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Estado de Flujo de Efectivo

Es un estado Financiero bsico que muestra las fuentes y
aplicaciones del efectivo de la entidad en el perodo.
Su importancia tambin radica en dar a conocer el origen de los
flujos de efectivo generados y el destino de los flujos de efectivos
aplicados.
A diferencia con el Estado de
Resultados que muestra partidas devengadas, el Estado de
Flujos de Efectivo muestra partidas ya realizadas.
Actividades de Operacin
Operacin: son las que se derivan de las operaciones que constituyen la principal fuente de
ingresos de la entidad
Cobros en efectivo procedentes de la venta de bienes y de la prestacin de servicios.
Cobros en efectivo derivados de regalas, cuotas, comisiones y otros ingresos.
Pagos en efectivo a proveedores por el suministro de bienes y servicios.
Pagos en efectivo por beneficios a los empleados
Pagos o devoluciones en efectivo de impuestos a la utilidad.
Pagos o devoluciones de otros impuestos derivados de la operacin de la entidad.
Cobros o pagos en efectivo por concepto de primas y prestaciones derivadas de plizas
suscritas.
Ejemplos de Cuentas
Operacin
Clientes
Inventarios
Anticipo a proveedores
Proveedores
Impuestos x pagar
Pagos anticipados
Actividades de Inversin
Son las relacionadas con la adquisicin y la disposicin de activos a largo plazo, as como otras
inversiones no incluidas en los equivalentes de efectivo.
Pagos en efectivo para la adquisicin de activos fijos.
Cobros en efectivo por ventas de activos intangibles.
Pagos o cobros en efectivo por la adquisicin, disposicin o rendimientos de instrumentos de
deuda emitidos por otras entidades, distintos de los clasificados como de negociacin.
(conservados a vencimiento).
Pagos o cobros en efectivo por la adquisicin, disposicin o rendimientos de instrumentos
financieros de capital emitidos por otras entidades, Ejemplo: compra o venta de acciones de
otras entidades.
Prstamos en efectivo a terceros no relacionados con la operacin.
Cobros en efectivo derivados del reembolso de prstamos a terceros.
OPERACION
INVERSI
ON
FINANCIE
RAS
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Ejemplos de Cuentas
Inversin
Activos fijos
Inversin en acciones de otras empresas con carcter permanente
Construcciones en proceso
Deudores diversos
Funcionarios y empleados
Intangibles
Actividades de financiamiento
Son las que producen cambios en el tamao y composicin de los capitales propios y de los
prstamos tomados por parte de entidad.
Cobros procedentes de la emisin de acciones u otros instrumentos de capital
Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la entidad
Cobros procedentes de la emisin de obligaciones, prstamos, bonos, cdulas hipotecarias y
otros fondos tomados en prstamo, ya sea a largo o a corto plazo;
Reembolsos de los fondos tomados en prstamo
Pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente procedente de un
arrendamiento financiero.
Ejemplos de Cuentas
Financiamiento
Capital social
Acciones
Bonos
Hipotecas
Prstamos bancarios a largo plazo
En cuanto a la presentacin de los fondos generados por la empresa (tanto en forma ordinaria, como
en forma extraordinaria) hay dos formas previstas en la normativa vigente: los denominados Mtodo
Directo y Mtodo Indirecto.
En el Mtodo Directo se considera cada una de las partidas que han afectado el movimiento de
fondos, por ejemplo las ventas cobradas, las compras pagadas, los gastos pagados, los ingresos
cobrados. Todo el detalle partida por partida pero considerando el que afect el movimiento de
fondos o sea lo realmente cobrado o pagado por la empresa en el periodo considerado, como puede
observarse en el ejemplo, a continuacin.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
METODO DIRECTO
Actividades Operativas
Cobros de ventas $3,400
Pago de compras -2,046
Pago de gastos operativos -1,014
Fondos generados por actividades ordinarias $ 340
Ingreso por venta de bienes de uso 194
Fondos generados por actividades extraordinarias 194
FONDOS GENERADOS POR ACTIVIDADES OPERATIVAS 534
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Actividades de Inversin
Adquisicin de bienes de uso -100
Adquisicin de bienes intangible -20
Fondos aplicados a las actividades de inversin -120
Actividades de Financiamiento
Pago de dividendos -340
Fondos aplicados a las actividades de financiamiento -340
Variacin neta de fondos 74
Saldo del efectivo al inicio del perodo 126
Saldo del efectivo al cierre del perodo $ 200
En cuanto al Mtodo Indirecto se parte del resultado generado en el ejercicio, considerando las
partidas ordinarias y extraordinarias y se llega al mismo resultado que en el Mtodo Directo, pero
por medio de partidas que ajustan ese total de resultados. Cules son estas partidas de ajuste? Por
ejemplo las amortizaciones y provisiones, en el Mtodo Directo no se las considera porque no
afectan el movimiento de fondos, en el Mtodo Indirecto las debemos sumar a la utilidad, para
eliminarlas (amortizacin de bienes de uso, se suman $130 a la utilidad del ejercicio, como puede
verse a continuacin)
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
METODO INDIRECTO
Actividades Operativas
Resultado ordinario $356
Amortizacin de bienes de uso 130
Incremento de crditos por ventas corrientes -400
Incremento de crditos por ventas no corrientes -200
Aumento de bienes de cambio -60
Incremento de pasivo corriente 414
Incremento de pasivo a largo plazo 100
Fondos generados por actividades ordinarias $340
Utilidad extraordinaria 34
Valor residual de la venta del bien de uso 160
Fondos generados por actividades ordinarias 194
FONDOS GENERADOS POR ACTIVIDADES OPERATIVAS 534
Actividades de inversin
Adquisicin de bienes de uso -100
Adquisicin de bienes intangibles -20
Fondos aplicados a las actividades de inversin -120
Actividades de Financiamiento
Pago de dividendos -340
Fondos aplicados a las actividades de financiamiento -340
Variacin neta de fondos 74
Saldo del efectivo al inicio del perodo 126
Saldo del efectivo al cierre del perodo $ 200
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Otro ejemplo de preparacin bajo el mtodo indirecto es el siguiente:
1. El proceso de preparacin consiste fundamentalmente en identificar los aumentos o
disminuciones que aparecen en las diversas partidas de los balances.
2. Identificar la naturaleza de las diferencias como origen o aplicacin, conforme al siguiente
planteamiento bsico:
3. Clasificar las diferencias de acuerdo a si son actividades de Operacin, Inversin o Financiamiento.
4. Se debern enumerar todas las ACTIVIDADES DE OPERACIN: Se deber partir de la utilidad o
prdida neta del ltimo ejercicio que estemos comparando.
5. Al punto anterior se le deber sumar o restar las partidas virtuales (Son aquellas que se cargan a
resultados y que no implican un movimiento (entrada y/o salida) de efectivo:
o Las depreciaciones
o Las amortizaciones
o Estimacin de cuentas incobrables
o Estimacin por obsolescencia
o Reservas de pasivo: Primas de Antigedad, primas vacacionales, etc.
o Impuestos diferidos
o Intereses y fluctuaciones cambiarias devengadas no realizadas
6. Se pondrn todas las dems actividades de operacin iniciando con los orgenes y posteriormente
las aplicaciones. Se sumarn algebraicamente y nos dar el resultado de Efectivo por Actividades
de Operacin.
7. Luego detallar las ACTIVIDADES DE INVERSIN, iniciando con orgenes y posteriormente
aplicaciones. Se sumarn algebraicamente y nos dar el resultado de Efectivo por Actividades de
Inversin.
8. Se sumar el resultado de las actividades de operacin e inversin dando lugar al efectivo
excedente para aplicar en actividades de financiamiento o, efectivo requerido de actividades de
financiamiento
9. Luego seguirn las ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO, iniciando con orgenes y posteriormente
aplicaciones.
10. Por ltimo se debern sumar los resultados de las Actividades de Operacin, Inversin y
Financiamiento, para determinar si hubo un INCREMENTO o DISMINUCION NETA DE EFECTIVO.
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Compaa ABC
Estado de Flujo de Efectivo
Al 31 de diciembre 2012
ACTIVIDADES OPERATIVAS
Fuentes de efectivo:
Utilidad del ejercicio $117.5
Depreciacin acumulada 100
Aumento de cuentas por pagar 30
Aplicaciones de efectivo:
Aumento de cuentas por cobrar -60
Aumento de inventarios -200
Flujo neto de efectivo de actividades de operacin -$12.5
ACTIVIDADES DE INVERSION
Adquisicin de activos fijos -230
Flujo neto de efectivo de actividades de inversin -230.0
Efectivo requerido de actividades de financiamiento -242.5
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Fuentes de efectivo:
Incremento en pasivos acumulados (LP) 10
Incremento en documentos por pagar 50
Incremento en obligaciones a largo plazo 174
Aplicaciones de efectivo:
Pago de dividendos -61.5
Flujo neto de efectivo proveniente de financiamiento 172.5
DISMINUCION NETO DE EFECTIVO $70
Efectivo al inicio del perodo $80
Efectivo al final del perodo $10