devido modifcao do mecanismo de rentabilidade dos bancos, o Banco Central
encampou a reestruturao do sistema fnanceiro do Brasil com medidas relativas ao nmero
de empresas, englobando falncias, fuses, incorporaes e privatizaes, e nesta modalidade
considerou os ajustes de dois tipos, os no-voluntrios (referindo-se aos 40 bancos que
sofreram interveno do BACEN, incluindo os bancos Econmico, Bamerindus e Nacional) e
voluntrios (ocorridos, principalmente, no segmento de bancos mdios e a partir de iniciativas
de fuses, aquisies e incorporaes dos prprios bancos). (Cf. SEGNINI, 1999)
Em meio aos ajustes voluntrios, vale destacar as observaes de Minella sobre a
articulao entre os interesses da burguesia fnanceira e a poltica monetria nacional, evidente
nas medidas de preservao da lucratividade do setor, como mecanismos de socorro ao sistema
e de subsdios para fuso e incorporao de bancos; desregulamentao do sistema fnanceiro;
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BATISTA, E.; MORAES, L. C. G.
manuteno de altas taxas de juros; liberao de tarifas bancrias; reduo da carga tributria
sobre os bancos; fundos de investimento com alta rentabilidade, dentre outras. (Cf. MINELLA,
1998) Tais medidas garantiram a rentabilidade do setor no novo cenrio de estabilizao
monetria e as instituies fnanceiras expandiram suas fontes de rentabilidade, ancoradas
agora nas altas taxas de juros e na criao das tarifas bancrias para a prestao dos servios.
A crise e a reestruturao bancrias originadas pelo Plano Real conformaram um
sistema bancrio concentrado e internacionalizado, e que no conta com a melhoria dos
servios e reduo de custos na mesma proporo. Pelo contrrio, o que se percebe um sistema
privado pautado em padres de lucros fceis e que repassa os custos para o trabalhador bancrio
e para o cliente-usurio, que tambm trabalha de graa para a instituio fnanceira quando
realiza os auto-atendimentos.
importante salientar o papel fundamental que os bancos nacionais ocupavam
no fnanciamento da esfera produtiva para vislumbrar os efeitos destrutivos para qualquer
possibilidade de desenvolvimento autnomo e para o concreto aumento do nmero de
empregos. Desta forma, se torna evidente a disposio do governo brasileiro em servir aos
interesses especulativos do capital privado sob a gide da fnanceirizao.
Neste contexto, uma srie de ajustes organizacionais foi necessria para acompanhar
os programas de estabilizao, principalmente durante a dcada de 1990. Tais mudanas
organizacionais promoveram a racionalizao do processo de trabalho bancrio com a
adoo das tcnicas de gerenciamento modernas, formando um modelo hbrido de prticas
tayloristas-fordistas-toyotistas de organizao do trabalho.
A concepo dos novos produtos bancrios, a automatizao e informatizao dos
servios, os programas de qualifcao e a segmentao do atendimento se tornaram as chaves do
que Rodrigues chamou de ajustes para dentro e ajustes para fora. (Cf. RODRIGUES, 1999)
Os ajustes para dentro compreenderam todos os processos de reduo de custos operacionais
com a implantao de programas de informtica e automatizao, e os ajustes para fora foram
novas estratgias de mercado, o desenvolvimento dos novos produtos e servios bancrios, e a
mudana do perfl do cliente.
A tecnologia microeletrnica possibilitou o desenvolvimento da automatizao,
e o atendimento tradicional das agncias foi adaptado s novas necessidades e focos de
rentabilidade. A lgica da competitividade entre as instituies mudou o foco das atividades
bancrias do administrativo para o comercial no incio dos anos 1990, com o surgimento dos
caixas automticos, do telemarketing e do home banking.
O layout das agncias tambm se transformou, traduzindo-se num modelo de espaos
fsicos sinalizados e ambientados para os determinados segmentos de atendimento ao cliente.
A rea de auto-atendimento passou a se constituir de um front lobby, separada da agncia e
planejada para inibir a entrada de clientes que no faam parte do segmento alvo. No perodo
de 1994-1996 houve um crescimento de mais de 100% na disponibilidade de equipamentos
de auto-atendimento nas agncias e tambm fora delas. Em 1994 havia 25.395 equipamentos
no interior das agncias e 6.069 nos espaos alternativos s agncias, ao passo que em 1996 os
nmeros eram de 57.879 e 10.158, respectivamente. (Cf. FEBRABAN, 1995 e 1997)
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As mudanas realizadas para as reas de auto-atendimento tambm foram reproduzidas
no setor de atendimento telefnico com a criao de plantas de call center e no meio eletrnico
paulatinamente. A realizao de transaes por conexo eletrnica direta, home e ofce banking,
o telemarketing e as atividades de apoio e suporte instalao dos programas eletrnicos - help
desk- cresceram na segunda metade dos anos 1990 e em 1996 o atendimento viabilizado pela
introduo das transaes via microcomputador j atendia a 1,4 milhes de clientes em todo o
Brasil. (Cf. FEBRABAN, 1997)
A tecnologia utilizada com o fm de reduzir custos a partir do auto-atendimento do
cliente no s reduziu postos de trabalho e ampliou os espaos dedicados s atividades comerciais,
como tambm transformou o perfl do cliente. Na medida em que foram relativamente forados
a se auto-atenderem, os clientes contriburam tambm para o aumento dos lucros e para a
acumulao dos bancos, pois passaram a trabalhar de graa para as instituies bancrias. (Cf.
BATISTA, 2007)
10
As reconfguraes no layout e auto-atendimento possibilitaram o atendimento
segmentado dos clientes no interior das agncias. Se o cliente consegue driblar a triagem
das salas de auto-atendimento, dentro da agncia tambm ser direcionado para o setor
responsvel de acordo com o segmento do qual faa parte. O critrio de segmentao vai alm
do de mercado (poupana, investimento, depsito, crdito, etc), englobando principalmente a
renda da clientela. (Cf. BATISTA, 2007)
Como parte dos ajustes para fora, este tratamento diferenciado do cliente permitiu
que o atendimento pessoal se tornasse direcionado para os clientes que de fato possussem
potencial de consumo e investimento, o que veio ao encontro da estratgia de desafogar o espao
dentro das agncias para este fm. Aos clientes de baixo potencial foram reservadas as salas de
auto-atendimento viabilizando o espao e tempo dos funcionrios para o gerenciamento das
carteiras especfcas de cada segmento, para o aumento das vendas casadas
11
e controle dos
negcios.
Integrando a segmentao do atendimento tambm esto o que Grisci e Bessi (2004,
p. 185) chamaram de gesto da intimidade e do anonimato. A primeira est relacionada
clientela de maior poder de consumo, com quem o banco desenvolve os maiores volumes de
negcios, cujo atendimento dispensado deve ser personalizado. Para tal, conhecer o maior
nmero de informaes referentes aos hbitos e intimidades do cliente e ultrapassar a relao
profssional, ou seja, tornar-se amigo do cliente, possibilita a venda de produtos especfcos e
aumenta a capacidade das vendas casadas.
A gesto do anonimato o gerenciamento dos clientes com mdio e baixo poder de
consumo, ou seja, aqueles que utilizam alguns servios de crdito ou investimento regularmente,
porm em baixo volume fnanceiro, cujo atendimento dispensado pode ser virtual. Os recursos
10
Ver em especial a Parte III O discurso gerencial no Banco do Brasil, captulo I O trabalho bancrio e o Banco do Brasil, p.
104-120.
11
Venda casada quando o cliente procura o banco com um fm especfco, quando ele depende do banco, como aumentar o
valor do limite do cheque especial ou requerer crdito. A jogada consiste em casar o produto que o cliente necessita com o que
a carteira precisa vender para cumprir a meta daquele perodo. Por exemplo, o cliente procura crdito para adquirir um carro e
sugestionado a comprar um seguro de automvel.
148
Novos Rumos, Marilia, v. 49, n. 1, p. 139-158, Jan.-Jun., 2012
BATISTA, E.; MORAES, L. C. G.
de tecnologia permitem que este segmento seja monitorado em nmero ilimitado sem necessitar
do acesso direto e pessoal no espao das agncias.
Vale ressaltar que esta reestruturao do espao e atendimento nas agncias fez
emergir a fgura do bancrio-temporrio, funcionrio contratado via uma agncia de
empregos e locado, geralmente, nas funes de apoio aos clientes nas salas de auto-atendimento
ou arquivos, e que recebem salrios menores, sem benefcio algum, e so dispensados ao
trmino do contrato. Nesta mesma lgica, so recrutados estagirios e menores aprendizes por
convnio entre os bancos e centros como o Centro de Integrao Empresa-Escola (CIEE), o que
evidencia a intensifcao da precarizao do trabalho e a explorao dos jovens trabalhadores.
(Cf. BATISTA, 2007)
A concorrncia entre as instituies bancrias se acirrou, e praticamente todas oferecem
os mesmos servios e cobram valores semelhantes pela sua realizao. As atividades e produtos
bancrios se diversifcaram concomitante mudana de perfl das agncias que, alm de segmentar
o atendimento ao pblico passaram a atuar como postos de vendas dos grupos fnanceiros. Os
produtos bancrios so oferecidos no intuito de criar e fortalecer os vnculos de dependncia entre
o cliente e o banco, para garantir a fdelizao do cliente. (Cf. BATISTA, 2007)
A nfase na multifuncionalidade do trabalhador bancrio apareceu concomitante
implantao dos sistemas microeletrnicos, o que possibilitou acesso aos mesmos dados por
mais de um funcionrio simultaneamente. Entretanto, talvez seja mais apropriado caracterizar
este aspecto sob a natureza do trabalho pluriespecializado ao invs de multifuncional, conforme
aponta Friedman.
12
A administrao cientfca do trabalho no setor bancrio adquiriu sentido especfco
em termos de qualifcao. Houve uma valorizao dos trabalhadores do setor comercial, que
adquiriram status de qualifcados e cujo desempenho das funes, teoricamente, necessita de
iniciativa e conhecimento do processo como um todo, enquanto os responsveis pelos setores
administrativos foram estigmatizados com a semi-qualifcao, desempenhando as tarefas
especializadas e operacionais.
Estudos como o de Larangeira (1997) indicam o aumento do nmero de programas
de qualifcao e do investimento em aperfeioamento, que revelam um crescimento do nvel
de escolaridade da categoria, apontando na direo de uma maior qualifcao do trabalhador
bancrio, o que supostamente, ampliaria o grau de autonomia dos bancrios para sua emancipao.
Dados da FEBRABAN tambm indicam elevao quanto ao percentual de bancrios com curso
superior ou ps-graduao (mestrado e doutorado) no perodo de 1994 a 1996. Em 1994 o
percentual era de 28,6% e em 1996 de 34,5%. (Cf. FEBRABAN, 1995 e 1996)
12
As observaes de Friedmann diferenciam trabalho pluriespecializado e trabalho polivalente. Segundo
o autor, a pluriespecializao seria tpica do trabalhador semi-especializado, que em virtude da
fragmentao e da variabilidade do mercado converteu-se no utility man, ou seja, o trabalhador que
desenvolve qualifcaes particulares a fm de substituir outros postos quando houver necessidade, sem,
contudo, gerar um trabalhador polivalente no sentido de uma funo que sintetize todas as qualifcaes
necessrias para o exerccio do conjunto do processo. Ver FRIEDMANN (1972).
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A insero do Brasil na hnanceiri:ao capitalista Artigos
Contudo, pesquisas como a de Batista indicam um aspecto que questiona esta
qualifcao em termos qualitativos e do contedo do trabalho, aproximando-se do que Segnini
caracteriza como um fetiche da qualifcao mais elevada dos bancrios. (Cf. BATISTA,
2007 e SEGNINI, 1999, p.196) O aumento do nvel de escolaridade da categoria no deve
ser analisado isolada e quantitativamente, e sim considerado num plano mais amplo de
reestruturao dos bancos no bojo da fnanceirizao.
Como pode ser observado nos depoimentos de bancrios do Banco do Brasil no
estudo realizado por Batista, a anlise da prtica efetiva de trabalho no confrma que a elevao
da escolaridade foi fruto de uma exigncia do contedo do trabalho bancrio. H ainda
muitas funes, inclusive gerenciais, que contam com os aspectos repetitivos tpicos da gesto
taylorista-fordista, sem contar o processo de desemprego inerente acumulao do capital,
que faz com que cada vez mais os bancrios escolarizados permaneam empregados, enquanto
outros, com menor escolaridade, so excludos do mercado de trabalho bancrio. A necessidade
do diploma relativa, visto que adquire muito mais um carter elitizador do posto de trabalho
ocupado do que mediador do conhecimento para a realizao da atividade.
Dessa forma, a afrmao de Larangeira de que a exigncia de curso superior para
os trabalhadores bancrios cada vez mais requerida para o desempenho do contedo do
trabalho relativa e talvez se verifque apenas em altos postos de direo ou em cargos de teor
estritamente tcnico, pois o aumento na escolaridade do trabalhador bancrio parece estar
muito mais atrelado ao que Segnini chamou de nova qualifcao na tica dos bancos. (Cf.
SEGNINI, 1999 e LARANJEIRA, 1997, p. 123)
A autora desenvolve a idia de que a qualifcao do bancrio na tica dos bancos
est expressa na capacidade de adequao do trabalhador competitividade, tanto entre colegas
na busca por um diferencial de desempenho, quanto para as atividades comerciais de venda de
produtos e servios bancrios. A nova qualifcao seria a disposio para ser competitivo, ser
amvel, equilibrado, ser capaz de se adaptar s novas situaes, ter comportamento social
adequado [...] um conjunto de processos sociais, econmicos e culturais que mobilizado na
construo da socializao para mercado. (SEGNINI, 1999, p. 198)
O resultado da reorganizao do setor bancrio sob os ditames da fnanceirizao foi
a intensifcao do trabalho e a alta produtividade com nfase no atendimento ao cliente, com
maiores reas fsicas reservadas para o atendimento e criao de postos de trabalho vinculados ao
mercado fnanceiro, com funcionrios especializados no controle e coordenao das atividades
de vendas (gerente de negcios, de operaes, de produtos, etc), acirrando a rivalidade j
existente entre os trabalhadores qualifcados e os semi-qualifcados.
Este conjunto de ajustes permitiu s instituies enxugar os custos com fora de
trabalho e otimizar processos lean production - reduzindo nveis hierrquicos, implantando
programas de qualidade total, de qualifcao, fexibilizando as relaes de trabalho e lanando
mo dos trabalhadores terceirizados, alm da desvalorizao de antigas funes de retaguarda
(digitadores, conferentes, etc,), ento eliminadas ou realizadas pela fgura do bancrio-vendedor
pluriespecializado.
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BATISTA, E.; MORAES, L. C. G.
Toda esta reestruturao no setor bancrio alicera e sofre dialeticamente os
impactos do processo de reestruturao do setor empresarial brasileiro, que adentra ao modo
predominante de acumulao capitalista da atualidade na sua forma fnanceira.
OS IMPACTOS DA FINANCEIRIZAO NO SETOR INDUSTRIAL BRASILEIRO
Para compreendermos o movimento dialtico que engendra as transformaes
ocorridas no setor produtivo na atualidade preciso retomar alguns pontos do contexto
histrico do ltimo quartel do sculo XX, tal como o fato de que a partir da crise de 1973, as
corporaes se propuseram a procurar solues para a sua capacidade excedente inutilizvel
para terem condies de competitividade.
13

Para Marx e Engels (2002), o capitalismo traz em si, tendencialmente, o germe de sua
prpria destruio, algo que aparece claramente em suas crises peridicas, inerentes ao sistema.
14

Segundo Grespan, o capital realiza uma autocrtica ao desnudar sua dimenso negativa. Se o
capital valor que se valoriza, os momentos em que ele desvaloriza o valor existente de maneira
inevitvel, comprometendo assim a base de seu crescimento, so momentos em que ele mesmo
se contradiz, negando as condies de sua existncia. (GRESPAN, 2008, p.57)
Em suas anlises de crises, Marx toma como pressuposto o fato de que o real sentido
da produo capitalista no o consumo, muito menos a supresso de necessidades, mas a
acumulao capitalista. (Cf. ROMERO, 2009) Para que haja a valorizao do valor preciso
que o capitalista se aproprie do maior tempo de trabalho excedente possvel, seja pela extrao
da mais-valia absoluta, com a extenso da jornada de trabalho, seja pela extrao da mais-valia
relativa, pela intensifcao do trabalho atravs do desenvolvimento da fora produtiva a
tentativa de conseguir ambas. Neste sentido, produz sem considerar os limites do mercado,
demonstrando sua natureza anrquica e incontrolvel.
Um dos elementos mais centrais para a neutralizao da tendncia decrescente da
taxa de lucro a concorrncia, que pode, por exemplo, fazer com que se reduza o salrio do
trabalhador abaixo do valor da fora de trabalho, diminuindo o tempo de trabalho necessrio
e aumentando o tempo de trabalho excedente. Tambm a concorrncia pode levar ao
barateamento dos elementos que formam o capital constante, dando menos peso ao seu valor
no clculo da taxa de lucro. Adicionado a isto, o desenvolvimento do capitalismo traz consigo
o fenmeno da crescente superpopulao relativa (desemprego), e a sua abundncia leva ao
barateamento dos salrios, elevando a massa de mais-valia do capital total.
No contexto histrico vivenciado por Marx, o comrcio exterior era uma alternativa,
atravs at mesmo do colonialismo, como um processo de internacionalizao. Hoje ocorre
a mundializao do capital, que barateia enormemente os elementos do capital constante e
tambm do capital varivel (dado o baixo valor dos meios de subsistncia em pases perifricos),
13
possvel ler mais sobre o tema em MORAES (2007).
14
importante esclarecer que no se trata de uma questo determinista, em toda a obra de Marx est claro que h uma relao
dialtica entre objetividade e subjetividade, ou seja, as condies histricas materiais tm grande relevncia para o modo como os
sujeitos agem, mas isto no signifca que a objetividade se impe sobre os sujeitos mecanicamente.
151
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A insero do Brasil na hnanceiri:ao capitalista Artigos
elevando assim a taxa de lucro.
15
A taxa de lucro no diminui porque o trabalho se torna
mais improdutivo, mas porque se faz mais produtivo. Ambas, a alta da taxa de mais-
valia e a queda da taxa de lucro, so simplesmente formas especiais em que a crescente
produtividade do trabalho se manifesta sob o capitalismo. (MARX, 1984, p.98)
H ainda, como recurso na busca pela neutralizao da queda da taxa de lucro,
o investimento em capital acionrio no lugar do processo produtivo, como tentativa
de um novo tipo de valorizao, cujas taxas de juros parecem (temporariamente) ser
mais compensadoras que os investimentos na produo. Este ltimo elemento que
ganha propores desmedidas aps a crise dos anos 1970, principalmente a partir dos
anos 1990, acarretando em um processo crescente de fnanceirizao da economia, que
demonstramos anteriormente.
Tornou-se evidente que h uma inter-relao necessria entre as fases de
produo e circulao capitalistas, mas que, entretanto, no possvel negar que a
forma fnanceira do capital ganhou papel central na economia, em especial nas ltimas
duas dcadas. Deste modo, acreditamos que ocorre uma autonomia relativa da esfera
fnanceira com relao esfera produtiva.
[...] autnoma porque ela tem a capacidade de se autogovernar, de exercer seu poder
econmico e poltico, fazendo-os prevalecer, ela tem um grau de liberdade, de independncia;
ao mesmo tempo, relativa em razo do fato, dialtico por si mesmo, que est subordinada
ao valor-trabalho, ao capital produtivo, fonte da riqueza no capitalismo. Ento sua autonomia
no absoluta, o que signifca dizer que aceitar um movimento diferenciado no capitalismo
contemporneo, onde o capital fctcio desempenha sua funo central, no anuncia uma
separao dos dois circuitos do capital (produtivo e fnanceiro). (SABADINI, 2009, p.1)
O processo de privatizao intensifcado com a implementao do projeto ideopoltico
neoliberal acarretou em abertura de capital em diversas empresas. Com isso, houve uma
mudana no papel da gerncia empresarial. A partir de ento a produo de mais-valia deveria
corresponder s metas impostas por seus acionistas. Isto as obrigou a intensifcar o processo
de racionalizao e controle do trabalho, com inovaes tecnolgicas e organizacionais, ou
seja, organizar uma reestruturao produtiva nas empresas. Neste momento que, segundo
Harvey (2006), surge o modelo de acumulao fexvel. Harvey justifca a utilizao do termo
acumulao fexvel para se contrapor rigidez do fordismo, afrmando que esse novo perodo se
apia na fexibilidade dos processos de trabalho, dos mercados de trabalho, dos produtos, dos
salrios e dos padres de consumo.
possvel perceber que ao mesmo tempo em que as crises trazem luz as contradies
do modo de produo capitalista, criam as condies para sua reanimao e um novo ciclo,
15
preciso diferenciar taxa de mais-valia de taxa de lucro. Lucro e mais-valia, de certa forma, se equivalem, entretanto, taxa de
lucro e taxa de mais-valia so diversas. A taxa de lucro corresponde a
v c
m

, ou seja, mais-valia sobre capital constante mais capital

varivel; enquanto taxa de mais-valia mais-valia sobre capital varivel apenas, ou seja,
v
m
. A razo que existe entre a mais-valia
e o capital varivel a taxa de mais-valia, e a que existe entre a mais-valia e a totalidade do capital [capital varivel mais capital
constante] a taxa de lucro (Marx, 1984, p. 34). Por isso podemos dizer que a elevao da composio orgnica do capital, ou
seja, do capital constante, relativamente ao capital varivel (fora-de-trabalho) leva, tendencialmente, queda da taxa de lucro.
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ou seja, o prprio sistema reage queda tendencial da taxa de lucro e a lei do valor se impe
novamente contra essa queda. Dessa forma que a reestruturao produtiva se coloca como
uma das principais solues.
[...] o sucesso de tal modelo [toyotista] que se pretende inovador em relao ao taylorismo-
fordismo deve-se, principalmente, ao fato de ter adotado a base tecnolgica em combinao
com a organizao do trabalho em equipe, com a produo integrada (identidade de interesses
entre as montadoras e os fornecedores de peas e componentes) e com o aprendizado. Trata-se
aqui do aprendizado obtido pela generalizao das experincias acumuladas na produo (saber
tcito), pela rotao de postos, pelo alargamento das tarefas, pela constituio de equipes semi-
autnomas, pela reduo dos nveis hierrquicos. um modelo adequado ao atual estgio de
desenvolvimento do capitalismo. (HELOANI, 2003, p. 120)
No Brasil, a confgurao ideopoltica neoliberal se inicia no governo de Fernando
Collor de Mello em 1989, mas a exacerbao desse projeto ocorreu com Fernando Henrique
Cardoso a partir de 1994, que levou a infao a zero. Contudo, tal confgurao intensifcou
enormemente o processo de privatizao das empresas nacionais estatais, seguidas de profunda
reestruturao produtiva.
As empresas privatizadas puderam se reestruturar sem qualquer impedimento poltico
quanto a preos e cortes de linhas de produo e trabalhadores. quase desnecessrio afrmar
o quanto todo esse processo afetou as relaes de trabalho, aliceradas em reformas do governo
FHC: houve fexibilizao dos contratos de trabalho, reduo do custo da fora de trabalho,
diminuio da abrangncia da legislao trabalhista e do poder sindical, quase todas atravs de
Medidas Provisrias.
A sociedade brasileira conserva desigualdades histricas [...]. As mudanas apresentadas
pelo neoliberalismo, entretanto, e apresentadas como sendo progressistas, propiciadoras do
desenvolvimento, contribuem, na verdade, para reforar a paisagem histrica das desigualdades,
o quadro de uma sociedade injusta. Elas no visam de forma alguma alterar as estruturas arcaicas
que herdamos. Pelo contrrio, com alteraes formais, contribuem de maneira acentuada para
reforar a referida estrutura. (SODR, 1996, p.24)
A eleio de Lula em 2002 apontava, para muitos eleitores, em direo desmontagem
da fase neoliberal. No entanto, apenas um ano e meio depois o PT mostrava sua verdadeira face,
a da poltica de continuidade, e, ao contrrio do esperado, no houve uma profunda mudana
poltica econmica (que fosse de encontro aos interesses do FMI), no ocorreu conteno do
fuxo de capitais para o sistema fnanceiro internacional, no houve um combate acertado contra
os transgnicos, e tampouco um programa efetivo para desmontar a misria brasileira. Com sua
poltica econmica de cariz neoliberal, entre os anos de 2003 e 2004, ocorreu um aumento de
dois milhes de desempregados e ampliou em quase 60% o contingente de trabalhadores na
informalidade. (Cf. ANTUNES, 2006, p.67)
interessante destacar o papel dos fundos de penso neste processo de reestruturao
produtiva e acionria nas empresas. O processo de desregulamentao a abertura de capitais,
sob a defesa do livre mercado, levaram a que uma grande parte das poupanas das famlias se
revertesse em fundos de aplicao fnanceira, em especial em fundos de penso. Os fundos de
penso nascem do intuito dos assalariados assegurarem, depois de aposentados, uma penso
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A insero do Brasil na hnanceiri:ao capitalista Artigos
regular e estvel. Para tanto, acumulam contribuies calculadas sobre os salrios e vencimentos,
durante muitas dcadas de trabalho rduo, em instituies que centralizam uma forma de
poupana atravs de regimes privados de previdncia de empresas.
Chesnais esclarece que h outras maneiras de assegurar a previdncia desses
trabalhadores, que no a aplicao fnanceira. A escolha em favor desses sistemas foi e
mais do que nunca uma escolha poltica, escolha em favor dos mercados fnanceiros [...].
(CHESNAIS, 2005, p. 51) Lembrando que os fundos de penso passam a alcanar o topo no
rol das instituies fnanceiras no bancrias na dcada de 1990.
Receptculos privilegiados da poupana fnanceira dos assalariados das grandes empresas e
das famlias afortunadas ao longo dos anos 80-90, num contexto de aumento crescente das
desigualdades de renda, os fundos de penso e os mutual funds surgiram como os principais
atores dos mercados fnanceiros, transformando a amplitude, a estrutura e o funcionamento
desses mercados. Tornando-se os principais acionistas de empresas, mas tambm seus principais
emprestadores, assim como dos Estados, puderam reivindicar um duplo poder, de proprietrio
e de credor, e fazer novas exigncias. (SAUVIAT, 2005, p.109-110)
A partir dos anos 1980, ocorreu um aumento do poder efetivo dos proprietrios-
acionistas, que despenderam energia e meios jurdicos a fm de subordinar os administradores-
industriais, conseguindo com que eles interiorizassem as prioridades e os cdigos de conduta
nascidos do poder do mercado burstil.
16
Somado a isto estava a possibilidade de seus acionistas
minoritrios (fundos de penso e de aplicao) se desfazerem de suas aes se o desempenho
da empresa no correspondesse sua expectativa de rendimento.
Como delegados dos proprietrios-acionistas e a fm de responder a suas demandas de
rendimentos, os administradores dos fundos de penso e de aplicao fnanceira devem obter,
das empresas das quais so os acionistas minoritrios, nveis de rendimentos estveis muito
elevados. (CHESNAIS, 2005, p.54)
Nasceram novos administradores nesse processo de desenvolvimento da
predominncia do capital fctcio. Esses novos administradores se submetem retrica neoliberal
e conhecem os segredos da corporate governance (governana corporativa). O administrador-
fnanceiro molda-se aos contornos dados pela fnana e abusa da sua virtualidade. Alis,
sua sensibilidade [dos administradores-fnanceiros] ao desempenho da Bolsa se desenvolveu
medida que uma parte crescente de sua remunerao passou a depender dela [...]. (SAUVIAT,
2005, p.124)
A primazia do poder dos investidores institucionais vai alm do fato de poderem
se livrar de todo o compromisso fnanceiro que tm para com determinada empresa da noite
para o dia. Eles detm um poder mais amplo e difuso, qual seja, o de avaliar publicamente
as empresas com a ajuda de mtodos e de instrumentos padronizados, sobrepondo o poder
do acionista a qualquer outro interesse. Qual o papel do dirigente da empresa? Obedecer,
afrma Sauviat, alm de conhecer e se atualizar constantemente da linguagem e comunicao
fnanceira. (Cf. SAUVIAT, 2005, p.124)
16
Mercado burstil aquele que est referido a operaes na Bolsa de Valores, a atividades especulativas.
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No coincidncia que a fonte inspiradora desta prtica empresarial
mundializada, que tem por objetivo fazer com que os administradores das corporaes
tenham a obrigao de no s garantir, como potencializar, o capital investido pelos
acionistas na companhia, esteja na legislao corporativa americana. Segundo a
estudiosa de direito corporativo, Janis Sarra, esta garantia do acionista e obrigao do
administrador est prevista no princpio do melhor interesse da companhia:
A maneira como a lei corporativa est constituda hoje exige que diretores e empregados
justifquem qualquer ato socialmente responsvel com a desculpa ou com o objetivo de
maximizar a riqueza dos acionistas [...] A corporao pode ser considerada uma forma de
interesse prprio institucionalizada no sentido em que o princpio do melhor-interesse aquele
no qual a riqueza dos acionistas o paradigma, ignorando todas as outras constitucionalidades.
(SARRA apud BAKAN, 2008, p.217)
Com a abertura comercial implementada pelos Estados neoliberais aliado
s reestruturaes acionrias nas empresas, fcou facilitado ainda mais o processo de
internacionalizao e transnacionalizao das empresas, de modo que os pases menos
desenvolvidos economicamente servem com mais veemncia que antes de fornecedores de
fora de trabalho barata e fexvel, mesmo porque nestes pases a legislao tende a ser menos
impositiva. Ento se torna possvel utilizar tcnicas de produo e produtos poluidores e
tambm usar prematuramente a fora de trabalho. (SALAMA, 1999, p.24) E qualquer
alternncia na lucratividade de determinada empresa pode levar os investidores a venderem
suas aes e apostarem numa nova empresa em outro continente, num ramo de produo
totalmente diverso do anterior.
As fronteiras geopolticas dos negcios corporativos so ilimitadas graas s inovaes
tecnolgicas nas reas de comunicao, transportes e informtica. As atividades das companhias
no esto mais restritas s jurisdies originais, assegurando maior fexibilidade e poder s
chamadas corporaes multi e transnacionais. A contratao de mo-de-obra barata para produo
de mercadorias em pases pobres, para venda dos mesmos produtos em pases ricos, tornou-se
um padro de produo e circulao, o que, ao lado da criao de entidades protetoras dos
interesses das organizaes corporativas, fundamental para garantir-lhes a manuteno de seu
poder econmico e poltico sobre os Estados.
A Organizao Mundial do Comrcio (OMC), criada em 1993 para atuar como
reguladora da economia mundial, impe medidas disciplinares aos pases que difcultam
estes processos e as atividades de companhias instaladas em seu territrio, preservando os
interesses corporativos a qualquer custo poltico, econmico ou social. Alm dos padres
legais impostos pelas decises formais da OMC, os canais informais de sua infuncia tambm
funcionam, de modo que a autocensura entre os pases para assegurarem-se de que esto ou no
obedecendo s regras, obrigam os Estados a patrocinarem os grupos empresariais.
As grandes vtimas desse processo so, portanto, os assalariados das empresas que
esto nas mos dos proprietrios-acionistas, j que contra eles que se exerce o novo poder
administrativo que tem por fm atingir os resultados requeridos.
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Nos anos 90, a base material da taxa de rendimento de 15% sobre os fundos prprios foi uma
taxa de crescimento dos lucros de 8% a 9%. O rigor salarial e a fexibilizao do emprego, assim
como o recurso sistemtico ao trabalho barato e pouco protegido, por meio da deslocalizao e
da subcontratao internacional, permitiram esse movimento. (CHESNAIS, 2005, p.55)
Deste modo, reduo de custos, reestruturao produtiva, terceirizaes,
reduo salarial e precarizao do trabalho vo ao encontro das preferncias dos
investidores. Essa situao ocasionou o aumento da insegurana no ambiente de
trabalho, com a constante ameaa de demisso, deslocalizao ou subcontratao dos
assalariados. Acarretou tambm em intensifcao de forma de controle do trabalho.
A nova forma de presso para a criao de valor igualmente indissocivel de uma
deformao da partilha do valor agregado em detrimento dos salrios. (SAUVIAT,
2005, p.127)
Contudo, todo este processo contraditrio e passvel de crises. A raiz das crises
fnanceiras est nos crditos sobre produo futura e na corrida infnda por resultados
por parte dos administradores dos fundos de penso e de aplicao fnanceira. Por
conta da desintermediao e da concorrncia, esses grupos so impelidos a assumir altos
riscos, que geralmente resultam em crises simultneas, em vrios mercados, tamanha
a liberalizao. Essas crises de cariz fnanceiro rumam de imediato sobre a produo
e, invariavelmente, sobre os trabalhadores das respectivas empresas. Nos ditos pases
emergentes, como o caso do Brasil, a consequncias podem ser de larga escala,
degradando nossa economia.
O grande dilema que a intensifcao da explorao do trabalho como
resposta s crises leva difculdade cada vez mais gritante de diminuio do tempo de
trabalho necessrio em detrimento do excedente. Ou seja, o reforo na composio
orgnica do capital tem por consequncia maior queda da taxa de lucro, bem como j
afrmamos, a autonomia fnanceira no seno relativa: no pode existir se no estiver
referenciada produo capitalista. Portanto, a contradio inerente ao capitalismo traz
tona novas questes.
CONSIDERAES FINAIS
O artigo se preocupou em abordar de que forma o capital d respostas crise
capitalista. A questo que vem tona : h uma resposta possvel dos trabalhadores ao incisivo
e brbaro avano do capital sobre o trabalho?
Conforme apresentado, a crescente fnanceirizao tm esgotado as possibilidades
de resposta do capital s suas crises, ou seja, se torna cada vez mais difcil reduzir o tempo de
trabalho necessrio em detrimento do tempo de trabalho excedente. Dialeticamente, abre-se a
possibilidade de os trabalhadores se organizarem na contramo desde processo.
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A empresa na forma de sociedade annima (sociedade por aes) implica
em repensar a propriedade privada e a funo do capitalista (dada a separao entre
propriedade e gesto), como tendencialmente os monoplios e oligarquias podem se
fragilizar e a funo do capitalista pode se tornar suprfua.
As fbricas cooperativas
17
fornecem a prova de que o capitalista como funcionrio da produo
tornou-se to suprfuo quanto ele mesmo, no auge de seu desenvolvimento, considera suprfuo
o latifundirio. Na medida em que o trabalho do capitalista no surge do processo de produo
como meramente capitalista, portanto [no] termina por si mesmo com o capital; medida que no
se limita funo de explorar trabalho alheio; medida que, portanto, decorre do trabalho como
trabalho social, da combinao e cooperao de muitos para alcanar um resultado comum, ele to
independente do capital quanto essa forma mesma de romper o invlucro capitalista. Dizer que esse
trabalho, como trabalho capitalista, como funo do capitalista, necessrio signifca apenas que o
vulgo no capaz de imaginar as formas desenvolvidas no seio do modo de produo capitalista,
separadas e libertas de seu carter capitalista antittico. (MARX, 1984, p.289)
Lukcs teoriza a respeito das potencialidades da conscincia proletria
mediante as crises, de percepo da totalidade e da unidade de classe e de que somente
a conscincia do proletariado pode mostrar a sada para a crise do capitalismo.
(LUKCS, 2003, p.183) Mszros aponta para o fato de que a crise econmica traz
consigo tambm uma crise em torno do controle social. Segundo ele, a funo do
controle social foi alienada do corpo social e transferida para o capital, que adquiriu
assim o poder de aglutinar os indivduos num padro hierrquico estrutural e
funcional, segundo critrio de maior ou menor participao no controle da produo e
distribuio. (MSZROS, 2009, p.55)
Esta viso de totalidade proporcionada pela crise, que cada vez mais profunda,
vem acarretando a percepo do capital dos seus limites e, mais ainda, percepo dos
trabalhadores dos limites do capital. No toa que a idia de controle dos trabalhadores
ganha cada vez mais importncia no mundo, cujo um dos exemplos mais claros so as
mais de 200 fbricas ocupadas por trabalhadores na Argentina.
A histria das crises nos deu lies sufcientes para termos claro que a crise s tem
fm com a derrubada do sistema capitalista, com o fm das classes sociais e a instituio
de uma ordem social alternativa da qual as antinomias e contradies prticas do modo de
sociorreproduo do capital sejam efetivamente removidas. (MSZROS, 2009, p.128)
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Aqui Marx est se referindo s cooperativas, mas tambm s empresas por aes.
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Novos Rumos, Marilia, v. 49, n. 1, p. 139-158, Jan.-Jun., 2012
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Recebido em 2 de dezembro de 2011
Aprovado em 24 de abril de 2012