Informe PPP

ANALISIS ECONOMICO FINANCIERO DE LA EMPRESA DUEAS IMPORT EIRLTDA
UNIVERSIDAD NACIONAL AGRARIA DE LA SELVA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y ADMINISTRATIVAS
DEPARTAMENTO ACADEMICO DE CIENCIAS ECONOMICAS

INFORME DE PRCTICAS PRE PROFESIONALES
ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO DE LA EMPRESA DUEAS
IMPORT PERIODO: 2,008 2,009
EJECUTOR : L!!"#$ G%&'(' D)"*'! +',,'(#"!-
ASESOR : E.%- A,."(% P'.$".% V//"('
TINGO MARIA 0 PERU
2,011
1
DEDICATORIA
A, Dios por ser mi gua y porque me
di fuerzas en los momentos ms
difciles de mi vida.
2
AGRADECIMIENTO
A la Universidad acional Agraria de la !elva, por darme la oportunidad de
"acerme profesional.
A los #aestros de la $specialidad de $conoma, por impartirme sus
conocimientos acad%micos, e&periencias y prcticas los cuales me formaron
moral y profesionalmente.
Al $con. Arcenio 'ac"eco (illena, por sus conse)os, por su asesoramiento y
apoyo logstico en la culminacin de este informe.
A mis amigos y amigas, por los *uenos momentos compartidos en la %poca
universitaria.
A mis "ermanas, por su paciencia y apoyo incondicional en mi formacin
profesional.
A todos aquellos amigos y familiares que en el momento no recuerdo sus
nom*res.
+
INDICE
D$D,-A./0,A....................................................................................................12
A20AD$-,$#,$./.........................................................................................1+
,D,-$................................................................................................................13
,.0/DU--,4................................................................................................15
CAPITULO I
ASPECTOS GENERALES
1.1. 0ese6a 7istrica..........................................................................................18
1.2. 0azn social de la $mpresa........................................................................18
1.+. U*icacin 2eogrfica.................................................................................19
1.3. /*)etivos de la $mpresa..............................................................................19
1.:. Aspecto ;egal y -onstitucin.......................................................................19
1.5. 'roductos y servicios que ofrece.................................................................1<
1.8. 0ecursos 7umanos, financieros activos y tangi*les...................................11
1.9. -lientes actuales y potenciales....................................................................11
1.<. 'roveedores y poltica de precios................................................................11
1.11. ;a -ompetencia.........................................................................................12
1.11. /rganizacin y Administracin $mpresarial..............................................1+
1.12 $structura /rgnica....................................................................................1:
1.1+. /rganigrama =uncional.............................................................................15
CAPITULO II
ANALISIS ECONOMICO
2.1. Definicin.....................................................................................................18
2.2. ,ngresos .otales...........................................................................................18
2.+. -ostos .otales.............................................................................................19
2.3. Anlisis del 'unto de $quili*rio....................................................................1<
3
CAPITULO III
AN2LISIS FINANCIERO
+.1. Definicin.....................................................................................................21
+.2. Anlisis (ertical de los $stados =inancieros...............................................22
+.+. Anlisis 7orizontal de los $stados =inancieros...........................................3:
+.3. Anlisis de =uentes y Usos de =ondos.......................................................:1
CONCLUSIONES...............................................................................................:+
RECOMENDACIONES.......................................................................................:3
+I+LIOGRAF3A..................................................................................................::
ANE4OS.............................................................................................................:5

:
INTRODUCCI5N
$n los >ltimos a6os las peque6as y micro empresas del pas *uscan crecer en
el mercado de la economa glo*alizada, donde el mas informado es el que progresa
en este tipo de economa neoli*eral impuesta por el =#,.
Ante esta realidad actual es que necesitamos realizar anlisis de estados
financieros, con la finalidad de tener el estado de situacin actual del de la !ucesin
.eo*aldo .ello -"uquimuni, el cual permitir tomar medidas de cam*io "acia un
crecimiento sostenido.
$l desarrollo del presente informe comprende seis captulos? el primer capitulo
se refiere a los aspectos generales de constitucin de la empresa, en e@ segundo
capitulo se realiza un diagnostico situacional de la empresa, en el .ercer capitulo se
encuentra el Anlisis del *alance de situacin de la $mpresa, en el cuarto capitulo se
realiza una anlisis del *alance de situacin con ratios, en el quinto capitulo se
encuentra un anlisis del estado de ganancias A p%rdidas, mientras que en el se&to
capitulo se "ace un anlisis de la renta*ilidad de la empresa y terminamos el informe
con las conclusiones y recomendaciones.
5
CAPITULO I
ASPECTOS GENERALES
1-1- RESEA 6IST5RICA-
=ue creado en el a6o de 1<<5 con el nom*re de BC$C$ ;/($D u*icado
en la Av. 0aimondi E 2<1 siendo su primer gerente propietario el !r. Antonio
Due6as 'icn, pasado algunos a6os la tienda se traslad al
Fr. Fos% 'rato E 282 ya con la razn social de BDue6as ,mportD con la venta
de mue*les y artefactos electrodom%sticos en general.
Al fallecer el gerente propietario en el a6o 2,112, la empresa fue divido
entre sus "erederos, quedando solamente el rea de ventas de mue*les con
la nueva gerente propietaria !ra. Fulia Carrantes $vangelista dando inicio a
una serie de logros y cam*ios para la empresa tanto es as que la empresa en
la actualidad cuenta ya con dos locales u*icados en el Fr Fos% 'rato E 151 y
en la Av. 0aimondi E :3: con la finalidad de atender al cliente con toda la
variedad de mue*les que se ofrece.
1-2- RA75N SOCIAL DE LA EMPRESA-
;a empresa en la actualidad toma la razn social de
8D)"*'! I9:%,# EIRLTDA8-
8
1-;- U+ICACI5N GEOGRFICA-
;a empresa D)"*'! I9:%,# EIRLTDA, se encuentra u*icado en el
Fr Fos% 'rato E 151 y la Av. 0aimondi E :3: en la ciudad de .ingo #ara,
'rovincia de ;eoncio 'rado, departamento de 7uanuco.
1-<- O+JETIVOS DE LA EMPRESA
1.4.1. O=>"#&% G"(",'/-
G!er una empresa lder en el a*astecimiento de *ienes mue*lesG.
1.4.2. Objetivos Especficos.
#e)orar la gestin de 0ecursos 7umanos.
#e)orar el nivel del rea de ;ogstica.
#e)orar la gestin $conmica.
,nnovar nuevos dise6os de mue*les de acuerdo a las
necesidades de nuestros clientes.
1-?- ASPECTO LEGAL DE FUNCIONAMIENTO-
1.5.1. L Lice!ci M"!icip# $e %"!cio!&ie!to.
9
;a licencia #unicipal de funcionamiento o 381H19 correspondiente a
la #unicipalidad 'rovincial de ;eoncio 'radoH.ingo #ara, de fec"a
18 de )ulio 2,119, autoriza la apertura del local en )r. Fos% 'rato o
251 H 25+ y el inicio de actividades comerciales en dic"o domicilio.
1.5.2. E# Re'ist(o )!ico $e *o!t(ib"+e!tes.
D)"*'! I9:%,#, cuyo nom*re comercial est amparado *a)o
0U- o 10229@8@@A0 del a6o de 1<<3, y con la actividad principal
venta de artefactos electrodom%sticos y mue*les.
1-@- PRODUCTOS Y SERVICIOS BUE OFRECE-
;a empresa ofrece a sus clientes *ienes mue*les relacionados al "ogar y oficinas,
entre las cuales tenemosI
#ue*les de sala.
-omedores de madera.
0eposteros de madera.
#elanina.
-olc"ones.
!eparadores de am*iente.
#dulos de computadoras.
$stantes.
Arc"ivadores.
$scritorios.
<
!illas 2iratorias.
'lanc"adores.
$squineros.
1-A- RECURSOS 6UMANOS, FINANCIEROS ACTIVOS TANGI+LES-
1.,.1. R".),!%! 6)9'(%!-
;a empresa cuenta con 18 tra*a)adores, cada cual es alta mente
preparado en el rea en la cual la*ora. ;o cual permite *rindar servicios
de alta calidad a nuestros consumidores.
1.,.2. R".),!%! F('(.",%!-
;a empresa cuenta con !J. <:,1+8.11 nuevos soles como capital social,
adems posee en promedio de !J.+,39:.11 nuevos soles como capital
de tra*a)o, con el que cu*re todas sus operaciones mensuales.
Adems cuenta con activos por un monto de !J.+55,<9+.11 nuevos
soles, que sirven de garanta para acceder a nuevos cr%ditos, para la
compra de nuevas mercaderas y activos.
1.,.-. A.#&%! T'(C=/"!:
;a empresa cuenta con los siguientes activosI
-uadro 11
'atrimonio de la empresa Due6as ,mport
11
=uenteI Due6as ,mport
1-8- CLIENTES ACTUALES Y POTENCIALES-
1...1. C/"(#"! A.#)'/"!-
$ntre los principales clientes encontramos a las empresas privada e
instituciones p>*licas.
1-9- PROVEEDORES Y POL3TICA DE PRECIOS-
1./.1. P,%&""D%,"!-
$ntre los proveedores principales encontramos a las siguientes
empresas todas u*icadas en la ciudad de ;imaI
B,($0!,4 A -/#$0-,A;,KA-,4 ($0/A !A-D.
B#U$C;$! !$L/0 D$ ;U0$D
B#U$C;$0MA U$!.0A !$L/0A D$; -A0#$D.
B#U$C;$0,A $; AKA0$/D
BD,!.0,CU,D/0A A0-/ !A-D
B#U$C;$0,A !$L/0 D$ ;/! #,;A20/!D
B#U$C;$! -A!.,;;/D
1./.2. P%/E#.' D" P,".%!-
;a fi)acin de precios se da de acuerdo al precio de mercado, "acia la
*a)a o alza, dependiendo deI
11
-osto de los *ienes mue*les.
2astos de los fletes por traslados de los mue*les de ;ima "acia
.ingo #ara.
2astos de compra de los *ienes mue*les N'asa)e, 7ospeda)e,
Alimentacin, #ovilidad ;ocal y gastos de representacinO.
#argen de ganancia del gerente propietario.
Adems de estos ru*ros que sirven para determinar el precio se utiliza el
precio psicolgico que el consumidor est dispuesto a pagar de acuerdo a
sus gustos y preferencias.
1-10- LA COMPETENCIA-
$ntre las principales empresas que compiten por el mercado de mue*les en la
ciudad de .ingo #ara encontramos a las siguientes empresas que fa*rican y
venden *ienes mue*lesI
INSTITUCIONES YFO EMPRESAS-
Detalles para el "ogar
#ue*lera -ruzado
#ue*lera !an Fuan
;a -urazao
=ull Artefactos.
12
1-11- ORGANI7ACI5N Y ADMINISTRACI5N EMPRESARIAL-
1.11.1. F)(.%("! +G!.'!-
DEL GERENTE PROPIETARIO-
1. !er el representante legal de la empresa
2. /rganizar el r%gimen interno de la empresa, planear y dirigir
las operaciones que est%n de conformidad con el estatuto.
+. -ele*rar los actos y contratos correspondientes.
DEL ADMINISTRADOR-
1. $&pedir las declaraciones, constancias y certificaciones que sea
necesario e&tender a nom*re de la empresa.
2. -uidar los *ienes y fondos de la empresa.
+. -uidar de la empresa, e&istencia, regularidad y veracidad de los
li*ros de conta*ilidad de la empresa.
3. Delegar en la oportunidad adecuada de sistemas de
informacin que permitan a los due6os de la empresa,
mantenerse en conocimiento claro de la marc"a de la institucin
y del cumplimiento de las directivas o lineamientos de polticas
esta*lecidas.
:. 0endir cuentas al due6o de las condiciones y progresos de los
1+
negocios y operaciones de la empresa y de las co*ranzas,
inversiones y fondos disponi*les.
DEL CONTADOR-
1. 0ecepcionar clasificar y registrar toda la documentacin de la
empresa, que implique transaccin conta*le.
2. (erificar los saldos de Cancos mediante conciliaciones
*ancarias correspondientes.
+. 0ealizar las operaciones diarias en los registros au&iliares
correspondientes.
3. $la*ora el *alance mensual de la empresa.
:. $la*ora informes conta*les en forma mensual y adicionalmente
en las ocasiones en que las solicite el administrador yJo gerente.
5. /tras funciones que le sean encomendados por la 2erencia
2eneral y est%n dentro de su responsa*ilidad.
DEL REA DE VENTAS-
1. =i)ar los precios a los *ienes mue*les de acorde al mercado.
2. 'actar condiciones de venta de los *ienes mue*les.
+. -ontrolar la calidad de los *ienes mue*les que se ofrece.
3. $la*orar sus *oletines informativos de los *ienes mue*les que
se *rinda.
13
DEL CAJERO-
1. 0eci*ir dinero en efectivo.
2. 0ealizar su arqueo diario de ca)a.
+. Depositar el dinero de la venta diaria a la cuenta corriente de la
empresa.
3. $la*orar *oletas de venta y facturas.
:. A otras que designe el administrador.
1-12- ESTRUCTURA ORGNICA-
!eg>n el reglamento de organizacin y funciones la empresa esta organizada
de la siguiente maneraI
A- 5,C'(% D" D,"..H(-
2erente 'ropietario
+- 5,C'(% D" A!"!%,E'-
Asesor -onta*le
C- 5,C'(% D" LE("'-
Administrador
(entas
-a)ero
1:
1-1;- ORGNIGRAMA FUNCIONAL:
GRAFICO 01
ORGANIGRAMA DE LA EMPRESA DUEAS IMPORT
15
CAPITULO II
ANLISIS ECONOMICO
2-1- D"I(.H(-0
#%todo normal en $conoma, donde se aplica con distintos enfoques
seg>n los campos de o*servacinI de coyuntura, estructural, inputHoutput,
monetario.
2-2- I(C,"!%! T%#'/"!-0
!on cantidades que se pagan a una empresa, a cam*io de la venta de
sus productos o prestacin de un servicio. $s un mero apunte conta*le a
distinguir de los co*ros, o dinero que la empresa reci*e.
$s el (alor de las ventas y es el resultado de multiplicar el precio de
mercado por el n>mero de unidades producidas.
;os ingresos que o*tiene la empresa son por la venta de *ienes
mue*les del "ogar seg>n el registro de ventas en promedio oscila entre
!J.21,111.11 a !J. 25,111.11 nuevos soles al mes
18
2-;- C%!#%! T%#'/"!-0
$l costo total de una empresa es la suma de los costos de todos los
factores productivos que la empresa utiliza en la produccin de *ienes yJo
servicios. $l costo total aumenta con el producto, cuanto mayor es la
produccin mayor es el costo total.
$l costo total N-.O se divide en dos categorasI -osto =i)o .otal N-=O y
costo varia*le N-(O. !iendo el costo total igual a la suma del costo fi)o total
ms el costo varia*le totalI
-. P -= Q -(
;os costos totales de funcionamiento de la empresa seg>n el registro
de compras y gastos oscilan entre los !J.11,111.11 y !J. 15,111.11 nuevos
soles.
;os costos fi)os mensuales de la empresa ascienden a !J.3,<:9.11
nuevos soles en promedio, lo mismo que pasamos a detallar a continuacinI
Alquiler !J. 1,111.11
;uz !J. <:.11
Agua !J. ++.11
;impieza !J. 311.11
7onorarios !J. +,3+1.11
19
2-<- A(G/!! D"/ P)(#% D" EJ)/=,%-0
$l punto de equili*rio del empresario o punto de *eneficio nulo es
aquel en el cual los ingresos totales son iguales a los costos totales.
2-<-1- P)(#% D" EJ)/=,% "( U(D'D"! M%("#','!-0
;a mayora de las empresas producen o venden ms de un producto y
virtualmente todos los distri*uidores ofrecen a la venta una gran variedad de
artculos. 'ara estas organizaciones no tiene sentido "a*lar del punto de
equili*rio de un producto particular, ya que la mayora de los costos fi)os del
negocio estn compartidos por los diferentes productos. #s *ien ser
necesario considerar el volumen total de ingresos monetarios que es
necesario para salir adelante.
-omo es necesario "a*lar del punto de equili*rio en t%rminos del total
de ventas en dlares, un punto de partida razona*le para pensar en cmo
determinarlo es refle&ionar en cmo se calcula cuando se trata de un solo
producto.
'$# P -= J R1H N-(J'OS
DndeI
-= P -osto =i)o
-( P -osto (aria*le
' P 'recio
1<
-uadro 12
-ontri*ucin marginal promedio y porcenta)es de soles vendidos
por productos en la empresa Due6as ,mport
-uadro 1+
'orcenta)e de contri*ucin ponderado por productos
en la empresa Due6as ,mport
Aplicando la formula '$# P -= J R1H N-(J'OS .enemosI
'$# P :<,3<5J1.38 P 125,:98.2+ nuevos soles.
'or lo tanto la empresa de*e vender por un importe de !J.125,:98.2+
nuevos soles para no ganar ni perder.
21
CAPITULO III
ANLISIS FINANCIERO
;-1- D"I(.H(-0
$s un instrumento de diagnstico empresarial que consiste en el
esta*lecimiento de las relaciones de las diversas cuentas que integran los
estados financieros, mediante su anlisis nos permite conocer cmo se est
desenvolviendo la empresa y tener previsiones para el futuro. ;os estados
financieros ms comunes sonI el $stado de 2anancias y '%rdidas, y el
Calance 2eneral.
$l *alance general nos dice cuanto posee y cunto de*e la empresa
en un momento determinado. $s la instantnea de una empresa? y el $stado
de 2anancias y '%rdidas nos dice cul es la utilidad o perdida que se "a
o*tenido durante el periodo y como se "a producido. A pesar de tener ciertas
limitaciones, los estados financieros son las principales "erramientas con que
se cuenta para estudias financieramente la empresa.
$n este tra*a)o analizaremos los estados financieros de la empresa,
mediante dos m%todos de anlisisI Anlisis (ertical y Anlisis 7orizontal.
21
;-2- A(G/!! V",#.'/ D" /%! E!#'D%! F('(.",%!.H $studia las relaciones entre
los elementos contenidos en un solo grupo de los $stados =inancieros, y para
ello utiliza el m%todo de porcenta)es integrales y el de 0azones o
-oeficientes, los cuales descri*imos a continuacinI
AK ML#%D% D" P%,."(#'>"! I(#"C,'/"!-0
$ste m%todo nos muestra el grado de dependencia econmica
e&istente entre la empresa y sus acreedores.
;a utilizacin de este m%todo en el *alance general de la empresa, nos
ayudara a determinar si las inversiones fueron e&cesivas o insuficientes.
1- ESTRUCTURA DE INVERSIONES-
I(#",:,"#'.H(:
;a participacin del Activo -orriente en la estructura total, para
los a6os 2,11< y 2,111, disminuyo de <9.81T a +8.<5T lo que
nos indica que "an disminuido dos ru*ros importantes en la
empresa Nca)a y *ancos y -lientesO en t%rminos generales? la
citada estructura no se "a mantenido esta*le.
;os ru*ros ms significativos que conforman el activo total son
por el corriente, la mercaderas que aumento de !J.121,132.11
nuevos soles a !J. 12+,511.11 nuevos soles, y por el no corriente
se aprecia al ru*ro inmue*les maquinarias y equipos que tuvo un
incremento del 51.12T en comparacin al a6o 2,11<.
22
-uadro 13
$structura de ,nversiones
=uenteI Calance 2eneral de la empresa a6os 211< y 2111.
$la*oracinI 'ropia
;as principales disminuciones del activo corriente, se encuentran
en el ru*ro de clientes y ca)a y *ancos.
$l activo no corriente presenta un mayor saldo en el a6o de 2,111
principalmente por el aumento del activo fi)o tangi*le en,
!J 225,1:<.11 nuevos soles.
2+
2- ESTRUCTURA DE CAPITALES-
-uadro 1:
$structura de -apitales
=uenteI Calance 2eneral de la empresa a6os 2,11< y 2,111.
$la*oracinI 'ropia
I(#",:,"#'.H(:
$l patrimonio neto, para el periodo 2,11< y 2,111 disminuyo en un
:9.81T por que la empresa disminuyo el ru*ro de resultados
acumulados.
23
$l 'asivo -orriente de la empresa aumento en 2.8+T en
comparacin al a6o anterior, lo cual demuestra que la empresa
no tiene compromisos fuertes de deuda.
$l pasivo no corriente se increment en 111T respecto al a6o
2,11<, es decir incremento cuentas por pagar.
$n cuanto al -apital !ocial y a los 0esultados de $)ercicios
anteriores en la estructura de patrimonio neto, se ve que la
cuenta :1 capital social se mantuvo constante al a6o anterior y
resultados acumulados disminuyo en un 2+.1:T.
;a empresa no posee reserva alguna para afrontar deudas de
largo plazo.
2:
;- ESTRUCTURA DE RESULTADOS-
-uadro 15
$structura de 0esultados
$la*oracinI 'ropia
25
I(#",:,"#'.H(:
;a venta ms significativa fue el a6o de 2,111 al lograr venderse
un total de !J.1+:,911.11 nuevos soles. A el periodo menos
significativo fue el a6o de 2,11< con tan solo !J 112,9::.11
nuevos soles de venta.
$l costo de venta se increment en un 2<.31T el mismo que se
produ)o por el incremento de las ventas.
;a utilidad *ruta en ventas logradas para el periodo de estudio
disminuyo en 2<.31T respecto al a6o 2,11<.
;a utilidad de operacin ms renta*le fue el a6o 2,11< con
!J.+8,9:1.11 nuevos soles y la menos renta*le fue el a6o 2,111
con tan solo !J.19,152.11 nuevos soles respectivamente.
,gualmente la Utilidad neta imponi*le disminuy en 21.3:T
respecto al a6o anterior.
;a utilidad del e)ercicio tam*i%n disminuyo en !J. 1:,211.11
nuevos soles en este periodo de estudio.
28
+K ML#%D% D" R'M%("! % C%"I."(#"!-0
Una razn financiera es un cociente de dos varia*les que nos
permite o*tener ciertas conclusiones acerca del desempe6o de la
empresa. $l criterio *a)o el cual se est evaluando este desempe6o
depende de las varia*les que estn comparando.
$&isten tres tipos de razones financieras y estas sonI
;iquidez
0enta*ilidad
$ndeudamiento
$stas razones son ela*oradas a partir de las cuentas del $stado de
ganancias y '%rdidas, y el Calance general. $l anlisis de los ratios
adquiere mayor sentido cuando se comparan razones financieras de la
misma empresa en diferentes periodos, o cuando se comparan razones
financieras de empresas que pertenecen al mismo grupo.
$n nuestro caso las razones financieras "an sido ela*oradas para
dos a6os.
29
U A(G/!! D" LJ)D"M-0
$ntendemos por liquidez, en t%rminos generales, a la facultad
que tienen los *ienes y derec"os del activo para transformarse en
valores monetarios.
!u aut%ntico sentido se o*tiene cuando e&presamos que mide
la capacidad que tiene la empresa, en todo momento, para saldar sus
o*ligaciones con terceros.
Mndice de liquidez, eval>a la disponi*ilidad de la empresa para
pagar sus deudas de corto plazo utilizando fondos de corto plazo. $n
este caso los ratios se limitan al anlisis del activo y pasivo circulante.
AO LIBUIDE7 GENERAL-0 $l ratio de liquidez general se o*tiene
dividiendo el activo circulante entre el pasivo circulante. $l activo
circulante incluye *sicamente las cuentas de ca)a, *ancos,
cuentas y letras por co*rar, valores de fcil negociacin e
inventarios. $ste ratio es la principal medida de liquidez puesto
que muestra que proporcin de deudas de corto plazo son
cu*iertas por elementos del activo cuya conversin en dinero
corresponde apro&imadamente al vencimiento de las deudas.
'ara la empresa, el ratio esI
2<
-uadro 18
;iquidez 2eneral
$la*oracinI 'ropia
I(#",:,"#'.H(:
;os resultados del cuadro 18, nos indica que la empresa
disminuyo su liquidez general el mismo que ocasiono pro*lemas
financieros a corto plazo.
1. PRUE+A ACIDA-0 $sta medida es algo ms severa que la
anterior y se calcula restando el inventario del activo
circulante y dividiendo esta diferencia por el pasivo
circulante. ;os inventarios se e&cluyen del anlisis porque
son los activos menos lquidos y los ms su)etos a perdidas
en caso de quie*ra.
-uadro 19
'rue*a Acida
$la*oracinI 'ropia
+1
I(#",:,"#'.H(:
$n el cuadro anterior o*servamos que la empresa conto en
el a6o 2,11< con !J.++.3: nuevos soles para afrontar sus
compromisos, y para el a6o siguiente la liquidez *a)o a
!J.5.:8 nuevos soles producto del aumento de deuda.
2. PRUE+A DEFENSIVA.H $sta prue*a sirve para evaluar la
capacidad de los fondos ms liquidas N-a)a y *ancosO de
pagar las deudas corrientes. !e calcula dividiendo el total de
los saldos de ca)a y *ancos por el pasivo circulante.
-uadro 1<
'rue*a Defensiva
$la*oracinI 'ropia
I(#",:,"#'.H(:
$sta prue*a nos indica que la empresa supero ligeramente
las o*ligaciones a corto plazo en el a6o 2,11< y no en el
2,111, donde las o*ligaciones son ligeramente mayores que
los recursos disponi*les de la empresa.
+1
+. CAPITAL DE TRA+AJO-0 $l capital de tra*a)o
No fondos de manio*raO es la diferencia entre el activo
circulante y el pasivo circulante. #ide la liquidez de
operacin y la proteccin "acia los acreedores de corto
plazo.
-uadro 11
-apital de .ra*a)o
$la*oracinI 'ropia
I(#",:,"#'.H(:
$l cuadro anterior nos indica que la empresa posee ms
de !J.111,111.11 soles al a6o como capital de tra*a)o, el
mismo que permite un normal funcionamiento de la
empresa.
CO ANALISIS DE SOLVENCIA-0 !e considera solvente una
empresa cuando est en capacidad para "acer frente a sus
o*ligaciones con el producto de la realizacin de sus activos. $l
grado de solvencia de la empresa estar determinado en la
medida que el valor de realizacin de sus activos sea superior a
la cuanta de sus deudas. !ignifica por lo tanto, la medicin de
+2
las fuentes financieras propias y a)enas, que concurren a la
formacin de la inversin total de la empresa.
Mndice de solvencia, que estn dirigidos a medir la capacidad de
la empresa para "acer frente a sus o*ligaciones. $ste anlisis
com*ina las deudas de corto y largo plazo.
1. D")D' P'#,9%(%-0 $ste ratio eval>a el impacto de la
deuda Ndeuda total o deuda a largo plazoO con relacin al
patrimonio y puede ser presentado de dos formas distintas.
-uadro 11
Deuda 'atrimonio
$la*oracinI 'ropia
I(#",:,"#'.H(:
;a empresa no posee fondos suficientes para afrontar sus
deudas y si no cam*ia este comportamiento puede tener
pro*lemas de liquidez.
2. D")D' A.#&%-0 $s este caso, el o*)etivo es medir el nivel
glo*al de endeudamiento o proporcin de fondos
aportados por acreedores.
++
-uadro 12
Deuda Activo
$la*oracinI 'ropia
I(#",:,"#'.H(:
;os resultados anteriores nos indican que la empresa no
tiene capacidad de endeudamiento.
+. C%=",#),' D" G'!#%! F('(.",%!-0 $ste ratio nos indica
"asta qu% punto pueden disminuir las utilidades sin poner a
la empresa en una situacin de dificultad para pagar sus
gastos financieros.
-uadro 1+
-o*ertura de 2astos =inancieros
$la*oracinI 'ropia
I(#",:,"#'.H(:
$n el cuadro anterior o*servamos que la empresa puede
cu*rir sus pagos de intereses de deuda e impuestos, pero
va disminuyendo y esto es muy preocupante.
+3
-O ANALISIS DE GESTION-0 ;os ndices de 2estin, miden la
eficiencia con que la empresa utiliza sus fondos. $stos ratios
implican una comparacin entre las ventas y los activos necesarios
para soportar el nivel de ventas, considerando que e&iste un
apropiado valor de correspondencia entre estos conceptos.
1. R%#'.H( D" C'>' N +'(.%!-0 $ste ratio se o*tiene
multiplicando el total de -a)a y *ancos por +51 Ndas del a6oO y
dividiendo el producto entre las ventas anuales. Da una idea
so*re la magnitud de la ca)a y *ancos para cu*rir das de venta.
-uadro 13
0otacin -a)a y Cancos
$la*oracinI 'ropia
I(#",:,"#'.H(:
$ste cuadro nos indica que la empresa est disminuyendo su
cuenta de ca)a y *ancos producto de la diminucin de las
ventas.
2. R%#'.H( D" C)"(#'! :%, C%=,',-0 $l propsito de este ratio
es medir el plazo promedio de cr%ditos que se concede a los
+:
clientes y evaluar polticas de co*ranza. 'uede ser calculado
e&presado el n>mero de veces que rotan las cuentas por co*rar
o se6alando los das promedio que permiten las cuentas antes
de ser co*radas.
-uadro 1:
0otacin de cuentas por co*rar
$la*oracinI 'ropia
I(#",:,"#'.H(:
$stas razones nos indica que la empresa esta incrementado la
lnea de cr%dito.
+. R%#'.H( D" I(&"(#',%!-0 $n este caso se trata de determinar
el n>mero de veces que rotan los inventarios en el a6o o el
n>mero de das que permanecen inmovilizados dic"os
inventarios. .am*i%n puede ser e&presado de dos formas.
+5
-uadro 15
0otacin de ,nventarios
$la*oracinI 'ropia
I(#",:,"#'.H(:
$stas razones nos indica que la empresa esta incrementado los
costos de ventas producto del mayor inventario que posee.
<- R%#'.H( D" C)"(#'! :%, P'C',-0
-on este ratio se trata de esta*lecer el promedio de das en que
la empresa demora en pagar sus o*ligaciones provenientes de
compras. $n forma similar a los dos ratios anteriores, este
ndice puede ser calculado como rotaciones al a6o o como das
promedios para pagar las deudas.
+8
-uadro 18
-uentas por 'agar
$la*oracinI 'ropia
I(#",:,"#'.H(:
$sta razn nos indica que la empresa demor 12 das en
promedio para pagar sus cuentas en el a6o 2,11< y :< das en
el a6o 2,111.
?- R%#'.H( D" A.#&% F>%-0
;a rotacin de ventas a Activos =i)os mide la rotacin de estos
>ltimos.
-uadro 19
0otacin de Activo =i)o
$la*oracinI 'ropia
I(#",:,"#'.H(:
$sta razn nos indica que las ventas en relacin a los activos
fi)os disminuyeron en un 33T con relacin al a6o anterior.
+9
U A(G/!! D" R"(#'=/D'D-0
'ara valorar la gestin financiera de la empresa, adems de
conocer el grado de su liquidez, solvencia y gestin es tam*i%n
necesario, tener en cuenta su renta*ilidad, ya que ella permitir
remunerar los capitales, propios yJo a)enos, puesto a su disposicin.
$l ndice de renta*ilidad, tiene por o*)etivo evaluar el resultado
neto o*tenido a partir de ciertas decisiones y polticas, en la
administracin de los fondos de la empresa.
;a renta*ilidad en t%rminos generales, permitir conocer el
grado de BgananciasD que se derive del empleo de las inversiones
tanto propias como a)enas en la gestin financiera de la empresa.
1- U#/D'D: C':#'/-0
;a relacin de utilidades con el capital o patrimonio mide la
renta*ilidad de los fondos aportados por los accionistas.
+<
-uadro 1<
0otacin de utilidadI -apital
$la*oracinI 'ropia
I(#",:,"#'.H(:
$sta razn nos indica que la utilidad eta y Utilidad antes de
intereses e impuestos en relacin al patrimonio y capital
disminuyeron, de*ido al incremento en los costos de venta tal
como se pudo apreciar en cuadros anteriores.
2- U#/D'D: A.#&%-0
$ste ndice se6ala la eficiencia en el uso de los activos de una
empresa y se le calcula dividiendo las utilidades antes de intereses
e impuestos por el monto de activos.
31
-uadro 21
0otacin de Utilidad Activo
$la*oracinI 'ropia
I(#",:,"#'.H(:
$sta razn nos indica que la Utilidad antes de intereses e
impuestos en relacin al Activo disminuyo en 21T, de*ido al
incremento en los costos de venta tal como se pudo apreciar en
cuadros anteriores.
;- U#/D'D: V"(#'!-0
$n este caso se muestra la utilidad o*tenida por la empresa, por
cada sol de ventas. !e o*tiene dividiendo la utilidad antes de
intereses e impuestos por las ventas.
-uadro 21
0otacin de Utilidad (entas
$la*oracinI 'ropia
31
I(#",:,"#'.H(:
$sta razn nos indica que la Utilidad antes de intereses e
impuestos en relacin ventas disminuyo en 2+T, esto tam*i%n
de*ido al incremento en los costos de venta tal como se pudo
apreciar en cuadros anteriores.
<- M',C"( +,)#%-0
$ste ratio nos permite conocer la renta*ilidad de las ventas frente
al costo de ventas como medida para evaluar la capacidad de
cu*rir los gastos operativos y o*tener una utilidad antes de
intereses e impuestos.
-uadro 22
0otacin de Utilidad (entas
$la*oracinI 'ropia
I(#",:,"#'.H(:
$sta razn nos indica que el margen *ruto producto de las ventas
disminuyo en +1T, esto tam*i%n de*ido al incremento en los
costos de venta.
32
U RATIO DE ENDEUDAMIENTO-0
;os ratios de endeudamiento se utilizan para diagnosticar so*re la
cantidad y calidad de la deuda que tiene la empresa, as como para
compro*ar "asta qu% punto se o*tiene el *eneficio suficiente para
soportar la carga financiera correspondiente. !e presenta los
siguientes ratiosI
1. R'#% D" E(D")D'9"(#%.H
$ste ratio se calcula dividido el total de las deudas por el
pasivo total. A veces se calcula tam*i%n poniendo en el
denominador el total de activo de la empresa, que lgicamente no
modifica el resultado del ratio. $l valor ptimo de este ratio se sit>a
entre 1.3 y 1.5. 'ara nuestra empresa en los periodos de anlisis,
este ratio es inferior a 1.3, lo cual nos muestra que la empresa
tiene un e&ceso de capitales propios, y este le puede estar
restndole renta*ilidad de los mismos,
-uadro 2+
0atio de recursos permanentes
$la*oracinI 'ropia
3+
I(#",:,"#'.H(:
$sta razn nos indica que la empresa no cuenta con recursos
permanente para afrontar sus deudas.
R'#% D" A)#%(%9E'-0
$s un ratio muy similar al de endeudamiento y divide los
capitales propios por las deudas que tiene la empresa. $l valor
ptimo de este ratio oscila entre 1.8 y 1.:, de acuerdo con las
proporciones propuestas para el ratio de endeudamiento.
-uadro 23
0atio de Autonoma
$la*oracinI 'ropia
I(#",:,"#'.H(:
$sta razn nos indica que la relacin de autonoma disminuyo en
21.1:T esto tam*i%n de*ido al incremento de las deudas.
R'#% D" C'/D'D D" D")D'-0
$ste ratio se calcula dividiendo el e&igi*le a corto plazo por el total
de deudas que tiene la empresa. 'ara nuestra empresa en los
periodos de anlisis son las siguientesI
33
-uadro 2:
0atio de -alidad de Deuda
$la*oracinI 'ropia
I(#",:,"#'.H(:
$sta razn nos indica que las deudas a corto plazo con
relacin del pasivo disminuyo en 9+T esto tam*i%n de*ido a la
disminucin de deudas a corto plazo.
;-;- A(G/!! 6%,M%(#'/ D" /%! E!#'D%! F('(.",%!-0
$ste m%todo de anlisis est enfocado al estudio de varios periodos
conta*les, con el fin de cuantificar los cam*ios y variaciones e&perimentadas
por la empresa en dic"os periodos, en nuestro tra*a)o emplearemos el
m%todo de los $stados =inancieros comparativos, comprendido por el anlisis
del *alance general, el estado de ganancias y p%rdidas, y los cam*ios de
capital de tra*a)o.
3:
;-;-1- ANALISIS 6ORI7ONTAL DEL +ALANCE GENERAL-0
-uadro 25
Anlisis comparativo en t%rminos porcentuales
del Calance 2eneral
$la*oracinI 'ropia
35
I(#",:,"#'.H(:
$n el cuadro, se aprecia lo siguienteI
;a -uenta -a)a y Cancos, disminuyo para el a6o 2,111 en un 82.91T y
en comparacin al a6o 2,11<
;a -uenta ,nmue*le #aquinaria y $quipo se increment en :,293.1<T es
decir la empresa est adquiriendo *ienes para incrementar su nivel de
e&istencia en la empresa.
$l 'asivo -orriente aumento en +5+.91 T.
$l -apital en promedio no tuvo ning>n incremento y esto es una *uena
se6al para que la empresa siga operando normalmente.
;a -uenta -lientes sufri una disminucin del 32.2+T en comparacin al
a6o 2,11<.
;a cuenta mercaderas se increment en 2.1+T en comparacin al
e)ercicio anterior.
38
AO ANALISIS 6ORI7ONTAL DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS-0
-uadro 28
Anlisis comparativo en t%rminos porcentuales
del Anlisis de 'erdidas y 2anancias
$la*oracinI 'ropia
I(#",:,"#'.H(:
39
;as (entas, las ventas se incrementaron en 21.++T con respecto a su
a6o *ase.
;os -ostos de (entas, se incrementaron en 93.2+T en promedio., esto
es producto del incremento del nivel de ventas.
;a Utilidad Cruta, disminuyo en :9.<:T en el 2,111, producto al
incremento de los costos de venta.
;os 2astos Administrativos de la empresa, en 59.55T con respecto al
a6o *ase.
;os 0esultados de /peracin, tam*i%n disminuy respecto al a6o *ase
en un :2.29T.
;as Utilidades antes de ,mpuestos, tam*i%n disminuyeron respecto al a6o
*ase en :<.81T
;a Utilidad de $)ercicio, disminuy en :<.81T con respecto al a6o *ase.
3<
AK ANALISIS 6ORI7ONTAL DEL ESTADO DE CAM+IO DE CAPITAL-0
-uadro 29
Anlisis comparativo del -apital de .ra*a)o
$la*oracinI 'ropia
I(#",:,"#'.H(:
$l capital de tra*a)o disminuyo en !J.99,31+.11 nuevos soles, de*ido a
que se compraron ms *ienes mue*les, esta medida disminuyo la liquidez
en la empresa, y esto imposi*ilito atender las cuentas por pagar de
manera oportuna.
:1
;-<- A(G/!! D" F)"(#"! N U!%! D" F%(D%!-0
-uadro 2<
Anlisis del Uso y /rigen de los =ondos de la empresa
$la*oracinI 'ropia
:1
A este m%todo se le conoce como anlisis integral de los estados financieros,
el mismo que se analiza utilizando el cuadro de flu)os, aqu se analiza si la
empresa est utilizando correctamente sus recursos econmicos.
I(#",:,"#'.H(:
$n el periodo de estudio la empresa Due6as ,mport cuento con
!J.233,:32.11 nuevos soles para su normal funcionamiento econmico
financiero, de los cuales tuvo como la principal fuente de financiamiento
la cuenta de ,nmue*le #aquinaria y $quipos por un importe de
!J. 225,1:<.11, seguido por la utilidad de !J. 1:, 211.11 nuevos soles,
tuvo en almac%n !J.2,3:9.11 nuevos soles, los intereses por pagar por
el importe de !J.:91.111 nuevos soles y por >ltimo se tuvo !J.1+:.11
nuevos soles como fuentes de financiamiento para cu*rir el e)ercicio
econmico.
$n cuanto al uso de los fondos la empresa destino !J.222,2:+.11 nuevos
soles a la cuenta por pagar diversas, !J.11+91.11 nuevos soles se utiliz
para dar cr%dito a los clientes, !J. +,<<1.11 nuevos soles para la ca)a,
!J.5,15:.11 nuevos soles en la utilidad de e)ercicios anteriores, y tan solo
!J.35+.11 nuevos soles para pagar depreciaciones de inmue*les
maquinarias y equipos
:2
CONCLUSIONES
1. ;a liquidez es satisfactoria para el periodo de anlisis, sin em*argo disminuyo en
91.+1T en comparacin al a6o anterior y esto nos indica que la empresa esta
"aciendo un mal uso de sus activos circulantes por tanto la empresa est
perdiendo liquidez.
2. ;a !olvencia de la empresa no se encuentra comprometida, por lo que la empresa
esta en capacidad de incrementar su endeudamiento, siempre y cuando sus
activos monetarios N-a)a y CancosO lo reoriente a inversiones que se prote)an de la
inflacin, aunque la inflacin "aya sido *a)a en estos periodos.
+. ;as (entas se incrementaron en 21.++T y los costos de ventas tam*i%n se
incrementaron al ritmo del 93.2+T, este comportamiento afectara la renta*ilidad
de la empresa en el corto plazo.
3. ;a 0enta*ilidad de la empresa en t%rminos generales es acepta*le, esto se de*e en
gran proporcin a los ru*ros, cuya potencialidad en volumen de ventas y de
precios "an permitido captar mayores ingresos.
:. =inancieramente podemos concluir que la empresa Due6as ,mport se encuentra en
*uen estado, ya que sus indicadores de ;iquidez, !olvencia y la 'rue*a acida son
valores mayores que uno.
:+
RECOMENDACIONES
1. ;a empresa de*e orientar sus e&cedentes de liquidez de -a)a y Cancos, a invertir en
otros activos financieros que le *rinden mayor renta*ilidad. 'ero tam*i%n de*e
mantener liquidez para compromisos inmediatos en el corto 'lazo.
2. !e sugiere a la empresa *uscar nuevos clientes como instituciones y $mpresas, con
lo cual me)oraran sus ventas y "a*r mayor rotacin de e&istencias de acuerdo al
capital de tra*a)o disponi*le.
+. !e de*e mantener en constante capacitacin al personal en marVeting, para que a
trav%s de ello se me)ore la calidad atencin al cliente.
3. !e de*e realizar un *uen mane)o de los estados financieros de la empresa, ya que
estos permitirn tener la informacin oportuna para que la gerencia tome
decisiones acertadas para el *ienestar de la empresa.
:. !e de*e implementar un *uen control de costos de produccin, para a trav%s de ello
o*tener cifras certeras que permitan tomar decisiones para incrementar la
renta*ilidad de la empresa, ya que en los >ltimos a6os este se "a visto afectado.
5. $fectuar un minucioso anlisis del mercado de .ingo #ara, #ediante encuestas y
entrevistas directas, a los efectos de lograr en el mediano plazo la sustitucin o
diversificacin de productos, seg>n los cam*ios en las preferencias y en el ingreso
de nuevos servicios en el mercado.
:3
+I+LIOGRAF3A
1. A'AKA #, #ario. BAnlisis e ,nterpretacin de los $stados
=inancieros y 2estin =inanciera #odernaD. $d.
,nvestigaciones $; 'A-,=,-/. ;ima 'er> 2111.
2. AKWU$.A, Diego BAnlisis =inanciero de 2estinD. #adrid. $spa6a.
1<<3.
+. 2,;, Fames. BAnlisis =inancieroD $ditorial ,*eroamericana
#%&ico. 1<<9.
3. #/.AL/, Agustn. B,nterpretacin Dinmica de los $stados
=inancierosD $ditorial .rillas. #%&ico 1<<2.
:. /-7/A, A. Fulio #anuel. BAnlisis $conmico =inancieroD ;ima X 'er>. 1<<1.
5. (A 7/0$, F. Fames. B=undamentos de Administracin =inanciera.
#%&ico. 1<<2.
::
:5
Ane&o 11
Calance 2eneral 2,11<
:9
Ane&o 12
Calance 2eneral 2,111
:<
Ane&o 1+
$stado de 2anancias y '%rdidas por =uncin a6o 2,11<
51
Ane&o 13
$stado de 2anancias y '%rdidas por =uncin a6o 2,111
51
Ane&o 1:
0elacin de Artculos de la empresa Due6as ,mport
52
Ane&o 15
0elacin de Artculos y -olc"ones de la empresa Due6as ,mport
Ane&o 18
0elacin de -olc"ones de la empresa Due6as ,mport
5+

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ANALISIS ECONOMICO FINANCIERO DE LA EMPRESA DUEAS IMPORT EIRLTDA

UNIVERSIDAD NACIONAL AGRARIA DE LA SELVA

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