Fiduciary Agent Report - 3rd Issue of Debentures

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LIGHT ENERGIA S.A.

3. EMISSO PRIVADA DE DEBNTURES

RELATRIO ANUAL DO AGENTE FIDUCIRIO

EXERCCIO DE 2013

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Rio de Janeiro, 30 de Abril de 2014.

Prezados Senhores Debenturistas,

Na qualidade de Agente Fiducirio da 3. Emisso Privada de Debntures da
LIGHT ENERGIA S.A. (Emisso), apresentamos a V.Sas o relatrio anual sobre
a referida emisso, atendendo o disposto na Instruo da CVM n 28, 23 de
Novembro de 1983 e na Escritura de Emisso.
A apreciao sobre a situao da empresa foi realizada com base nas
Demonstraes Financeiras auditadas, demais informaes fornecidas pela
Emissora e controles internos da Pentgono.
Informamos, tambm, que este relatrio encontra-se disposio dos
debenturistas na sede da Companhia Emissora e na sede da Pentgono.

Atenciosamente,

PENTGONO S.A. DTVM.

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Caractersticas da Emissora
Denominao Social: LIGHT ENERGIA S.A.
CNPJ/MF: 01.917.818/0001-36
Diretor de Relaes com Investidores: Sr. Joo Batista Zolini Carneiro
Atividades: (i) estudar, planejar, projetar, construir, operar e explorar
sistemas de gerao, transmisso e comercializao de energia eltrica
e servios correlatos que lhe tenham sido ou venham a ser concedidos
ou autorizados, por qualquer ttulo de direito, ou a empresas das quais
mantenha ou venha a manter o controle acionrio; (ii) desenvolver
atividades nos diferentes campos de energia, em qualquer de suas
fontes, com vista explorao econmica e comercial; (iii) prestar
servios tcnicos de operao, manuteno e planejamento de
instalaes eltricas de terceiros; (iv) ceder onerosamente faixas de
servido, de linha areas de terras explorveis de usinas e
reservatrios, desde que sejam contabilizados em separado e que a
cesso seja previamente aprovada pela autoridade que outorgue
concesso, autorizao ou permisso para a Companhia realizar
qualquer das atividades previstas em seu objeto social; (v) exercer
atividades direta ou indiretamente relacionadas ao seu objeto; e (vi)
participar em outras sociedades como scia, acionista ou quotista.

Caractersticas da Emisso
Data de Emisso: 10/09/2012
Data de Vencimento: 04/06/2026
Banco Escriturador: Ita Corretora de Valores Mobilirios S.A.
Banco Mandatrio: Ita Unibanco S.A.
Cdigo Cetip/ISIN: LGTE13/ BRLGTEDBS029
Coordenador Lder: N/A

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Destinao dos Recursos: Os recursos lquidos obtidos pela Companhia
com a Emisso sero integralmente utilizados para o financiamento dos
projetos descritos no plano de negcios da Companhia (Projetos),
conforme tal plano previsto no Anexo 4.1 da Escritura de Emisso
(Plano de Negcios).
Tipo de Emisso: Emisso Privada de Debntures simples, no
conversveis em aes, em srie nica, da espcie quirografria, com
garantia fidejussria.

1. Eventual omisso ou inverdade nas informaes divulgadas pela
Companhia ou, ainda, inadimplemento ou atraso na obrigatria
prestao de informaes pela Companhia: (Artigo 12, alnea a, inciso XVII da Instruo CVM
28/ 83)
A Pentgono declara que no possui conhecimento de eventual omisso ou
inverdade, contida nas informaes divulgadas pela Emissora. Ademais, informa o
inadimplemento da Emissora, conforme previsto no item 9 abaixo.
2. Alteraes Estatutrias: (Artigo 12, alnea b, inciso XVII da Instruo CVM 28/83)
No houve alteraes estatutrias no perodo.
3. Comentrios sobre as demonstraes financeiras da Companhia,
indicadores econmicos, financeiros e de estrutura de capital da
empresa: (Artigo 12, alnea c, inciso XVII da Instruo CVM 28/83)
A Empresa
Atividade Principal: 35.11-5-01 - Gerao de energia eltrica;
Situao da Empresa: ativa;
Natureza do Controle Acionrio: privado;
Critrio de Elaborao do Balano: legislao societria.
Situao Financeira
Liquidez Geral: de 0,10 em 2012 para 0,23 em 2013;

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Liquidez Corrente: de 0,83 em 2012 para 1,16 em 2013;
Liquidez Seca: de 0,82 em 2012 para 1,15 em 2013;
Giro do Ativo: de 0,22 em 2012 para 0,27 em 2013.
Estrutura de Capitais
A Companhia apresentou uma reduo nos Emprstimos e
Financiamentos sobre o Patrimnio Lquido de 15,88% de 2012 para 2013. O ndice
de Participao do Capital de Terceiros sobre o Patrimnio Lquido variou de 227%
em 2012 para 197% em 2013. O grau de imobilizao em relao ao Patrimnio
Lquido variou de 306% em 2012 para 253% em 2013. A empresa apresentou no seu
Passivo No Circulante uma reduo de 2% de 2012 para 2013, e uma reduo no
ndice de endividamento de 4,4% de 2012 para 2013.
Resultados
Solicitamos a leitura completa das Demonstraes Contbeis da
Companhia, Relatrio da Administrao e o Parecer dos Auditores Independentes,
para melhor anlise da situao econmica e financeira da Companhia.
4. Posio da distribuio ou colocao das debntures no mercado: (Artigo 12,
alnea d, inciso XVII da Instruo CVM 28/83)
VALOR UNITRIO NA EMISSO: R$ 1.000.000,00
ATUALIZAO DO VALOR NOMINAL: no aplicvel
REMUNERAO: 100% do DI + 1,18% a.a.
PAGAMENTOS EFETUADOS POR DEBNTURE (2013):
Juros:
04/06/2013 R$ 39.683,305999
04/12/2013 R$ 49.636,548999

POSIO DO ATIVO:
Quantidade em circulao: 30
Quantidade em tesouraria: 0
Quantidade total emitida: 30

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5. Resgate, amortizao, converso, repactuao, pagamento dos juros das
debntures realizadas no perodo, bem como aquisies e vendas de
debntures efetuadas pela companhia emissora: (Artigo 12, alnea e, inciso XVII da
Instruo CVM 28/83)
Resgate: no houve;
Amortizao: no houve;
Converso: no aplicvel;
Repactuao: no aplicvel;
Pagamento dos juros das debntures realizados no perodo: conforme item
4 acima;
Aquisies e vendas de debntures efetuadas pela companhia Emissora:
no houve.
6. Constituio e aplicaes de fundo de amortizao de debntures,
quando for o caso: (Artigo 12, alnea f, inciso XVII da Instruo CVM 28/83)
No houve a constituio de Fundo de Amortizao para esta Emisso.
7. Acompanhamento da destinao dos recursos captados atravs da
emisso de debntures, de acordo com os dados obtidos junto aos
administradores da companhia Emissora: (Artigo 12, alnea g, inciso XVII da Instruo CVM
28/83)
De acordo com as informaes obtidas, os recursos adquiridos por meio da Emisso
de Debntures foram utilizados conforme previsto na Escritura de Emisso.
8. Relao dos bens e valores entregues sua administrao: (Artigo 12, alnea h,
inciso XVII da Instruo CVM 28/83)
No h bens e/ou valores entregues ao Agente Fiducirio para administrao.
9. Cumprimento de outras obrigaes assumidas pela companhia na
escritura de emisso: (Artigo 12, alnea i, inciso XVII da Instruo CVM 28/83)

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A Fiadora (Light S.A.) obriga-se, sob pena de serem declaradas vencidas todas as
obrigaes relativas s debntures, a observar, entre outras obrigaes, os ndices
financeiros elencados no item 6.28, alnea xxv da Escritura de Emisso.
De acordo com as informaes obtidas, verificamos o cumprimento das obrigaes
assumidas na Escritura de Emisso com exceo do envio dos ndices financeiros
acima mencionados.

Ressaltamos que, de acordo com a Escritura de Emisso, o no cumprimento de
qualquer obrigao no pecuniria ser declarado como vencimento antecipado se
no for sanado no prazo de cura de 10 (dez) dias teis a contar do recebimento do
aviso de descumprimento, enviado pelo Agente Fiducirio e/ou pelos Debenturistas,
individualmente ou em grupo.
At o momento de encerramento deste relatrio, a Assembleia Geral de
Debenturistas, para deliberar pelo vencimento antecipado decorrente dos
descumprimentos previstos nos itens acima listados, no havia ocorrido.

10. Declarao acerca da suficincia e exequibilidade das garantias das
debntures: (Artigo 12, alnea j, inciso XVII da Instruo CVM 28/83)
As debntures da presente emisso so da espcie quirografria, com garantia
fidejussria.
As Debntures contam com a seguinte garantia: (i) Fiana, conforme previsto na
Escritura de Emisso.
De acordo com as informaes obtidas da Emissora, a(s) garantia(s) prestada(s) nesta
Emisso permanece(m) perfeitamente suficiente(s) e exequvel(is), tal como foi(ram)
constituda(s), outorgada(s) e/ou emitida(s).
11. Existncia de outras emisses de debntures, pblicas ou privadas, feitas
pela prpria emissora, por sociedade coligada, controlada, controladora
ou integrante do mesmo grupo da emissora em que tenha atuado como
agente fiducirio no perodo: (Artigo 12, alnea k, inciso XVII da Instruo CVM 28/83)
(i) denominao da companhia ofertante: LIGHT ENERGIA S.A.;
Emisso: 2.
valor da emisso: R$ 425.000.000,00;
quantidade de debntures emitidas: 425;
espcie: quirografria com garantia fidejussria;

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prazo de vencimento das debntures: 19/08/2019;
tipo e valor dos bens dados em garantia e denominao dos garantidores: (i) Fiana
prestada por Light S.A.;
eventos de resgate, amortizao, pagamentos, converso, repactuao e
inadimplemento no perodo, por debnture:
Juros:
19/02/2013 R$ 40.153,370000
19/08/2013 R$ 42.806,307000
Inadimplemento: A Emissora no cumpriu com as obrigaes de envio dos ndices
financeiros.

(ii) denominao da companhia ofertante: LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A.;
Emisso: 8. (Privada)
quantidade de debntures emitidas: 470;
espcie: quirografria com garantia fidejussria adicional;
prestada por Light S.A.;
Juros:
04/06/2013 R$ 39.683,305999
04/12/2013 R$ 49.636,548999
Inadimplemento: A Emissora no cumpriu com as obrigaes de envio dos ndices
financeiros.

(iii) denominao da companhia ofertante: ATIVAS DATA CENTER S.A.
Emisso: 1.
quantidade de debntures emitidas: 90.000;
espcie: quirografria;
tipo e valor dos bens dados em garantia e denominao dos garantidores: os
debenturistas contam adicionalmente com Suporte dos Acionistas, atravs de
aportes de capital na Ativas Data Center S.A., de suas controladoras, Ativas
Participaes S.A. e Cemig Telecomunicaes S.A.;

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Juros:
01/07/2013 R$ 88,900350

(iv) denominao da companhia ofertante: COMPANHIA DE GS DE MINAS GERAIS -
GASMIG
Emisso: 2.
tipo e valor dos bens dados em garantia e denominao dos garantidores: no
aplicvel;
Juros:
18/03/2013 R$ 242,124890
16/04/2013 R$ 58,796580
16/05/2013 R$ 63,374719
17/06/2013 R$ 65,489009
16/07/2013 R$ 67,901949
16/08/2013 R$ 78,052090
16/09/2013 R$ 73,444209
16/10/2013 R$ 79,746049
18/11/2013 R$ 83,449049
16/12/2013 R$ 77,793799

(v) denominao da companhia ofertante: COMPANHIA DE GS DE MINAS GERAIS -
GASMIG
Emisso: 3.
tipo e valor dos bens dados em garantia e denominao dos garantidores: no
aplicvel;

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Juros:
29/08/2013 R$ 285,365870
30/09/2013 R$ 79,744870
29/10/2013 R$ 79,177510
29/11/2013 R$ 84,501830
30/12/2013 R$ 80,207800

(vi) denominao da companhia ofertante: GUANHES ENERGIA S.A.
Emisso: 1.
prazo de vencimento das debntures*: 22/04/2014;
tipo e valor dos bens dados em garantia e denominao dos garantidores: Em AGD,
realizada em 16/04/2014, foi determinado que a Emissora apresente Carta de
Fiana Corporativa emitidas pela Light S.A., com participao da Light S.A.
correspondente a 51%, e pela Companhia Energtica de Minas Gerais e da Cemig
Gerao e Transmisso S.A., com participao correspondente a 49%.;
inadimplemento no perodo, por debnture: no houve.

*Redao em conformidade com o 1. Aditamento Escritura de Emisso.
(vii) denominao da companhia ofertante: CEMIG GERAO E TRANSMISSO S.A.
Emisso: 3.
valor da emisso: R$ 1.350.000.000,00;
quantidade de debntures emitidas: (i) 1. Srie: 480.000; (ii) 2. Srie: 200.000; e
(iii) 3. Srie: 670.000;
espcie: quirografria com garantia fidejussria;
prazo de vencimento das debntures: (i) 1. Srie: 15/02/2017; (ii) 2. Srie:
15/02/2019; e (iii) 3. Srie: 15/02/2022;
prestada por Companhia Energtica de Minas Gerais CEMIG;
CMTR13 - 1 Srie:
Juros:

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15/02/2013 R$ 88,464400

CMTR23 - 2 Srie:
Juros:
15/02/2013 R$ 62,912318

CMTR33 - 3 Srie:
Juros:
15/02/2013 R$ 65,008651

(viii) denominao da companhia ofertante: CEMIG CAPIM BRANCO ENERGIA S.A.
Emisso: 1.
tipo e valor dos bens dados em garantia e denominao dos garantidores: fiana
prestada pela empresa Companhia Energtica de Minas Gerais;
inadimplemento no perodo, por debnture: no houve.

12. Parecer:
No possumos conhecimento de eventual omisso ou inverdade, contida nas
informaes divulgadas pela Emissora.
13. Declarao sobre a aptido para continuar exercendo a funo de agente
fiducirio: (Artigo 12, alnea l, inciso XVII da Instruo CVM 28/83 e artigo 68, alnea b da Lei n 6.404 de 15 de
Dezembro de 1976)
A Pentgono declara que se encontra plenamente apta a continuar no exerccio da
funo de Agente Fiducirio desta emisso de debntures da Emissora.

Este relatrio foi preparado com todas as informaes necessrias ao
preenchimento dos requisitos contidos na Instruo CVM 28, de 23 de
novembro de 1983, conforme alterada, e demais disposies legais aplicveis.

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Embora tenhamos nos empenhado em prestar informaes precisas e
atualizadas no h nenhuma garantia de sua exatido na data em que forem
recebidas nem de que tal exatido permanecer no futuro. Essas informaes
no devem servir de base para se empreender de qualquer ao sem
orientao profissional qualificada, precedida de um exame minucioso da
situao em pauta.

PENTGONO S.A. DTVM

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DOCUMENTOS ANEXOS:

Balano Patrimonial Consolidado (Anexo 1)
Demonstraes de Resultado Consolidado (Anexo 2)
Parecer dos Auditores (Anexo 3)

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Anexo 1

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Anexo 2

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Anexo 3

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