Candeias/BA Outubro de 2013 1-Pesquise na Internet ou em livros a origem da moeda, das operaes comerciais e da cobrana de juros nos emprstimos. Elabore um resumo no qual se destaque as motivaes e justificativas para a cobrana de juros e as prticas adotadas no passado e que ainda so consagradas pelo uso, incluindo ainda no texto um breve histrico sobre a criao da moeda. No esquea de fornecer a referncia bibliogrfica e ou sites da internet utilizados na pesquisa.
Origem e Evoluo do Dinheiro Escambo
A moeda, como hoje a conhecemos, o resultado de uma longa evoluo. No incio no havia moeda. Praticava-se o escambo, simples troca de mercadoria por mercadoria, sem equivalncia de valor. Assim, quem pescasse mais peixe do que o necessrio para si e seu grupo trocava este excesso com o de outra pessoa que, por exemplo, tivesse plantado e colhido mais milho do que fosse precisar. Esta elementar forma de comrcio foi dominante no incio da civilizao, podendo ser encontrada, ainda hoje, entre povos de economia primitiva, em regies onde, pelo difcil acesso, h escassez de meio circulante, e at em situaes especiais, em que as pessoas envolvidas efetuam permuta de objetos sem a preocupao de sua equivalncia de valor. Este o caso, por exemplo, da criana que troca com o colega um brinquedo caro por outro de menor valor, que deseja muito. As mercadorias utilizadas para escambo geralmente se apresentam em estado natural, variando conforme as condies de meio ambiente e as atividades desenvolvidas pelo grupo, correspondendo a necessidades fundamentais de seus membros. Nesta forma de troca, no entanto, ocorrem dificuldades, por no haver uma medida comum de valor entre os elementos a serem permutados.
Moeda-Mercadoria
Algumas mercadorias, pela sua utilidade, passaram a ser mais procuradas do que outras. Aceitas por todos, assumiram a funo de moeda, circulando como elemento trocado por outros produtos e servindo para avaliar-lhes o valor. Eram as moedasmercadorias. O gado, principalmente o bovino, foi dos mais utilizados; apresentava vantagens de locomoo prpria, reproduo e prestao de servios, embora ocorresse o risco de doenas e da morte. O sal foi outra moedamercadoria; de difcil obteno, principalmente no interior dos continentes, era muito utilizado na conservao de alimentos. Ambas deixaram marca de sua funo como instrumento de troca em nosso vocabulrio, pois, at hoje, empregamos palavras como pecnia (dinheiro) e peclio (dinheiro acumulado) derivadas da palavra latina pecus (gado). A palavra capital (patrimnio) vem do latim capita (cabea). Da mesma forma, a palavra salrio (remunerao, normalmente em dinheiro, devida pelo empregador em face do servio do empregado) tem como origem a utilizao do sal, em Roma, para o pagamento de servios prestados. No Brasil, entre outras, circularam o cauri trazido pelo escravo africano , o pau-brasil, o acar, o cacau, o tabaco e o pano, trocado no Maranho, no sculo XVII, devido quase inexistncia de numerrio, sendo comercializado sob a forma de novelos, meadas e tecidos. Com o passar do tempo, as mercadorias se tornaram inconvenientes s transaes comerciais, devido oscilao de seu valor, pelo fato de no serem fracionveis e por serem facilmente perecveis, no permitindo o acmulo de riquezas.
Metal
Quando o homem descobriu o metal, logo passou a utiliz-lo para fabricar seus utenslios e armas anteriormente feitos de pedra. Por apresentar vantagens como a possibilidade de entesouramento, divisibilidade, raridade, facilidade de transporte e beleza, o metal se elegeu como principal padro de valor. Era trocado sob as formas mais diversas. A princpio, em seu estado natural, depois sob a forma de barras e, ainda, sob a forma de objetos, como anis, braceletes etc. O metal comercializado dessa forma exigia aferio de peso e avaliao de seu grau de pureza a cada troca. Mais tarde, ganhou forma definida e peso determinado, recebendo marca indicativa de valor, que tambm apontava o responsvel pela sua emisso. Essa medida agilizou as transaes, dispensando a pesagem e permitindo a imediata identificao da quantidade de metal oferecida para troca.
Moeda em Formato de Objetos
Os utenslios de metal passaram a ser mercadorias muito apreciadas. Como sua produo exigia, alm do domnio das tcnicas de fundio, o conhecimento dos locais onde o metal poderia ser encontrado, essa tarefa, naturalmente, no estava ao alcance de todos. A valorizao, cada vez maior, destes instrumentos levou sua utilizao como moeda e ao aparecimento de rplicas de objetos metlicos, em pequenas dimenses, que circulavam como dinheiro. o caso das moedas faca e chave que eram encontradas no Oriente e do talento, moeda de cobre ou bronze, com o formato de pele de animal, que circulou na Grcia e em Chipre.
Moedas Antigas
Surgem, ento, no sculo VII a.C., as primeiras moedas com caractersticas das atuais: so pequenas peas de metal com peso e valor definidos e com a impresso do cunho oficial, isto , a marca de quem as emitiu e garante o seu valor. So cunhadas na Grcia moedas de prata e, na Ldia, so utilizados pequenos lingotes ovais de uma liga de ouro e prata chamada eletro. As moedas refletem a mentalidade de um povo e de sua poca. Nelas podem ser observados aspectos polticos, econmicos, tecnolgicos e culturais. pelas impresses encontradas nas moedas que conhecemos, hoje, a efgie de personalidades que viveram h muitos sculos. Provavelmente, a primeira figura histrica a ter sua efgie registrada numa moeda foi Alexandre, o Grande, da Macednia, por volta do ano 330 a.C. A princpio, as peas eram fabricadas por processos manuais muito rudimentares e tinham seus bordos irregulares, no sendo, como hoje, peas absolutamente iguais umas s outras.
Ouro, Prata e Cobre
Os primeiros metais utilizados na cunhagem de moedas foram o ouro e a prata. O emprego destes metais se imps, no s pela sua raridade, beleza, imunidade corroso e valor econmico, mas tambm por antigos costumes religiosos. Nos primrdios da civilizao, os sacerdotes da Babilnia, estudiosos de astronomia, ensinavam ao povo a existncia de estreita ligao entre o ouro e o Sol, a prata e a Lua. Isto levou crena no poder mgico destes metais e no dos objetos com eles confeccionados. A cunhagem de moedas em ouro e prata se manteve durante muitos sculos, sendo as peas garantidas por seu valor intrnseco, isto , pelo valor comercial do metal utilizado na sua confeco. Assim, uma moeda na qual haviam sido utilizados vinte gramas de ouro, era trocada por mercadorias neste mesmo valor. Durante muitos sculos os pases cunharam em ouro suas moedas de maior valor, reservando a prata e o cobre para os valores menores. Estes sistemas se mantiveram at o final do sculo dezenove, quando o cupronquel e, posteriormente, outras ligas metlicas passaram a ser muito empregados, passando a moeda a circular pelo seu valor extrnseco, isto , pelo valor gravado em sua face, que independe do metal nela contido. Com o advento do papel-moeda a cunhagem de moedas metlicas ficou restrita a valores inferiores, necessrios para troco. Dentro desta nova funo, a durabilidade passou a ser a qualidade mais necessria moeda. Surgem, em grande diversidade, as ligas modernas, produzidas para suportar a alta rotatividade do numerrio de troco.
Moeda de Papel
Na Idade Mdia, surgiu o costume de se guardarem os valores com um ourives, pessoa que negociava objetos de ouro e prata. Este, como garantia, entregava um recibo. Com o tempo, esses recibos passaram a ser utilizados para efetuar pagamentos, circulando de mo em mo e dando origem moeda de papel. No Brasil, os primeiros bilhetes de banco, precursores das cdulas atuais, foram lanados pelo Banco do Brasil, em 1810. Tinham seu valor preenchido mo, tal como, hoje, fazemos com os cheques. Com o tempo, da mesma forma ocorrida com as moedas, os governos passaram a conduzir a emisso de cdulas, controlando as falsificaes e garantindo o poder de pagamento. Atualmente quase todos os pases possuem seus bancos centrais, encarregados das emisses de cdulas e moedas. A moeda de papel evoluiu quanto tcnica utilizada na sua impresso. Hoje a confeco de cdulas utiliza papel especialmente preparado e diversos processos de impresso que se complementam, dando ao produto final grande margem de segurana e condies de durabilidade.
Formatos Diversos
O dinheiro variou muito, em seu aspecto fsico, ao longo dos sculos. As moedas j se apresentaram em tamanhos nfimos, como ostater, que circulou em Aradus, Fencia, atingindo tambm grandes dimenses como as do dler, pea de cobre na Sucia, no sculo XVII. Embora, hoje, a forma circular seja adotada em quase todo o mundo, j existiram moedas ovais, quadradas, poligonais etc. Foram, tambm, cunhadas em materiais no metlicos diversos, como madeira, couro e at porcelana. Moedas de porcelana circularam na Alemanha, quando, por causa da guerra, este pas enfrentava grave crise econmica. As cdulas, geralmente, se apresentam no formato retangular e no sentido horizontal, observando-se, no entanto, grande variedade de tamanhos. Existem, ainda, cdulas quadradas e at as que tm suas inscries no sentido vertical. As cdulas retratam a cultura do pas emissor e nelas podem-se observar motivos caractersticos muito interessantes como paisagens, tipos humanos, fauna e flora, monumentos de arquitetura antiga e contempornea, lderes polticos, cenas histricas etc. As cdulas apresentam, ainda, inscries, geralmente na lngua oficial do pas, embora em muitas delas se encontre, tambm, as mesmas inscries em outros idiomas. Essas inscries, quase sempre em ingls, visam a dar pea leitura para maior nmero de pessoas.
Sistema Monetrio
O conjunto de cdulas e moedas utilizadas por um pas forma o seu sistema monetrio. Este sistema, regulado atravs de legislao prpria, organizado a partir de um valor que lhe serve de base e que sua unidade monetria. Atualmente, quase todos os pases utilizam o sistema monetrio de base centesimal, no qual a moeda divisionria da unidade representa um centsimo de seu valor. Normalmente os valores mais altos so expressos em cdulas e os valores menores em moedas. Atualmente a tendncia mundial no sentido de se suprirem as despesas dirias com moedas. As ligas metlicas modernas proporcionam s moedas durabilidade muito superior das cdulas, tornando- as mais apropriadas intensa rotatividade do dinheiro de troco. Os pases, atravs de seus bancos centrais, controlam e garantem as emisses de dinheiro. O conjunto de moedas e cdulas em circulao, chamado meio circulante, constantemente renovado atravs de processo de saneamento, que consiste na substituio das cdulas gastas e rasgadas. Moeda Bancria - cheques A moeda bancria ou moeda escritural consiste nos depsitos vista existentes nos bancos ou outras instituies creditcias, normalmente movimentados por intermdio de cheques, representando estes um instrumento de circulao da moeda bancria. Os cheques so:
Originados em entrega de dinheiro pelo cliente (depsito originrio); Originados em operao de crditos (depsitos contbeis). No caso dos depsitos feitos por clientes, os bancos fornecem cheques em branco que podem ser preenchidos vontade do depositante, at completar a quantia creditada. No caso da moeda bancria, ocorre o mesmo processo utilizado na moeda- papel conversvel. Permanecendo parte dos depsitos sem movimento, os bancos emprestam certa importncia que vai de 75 a 93% dos depsitos, ficando a outra parte como encaixe, variando sua porcentagem conforme a legislao bancria de cada pas. H uma proporo entre depsitos, o encaixe e os emprstimos. Enquanto os franceses atribuem a origem da palavra cheque ao vocbulo ingls to check - "verificar", "conferir" os ingleses sustentam que a palavra originria do francs echequier que significa "tabuleiro de xadrez". Segundo os ingleses, as mesas usadas pelos banqueiros tinham a forma de um tabuleiro de xadrez, da o seu nome. A origem remota e est ligada letra de cmbio. Os especialistas no tm certeza. Alguns dizem que os romanos inventaram o cheque por volta de 352 a.C. Outros admitem ter sido criado na Holanda, no sculo XVI. Em Amsterdam, cerca do ano 1500, o povo costumava depositar seu dinheiro com cashiers, o que representava menor risco do que guard-lo em casa. Os cashiers concordavam em arrecadar e cancelar dbitos por meio de ordens escritas dos depositantes (cheques). Na Inglaterra, no fim do sculo XVII, o povo comeou a fazer depsitos com os GOLDSMITHS (*). O goldsmith dava ou emitia a favor do seu cliente, goldsmith notes. Estas simples notas escritas a mo continham uma promessa de pagamento ao cliente ou sua ordem. O cliente podia tambm escrever ao goldsmith, pedindo-lhe que pagasse a outra pessoa. Acredita-se que datem de 1762 os primeiros cheques impressos por LAWRENCE CHILDS na Inglaterra. Ele foi o primeiro banqueiro no sentido moderno. Mas antes disto, no mesmo pas, o uso do cheque j tinha comeado a desenvolver-se. Alguns cheques recebidos de diferentes pessoas pelos banqueiros, contra diferentes bancos, traziam o inconveniente de obrig-los a ir aos estabelecimentos sacadores para obter pagamento. O banqueiro depositava os cheques no seu prprio banco, depois realizava a coleta. Apresentava depois esses cheques nos outros bancos empregando mensageiros. Isto significava que os mensageiros dos variados bancos faziam inmeras viagens por dia. Para diminuir o nmero de viagens, eles resolveram se encontrar numa taverna, onde permutavam seus maos de cheques. Os banqueiros, a princpio, resistiram a este sistema, mas, percebendo sua utilidade, adotaram-no, criando as Caixas de Compensao a que so levados todos os cheques entregues a um banco contra outros. O primeiro pas que legislou sobre o cheque, foi a Frana, com a Lei de 14 de junho de 1865. Na Inglaterra, onde ele se expandiu mais rapidamente, a legislao especfica s foi baixada em 18 de agosto de 1882. No Brasil, a primeira referncia ao cheque apareceu em 1845, quando se fundou o Banco Comercial da Bahia, mas, mesmo assim, sob a denominao de cautela. S em 1893, pela Lei 149-B, surgiu a primeira citao referente ao cheque, no seu Art. 16, letra a, vindo o instituto a ser regulamentado pelo decreto 2.591, de 7 de agosto de 1912. O uso do cheque apresenta muitas vantagens: facilita a movimentao de grandes somas; economiza o tempo que tomariam para ser contadas; diminui possibilidade de roubos, alm de impedir o entesouramento do dinheiro em espcie. Para segurana, deve sua emisso cercar-se de garantias, de modo que conquiste a confiana pblica. Os benefcios propiciados pelo uso do cheque s so possveis onde leis rigorosas punem os eminentes de cheques sem fundos, amparando, assim, sua circulao. Outro tipo usado pelos viajantes o traveller-check - cheque de viagem ou turstico, emitido em qualquer pas, no qual, no ato da aquisio, o beneficirio ape a assinatura que serve de elemento autenticador, quando da emisso. Temos tambm os cheques especiais, garantidos at determinado limite, acertado entre o banco e o cliente. Notas:
(*) cidado que cuidava do comrcio de ouro. - Texto extrado do livro "Dinheiro no Brasil" - F. dos Santos Trigueiro.
Cartes de Crdito
O uso de moedas e cdulas est sendo substitudo cada vez mais por pequenos cartes de plstico. Instituies financeiras, bancos e um crescente nmero de lojas oferecem a seus clientes cartes que podem ser usados na compra de grande nmero de bens e servios, inclusive em lojas virtuais atravs da Internet. Os cartes no so dinheiro real: simplesmente registram a inteno de pagamento do consumidor. Cedo ou tarde a despesa ter de ser paga, em espcie ou em cheque. , portanto, uma forma imediata de crdito O Carto de crdito surgiu nos Estados Unidos na dcada de 20. Postos de gasolina, hotis e firmas comearam a oferec-los para seus clientes mais fiis. Eles podiam abastecer o carro ou hospedarem-se num hotel sem usar dinheiro ou cheque. Em 1950, o Diners Club criou o primeiro carto de crdito moderno. Era aceito inicialmente em 27 bons restaurantes daquele pas e usado por importantes homens de negcios, como uma maneira prtica de pagar suas despesas de viagens a trabalho e de lazer. Confeccionado em papel carto, trazia o nome do associado de um lado e dos estabelecimentos filiados em outro. Somente em 1955 o Diners passou a usar o plstico em sua fabricao. Em 1958, foi a vez do American Express lanar o seu carto. Na poca, os bancos perceberam que estavam perdendo o controle do mercado para essas instituies, e no mesmo ano o Bank of America introduziu o seu BankAmericard. Em 1977, o BankAmericard passa a denominar-se Visa. Na dcada de 90, o Visa torna-se o maior carto com circulao mundial, sendo aceito em 12 milhes de estabelecimentos. Muitos cartes de plstico no tm poder de compra. Simplesmente ajudam a usar e a obter formas conhecidas de dinheiro. So os cartes de banco que garantem cheques, retiram dinheiro e fazem pagamentos em caixas automticos. Outros cartes aliam as funes de compra, movimentao de conta-corrente e garantia de cheques especiais. O comrcio vem criando os seus prprios cartes. Destinados a atender a uma clientela mais fiel, eles facilitam a compra e eliminam a burocracia na abertura de crdito. Em diversos pases os cartes telefnicos so uma maneira prtica de realizar ligaes de telefones pblicos sem o incmodo de fichas e moedas. A cada chamada a tarifa descontada do valor facial do carto. O mais recente avano tecnolgico em termos de carto foi o desenvolvimento do smart card, o carto inteligente. Perfeito para a realizao de pequenas compras, ele vem com um chip que pode ser carregado com uma determinada soma em dinheiro. medida que o portador vai gastando, seu saldo vai sendo eletronicamente descontado. Quando o saldo acaba, o carto pode ser carregado com uma nova quantia. Os cartes se multiplicaram. Hoje eles esto cada vez mais direcionados para os diversos nichos de mercado. So cartes de afinidade, que apoiam campanhas sociais, ecolgicas; cartes para atender jovens e universitrios; ou cartes de negcios destinados a altos funcionrios de empresas. O dinheiro, seja em que forma se apresente, no vale por si, mas pelas mercadorias e servios que pode comprar. uma espcie de ttulo que d a seu portador a faculdade de se considerar credor da sociedade e de usufruir, atravs do poder de compra, de todas as conquistas do homem moderno. A moeda no foi, pois, genialmente inventada, mas surgiu de uma necessidade e sua evoluo reflete, a cada momento, a vontade do homem de adequar seu instrumento monetrio realidade de sua economia. - Texto extrado da revista: "As Muitas Faces da Moeda" do Centro Cultural do Banco do Brasil.
Referncia
http://www.bcb.gov.br/?ORIGEMOEDA
2 Realize uma pesquisa de campo, se dirigindo a bancos, financeiras, empresas de factoring etc, elencando pelo menos 10 produtos financeiros relacionados a emprstimos, financiamentos ou aplicaes financeiras, associando a cada um a prtica de apurao dos juros: juros simples ou juros compostos, antecipados ou no, e metodologia de cmputo dos dias (comercial, exatos, teis).
A pesquisa de campo foi realizada na instituio financeira Banco do Brasil SA, na cidade de Candeias/BA, onde existe apenas uma agencia da mesma e atende aproximadamente 80 mil clientes pessoas fsicas e 23 mil clientes pessoas jurdicas. Neste caso os produtos relacionados como emprstimos bancrios, financiamentos, aplicaes, so operaes utilizadas em juros compostos com metodologia de cmputo no dia comercial (30 dias).
BB CRDITO CONSIGNAO
Empregador possuir convnio com o BB para o desconto das prestaes em folha de pagamento; Possuir limite de crdito disponvel; Possuir contrato de adeso assinado. A assinatura feita uma nica vez e viabiliza o acesso a todas as linhas de crdito; Possuir margem consignvel disponvel junto ao empregador.
BB CRDITO RENOVAO CONSIGNAO
Empregador possuir convnio com o BB para o desconto das prestaes em folha de pagamento; Possuir operaes de crdito pessoal renovveis no BB; No haver parcelas em atraso; Haver pelo menos uma prestao paga de operaes renovveis. Possuir limite de crdito disponvel; Possuir contrato de adeso assinado. A assinatura feita uma nica vez e viabiliza o acesso a todas as linhas de crdito; Possuir margem consignvel disponvel junto ao empregador;
POUPANA OURO Poupana Programada: voc define o dia do ms, o valor e por quanto tempo quer investir, e o BB faz a transferncia automtica dos valores da sua conta corrente para a poupana. O investimento gera pontos no Programa Ponto Pra Voc. Facilidade de movimentao pelos diversos canais de atendimento do BB. Para cobrir eventual saldo devedor em conta corrente, voc pode autorizar o Resgate Automtico da aplicao.
FINANCIAMENTO IMOBILIRIO BB
o crdito destinado compra de imvel residencial ou comercial, novo ou usado, em alvenaria e em rea urbana. Os valores so entre R$ 20 mil e R$ 1,5 milho para imveis residenciais e at R$ 5 milhes para imveis comerciais. Em conformidade com a Poltica de Crdito do BB o financiamento pode chegar a 90% (no caso da agencia ora entrevistada, por existir um convenio enquadra-se nessa categoria) do valor de avaliao ou valor de compra e venda do imvel desejado, o que for menor.
BB CRDITO VECULO
Financiamento para compra de carros novos ou usados, nacionais ou importados, com at 10 anos de fabricao. O crdito liberado na conta corrente do vendedor / fornecedor do veculo e pode ser contratado em qualquer agncia do Banco do Brasil. O prazo pode ser de at 60 meses. As prestaes so debitadas em conta corrente.
CHEQUE ESPECIAL
um limite de crdito disponibilizado em conta corrente e que pode ser utilizado sempre que no houver saldo suficiente para pagamentos de ttulos, cheques, saques em dinheiro, etc. O cheque especial deve ser utilizado em situaes de emergncia, como por exemplo, para pagamento de uma conta quando voc sabe que receber dinheiro em alguns dias, ou em prazos curtos, como alternativos para aqueles pequenos buracos que aparecem no oramento. Se voc sabe que precisar utilizar esse dinheiro por um prazo maior, considere a possibilidade de contratar uma operao de Crdito Pessoal (CDC), que lhe oferece taxas menores e prazos maiores. No apresenta sistema de amortizao a divida para ser regularizada cobrir o saldo devedor.
BB CRDITO MATERIAL DE CONSTRUO
o crdito para a compra de material de construo, do bsico ao acabamento, e ainda armrios e mveis planejados. Voc parcela em at 60 meses e tem at 180 dias para comear a pagar. Tudo isso diretamente nas lojas conveniadas, sem precisar ir ao Banco.
FUNDO DE INVESTIMENTO
Um fundo de investimento um conjunto de recursos de diversos investidores com os mesmos interesses e objetivos. cobrado o IR nos fundos de investimento: Ser cobrada semestralmente no ltimo dia til dos meses de maio e novembro de cada ano. Para fundos de curto prazo a alquota de 20% e para fundos de longo prazo de 15%. No resgate ser cobrado IR sobre os rendimentos de acordo com prazo de permanncia da aplicao no fundo, conforme abaixo:
Fundos de curto prazo:
At 180 dias: 22,5% Acima de 180 dias: 20,0% Fundos de longo prazo: At 180 dias 22,5% De 181 a 360 dias 20,0% De 361 a 720 dias 17,5% Acima de 720 dias 15,0%
CONSRCIOS
O consrcio a reunio de pessoas fsicas ou jurdicas, em grupo fechado, com o intuito de adquirir um bem ou conjunto de bens. Os consorciados pagam parcelas mensais com a finalidade de obter um crdito para a compra do bem escolhido, dentro do perodo estabelecido.
FUNDOS DE AES
Ser cobrada a alquota de 15% sobre os rendimentos somente no resgate, independente do tempo de aplicao. Os fundos de investimento com liquidez diria esto sujeitos incidncia de IOF nos resgates efetuados at o 29 dia da aplicao, conforme tabela da legislao vigente no mercado. Quanto maior o tempo de permanncia no fundo menor a alquota. A partir do 30 dia, as aplicaes esto isentas de IOF. No haver incidncia de IOF nos fundos de aes.
PREVIDENCIA COMPLEMENTAR
Durante um perodo determinado, voc poupa um pouco por ms, de acordo com sua disponibilidade. Dessa forma acumula um saldo que, junto aos rendimentos, pode ser resgatado integralmente ou recebido mensalmente ao final de seu plano. voc quem decide quanto deseja contribuir e quando realizar seus projetos de vida.
Os planos de previdncia so investimentos de longo prazo, ou seja, quanto maior o volume investido e o prazo de acumulao, maior o valor acumulado e, conseqentemente, a renda mensal. Outra vantagem a forma de tributao, que proporciona vantagens para quem permanecer com os recursos investidos por mais tempo, gerando melhores rendimentos lquidos.
3 Pesquisar no site do IBGE http://www.ibge.gov.br, a metodologia de apurao da inflao, identificando ainda pelo menos trs ndices de preos de ampla utilizao para correo e atualizao de preos ou de contratos. Faa um resumo dos dados encontrados, que deve ser complementado atravs de pesquisa bibliogrfica em livros de Matemtica Financeira, com a descrio de como se aplicam a correo monetria nos saldos devedores dos emprstimos e/ou financiamentos e como se calcula a rentabilidade real de uma aplicao financeira. Vale lembrar, que a referncia bibliogrfica e os sites utilizados na pesquisa devem ser informados.
A inflao tem um conceito bem definido que acompanhar a variao de preos de um conjunto de produtos e servios consumidos pelas famlias, para produzir ndices de preos ao consumidor. Ela pode ser de oferta quando h escassez de produto ou de demanda quando a procura maior do que a quantidade ofertada. Os ndices refletem a variao de milhares de preos. Atualmente estamos vivendo no Brasil um perodo de inflao de demanda, onde o consumo expandiu e a produo no conseguiu acompanhar esse crescimento. O ndice de inflao uma mdia ponderada de uma "cesta" de consumo de um determinado segmento da sociedade (construo civil, produo industrial, servios de telecomunicaes, etc.), ou da renda familiar (famlias que ganham at trs salrios mnimos, por exemplo). Sendo assim, com a juno dos ndices regionais referentes a uma mesma faixa de renda que se obtm o ndice nacional. Os ndices mais utilizados para correo e atualizao de preos ou de contratos so:
- O IPCA, ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo, tido como o indicador oficial de inflao, sendo utilizado pelo Banco Central em seu sistema de metas. Medido entre os dias 1 e 30 de cada ms, o IPCA reflete o custo de vida de famlias com renda mensal de 1 a 40 salrios mnimos, residentes nas regies metropolitanas de So Paulo, Rio de Janeiro, Belo Horizonte, Porto Alegre, Curitiba, Salvador, Recife, Fortaleza, Belm, Distrito Federal e Goinia. So consideradas as variaes de preos dos itens de uma cesta de compras que montada com base nos resultados da Pesquisa de Oramentos Familiares (POF).
- O INPC, que faz o clculo com famlias de 1 a 8 salrios mnimos, e o IPCA- 15, cujo diferencial para o IPCA o perodo de coleta - vai do dia 15 de um ms at a mesma data do ms seguinte.
- O IGP-M, ndice Geral de Preos do Mercado, tem carter mais amplo. Isto porque considera no s preos de produtos finais (de consumo), mas tambm os de atacado e da construo civil. O perodo de coleta vai dos dias 21 de um ms a 20 do seguinte.
Cabe destacar ainda que o IGP-M uma mdia ponderada, em que os preos do atacado tm peso bastante significativo. Desta maneira, ele bastante sensvel a choques cambiais e variaes bruscas nos preos de bens tradables.
- A FGV tambm calcula o ndice Geral de Preos Disponibilidade Interna (IPC- DI), que possui a mesma metodologia do IGP-M, exceto pelo perodo de coleta de preos que considera um ms fechado. A correo monetria nos saldos devedores dos emprstimos ou financiamentos pode ser aplicada de duas maneiras:
1. A prestao calculada aps a incorporao da correo monetria ao saldo devedor. Para isto basta calcular a planilha de amortizao do emprstimo ou financiamento sem a CM, e aps, corrigir cada linha da planilha pelo ndice de CM acumulado.
2. As prestaes so calculadas sobre o saldo devedor sem correo, havendo um resduo no final dos pagamentos das prestaes, devido a CM. A CM que calculada sobre o saldo devedor do final do perodo anterior e sobre a parcela de juros, incorporada ao saldo devedor do incio do perodo em questo, que se mantm desta forma atualizado. Assim, a amortizao e os juros calculados so nominais. A amortizao efetiva (real) deve considerar o efeito negativo da CM.
A rentabilidade real calculada descontando-se da rentabilidade efetiva o percentual correspondente inflao do perodo da aplicao. Ex: Suponhamos que a rentabilidade efetiva (no considerada a inflao do perodo) da caderneta de poupana tenha sido de 15,45% ao ano. Para sabermos a rentabilidade real, necessrio considerarmos os efeitos da inflao no mesmo perodo da aplicao. Supondo que a inflao, no mesmo perodo, medida pelo IPCA do IBGE tenha atingido 6,98%, a rentabilidade real ser calculada aplicando-se a frmula:
4- Realizar uma entrevista com um Administrador de Empresas ou Empreendedor, procurando identificar a importncia dos conceitos de matemtica financeira em seu trabalho:
A importncia de saber calcular o preo vista e o preo a prazo, fornecer condies de pagamento atraentes ao consumidor, mas que considerem as condies financeiras como taxa de juros e prazos de obteno do capital. A partir da entrevista, elabore um breve relatrio sobre a mesma, elaborando tambm um exemplo de poltica de credirio para um determinado produto, nessa poltica devem ser estabelecidas as condies financeiras para pagamento vista, pagamento 30 dias aps a compra e o parcelamento em trs vezes iguais, sem entrada. Uso a matemtica financeira em todos os instantes do meu dia-a-dia. Trabalho na rea de vendas e negociamos preos e prazos, investimentos, retorno sobre capital empregado, margem bruta e outros ndices financeiros. Como o Brasil um pas que tem elevado custo financeiro, muito importante fazer avaliaes financeiras minuciosas visando a melhor rentabilidade e a maior capacidade para novos investimentos.
5 Solicitar informaes na rede bancria em relao a uma operao de desconto de duplicatas. A partir das informaes obtidas, elaborar um exemplo no qual se apure o valor liberado ao cliente e o CET mensal e o CET anual (taxa efetiva mensal e taxa efetiva anual da operao). Obter tambm informao sobre um financiamento realizado atravs da Tabela Price. Elabore um exemplo em planilha EXCEL, montando a tabela de formao das prestaes e calculando o CET mensal e o CET anual do financiamento. No esquea e citar as fontes de informao.
Os critrios de avaliao de investimentos so:
Todos os investimentos esto sujeitos correo monetria com base nos ndices oficiais. Os investimentos relevantes em sociedades coligadas, sobre cuja administrao tenha influncia ou de que participe com 20% ou mais do capital social, e em sociedades controladas, so avaliados pelo mtodo de equivalncia patrimonial. As demais participaes societrias so avaliadas ao custo de aquisio, deduzido de proviso para perdas provveis na realizao de seu valor, quando essa perda estiver comprovada como permanente. As bonificaes recebidas em aes ou quotas de capital no so mais contabilizadas como acrscimos do valor dos investimentos.
A taxa interna de retorno (TIR) a taxa que produz um VPL igual a zero. Considera-se atraente o projeto que apresentar um TIR maior ou igual TMA. Apesar de ser um dos mtodos preferidos na anlise de projetos, so necessrios alguns cuidados especiais em sua utilizao, pois mesmo no sendo um dos melhores indicadores a TIR uma das formas de avaliao de projetos mais utilizadas no meio empresarial. O tempo de recuperao do Capital, chamado de (payback) o prazo para recuperao de um investimento em um projeto. O investimento ser recuperado quando o lucro gerado pelo projeto igualar o valor do investimento realizado. encontrado somando-se os valores dos fluxos de caixa negativos com os valores de fluxos de caixas positivos, at o momento em que essa soma resulta em zero. A partir dele, possvel visualizar em quanto tempo o projeto ir retornar seu investimento.
Exemplo 1: O valor do financiamento de $ 600.000,00, taxa de 37% ao ano, para ser pago em trs parcelas. Para elaborar a planilha de pagamento, adotaremos os seguintes procedimentos: 1) Calcular a prestao (FRC frmula 6) 2) Calcular a parcela de juros fazer incidir a taxa de juros sobre o saldo devedor no perodo anterior. 3) Calcular a amortizao obt-la pela diferena entre a prestao e os juros do perodo. 4) Apurar o saldo devedor do perodo subtrair o valor da amortizao do saldo devedor do perodo anterior.
n. prestaes 3 taxa de juros (a a) 37% Perodo Prestao Juros Amortizao Saldo Devedor 0 - - - 600.000,00 1 363.279,52 222.000,00 141.279,52 458.720,48 2 363.279,52 169.726,58 193.552,94 265.167,53 3 363.279,52 98.111,99 265.167,53 -