Junio de 2011 C12

C
Sistemas Administrativos
Sistema Nacional de Inversin Pblica:
Directiva General N 001-2011-EF/68.01
Gestin Pblica y Desarrollo
(*)
NDICE
ANLISIS

I. Introduccin.

II. La Directiva General.

III. Principales cambios.

IV. Conclusin.

BITCORA
Modifcacin del Anexo SNIP 10 - Parme-
tros de Evaluacin
RESUMEN EJECUTIVO
Como hemos visto en ediciones pasadas, el Sistema Nacional de Inversin Pblica (SNIP) es el sis-
tema administrativo que norma y rige el proceso de inversin pblica en nuestro pas, certifcando
la calidad de los Proyectos de Inversin Pblica. Integra as todos los principios, metodologas,
normas y procedimientos que orientan la formulacin, ejecucin y evaluacin de los programas y
proyectos de inversin realizados con fondos pblicos, con el objeto de que respondan a las estra-
tegias y polticas de crecimiento y desarrollo econmico y social planteadas por el Estado.
Al ser un sistema relativamente nuevo (tiene poco ms de 10 aos) la confguracin del SNIP pue-
de estar sujeto a mejoras, procurando claro est, mantener los criterios de efcacia, efciencia y
oportunidad que deben primar en la inversin pblica. Es as que recientemente se public la Nue-
va Directiva General del SNIP - Directiva N 001-2011-EF/68.01, la cual establece algunas mejoras
sustantivas que benefciarn directamente a los gobiernos regionales y locales en sus procesos
de inversin pblica, permitindonos contar con proyectos de inversin de calidad que ayuden a
reducir las brechas en la provisin de servicios pblicos e infraestructura.
En ese sentido, en el presente trabajo se analizan los cambios que se han dado con la nueva Direc-
tiva General en lo concerniente, especfcamente, a la Fase de Preinversin.

(*) Artculo elaborado por el Equipo de anlisis de

Gestin Pblica y Desarrollo.
Sistema Nacional de Inversin Pblica
I. INTRODUCCIN
Desde su creacin, en el ao 2000, el Siste-
ma Nacional de Inversin Pblica ha buscado
la optimizacin de los Recursos Pblicos del
Estado destinados a la Inversin, estableciendo
principios, parmetros, metodologas y normas
tcnicas relacionadas con las distintas fases del
ciclo del Proyecto.
Es en este contexto que el 10 de Abril del
2011 entr en vigencia la nueva Directiva Ge-
neral, la Directiva N 001-2011-EF/68.01, la cual
ha introducido novedades y algunos cambios
bastante importantes, los cuales se destacarn
en el presente artculo.
II. LA DIRECTIVA GENERAL
Hasta el 09 de Abril del 2011, todas las en-
tidades adscritas al SNIP deban de cumplir con
los lineamientos establecidos en la Directiva N
001-2009-EF/68.01, en la que se establecan los
criterios, las normas tcnicas, mtodos y proce-
dimientos aplicables a la Fase de Preinversin,
Inversin y Postinversin de los Proyectos de
Inversin Pblica.
Sin embargo, el Ministerio de Economa y
Finanzas, a travs de la ahora Direccin Gene-
ral de Poltica de Inversiones, ha actualizado
la Directiva General del Sistema Nacional de
Inversin Pblica, implementando mejoras
sustantivas que benefciarn directamente a
los gobiernos regionales y locales y permiti-
rn al pas contar con proyectos de inversin
de calidad que ayuden a reducir las brechas en
la provisin de servicios pblicos. La nueva Di-
rectiva General incluye, adems de todo lo que
estableca la anterior, Anexos y Formatos SNIP
nuevos, delimitaciones especfcas y defnicio-
nes que ayudarn al mejor entendimiento de
la norma.
III. PRINCIPALES CAMBIOS
3.1 Consideraciones Generales:
Uno de los primeros cambios se han dado
en lo que corresponde a la Base Legal so-
bre la que se cimenta la norma. Para la
nueva Directiva General ya no se incluye
la Resolucin Ministerial N 158-2001-
EF/15, la cual modifcaba el Reglamento
de Organizacin y Funciones del MEF, de-
bido a que el 30 de Marzo del 2011 y con
Resolucin Ministerial N 223-2011-EF/43
se aprob el nuevo ROF de la institucin
con cambios en varias de las Direcciones
Generales que la conforman.
En lo concerniente a la Aplicacin de las
normas del Sistema Nacional de Inversin
Pblica, en el numeral 4.2, ya no alcanza
solo a los proyectos formulados y ejecu-
tados por terceros, sino que se incluye a la
formulacin y ejecucin, el fnanciamien-
to; es decir, si un PIP es formulado, fnan-
ciado y/o ejecutado por terceros, pero los
Gastos de Operacin y Mantenimiento
"() el Ministerio de Economa
y Finanzas, a travs de la ahora
Direccin General de Poltica de
Inversiones, ha actualizado la
Directiva General del Sistema
Nacional de Inversin Pblica,
implementando mejoras sus-
tantivas que benefciarn di-
rectamente a los gobiernos re-
gionales y locales y permitirn
al pas contar con proyectos de
inversin de calidad (). "
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los asume una entidad sujeta al SNIP, el
Proyecto debe sujetarse a la normativi-
dad del Sistema. En este caso el estudio
deber ser formulado por la Entidad que
asumir los gastos de Operacin y Man-
tenimiento y de corresponder el PIP ser
declarado viable por el rgano SNIP que
resulte competente.
Resulta importante mencionar que aho-
ra, las normas del SNIP se aplican no solo
a los Gobiernos Locales ya incorporados
al Sistema sino a aquellos que se sealan
en el listado de la Segunda Disposicin
Complementaria Final de la Directiva Ge-
neral N 001-2011-EF/68.01.
Otra incorporacin importante es para
los Gobiernos Locales que se integren al
sistema voluntariamente. Adems de los
requisitos establecidos en la norma an-
terior, ahora la Ofcina de Presupuesto o
la que haga sus veces en cada Municipa-
lidad deber sustentar que se cuenta con
un monto no menor a los 4 millones de
nuevos soles en la partida 2.6 Adquisicin
de Activos No Financieros.
3.2 Estructura del SNIP y Funciones de sus
rganos conformantes:
Como es sabido, la DGPM (ahora DGPI)
mantiene una relacin tcnico funcional
directa con la OPI o la que haga sus veces,
y a travs de ella con la Unidad Formula-
dora y la Unidad Ejecutora. Ahora, adicio-
nalmente la DGPI determina en ltima
instancia, en caso de discrepancia ente la
OPI y/o UF, la metodologa, estudios adi-
cionales y parmetros de formulacin y
evaluacin de un PIP.
a. Oficina de Programacin e Inver-
siones:
Adems de todas las Funciones y
Responsabilidades establecidas en
la Directiva anterior, la nueva Direc-
tiva General establece que la OPI
Institucional elabora el PMIP y lo
somete a consideracin del rgano
Resolutivo. Asimismo, las nuevas
Unidades Formuladoras que se re-
gistren debern reunir los requisitos
establecidos en el numeral 9.4 del
artculo 9
(1)
. Esta funcin la realiza
la OPI Institucional.
Respecto a la funcin de aprobar Tr-
minos de Referencia, en esta nueva
Directiva se seala que se debern
aprobar expresamente los trminos
de referencia cuando la UF contra-
te la elaboracin de los estudios de
preinversin. En caso dicha elabora-
cin sea realizada por la misma UF, la
OPI aprueba el plan de trabajo de la
misma. La presente disposicin no es
aplicable a los proyectos que confor-
men un conglomerado. En la Directi-
va del 2009, existan rangos para ela-
borar los estudios de Preinversin en
funcin de la cantidad de Unidades
Impositivas Tributarias.
Respecto de la persona designada
por el rgano Resolutivo como Res-
ponsable de la OPI, vemos que se han
ampliado las funciones indelegables
especfcas que posea. Adems de la
suscripcin de los Informes Tcnicos
de Evaluacin y los Formatos que co-
rrespondan, el Responsable de OPI es
responsable por el anlisis y el resul-
tado de la evaluacin que los mencio-
nados documentos contienen.
El Responsable de la OPI visa los es-
tudios de preinversin conforme a lo
siguiente, de acuerdo a la DG N 001-
2011-EF/68.01:
Para el caso del PIP Menor, visa el
Formato SNIP-04, y en los dems ca-
sos el Resumen Ejecutivo del estudio
de preinversin que sustente el otor-
gamiento de la declaracin de viabi-
lidad del PIP.
Cuando se trate de PIP fnancia-
dos con recursos de operaciones de
endeudamiento u otra que conlle-
ve el aval o garanta del Estado, el
Responsable de la OPI debe visar el
Resumen Ejecutivo del estudio de
preinversin que aprueba para soli-
citar la declaracin de viabilidad a la
DGPM.
La presente disposicin no es de apli-
cacin para los casos en los que el r-
gano Resolutivo haya delegado la fa-
cultad a que se refere el numeral 7.4
del artculo 7
(2)
, siendo la mxima au-
toridad de la Entidad o Empresa quien
deber cumplir con visar de acuerdo a
lo antes sealado.
b. Funciones y Responsabilidades de
la UF:
Elabora los trminos de referencia
cuando se contrate la elaboracin de
los estudios de preinversin, siendo
responsable por el contenido de di-
chos estudios. Asimismo, elabora el
plan de trabajo cuando la elabora-
cin de los estudios de preinversin
la realice la propia UF. Para tales
efectos, deber tener en cuenta las
Pautas de los trminos de referencia
o planes de trabajo para la elabo-
racin de estudios de preinversin
(Anexo SNIP-23).
Verifcar que se cuenta con el sanea-
miento fsico legal correspondiente o
se cuenta con los arreglos institucio-
nales respectivos para la implemen-
tacin del PIP, cuando corresponda, a
efectos de asegurar la sostenibilidad
del PIP.
En el caso de los GR y GL, verifcar
que la localizacin geogrfca del
PIP corresponda a su circunscripcin
territorial, salvo que se trate de un
PIP de alcance intermunicipal o de
infuencia interregional.
Por otro lado, la persona registrada
como Responsable de la UF tiene a
su cargo el cumplimiento de las fun-
ciones sealadas en el presente ar-
tculo, independientemente, de que
la Entidad contrate los servicios de
consultores externos para el apoyo
en la formulacin del PIP.
Para ser registrada como UF, la enti-
dad, rea u rgano deber cumplir
con lo siguiente:
a. Contar con profesionales especia-
lizados en la materia de los proyectos
cuya formulacin le sea encargada.
b. Dichos profesionales deben tener
por lo menos 01 (un) ao de expe-
riencia en formulacin y/o evaluacin
de proyectos, aplicando las normas y
metodologa del Sistema Nacional de
Inversin Pblica.
c. Puede formar parte directa o indirec-
tamente de la Unidad Ejecutora y vice-
versa.
c. Funciones y Responsabilidades de
la UE:
En el marco de la nueva Directiva Ge-
neral, las Unidades Ejecutoras elabo-
ran los Estudios Defnitivos, Expedien-
tes Tcnicos u otro documento equi-
valente, o en su defecto supervisa su
elaboracin, cuando le sea encargado
a un tercero.
Adems de esto, debe ceirse a los
parmetros bajo los cuales fue decla-
rada la viabilidad para elaborar los do-
cumentos mencionados en el prrafo
anterior, lo mismo al momento de eje-
cutar el PIP. La UE elabora el Informe
de Consistencia del Estudio Defni-
tivo o Expediente Tcnico detallado
(Formato SNIP-15) y el Informe de
Cierre del PIP (Formato SNIP-24).
Finalmente, la UE debe informar OPOR-
TUNAMENTE, al rgano que declar la
viabilidad toda modifcacin que ocurra
durante la fase de inversin.
3.3 Fase de Preinversin:
Uno de los cambios principales que
presenta la nueva Directiva General es
respecto a los Estudios de Preinversin
a elaborarse, el numeral 11.2 establece
que la Fase de Preinversin comprende
la elaboracin del Perfl, que adems in-
cluye el anlisis de un estudio de pre-
factibilidad, y la elaboracin del estudio
de Factibilidad. Es decir, se ha reducido el
nmero de estudios que deben hacerse,
sin embargo, el anlisis no se ha retirado,
sino se ha incluido en el perfl para que
ste sea ms completo.
Para la elaboracin de los estudios de
preinversin, la Unidad Formulado-
ra deber tomar en cuenta los Anexos
SNIP-05A, SNIP-05B, SNIP-06, SNIP-07 y
SNIP-08, tomando en consideracin los
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trminos de referencia o planes de tra-
bajo, as como los contenidos, parme-
tros, metodologas y normas tcnicas que
se dispongan.
La elaboracin de los estudios de prein-
versin considera, tambin, los Parme-
tros y Normas Tcnicas para Formula-
cin (Anexo SNIP-09), los parmetros de
Evaluacin (Anexo SNIP-10), as como la
programacin multianual de inversin
pblica del Sector, Gobierno Regional
o Local, segn corresponda, a efectos
de evaluar la probabilidad y perodo de
ejecucin del PIP.
La Directiva General hace explcito que
est prohibido el fraccionamiento de un
PIP, bajo responsabilidad de la Unidad
Formuladora y registra la intervencin
en el Banco de Proyectos y del rgano
que Declara la Viabilidad, de ser el caso.
Los estudios de preinversin y sus res-
pectivos anexos, que se elaboren y eva-
len en el marco del SNIP tienen carcter
de Declaracin Jurada, y su veracidad
constituye estricta responsabilidad de la
Unidad Formuladora, siendo aplicables
las responsabilidades que determine la
Contralora General de la Repblica y la
legislacin vigente. El rgano que decla-
r la viabilidad del PIP es el responsable
de la custodia de dichos documentos
conforme al marco legal vigente.
a. Los Proyectos Menores:
El Proyecto de Inversin Pblica Me-
nor, es aquella intervencin que cum-
ple con las caractersticas sealadas
en el numeral 3.2 del artculo 3 de la
mencionada Directiva y que, adems,
tiene un monto de inversin, a pre-
cios de mercado, igual o menor a S/.
1200,000.00 (Un Milln Doscientos y
00/100 Nuevos Soles).
Numeral 3.2: Un Proyecto de Inversin
Pblica constituye una intervencin limi-
tada en el tiempo que utiliza total o par-
cialmente recursos pblicos, con el fn
de crear, ampliar, mejorar o recuperar la
capacidad productora o de provisin de
bienes o servicios de una Entidad; cuyos
benefcios se generen durante la vida
til del proyecto y stos sean indepen-
dientes de los de otros proyectos.
Asimismo, debe tenerse en cuenta lo si-
guiente:
- El PIP debe constituir la solucin a un
problema vinculado a la fnalidad de
una Entidad y a sus competencias. Su
ejecucin puede hacerse en ms de un
ejercicio presupuestal, conforme al cro-
nograma de ejecucin de los estudios de
preinversin.
- No son Proyectos de Inversin Pblica
las intervenciones que constituyen gas-
tos de operacin y mantenimiento. Asi-
mismo, tampoco constituye Proyecto de
Inversin Pblica aquella reposicin de
activos que: (i) se realice en el marco de
las inversiones programadas de un pro-
yecto declarado viable; (ii) est asociada
a la operatividad de las instalaciones f-
sicas para el funcionamiento de la enti-
dad; o (iii) no implique ampliacin de ca-
pacidad para la provisin de servicios.
Si durante la evaluacin del PIP me-
nor, el monto de inversin propuesto
se incrementa por encima del monto
sealado en el prrafo precedente,
se deber llevar a cabo una nueva
evaluacin, considerando las normas
aplicables a los PIP que son menores.
Si luego de Declarado Viable el PIP
Menor, el monto de inversin pro-
puesto se incrementa por encima
del sealado se debern aplicar las
disposiciones del artculo 27 de la
Directiva General. El artculo 27
explica los pasos a seguir cuando
un PIP entra a la fase de inversin
y sufre modifcaciones las cuales
pueden ser del tipo sustancial o no
sustancial, las cuales se explicarn
ms adelante.
b. Proyectos de Inversin Pblica
Mayores:
Una de las novedades que trae consigo
esta Directiva General es que cuando
la Unidad Formuladora elabora el Perfl
lo registra en el mismo Banco de Pro-
yectos, el cual, a su vez, asigna auto-
mticamente a la OPI responsable de
su evaluacin. La Unidad Formuladora
remite el perfl en versin impresa y
electrnica a dicha OPI, acompaado
de la Ficha de Registro del PIP, sin lo
cual no se podr iniciar la evaluacin.
Lo mismo sucede cuando se va a ela-
borar el Estudio de Factibilidad.
Para que la OPI registre la Declaracin
de Viabilidad de un PIP en el Banco
de Proyectos, deber incluir en la
Ficha de Registro del PIP, el archivo
electrnico de estudio de preinver-
sin que sustenta la declaracin de
viabilidad, as como el Resumen Eje-
cutivo de dicho estudio y el Informe
Tcnico de Declaracin de Viabilidad
escaneados. Los registros referidos
son de responsabilidad de la OPI, en
tanto que, la informacin contenida
en los estudios de preinversin es de
nica y exclusiva responsabilidad de
la Unidad Formuladora que elabor
el PIP.
c. Proyectos de Inversin Pblica con
Endeudamiento:
Cuando la naturaleza del PIP lo
amerite, la DGPM podr disponer la
evaluacin conjunta del estudio de
preinversin que corresponda con la
OPI Sectorial, para tales efectos po-
dr disponer la remisin de la infor-
macin que considere necesaria. El
resultado de la evaluacin conjunta
deber ser remitido por la OPI a la
DGPM para la evaluacin que a sta
le corresponda realizar. La evalua-
cin conjunta no afectar los plazos
de evaluacin aplicables a la OPI y
a la DGPM, los que se empezarn a
contar desde la recepcin por la OPI
Sectorial del estudio de preinversin
respectivo o desde la recepcin por
la DGPM del estudio de preinversin
aprobado, segn sea el caso.
En todos los casos sealados, para
que la DGPM registre la declaracin
de viabilidad del PIP deber incluir
en la Ficha de Registro del PIP en el
Banco de Proyectos, el archivo elec-
trnico del estudio de preinversin
que sustenta la viabilidad, as como
el Resumen Ejecutivo de dicho estu-
dio y el Informe Tcnico de declara-
cin de viabilidad escaneados. Los
registros a que se refere la presente
disposicin son de responsabilidad
de la DGPM, en tanto que, la infor-
macin contenida en los estudios de
preinversin es de nica y exclusiva
responsabilidad de la UF que formu-
l el PIP.
Lo dispuesto en el artculo 16 es
de aplicacin a los PIP cuyo fnan-
ciamiento se haya previsto ini-
cialmente con fuentes distintas a
operaciones de endeudamiento u
otra que conlleve aval o garanta
del Estado, y que durante la for-
mulacin y/o evaluacin del PIP se
determine que requerir de dichas
operaciones para su fnanciamien-
to; asimismo, es de aplicacin para
los proyectos viables y que luego de
su declaracin de viabilidad se de-
termina que sern fnanciados, to-
tal o parcialmente, con recursos de
una operacin de endeudamiento;
para tales efectos, deber aplicarse
el procedimiento correspondiente
al ltimo nivel de estudio registrado
en el Banco de Proyectos. La DGPM
dispondr las acciones a seguir en el
caso de proyectos viables en los que
luego de haberse iniciado su ejecu-
cin, se determina que se fnancia-
rn con recursos de una operacin
de endeudamiento o que requeri-
rn del aval o garanta del Estado.
En cualquier caso, la DGPM podr
disponer la realizacin de estudios
o anlisis complementarios como
requisito previo a su evaluacin.
d. Programas de Inversin Pblica con
Endeudamiento:
Un Programa de Inversin que se f-
nancie con recursos provenientes
de operaciones de endeudamiento
u otra que conlleve aval o garanta
del Estado, en adelante Programa de
Inversin con Endeudamiento, debe
reunir las siguientes caractersticas:
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a. Ser una intervencin limitada en el
tiempo, con un perodo de duracin
determinado;
b. Se propone como la solucin a uno
o varios problemas debidamente
identifcados;
c. Los PIP que lo componen, aunque
mantienen la capacidad de generar
benefcios independientes, se com-
plementan en la consecucin de un
objetivo;
d. Puede contener componentes de
estudios, conglomerados, proyectos
piloto, administracin o alguna otra
intervencin relacionada directamen-
te a la consecucin del objetivo del
Programa;
e. Genera benefcios adicionales res-
pecto a la ejecucin de los PIP de ma-
nera independiente;
f. Se fnancia total o parcialmente
con recursos provenientes de opera-
ciones de endeudamiento u otra que
conlleve aval o garanta del Estado.
Si el Programa de Inversin con En-
deudamiento incluye un conglome-
rado, al declararse la viabilidad de
dicho Programa, sta deber incluir la
autorizacin expresa del conglome-
rado (Formato SNIP-13) y el Informe
Tcnico deber pronunciarse adicio-
nal y expresamente sobre o dispues-
to en el numeral 19.6
(3)
del artculo
19. La solicitud de conformacin del
Conglomerado se realiza de acuerdo
a lo establecido en el artculo 19 de
la Directiva General.
Si existieran proyectos declarados
viables que aun no hayan empezado
ejecucin, estos pueden incorporar-
se al Programa de Inversin, para
lo cual la OPI respectiva evaluar el
ltimo estudio de preinversin y de
requerirse su actualizacin o refor-
mulacin, podr solicitar a la DGPM
el retiro de la viabilidad del proyec-
to. Si el PIP fue formulado y decla-
rado viable por un sector o nivel de
gobierno distinto del que propone
el Programa, adicionalmente a lo
indicado, se requerir contar con la
opinin favorable de quien declar
viable el PIP.
e. Programas de Inversin sin Endeu-
damiento:
Un Programa de Inversin que no se
fnancie con recursos provenientes
de operaciones de endeudamiento u
otra que conlleve aval o garanta del
Estado, en adelante Programa de
Inversin sin Endeudamiento, debe
cumplir con lo sealado en el artcu-
lo 17, con excepcin del literal f) del
numeral 17.1. Adicionalmente, para
su formulacin deber cumplir con
lo siguiente:
a. En cuanto a su monto total de inver-
sin, a precios de mercado, no debe ser
menor a los S/. 10 millones de Nuevos
Soles. Para el caso de los Programas
de Inversin que se enmarquen en los
subprogramas 0065: Vas Departa-
mentales, 0066: Vas Vecinales y 0067:
Caminos de Herradura, el monto total
de inversin a precios de mercado, no
debe ser menor a los S/. 30 millones de
Nuevos Soles.
b. Si incluyera conglomerados, stos
solamente podrn ser conglomerados
cerrados, los cuales pueden incluir PIP
Menores que debern evaluarse con el
Perfl Simplifcado (Formato SNIP 04)
llenado en su totalidad. Como resul-
tado de una verifcacin de viabilidad
del Programa, pueden incluirse nue-
vos PIP al conglomerado. Para estos
efectos, un conglomerado cerrado
es aquel que se autoriza nicamente
para agrupar a los proyectos expre-
samente indicados en su solicitud de
conformacin contenida en el estudio
de preinversin del Programa.
c. Sin perjuicio de lo dispuesto en el
literal siguiente, si el Programa de In-
versin sin Endeudamiento estuviera
conformado nicamente por proyec-
tos, para que el Programa pueda ser
declarado viable, debern identifcar-
se y desarrollarse aquellos proyectos
que en el Programa representen por
lo menos el 50% del monto de inver-
sin total, a precios de mercado. La UF
del Programa tiene el plazo de 1 ao
contado desde la declaracin de via-
bilidad del Programa, para formular
los estudios de preinversin del resto
de proyectos, caso contrario, estos no
podrn ser incluidos.
d. Los componentes de gestin y es-
tudios de base no deben represen-
tar ms del 10% del monto de inver-
sin total, a precios de mercado, del
Programa.
La solicitud de conformacin del
Conglomerado se realiza de acuerdo
a lo establecido en el artculo 19 de
la Directiva General.
f. Conglomerados:
Las caractersticas que deben reunir
los PIP que conformen un Conglome-
rado son:
a. Ser de pequea escala;
b. Ser similares en cuanto a diseo,
tamao o costo unitario;
c. Enmarcarse en las Polticas estable-
cidas en el Plan Estratgico del Sector,
Gobierno Regional o Gobierno Local;
d. Las intervenciones a realizar estn
orientadas a lograr el mismo objetivo;
e. Los criterios para la identifcacin
y aprobacin de cada PIP se puedan
estandarizar;
f. Corresponder a una misma funcin
y programa, de acuerdo al Clasifca-
dor Funcional Programtico (Anexo
SNIP-01).
La solicitud de conformacin de un
Conglomerado forma parte del estu-
dio de preinversin del Programa de
Inversin, el cual debe ser acompaa-
do del Formato SNIP-08, de la informa-
cin y de los estudios que sustenten
el tipo de intervencin a realizar y que
stas cumplen con las caractersticas
que se han enunciado.
Cuando se trate de Conglomerados
cuya fuente de fnanciamiento sea
una distinta a operaciones de endeu-
damiento u otras que conlleven el
aval o garanta del Estado, en la soli-
citud de conformacin de Conglome-
rado debe indicarse expresamente a
los proyectos que lo conformarn as
como a la unidad ejecutora a la que
el rgano Resolutivo delegar la
atribucin de declaracin de viabili-
dad de los proyectos que conformen
el Conglomerado.
La OPI o la DGPM, segn correspon-
da, evala dicha solicitud como par-
te de la evaluacin que realizan del
estudio de preinversin respectivo,
para lo cual podrn solicitar a la UF
la informacin adicional que consi-
deren necesaria. Cuando se trate de
Conglomerados que se fnancien con
operaciones de endeudamiento u
otras que conlleven el aval o garan-
ta del Estado, la autorizacin es rea-
lizada por la DGPM, cuya evaluacin
solo puede realizarse previa opinin
favorable de la OPI. En los dems su-
puestos, la autorizacin es realizada
por la OPI que resulte competente.
Como resultado de la evaluacin
del Programa de Inversin, la OPI o
la DGPM, segn corresponda, pue-
de autorizar, observar o rechazar la
conformacin del Conglomerado. Si
se autoriza el Conglomerado, al de-
clarar la viabilidad de un Programa
de Inversin, sta deber incluir la
autorizacin expresa del conglome-
rado (Formato SNIP-13) y el Informe
Tcnico deber pronunciarse adicio-
nal y expresamente sobre:
a. El perodo para el cual se autoriza
el conglomerado;
b. Los criterios para la evaluacin ex
post;
c. El procedimiento para incorporar
nuevos PIP al conglomerado, cuan-
do se trate de conglomerados que
sean fnanciados, total o parcial-
mente, por una operacin de endeu-
damiento u otra que conlleva el aval
o garanta del Estado;
d. Los mecanismos de opinin ciu-
dadana o de los gobiernos locales
de las reas en que se ejecutarn los
proyectos;
e. La Unidad Ejecutora responsable
de la evaluacin de los PIP que con-
forman el conglomerado, siempre
que se cuente con la delegacin de
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facultades del rgano Resolutivo de
acuerdo a lo establecido en el literal
e. del artculo 6
(4)
del Reglamento, o
con la delegacin de facultades del
MEF para los conglomerados que se
fnancien con recursos provenientes
de operaciones de endeudamiento.
Autorizado el Conglomerado, la UF
debe realizar los estudios de prein-
versin que correspondan para cada
PIP individual hasta su declaracin
de viabilidad, debiendo respetar los
parmetros establecidos en el Infor-
me Tcnico de la OPI o DGPM. La UF
registra en el Banco de Proyectos cada
uno de los PIP que conforman el Con-
glomerado. La UE registra y mantiene
actualizada la informacin referida a
la evaluacin y declaracin de viabili-
dad de cada uno de dichos PIP.
IV. CONCLUSIN
Con el presente artculo se han querido pre-
sentar las variaciones que se han dado con la
nueva Directiva General en lo concerniente, es-
pecfcamente, a la Preinversin. Para la siguiente
entrega se revisarn los cambios que se han dado
para la Inversin y la Postinversin.
Resulta importante mencionar que cada
una de las modifcaciones sealadas busca que
la tarea de cumplir con la normatividad del Sis-
tema Nacional de Inversin Pblica sea cada
da ms sencilla para cada una de las entidades
que lo conforman.
NOTAS:
(1) Numeral 9.4: Para ser registrada como UF, la
entidad, rea u rgano deber cumplir con lo
siguiente:
a. Contar con profesionales especializados en la
materia de los proyectos cuya formulacin le sea
encargada.
Dichos profesionales deben tener por lo menos
01 (un) ao de experiencia en formulacin y/o
evaluacin de proyectos, aplicando las normas
y metodologa del Sistema Nacional de Inversin
Pblica.
c. Puede formar parte directa o indirectamente de
la Unidad Ejecutora y viceversa.
(2) Numeral 7.4: Puede delegar, previa opinin favo-
rable de su OPI, la facultad para evaluar y declarar
la viabilidad de los PIP que se enmarquen en su
MODIFICACIN DEL ANEXO SNIP 10
- PARMETROS DE EVALUACIN
Mediante Resolucin Directoral N 001-
2011-EF/63.01 se modifca el Anexo SNIP 10
- Parmetros de Evaluacin de la Directiva N
001-2011-EF/68.01, aprobado mediante Reso-
lucin Directoral N 003-2011-EF/68.01, en lo
referido a la Tasa Social de Descuento, la mis-
ma que ser de 10%, y la Tasa Social de Des-
cuento Nominal, que ser de 12%.
ANEXO SNIP 10:
PARMETROS DE EVALUACIN
HORIZONTE DE EVALUACIN DEL PRO-
YECTO
El perodo de evaluacin de un PIP com-
prende el perodo de ejecucin del proyecto
ms un mximo de diez (10) aos de genera-
cin de benefcios. Dicho perodo deber de-
fnirse en el perfl y mantenerse durante todas
las fases del Ciclo del Proyecto.
Para los tipos de PIP especifcados a con-
tinuacin, el horizonte de evaluacin conside-
rar el perodo de benefcios sealado en la
tabla.
Bitcora Informativa
responsabilidad funcional, a favor de la mxima
autoridad de las Entidades y Empresas adscritas,
pertenecientes o bajo el mbito de su Sector,
segn corresponda. En el caso de los Gobiernos
Regionales o Gobiernos Locales, puede delegar,
previa opinin favorable de su OPI, la facultad
para evaluar y declarar la viabilidad de los PIP que
se enmarquen en sus competencias, a favor de la
mxima autoridad de las Entidades y Empresas
adscritas o pertenecientes al Gobierno Regional o
Gobierno Local. En cualquier caso, la delegacin
deber realizarse conforme al artculo 38.
(3) Numeral 19.6: Autorizado el Conglomerado, la
UF debe realizar los estudios de preinversin que
correspondan para cada PIP individual hasta su
declaracin de viabilidad, debiendo respetar los
parmetros establecidos en el Informe Tcnico
de la OPI o DGPM. La UF registra en el Banco de
Proyectos cada uno de los PIP que conforman el
Conglomerado. La UE registra y mantiene actua-
lizada la informacin referida a la evaluacin y
declaracin de viabilidad de cada uno de dichos
PIP.
(4) Literal e. artculo 6 del Reglamento: Asegurar
las condiciones que permitan el adecuado fun-
cionamiento de la Oficina de Programacin e
Inversiones, velando por la calidad de los proyectos
que se ejecuten en el mbito de su competencia.
La DGPI podr aceptar otro horizonte
de evaluacin cuando ste sea tcnica-
mente sustentado y cuente con la opinin
favorable de la OPI responsable de la eva-
luacin del PIP.
VALOR DE RECUPERACIN DE LA INVER-
SIN
En todos los casos en que las inversiones
asociadas a un uso especfco no se hayan ter-
minado de depreciar al fnal del horizonte de
evaluacin del PIP, sin que tengan un uso alter-
nativo, el valor de recuperacin de dicha inver-
sin ser cero (0).
PRECIOS SOCIALES
Los precios sociales que deben tenerse en
cuenta para la elaboracin de los estudios de
preinversin son:
PRECIOS SOCIALES DE BIENES TRAN-
SABLES
Se denomina bien transable a un bien im-
portable o exportable. Un bien es transable
cuando un incremento en la produccin que
no puede ser absorbido por la demanda inter-
na es exportado, o cuando un incremento en la
demanda interna que no puede ser abastecido
por la produccin interna es importado.
a. Precio Social de Bienes Importables =
Precio CIF * PSD + MC + GF
Donde:
MC: Margen comercial del importador por
manejo, distribucin y almacenamiento.
GF: Gastos de fete nacional neto de im-
puestos.
PSD: Precio Social de la Divisa
b. Precio Social de Bienes Exportables =
Precio FOB * PSD - GM - GF + GT
Donde:
GM: Gastos de manejo neto de impuestos
GF: Gastos de fete del proveedor al puerto
nacional neto de impuestos
GT: Gastos de transporte nacional al pro-
yecto neto de impuestos
PSD: Precio Social de la Divisa
c. Precio Social de la Divisa = PSD = 1.08 *
Tipo de cambio nominal (nuevos soles
por US$ dlar).
Es la valoracin de una divisa adicional
en trminos de recursos productivos na-
cionales. Discrepa del costo privado de la
divisa por la existencia de distorsiones en
la economa, tales como aranceles y sub-
sidios.
PRECIOS SOCIALES DE BIENES NO TRAN-
SABLES
Un bien o servicio es no transable cuando
su precio interno se determina por la demanda
y oferta internas.
Para el clculo del precio social de los bie-
nes no transables se debe utilizarlos precios
de mercado excluyendo todos los impuestos
y subsidios.
VALOR SOCIAL DEL TIEMPO
a. En la evaluacin social de proyectos en los
que se considere como parte de los be-
nefcios del proyecto ahorros de tiempo
de usuarios, deber de calcularse dichos
benefcios considerando los siguientes va-
lores de tiempo, segn propsito y mbito
geogrfco:
Tipo de PIP Perodo de bene-
fcios a considerar
______________________________________________________
Carreteras con Tratamiento
Superfcial Bicapa - TSB 15 aos
______________________________________________________
Carreteras asfaltadas 20 aos
______________________________________________________
Puentes aislados 20 aos
______________________________________________________
Agua potable y alcantarillado 20 aos
______________________________________________________
Electrifcacin 20 aos
Junio de 2011 C17
C
Sistemas Administrativos
i) Propsito Laboral
AREA Valor del tiempo(S/. Hora)
Urbana 4.96
Rural 3.32
ii) Propsito no laboral. En este caso se
deber utilizar un factor de correccin
a los valores indicados en la tabla ante-
rior, iguala 0.3 para usuarios adultos y
0.15 para usuarios menores.
b. Valor social del tiempo - Usuarios de trans-
porte
Para estimar los benefcios por ahorros de
tiempo de usuarios (pasajeros) en la eva-
luacin social de proyectos de transporte,
deber de considerarse los siguientes valo-
res de tiempo, segn modo de transporte.
Dichos valores consideran ya la composi-
cin por motivos de viaje por cada modo
de transporte.
Modo de Transporte Valor del
(soles/hora pasajero) Tiempo
Areo Nacional 4.25
Interurbano auto 3.21
Interurbano transporte pblico 1.67
Urbano auto 2.80
Urbano transporte pblico 1.08
En caso de que se tenga evidencia de que
la valoracin del Valor del Tiempo de los usua-
rios difera de los valores indicados, se podr
estimar valores especfcos para cada caso, me-
diante la realizacin de encuestas a pasajeros.
PRECIO SOCIAL DE LOS COMBUSTIBLES
Para el clculo del precio social de los com-
bustibles, se aplicar una correccin al precio
de mercado, incluyendo impuestos, de 0.66
PRECIO SOCIAL DE LA MANO DE OBRA
NO CALIFICADA
Se entiende por mano de obra no califcada
a aquellos trabajadores que desempean acti-
vidades cuya ejecucin no requiere de estudios
ni experiencia previa, por ejemplo: jornaleros,
cargadores, personas sin ofcio defnido, entre
otros.
El precio social de la mano de obra no cali-
fcada resulta de aplicar un factor de correccin
o de ajuste (ver cuadro) al salario bruto o costo
para el empleador de la mano de obra (costo
privado).
Factores de correccin o de ajuste
Regin Geogrfca Urbano Rural
______________________________________________________
Lima Metropolitana 0.86 -
______________________________________________________
Resto Costa 0.68 0.57
______________________________________________________
Sierra 0.60 0.41
______________________________________________________
Selva 0.63 0.49
TASA SOCIAL DE DESCUENTO
La Tasa Social de Descuento (TSD) repre-
senta el costo en que incurre la sociedad cuan-
do el sector pblico extrae recursos de la eco-
noma para fnanciar sus proyectos.
Se utiliza para transformar a valor actual los
fujos futuros de benefcios y costos de un proyec-
to en particular. La utilizacin de una nica tasa
de descuento permite la comparacin del valor
actual neto de los proyectos de inversin pblica.
La Tasa Social de Descuento Nominal se
defne como la TSD ajustada por la infacin.
La Tasa Social de Descuento es equivalente a
10% y la Tasa Social de Descuento Nominal es 12%.
Si la evaluacin del proyecto se realiza a
precios reales o constantes se debe utilizar la
Tasa Social de Descuento. Si la evaluacin se
realiza a precios nominales o corrientes se debe
utilizar la Tasa Social de Descuento Nominal.
BENEFICIOS SOCIALES Y METODOLOGA DE EVALUACIN POR TIPO DE PROYECTOS
Benefcios sociales
- Mayores ingresos econmicos
- Disminucin de costos asociados a atencin
de salud.
Para el Estado (horas de doctores, medi-
cinas, etc.)
Para el usuario (gasto de bolsillo, tiempo)
- Menor prdida de productividad
Reduccin de costos en salud debido a elimi-
nacin de focos de contaminacin.
- Liberacin de recursos (gasto en el manejo
de los residuos slidos en la situacin sin PIP
menos gasto en la situacin con PIP).
- Reduccin de costos en salud debido a eli-
minacin de focos de contaminacin.
- Recursos liberados para el usuario (costo de
aprovisionamiento con fuentes alternativas en
la situacin sin PIP menos costo de provisin
con PIP).
- Excedente del consumidor por mayor con-
sumo de agua.
- Ahorros en tratamiento de enfermedades al
reducir su incidencia
Valor Neto de la Produccin incremental
asociado al incremento de la produccin,
productividad o calidad de los productos.
Costos evitados de:
- Reposicin de infraestructura pblica.
- Prdida de benefcios sociales por la inte-
rrupcin de los servicios.
- Daos a poblacin y medios de vida.
- Reduccin del excedente del productor
(Valor Neto de Produccin).
- Ahorro de tiempo de viaje.
- Ahorro de costos de mantenimiento y ope-
racin vehicular.
- Ahorro en prdidas o mermas de pro-
ductos perecibles (en casos pertinentes
sustentados).
- Excedente del productor (en casos de nuevas
carreteras).
Excedente del consumidor (gasto de aprovisiona-
miento con fuentes alternativas en la situacin sin
PIP menos gasto de provisin con PIP).
Directos:
- Reduccin de costos de
transaccin (demanda).
- Reduccin de costos de
produccin de servicios pblicos
(oferta).
Indirectos:
- Reduccin de precios en
mercados relacionados.
Tipo PIP
Educacin
Salud
Alcantarillado
Residuos slidos
Agua potable
Sistemas de
riego
Proteccin o
Control de
inundaciones
(rural / urbano)
Construccin,
rehabilitacin o
mejoramiento
de carreteras
Energa -
distribucin
Fortalecimiento
institucional
Metodologa/ Indicador
ACE: Anlisis Costo Efectividad o Cos-
to Eficacia Costo social incremental
por alumno que reciben el servicio
(matriculados
ACE: Anlisis Costo Efectividad o Costo
Efcacia Costo social incremental por
persona que recibe el servicio
- Hospitales: servicios recuperativos
- Puestos y Centros de Salud: servicios
preventivos.
ACE: Anlisis Costo Efectividad o
Costo Efcacia Costo incremental por
benefciario
ACE: Anlisis Costo Efectividad o Costo
Efcacia Costo social incremental por
poblador.
Anlisis Benefcio Costo VANS: Valor
Actual Neto Social
TIRS: Tasa Interna de Retorno Social
Anlisis Benefcio Costo
VANS: Valor Actual Neto Social
TIRS: Tasa Interna de Retorno Social
Anlisis Benefcio Costo
VANS: Valor Actual Neto Social
TIRS: Tasa Interna de Retorno Social
Anlisis Benefcio Costo
VANS: Valor Actual Neto Social
TIRS: Tasa Interna de Retorno Social
ACE (solo en casos de rehabilitacin
de caminos vecinales)
Costo social incremental por bene-
fciario.
Anlisis Benefcio Costo
VANS: Valor Actual Neto Social
TIRS: Tasa Interna de Retorno Social
Anlisis Benefcio Costo
VANS: Valor Actual Neto Social
TIRS: Tasa Interna de Retorno Social
ACE (en casos sustentados y en fun-
cin a monto de inversin).
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Fuente: RD N 001-2011-EF/63.01