Unidad 4

El Dinero y su Uso




Descripcin:
Esta unidad tiene por objetivo que los participantes del curso reconozcan los distintos
tipos de dinero existentes en la actualidad, sus diversos usos, funciones, la relevancia del
Banco Central en esta materia, as como la importancia de realizar un uso racional del
dinero en pro de resguardar la calidad de vida personal y familiar.
Aprendizaje Esperado:
Conoce los distintos tipos de dinero, servicios y productos financieros existentes en la
actualidad.
Reconoce el impacto en el bienestar econmico personal y familiar de las decisiones con
respecto al uso del dinero para mantener un uso racional de ste.
Comprende el impacto del sobreendeudamiento en la vida personal, familiar, social y
laboral.
Temas:
1. El dinero y su valor.
2. Tipos de dinero.
3. Usos del dinero.
4. Productos financieros actuales.
5. Uso racional del dinero.
6. El sobreendeudamiento o el mal uso del crdito.





1. El dinero y su valor
Al hablar de economa es inevitable hablar de dinero, ya que ambos conceptos estn
intrnsecamente relacionados. Todos los intercambios entre factores econmicos se llevan
a cabo mediante el dinero, como la compra y venta de bienes y servicios, las
remuneraciones laborales, el pago de impuestos, el costo de fabricacin de productos,
entre otros
1
.
Historia del dinero
El dinero, al igual que tantos otros fenmenos sociales, universales y econmicos, tiene su
historia, la cual nos permite comprender sus caractersticas y uso en la actualidad.
Desde tiempos remotos, el hombre ide sistemas para otorgarle valor a los bienes y
productos y poder intercambiarlos. Primero fue el trueque, el cual consisti en el
intercambio directo de una mercanca por otra distinta, pero de igual valor. Ante el
crecimiento y la complejidad en el intercambio y comercio, las sociedades necesitaron
determinar que ciertos productos fueran aceptados como unidad de cambio y medida de
valor, surgiendo de esta forma el concepto de dinero mercanca.
El dinero mercanca consista en identificar a un bien como medio de pago, el cual a su vez
era considerado una medida de valor y, al mismo tiempo, se poda utilizar para su
consumo final. Algunos ejemplos fueron el ganado, la sal, el tabaco y el cacao
2
.
As, es posible reconocer que el origen, configuracin y evolucin del dinero estuvo y ha
estado estrechamente vinculado a la evolucin y crecimiento del mercadeo.
Una segunda etapa del dinero es la del dinero metlico, expresado en monedas y especies
metlicas. Los principales metales aceptados fueron el bronce, la plata y el oro, con los
cuales se acuaron las primeras monedas de la humanidad.

1
Armendriz, F. y otros (s/f).Promover el ahorro infantil cuenta para el futuro. Finanzas para nios, un juego!
Texto para Sexto de primaria. Banamex, Mxico.
2
Red Financiera BAC-CREDOMATIC (2008). Libro maestro de educacin financiera: Un sistema para vivir mejor. San Jos,
Costa Rica



Hoy en da, todos estamos familiarizados con los billetes y monedas, tambin conocidos
como dinero efectivo o circulante, con los cuales realizamos los intercambios econmicos
en nuestra vida cotidiana. En general, entenderemos como dinero a cualquier cosa que
los miembros de una comunidad estn dispuestos a aceptar para comprar o pagar
deudas
3
. Los billetes y monedas, ms las tarjetas (de crdito o dbito), son los elementos
que constituyen el concepto ms bsico de dinero cuando es entendido como un medio
de pago, evitando el trueque o cambio de mercancas o productos y servicios.




Para trabajar con sus estudiantes

Estimado/a docente le invitamos a trabajar con sus estudiantes en la
creacin de un muestrario de monedas y billetes antiguos chilenos y/o en
uno con monedas y billetes de otros pases.








3
Massad, C. (2011). Economa para todos.
Definicin del Dinero:
Es un conjunto de medios de intercambio comnmente aceptados por quienes integran
una sociedad y que son usados para el pago de bienes, de servicios y de cualquier tipo de
obligaciones contradas.



Rbrica: Muestrario de Monedas y Billetes

CATEGORIA 4 3 2 1
Caja de
Presentacin
La caja de
presentacin es
atractiva y est bien
organizada. Los
artculos estn
cuidadosamente
asegurados a la caja.
La caja est cubierta
con un tipo de vidrio
o algn otro material
transparente.
La caja de
presentacin es
atractiva y est bien
organizada. Los
artculos estn
cuidadosamente
asegurados a la
caja.
La caja de
presentacin es
en alguna forma
organizada. Los
artculos estn
bien asegurados a
la caja.
La caja de
presentacin no
est organizada o
los artculos no
estn bien
asegurados a la
base de la caja.
Etiquetas Cada artculo tiene
una etiqueta pequea
y ordenada,
describindolo, el
nombre y apellido del
coleccionista, dnde
fue coleccionado el
artculo y la fecha en
que se coleccion.
Cada artculo tiene
una etiqueta que
describe el nombre
y apellido del
coleccionista,
dnde fue
coleccionado el
artculo y la fecha
en que se
coleccion.
Cada artculo
tiene una etiqueta,
pero a algunas les
falta informacin.
Uno o ms
artculos no estn
etiquetados.
Clasificacin El estudiante ha
usado informacin
cientfica y/o histrica
para tratar de
clasificar y organizar
los artculos. Un gran
esfuerzo fue puesto
en la clasificacin.
El estudiante puso
un poco de
esfuerzo en tratar
de clasificar y
organizar los
artculos. La
clasificacin/organiz
acin parece ser
lgica y estar
basada en las
caractersticas de
los artculos.
El estudiante ha
tratado de
clasificar y
organizar los
artculos, pero el
mtodo para
hacerlo parece
defectuoso.
El estudiante no
ha hecho ningn
esfuerzo para
clasificar y
organizar los
artculos.

Estimada/o Docente: Le invitamos a revisar el material complementario que se
encuentran al final de cada unidad, en donde encontrar ms videos y guas de
trabajo.



Obtencin del Dinero
El dinero se obtiene por medio de un proceso que se da en un marco de intercambio: se
dan servicios (como el trabajo) a cambio de dinero, con el que se puede adquirir
productos y servicios que satisfacen nuestras necesidades y deseos.
Para recibir dinero debemos trabajar a cambio de una remuneracin econmica o vender
algo. Saber esto, ayuda a valorar ms el dinero y en lugar de gastarlo, se pueda ahorrar.
Las empresas productoras necesitan dinero para comprar materias primas, equipos y
recursos necesarios para el proceso de produccin, mientras que los trabajadores reciben
una remuneracin por su tiempo, conocimientos, habilidades y experiencias para el
trabajo. Con este dinero consumen o compran los bienes y servicios que se producen en el
sistema econmico, o bien ahorran para futuras compras o invierten en bienes durables
que van generando un aumento del patrimonio personal o familiar.
De esta manera podemos observar que el dinero en la economa se desplaza a travs de 2
flujos importantes, el flujo de la produccin que aporta dinero mediante los sueldos y
salarios de los trabajadores, y el flujo del consumo de bienes y servicios producidos o
dispuestos en el mercado para que sean comprados mediante el dinero recibido del
proceso productivo. Lo que se observa en el esquema del Flujo del Dinero en la Economa:





Caractersticas y funciones del dinero
El dinero debe tener una serie de caractersticas, que permiten facilitar su intercambio:




Veamos a continuacin cada una de sus caractersticas:
Aceptabilidad: la sociedad debe reconocerlo como medio de cambio.
Durabilidad: la gente no aceptar como dinero algo que se deteriore en poco
tiempo. Si no es duradero, es imposible acumular riqueza y se puede daar en los
intercambios.
Transportabilidad: si la gente ha de transportar grandes cantidades de dinero, la
mercanca utilizada debe tener un valor elevado respecto a su peso, de manera
que se pueda transportar con facilidad.
Divisibilidad: el bien elegido debe poder subdividirse en pequeas partes con
facilidad sin prdida de valor, de forma que se puedan realizar pagos pequeos. Si
no es fraccionable, se dificultan las transacciones.
Homogeneidad: esta propiedad implica que cualquier unidad del bien en cuestin
debe ser exactamente igual a las dems, ya que, si no, los intercambios seran muy
difciles. El dinero del mismo valor tiene que tener una calidad similar.
Dificultad para producirlo: debe ser difcil de falsificar. Cualquier mercanca que no
tenga una oferta limitada no tendr un valor econmico.
Estabilidad: su valor no debe estar sujeto a fluctuaciones violentas.
Dinero
Aceptabilidad
Durabilidad
Homogeneidad
Dificultad
para
producirlo
Estabilidad
Transportabilidad
Divisibilidad



Debido a que pocas mercancas podan cumplir con esta lista de requisitos y as servir
como dinero, rpidamente los metales preciosos (oro y plata) comenzaron a ser utilizados
y aceptados como medio de pago. De esta manera se evolucion hacia el dinero metlico.
Ms adelante y con el despegue de las diferentes culturas, aparecieron el dinero papel, el
dinero signo y el dinero bancario.
En la actualidad, el dinero cumple con las siguientes funciones:
Medio de cambio: en la medida que la divisin del trabajo y la especializacin
aumentan, una economa crece y prospera. Pero, al aumentar esta especializacin
crece tambin la necesidad de intercambiar, por lo que se hace necesario un
medio de cambio que facilite estos intercambios o transacciones.
Depsito de valor: las personas necesitan almacenar su riqueza con el fin de poder
comprar bienes y servicio en el futuro. Es importante que el dinero pueda ser
ahorrado.
Medida de valor: para comercializar es necesario poder comparar el valor de los
bienes y servicios. Utilizamos el dinero como unidad de cuenta.
De esta forma, el dinero debe servir para facilitar intercambios, acumular riqueza y medir
el valor.
El precio del dinero.
El precio del dinero se define como tasa de inters, corresponde a un porcentaje establecido en
funcin del tipo de producto transado, de sus caractersticas segn el monto, plazo y nivel de
riesgo pactado entre oferente y demandante.
Las unidades econmicas que canalizan fondos financieros hacia las instituciones intermediarias
mediante el uso de productos como cuentas de ahorro, depsitos a plazo, compra de bonos o
acciones, reciben un pago por cederlo al sistema, este pago porcentual se define como tasa de
inters de captacin.
Las unidades econmicas que solicitan fondos, ejerciendo una demanda de dinero a las
instituciones financieras mediante la solicitud de crditos de corto o largo plazo, la venta de
acciones para financiacin de un proyecto o aumento de capital para sus empresas, deben pagar
por su uso una tasa de inters de colocacin.















La emisin del dinero
El Banco Central es la autoridad monetaria del pas, lo cual significa que es el nico
organismo autorizado para emitir dinero. La institucin debe poner en circulacin una
cantidad de dinero en efectivo (billetes y monedas) adecuada a las necesidades de los
agentes econmicos. Tambin debe retirar el dinero deteriorado
4
.
El Banco Central de Chile manda a hacer las monedas y billetes que se necesiten para el
uso de los bancos, las familias, las empresas y el Gobierno a la Casa de Moneda de Chile o
a otras instituciones. El Banco Central ordena acuar las monedas e imprimir los billetes
segn las necesidades que estima para cada ao, y los guarda en sus bvedas hasta que
los bancos las necesiten. Mientras estn guardados en el banco central no constituyen
dinero.
Solo pasan a ser dinero cuando el banco central los entrega para el uso de la economa,
normalmente a travs de los bancos. Cuando el banco central entrega dinero se habla de
una emisin. El Banco Central emite el dinero mientras que la Casa de Moneda u otras
instituciones slo acuan las monedas e imprimen los billetes, es decir, slo los fabrican.



4
La emisin del dinero, en www.centralentuvida.cl.
El precio del dinero influye en el funcionamiento del mercado
Cuando la tasa de inters es alta o tiende al alza aumenta la oferta de fondos, porque es
conveniente ceder o prestar dinero al sistema ya que los oferentes (personas y
organizaciones) obtendrn una buena rentabilidad. Lo contrario sucede cuando las tasas son
bajas. Las bajas tasas de inters desincentivan el ahorro, las unidades econmicas (p.e. la
familia) prefieren gastar sus rentas en otro tipo de activos, por ejemplo comprar metales
preciosos, bienes durables, viviendas, en general cualquier otro medio que les permita
mantener su riqueza o patrimonio.
Una tasa de inters alta tiende a disminuir la demanda por crditos, compras a plazo, pero
adems puede desincentivar la inversin en nuevos negocios o la ampliacin de los ya
existentes.



Seguridad y descripcin de cada uno
de los billetes
Para trabajar con sus estudiantes
Estimado/a docente le invitamos a revisar los recursos que dispone Internet
para apoyarles en la interesante actividad de conocer los diferentes billetes y
monedas de nuestro pas.
El sitio web del Banco Central de Chile, dispone de un interesante recurso
web donde puede conocer cada uno de los billetes y monedas con sus elementos de
seguridad y una descripcin de stos.
Ingrese a la siguiente direccin web: http://www.bcentral.cl/billetes-monedas/




De igual manera, el Banco Central de Chile dispone de una presentacin interactiva que le
permite descubrir, junto con sus estudiantes, las caractersticas de seguridad de cada uno
de los billetes chilenos.
Ingrese al sitio web:
http://www.bcentral.cl/billetes-monedas/billetes/seguridad/flash/espanol.html
Seguridad y descripcin de cada
uno de los billetes



Analice esta presentacin con sus estudiantes y en conjunto, busque la manera que stos
puedan difundir esta informacin dentro de la comunidad educativa.


Estimada/o Docente: Le invitamos a revisar el material complementario que se
encuentran al final de cada unidad, en donde encontrar ms videos y guas de
trabajo. Recuerde que esta es una sugerencia de actividad, por tanto, no
constituye obligatoriedad en la ejecucin de sta.

El trabajo de un banco central es muy delicado y difcil, ya que tiene la responsabilidad de
preocuparse de que haya suficiente dinero para hacer los pagos necesarios en la
economa, pero al mismo tiempo debe tratar de evitar que los precios suban o bajen
demasiado. Al mismo tiempo, un banco central es prestamista de ltima instancia, es
decir, es la ltima institucin a la que pueden recurrir los bancos para obtener un
prstamo que les permita enfrentar retiros masivos de dinero. Pero el banco central solo
les presta dinero si est seguro de que podr recuperarlo ms tarde, cuando el o los
bancos, a su vez, recuperen el dinero que prestaron a sus clientes. Si el banco central no
se preocupara de recuperar su dinero, los bancos seran muy poco cuidadosos con los



prstamos que hacen, ya que sera el banco central quien respondera ante los
depositantes.
Esta es una tarea complicada. Carlos Massad
5
lo explica a travs de un ejemplo bastante
ilustrativo, en el que se usa la sal como medio de pago en tiempos del dinero mercanca.
Supongamos que se usa la sal para hacer los pagos, y que se descubre que, a poca
profundidad bajo el suelo, existe una enorme mina de sal. La gente podr, con poco
trabajo, obtener grandes cantidades de sal y, por lo tanto, estar dispuesta a entregar ms
sal que antes por las otras cosas que necesita. Por ejemplo, si antes cambiaba un kilo de
sal por una chuleta de brontosaurio, ahora que le cuesta muy poco sacar ms sal habr
alguien que querr entregar dos kilos por la misma chuleta. Medido en kilos de sal, el
precio de la chuleta ha subido. Lo mismo ocurrir con los precios de otras cosas medidas
en kilos de sal. Como es muy fcil obtener sal, la escasez de la sal, comparada con la de
otras cosas, ha disminuido, y la gente podr ofrecer ms sal a cambio de las otras cosas
que desea. Por el contrario, si lo que ha ocurrido es que un temporal ha disuelto mucha de
la sal que tena la gente, habr menos sal disponible para ofrecer a cambio de otros bienes
y servicios y los compradores ofrecern menos sal por cada cosa que compran.
El banco central, como hemos sealado, tiene que preocuparse de que el pas disponga de
suficiente dinero para hacer los pagos, sin quedarse demasiado corto ni pasarse mucho de
largo. Si se queda corto, algunas empresas no podrn vender todo lo que haban pensado;
si sus costos no bajan, reducirn su produccin y despedirn trabajadores. Si se pasa de
largo, los precios de las cosas podran subir y habra quienes no podran comprar lo que
esperaban con el dinero que tienen. Por ejemplo, los trabajadores que tienen un sueldo
fijo, podran comprar menos que antes con su sueldo. Naturalmente, para que esto ocurra
es necesario que el gasto de la comunidad disminuya o aumente con la menor o mayor
disponibilidad de dinero, ya que son estos efectos sobre el gasto los que provocan, a su
vez, efectos sobre la produccin, el empleo y los precios. La relacin entre el gasto y el
dinero es sujeto de gran discusin entre los expertos, pero no se discute la relacin entre
la tasa de inters y el gasto. Por este motivo, la gran mayora de los economistas han
dejado de dar importancia al dinero y, en cambio, toman muy en cuenta la tasa de inters
en el diseo de la poltica econmica.

5
Massad (2011).Economa para todos.



La poltica econmica o monetaria comprende las decisiones de las autoridades
monetarias referidas al mercado de dinero, que modifican la cantidad de dinero o el tipo
de inters. Cuando se aplica para aumentar la cantidad de dinero, se le denomina poltica
monetaria expansiva, y cuando se aplica para reducirla, poltica monetaria restrictiva.

Para trabajar con sus estudiantes
Estimado/a docente le invitamos a visitar virtualmente, junto a sus
estudiantes, algunos de los Bancos Centrales de diferentes pases. A
continuacin encontrar un listado de stos.
Nombre Direccin Observaciones
Banco Central
de Costa Rica
http://www.museosdelbancocentral.org/esp/tour-virtual.html Requiere Quick
Time Player
Banco Central
Europeo
http://www.ecb.europa.eu/ecb/premises/intro/tour/html/index.es.
html

Aula Virtual del
Banco de
Espaa
http://aulavirtual.bde.es/wav/html/conoce/que_bde.html Requiere Quick
Time Player

Comente con sus estudiantes la labor que cada uno de los bancos realiza en su pas o
zona. Reflexione con ellos sobre el rol en la economa del pas.
Invtelos a que realicen un ensayo o un trabajo de investigacin sobre el Banco Central de
Chile.

Estimada/o Docente: Le invitamos a revisar el material complementario que se
encuentran al final de cada mdulo, en donde encontrar ms videos y guas de
trabajo. Recuerde que esta es una sugerencia de actividad, por tanto, no
constituye obligatoriedad en la ejecucin de sta.




2. Tipos de dinero
En la actualidad, existen cuatro grandes categoras o tipos de dinero:
Dinero efectivo o circulante: est constituido por las monedas y billetes emitidos
por el Banco Central, institucin competente para ello.
Dinero de papel: correspondiente a documentos reconocidos y aceptados por las
partes, por un monto definido y respaldado por los depsitos que se encuentran
en el banco. Los montos deben hacerse efectivos en las fechas comprometidas en
el documento respectivo. Ejemplos de este tipo de dinero son: cheques, pagars y
letras.
Dinero bancario: corresponde al dinero creado por el banco a partir de los
depsitos que hacen sus ahorradores, que se convierten en nuevos depsitos, es
decir nuevo dinero. Se distingue entre los depsitos a la vista (cuenta corriente o
de ahorro), de disposicin inmediata y sin remuneracin, y los depsitos a plazo,
cuya disponibilidad no es inmediata sino una vez finalizado el plazo convenido y
que obtienen una remuneracin, inters, durante ese tiempo.
Dinero plstico (electrnico): corresponden al tipo de transacciones digitales que
es posible realizar, como las transferencias, compras y ventas de bienes y servicios
por internet. Especficamente, corresponden a las tarjetas de dbito y crdito que
sirven como medio de pago, pero no constituyen dinero en s mismas
En resumen podemos decir entonces que existen 4 tipos de dinero, estos son:


Dinero efectivo o circulante
Dinero de papel
Dinero bancario
Dinero plstico



3. Usos del dinero.
Cuando hablamos del uso del dinero, hacemos referencia a 4 opciones principales:
1. Gasto: Se denominan gastos a las salidas o egresos de dinero por parte de una
persona en particular o de una organizacin. Estos gastos corresponden a
pagos que se realizan a partir de la compra o adquisicin de un bien o de un
servicio en particular.
2. Ahorro: Por ahorro se entiende a un porcentaje del ingreso que no se destina
al gasto, sino que se reserva para necesidades futuras.
3. Inversin: Es un porcentaje del ingreso destinado a la adquisicin de activos fsicos o
financieros con la finalidad de obtener un incremento en el monto inicial de ingreso
asignado a ese fin.
4. Donacin: una donacin corresponde a un contrato o proceso mediante el cual
una persona transfiere a otra, gratuitamente, una parte o la totalidad de sus
bienes presentes.
A continuacin ahondaremos en el primer uso del dinero, el gasto, que como ya
mencionbamos se refiere al pago realizado por la adquisicin de un servicio o producto,
tal como los productos financieros.
En el caso de los usos 2 y 3, ahorro e inversin, sern detallados en la ltima unidad.
4. Productos financieros actuales
Previo a continuar avanzando con los contenidos, es necesario precisar algunos
conceptos centrales:
Los servicios financieros, de acuerdo al Servicio de Impuestos Internos, corresponden a
una actividad comercial, prestadora de servicios de intermediacin relacionados al
mbito de generacin de valor a travs del dinero. Las actividades que incluye este
sector son principalmente: Bancos e Instituciones Financieras (Bancos Nacionales,
Extranjeros, Representaciones), Oferta y Contratacin de seguros (Compaas de
Seguros generales, de Vida, de crdito, Corredores), Administradoras de Fondos
(Generales, de Pensiones, Mutuos, para la Vivienda, de Inversin), Mercado de valores



(Bolsas de Comercio y de Valores, Corredores) y otros Servicios Financieros (Factoring,
Leasing, Casas de Cambio).
Los productos e instrumentos financieros, por otra parte, representan valor y se
expresan en una cuanta o monto de dinero.
Al comprar o contratar alguno de estos productos, es necesario tener en cuenta sus
caractersticas o atributos (plazo o tiempo de maduracin, la liquidez, el costo, la
rentabilidad y el nivel de riesgo):
Activo financiero: Es un instrumento financiero emitido por las unidades
econmicas de gasto con dficit a travs del cual stas logran financiar su
actividad. Por ejemplo, una empresa cuyo directorio o ejecutivo haya decidido
incrementar el capital.
Productos Bancarios: Crditos, Tarjetas de crdito, Tarjetas de dbito, Cuenta
corriente, Cuenta vista, Depsitos a plazo, Cuenta de ahorro a plazo.
Ttulo y valores del mercado de valores: Acciones, Bonos pblicos y privados,
Fondos mutuos, fondos de inversin, fondos de pensiones, fondos de inversin de
capital extranjero y fondos para la vivienda, Seguros, Pagars.
Los instrumentos financieros ms conocidos son:
Lneas de crdito: Crdito permanente que el banco pone a disposicin del dueo
de una cuenta corriente bancaria, para ser utilizado cuando no tiene fondos en
esta y que debe pagarse en los plazos establecidos en el contrato celebrado con la
entidad bancaria. Por ejemplo, si se otorga una lnea de crdito por $500.000,
los/as clientes/as pueden girar cheques, realizar giros en cajeros automticos o
pagar con la tarjeta de dbito hasta por ese monto, no obstante, deber ser
cubierto y devuelto el dinero. Las lneas de crdito generan un inters corriente
mensual, slo por el monto utilizado y por los das en que se ha hecho uso del
producto en el periodo (mes). Estos intereses son cargados una vez al mes en la
respectiva cuenta corriente. Algunas lneas de crdito tambin generan un gasto
de mantencin anual. Este sistema opera slo cuando el cliente ya no tiene ms
dinero disponible en la cuenta corriente, entonces se le traspasan fondos de esta
cuenta especial o lnea de crdito teniendo como lmite el cupo contratado. En el
caso del ejemplo, slo va poder usar $500.000. Es importante considerar que en
los registros del sistema financiero, el nivel de deuda del cliente va a registrar



siempre el monto total aprobado de su lnea de crdito, independiente del uso que
se haya hecho. En el caso del ejemplo, estar registrado como deudor de
$500.000, utilice o no dicho monto.
Tambin es aplicable a los crditos otorgados por casas comerciales e instituciones
financieras que permiten adquirir bienes o servicios vendidos o prestados por las
respectivas entidades o bien otras afiliadas al sistema.
Tarjetas de crdito: Son tarjetas plsticas con una banda magntica y a veces con
un microchip, que permiten a su titular disponer de un crdito por medio del cual
puede adquirir bienes o servicios en establecimientos afiliados al sistema de la
respectiva tarjeta.
Sirve como medio de pago, proyectado para liberar de la carga que supone al
cliente la disposicin de efectivo en cualquier lugar, momento y circunstancia
determinada. Sus usuarios tienen lmites con respecto a la cantidad que pueden
cargar en la cuenta, pero no se les exige que paguen el total de la deuda cada mes,
sino que se privilegia el pago de una cantidad mnima y se cobran intereses sobre
el saldo pendiente. La mayor ventaja del sistema es la flexibilidad que da al
usuario, quien puede pagar sus saldos por completo cada mes, pagar en cuotas o
el mnimo. Estas ltimas dos modalidades tienen la desventaja de que se cobran
intereses. La tarjeta establece el pago mnimo y determina los cargos de
financiamiento para el saldo pendiente. Tambin algunas tarjetas se pueden usar
en la red de los cajeros automticos del sistema bancario para realizar un adelanto
en efectivo, por el cual se cobra un inters pactado previamente. Es importante
tener en consideracin que, independiente de la forma de uso que se haga de la
tarjeta de crdito, hay un costo de mantencin anual.
Crdito hipotecario: es un prstamo que se hace, generalmente, a largo plazo, el
cual se encuentra garantizado mediante la hipoteca del inmueble que se compra (u
otro bien raz).
Se paga en cuotas y en un plazo determinado, incluyendo el pago de los intereses
generados.



Crdito de consumo: es el ms comn de los crditos. Es un prstamo,
generalmente de corto o mediano plazo, el cual se otorga para obtener dinero de
libre disposicin, en la mayora de los casos, y que debe ser restituido
conjuntamente con los intereses en el plazo o cuotas pactadas en el contrato.
La persona solicitante puede utilizar el dinero para los fines que estime
conveniente; no est sujeto a un uso en particular, como es el caso de un crdito
hipotecario o un crdito estudiantil. En general los consumidores lo utilizan para
financiar la compra de bienes de consumo o el pago de servicios. Los gastos
asociados se profundizarn ms adelante.
Tarjeta de dbito: es una tarjeta que permite hacer pagos a partir de dinero que
una persona tenga en una cuenta corriente bancaria, cuenta de ahorro a la vista u
otra cuenta a la vista.
Seguros: son contratos en los que se transfiere al asegurador uno o ms riesgos a
cambio del pago de una prima. El asegurador en este caso, se obliga a indemnizar
el dao que sufriere el asegurado, o a satisfacer un capital, renta u otras
prestaciones.
o Seguro de desgravamen: es un seguro que paga el valor de la deuda
pendiente a la fecha de fallecimiento del deudor principal asegurado.
o Seguro de cesanta: es un seguro destinado a proteger a las personas que
quedan cesantes, (permitiendo, por ejemplo, pagar sus deudas durante un
periodo que se especifica en el contrato, teniendo derecho a realizar tantos
giros como el saldo de la cuenta del afiliado le permita, mensuales y
decrecientes).
o Otros: existen tambin otros tipos de seguros como de incendios, sismos,
accidentes personales, robo, etc.
De todas formas es necesario precisar que slo son obligatorios los seguros de
desgravamen, sismo e incendio en los crditos hipotecarios. Todos los dems
seguros son voluntarios.
Sobregiro en cuenta corriente bancaria: corresponde a todos aquellos giros
efectuados por el cliente sin que existan fondos disponibles, ni en la cuenta
corriente ni en la lnea de crdito, constituyendo, en la prctica, crditos o



prstamos extraordinarios que el banco concede al cliente. Pueden obedecer a una
modalidad de crdito previamente acordada u originarse por una contingencia. Es
importante tener en cuenta que los sobregiros no constituyen un derecho del
consumidor ni es una obligacin del banco cubrirlos. Es ms, extender un cheque
sin tener fondos en la cuenta constituye un delito que incluso puede llegar a
pagarse con crcel.
El crdito
La palabra crdito tiene su origen en el trmino latino creditum, que significa cosa
confiada. As, crdito en su origen significa, entre otras cosas, confiar o tener confianza.
En la vida econmica y financiera se entiende por crdito, por un lado, la confianza que
tenemos en nuestra capacidad de cumplir con un compromiso adquirido voluntariamente,
y por otro, en la posibilidad real, la voluntad y solvencia de una persona para el
cumplimiento de una obligacin contrada con una institucin financiera. En el crdito, el
objeto de la transaccin es el dinero, que se entrega por un periodo de tiempo, a cambio
del cual se cobra un precio a travs de inters y de comisiones. Otra forma de entenderlo
es como la capacidad de comprar ahora y pagar en una fecha futura. Este pago se realiza a
travs de un contrato de crdito o mediante el uso general de documentos negociables,
como las letras de cambio, pagars, cartas de crdito, facturas, etc.
En nuestro pas, el crdito no es un tema ajeno a al realidad nacional; de hecho, el
aumento del consumo privado se ha debido fundamentalmente a la posibilidad de los
chilenos para optar al crdito. A modo de ejemplo, hace 30 o 40 aos era impensable que
las personas compraran a crdito uniformes escolares, televisores, equipos de msica,
planes vacacionales, etc. Ahora esto ya es frecuente.
El acceso al crdito hoy, es una interesante herramienta para satisfacer necesidades.
Expresado de otra forma, con el crdito se pueden adquirir productos o servicios que en
otros tiempos eran ms difciles de obtener. Permite adelantar el consumo de bienes y
servicios que en el pasado slo se podan adquirir por la va del ahorro o simplemente
eran inalcanzables: el sueo de la casa propia, un automvil, la educacin de los hijos o el
televisor que siempre quiso tener. Hoy en da el crdito ha ido adquiriendo cada vez ms
importancia para las personas y para la forma en que organizan y proyectan sus
respectivas vidas. Es una herramienta que, bien utilizada, permite mejorar la calidad de
vida.



En la otra cara de la moneda, si el crdito es mal utilizado, de manera irreflexiva, sin
priorizar adecuadamente las necesidades que va a satisfacer y sin medir las
responsabilidades, deberes o consecuencias que conlleva, puede generar
sobreendeudamiento, con una serie de complicaciones en mltiples dimensiones, tanto
en el mbito personal, como familiar, laboral y social.
Como vemos, el crdito no es bueno ni malo en s mismo: bien manejado es, sin duda, una
oportunidad para mejorar la calidad de vida, mientras que mal utilizado es sinnimo de
sobreendeudamiento o de sorpresas que pueden llegar a afectarnos seriamente, las que
se originan por el desconocimiento o falta de informacin durante la contratacin.
Sus principales ventajas y problemticas son:
Nos otorga liquidez para consumir en un corto plazo.
Nos da la posibilidad de consumir hoy y ahora.
Nos facilita el acceso al consumo de aquellas mercancas que nos podran dar
bienestar.
Falta de conocimiento financiero por parte de los consumidores.
Asimetras de informacin.
Costos de cotizar o comparar productos financieros.
Complejidad de la informacin.
Disparidad de poder de negociacin.
En todos los casos, la mejor herramienta que pueden tener los consumidores es la
informacin: el conocimiento, tanto del manejo de su presupuesto familiar como de la
informacin que es necesario conocer o revisar para contratar el mejor crdito acorde a
las propias necesidades y posibilidades reales de asumir. As, esta unidad y la prxima
pretenden precisamente ser una herramienta en este sentido.

Qu informacin necesitamos conocer al cotizar o solicitar un crdito?
La nueva Ley del SERNAC Financiero, con el fin de promover a la transparencia de los
mercados y a otorgar mayor informacin a los consumidores financieros, establece la CAE
o Carga Anual Equivalente, un indicador expresado en porcentaje que revela el costo de
un crdito en un perodo anual, cualquiera que sea el plazo pactado para el pago.



La CAE contempla capital, tasa de inters, plazo, gastos o cargos propios del crdito y
gastos o cargos por productos o servicios voluntariamente contratados, si los hubiere.
Uno de los factores a considerar al momento de optar por una opcin de crdito:
Problema: Cmo saber qu proveedor ofrece el crdito ms barato?
Solucin: Poner atencin en la CAE: indicador expresado en porcentaje que
revela el costo de un crdito en un perodo anual, cualquiera sea el plazo
pactado para el pago. Junto a la CAE, es fundamental observar el valor final del
crdito, ya que dicho indicador nos permitir reconocer cunto pagaremos en
total una vez finalizado el pago de las cuotas.
Adicionalmente, es importante observar y analizar el valor cuota, ya que nos permitir
identificar el valor de cada cuota durante el periodo pactado, por lo cual sabremos si cada
una ellas se adecuan o no a nuestro presupuesto.
Resultado: Escoge la entidad correcta para solicitar un crdito. En general, la
que tienen la CAE ms baja.
Por ejemplo, en el siguiente ejercicio, elija un crdito:
Si usted va a elegir un crdito y le muestran el siguiente cuadro, cul elegira?


Generalmente, las personas eligen por la tasa de inters ms baja (en este caso,
institucin N2), pudiendo equivocarse. Siempre es necesario leer la CAE.



Entonces, en el ejemplo anterior, usted debiera escoger la entidad Financiera N 5,
Prestameunpeso, que es quien muestra la CAE ms baja.
En el ejemplo anterior, se evidencia que si bien la entidad N 5 Prestameunpeso es una
de las que tiene la mayor tasa de intereses, es quien presenta la CAE ms baja, lo cual
evidencia que el valor total del crdito ser ms bajo que en otra entidad que presente
menor tasa de inters, pero una mayor CAE. Esto, debido a que hay gastos que no se
observan en la tasa de inters, pero s en la CAE, como lo son las comisiones y gastos
notariales. En este caso, ese tipo de gastos hacen que aquella institucin que est
ofreciendo la menor tasa de inters no siempre sea la con menor CAE. Recuerde, de todos
modos, que junto con el CAE debe comparar el costo total del crdito.

Entonces, Cunto vale un crdito?
El valor total del crdito no es la cuota a pagar en un mes, sino la suma de todas las cuotas
(que comprenden intereses) ms comisiones, los impuestos, seguros voluntarios u
obligatorios, gastos notariales u otros permitidos por ley.


Valor
total del
crdito
Cuota
mensual
Gastos
notariales
Impuestos Comisiones
Seguros



Para trabajar con sus estudiantes
Estimado/a docente le invitamos a visitar el siguiente video que explica
brevemente lo que es la Carga Anual Equivalente o CAE.
https://www.youtube.com/watch?v=1qV3F00MAvc

Analice con sus estudiantes el video y plantele diferentes situaciones en que ellos
debern decidir en dnde es ms conveniente solicitar un crdito. Utilice los siguientes
datos como ejemplos:


Estimada/o Docente: Le invitamos a revisar el material complementario que se
encuentran al final de cada unidad, en donde encontrar ms videos y guas de
trabajo. Recuerde que esta es una sugerencia de actividad, por tanto, no
constituye obligatoriedad en la ejecucin de sta.




5. Uso racional del dinero
Ser racional en el uso del dinero significa conocer el total del dinero recibido o ganado,
el destino de cada peso y si este destino justifica su uso. Por ejemplo, nadie puede
dejar de alimentarse o de vivir en condiciones que aseguren la proteccin de nuestra
salud, de modo que adquirir o intercambiar dinero por los productos y servicios que
favorecen el desarrollo de la salud del grupo familiar se justifica plenamente, porque de
no hacerlo, se pone en riesgo nuestra salud.
Al no tener conciencia de los montos que se reciben ni cul es el destino de ellos, se
est corriendo el riesgo de realizar compras irracionales que posiblemente nos lleven al
sobre endeudamiento.

Cmo saber si estoy siendo racional?
Una aconsejable prctica de evaluacin del uso racional del dinero es responder
sinceramente preguntas que nos formulemos antes de hacer una compra:
Realmente necesito hacer determinada compra? Porque no es lo mismo comprar la
fruta o verdura de la semana que papas fritas y bebida, si de alimentacin estamos
hablando.
Adems, preguntarse: He cotizado en el mercado? Porque si compramos lo primero
que se nos cruza, es muy posible que malgastemos nuestro dinero en vez de, por
ejemplo, destinarlo al ahorro.
Tambin, si hacemos cotizaciones en el mercado, es recomendable preguntarse: Me
conviene comprar en las condiciones ofrecidas? Porque en ocasiones, no se entiende o
se desconoce los alcances de un contrato y luego, nos enfrentamos a situaciones que
nos podran llevar al sobre endeudamiento.
Si en definitiva sabemos el destino de cada peso disponible, podemos decir que
tenemos un consumo racional, porque sabemos lo que estamos haciendo con nuestro
dinero y estamos asumiendo las consecuencias de nuestras decisiones.
Conforme a lo anterior, es necesario practicar los siguientes consejos en uno de los
mercados ms importante en nuestra sociedad, el mercado financiero:
Asumir racionalmente los compromisos financieros, sin dejarse tentar por
ofertones o regalos.



Cotizar contratos en base al Costo total del Crdito y la Carga Anual Equivalente
(CAE), que es un indicador que permite comparar en las distintas instituciones el
costo anual de un crdito. La CAE ms baja es ms conveniente y, generalmente,
sern las instituciones que presenten ms baja CAE en las que el costo total ser
menor.
Conocer que la pre-aprobacin del crdito responde a una estrategia de venta de
crditos, y como tal, es una oferta que usted puede aceptar o rechazar.
Revisar la Hoja Resumen con las principales clusulas y condiciones para saber a
qu nos estamos comprometiendo. Al leer la Hoja Resumen fijarse en la
advertencia sobre los ingresos mnimos necesarios para poder pagar el costo total
del crdito, permite ahorrar tiempo y asegurar las condiciones que estamos
comprometiendo.
Recordar que el costo informado en una cotizacin tiene una vigencia mnima de
siete das hbiles.
Considerar que si solicita un periodo de gracia para empezar a pagar su crdito,
esto significa un mayor costo total.
Consultar los gastos asociados al crdito como son el impuesto de timbres y
estampillas y gastos notariales.
Saber que los seguros que se le ofrecen son voluntarios y no son requisitos para
obtener su crdito, aunque en algunos casos, s lo son como el seguro de
desgravamen y el seguro contra incendio para el crdito hipotecario.
Toda publicidad, promocin u oferta de un producto o servicio financiero deber
informar la CAE, el costo total, los precios, cargos, costos, comisiones y condiciones
objetivas para acceder al crdito. Esta informacin se asume como parte del
contrato.





6. El sobreendeudamiento
En los hogares chilenos, la tasa de crecimiento promedio de la deuda total de los
hogares fue de 12.8% anual en el periodo 2000 2009. En tanto las deudas por crditos
de consumo e hipotecario crecieron en tasas promedio de 14% y 12% real anual en
igual periodo.
Entre el 2003 y el 2008 el nmero de deudores aument 55% y el monto promedio de
la deuda, 34%. Esto indica que la bancarizacin, es decir, el acceso al crdito de
consumo se habra profundizado en los ltimos aos, tendencia que se observa en
aumento en la actualidad.
El anlisis de la situacin financiera de los hogares que arroja la Encuesta Financiera de
Hogares del Banco Central (2009), permite observar que 65,9% de los hogares tiene
algn tipo de deuda. Respecto de la deuda de consumo, el tipo de deuda ms comn es
la deuda con casas Comerciales. En relacin con la deuda bancaria, un 22,6% de los
hogares posee este tipo de deuda. El tipo de deuda de consumo ms extendido entre
los hogares es la deuda con casas comerciales, al que recurre cerca del 45,6% de los
hogares. Los prstamos de consumo bancario son las deudas que siguen en porcentaje
de tenencia a las deudas con casas comerciales, con un 15,7%. El tercer tipo ms
comn de deuda corresponde a las tarjetas de crdito y lneas de crdito bancarias, con
un 10,4% de los hogares que los poseen. El 16,6% de los hogares tiene deuda vigente
por la compra de la vivienda principal.
As mismo, se identifica que el tipo de deuda ms extendido dentro del crdito de
consumo es la deuda con las casas comerciales (Retail), la excepcin son los grupos de
niveles socioeconmicos ms altos que concentran un mayor porcentaje de deuda en
tarjetas y lneas de crdito bancarias (Aza, Pizarro, Silva y Das, 2010)
6
.
De acuerdo al Instituto Nacional de la Juventud
7
, el 37% de los jvenes entre 15 y 29
aos tiene deudas, prstamos o crditos a su nombre. Adicionalmente, el 90% posee
deudas con casas comerciales, crditos de consumo, uso de lnea de crdito y avances
de dinero, sin considerar el crdito universitario. Finalmente, el 29% de los jvenes
reporta no estar al da en el pago de sus cuotas y el 20% ya ha estado en DICOM.

6
Aza, D., Pizarro, V., Silva, B. y Daz, P. (2010). Influencia de la deuda con el pblico y la concentracin de la propiedad
en la transparencia del mercado de capitales chileno. Estudios Gerenciales, 26(115), 79-92.
7
INJUV (2013). Endeudamiento y conocimiento del sistema financiero en jvenes.



El mismo estudio identifica que slo el 46% de los jvenes que tomaron algn crdito
reconoce que antes de tomar la deuda les explicaron el sistema de cobros y que
conocan bien los intereses y gastos asociados.
Estas cifras son un reflejo de un creciente proceso de inclusin financiera y
bancarizacin, donde la educacin financiera es clave para que los consumidores
tomen decisiones informadas. Segn un estudio reciente realizado por MasterCard, un
94% de la juventud chilena -entre 18 y 30 aos- piensa que saber sobre finanzas
personales es primordial para mantener sus cuentas sanas, pero slo el 8% califica su
conocimiento financiero actual como muy bueno o excelente.
De acuerdo a estas cifras, es posible reconocer que el uso indiscriminado o sin control
del crdito nos lleva al sobreendeudamiento, el cual nos lleva a serios problemas que
afectan en forma negativa nuestra calidad de vida en todos los planos.
Por ejemplo
8
:
En el mbito individual: las personas sobre endeudadas suelen guardar su
situacin y esconderla, habiendo sentimientos de vergenza que se intentan
ocultar, lo cual conlleva un gran desgaste emocional. La persona sobreendeudada
inicialmente tiende a autoconvencerse que podr salir slo de la situacin en que
se encuentra, por lo tanto no pide ayuda.
En el mbito familiar: generalmente el sobreendeudamiento se comunica a la
familia cuando la situacin ya no se puede continuar ocultando: llegan las primeras
cartas de cobranza, llamados telefnicos o hasta incluso visitas de cobradores, que
dan cuenta de la mora. Entonces, se generan crisis dentro de la dinmica familiar, y
se tienden a agravar conflictos que ya existen o se pueden iniciar otros nuevos,
pudiendo ocasionar resentimientos. Aparecen sentimientos de culpa, intentos de
responsabilizar a otros, incluso se puede llegar hasta la ruptura de vnculos.
Asimismo, se deteriora en forma directa los niveles de calidad de vida familiar y de
satisfaccin de las necesidades bsicas, referidas principalmente a alimentacin,
vestuario y vivienda.
En el mbito laboral: Se identifican diversas dificultades: Una persona endeudada
est presionado(a) por la necesidad de mantener el empleo y conservar los
ingresos mensuales que le permiten seguir pagando su deuda y/o restablecer

8
Castaeda, Patricia el endeudamiento como problemtica social emergente: el caso de los consumidores de
Valparaso metropolitano. Fuente: http://www.ubiobio.cl/cps/ponencia/doc/p4.1.htm



lneas de crdito. En tales circunstancias, es ms vulnerable de sufrir abusos, pues
si reclama lo pueden despedir, lo que agravara la situacin. Por otra parte, se ha
comprobado que los/as trabajadores/as excesivamente endeudados tienen un
nivel de productividad baja y tienden a aumentar su ausentismo laboral, cuestin
razonable, si se considera que el sobreendeudamiento es en s mismo un factor de
estrs importante.
En el mbito social: si el acceso al crdito permita cierto nivel de xito y
aprobacin social, como contrapartida, ante el fracaso de la gestin financiera, el
sobreendeudamiento tiene un efecto bidireccional complejo: uno, que va desde el
medio social hacia el consumidor endeudado, y que conlleva la reprobacin social,
al no poder dar cumplimiento de las obligaciones econmicas. Esto, puede
manifestarse en una sancin implcita o explicita, que se traduce generalmente en
el aislamiento de la persona endeudada desde los mbitos social, gremial,
profesional o comercial que es desde donde se construyen gran parte de las
relaciones sociales hoy en da. Una segunda direccin es desde la mirada del
consumidor endeudado hacia el medio social; la sancin moral impuesta por su
entorno y la prdida del acceso al consumo y, por tanto, al eje convocador y
estructurador de gran parte de las relaciones sociales, lo asla progresivamente,
siendo complejo su restablecimiento: he perdido el xito, he fracasado.
En el mbito judicial: en este aspecto toma plena vigencia la frase no hay plazo
que no se cumpla ni deuda que no se pague; la persona sobreendeudada puede
ser demandada judicialmente, y si no cubre la deuda, sus bienes pueden ser
embargados para posteriormente rematarlos, situacin que no hace sino agravar
todas las consecuencias ya descritas.
A modo de conclusin, podemos decir que el alto nivel o sobreendeudamiento actual de
las personas en Chile ha ido adquiriendo una dimensin preocupante, transformndose
en un problema de graves consecuencias econmicas y sociales, tanto en el mbito
personal, individual, como familiar y social, por lo que debe ser controlado, de manera
tal que permita a las personas no caer en la morosidad crnica y la insolvencia, con
todas sus secuelas negativas.




Resumen de la Unidad:
En esta unidad, recorrimos la historia del dinero, comprendiendo su evolucin histrica de
acorde a la complejidad de las transacciones realizadas.
Adems, revisamos las principales caractersticas y funciones del dinero, comprendiendo
finalmente el proceso de produccin y liberacin a la base de su circulacin en el
mercado. Junto a esto evidenciamos la labor del Banco Central de Chile, reconociendo su
importancia en la poltica monetaria de nuestro pas.
Ya en una segunda etapa, comprendimos los distintos tipos de dinero existentes en la
actualidad, as como los 4 principales usos que se les da. Vinculado a lo anterior, fuimos
capaces de comprender la lgica que rige el uso del dinero y los productos financieros
actuales, conociendo algunas caractersticas de los principales.
Finalmente, comprendimos la importancia de usar de forma racional el dinero,
aprendiendo algunos tips que nos permitirn reflexionar antes de tomar decisiones de
este tipo, as como evidenciando la complejidad del fenmeno del sobreendeudamiento
en nuestra sociedad.

A continuacin, le invitamos a participar del foro Compartiendo Experiencias y realizar la
Evaluacin sumativa de Contenidos, ambas disponibles en el Aula Virtual.

Los contenidos de la siguiente unidad estarn disponibles entre el 13 y el 30 de junio.