INSTRUMENTOS PARA MEDIR Y GESTIONAR CREACION DE VALORES
DENTRO DE LAS EMPRESAS
Actualmente las compaas cada da otorgan mayor importancia al valor del conocimiento y la aplicacin de las medidas de creacin de valor.
El valor es lo que se espera que ocurra en el futuro con el bien o el servicio que pretendemos valorar y de nuestras expectativas. Por creacin de valor (CV) se entiende como la rentabilidad creada por una empresa para sus accionistas por encima de la rentabilidad exigida de las mismas. Se crea valor en un periodo cuando se comporta mejor que las expectativas.
Instrumentos Para Medir El Valor:
Pronstico de ventas Estados financieros proforma Anlisis del punto de equilibrio operativo y financiero Apalancamiento operativo Flujo de caja
PRONSTICO DE VENTAS
Es una estimacin de las ventas futuras (ya sea en trminos fsicos o monetarios) de uno o varios productos para un periodo de tiempo determinado. Realizar el pronstico de ventas permite elaborar el presupuesto de ventas y, a partir de ste, elaborar los dems presupuestos (el de produccin, el de compra de insumos o mercadera, el de requerimiento de personal, el de flujo de efectivo, etc).
ESTADOS FINANCIEROS PRO-FORMA
Son estados financieros proyectados, que muestran los ingresos y costos esperados para el ao siguiente. Normalmente, los datos se pronostican con un ao de anticipacin.
ANLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO Y FINANCIERO
Sirve para medir el grado de apalancamiento operativo de una compaa y se define como el nivel de produccin o nivel mnimo de ventas que es necesario para que la empresa sea capaz de cubrir sus costos.
APALANCAMIENTO OPERATIVO
Es el impacto que tienen los costos fijos sobre una estructura de los costos de la compaa.
ANLISIS DE TENDENCIAS
Este anlisis de esta razn indica la posicin financiera actual de la empresa es deficiente cuando se compara con normas de la industria. El anlisis de las tendencias proporciona informacin sobre las probabilidades que la posicin financiera de la empresa mejore o empeore en el futuro.
Flujo de caja
Es un informe financiero donde se detalla los ingresos y egresos que tiene una empresa en un periodo dado La diferencia entre los ingresos y los egresos se conoce como saldo o flujo neto,el saldo positivo en el flujo de caja se da cundo los ingresos superan los egresos, el saldo negativo se da cuando los egresos superan los ingresos.
Ingresos por concepto de:
Ventas El cobro de deudas Alquileres El cobro de prstamos Intereses
Egresos por concepto de:
Pago de facturas Pago de impuestos Pago de sueldos Prstamos Amortizaciones de deuda Pago de servicios pblicos Compra de mercanca Intereses
Flujo de Caja: Es una herramienta administrativa que sirve para controlar el dinero que entra y sale de un negocio Flujo de Caja Operacional: Indica el efectivo invertido como consecuencia de las actividades de la empresa.
Flujo de Caja de Inversin: Dinero recibido o pagado considerandolos gastos de la inversin de capital que beneficiaran a la empresa en el futuro.
Flujo de Caja de Financiamiento: Considera el efectivo resultante del pago de prstamos, las emisiones orecompra de acciones y el pago de dividendos.
Gestin Basada En El Valor La empresa es rentable pero desestabiliza la accin de los empresarios cuando la rentabilidad es menor a la esperada.
La Gerencia Basada en el Valor se define como proceso para integral para mejorar la decisiones estratgicas y operacionales hechas algo largo de al organizacin, a travs del nfasis en los inductores del valor corporativo permitindose concentrarse en la situacin real de las funciones y una mayor creacin de valor en la aplicacin de la correcta utilizacin del capital y otros recursos para generar flujos de efectivo provenientes de las operaciones del negocio.
Indicadores que miden la creacin del valor
Una empresa
Valor econmico agregado (EVA)
Esta es un indiciador que muestra cual ha sido la ganancia de una empresa en un momento determinado, se puede definir como la diferencia entre la utilidad operativa que una empresa obtiene y la mnima que debera obtener, es una herramienta muy valiosa para los accionistas, administradores de la empresa.
Valor del flujo efectivo (CVA)
El modelo del CVA no solo propone un indicador que mide la creacin de valor, sino que relaciona esta creacin de valor con las variables financieras que puede planificar el gerente para mejorar su desempeo y alcanzar valores ms favorables en el CVA. Con este objetivo, sus autores proponen el clculo del Indic CVA, como una herramienta que explica de donde proviene el valor generado en la empresa, es bueno cuando es igual o superior a 1.
Generadores de valor
Crecimiento de ventas Margen de utilidad operativa: es un indicador financiero muestra la eficiencia que ha logrado una empresa para generar dinero en un momento determinado es considerada como una habilidad productiva, si sale negativo esto quiere decir que la empresa no cumpli con las expectativas con respecto a la utilidad y los costos fueron mas altos.
Variaciones en inversin fsica: son inversiones que se le hacen al activo fijo y pueden variar de un periodo a otro, a la vez son depreciables.
Variaciones en capital de trabajo: es un importante generador de valor que mide la liquidez de la empresa y porque muestra con cunto dinero dispone, para cualquier inversin que vaya a hacer, o si se le presenta algn imprevisto y/o responder con sus obligaciones.
Tasa de impuesto: "tasa es la contraprestacin en dinero que pagan los particulares a estado u otros entes de derecho pblico en retribucin de un servicio pblico determinado y divisible". Segn GARCIA BENSULCE. Es una obligacin que tienen que las empresas y las personas tienen que pagar para contribuir al desarrollo del pas esta tasa la decide el gobiernocon carcter general y obligatorio para que contribuir con el gasto pblico.
Costo de capital: es la retribucin o ganancia que tiene el inversionista con respecto a lo que ha invertido, por ejemplo invirti $1.000.000 y obtuvo $1.300.000, el inters fue de $300.000