Qu es un estado financiero?

Se denomina estado financiero a un documento expedido anualmente en el que se conoce la situacin

financiera del usuario al trmino del ejercicio fiscal.
En l se estipulan los ingresos, gastos y ganancias que se tuvieron a lo largo de un periodo determinado que,
como habamos mencionado antes, suele ser de un ao.
Qu informacin contienen?
!os estados financieros contienen un desglose mensual de los ingresos que se obtuvieron, antes y despus
de los impuestos. "uestran tambin las deducciones que hicimos, lo cual nos permite tomar en cuenta los
gastos que debemos considerar en nuestro sistema contable para reportar correctamente nuestro pago de
impuestos.
#simismo incluyen un listado de los gastos efectuados y las variaciones de dinero que se tuvieron durante el
ao.
Para qu nos sirven?
!os estados financieros son $tiles por diversas ra%ones, dependiendo de la persona que los solicite y los
consulte.
& # los usuarios individuales les permite conocer qu tanto gastaron, ahorraron, invirtieron, etctera, lo cual
tiende a traducirse en una mejor planeacin para el ao siguiente.
#l valorar los gastos excesivos en algunas 'reas y los beneficios en otras podemos reflexionar y disear
mejores t'cticas para corregir errores y aprovechar aciertos.
& # quienes manejan un negocio les permite saber qu tan rentable es, y les facilita la posibilidad de
comparar anualmente el rendimiento real de la empresa.
Se deben guardar estos documentos para poder compararlos entre s y saber, con n$meros reales, qu ao
fue mejor. (ay que recordar que la percepcin emprica suele ser imprecisa y conduce a errores.
& # los acreedores y a los potenciales otorgadores de un financiamiento les puede ayudar a saber cmo
est'n las finan%as del usuario o empresa, para determinar el riesgo de la operacin y la capacidad de pago.
Si un estado financiero es bueno, puede ayudar a que se nos otorgue un buen crdito, hipoteca o
financiamiento.
!os estados financieros son importantes porque son documentos serios y con valide% oficial )siempre y
cuando se hagan con alguien con la debida autori%acin* que permiten tener una idea muy organi%ada sobre
las finan%as.
#yudan no slo a ver el pasado, sino a aprender de ste para mejorar al ao siguiente.
+ermiten ver de manera clara y efica% en qu se ahorr y en que se gast de m's.
,ota- Es necesario tomar en cuenta que los estados financieros deben estar firmados para que se de
constancia de qu institucin o individuo los elabor y cu'les son sus calificaciones en la materia.
ESTOS ESTAN INCOMPLETOS LOS CUADROS
.
UNIDAD 2
CLASIFICACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS. 7/




Balance General

PRINCIPALES


Estado de Resultados

Estado de Flujo de Efectivo

Analticos
Detallan los conceptos que integan los Esta!os Financieos.


SEC"NDARIOS
Comparativos
#uestan ci$as coespon!ientes a !os pe%o!os !e la &i!a !e la
e'pesa( con el o)*eto !e !ete'ina &aiaciones en los i'potes.
Especiales
#uestan los ca')ios ocui!os en la estuctua $inanciea !e la
e'pesa. Se ela)oan e&entual'ente.



ESTADOS FINANCIEROS PRINCIPALES

Concepto !e Esta!os Financieos.+ Son !ocu'entos que contienen in$o'aci,n elati&a a la
situaci,n $inanciea en que se encuenta la e'pesa( a los Resulta!os !e las Opeaciones
eali-a!as . a otos aspectos ta')i/n elaciona!os con la o)tenci,n . el uso !el !ineo. 7/

0alance 1eneal

El )alance 'uesta( po una pate( los )ienes !e que !ispone un negocio2 po la ota los
no')es !e quienes 3an popociona!o los )ienes e in&esiones popia'ente acee!oes !e
la e'pesa. Final'ente( e4iste el tece gupo !e )alance( $o'a!o po los capitalistas. Este
5lti'o gupo se !esigna co'o capital( sustitu.en!o( con esta e4pesi,n( el no')e !e las
pesonas que lo 3an apota!o. 6/
El )alance es el !ocu'ento que e4pesa la situaci,n $inanciea !e un negocio( en un
'o'ento !ete'ina!o. 6/
"n )alance es co'o la $otoga$%a instant7nea !e un negocio. 6/


SISTEMAS INTERACTI!S" S#A# $E C##
BA%ANCE GENERA% A% &' $E MA(! $E )**&
ACTI! +ASI!
Ca*a 89(:::.:: Acee!oes 8;<(:::.::
0ancos 8=<(=::.:: Suma +asivo ,)-"***#**
Equipo !e epato 8=:(:::.:: CA+ITA%
Equipo !e o$icina 8 >(:::.:: Capital social 89::(:::.::
Al'ac/n 897(:::.:: "tili!a! o p/!i!a !el e*ecicio 89(=::.::
Suma Capital ,'*'".**#***
S/MA E% ACTI! ,')0".**#** S/MA +ASI! M1S CA+ITA% ,')0".**#**




%i2ro $iario

Regista en o!en conol,gico ca!a opeaci,n que se e$ect5a en la e'pesa( con to!os los
!atos necesaios paa su i!enti$icaci,n.
Sie'pe se egistan pi'eo las cuentas que se cagan . !espu/s las cuentas que se a)onan.

El i'pote !el ?Cago@ se egista en la colu'na ?De)e@
El i'pote !el ?A)ono@ se egista en la colu'na ?Aa)e@

Esta in$o'aci,n se concenta en el Li)o #a.o.

E*e'ploB

Opeaciones eali-a!as en la e'pesa Siste'as Inteacti&os( en el peio!o co'pen!i!o !el
9C al >9 !e 'a.o !e ;::>.
9. Los socios entegan una apotaci,n !e capital en e$ecti&o . c3eques( po 89::(:::( que
se utili-a paa constitui la socie!a! . a)i la cuenta )ancaia !e la e'pesa( el 9C !e 'a.o.
;. Se co'pa !e conta!o equipo !e tanspote po 8=:(:::.::( el !%a >.
>. Se eali-an &entas al 'enu!eo a &aios clientes po 89:(:::( el !%a 7. La 'ecanc%a se
entega to'7n!ola !el al'ac/n . el po!ucto !e las &entas se !eposita en la cuenta )ancaia
!e la e'pesa. El Costo !e &entas es !e 8 <(:::.::
D. Se co'pa a c/!ito 'ecanc%a po 8;=(:::( el !%a 99
=. Se pagan 8=:: !e co'isiones a los &en!e!oes( po las &entas !el !%a 7( !e la cuenta
)ancaia !e la socie!a!( el !%a 9;.
6. De la cuenta )ancaia !e la e'pesa se 3ace un etio en e$ecti&o po 89(:::( paa
constitui el $on!o $i*o !e ca*a !e la socie!a!( el !%a 97 !e 'a.o.


SISTEMAS INTERACTI!S" S#A# $E C##
%IBR! $IARI!
Ma3o de )**&
Fec4a Ref# Cuenta $escripci5n $e2e 6a2er
9 9 0ancos Dep,sito apotaci,n socios 89::(:::.:: :
9 9 Capital Apotaci,n socios : 89::(:::.::
> ; Equipo !e tanspote Co'pa !e &e3%culo 8=:(:::.:: :
> ; 0ancos Pago co'pa !e &e3%culo : 8=:(:::.::
7 > 0ancos Dep,sito po!ucto !e &entas 7/=/:> 89:(:::.:: :
7 > Eentas Eentas &aias a clientes 'enu!eo : 89:(:::.::
7 > Costo !e &entas Pecio !e costo !e la 'ecanc%a &en!i!a 8<(:::.:: :
7 > Al'ac/n #ecanc%a entega!a a clientes 'enu!eo : 8<(:::.::
99 D Al'ac/n Co'pa !e po!ucto a c/!ito 8;=(:::.:: :
99 D Po&ee!oes Co'pa !e 'ecanc%a a >: !%as : 8;=(:::.::
9; = 1astos !e &entas Co'isiones a &en!e!oes 8=::.:: :
9; = 0ancos Pago !e co'isiones a &en!e!oes : 8=::.::
97 6 Ca*a Fon!o $i*o 89(:::.:: :
97 6 0ancos Sali!a paa $on!o $i*o : 89(:::.::
S/MAS IG/A%ES ,'07".**#** ,'07".**#**


%i2ro Ma3or

Regista en $o'a in!i&i!ual los 'o&i'ientos !e ca!a cuenta. La in$o'aci,n que contiene
sie'pe po&iene !el Li)o Diaio.

SISTEMAS INTERACTI!S" S#A# $E C##
%IBR! MA(!R
Ma3o de )**&

Capital Bancos E8uipo de transporte
Ref $e2e 6a2er Ref $e2e 6a2er Ref $e2e 6a2er
9 8+ 89::(:::.:: 9 89::(:::.:: 8+ ; 8=:(:::.:: 8+
; 8+ 8=:(:::.::
> 89:(:::.:: 8+
= 8+ 8=::.::
8+ 89(:::.::
Sal!os 8+ 89::(:::.:: Sal!os 899:(:::.:: 8=9(=::.:: Sal!os 8=:(:::.:: 8+

entas Almac9n Costo de ventas
Ref $e2e 6a2er Ref $e2e 6a2er Ref $e2e 6a2er
> 8+ 89:(:::.:: > 8+ 8<(:::.:: > 8<(:::.:: 8+
D 8;=(:::.:: 8+
Sal!os 8+ 89:(:::.:: Sal!os 8;=(:::.:: 8<(:::.:: Sal!os 8<(:::.:: 8+

+roveedores Gastos de ventas Caja
Ref $e2e 6a2er Ref $e2e 6a2er Ref $e2e 6a2er
D 8+ 8;=(:::.:: = 8=::.:: 8+ 6 89(:::.::
Sal!os 8+ 8;=(:::.:: Sal!os 8=::.:: 8+ Sal!os 89(:::.:: 8+


Balan:a de compro2aci5n

Es el !ocu'ento en el que se elacionan to!as las cuentas utili-a!as !uante un peio!o
conta)le( in!ican!o sus 'o&i'ientos . sus sal!os( paa &ei$ica que el egisto !e las
opeaciones se e$ectu, con$o'e l la teo%a !e la pati!a !o)le. =/

Ta')i/n pe'ite conoceB

+ Sal!o anteio
+ #o&i'ientos
+ Sal!os actuales

La 0alan-a !e Co'po)aci,n se ela)oa en 3o*as ta)ulaes F'5ltiples colu'nasG.

SISTEMAS INTERACTI!S" S#A# $E C##
BA%AN;A $E C!M+R!BACI<N
Ma3o de )**&
C/ENTAS SA%$!S ANTERI!RES M!IMIENT!S SA%$! ACT/A%
$e2e 6a2er $e2e 6a2er $e2e 6a2er
Cuentas de activo
Ca*a 8+ 8+ 89(:::.:: 8+ 89(:::.:: 8+
0ancos 8+ 8+ 899:(:::.:: 8=9(=::.:: 8=<(=::.:: 8+
Al'ac/n 8+ 8+ 8;=(:::.:: 8<(:::.:: 897(:::.:: 8+
Equipo !e tanspote 8+ 8+ 8=:(:::.:: 8+ 8=:(:::.:: 8+
Cuentas de pasivo
Po&ee!oes 8+ 8+ 8+ 8;=(:::.:: 8+ 8;=(:::.::
Cuentas de capital
Capital 8+ 8+ 8+ 89::(:::.:: 8+ 89::(:::.::
Eentas 8+ 8+ 8+ 89:(:::.:: 8+ 89:(:::.::
Costo !e &entas 8+ 8+ 8<(:::.:: 8+ 8<(:::.::
1astos !e &entas 8+ 8+ 8=::.:: 8+ 8=::.:: 8+

S"#AS I1"ALES 8+ 8+ 89HD(=::.:: 89HD(=::.:: 89>=(:::.:: 89>=(:::.::


6oja de tra2ajo de ajustes a las cuentas

Es un !ocu'ento que pe'ite a*usta las cuentas paa e$le*a los ingesos . gastos !e ca!a
peio!o( so)e la )ase !e &enci'ientos acu'ula!os.
Incopoa in$o'aci,n a!icional a la )alan-a !e co'po)aci,n( co'o pepaaci,n paa la
ela)oaci,n !e esta!os $inancieos.



A*ustes a las cuentas

aG #/to!o !e c7lculo !el pecio !el in&entaio FCo'ecioG
)G Po a'oti-aci,n !e cagos o c/!itos !i$ei!os FCo'paI%a !e seguosG
cG Po !epeciaci,n !el acti&o $i*o FCo'paI%a !e tanspotesG
!G Po acu'ulaciones !e acti&o o pasi&o F0ancoG
eG Po cuentas inco)a)les . FEn la 'a.o%a !e los negociosG


SISTEMAS INTERACTI!S" S#A# $E C##
6!=A $E TRABA=! $E A=/STES A %AS C/ENTAS
Ma3o de )**&
C/ENTAS
SA%$!S
ANTERI!RES
M!IMIENT!S SA%$! ACT/A% A=/STES
SA%$!S
A=/STA$!S
$e2e 6a2er $e2e 6a2er $e2e 6a2er $e2e 6a2er $e2e 6a2er
Cuentas de activo
Ca*a 8+ 8+ 89(:::.:: 8+ 89(:::.:: 8+ 89(:::.:: 8+
0ancos 8+ 8+ 899:(:::.:: 8=9(=::.:: 8=<(=::.:: 8+ 8=<(=::.:: 8+
Al'ac/n 8+ 8+ 8;=(:::.:: 8<(:::.:: 897(:::.:: 8+ 897(:::.:: 8+
Equipo !e
tanspote
8+ 8+ 8=:(:::.:: 8+ 8=:(:::.:: 8+ 8=:(:::.::
Depeciaci,n equipo !e tanspoteJ l 8+ 8+ 8
Cuentas de pasivo
Po&ee!oes 8+ 8+ 8+ 8;=(:::.:: 8+ 8;=(:::.:: 8+ 8;=(:::.::
Cuentas de capital
Capital 89::(:::.:: 89::(:::.:: 89::(:::.::
Eentas 8+ 8+ 8+ 89:(:::.:: 8+ 89:(:::.:: 8+ 89:(:::.::
Costo !e
&entas
8+ 8+ 8<(:::.:: 8+ 8<(:::.:: 8+ 8<(:::.:: 8+
1astos !e
&entas
8+ 8+ 8=::.:: 8+ 8=::.:: 8+ 8=::.:: 8+
S"#AS
I1"ALES
8+ 8+ 89HD(=::.:: 89HD(=::.:: 89>=(:::.:: 89>=(:::.:: 8 89>=(:::.:: 89>=(:::.::
J Depeciaci,n coespon!iente( calcula!a a un peio!o total !e !epeciaci,n !e = aIos( al ;:K anual
aG Los '/to!os !e c7lculo !el pecio !el in&entaio sonB
+ #/to!o !e I!enti$icaci,n espec%$ica
+ Pi'eas enta!as+pi'eas sali!as FPEPSG
+ Llti'as enta!as+pi'eas sali!as F"EPSG
+ Po'e!ios pon!ea!os


+ #/to!o !e i!enti$icaci,n espec%$ica

Ca!a at%culo se 'aca con su pecio espec%$ico( !e $o'a in!i&i!ual.
El pecio !el in&entaio es la su'a !e ca!a uno !e los pecios in!i&i!uales.
EENTAMASB este '/to!o es p7ctico cuan!o se tata !e pocas catego%as !e at%culos .
pocos o)*etos en el in&entaio.
DESEENTAMASB cuan!o el n5'eo !e at%culos es nu'eoso se equiee un gan es$ue-o
paa su conteo . &aluaci,n.

+ Pi'eas Enta!as+Pi'eas Sali!as FPEPSG

Consi!ea que las pi'eas uni!a!es a!quii!as( son las pi'eas suti!as al se &en!i!as.
Las e4istencias en el in&entaio coespon!en a las co'pas '7s ecientes.
EENTAMASB es un '/to!o o)*eti&o Fgenea una coiente !e costos o!ena!a
conol,gica'enteG( po lo que 'ani$iesta el sal!o !el in&entaio con '7s apego a los costos
!e a!quisici,n actuales que otos '/to!os. Funciona 'e*o cuan!o la otaci,n !e
'ecanc%as es acelea!a.
DESEENTAMASB cuan!o los costos !e a!quisici,n &an en au'ento Fin$laci,nG( su e$ecto en
el c7lculo conta)le es e!uci el costo !e la 'ecanc%a &en!i!a( in$la las utili!a!es . el
sal!o $inal !el in&entaio.

+ Llti'as Enta!as+Pi'eas Sali!as F"EPSG

Consi!ea que las 5lti'as uni!a!es a!quii!as( son las pi'eas suti!as al se &en!i!as. El
in&entaio se co'pone !el in&entaio inicial '7s las pi'eas co'pas !el peio!o.
EENTAMASB elaciona !e 'e*o 'anea los costos &igentes con las &entas en cuso. Es
eco'en!a)le cuan!o 3a. )a*a otaci,n !e in&entaio( o cuan!o los ca')ios en los costos
!e a!quisici,n tienen 7pi!os ca')ios en los costos !e &entas.
DESEENTAMASB pue!e genea un sal!o !e acti&o ale*a!o !e los costos actuales.

+ Po'e!ios pon!ea!os

Consi!ea que las uni!a!es a!quii!as $lu.en a un !ep,sito co'5n( !on!e no se !istinguen
unas !e otas. El costo unitaio es el costo po'e!io( pon!ea!o con las canti!a!es
a!quii!as a ca!a pecio in!i&i!ual.
EENTAMASB geneal'ente sus esulta!os son o)*eti&os. Se a!apta 'e*o cuan!o las
e4istencias !el in&entaio se co'ponen !e un gan n5'eo !e uni!a!es( !e costo
elati&a'ente )a*o( que se eponen con poca $ecuencia. Sus esulta!os son inte'e!ios a
los o$eci!os po PEPS . "EPS..
DESEENTAMASB Si se aplica esticta'ente( los costos po'e!ios unitaios eci)i7n la
in$luencia !e to!os los costos anteioes.
Tiene una &aiante( el #/to!o !e po'e!ios pon!ea!os ',&iles( que incopoa la &aia)le
!e tie'po . pe'ite sua&i-a el e$ecto !e co'pas ocasionales !e gan &olu'en a pecios
ano'ales.
En esta &aiante( los po'e!ios se calculan paa los !oce 'eses anteioes al 'es actual( .
el peio!o !e c7lculo se actuali-a F?se ecoe 3acia a!elante@G al &enci'iento !e ca!a 'es.


)G Po a'oti-aci,n !e cagos o c/!itos !i$ei!os

Re$le*an el e$ecto acu'ula!o a lo lago !el e*ecicio conta)le !e aquellos cagos que
in!ican el i'pote !e se&icios o gastos paga!os po a!elanta!o( o )ien el i'pote !e
c/!itos cu.o pla-o !e &enci'iento es 'a.o a la $ec3a !el cote.

cG Po !epeciaci,n !el acti&o $i*o

Re$le*an el e$ecto acu'ula!o( a lo lago !el e*ecicio conta)le( !e la p/!i!a !e &alo que
su$en los acti&os $i*os( !ei&a!a !el !esgaste po su uso( o po la o)solescencia esultante
!e la apaici,n !e equipos '7s 'o!enos . po!ucti&os.

!G Po acu'ulaciones !e acti&o o pasi&o

Coespon!e( en la 'a.o%a !e los casos( a la poci,n !e&enga!a !uante el e*ecicio !e
inteeses en cuentas o !ocu'entos po co)a no liqui!a!os Facti&oG( o a la poci,n !e
inteeses no liqui!a!os en opeaciones a c/!ito Fpasi&oG.

eG Po cuentas inco)a)les

Coespon!e a las esti'aciones que se eali-an en la cuenta !e !ocu'entos po co)a
Facti&oG( co'o pe&isi,n ante la posi)le $alta !e pago po pate !e alguno o algunos !e los
!eu!oes !e la enti!a!

Esta!o !e Resulta!os

Es un !ocu'ento que 'uesta la $o'a en que las utili!a!es o p/!i!as !e una enti!a! se
geneaon a lo lago !e un peio!o o e*ecicio.

SISTEMAS INTERACTI!S" S#A# $E C##
ESTA$! $E RES/%TA$!S +!R E% +ERI!$! C!M+REN$I$! $E% '>
A% &' $E MA(! $E )**&
Eentas netas
Eentas totales 89:(:::.::
F#enosG De&oluciones . e)a*as so)e &entas 8+
entas netas 89:(:::.::

Co'pas )utas
Co'pas totales 8;=(:::.::
F#7sG 1astos so)e co'pas 8+
Compras 2rutas 8;=(:::.::

Co'pas netas
Co'pas )utas 8;=(:::.::
F#enosG De&oluciones . e)a*as so)e
co'pas
8+
Compras netas 8;=(:::.::

Costo !e &entas o costo !e la 'ecanc%a &en!i!a
In&entaio inicial 8;=(:::.:: FNotaG
F#7sG Co'pas netas 8;=(:::.::
F#enosG In&entaio $inal 8D;(:::.:: FNotaG
Costo de ventas o costo de la mercanca vendida 8<(:::.::


"tili!a! )uta
Eentas netas 89:(:::.::
F#enosG Costo !e &entas 8<(:::.::
/tilidad 2ruta 8;(:::.::

"tili!a! so)e &entas
"tili!a! )uta 8;(:::.::
F#enosG 1astos !e &entas 8=::.::
/tilidad so2re ventas 89(=::.::

"tili!a! !e opeaci,n
"tili!a! so)e &entas 89(=::.::
F#enosG 1astos !e a!'inistaci,n
Depeciaci,n acu'ula!a equipo !e tanspote 89:(:::.::
/tilidad de operaci5n 87H9.67

"tili!a! neta
"tili!a! !e opeaci,n 87H9.67
F#7s 'enosG 1astos . po!uctos $inancieos 8+
F#7s 'enosG Otos gastos . po!uctos 8+
/TI%I$A$ ?! +@R$I$AA NETA $E% E=ERCICI! 87H9.67

NotaB &aloes esti'a!os. E/ase '7s a!elante las t/cnicas !e
&aluaci,n !e in&entaios



F,'ulas !el Esta!o !e Resulta!os

EN N ET + D.Rs/&

Eentas netas N Eentas totales + De&oluciones . e)a*as so)e &entas
Eentas totalesB es el i'pote !e las 'ecanc%as &en!i!as !uante cieto e*ecicio
De&oluciones . e)a*as so)e &entasB
De&olucionesB i'pote !e las 'ecanc%as que el co'pa!o !e&uel&e al &en!e!o(
solicitan!o la !e&oluci,n !e su !ineo
+ Re)a*asB e)a*as que el &en!e!o 3ace al co'pa!o( po 'ecanc%as !e cali!a! in$eio
+ DescuentosB )oni$icaci,n que el &en!e!o 3ace al co'pa!o po pago antes !el pla-o
estipula!o

C0 N CT O 1s/c

Co'pas )utas N Co'pas totales O 1astos so)e co'pas
Co'pas totalesB es el i'pote !e las 'ecanc%as a!quii!as !uante cieto e*ecicio
1astos so)e co'pasB i'pote !e los gastos eali-a!os paa tanspota las 'ecanc%as !e
su luga !e oigen 3asta su !estino F$letes( seguos( i'puestos especialesG


CN N C0 + D.Rs/c

Co'pas netas N Co'pas )utas + De&oluciones . e)a*as so)e co'pas
De&oluciones . e)a*as so)e co'pasB
De&olucionesB i'pote en !ineo !e las 'ecanc%as que se !e&uel&en a un po&ee!o
+ Re)a*asB e)a*as que se o)tiene en el pecio( al eci)i 'ecanc%as !e cali!a! in$eio a la
pacta!a
+ DescuentosB )oni$icaci,n o)teni!as po ponto pago


CE N II O CN P IF

Costo !e &entas o costo !e la 'ecanc%a &en!i!a N In&entaio Inicial O Co'pas Netas +
In&entaio $inal
In&entaio inicialB elaci,n !e 'ecanc%as e4istentes en el negocio( al inicia el e*ecicio
In&entaio $inalB elaci,n !e 'ecanc%as e4istentes en el negocio( al $inal !el e*ecicio Fes el
in&entaio inicial !el p,4i'o e*ecicioG


"0 N EN P CE

"tili!a! )uta N Eentas Netas + Costo !e &entas o costo !e la 'ecanc%a &en!i!a

"s/& N "0 P 1E

"tili!a!es so)e &entas N "tili!a! )uta + 1astos !e &entas
1astos !e &entasB to!os los gastos !estina!os a po'o&e las &entas Fsalaios !e &en!e!oes(
co'isiones a agentes( i'puestos so)e &entasG


"O N "s/& P 1A

"tili!a! !e opeaci,n N "tili!a!es so)e &entas + 1astos !e a!'inistaci,n
1astos !e a!'inistaci,nB to!os los gastos !estina!os a 'antene la !iecci,n .
a!'inistaci,n !el negocio( peo que no est/n elaciona!os con las &entas Fsuel!os !e
a!'inista!oes( geentes . $uncionaios( enta !e locales a!'inistati&os( se&icios !e lu- .
tel/$onos !i$eentes a los !el !epata'ento !e &entasG.


"N N "O Q 1PF Q O1P

"tili!a! neta N "tili!a! !e opeaci,n Q 1astos . po!uctos $inancieos Q Otos gastos .
po!uctos
+ 1astos . po!uctos $inancieosB to!os los gastos e ingesos a*enos a la e'pesa
+ 1astos $inancieosB inteeses paga!os( p/!i!as po tipo !e ca')io
+ Po!uctos $inancieosB inteeses gana!os( ganancias po tipo !e ca')io
+ Otos gastos . po!uctosB gastos . po!uctos !e opeaciones co'eciales !i$eentes a los
!el gio !e la e'pesa F!onati&osG


SISTEMAS INTERACTI!S" S#A# $E C# #
BA%ANCE GENERA% A% &' $E MA(! $E )**&

ACTI! +ASI!
Ca*a 89(:::.:: Po&ee!oes 8;=(:::.::
0ancos 8=<(=::.:: 8;=(:::.::
Equipo !e tanspote 8=:(:::.::
#enos !epeciaci,n 8F9:(:::.::G CA+ITA%
Al'ac/n 897(:::.:: Capital social 89::(:::.::
8996(=::.:: "tili!a! o p/!i!a !el e*ecicio 8F<(=::.::G
8

S"#A EL ACTIEO 8996(=::.::
S"#A PASIEO #RS
CAPITAL
8996(=::.::





Esta!os $inancieos secun!aios

Esta!o !e ca')ios en la situaci,n $inanciea o !e oigen . aplicaci,n !e $on!os
Es un !ocu'ento que pe'ite i!enti$ica el 'o&i'iento !e los $on!os o los ecusos !e la
e'pesa. Es 5til paa el e*ecuti&o no $a'iliai-a!o con las t/cnicas conta)les
Respon!e a las peguntasB SC,'o se o)tu&ieon los $on!osT SC,'o se e'pleaonT SEs
posi)le que el sal!o en ca*a . )ancos pue!a con&etise en !i&i!en!os paa los accionistasT
No inclu.e( a !i$eencia !el esta!o !e esulta!os( ele'entos que $iguan co'o gastos
F!epeciacionesG o co'o po!uctos Facu'ulaciones !e acti&oG( peo que no i'plican un
'o&i'iento eal !e !ineo
Pesenta un ?esulta!o !ineo@ que( si es positi&o( pue!e consi!ease co'o $uente !e
$on!os2 si es negati&o( pue!e consi!ease co'o !estino o aplicaci,n !e $on!os


Esta!o !e &aiaciones en el capital
Resu'e to!os los ca')ios en el capital !e una e'pesa

CompaBa C(;
Estado de variaciones en el capital
por el ejercicio terminado al &' de enero de )**7
Capital socialD
Capital social al 1. de enero de 2004 89::(:::
#7sB
Acciones co'unes Fe'iti!as a 8=:G 8:=(:::
Acciones pe$eentes Fe'iti!as a 89::G 89:(:::
Acciones sin &alo a la pa 8=:(:::
Total 86=(:::

#enosB
Retio !e acciones pe$eentes 8=:(:::
P/!i!a !el e*ecicio 8<>: 89D(97:
Capital social al 31 de enero de 2004 899D(97:
AN1%ISIS $E %!S ESTA$!S FINANCIER!S ( T!MA $E $ECISI!NES
#/to!os !e an7lisis $inancieo
Son '/to!os 'ate'7ticos que se aplican a in$o'aci,n !e la e'pesa su*eta !e an7lisis o !e e'pesas
elaciona!as Fclientes( co'peti!oesG.
El /4ito en su aplicaci,n e intepetaci,n !e los esulta!os !epen!e !e la cali!a! !e la in$o'aci,n
conta)le.
Paa una co'paaci,n a!ecua!a( es necesaio que se utilicen peio!os !e tie'po iguales.
Es necesaio planea los esulta!os que se !esean o)tene( paa no 'alintepeta los esulta!os.
E4isten !os tipos !e '/to!os paa el an7lisis $inancieo !e una e'pesaB
M9todos verticales o estEticos
+ Se )asan en los !atos !e los esta!os $inancieos !e un solo peio!o.
#/to!o !e e!ucci,n a )ase !e pocientos
#/to!o !e a-ones si'ples
#/to!o !e a-ones est7n!a

M9todos 4ori:ontales o dinEmicos
+ Se aplican en la in$o'aci,n !e esta!os $inancieos !e &aios e*ecicios sucesi&os.
#/to!o !e au'entos . !is'inuciones
#/to!o !e ten!encias o !e n5'eos %n!ices

M9todos verticales o estEticos

#/to!o !e e!ucci,n a )ase !e pocientos

Consiste en esta)lece co'o )ase !e co'paaci,n algunas !e las cuentas !el )alance geneal
./o !el esta!o !e esulta!os( co'o po!%a se el caso !el acti&o total en el )alance . &entas netas
en el esta!o !e esulta!os.

E*e'ploB

M9todo de Reducci5n a Base de +orcientos
Activo F +asivo F
Ca*a 89::: 9.:K
0ancos 8DH(::: DH.>K
Equipo !e tanspote 8=:(::: =:.>K
Depreciacin acumulada ($ 530) F:.6KG
Capital F
Capital 89::(::: 9::.6K
P/!i!a !el e*ecicio F8 =>:G F:.6KG
Sumas iGuales ,00"7H* '**F ,00"7H* '**F

E*e'ploB



Co'paI%a SANFORD( S.A.
0alance 1eneal al >9 !e !icie')e !e ;::>

ACTIEO PASIEO
Ciculante A coto pla-o
0ancos 8 9;(:::.:: DK Po&ee!oes 86:(:::.:: 9<K
Clientes 8 97=(:::.:: =>K Docu'entos po paga 89=(:::.:: =K
87=(:::.:: ;>K
FIMOB
#aquinaia . Equipo 8 =:(:::.:: 9=K CAPITAL CONTA0LE
Teeno 8 <:(:::.:: ;=K Capital Social 89<:(:::.:: ;=K
DIFERIDO "tili!a!es Acu'ula!as 8D=(:::.:: 9>K
1astos !e Ogani-aci,n 8 9:(:::.:: >K "tili!a! !el E*ecicio 8;7(:::.:: HK
8;=;(:::.:: 77K
TOTAL 8>;7(:::.:: 9::K TOTAL 8>;7(:::.:: 9::K




Co'paI%a SANFORD( S.A.
Esta!o !e Resulta!os al >9 !e !icie')e !e ;::>

Eentas Totales 8>9=(:::.:: 9:6.7:K
De&oluciones . e)a*as 8;:(:::.:: 6.7:K
Eentas Netas 8;H=(:::.:: 9::K
Costo !e Eentas 896:(:::.:: =DK
"tili!a! 0uta 89>=(:::.:: D6K
1astos !e Eenta 8=:(:::.:: 97K
1astos !e A!'inistaci,n 8D:(:::.:: 9DK
"tili!a! 8D=(:::.:: 9=K
Otos 1astos 89<(:::.:: 6K
"TILIDAD NETA 8;7(:::.:: HK



#/to!o !e a-ones si'ples
#uesta la elaci,n ente !os canti!a!es !e los esta!os $inancieos( a ta&/s !e su
cociente. Los pincipales gupos sonB
+ Ra-ones !e sol&encia
+ Ra-ones !e esta)ili!a! $inanciea
+ Ra-ones !e acti&i!a! o e$iciencia opeati&a
+ Ra-ones !e po!ucti&i!a! . en!i'iento
Ra-ones !e sol&encia
+ Pue)a !el ciculante o %n!ice !e sol&encia
In$o'a cu7ntas &eces po!%a la enti!a! paga sus !eu!as coientes a coto pla-o
Si el cociente es igual a ;( el %n!ice !e sol&encia es ,pti'o( peo es acepta)le si el
esulta!o es 'a.o a 9.


Indice de solvencia = Activo Circulante
Pasivo a Corto Plazo
E*e'ploB
Indice de solvencia = $2,500.00
$1,000.00
Indice de solvencia = $ 2.50
El esulta!o signi$ica que la e'pesa !ispone !e 8;.=: !e acti&o ciculante paa paga ca!a 89.:: !e
o)ligaciones a coto pla-o. 1eneal'ente se 3a acepta!o la a-,n !e ; a 9 ( es !eci( que po ca!a 89.::
que los acee!oes a coto pla-o 3a.an in&eti!o( !e)e e4isti po lo 'enos 8 ;.:: !e acti&o ciculante
paa cu)i esa !eu!a.
+ Pue)a !e pago in'e!iato F?pue)a !el 7ci!o@G
Consi!ea el acti&o l%qui!o en elaci,n con el pasi&o a coto pla-o.
Si el cociente es igual a 9 el pago in'e!iato !e la e'pesa es ,pti'o( peo es acepta)le
ente :.= . :.H


Indice de Pago Inmediato = Activo lquido
Pasivo a Corto Plazo
E*e'ploB
Indice de Pago Inmediato = $1,00.00!$1,000.00
Indice de Pago Inmediato = $1.0

Es una 'e!i!a que seIala el ga!o en que los ecusos !isponi)les pue!en 3ace $ente a las
o)ligaciones conta%!as a coto pla-o.

Ra-ones !e esta)ili!a! $inanciea
E4pesan la $i'e-a que tiene una ogani-aci,n !ento !el 'eca!o . !e la econo'%a en
geneal. La esta)ili!a! en una e'pesa es la gaant%a !e que su)sisti7 a lago pla-o( lo
cual 3ace que el p5)lico le tenga con$ian-a 3acia ella.

Esta)ili!a! intena se e$iee a la popoci,n en que se est7n $inancian!o los acti&os !e
la e'pesa con $on!os popios o a*enos. Esto i'plica que si el cociente es 'a.o a 9 la
e'pesa se esta $inancian!o con los ecusos !e po&ee!oes . acee!oes.


Ra-,n 9N
Pasi&o Total
Capital Conta)le

Ra-,n ;N
Pasi&o a Coto Pla-o
Capital Conta)le

Ra-,n >N
Pasi&o a Lago Pla-o
Capital Conta)le

Ra-ones !e acti&i!a! o e$iciencia opeati&a
+ Rotaci,n !e in&entaios.
"na otaci,n 7pi!a 'uesta e$iciencia en las &entas. "na otaci,n 'u. lenta !el
in&entaio pue!e in!ica que e4isten po)le'as en el 'eca!o.


Ra-,n 9 N
Costo !e Eenta
In&entaio Po'e!io

Ra-,n ; N
Eentas
In&entaio Po'e!io


+ Rotaci,n !e la in&esi,n. In!ica la in&esi,n que se equii, paa e$ectua una &enta( en
$unci,n !e las &eces que se log, ecupea la popia in&esi,n

Des!e el punto !e &ista !e los !ueIos !e la e'pesa( esta a-,n in!ica la capaci!a! !e la
e'pesa paa genea ganancias a su $a&o2 'ientas 'a.o sea el cociente con especto
al capital in&eti!o o el acti&o total( 'e*o se7 su e!itua)ili!a!.


Rotaci,n !e in&esi,n N
Eentas totales FNetasG
In&esi,n Total o Acti&o Total

Ra-ones !e po!ucti&i!a! . en!i'iento
A 'a.o cociente( 'a.o &enta*a paa la e'pesa( pues estas a-ones in!ican una
utili-aci,n '7s e$iciente !el capital

+ Po!ucti&i!a! !e &entasB

Ra-,n 9 N
Eentas Netas
Capital Conta)le

Ra-,n ; N
Eentas Netas
Acti&o Fi*o




+ Un!ice !e po!ucti&i!a!B

In!ice !e Po!ucti&i!a! N
"tili!a! Neta
Capital Total , Acti&o Total


+ #agen !e utili!a!B

#agen !e "tili!a! N
"tili!a! Neta
Eentas Netas


+ Un!ice !e en!i'ientoB
Pue!e e4pesase en !os $o'as !i$eentes


E4pesi,n 9 N
"tili!a! Neta
Capital Social

Ra-,n 9 N
"tili!a! Neta
Capital Conta)le







#/to!o !e a-ones est7n!a

En ca!a enti!a!( los !i&esos ele'entos !e los esta!os $inancieos tienen un peso . una i'potancia
!i$eentes( po e*e'ploB el in&entaio en una e'pesa co'ecial( el acti&o $i*o en una e'pesa in!ustial
En $unci,n !el conoci'iento !e la e'pesa . !e su siste'a pesupuestal( se asignan &aloes que si&en
co'o est7n!a( co'o 'o!elo !e co'paaci,n paa los esulta!os eales.

Se !i&i!en enB
+ Intenas. Se ela)oan con )ase en la e4peiencia acu'ula!a . la in$o'aci,n genea!a po la popia
enti!a!
+ E4tenas. Se ela)oan con !atos !e e'pesas !el 'is'o gio . con!iciones si'ilaes !e opeaci,n

Las !es&iaciones positi&as i'plican 'e*oas en elaci,n con el est7n!a i'planta!o2 las !es&iaciones
negati&as 'uestan !e$iciencias

#/to!os 3oi-ontales o !in7'icos
#/to!o !e au'entos . !is'inuciones

Consiste en la co'paaci,n !e ci$as 3o'og/neas( coespon!ientes a $ec3as !istintas( lo que
oigina los lla'a!os ?Esta!os co'paati&os@B

+ 0alance geneal co'paati&o
+ Esta!o !e p/!i!as . ganancias co'paati&o

M9todo de Aumentos 3 $isminuciones
Empresa Sanford
Balance General Comparativo
'o# Enero )**7 I &' Enero )**7
$iferencias
Activo J I
Ca*a 8=:: 89(::: 8=::
0ancos 89:(::: 8DH(::: 8>H(:::
Equipo !e tanspote 8;:(::: 8=:(::: 8>:(:::
Depreciacin acumulada ($ 830) ($ 830)
Suma el activo ,&*".** ,00"'H* , * ,K-"KH*


+asivo ,'."*** , * ,'."***
Capital ,'.".** ,'**"*** ,-7".**
P/!i!a !el e*ecicio ?, -&*A ?, -&*A
Suma pasivo J capital ,&*".** ,00"'H* ,'."*** ,-&"KH*


#/to!o !e ten!encias o n5'eos %n!ices

Cuan!o se o!enan conol,gica'ente las ci$as !e los esta!os $inancieos( se o)tiene una seie
!e tie'po que 'uesta una ten!encia( a pati !e la cual se pue!en calcula n5'eos %n!ices
Este '/to!o pe'ite eli'ina la in$luencia !e situaciones e4tao!inaias ano'ales( que pue!e
sesga el an7lisis en los esta!os co'paati&os
No o)stante( !e)e to'ase en cuenta la in$luencia !e $actoes e4tenos( paa tene un an7lisis
$i!e!igno F!e&aluaciones( ca')ios en las con!iciones legales paa la opeaci,n !el negocio(
apetua co'ecial( etc/teaG
Unidad 3
4.4.3.4. RAZONES ESTANDAR
Este mtodo sirve para determinar la relacin de dependencia resultante de la comparacin
geomtrica de los promedios de las cifras de dos o ms cuentas de los estados financieros.
De lo anterior se desprende, que la razn estndar es similar al promedio de una serie de cifras o
razones simples de la misma empresa a una misma fecha o perodo las cuales emanan de los
estados financieros de dicha empresa. O en su defecto puede ser el promedio de una serie de
razones simples de los estados financieros a una misma fecha o perodo, pero de distintas empresas
que se dedican a la misma actividad.
Veamos un eemplo!
Durante los "ltimos cinco a#os el sector de servicios ha mostrado un crecimiento en las ventas del!
$.%& en el '((), *.+& en el '((+, ,(.-*& en el '((- . en los eercicios '((% . '(($ su
comportamiento fue del ,( . ,'& respectivamente. /0omparativo de ventas1
De igual forma la razn de liquidez con la que opera2a este sector, seg"n estudios de fuentes
2ancarias que atendieron las solicitudes de financiamiento de este sector especfico fue de! ).%*3,
'.3*$%, -.)+', ).3*$ . -.%$* durante los a#os del '(() al '(($ respectivamente.
Donde! 4.5.6.! promedio aritmtico simple 6t! sumatoria de los trminos analizados n! n"mero de
trminos 0uando se lleva a ca2o un anlisis de esta naturaleza, se recomienda llevar a ca2o el
n"mero de razones que el administrador financiero considere necesarias, para poder fundamentar su
estudio. Esto es, no e7iste un n"mero determinado de prue2as que se tengan que analizar para poder
emitir un uicio so2re la situacin econmica financiera de la empresa.
El desarrollo de este mtodo, estar en funcin de lo que el analista desee evaluar.
6upongamos un eemplo en el que la empresa evaluada, desea incursionar en la comercializacin de
un determinado producto /adicional al que viene operando normalmente1 . desea conocer el
comportamiento del mercado con respecto a su competencia.
8n paso importante es identificar, quien es su competencia. Otro dato sera el crecimiento de ese
sector, en funcin del indicador 9:5E,, pro2a2lemente se desee conocer el porcentae de utilidad que
dicho producto viene generando, el porcentae de utilidad marginal, etc.
5s con estos indicadores se pueden analizar varios perodos con respecto al mismo concepto. ;os
comparativos entre los conceptos estudiados, pueden representarse mediante grficas de tendencias
& utilidad marginal
0recimiento del sector /9:5E1 & de utilidad
0on este eemplo podemos concluir entonces que el n"mero de razones estndar podra ser ilimitado,
pero depende del criterio del analista o administrador financiero, el determinar cules son de su
utilidad . cules no tienen sentido prctico.
4.4.3.4.1. Clasificacin de las razones estndar:
Estas razones financieras /estndar1, las podemos clasificar 2ao la siguiente estructura!
Desde el punto de vista del origen de las cifras
6u descripcin!
< ;as razones estndar internas, son aquellas que se o2tienen con los datos acumulados de varios
estados financieros, a distintas fechas . perodos de una misma empresa.
< ;as razones estndar e7ternas, son las que se o2tienen con los datos acumulados de varios
estados financieros a la misma fecha o perodo pero que se refieren a distintas empresas, claro est,
del mismo giro o actividad.
< ;as razones estndar estticas, corresponden a aquellas mediante las cuales las cifras
corresponden a estados financieros estticos. /Eemplo. Estado de 4osicin =inanciera1
< ;as razones estndar dinmicas, corresponden a aquellas mediante las cuales las cifras
corresponden a estados financieros dinmicos. /Eemplo! Estado de >esultados de Operacin1
< ;as razones estndar esttico?dinmicas, corresponden a las cifras en donde el antecedente se
o2tiene de estados financieros estticos, . el consecuente se o2tiene del promedio de cifras de
estados financieros dinmicos.
< ;as razones estndar dinmico?estticas, corresponden a las cifras en donde el antecedente se
o2tiene de estados financieros dinmicos, . el consecuente se o2tiene del promedio de cifras de
estados financieros estticos. >E@8969AO6 45>5 E; 0B;08;O DE >5CODE6 EED956 O
E6A5DD5> /9DAE>D561
< >eunir estados financieros recientes de la misma empresa. < O2tener cifras o razones simples que
servirn de 2ase para las razones medias. < 0onfeccionar una cdula de tra2ao /hoa de E7cel1 que
integre las cifras o las razones anteriores por el tiempo que considere conveniente el analista
financiero. < 0alcular razones medias por conducto de ! < 4romedio aritmtico simple < Eediana <
Eoda < 4romedio geomtrico < 4romedio armnico
>E@8969AO6 45>5 E; 0B;08;O DE ;56 >5CODE6 EED956 O E6A5DD5> /EFAE>D561
< >eunir cifras o razones simples de estados financieros de empresas que estn dedicadas a la
misma actividad, esto es que sus productos sean mu. similares. < @ue las empresas se localicen
geogrficamente en la misma regin. < @ue las polticas de venta . crdito sean mu. similares. < @ue
los mtodos de registro, conta2ilidad . valuacin, sean relativamente similares o uniformes. < @ue las
cifras que corresponden a estados financieros dinmicos muestren aquellos meses en los cuales las
empresas en estudio, se encuentren en una racha relativamente 2uena o mala < @ue las empresas
que suministran la informacin financiera, sean financieramente solventes. < 0onfeccionar una cdula
o papel de tra2ao que contenga las cifras o razones simples de los datos anteriores. < Eliminar
aquellas cifras o razones simples, que no estn mu. acordes o que se encuentren mu. dispersas en
funcin a las dems. < 0alcular las razones medias utilizando de preferencia! < 4romedio aritmtico
simple < Eediana < Eoda < 4romedio geomtrico < 4romedio armnico
4.4.3.. RAZONES !"RS#T$%ES
6e refiere al clculo de la dependencia o relacin e7istente entre dos o ms conceptos de los estados
financieros. ;a comparacin geomtrica nos lleva a determinar un m"ltiplo entre los valores
analizados. Dormalmente sirve para evaluar estados financieros de empresas que cotizan en 2olsa.
5 este tipo de razones se les conoce en el m2ito 2urstil como m"ltiplos, las cuales detallar a
continuacin como otra herramienta ms del administrador financiero, que utilizar en el estudio
previo a la solicitud de alg"n tipo de financiamiento que la empresa demande.