Governana Corporativa: Governana Corporativa:

Uma Questo de Q
Sustentabilidade
Pedro M. Meloni
pmeloni@ifc.org
NOSSA MISSO ....
Promover o investimento sustentvel
no setor privado em pases em no setor privado em pases em
desenvolvimento, ajudando a reduzir
a pobreza e melhorar as condies de
vida das pessoas.
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A CORPORAO FINANCEIRA INTERNACIONAL (IFC) FOI
FUNDADA EM 1956 PARA FUNDADA EM 1956 PARA ....
Promover e apoiar o crescimento economico catalizando
investimentos no setor privado dos pases em desenvolvimento
legalmente constituda como uma subsidiria do Grupo Banco
Mundial, compartilhando do mesmo Conselho e Presidente, mas
com objetivos, gesto, equipes, capital e polticas separadas e
fi especficas
O IFC a maior e nica fonte multilateral de crdito e capital
para a iniciativa privada no pases em desenvolvimento
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para a iniciativa privada no pases em desenvolvimento
QUADRO DE ACIONISTAS ....
Pases-Membro do IFC (179)
Classificao de Risco:
Moody's: Aaa
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S & P: AAA
PRINCIPAIS NMEROS (2008) .... ( )
Total de Ativos: US$ 42 bilhes
Patrimnio Lquido: US$ 15 bilhes q $
Principais Riscos Por Pas em Relao Carteira Total p
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NOSSA MISSO ....
Emprstimos bilaterais
PRODUTOS E
SERVIOS
p
Emprstimos sindicalizados
Participao de Capital e Quase-Capital
- Produtos de gesto de risco
SERVIOS
FINANCEIROS
(derivativos)
Financiamento ao comrcio exterior
Operaes estruturadas
G ti d dit i i - Garantias de crdito parciais
- Securitizao
- Operaes de diviso de riscos
Financiamentos em moeda local
ASSISTNCIA
TCNICA E
Financiamentos em moeda local
Ambiente para facilitao de negcios
Agregao de valor a emprsas TCNICA E
SERVIOS DE
ASSESSORIA
Agregao de valor a emprsas
Sustentabilidade ambiental e social
Governana corporativa
Infraestrutura
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Incluso financeira
PORQUE O IFC SE PREOCUPA COM GC
Misso: desenvolvimento sustentvel
Governana Corporativa
R bilid d S i l Responsabilidade Social
Responsabilidade ambiental
Desempenho da Carteira p
Governana corporativa deficiente aumenta o
risco
Melhor governana adiciona valor Melhor governana adiciona valor
Risco de Reputao
IFC tambm visto como um agente de
reputao reputao
Consideraes de governana corporativa so to importantes
para o IFC quanto as questes sociais e de meio ambiente
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para o IFC quanto as questes sociais e de meio ambiente
A SUSTENTABILIDADE A PRINCIPAL MISSO DA IFC ....
Pioneirismo em investimentos social e ambientalmente
responsveis
Processos de due diligence social e ambiental rigorosos
60 das
principais
instituies
Processos de due diligence social e ambiental rigorosos
Forte atuao em Governana Corporativa (caso de
sucesso: Novo Mercado)
Avalia G C de todos clientes especialmente quando
instituies
financeiras de 22
pases j
adotaram os
Avalia G.C. de todos clientes, especialmente quando
investe capital
Os Princpios do Equador introduzidos pelo IFC esto-se
tornando padro da indstria bancria
adotaram os
Princpios do
Equador,
cobrindo 95% das
p
IFC co-patrocina os Sustainable Banking Award com o
jornal Financial Times
- Premia anualmente instituies inovadoras da
operaes de
financiamentos
de projetos
indstria bancria mundial cujas prticas de negcios
Ajudou e financiou estudos tcnicos para o I.S.E. (ndice
de sustentabilidade empresarial) da BOVESPA
P i l l ti G i E d S t t bilid d
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Painel seletivo para o Guia Exame de Sustentabilidade.
ALGUMAS DEFINIES DE GC
Governana corporativa refere-se s estruturas e processos
di t l d para a direo e o controle das empresas .
- IFC
Governana corporativa refere-se ao conjunto de
relacionamentos entre a gerncia de uma empresa, seu
conselho de administrao, seus acionistas e outras partes
i d G i b f interessadas. Governana corporativa tambm oferece uma
estrutura atravs da qual os objetivos da companhia so
estabelecidos, assim como so determinados os meios para
atingi los e os mtodos de avaliao do seu desempenho atingi-los e os mtodos de avaliao do seu desempenho.
- OECD Corporate Governance Principles, 2004
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DEFINIO DE GOVERNANA CORPORATIVA
GC se refere s estruturas e GC se refere s estruturas e
Acionistas Acionistas
processos para a gesto e processos para a gesto e
controle das empresas controle das empresas
Relatrios Peridicos
Orientao e Superviso
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Conselho Conselho Gesto Gesto
PORQUE AS EMPRESAS SE PREOCUPAM COM GC
O ponto de vista de negcios
A
d
A
d
Melhora Melhora o o acesso acesso e e reduz reduz o o custo custo de capital de capital
d
i
c
i
o
n
a
d
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c
i
o
n
a
Melhora Melhora eficincia eficincia operacional operacional; ; gerencia gerencia riscos riscos
aa
v
a
l
o
r
v
a
l
o
r
Melhora Melhora eficincia eficincia operacional operacional; ; gerencia gerencia riscos riscos
Melhora Melhora a a reputao reputao da da empresa empresa
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EMPRESA FAMILIAR
Definio:
Controle nas mos de uma
famlia e que pretendem famlia e que pretendem
pass-lo a descendentes.
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O MODELO DOS TRS CRCULOS DAS EMPRESAS
FAMILIARES FAMILIARES
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ESTRUTURAS BSICAS DE GOVERNANA DE
EMPRESAS FAMILIARES EMPRESAS FAMILIARES
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RELAES ENTRE AS ESTRUTURAS DE GOVERNANA
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EVOLUO DA GOVERNANA
Initial Phase
Growth/Development
Maturity
Fonte: GERSICK, Kelin E., DAVIS, John A., HAMPTON, Marion M., and LANSBERG, Ivan I.
Generation to Generation: Life Cycles of the Family Business. (1997)
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EMPRESAS FAMILIARES
Pontos fortes:
Compromisso;
Continuidade do conhecimento; Continuidade do conhecimento;
Confiabilidade e orgulho;
Viso estratgica de longo prazo; Viso estratgica de longo prazo;
Alinhamento entre gesto e acionistas.
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EMPRESAS FAMILIARES
Pontos vulnerveis:
Perenidade: 95% no chegam 3 gerao;
Qualidade de gesto x famlia; Qualidade de gesto x famlia;
Desalinhamento entre membros da famlia;
Prticas e processos excessivamente informais; Prticas e processos excessivamente informais;
Insularidade.
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COMO UMA BOA GOVERNANA PODE AJUDAR?
Comunicando os valores e a viso de longo prazo a g p
todos os familiares;
Mantendo os familiares informados;
Comunicando questes / decises que podem afetar
emprego, dividendos e outros benefcios;
Estabelecendo canais formais de comunicao;
Permitindo que a famlia se mantenha unida.
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INSTITUIES DA GOVERNANA FAMILIAR
Assemblia da Famlia:
Frum de discusso das questes familiares.
C lh d F li Conselho da Famlia:
rgo de governana da assemblia, que coordena os
i t f ili g i interesses familiares no negcio.
Escririo da Famlia:
o family office, que cuida dos investimentos e
assuntos administrativos familiares.
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INSTNCIAS DA GOVERNANA FAMILIAR
Reunio Familiar Assemblia Familiar Conselho de Famlia
Estgio Fundador(es) Parceria entre irmos/
Confederao de
Parceria entre irmos/
Confederao de
primos

primos
Status Geralmente informal Formal Formal
Composio Geralmente a participao
aberta a
Geralmente a
participao
Membros da famlia
eleitos em assemblia aberta a
todos os membros da
famlia. Outros critrios
de participao
podem ser estabelecidos
l ( ) f d d (
participao
aberta a
todos os membros da
famlia. Outros critrios
de participao
d
eleitos em assemblia
familiar. Critrios de
seleo definidos
pela famlia.
pelo(s) fundador(
es).
podem ser
estabelecidos
pela famlia.
Tamanho Pequeno enquanto a
famlia ainda estiver
Depende do tamanho
da famlia e dos
Depende dos critrios
definidos para famlia ainda estiver
no estgio do(s) fundador(
es).
Geralmente conta de
6 a 12 membros da
da famlia e dos
critrios de aceitao
como membro.
definidos para
aceitao
como membro.
Idealmente de 5 a 9
membros.
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famlia.
INSTNCIAS DA GOVERNANA FAMILIAR (cont.)
Reunio Familiar Assemblia Familiar Conselho de Famlia
Nmero de
Encontros
Depende do estgio
de desenvolvimento
da empresa. Quanto
1- 2 vezes por ano. 2 a 6 vezes ao ano.
esta estiver crescendo
rpido, a freqncia
pode chegar a ser
semanal.
P i i i C i d Di R l d Principais
Atividades
Comunicao dos
valores e da viso da
famlia.
Discusso e gerao
de novas idias de
Discusso e
comunicao
de idias, viso
e diferenas de ponto
de vista.
Resoluo de
conflitos.
Elaborao das
principais polticas e
procedimentos
negcios.
Preparao do(s)
prximo(s) lder(es) da
empresa.
Aprovao das
principais
polticas e
procedimentos
relativos
p
relativos famlia.
Planejamento.
Educao.
Coordenao do
trabalho junto relativos
famlia.
Educao dos
membros
da famlia sobre
trabalho junto
Direo e ao conselho
de administrao,
buscando equilibrar
os interesses da
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questes de negcios.
Eleio do conselho
de famlia e de membros
de outros comits.
empresa e da famlia.
CONSTITUIO FAMILIAR
Codifica as estruturas familiares
Valores, viso e misso;
Instituies familiares (assemblia, conselho da famlia, ( , ,
comit educacional, family office, etc.);
Conselho de Administrao (ou consultivo);
Corpo de executivos;
Autoridade, responsabilidade e relao entre famlia,
conselho e admin. ;
Principais polticas da governana familiar.
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PRINCIPAIS POLTICAS DA GOVERNANA FAMILIAR:
Emprego de familiares;
Negociao de participaes de familiares ;
Distribuio de dividendos;
Nomeao de conselheiros familiares;
Educao de familiares; Educao de familiares;
Resoluo de conflitos;
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CONSELHO DE ADMINISTRAO
a principal instituio da governana familiar;
Conselho consultivo um bom passo inicial;
Deve assumir papel central em promover perenidade;
Movimento gradual para incluir membros externos;
Conselho deve ter papel separado das instituies familiares; Conselho deve ter papel separado das instituies familiares;
Deve ter autonomia para dirigir e controlar a empresa;
Deve ter autonomia para nomear e destituir presidente e fazer Deve ter autonomia para nomear e destituir presidente e fazer
plano de sucesso.
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ESTRUTURA DE BOAS PRTICAS
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Ob i d ! Obrigado!
Pedro M. Meloni
pmeloni@ifc.org
(11) 5185-6874