CURSO: ADMINISTRACIN FINANCIERA

FACILITADOR: Hugo Villavicencio

- - -
Concepto
Variaciones de balance general ao 2 ao 1 entrada salidas
Aumento de efectivo -
Disminucin de efectivo -
Aumento de valores negociables -
Dismunicin de valores negociables -
Disminucin de cuentas por cobrar -
Aumento de cuentas por cobrar -
disminucin de inventarios -
Aumento de inventarios -
Total de activos corrientes -
Aumento de terrenos y edificios -
Disminucin de terrenos y edificios
Aumento de maquinaria y equipo -
Disminucin de maquinaria y equipo
Aumento de mobiliario y accesorios -
Disminucin de mobiliario y accesorios
aumento de vehculos -
disminucin de vehculos
Aumento de otros activos -
Disminucin de otros activos
Total activos fijos -
Aumento de depreciacin acumulada
Disminucin de depreciacin acumulada
activos fijos netos
Total activos -
total activos netos
Pasivo u obligaciones
Aumento de cuentas por pagar -
Disminucin de cuentas por pagar -
Aumento de documentos por pagar -
Disminucin de documentos por pagar -
Aumento de deudas acumuladas
disminucin de deudas acumuladas -
Total pasivos corrientes - - -
Aumento de Deudas a largo plazo -
Disminucin de deudas a largo plazo
Total pasivos -
Aumento de acciones preferentes -
Disminucin de acciones preferentes
Aumento de acciones comunes -
Disminucin de acciones comunes
Aumento de ganancias retenidas -
Disminucin de ganancias retenidas
capital pagado de acciones comunes -
Total de patrimonio - - -
movimiento efectivo
FORMATO DE ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
AOS
Total pasivos y patrimonio - - -
Utilidad del ejercicio
ms depreciacin del ejercicio
total caja generada 0
flujo de efectivo operativo
disminucin de cuentas por cobrar
disminucin de inventarios
aumento de cuentas por pagar
disminucin de deudas acumuladas 0
flujo de efectivo operativo 0
flujo de efectivo inversin
aumento de terrenos y edificios
aumento de maquinaria y equipo
aumento de mobiliario y accesorios
aumento de vehculos -
flujo de efectivo operativo mas inversin -
flujo de efectivo de financiamiento
disminucin de documentos por pagar
aumento de deudas a largo plazo
aumento ganancias retenidas
dividendos pagados 0
aumento de efectivo y valores negociables -
FLUJO DE EFECTIVO
operativo financiamiento inversin
-
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-
-
flujo de efectivo
FORMATO DE ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Variables
Disponibilidades 3,000,000.00
Ingresos
Ventas el 1 de cada mes
contado
unidades 5000 valor unitario 250
credito 60 dias plazo
unidades 25000 valor unitario 200
% recuperacion 80% (el 15% restante se recuepera a los 90 dias)
compras
contado
unidades 20000 valor unitario 100
credito 30 dias plazo
unidades 10000 valor unitario 125
crecimiento mensual 2%
gastos operativos 25% sobre lo vendido todos los gastos son realmente desembolsados
0.4
0.625
meses
concepto 1 2 3
ingresos
2% contado - - -
2% Credito 80% - -
2% Credito 15% -
total ingresos - - -
(el 15% restante se recuepera a los 90 dias)
egresos
2% compras contado - - -
2% compras credito - - -
#DIV/0! Total compras - - -
- costos op. - - -
#DIV/0! Gan.Operativa - - -
#DIV/0! disponi.inicial 3,000,000 3,000,000 3,000,000
saldo final saldo disp. Final 3,000,000 3,000,000 3,000,000
4 5 6 TOTAL
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000
3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000
-
concepto 2006
ventas 5,075.00
costo de ventas 3,704.00
Ganancia bruta en ventas 1,371.00
gastos de ventas, admn y grales. 1,066.00
depreciacin y amortizacin 152.00
ganancia neta en operacin 153.00
ebit 153.00
ebitda 305.00
otros ingresos
otros gastos
gastos por intereses 93.00
ganancia antes de impuestos 60.00
isr 24.00
ganancia neta 36.00
dividendos pagados por accin preferente 3.00
ganancia disponible para accionistas comunes 33.00
gan. Operativa por accin comun 0.33
ESAG
CURSO: ADMINISTRACIN FINANCIERA
CATEDRTICO: Hugo Villavicencio
Aumento de efectivo
Concepto
Variaciones de balance general 2006 2005
Aumento de efectivo 25.00 24.10
Disminucin de efectivo
Aumento de valores negociables
Dismunicin de valores negociables
Disminucin de cuentas por cobrar
Aumento de cuentas por cobrar 805.56 763.90
disminucin de inventarios 700.62 763.45
Aumento de inventarios
Otros activos corrientes aumento
otros activos corrientes disminucin
Total de activos corrientes 1,531.18 1,551.45
Aumento de propiedad planta y equipo
Disminucin de propiedad planta y equipo
Aumento de maquinaria y equipo
Disminucin de maquinaria y equipo
Aumento de mobiliario y accesorios
Disminucin de mobiliario y accesorios
aumento de vehculos
disminucin de vehculos
Aumento de otros activos
Disminucin de otros activos
Total activos fijos 2,093.82 1,691.71
Aumento de depreciacin acumulada 500.00 348.00
Disminucin de depreciacin acumulada
estado de resultados
FORMATO DE ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
AOS
activos fijos netos 1,593.82 1,343.71
Activos corrientes 1,531.18 1,551.45
total activos netos 3,125.00 2,895.16
Pasivo u obligaciones
Aumento de cuentas por pagar
cuentas por pagar a corto plazo 230.00 400.50
Aumento de deuda corto plazo
Disminucin de deuda a corto plazo 75.00 100.90
Aumento de otros pasivos corrientes
disminucin de otros pasivos corrientes 311.00 370.00
Total pasivos corrientes 616.00 871.40
Aumento de Deudas a largo plazo 1,165.25 700.00
Disminucin de deudas a largo plazo
ISR diferido aumento
ISR diferido disminucin
Otros pasivos no ctes. Aumento
otros pasivos no ctes. Disminucin
total pasivos no corrientes 1,165.25 700.00
Total pasivos 1,781.25 1,571.40
Aumento de acciones preferentes 50.00 50.00
Disminucin de acciones preferentes
Aumento de acciones comunes 400.00 400.00
Disminucin de acciones comunes
Aumento de ganancias retenidas 300.00 280.00
Disminucin de ganancias retenidas
capital adicional de acciones 593.75 593.75
Total de patrimonio 1,343.75 1,323.75
Total pasivos y patrimonio 3,125.00 2,895.15
Utilidad del ejercicio
ms depreciacin del ejercicio
total caja generada
flujo de efectivo operativo
aumento de cuentas por cobrar 41.66 -
Disminucion de inventarios 62.83
aumento otros activos corrientes -
disminucin de cuentas por pagar 229.50 -
disminucion deuda corto plazo 25.90 -
aumento otros pasivos corrientes -
flujo de efectivo operativo
flujo de efectivo inversin
aumento de propiedad planta y equipo 402.11 -
aumento de otros activos -
aumento de mobiliario y accesorios
total
flujo de efectivo operativo mas inversin
flujo de efectivo de financiamiento
aumento de ISR diferido -
aumento de deudas a largo plazo 465.25
aumento otros pasivos no corrientes -
aumento ganancias retenidas
dividendos pagados 16.00 -
aumento de efectivo y valores negociables
FLUJO DE EFECTIVO
VENTAS
5,075.00
ESTADO DE PERDIDAS
Y GANANCIAS costo de ventas
3,704.00
gastos operativos
1,218.00
otros ingresos-gastos
-
gastos por intereses
93.00
impuestos
24.00
activos corrientes
1,531.18
ms
activos fijos
BALANCE GENERAL 1,593.82
pasivos corrientes
616.00
ms
pasivos no corrientes
1,165.25
de liquidez 2.49
razn rpida 2.49
rotacin de inventarios 5.06 3,704.00
732.05
perodo de cobro 57.94 5.06
periodo de pago 0.76
indice de endeudamiento 57.00
margen de utilidad bruta 27.01
Margen de utilidad operativa o EBIT 3.01
Margen EBITDA 0.06
ANALISIS DUPONT AO 2006
RAZONES FINANCIERAS
Ganancia por accin (EPS) 0.01
productividad de capital de trabajo neto operativo 0.19
palanca de crecimiento 0.31
* Estos indicadores se explicarn en clase
otros indicadores importantes*
2005 variacin
5,075.00 100% 84%
3,704.00 72.99% 4,259.60 303.832335
1,371.00 27.01% (815.40)
1,066.00 21.00% 2430.64
152.00 3.00%
153.00 3.01% 106.36
153.00 3.01%
305.00 6.01%
-
-
93.00 1.83%
60.00 1.18%
- 0.00%
24.00 0.47%
36.00 0.71% 2006 2005
0.01 -
- #DIV/0!
0
0
#DIV/0!
entrada salidas operativo financiamiento inversin
0.90
-
-
-
- -
41.66 - 41.66 -
62.83 62.83
- -
- -
20.27 20.27 -
- -
- -
- -
- -
- -
402.11 - 402.11 -
152.00 -
estado de resultados
FORMATO DE ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
movimiento efectivo flujo de efectivo
250.11 250.11
20.27 - 20.27 -
- -
170.50 - 170.50 -
- - -
25.90 - 25.90 -
- -
59.00 - 59.00 -
-
465.25 465.25
- -
- -
- -
465.25
209.85
-
- -
20.00 20.00
-
20.00
229.85
36.00 36.00 dividendos pagados
152.00
188.00
234.23 -
46.23 -
402.11 -
448.34 -
449.25
0.91
FLUJO DE EFECTIVO
ganancia disponible para accis.
36.00
0.709
5,075.00
5,075.00
1.624
3,125.00
1,781.25 3,125.00
patrimonio de los accionistas capital en acciones 2.326
1,343.75 1,343.75
Ventas
Ventas
divididas entre=
ANALISIS DUPONT AO 2006
1.152
total de pasivos
ms
total pasivos y patrimonio
divididos entre
divididas entre
total de activos
rotacin de activos
totales
margen de utilidad
neta
MULTIPLICADO POR
Rendimiento sobre
los activos totales
(ROA)
multiplicador de apalancamiento
financiero (MAF)
GANANCIA POR ACCIN
DIVIDENDOS PAGADOS POR ACCIN
Retorno sobre
el patrimonio
2.679
expresado en %
BANCO INDUSTRIAL
Curso: Anlisis Financiero
Facilitador: Hugo Villavicencio
EVALUACIN DE LA POSICIN FINANCIERA ACTUAL DE MARTIN MANUFACTURING
A Terri Spiro, una experimentada analista de presupuestos de Martin Manufacturing Company, se le asign la
tarea de evaluar el rendimiento financiero de la empresa durante 2006 y su posicin financiera al final del ao.
Para llevar a cabo esta asignacin, reuni los estados financieros de 2006 de la empresa (que se presentan
a continuacin). Adems Terri obtuvo los valores de las razones de la empresa 2004 y 2005, junto con las razones
promedio de la industria de 2006 (que tambin aplican a 2004 y 2005.
DATOS FINANCIEROS DE MARTIN MANUFACTURING CO. En miles de $
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2006
Estado de Prdidas y Ganancias
Ingresos por ventas 5,075.00
Costo de lo vendido 3,704.00
Gastos de ventas 650.00
Gastos generales y administracin 416.00
Gastos de depreciacin 152.00
Gastos por intereses 93.00
ISR 0.40
Dividendos pagados por acciones preferentes 3.00 No. Acciones 2500, con dividendos de $1.20
Desarrollar el estado de resultados, determinando: 1.- utilidad bruta en ventas, 2.- EBIT Y EBITDA, 3.- utilidad neta despus de impuestos, 4.- Ganancia disponible
para accionistas comunes (poseen 100.0 miles en acciones comunes) y 5.- Ganancia por accin (EPS).
BALANCE GENERAL 2,006 2,005
Efectivo 25.00 24.10
Cuentas por cobrar 805.56 763.90 (en cuentas por cobrar se encuentran 10% de cuentas incobrables)
Inventarios 700.62 763.45 (el nivel de obsolescencia de los inventarios es del 5%)
Activos fijos (al costo) 2,093.82 1,691.71
Depreciacin acumulada 500.00 348.00
Cuentas por pagar 230.00 400.50
Documentos por pagar 311.00 370.00 (tiene un costo financiero del 7:3049%)
Deudas acumuladas menores a un ao 75.00 100.90
Deuda a largo plazo 1,165.25 700.00 (tiene un costo financiero del 7:3049%)
Acciones preferentes (Valor de la accin =$20
y nmero de acciones 2.5 miles) aplica 06 y 05
Acciones comunes (Valor nominal = $4 y n-
mero de acciones 100.0 miles) aplica 06 y 05
Capital pagado adicional 593.75 593.75
Ganancias retenidas 300.00 280.00
Desarrollar el balance general determinando: 1.- Activos Corrientes 2.- Activos fijos netos, 3.- Pasivos Corrientes, 4.- Capital de trabajo, 5.- Monto de acciones
preferentes y comunes, 6.- Determinar sus variaciones, 7.- Elaborar el estado de flujo de efectivo y 8.- Determinar activos lquidos, productivos, improductivos y pasivos con costo y sin costo
en valores absolutos y porcentuales, dictaminado a su criterio el nivel financiero del patrimonio en general.
No. Acciones 2500, con dividendos de $1.20
Desarrollar el estado de resultados, determinando: 1.- utilidad bruta en ventas, 2.- EBIT Y EBITDA, 3.- utilidad neta despus de impuestos, 4.- Ganancia disponible
(en cuentas por cobrar se encuentran 10% de cuentas incobrables)
(el nivel de obsolescencia de los inventarios es del 5%)
(tiene un costo financiero del 7:3049%)
(tiene un costo financiero del 7:3049%)
Desarrollar el balance general determinando: 1.- Activos Corrientes 2.- Activos fijos netos, 3.- Pasivos Corrientes, 4.- Capital de trabajo, 5.- Monto de acciones
preferentes y comunes, 6.- Determinar sus variaciones, 7.- Elaborar el estado de flujo de efectivo y 8.- Determinar activos lquidos, productivos, improductivos y pasivos con costo y sin costo