El Contrato de Arrendamiento Financiero, comnmente llamado
Leasing, es una figura comercial que se origin en los Estados Unidos de Norteamrica, como una forma de usar bienes de capital sin tener que desembolsar ingentes cantidades de recursos para su adquisicin. Este tipo de contrato se ha vuelto muy importante y popular entre los agentes econmicos, quienes con ella pueden lograr y/o ampliar el desarrollo de sus actividades.
En relacin a esto, podemos afirmar que la principal caracterstica de estos contratos es la entrega en uso (no en propiedad) de bienes de produccin en arrendamiento, a cambio de una suma de dinero, no obstante al finalizar el plazo del contrato, el arrendatario tiene la posibilidad de adquirir la propiedad del referido bien por una suma mnima, siendo sta la diferencia sustancial con un arrendamiento comn (arrendamiento operativo).
Como se observa, y tal como lo seala la doctrina comercial, el principal beneficio para el arrendatario, no est en la propiedad de los bienes, sino en los beneficios que se pueden obtener de ellos. En efecto se podra afirmar que el leasing ha transformado la nocin de los valores adjudicables a los medios instrumentales de produccin, no por el beneficio que con ellos se procura siendo su propietario, sino por el uso que se obtiene de dichos medios.
Sobre el particular, la doctrina contable le ha otorgado un tratamiento propio, el cual est establecido en la Norma Internacional de Contabilidad - NIC - 17 Arrendamientos, en cuyo contenido se ha expresado el tratamiento contable que le debe otorgar tanto el Arrendador como el Arrendatario, cuando suscriban este tipo de contratos. De igual forma, la legislacin positiva le ha dado un trato particular, cuyos aspectos estn contenidos en el Decreto Legislativo N 299. INTRODUCCIN
Una parte principal en la que centra la inversin realizada por una empresa, la representan las propiedades, planta y equipo o tambin denominado bienes del activo fijo tangibles, los cuales son empleados en la produccin o suministro de bienes y servicios, tambin para arrendarlos a terceros o utilizarlos en labores administrativas, del cual la expectativa inicial es mantenerlos por ms de un perodo.
La obtencin de los mencionados bienes del activo fijo generalmente representa una fuerte inversin de dinero del cual una determinada empresa puede adolecer de ella. LEASING FINANCIERO
1. DEFINICIN DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO
Un Contrato de Arrendamiento Financiero es aquel Contrato Mercantil que tiene por objeto la locacin de bienes muebles o inmuebles por una empresa locadora para el uso por la arrendataria, mediante el pago de cuotas peridicas y con opcin a favor de la arrendataria, de comprar dichos bienes por un valor pactado. (Artculo 1 del Decreto Legislativo N 299 Ley que regula en nuestro pas el Arrendamiento Financiero).
2. DEFINICIN DEL CONTRATO DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO
Es aquel contrato de financiacin por el cual un empresario toma en arrendamiento (locacin) de una entidad financiera un bien de capital, previamente adquirido por sta a tal fin, a pedido del arrendatario (locatario), teniendo este arriendo una duracin igual al plazo de vida til del bien y un precio que permite al arrendador (locador) amortizar el costo total de adquisicin del bien, durante el plazo de locacin, ms un inters por el capital adelantado y un beneficio, facultando asimismo al arrendatario (locatario) a adquirir en propiedad el bien al trmino del arrendamiento (locacin) mediante el pago de un precio denominado valor residual.
3. CARACTERSTICAS.
Sus caractersticas ms importantes son:
Opcin de compra en el contrato al finalizar el perodo de prstamo. El contrato es irrevocable, de forma que as se asegura el pago de la totalidad de las cuotas al formalizar el contrato hasta su perodo de finalizacin. El valor residual es bajo, ya que las cuotas del leasing cubren prcticamente la totalidad del valor del producto. Es importante la solvencia del usuario, ya que todos los gastos adicionales corren a su cuenta (mantenimiento, reparacin, seguros, etc.) La obsolencia del bien la soporta el arrendatario.
4. SUJETOS QUE PARTICIPAN EN EL CONTRATO
En este contrato participan tres (3) sujetos, independientes entre s. Estos sujetos son:
a) El Arrendador
El Arrendador (o locatario), es la persona jurdica autorizada por las leyes a efectuar operaciones de arrendamiento financiero.
En nuestro pas, el artculo 2 del Decreto Legislativo N 299 (29.07.1984) seala que el Arrendador tiene que ser autorizado previamente por la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS)
b) El Arrendatario
El Arrendatario es la persona que suscribe un Contrato de Arrendamiento Financiero con la finalidad de gozar del uso del bien objeto del contrato. Puede ser cualquier persona, natural o jurdica.
c) El Proveedor
El Proveedor es la persona que provee o que construye el bien que necesita el Arrendatario. Es importante sealar que las caractersticas del bien son sealadas por el arrendatario y no por el arrendador.
5. IMPORTANCIA DEL LEASING
La necesidad de equipamiento de las empresas debe conciliarse con la necesidad cada vez mejor de un capital circulante, tratando de evitar un gran endeudamiento que pueda tener una consecuencia paralizante.
Los avances tecnolgicos de nuestra poca determinan la obsolescencia (en poco tiempo) de equipos y maquinarias, lo que impone la necesidad del reequipamiento permanente de la empresa, para no perder clientela y mercados. El leasing aparece as como el instrumento adecuado para lograr ese reequipamiento que generalmente necesita de grandes capitales que no pueden sustraerse del proceso productivo, pues permite reemplazar equipos obsoletos o ya envejecidos sin acudir a la compraventa, sino a esta original forma de arrendamiento (locacin) que es el leasing.
6. VENTAJAS
Pueden enunciarse una serie de ventajas del leasing. Entre ellas podemos mencionar:
a) Pone a disposicin de la empresa usuaria considerables medios para aquellas inversiones que la tecnologa moderna impone cada vez con mayor frecuencia y vuelve, como consecuencia, tempestiva la inversin.
b) Permite la construccin o la renovacin de sus instalaciones a quien no est en condiciones de hacer frente a la adquisicin de bienes instrumentales con sus propios medios o con el recurso a los acostumbrados canales de financiacin.
c) Permite a los usuarios evitar ingentes inmovilizaciones, dndole oportunidad, eventualmente de convertirse en propietario de los bienes arrendados (locados) al fin del perodo determinado del contrato, o bien (sobre todo para el leasing mobiliario) despus del perodo de utilizacin econmica presumible de los mismos bienes.
d) Eventualmente, el arrendatario tiene la oportunidad, de convertirse en propietario de los bienes locados al finalizar el periodo del contrato, o bien despus del periodo de utilizacin econmica
1. COMPRARACION LEASING FINANCIERO Y LEASING OPERATIVO
Leasing Operativo Leasing Financiero No es una operacin de endeudamiento pblico, es un alquiler Es una operacin de endeudamiento pblico El activo esta fuera del balance del arrendatario, lo deprecia el arrendador El activo y la depreciacin ingresan al balance del arrendatario Deduce el 100% de las cuotas como gasto Deduce los intereses como gasto y deprecia el activo
1. TRATAMIENTO DE IGV
El impuesto General a las ventas forma parte del valor de adquisicin que traslada el arrendador, al arrendatario y el arrendatario tiene derecho a usar IGV como crdito fiscal en el mes respectivo, salvo no cumpla con los requisitos siguientes. Los requisitos son el literal b) del artculo 18 de IGV, es decir que el arrendamiento destine el usufructo del activo leasing a operaciones gravadas con el IGV, contrario, si la empresa usa el activo para bienes o servicios exonerados al IGV, u otros fines a los de la empresa, dichos importes no ser aplicados como crdito fiscal, sino como costo del bien en la parte del bien y como gasto en la parte de los intereses. Adems se debe cumplir con los requisitos formales del artculo 19 de la ley del IGV, a saber, que sea en Comprobante de Pago valido, el IGV figure separado del valor venta, y que este anotado en el Registro de Compras.
2. TRATAMIENTO DE LA DEPRECIACION
Hasta ahora hemos tratado el mtodo normal de depreciacin del activo adquirido en arrendamiento financiero pero el Art.18 de la Ley de Arrendamiento Financiero permite un mtodo excepcional, traducido en una mayor tasa de depreciacin tributaria, en funcin al tiempo de duracin del contrato como sigue:
Bienes muebles: la duracin mnima de contrato ser de 2 aos, con lo que la depreciacin mxima seria del 50%, y si por ejemplo es del caso de un vehculo, la depreciacin por libros contables ser del20% y una deduccin del 30% por la va Declaracin Jurada Anual del Impuesto a la Renta, en los primeros 2 aos, posteriormente a partir del tercer ao por la DJA se agrega el 20% hasta el quinto ao, para liquidar la diferencia temporal NIC 12.
Bienes inmuebles, excepto terrenos: la duracin mnima del contrato ser de 5 aos, quiere decir una depreciacin tributaria ser de 20%anual, de los cuales los 5 aos se contabilizara una depreciacin del3%, y una deduccin del 17% por DJA, a partir del sexto ao se agregara 3% a la DJG hasta el ao 33 10.-Porcentaje Anual de Depreciacin: 1. Ganado de trabajo y reproduccin; redes de pesca 25% 2. Vehculos de transporte terrestre (excepto ferrocarriles); hornos en general.20% 3. Maquinaria y equipo utilizados por las actividades mineras, Petrolera y de construccin; excepto muebles, enseres y equipos de oficina.20% 4. Equipos de procesamiento de datos25% 5. Maquinaria y equipo adquiridos a partir del 01.01.91 10% 6. Otros bienes del activo fijo 10%
Reduce carga tributaria
Frente a un crdito comercial tradicional, el leasing financiero presenta la ventaja de poder depreciar el activo ms rpidamente y, por ende, reducir la carga del Impuesto a la Renta (IR) y, adems, permite un manejo ms eficiente del Impuesto General a las Ventas (IGV)
Pero qu es el leasing o arrendamiento financiero? Es una operacin de financiamiento que consiste en la compra de un bien por parte de una empresa financiera, a pedido de su cliente que lo necesita usar, que elige al proveedor y negocia las condiciones de compra, explic el especialista en derecho financiero, Rolando Castellares.
Una vez adquirido el bien es entregado en uso al cliente a cambio del pago de una renta con una opcin de compra al trmino del contrato, a ser ejercitada por el cliente, solo si se hubiese pagado la renta pactada sin moras, manifest.
"Al ejercitar la opcin de compra, el pago que se hace es residual y mnimo. De este modo, el bien es finalmente adquirido por el cliente"
Clientes Y quines pueden optar por el leasing financiero? En el Per, por razones ms bien tributarias, al estar gravada esta operacin con el IGV, quienes recurren a esta modalidad de financiamiento son las personas sujetas al IGV, Pues quienes no estn gravados con el IGV les resulta caro este financiamiento, ya que al no generarse un crdito fiscal a su favor, tendran que asumirlo, por lo que les es preferible obtener un crdito en efectivo, cuyos intereses estn inafectos al IGV De esta manera, si una persona natural adquiere un vehculo con un leasing pagara 19% ms que otra que lo adquiere con un crdito vehicular, afectando en garanta el mismo vehculo, precis Castellares, tras referir que, por ello, las personas no gravadas con el IGV no hacen uso del leasing en el Per.
1. Los clientes pueden adquirir a plazos un bien que compra al contado la empresa financiera, a su pedido.
2. Los clientes pueden lograr beneficios tributarios al usar el crdito fiscal que genera el Impuesto General a las Ventas (IGV) y depreciar aceleradamente el bien que adquieren, lo que acorta el pago del impuesto a la renta (IR).
3. Si los clientes incumplen con el pago de sus cuotas, los bienes retornan a sus propietarios (la entidad financiera) y tienen que pagar las cuotas vencidas y por vencer.
4. Si el cliente incurre en insolvencia, el bien financiado al no ser de su propiedad, no forma parte de la masa concursada y la empresa financiera puede recuperarlo.
5. Terceros acreedores no pueden embargar el bien por no ser propiedad del cliente financiero.
CONTABILIZAZACION DEL ACTIVO ADQUIRIDO A TRAVEZ DEL CONTRATO DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO.
La Empresa el Barrio Nuevo S.R.L., con RUC N 20446986799, celebra uncontrato de Arrendamiento Financiero con el Banco Continental SucursalChimbote., segn contrato especifica que la adquisicin es un VEHCULO, Marca VOLKSWAGEN, Modelo GOLF 2.0 AUT. AO2006. La casa que deber entregar el Vehculo es Euro Motors s.a. SegnFactura 012 N 008769, valor venta $. 15,729.56 ms I.S.C- 10% $.1,572.96, Sub. Total $. 17,302.52 mas IGV. 3287.48 total General $20,590.00.Pero el Banco Continental celebra el contrato Leasing segn lo siguiente:
LEASING OPERATIVO
El Leasing Operativo o Renting consiste en el arrendamiento a largo plazo de vehculos, maquinaria y equipos, incluyendo la gestin y administracin de los mismos, permitiendo liberar recursos materiales y humanos para dedicarlos completamente a la actividad principal es el realizado directamente por las empresas fabricantes, distribuidoras o importadoras. El leasing o arrendamiento operativo es una alternativa eficiente para las empresas que requieren inversin en activos o bienes de capital. El leasing operativo es ofrecido por aquellas empresas que tienen un stock previo de bienes, las que generalmente, en nuestro medio, estn asociadas al negocio de la minera, donde hay maquinaria especializada que requiere una capacitacin, servicio tcnico y mantencin constantes, que en este caso puede ser entregada por la misma empresa de leasing o por un tercero que se haya especializado en dichos servicios.
La mayor virtud del leasing operativo es que permite a las empresas contratantes concentrarse en sus negocios, delegando a agentes "especializados" la administracin de aquellos bienes que son necesarios para su funcionamiento, previo pago de una cuota mensual de arriendo.
Servicios que incluye el leasing operativo: Vehculos a eleccin, segn necesidades del cliente. Mantenciones preventivas y correctivas. Configuraciones y equipamiento de acuerdo a las condiciones especficas de cada operacin. Documentacin legal y certificaciones. Permisos de circulacin. Seguros. Vehculos de reemplazo. Ventajas y Beneficios: Cuenta con el vehculo ms eficiente para sus operaciones. Garantiza la disponibilidad de la flota. Elimina el riesgo de detencin de la operacin y las consecuencias negativas derivadas de esto para su negocio. Libera activos aumentando la rentabilidad sobre stos. Aprovecha el beneficio tributario asociado a arriendo. Amortiza la porcin que utiliza del bien y no el 100% del valor comercial. Planifica su flujo de caja, libera pasivos, aumentando la capacidad de endeudamiento. Elimina los costos ocultos que genera la administracin de flota propia. Descripcin del Producto El leasing Operativo se define como un contrato de alquiler que permite el uso de un bien por parte del cliente en un plazo previamente fijado de mutuo acuerdo entre el arrendador y el cliente. Caractersticas del Producto No es un crdito, es un alquiler / Contrato Renovable. La Cuota est en funcin del valor productivo del activo (50% 80%) Mantenimiento especializado: Directo (Dealer), Indirecto (certificado x Dealer) El fondo valora el precio del bien al final del contrato Cuenta con Incentivos Financieros (no usa lneas bancarias) y Tributarios (cuota es 100% gasto corriente, escudo e impuesto a la Renta e IGV) Excelente alternativa para apoyar el desarrollo de proyectos y los planes de crecimiento Desarrollo de estructuras personalizadas a la empresa Simplicidad Contractual
Ventajas del Producto
Opcin de Venta (Opcional): Opcin de Sigma de vender los bienes al cliente a un valor aproximado al de mercado cuando concluya el contrato de alquiler. Se determina segn las horas uso, plazo y frente de operacin del bien. Posibilidad de renovar su maquinaria peridicamente. Terceriza el mantenimiento del equipo (Contrato de Reparacin y Mantenimiento con el dealer) Mejora su posicin financiera No incluye el bien como activo en su balance No registra una deuda en sus EEFF No ocupa lneas bancarias. Reduce el nivel de apalancamiento, mejora ROA ROE Las cuotas mensuales son un gasto corriente (100%)
CONTRATOS DE LEASEBACK
1. DEFINICIN
El Retroarrendamiento Financiero, Venta con arrendamiento posterior o tambin denominado Leaseback es una operacin compleja en virtud de la cual una empresa que requiere financiamiento, vende un activo de su propiedad a una empresa de leasing que paga su precio alEnajenante. Simultneamente a esta operacin, la empresa de leasing otorga la tenencia del bienal vendedor, pero esta vez en arrendamiento financiero. Es decir a travs de este contratose enajena un activo, para su posterior entrega al enajenante a travs de un Contrato de Arrendamiento Financiero. Debe considerarse que en nuestro pas, este tipo de contratos ha sido regulado por el DecretoLegislativo N 299, Ley del Arrendamiento Financiero, en el que se le ha definido de manerasimilar, indicndose que a travs de l, la locadora(empresa de Leasing) adquiere de una empresa,un bien para luego entregrselo a ella misma en arrendamiento financiero.
2. SUJETOS QUE PARTICIPAN EN ELCONTRATO
A diferencia del Leasing, en donde participan tres sujetos: proveedor, arrendatario y la empresa de leasing; en un Contrato de Retroarrendamiento Financiero o Leaseback slo participan dos sujetos: El enajenante arrendatario y la empresa de leasing. Enajenante - Arrendatario El Enajenante Arrendatario es la persona que transfiere un bien de su propiedad a la empresa de leasing, para luego readquirirla pero esta vez a travs de un contrato de arrendamiento financiero. Esa es la razn por la que se le denomina Enajenante Arrendatario, pues primero enajena y luego se convierte en arrendatario. Empresa de Leasing La empresa de leasing, es la persona jurdica que financia al enajenante arrendatario, pues adquiere del mismo, un bien para volvrselo a transferir, pero esta vez en arrendamiento financiero.
El retroarriendo o lease-back es una figura consistente en vender un activo y seguidamente arrendarlo nuevamente, de modo que se puede seguir utilizando. Supongamos la empresa A que tiene un activo X que vende a la empresa B. Hasta ah todo normal. Luego, la empresa B le arriende el activo X a la empresa A que se lo haba vendido. Esto es lo que se conoce como retroarriendo o lease-back. Esta figura poco entendida y poco utilizada, es una excelente alternativa para conseguir capital de trabajo sin incurrir en endeudamiento con una entidad financiera. La empresa, al vender un activo y luego adquirirlo nuevamente en calidad de arrendamiento, adquiere capital de trabajo sin prescindir del activo, puesto que continuar utilizndolo, y hasta se tiene la posibilidad de adquirirlo nuevamente al final del contrato de arrendamiento su se hace uso de la opcin de compra, opcin que tambin se puede pactar. El lease-back o retroarriendo es vlido tanto en el arrendamiento financiero como en el arrendamiento operativo. Los activos a los que se ha tratado como lease-back o retroarriendo, se deben tratar tributaria y contablemente segn lo establecido en el estatuto tributario en su artculo 127-1, figura que est contemplada por el pargrafo 1 del citado artculo.
El lease-back es una operacin poco conocida que puede resultar muy til en un momento dado, especialmente si la empresa dispone de elementos patrimoniales, pero no de tesorera, y necesita acudir a la financiacin para tener liquidez. El lease-back, como su nombre indica, es similar al leasing, pero a la inversa. La operacin consiste en que el propietario de un bien, mueble o inmueble, lo vende a una agencia de leasing para suscribir a continuacin un contrato de arrendamiento financiero sobre el mismo. El vendedor del bien obtiene una fuente de liquidez y a la vez se asegura la recuperacin del elemento a travs del arrendamiento financiero. La titularidad se transmite a la sociedad de leasing, manteniendo la empresa vendedora los derechos de uso sobre el mismo. Adems, sta puede beneficiarse de las ventajas fiscales a travs de la desgravacin de los intereses y las amortizaciones que sean aplicables. Generalmente, estas operaciones se realizan sobre bienes inmuebles, si bien la normativa no impide que se realicen sobre bienes muebles.
CARACTERISTICAS DE LEASEBACK
Leaseback es una modalidad de Leasing Financiero que aplica para las empresas que requieren liberar capital de trabajo invertido en sus activos fijos productivos.
El Leaseback es una modalidad de Leasing Financiero que aplica para las empresas que requieren liberar capital de trabajo invertido en sus activos fijos productivos. . Al finalizar el plazo y con el ejercicio de la opcin de compra, su empresa adquiere nuevamente la propiedad del activo. Un contrato de leasing se puede celebrar a cualquier plazo, pero para tener derecho a los beneficios tributarios, la Ley establece un plazo mnimo dependiendo del tipo de activo as: Bienes muebles: 24 meses. Bienes inmuebles: 60 meses
El lease-back no supone una merma en el patrimonio empresarial, puesto que el activo se mantiene en el balance, aunque el propietario desde el punto de vista jurdico, es el que lo ha adquirido. El vendedor, en el momento de activar el bien, deber reconocer la deuda como un pasivo financiero. La carga financiera se distribuir a lo largo de la vida del contrato, imputndose a prdidas y ganancias conforme al criterio de devengo. Por su parte, el arrendador contabilizar el correspondiente activo financiero. En lo que respecta a la amortizacin, el vendedor y posteriormente arrendatario continuar amortizando el activo como si la transmisin no se hubiera producido. Tan solo proceder efectuar una reclasificacin del bien atendiendo al criterio contable. Cuando se produce una venta de un activo para su posterior arrendamiento financiero, el beneficio de la operacin no se reconocer contablemente, producindose en todo caso una menor carga financiera por la financiacin obtenida de la subsiguiente operacin de arrendamiento financiero.
Ventajas
Este tipo de operaciones ofrecen ventajas para ambas partes. El vendedor obtiene una inyeccin de liquidez a la vez que mantiene el activo en el patrimonio empresarial y lo sigue utilizando en su actividad econmica, con lo cual no ha tenido que prescindir de una herramienta de trabajo y posible fuente de ingresos. Las ventajas para el comprador se centran en el aspecto financiero ms que en el patrimonial. Ha adquirido un activo que le proporcionar rentabilidad asegurada y con poco riesgo