Azucar Chucarapi Terminado

BALANCE GENERAL AL PRIMER, SEGUNDO, TERCER Y CUARTO
TRIMESTRE DEL AO 2006 (EN MILES DE NUEVOS SOLES)

BALANCE GENERAL I II III
CUENTA 31/03/2006 30/06/2006 30/09/2006
Activo
Activo Corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo 6 3 3
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto de provisin acumulada) 7 21 67
Otras Cuentas por Cobrar (neto de provisin acumulada) 218 192 205
Existencias (neto de provisin acumulada) 4,702 4,311 3,329
Gastos Pagados por Anticipado 784 593 433
Total Activo Corriente 5,717 5,120 4,037
Activo No Corriente
Inversiones financieras 6,523 6,523 6,523
Inversiones al mtodo de la participacin 0 6,523 6,523
Otras Inversiones financieras 6,523 0 0
Existencias 2,394 2,394 2,394
Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto de depreciacin y desvalorizacin acumulada) 51,129 51,067 51,007
Otros Activos 315 272 239
Total Activo No Corriente 60,361 60,256 60,163
TOTAL ACTIVO 66,078 65,376 64,200
Pasivo y Patrimonio
Pasivo Corriente
Obligaciones Financieras 4,761 4,535 4,516
Cuentas por Pagar Comerciales 761 720 646
Cuentas por Pagar a Vinculadas 7,075 6,406 4,371
Otras Cuentas por Pagar 7,711 7,870 8,886
Total Pasivo Corriente 20,308 19,531 18,419
Pasivo No Corriente
Obligaciones Financieras 2,216 1,903 1,650
Provisiones 1,967 0 0
Otras Cuentas por Pagar 1,071 2,894 2,829
Impuesto a la Renta y Particip.Diferidos Pasivo 541 541 541
Total Pasivo No Corriente 5,795 5,338 5,020
Total Pasivo 26,103 24,869 23,439
Patrimonio Neto
Capital 58,975 58,975 58,975
Capital adicional 3,037 3,037 3,037
Resultados Acumulados -22,037 -21,505 -21,251
Total Patrimonio Neto atribuible a los accionistas mayoritarios 39,975 40,507 40,761
Total Patrimonio Neto 39,975 40,507 40,761
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 66,078 65,376 64,200
ESTADO DE RESULTADOS AL PRIMER, SEGUNDO, TERCER Y CUARTO

I II III
Por el Trimestre
Especfico del 1 de
Enero de 2006 al
31 de Marzo de
2006
Por el Trimestre
Especfico del 1 de
Abril de 2006 al 30
de Junio de 2006
Por el Trimestre
Especfico del 1 de
Julio de 2006 al 30
de Setiembre de
2006
Ingresos Operacionales 0 0 0
Ventas Netas (ingresos operacionales) 3,319 891 1,584
Otros Ingresos Operacionales 0 0 0
Total de Ingresos Brutos 3,319 891 1,584
Costo de Ventas (Operacionales) -3,219 -891 -1,584
Otros costos operacionales 0 0 0
Total Costos Operacionales -3,219 -891 -1,584
Utilidad Bruta 100 0 0
Gastos de Administracin -259 -133 -171
Utilidad Operativa -159 -133 -171
Ingresos Financieros 363 252 47
Gastos Financieros -344 -162 -162
Otros Ingresos 629 943 951
Otros Gastos -350 -368 -411
Resultado antes de Participaciones y del
Impuesto a la Renta 139 532 254
Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio 139 532 254
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
2006
RATIOS O COEFICIENTES FINANCIEROS AL PRIMER, SEGUNDO, TERCER Y
CUARTO TRIMESTRE DEL AO 2006 (EN MILES DE NUEVOS SOLES)

INTERPRETACION DE LOS RATIOS AL PRIMER, SEGUNDO, TERCER Y

RATIOS DE LIQUIDEZ
RAZON CORRIENTE

INTERPRETACION:
Podemos observar desde el primer al cuarto trimestre que el activo corriente es
demasiado pequeo, por ejemplo en el primer trimestre es 0.28 veces ms pequeo que
el pasivo; o que por cada sol de deuda la empresa cuenta con 0.28 soles para dicha
deuda, al ser menor este ndice podramos indicar que la empresa no puede afrontar sus
RATIOS FINANCIEROS 2006-I 2006-II 2006-III 2006-IV
Ratios de Liquidez
Liquidez General 0.28 0.26 0.22 0.41
Prueba cida 0.05 0.04 0.04 0.40
Ratios de Gestin
Rotacin de existencias -0.68 -0.21 -0.48 0.00
Plazo promedio de Inmovilizacin de Existencias -525.85 -1741.82 -756.59 0.00
Rotacin de Inmuebles, maquinaria y Equipo 0.06 0.02 0.03 0.01
Rotacin del activo total 0.05 0.01 0.02 0.01
Rotacin de Cuentas por Cobrar Comerciales 474.14 42.43 23.64 0.08
Plazo promedio de Cobranza 0.76 8.48 15.23 4654.92
Grado de intensidad en Capital 0.77 0.78 0.79 0.75
Grado de depreciacin ------- ------- ------- -------
Costo de ventas/ ventas -0.97 -1.00 -1.00 -1.00
Gastos Operacionales/ ventas ------- ------- ------- -------
Gastos Financieros / ventas -0.10 -0.18 -0.10 -1.58
Ratios de Solvencia
Razn de Endeudamiento Total 0.40 0.38 0.37 0.41
Razn de Cobertura del Activo Fijo ------- ------- ------- -------
Razn de Cobertura de Intereses ------- ------- ------- -------
Ratios de Rentabilidad
Rentabilidad sobre la Inversin ------- ------- ------- -------
Rentabilidad sobre los Capitales Propios 0.00 0.01 0.01 -0.03
Margen Comercial 1.97 2.00 2.00 2.00
Rentabilidad Neta sobre Ventas 0.04 0.60 0.16 -2.20
deudas, lo mismo que ocurre en los trimestres seguidos de ese mismo ao, siendo menor
el coeficiente del tercer trimestre del 2006 y el mayor en el cuarto trimestre.
PRUEBA ACIDA

INTERPRETACION:
Notamos que en los tres trimestres del 2006 el coeficiente de la prueba acida est casi
siempre alrededor de 0.04 lo que significa que por cada S/. 1.00 nuevo sol de deuda en
corto plazo hay 0.04 nuevos soles de activo corriente para pagar dicha deuda sin tomar
en cuenta la Mercadera. Esta razn es ms drstica que la anterior; toma en cuenta la
posibilidad de hacer frente a los pagos de corto plazo sin recurrir a la efectivizacin del
activo menos liquido del Activo Corriente como son las existencias. Es recomendable
tener una Razn de acidez alrededor de 1, en este caso no se da por lo que interpretamos
que la empresa tiene insolvencia.
RAZN DE GESTION
ROTACIN DE EXISTENCIAS

INTERPRETACION:
El coeficiente de rotacin de existencias obtenidos en los cuatro trimestres es bajsimo lo
cual nos lleva a la conclusin que la empresa no tiene movimiento de su inventario y por
lo tanto su rentabilidad tambin sera baja, esto en los 3 trimestres del 2006.
2.2. ROTACIN PROMEDIO DE INMOVILIZACION DE EXISTENCIAS

El nmero de das que en promedio, los productos terminados permanecen dentro de los
inventarios que mantiene la empresa en los trimestres I y II son relativamente bajos ya
que un menor nmero de das implica un mayor nivel de actividad en consecuencia un
mayor nivel de liquidez por las existencias, algo que no notamos en el segundo trimestre .

2.3 ROTACIN DE INMUEBLES, MAQUINARIAS Y EQUIPOS:

INTERPRETACION:
La relacin existente entre las ventas netas entre los inmuebles ms maquinarias y
equipos neto de depreciacin fue de 0.06, 002,003 en los trimestres del 2006,
indicndonos que la mayor eficiencia relativa con la cual la empresa ha utilizado los
Activo Corriente - Inventarios
PRUEBA ACIDA
Pasivo Corriente
=
Costo de Ventas
ROTACIN DE INVENTARIOS
Inventario Promedio
=
Ventas Netas
ROTACIN DE ACTIVO FIJO
Inmueble Maquinaria y Equipos Netos
=
bienes del capital para generar ingresos a travs de las ventas fue en el primer trimestre
del 2006.
2.4 ROTACIN DEL ACTIVO TOTAL:

INTERPRETACION:
La relacin dada entre las ventas netas y los activos totales nos arroja coeficientes bajos
siendo estos de 0.05, 0.02, 0.01 de los trimestres correspondientes al ao 2006,
mostrndonos que la mayor eficiencia en el empleo de todos los activos de la empresa
para la generacin de ingresos se presenta en el primer trimestre del 2006.
2.5. ROTACION DE LAS CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES:

INTERPRETACION:
La velocidad en que se recuperan los crditos concedidos o la eficiencia las polticas de
crdito y cobranza aplicada por la empresa fue mayor en el primer trimestre del ao
2006.
2.6. PLAZO PROMEDIO DE COBRANZA:

INTERPRETACION:
El plazo promedio de cobranza fue menor en el trimestre I y mayor en el trimestre III del
ao 2006.
2.7. GRADO DE INTENSIDAD EN EL CAPITAL:

Cuentas por cobrar Comerciales
Cuentas por cobrar comerciales x360
Ventas netas
Inmuebles Maquinaria y Equipo
Activo total
INTERPRETACION:
El porcentaje del activo total que ha sido invertido en bienes del capital fue mayor en el
trimestre III y menor en el trimestre I del ao 2006. El valor de este indicador depende en
gran medida de la naturaleza de la productividad de la empresa.
2.8. COSTO DE VENTAS / VENTAS:

INTERPRETACION:
La proporcin en que los ingresos generados por la empresa mediante las ventas han
sido absorbidos por los cotos aplicados en la produccin de los productos terminados fue
mayor en el trimestre III y II.
2.8. GASTOS FINANCIEROS / VENTAS:

INTERPRETACION:
sido absorbidos por el pago de las obligaciones con terceros fue mayor en el trimestre III.
Cuyo peso relativo fue de 0.18
3.-RAZON DE SOLVENCIA
3.1. ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO

INTERPRETACION:
Observemos el trimestre I, la razn de endeudamiento fue de 0.4 lo que significa que el
40% del activo total de la empresa es financiado por terceros y el 60% por dueos y otros
componentes del patrimonio. Esto es medianamente aceptable ya que financiamiento alto
por parte de terceros significa un alto apalancamiento, claro que es ms rentable porque
se usa dinero de terceros pero a su vez es ms riesgos, inclusive hay empresa que podra
quebrar por la excesiva deuda. Por otro lado, una razn Deuda a Activo Toral alta tiene
pocas posibilidades para volver a financiar a travs de instituciones financieras, como los
bancos por ejemplo.
4.-RAZON DE RENTABILIDAD
Costo de ventas
Ventas
Gastos financieros
Ventas
Gastos financieros
Ventas
4.1. RENTABILIDAD SOBRE LOS CAPITALES PROPIOS

INTERPRETACION:
La rentabilidad sobre los capitales propios tiene un coeficiente aceptable esto en los
trimestres correspondientes al ao 2006, cuando el costo de la deuda es inferior al
rendimiento econmico de los activos y por ende mayor ser la rentabilidad obtenida por
encima del rendimiento del negocio para los propietarios de la empresa.
4.2. MARGEN COMERCIAL

INTERPRETACION:
La rentabilidad sobre las ventas netas de la empresa considerando solo los costos de
produccin fue de 1.97, 2.00, 2.00, para los trimestres correspondientes al ao 2006.
4.2. RENTABILIDAD DE VENTAS

INTERPRETACION:
Por las ventas realizadas se obtiene 4%,60%,16% de utilidad neta. Esta razn muestra el
rendimiento de las ventas despus de impuestos que para estos casos es demasiado
baja, moderadamente baja y relativamente alta, respectivamente. Muestra la rentabilidad
de las ventas tomando en cuenta las ventas incluyendo otros ingresos y otros egresos. No
solamente debe de obtenerse rentabilidades netas positivas sino que debe ser mayor que
el costo de oportunidad. Mayores rentabilidades netas darn lugar a mayores dividendos
para los accionistas y mayor financiamiento interno para el crecimiento empresarial.

Utilidad Neta
MARGEN DE UTILIDAD NETA
Ventas Netas
=
Utilidad neta
Patrimonio
Ventas netas costo de ventas
Ventas netas

BALANCE GENERAL I II III IV
CUENTA 31/03/2007 30/06/2007 30/09/2007 31/12/2007
Activo
Activo Corriente
Efectivo y Equivalentes de efectivo 3 3 3 3
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 145 322 347 342
Otras Cuentas por Cobrar (neto) 808 809 820 1,108
Existencias (neto) 3,272 2,646 1,981 1,754
Gastos Diferidos 651 477 393 461
Otros Activos 154 258 172 31
Total Activo Corriente 5,033 4,515 3,716 3,699
Activo No Corriente
Inversiones Financieras 6,523 6,523 6,523 6,523
- Otras Inversiones Financieras 6,523 6,523 6,523 6,523
Existencias (neto) 2,394 2,082 2,082 2,082
Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto) 50,876 50,811 50,745 50,728
Total Activo No Corriente 59,977 59,580 59,537 59,508
TOTAL ACTIVO 65,010 64,095 63,253 63,207
Pasivo y Patrimonio
Pasivo Corriente
Obligaciones Financieras 4,584 4,396 4,202 4,317
Cuentas por Pagar Comerciales 651 773 545 429
Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas 4,566 3,054 1,958 0
Otras Cuentas por Pagar 9,490 10,241 10,870 12,750
Provisiones 421 277 154 147
Total Pasivo Corriente 19,712 18,741 17,729 17,643
Pasivo No Corriente
Obligaciones Financieras 1,131 884 705 456
Pasivo por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos 588 588 588 0
Ingresos Diferidos (netos) 0 0 0 588
Total Pasivo No Corriente 4,524 4,285 4,088 3,776
Total Pasivo 24,236 23,026 21,817 21,419
Patrimonio Neto
Capital 58,975 58,975 58,975 58,975
Capital Adicional 3,037 3,037 3,037 3,037
Resultados Acumulados -21,238 -20,943 -20,576 -20,224
Total Patrimonio Neto 40,774 41,069 41,436 41,788
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 65,010 64,095 63,253 63,207

I II III IV
Por el Trimestre
Especfico del 1 de
Enero de 2007 al 31
de Marzo de 2007
Por el Trimestre
Especfico del 1 de
Abril de 2007 al 30
de Junio de 2007
Por el Trimestre
Especfico del 1 de
Julio de 2007 al 30
de Setiembre de
2007
Por el Trimestre
Especfico del 1 de
Octubre de 2007 al
31 de Diciembre de
2007
Ingresos Operacionales
Ventas Netas (ingresos
operacionales) 414 1,431 1,331 822
Total de Ingresos Brutos 414 1,431 1,331 822
Costo de Ventas (Operacionales) -414 -1,431 -1,331 -822
Total Costos Operacionales -414 -1,431 -1,331 -822
Utilidad Bruta 0 0 0 0
Gastos de Administracin -89 -121 -113 -119
Otros Ingresos 320 944 943 943
Otros Gastos -368 -421 -496 -541
Utilidad Operativa -137 402 334 283
Ingresos Financieros 34 38 167 185
Gastos Financieros -125 -145 -134 -125
Resultado antes de Participaciones y
del Impuesto a la Renta -228 295 367 343
Utilidad (Prdida) Neta de
Actividades Contnuas -228 295 367 343
Ingreso (Gasto) Neto de
Operaciones en Discontinuacin 0 0 0 0
Utilidad Neta del Ejercicio -228 295 367 343
ESTADO DE GANANCIAS Y
PERDIDAS 2007
Ratios de Liquidez
Prueba cida 0.09 0.10 0.10 0.11
Ratios de Gestin
Rotacin de existencias -0.13 -0.54 -0.67 -0.47
Plazo promedio de Inmovilizacin de Existencias -2845.22 -665.66 -535.81 -768.18
Grado de intensidad en Capital
0.78 0.79 0.80 0.80
Ratios de Solvencia
Rentabilidad sobre los Capitales Propios -0.01 0.01 0.01 0.01
Rentabilidad Neta sobre Ventas -0.55 0.21 0.28 0.42

RATIOS DE LIQUIDEZ
RAZON CORRIENTE

INTERPRETACION:
demasiado pequeo, por ejemplo en el primer trimestre es 0.26 veces ms pequeo que
el pasivo; dicho esto de otra manera que por cada sol de deuda la empresa cuenta con
0.26 soles para dicha deuda, al ser menor este ndice podramos indicar que la empresa
no puede afrontar sus deudas, lo mismo que ocurre en los trimestres seguidos de ese
mismo ao, siendo menor el coeficiente del tercer y cuarto trimestre del 2007 y el mayor
en el primer trimestre.
PRUEBA ACIDA

INTERPRETACION:
Notamos que en los cuatro trimestres del 2007 el coeficiente de la prueba acida est casi
siempre alrededor de 0.01 lo que significa que por cada S/. 1.00 nuevo sol de deuda en
corto plazo hay 0.01 nuevos soles de activo corriente para pagar dicha deuda sin tomar
en cuenta la Mercadera. Esta razn es ms drstica que la anterior; toma en cuenta la
posibilidad de hacer frente a los pagos de corto plazo sin recurrir a la efectivizacin del
activo menos liquido del Activo Corriente como son las existencias. Es recomendable
tener una Razn de acidez alrededor de 1, en este caso no se da por lo que interpretamos
que la empresa tiene insolvencia.
2.- RAZN DE GESTION
2.1. ROTACIN DE EXISTENCIAS

INTERPRETACION:
El coeficiente de rotacin de existencias obtenidos en los cuatro trimestres es bajsimo
siendo la mayor rotacin en el tercer trimestre lo cual nos lleva a la conclusin que la
empresa no tiene movimiento de su inventario y por lo tanto su rentabilidad tambin sera
baja, esto en los 4 trimestres del 2007, indicndonos un desmejoramiento en la empresa.
2.2. ROTACIN PROMEDIO DE INMOVILIZACION DE EXISTENCIAS
PRUEBA ACIDA
Pasivo Corriente
=
Costo de Ventas
Inventario Promedio
=

inventarios que mantiene la empresa en el trimestres III es relativamente bajo ya que un
menor nmero de das implica un mayor nivel de actividad en consecuencia un mayor
nivel de liquidez por las existencias, algo que no notamos en el primer trimestre .

2.3 ROTACIN DE INMUEBLES, MAQUINARIAS Y EQUIPOS:

INTERPRETACION:
equipos neto de depreciacin fue de 0.01, 0.03, 0.03, 0.02 en los trimestres del 2007,
bienes del capital para generar ingresos a travs de las ventas fue en el segundo y en el
tercer trimestre del 2007.
2.4 ROTACIN DEL ACTIVO TOTAL:

INTERPRETACION:
siendo estos de 0.01, 0.02, 0.02 0.01 de los trimestres correspondientes al ao 2007,
para la generacin de ingresos se presenta en el primer trimestre del 2007.
2.5. ROTACION DE LAS CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES:

INTERPRETACION:
crdito y cobranza aplicada por la empresa fue mayor en el segundo trimestre del ao
2006, notndose un empeoramiento en l rotacin de las cuentas por cobrar comerciales
en el trimestre IV donde fue de 2.4 veces .
Ventas Netas
=
2.6. PLAZO PROMEDIO DE COBRANZA:

INTERPRETACION:
El plazo promedio de cobranza fue menor en el trimestre III y mayor en el trimestre IV del
ao 2007.
2.7. GRADO DE INTENSIDAD EN EL CAPITAL:

INTERPRETACION:
trimestre III y IV y menor en el trimestre I del ao 2007. El valor de este indicador depende
en gran medida de la naturaleza de la productividad de la empresa.
2.8. COSTO DE VENTAS / VENTAS:

INTERPRETACION:
sido absorbidos por los cotos aplicados en la produccin de los productos terminados se
mantuvo constante en los respectivos trimestres del ao 2007.
2.8. GASTOS FINANCIEROS / VENTAS:

INTERPRETACION:
sido absorbidos por el pago de las obligaciones con terceros fue mayor en el trimestre I.
Cuyo peso relativo fue de 1.00.
3.-RAZON DE SOLVENCIA
3.1. ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO

Ventas netas
Activo total
Costo de ventas
Ventas
Gastos financieros
Ventas
Gastos financieros
Ventas
INTERPRETACION:
Observemos el trimestre I, la razn de endeudamiento fue de 0.37 lo que significa que el
bancos por ejemplo.
4.-RAZON DE RENTABILIDAD
4.1. RENTABILIDAD SOBRE LOS CAPITALES PROPIOS

INTERPRETACION:
4.2. MARGEN COMERCIAL

INTERPRETACION:
produccin fue de 2.00, 2.00, 2.00, 2.00, para los trimestres correspondientes al ao
2007.
4.2. RENTABILIDAD DE VENTAS

INTERPRETACION:
Por las ventas realizadas se obtiene 0.55, 0.21, 0.28, 0.45 de utilidad neta. Esta razn
muestra el rendimiento de las ventas despus de impuestos que para estos casos es
demasiado relativamente alta, moderadamente baja, moderadamente baja y relativamente
alta, respectivamente. Muestra la rentabilidad de las ventas tomando en cuenta las ventas
incluyendo otros ingresos y otros egresos. No solamente debe de obtenerse
rentabilidades netas positivas sino que debe ser mayor que el costo de oportunidad.
Mayores rentabilidades netas darn lugar a mayores dividendos para los accionistas y
mayor financiamiento interno para el crecimiento empresarial.

Utilidad Neta
Ventas Netas
=
Utilidad neta
Patrimonio
Ventas netas

CUENTA 31/03/2008 30/06/2008 30/09/2008 31/12/2008
Activo
Activo Corriente
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 2,053 3,370 5,163 6,866
Otras Cuentas por Cobrar (neto) 2,146 2,147 2,142 2,142
Existencias (neto) 162 261 159 377
Gastos Contratados por Anticipado 622 23 428 391
Activo No Corriente
TOTAL ACTIVO 64,046 65,328 66,812 68,512
Pasivo y Patrimonio
Pasivo Corriente
Cuentas por Pagar Comerciales 418 426 431 1,641
Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas (neto) 0 286 0 0
Pasivo No Corriente
Obligaciones Financieras 139 0 0 0
Total Pasivo 22,409 23,779 25,064 27,933
Patrimonio Neto
Capital 58,975 58,975 58,975 58,975

I II III IV
Por el Trimestre
Especfico del 1 de
Enero de 2008 al
31 de Marzo de
2008
Por el Trimestre
Especfico del 1 de
Abril de 2008 al 30
de Junio de 2008
Por el Trimestre
Especfico del 1 de
Julio de 2008 al 30
de Setiembre de
2008
Por el Trimestre
Especfico del 1 de
Octubre de 2008 al
31 de Diciembre
de 2008
Ingresos Operacionales
Ventas Netas (ingresos operacionales) 668 228 680 531
Otros Ingresos Operacionales 0 0 0 0
Total de Ingresos Brutos 668 228 680 531
Costo de Ventas (Operacionales) -668 -228 -680 -531
Total Costos Operacionales -668 -228 -680 -531
Gastos de Administracin -100 -92 -121 -710
Otros Gastos -416 -484 -513 -577
Utilidad Operativa 427 367 309 -344
Resultado antes de Participaciones y del
Impuesto a la Renta 745 -89 199 -1,167
Utilidad Neta 745 -89 199 -1,167
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS 2008
Ratios de Liquidez
Prueba cida 0.27 0.38 0.37 0.40
Ratios de Gestin
Rotacin de existencias -2.02 -0.69 -2.05 0.00
Plazo promedio de Inmovilizacin de Existencias -178.38 -521.05 -175.24 0.00
Ratios de Solvencia
Rentabilidad sobre los Capitales Propios 0.02 0.00 0.00 -0.03
Rentabilidad Neta sobre Ventas 1.12 -0.39 0.29 -2.20
RATIOS DE LIQUIDEZ
RAZON CORRIENTE

INTERPRETACION:
relativamente pequeo, por ejemplo en el primer trimestre es 0.28 veces ms pequeo
que el pasivo; o que por cada sol de deuda la empresa cuenta con 0.28 soles para dicha
deuda, al ser menor este ndice podramos indicar que la empresa no puede afrontar sus
deudas, lo mismo que ocurre en los trimestres seguidos de ese mismo ao, siendo menor
el coeficiente del primer trimestre del 2008 y el mayor en el cuarto trimestre del 2008.
PRUEBA ACIDA

INTERPRETACION:
Notamos que en los cuatro trimestres del 2007 el coeficiente de la prueba acida del tercer
trimestre esta alrededor de 0.04 lo que significa que por cada S/. 1.00 nuevo sol de deuda
en corto plazo hay 0.04 nuevos soles de activo corriente para pagar dicha deuda sin
tomar en cuenta la Mercadera. Esta razn es ms drstica que la anterior; toma en
cuenta la posibilidad de hacer frente a los pagos de corto plazo sin recurrir a la
efectivizacin del activo menos liquido del Activo Corriente como son las existencias. Es
recomendable tener una Razn de acidez alrededor de 1, en este caso no se da por lo
que interpretamos que la empresa tiene insolvencia.
RAZN DE GESTION

INTERPRETACION:
El coeficiente de rotacin de existencias obtenidos en los cuatro trimestres es demasiado
variado siendo mayor la rotacin en el primer trimestre y no habiendo rotacin en el
cuarto trimestre y en el segundo trimestre es bajsimo lo cual nos lleva a la conclusin que
la empresa no tiene movimiento de su inventario y por lo tanto su rentabilidad tambin
sera baja.
ROTACIN PROMEDIO DE INMOVILIZACION DE EXISTENCIAS
PRUEBA ACIDA
Pasivo Corriente
=
Costo de Ventas
Inventario Promedio
=

inventarios que mantiene la empresa en los trimestres I y III son relativamente bajos ya
que un menor nmero de das implica un mayor nivel de actividad en consecuencia un
mayor nivel de liquidez por las existencias, algo que no notamos en el segundo trimestre y
muy por el contrario en el cuarto trimestre del 2008 no hay rotacin de existencias.

ROTACIN DE INMUEBLES, MAQUINARIAS Y EQUIPOS:

INTERPRETACION:
equipos neto de depreciacin fue de 0.01, 0.00, 0.01, 0.01 en los trimestres del 2008,
bienes del capital para generar ingresos a travs de las ventas fue en el primer tercer y
cuarto trimestre del 2008, indicndonos tambin que no hubo rotacin de inmuebles
maquinaria y equipo en el segundo trimestre.
ROTACIN DEL ACTIVO TOTAL:

INTERPRETACION:
siendo estos de 0.01, 0.00, 0.01, 0.01 de los trimestres correspondientes al ao 2008,
para la generacin de ingresos se presenta en el primer, tercer y cuarto trimestre del
2008.
ROTACION DE LAS CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES:

INTERPRETACION:
crdito y cobranza aplicada por la empresa fue mayor en el primer trimestre del ao
2008.
Ventas Netas
=
PLAZO PROMEDIO DE COBRANZA:

INTERPRETACION:
El plazo promedio de cobranza fue menor en el trimestre I y mayor en el trimestre IV del
ao 2008.
GRADO DE INTENSIDAD EN EL CAPITAL:

INTERPRETACION:
trimestre I y menor en el trimestre IV del ao 2008. El valor de este indicador depende en
COSTO DE VENTAS / VENTAS:

INTERPRETACION:
sido absorbidos por los cotos aplicados en la produccin de los productos terminados se
mantuvieron constantes en los respectivos trimestres del ao 2008.
GASTOS FINANCIEROS / VENTAS:

INTERPRETACION:
sido absorbidos por el pago de las obligaciones con terceros fue mayor en el trimestre II.
RAZON DE SOLVENCIA
Ventas netas
Activo total
Costo de ventas
Ventas
Gastos financieros
Ventas
ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO

INTERPRETACION:
Observemos el trimestre III, la razn de endeudamiento fue de 0.41 lo que significa que el
bancos por ejemplo.
RAZON DE RENTABILIDAD
RENTABILIDAD SOBRE LOS CAPITALES PROPIOS

INTERPRETACION:
trimestres II y IV correspondientes al ao 2008, cuando el costo de la deuda es inferior al
MARGEN COMERCIAL

INTERPRETACION:
2008.
RENTABILIDAD DE VENTAS

INTERPRETACION:
Por las ventas realizadas se obtiene 1.12, -0.39, 0.29,-2.20, de utilidad neta. Esta razn
demasiado baja, moderadamente baja y relativamente alta, respectivamente. Muestra la
rentabilidad de las ventas tomando en cuenta las ventas incluyendo otros ingresos y otros
egresos. No solamente debe de obtenerse rentabilidades netas positivas sino que debe
Utilidad Neta
Ventas Netas
=
Gastos financieros
Ventas
Utilidad neta
Patrimonio
Ventas netas
ser mayor que el costo de oportunidad. Mayores rentabilidades netas darn lugar a
mayores dividendos para los accionistas y mayor financiamiento interno para el
crecimiento empresarial.

CUENTA 31/03/2009 30/06/2009 30/09/2009 31/12/2009
Activo
Activo Corriente
Otras Cuentas por Cobrar (neto) 2,144 2,151 2,148 1,373
Activo No Corriente
TOTAL ACTIVO 69,915 70,715 71,124 68,836
Pasivo y Patrimonio
Pasivo Corriente
Cuentas por Pagar Comerciales 1,646 2,530 3,033 2,203
Pasivo No Corriente
Total Pasivo 29,234 30,608 31,509 30,360
Patrimonio Neto
Capital 58,975 58,975 58,975 58,975
I II III IV
Por el Trimestre
Especfico del 1 de
Enero de 2009 al 31
de Marzo de 2009
Por el Trimestre
Especfico del 1 de
Abril de 2009 al 30 de
Junio de 2009
Por el Trimestre
Especfico del 1 de
Julio de 2009 al 30 de
Setiembre de 2009
Por el Trimestre
Especfico del 1 de
Octubre de 2009 al 31
de Diciembre de 2009
Ventas Netas (ingresos operacionales) 1,345 1,310 1,205 1,316
Total de Ingresos Brutos 1,345 1,310 1,205 1,316
Costo de Ventas (Operacionales) -402 -396 -301 -417
Total Costos Operacionales -402 -396 -301 -417
Gastos de Administracin -173 -678 -524 -1,211
Otros Ingresos 0
Otros Gastos -515 -530 -672 -559
Utilidad Operativa 255 -294 -292 -850
Resultado antes de Participaciones y
del Impuesto a la Renta 151 -572 -450 -1,132
Utilidad Neta 151 -572 -450 -1,132
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
2009
RATIOS DE LIQUIDEZ
RAZON CORRIENTE

INTERPRETACION:
Podemos observar desde el primer al cuarto trimestre que el activo corriente es casi la
mitad del pasivo corriente, por ejemplo en el segundo y tercer trimestre es 0.46 veces ms
Ratios de Liquidez
Prueba cida 0.85 0.84 0.83 0.81
Ratios de Gestin
Rotacin de existencias -1.47 -2.01 -2.13 -5.21
Plazo promedio de Inmovilizacin de Existencias -244.48 -179.09 -168.64 -69.06
Ratios de Solvencia
Rentabilidad sobre los Capitales Propios 0.00 -0.01 -0.01 -0.03
Rentabilidad Neta sobre Ventas 0.11 -0.44 -0.37 -0.86
pequeo que el pasivo; o que por cada sol de deuda la empresa cuenta con 0.46 soles
para dicha deuda, al ser menor este ndice podramos indicar que la empresa no puede
afrontar sus deudas, lo mismo que ocurre en los trimestres seguidos de ese mismo ao,
siendo menor el coeficiente del cuarto trimestre del 2009 y el mayor en el tercer y cuarto
trimestre.
PRUEBA ACIDA

INTERPRETACION:
Notamos que en los cuatro trimestres del 2009 el coeficiente de la prueba acida mayor se
encuentra en el primer trimestre y es alrededor de 0.85 lo que significa que por cada S/.
1.00 nuevo sol de deuda en corto plazo hay 0.85 nuevos soles de activo corriente para
pagar dicha deuda sin tomar en cuenta la Mercadera. Esta razn es ms drstica que la
anterior; toma en cuenta la posibilidad de hacer frente a los pagos de corto plazo sin
recurrir a la efectivizacin del activo menos liquido del Activo Corriente como son las
existencias. Es recomendable tener una Razn de acidez alrededor de 1, en este caso si
se da por lo que interpretamos que la empresa en el trimestre I muestra solvencia.
RAZN DE GESTION

INTERPRETACION:
El coeficiente de rotacin de existencias obtenidos en los cuatro trimestres es bajo lo cual
nos lleva a la conclusin que la empresa tiene movimiento de su inventario algo flojo y por
lo tanto su rentabilidad tambin sera baja, esto en los 3 primeros trimestres del 2009, ya
que en el IV trimestre muestra una rotacin mayor.

inventarios que mantiene la empresa en el trimestres III es relativamente bajo ya que un
menor nmero de das implica un mayor nivel de actividad en consecuencia un mayor
nivel de liquidez por las existencias, algo que no notamos en los dems trimestres .


PRUEBA ACIDA
Pasivo Corriente
=
Costo de Ventas
Inventario Promedio
=
Ventas Netas
=

INTERPRETACION:
equipos neto de depreciacin fue de 0.03 en los trimestres del 2009 a excepcin del
trimestre III, indicndonos que la mayor eficiencia relativa con la cual la empresa ha
utilizado los bienes del capital para generar ingresos a travs de las ventas fue de 0.03 en
los trimestres del 2009.

INTERPRETACION:
siendo estos de 0.02 en los trimestres correspondientes al ao 2009, mostrndonos que
la mayor eficiencia en el empleo de todos los activos de la empresa para la generacin de
ingresos se mantienen constantes en los 4 trimestres.

INTERPRETACION:
crdito y cobranza aplicada por la empresa fue mayor en el primer y cuarto trimestre del
ao 2009 y es de 0.16.

INTERPRETACION:
El plazo promedio de cobranza fue menor en el trimestre I y mayor en el trimestre III del
ao 2009.
Ventas netas

INTERPRETACION:
trimestre IV y menor en el trimestre III del ao 2009. El valor de este indicador depende en

INTERPRETACION:
sido absorbidos por los cotos aplicados en la produccin de los productos terminados fue
mayor en el trimestre I,II y IV.

INTERPRETACION:
sido absorbidos por el pago de las obligaciones con terceros fue mayor en el trimestre II.
RAZON DE SOLVENCIA

INTERPRETACION:
Observemos el trimestre IV, la razn de endeudamiento fue de 0.44 lo que significa que el
Activo total
Costo de ventas
Ventas
Gastos financieros
Ventas
Gastos financieros
Ventas
bancos por ejemplo.

INTERPRETACION:
MARGEN COMERCIAL

INTERPRETACION:
2009.

INTERPRETACION:
Por las ventas realizadas se obtiene 0.11, -0.44, -0.37. -0.86 de utilidad neta. Esta razn
demasiado baja, negativa, negativa, negativa, respectivamente. Muestra la rentabilidad de
las ventas tomando en cuenta las ventas incluyendo otros ingresos y otros egresos. No
solamente debe de obtenerse rentabilidades netas positivas sino que debe ser mayor que
el costo de oportunidad. Mayores rentabilidades netas darn lugar a mayores dividendos
para los accionistas y mayor financiamiento interno para el crecimiento empresarial, se
muestra una la rentabilidad neta negativa sobre las ventas

Utilidad Neta
Ventas Netas
=
Utilidad neta
Patrimonio
Ventas netas
BALANCE GENERAL AL CUARTO, TERCER, SEGUNDO Y PRIMER

BALANCE GENERAL
I II III IV
31/03/2010 30/06/2010 30/09/2010 31/12/2010
Activo
Activo Corriente
Otras Cuentas por Cobrar (neto) 1,374 1,375 1,376 53
Activo No Corriente
Otras Inversiones Financieras 6,523 6,523 6,523 6,523
TOTAL ACTIVO 70,110 71,116 72,117 74,171
Pasivo y Patrimonio
Pasivo Corriente
Cuentas por Pagar Comerciales 2,441 2,906 3,491 3,951
Pasivo No Corriente
Total Pasivo 31,878 33,112 34,253 37,843
Patrimonio Neto
Capital 58,975 58,975 58,975 58,975

ESTADO DE RESULTADOS AL CUARTO, TERCER, SEGUNDO Y PRIMER

ESTADO DE
GANANCIAS Y
PERDIDAS 2010
I II III IV
Por el Trimestre
Especfico del 1
de Enero de
2010 al 31 de
Marzo de 2010
Por el Trimestre
Especfico del 1
de Abril de 2010
al 30 de Junio
de 2010
Por el Trimestre
Especfico del 1
de Julio de 2010
al 30 de
Setiembre de
2010
Por el Trimestre
Especfico del 1
de Octubre de
2010 al 31 de
Diciembre de
2010
Ingresos
Operacionales

Ventas Netas
(ingresos
operacionales)
1,216 1,162 1,186 1,138
Total de Ingresos
Brutos
1,216 1,162 1,186 1,138
Costo de Ventas
(Operacionales)
-317 -263 -287 -239
Total Costos
Operacionales
-317 -263 -287 -239
Gastos de
Administracin
-414 -389 -511 -915
Otros Gastos -524 -445 -485 -1,756
Utilidad Operativa -39 65 156 -1,772
Resultado antes de
Participaciones y del
Impuesto a la Renta
-244 -228 -132 -2,197
Utilidad (Prdida)
Neta de Actividades
Contnuas
-244 -228 -132 -2,197
Ingreso (Gasto) Neto
de Operaciones en
Discontinuacin
0 0 0 0
Utilidad (Perdida)
Neta del Ejercicio
-244 -228 -132 -2,197

RATIOS O COEFICIENTES FINANCIEROS AL CUARTO, TERCER, SEGUNDO
Y PRIMER TRIMESTRE DEL AO 2010 (EN MILES DE NUEVOS SOLES)

Ratios de Liquidez
Prueba cida 0.42 0.42 0.44 0.46
Ratios de Gestin
Rotacin de existencias 5.28 4.46 5.74 18.38
Plazo promedio de Inmovilizacin de Existencias 68.1 0 62.7 19.58
Costo de ventas/ ventas 0.26 0.23 0.24 0.21
Gastos Operacionales/ ventas 0.77 0.72 0.84 2.35
Gastos Financieros / ventas 0.23 0.28 0.29 0.4
Ratios de Solvencia
Rentabilidad sobre los Capitales Propios 0.01 0.01 0.003 0.06
Rentabilidad Neta sobre Ventas 0.2 0.2 0.11 0.93

GRAFICAS DE TENDENCIAS DE LOS RATIOS AL CUARTO, TERCER,
SEGUNDO Y PRIMER TRIMESTRE DEL AO 2010

INTERPRETACION DE LOS RATIOS DEL AL CUARTO, TERCER, SEGUNDO Y
PRIMER TRIMESTRE DEL AO 2010
RATIOS DE LIQUIDEZ
RAZON CORRIENTE

INTERPRETACION:

Podemos observar desde el primer al cuarto trimestre que la razn de liquidez va
ascendiendo en todos los trimestre del ao 2010, por ejemplo en el primer
trimestre es 0.42, 0.43, 0.44 y 0.46, es decir que por cada sol de deuda la
empresa cuenta con 0.46 soles para dicha deuda, al ser menor este ndice
podramos indicar que la empresa puede afrontar mejor sus deudas pero en este
caso para el IV trimestre del ao 2010.
PRUEBA ACIDA

INTERPRETACION:

Notamos que en los tres trimestres del 2013 el coeficiente de la prueba acida est
casi siempre alrededor en promedio a 0.45 lo que significa que por cada S/. 1.00
nuevo sol de deuda en corto plazo hay 0.45 nuevos soles de activo corriente para
pagar dicha deuda sin tomar en cuenta la Mercadera. Esta razn es ms drstica
que la anterior; toma en cuenta la posibilidad de hacer frente a los pagos de corto
plazo sin recurrir a la efectivizacin del activo menos liquido del Activo Corriente
como son las existencias.
RAZN DE GESTION

INTERPRETACION:

PRUEBA ACIDA
Pasivo Corriente
=
Costo de Ventas
Inventario Promedio
=
El coeficiente de rotacin de existencias obtenidos en los cuatro trimestres es un
poco bajo lo cual nos lleva a la conclusin que la empresa no est teniendo mucho
movimiento de su inventario y por lo tanto su rentabilidad tambin sera un poco
baja, esto durante 3 trimestres primeros del 2010 ya para el cuarto trimestre se ve
un mayor coeficiente de 18.38.

El nmero de das que en promedio, los productos terminados permanecen dentro
de los inventarios que mantiene la empresa en el trimestre IV con un coeficiente
de 19.58 das que es el ms bajo de los cuatro trimestres del ao 2011 ya que un
menor nmero de das implica un mayor nivel de actividad en consecuencia un
mayor nivel de liquidez por las existencias, algo que no notamos en el segundo
trimestre.


INTERPRETACION:

La relacin existente entre las ventas netas entre los inmuebles ms maquinarias
y equipos neto de depreciacin fue de 0.02 en los trimestres del 2011,
indicndonos que la mayor eficiencia relativa con la cual la empresa ha utilizado
los bienes del capital para generar ingresos a travs de las ventas durante los
cuatro trimestres del ao 2010.

INTERPRETACION:
La relacin dada entre las ventas netas y los activos totales nos arroja
coeficientes bajos siendo estos de 0.02, en los cuatro trimestres al ao 2010,
mostrndonos que la mayor eficiencia en el empleo de todos los activos de la
empresa para la generacin de ingresos se presenta durante ese ao.
Ventas Netas
=

INTERPRETACION:
La velocidad en que se recuperan los crditos concedidos o la eficiencia las
polticas de crdito y cobranza aplicada por la empresa fue mayor en el primer
trimestre del ao 2010 con un coeficiente de 0.13 y un coeficiente menor de 0.07
en el cuarto trimestre es decir que no ha tenido una buena eficiencia de cobranza.

INTERPRETACION:
El plazo promedio de cobranza son altos en los cuatro trimestres pero an mayor
en el cuarto trimestre con un coeficiente de 4917.57 y relativamente menor en el
trimestre III con un coeficiente de 1059.7 para el ao 2011.

INTERPRETACION:
El porcentaje del activo total que ha sido invertido en bienes del capital fue mayor
en el trimestre I y menor en el trimestre IV del ao 2010. El valor de este indicador
depende en gran medida de la naturaleza de la productividad de la empresa.

INTERPRETACION:
sido absorbidos por los costos aplicados en la produccin de los productos terminados
Ventas netas
Activo total
Costo de ventas
Ventas
fue mayor en el trimestre I con un coeficiente de 0.26 y menor del IV trimestre del ao
2010 con un coeficiente de 0.21 esto nos quiere decir que el costo de ventas es menor a
las ventas que ha obtenido la empresa en el transcurso de este trimestre.

INTERPRETACION:
La proporcin en que los ingresos generados por la empresa mediante las ventas
han sido absorbidos por el pago de las obligaciones con terceros fue mayor en el
trimestre III con un valor de 0.4 y menor en el trimestre I cuyo peso relativo fue de
0.23
RAZON DE SOLVENCIA

INTERPRETACION:

Observemos el trimestre I, la razn de endeudamiento fue de 0.45 lo que significa
que el 45% del activo total de la empresa es financiado por terceros y el 55% por
dueos y otros componentes del patrimonio, en el trimestre IV, la razn de
endeudamiento fue de 0.51 lo que significa que el 51% del activo total de la
empresa es financiado por terceros y el 49% por dueos y otros componentes del
patrimonio. Esto es medianamente aceptable ya que financiamiento alto por parte
de terceros significa un alto apalancamiento, claro que es ms rentable porque se
usa dinero de terceros pero a su vez es ms riesgos, inclusive hay empresa que
podra quebrar por la excesiva deuda. Por otro lado, una razn Deuda a Activo
Total alta, tiene pocas posibilidades para volver a financiar a travs de
instituciones financieras, como los bancos por ejemplo.

Gastos financieros
Ventas
Gastos financieros
Ventas
Utilidad neta
Patrimonio
INTERPRETACION:
La rentabilidad sobre los capitales propios tiene un coeficiente aceptable esto en
los trimestres correspondientes al ao 2010, cuando el costo de la deuda es
inferior al rendimiento econmico de los activos y por ende mayor ser la
rentabilidad obtenida por encima del rendimiento del negocio para los propietarios
de la empresa.
MARGEN COMERCIAL

INTERPRETACION:
La rentabilidad sobre las ventas netas de la empresa considerando solo los costos
de produccin fue de 0.74, 0.77, 0.76 y 0.79 para los trimestres correspondientes
al ao 2010 nos quiere decir que hubo mayores ventas netas que utilidad bruta.

INTERPRETACION:
Por las ventas realizadas se obtiene 20%,20%,11% y 93% de utilidad neta. Esta
razn muestra el rendimiento de las ventas despus de impuestos que para estos
casos es demasiado baja, moderadamente baja y relativamente alta,
respectivamente. Muestra la rentabilidad de las ventas tomando en cuenta las
ventas incluyendo otros ingresos y otros egresos. No solamente debe de
obtenerse rentabilidades netas positivas sino que debe ser mayor que el costo de
oportunidad. Mayores rentabilidades netas darn lugar a mayores dividendos para
los accionistas y mayor financiamiento interno para el crecimiento empresarial.

Utilidad Neta
Ventas Netas
=
Ventas netas

Activos 31/03/2011 30/06/2011 30/09/2011 31/12/2011
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 1 13 17 87
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 6 6 5,079 1,854
Otras Cuentas por Cobrar (neto) 57 31 33 35
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 15,941 17,058 16,969 10,918
Inventarios 9 9 2 0
Activos Biolgicos 0 0 0 5,000
Gastos Pagados por Anticipado 375 317 1,628 3,217
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos o Grupos de
Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos
para la Venta o para Distribuir a los Propietarios
16,560 17,552 23,746 21,147
Total Activos Corrientes 16,560 17,552 23,746 21,147
Activos No Corrientes
Propiedades de Inversin 6,523 6,523 6,523 602
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 51,010 50,977 45,942 79,276
Total Activos No Corrientes 58,108 58,075 53,040 83,290
TOTAL DE ACTIVOS 74,668 75,627 76,786 104,437
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 2,890 2,833 2,856 2,821
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 14,752 15,703 13,238 14,145
Otros Pasivos 0 0 0 652
Total de Pasivos Corrientes distintos de Pasivos incluidos en
Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como
Mantenidos para la Venta
37,688 33,942 32,641 33,886
Total Pasivos Corrientes 37,688 33,942 32,641 33,886

Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros 738 723 729 709
Pasivos por Impuestos a las Ganancias Diferidos 588 588 588 628
Total Pasivos No Corrientes 1,326 1,311 1,317 1,337
Total Pasivos 39,014 35,253 33,958 35,223
Patrimonio
Capital Emitido 58,975 58,975 58,975 58,975
Resultados Acumulados -23,321 -18,601 -16,147 10,239
Total Patrimonio 35,654 40,374 42,828 69,214
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 74,668 75,627 76,786 104,437


ESTADO DE
RESULTADOS 2011
I
Por el Trimestre
Especfico del 1 de
Enero de 2011 al
31 de Marzo de
2011
II
Por el Trimestre
Especfico del 1 de
Abril de 2011 al 30
de Junio de 2011
III
Por el Trimestre
Especfico del 1 de
Julio de 2011 al 30
de Setiembre de
2011
IV
Por el Trimestre
Especfico del 1 de
Octubre de 2011
al 31 de Diciembre
de 2011
Ingresos de Actividades
Ordinarias

Ventas Netas de Bienes 4 0 8 2
Prestacin de Servicios 1,128 1,113 709 1,044
Total de Ingresos de
Actividades Ordinarias/
1,132 1,113 717 1,046
Costo de Ventas -232 -214 -279 -328
Ganancia (Prdida) Bruta 900 899 438 718
Gastos de Administracin -902 -728 -938 -1,588
Otros Ingresos Operativos 316 0 8,111 0
Otros Gastos Operativos -146 0 -5,001 0
Ganancia (Prdida)
Operativa
168 171 2,610 -870
Diferencias de Cambio neto 26 71 -24 103
Resultado antes de
Impuesto a las Ganancias
-278 -220 2,128 -1,150
Ganancia (Prdida) Neta de
Operaciones Continuadas
-278 -220 2,128 -1,150
Ganancia (Prdida) Neta -278 -220 2,128 -1,150


Ratios de Liquidez
Prueba cida 0.44 0.52 0.73 0.62
Ratios de Gestin
Rotacin de existencias 25.8 23.8 139.5 0
Plazo promedio de Inmovilizacin de
Existencias
-14 15.1 2.6 0
Rotacin de Inmuebles, maquinaria y
Equipo
7.80E-05 0 0.0002 0.00003
Rotacin del activo total 5.40E-05 0 0.0001 0.00002
Rotacin de Cuentas por Cobrar
Comerciales
0.67 0 0.002 0.001
Plazo promedio de Cobranza 540 0 23850 333720
Grado de depreciacin ------ ------ ------ ------
Costo de ventas/ ventas -58 0 -34.9 -164
Gastos Operacionales/ ventas -262 0 -742.4 -794
Gastos Financieros / ventas -118 0 -57.3 -191.5
Ratios de Solvencia
Razn de Cobertura del Activo Fijo ------ ------ ------ ------
Razn de Cobertura de Intereses ------ ------ ------ ------
Rentabilidad sobre la Inversin ------ ------ ------ ------
Rentabilidad sobre los Capitales
Propios
0.008 0.005 0.05 0.02
Margen Comercial 57 0 33.9 163
Rentabilidad Neta sobre Ventas 69.5 0 266 575

RATIOS DE LIQUIDEZ
RAZON CORRIENTE

INTERPRETACION:

ascendiendo hasta el tercer trimestre del ao 2011, por ejemplo en el primer
trimestre es 0.44, 0.52, 0.73 y en el cuarto trimestre va con 0.62 ms pequeo
comparado con el tercer trimestre , es decir que por cada sol de deuda la empresa
cuenta con 0.62 soles para dicha deuda, al ser menor este ndice podramos
indicar que la empresa no puede afrontar sus deudas pero en este caso, lo
contrario ocurre en los trimestres seguidos de ese mismo ao, siendo menor el
coeficiente del primer trimestre del 2012 y el mayor en el tercer trimestre.
PRUEBA ACIDA

INTERPRETACION:
RAZN DE GESTION

INTERPRETACION:

PRUEBA ACIDA
Pasivo Corriente
=
Costo de Ventas
Inventario Promedio
=
baja, esto durante los dos trimestres primeros del 2011 ya para el cuarto trimestre
no se ve un registro de inventarios se puede decir a los problemas que tuvo
anteriormente al no poder cubrir las deudas con terceros no alcanzaron a
abastecer sus almacenes..

de los inventarios que mantiene la empresa en los trimestres IV con un coeficiente
de 11 das en los tres primeros trimestres del ao 2011 ya que un menor nmero
de das implica un mayor nivel de actividad en consecuencia un mayor nivel de
liquidez por las existencias, pero observamos que en el cuarto trimestres del ao
2011 no hay un registro debido a que la empresa no tena existencias.


INTERPRETACION:
y equipos neto de depreciacin son demasiados bajos podramos decir que casi
nada en los trimestres del 2011, pero en el segundo trimestre no observamos
nada indicndonos que la empresa no ha utilizado los bienes del capital para
generar ingresos a travs de las ventas para el segundo trimestre el del 2011.

INTERPRETACION:
coeficientes muy bajos siendo estos de 0.000054, en el primer trimestre y 0.00003
en el cuarto trimestre correspondientes al ao 2011, mostrndonos que no hubo
eficiencia en el empleo de todos los activos de la empresa para la generacin de
ingresos se presenta en los cuarto trimestres del 2011.
Ventas Netas
=

INTERPRETACION:
polticas de crdito y cobranza aplicada por la empresa fue solo en el primer
es decir que no ha tenido buena eficiencia de cobranza en ese ao.

INTERPRETACION:
El plazo promedio de cobranza fueron demasiados altos en los trimestre III y IV
con un coeficiente de 23850 y 333720 respectivamente mayores en estos
trimestres por ello nos explica la gran prdida que tuvo la empresa en utilidad neta
ms adelante.

INTERPRETACION:
en el trimestre I y menor en el trimestre III del ao 2011. El valor de este indicador
depende en gran medida de la naturaleza de la productividad de la empresa que
es muy pequeo.

INTERPRETACION:
Ventas netas
Activo total
Costo de ventas
Ventas
observamos que para el primer trimestre del ao 2011 no hubo ventas por lo que no se
pudo obtener este ratio, fue mayor en el trimestre IV con un coeficiente de 164 y menor del
III trimestre del 2013 con un coeficiente de 34.9 esto nos quiere decir que el costo de
ventas es mayor a las ventas que ha obtenido la empresa en el transcurso de este
trimestre.

INTERPRETACION:
trimestre IV con un valor de 191.5 y menor en el trimestre III cuyo peso relativo
fue de 57.3 podemos decir que al contrario genero ms perdidas por que los
costos de las ventas fueron mucho mayores a los ingresos durante los trimestres
del ao 2011.
RAZON DE SOLVENCIA

INTERPRETACION:

usa dinero de terceros pero a su vez es ms riesgos que en este caso la empresa
obtuvo porque se llen de deudas es por eso que la utilidad es negativa.
Gastos financieros
Ventas
Gastos financieros
Ventas

INTERPRETACION:
La rentabilidad sobre los capitales propios tiene unos coeficientes muy bajos en
superior al rendimiento econmico de los activos y por ende menor ser la
de la empresa.
MARGEN COMERCIAL

INTERPRETACION:
de produccin fue de 0.3, 0.21, 0.23 y 0.14 para los trimestres correspondientes al
ao 2013 nos quiere decir que hubo mayores ventas netas que utilidad bruta.

INTERPRETACION:
Por las ventas realizadas se obtiene 69.5, 0,266 y 575 de utilidad neta. Esta razn
muestra el rendimiento de las ventas despus de impuestos que para estos casos
es demasiado alta, podemos decir que no se vio rentabilidades netas que den
lugar a mayores dividendos para los accionistas y mayor financiamiento interno
para el crecimiento empresarial.

Utilidad Neta
Ventas Netas
=
Utilidad neta
Patrimonio
Ventas netas

BALANCE GENERAL 2012
I
31/03/2012
II
30/06/2012
III
30/09/2012
IV
31/12/2012
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 86 121 144 176
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 11,395 11,351 1,434 681
Inventarios 468 519 513 538
Activos Biolgicos 4,347 4,829 4,355 6,696
Gastos Pagados por Anticipado 3,074 2,672 2,303 159
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos o
Grupos de Activos para su Disposicin
Clasificados como Mantenidos para la Venta o
para Distribuir a los Propietarios
19,540 19,734 9,175 9,478
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 0 0 10,230 10,230
Propiedades de Inversin 602 602 602 6,701
TOTAL DE ACTIVOS 102,244 102,388 100,919 107,577
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 2,179 2,118 683 671
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 14,593 14,292 5,860 4,548
Otros Pasivos 598 1,457 801 392
Total de Pasivos Corrientes distintos de Pasivos
incluidos en Grupos de Activos para su
Disposicin Clasificados como Mantenidos para
la Venta
34,618 35,590 29,398 26,777


ESTADO DE RESULTADOS 2012
I II III IV
Por el
Trimestre
Especfico
del 1 de
Enero de
2012 al 31
de Marzo de
2012
Por el
Trimestre
Especfico
del 1 de
Abril de
2012 al 30
de Junio de
2012
Por el
Trimestre
Especfico
del 1 de Julio
de 2012 al
30 de
Setiembre
de 2012
Por el
Trimestre
Especfico
del 1 de
Octubre de
2012 al 31
de Diciembre
de 2012
Ingresos de Actividades Ordinarias
Ventas Netas de Bienes 3,163 1,840 3,238 3,710
Prestacin de Servicios 12 26 32 159
Total de Ingresos de Actividades Ordinarias 3,175 1,866 3,270 3,869
Costo de Ventas -3,014 -1,466 -2,609 -2,610
Ganancia (Prdida) Bruta 161 400 661 1,259
Gastos de Ventas y Distribucin -42 -22 -21 -458
Gastos de Administracin -1,116 -1,337 -1,551 -1,451
Otros Ingresos Operativos 10 7 1,512 2,675
Otros Gastos Operativos 0 0 -1,028 0
Ganancia (Prdida) Operativa -987 -952 -427 2,025
Diferencias de Cambio neto 33 30 -3 93
Resultado antes de Impuesto a las
Ganancias
-871 -845 -343 2,121
Ganancia (Prdida) Neta de
Ope.Continuadas
-871 -845 -343 2,121
Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio -871 -845 -343 2,121


Ratios de Liquidez
Prueba cida 0.55 0.54 0.29 0.33
Ratios de Gestin

Rotacin de existencias
6.44 2.82 5.09 4.85
Existencias

55.90

127.45

70.79

74.21
Rotacin de Inmuebles, maquinaria y
Equipo

0.04

0.023

0.04

0.05
Rotacin del activo total

0.03

0.018

0.03

0.03
Rotacin de Cuentas por Cobrar
Comerciales

68.76

18.78

44.36

11.97
Plazo promedio de Cobranza
5.24 19.17 8.12 30.08
Grado de intensidad en Capital
0.77 0.77 0.77 0.73
Grado de depreciacin
------- ------- ------- -------
Costo de ventas/ ventas
0.95 0.80 0.81 0.70
Gastos Operacionales/ ventas
0.37 0.74 0.80 0.51
Gastos Financieros / ventas
0.01 0.02 0.01 0.04
Ratios de Solvencia

Razn de Endeudamiento Total
0.34 0.35 0.37 0.33
Razn de Cobertura del Activo Fijo
------- ------- ------- -------
Razn de Cobertura de Intereses
------- ------- ------- -------

Rentabilidad sobre la Inversin
------- ------- ------- -------
Rentabilidad sobre los Capitales
Propios
-0.01 -0.01 -0.01 0.03
Margen Comercial
0.05 0.20 0.19 0.30
Rentabilidad Neta sobre Ventas
-0.28 -0.46 -0.11 0.57


RATIOS DE LIQUIDEZ

RAZON CORRIENTE

INTERPRETACION:
Podemos observar desde el primer al cuarto trimestre que los ratios de liquidez
fueron descendiendo por ejemplo en el primer trimestre es 0.56 que fue el
coeficiente ms alto de los trimestres de ese ao es decir que por cada sol de
deuda la empresa cuenta con 0.56 soles para dicha deuda, al ser menor este
ndice como en el trimestre III podramos indicar que la empresa quiz pueda
dificultar sus deudas en comparacin a otros trimestres como es el caso del III
trimestre
PRUEBA ACIDA

INTERPRETACION:
casi siempre alrededor de 0.35 lo que significa que por cada S/. 1.00 nuevo sol de
deuda en corto plazo hay 0.35 nuevos soles de activo corriente para pagar dicha
deuda sin tomar en cuenta la Mercadera. Esta razn es ms drstica que la
anterior; toma en cuenta la posibilidad de hacer frente a los pagos de corto plazo
sin recurrir a la efectivizacin del activo menos liquido del Activo Corriente como
son las existencias.

RAZN DE GESTION

INTERPRETACION:
PRUEBA ACIDA
Pasivo Corriente
=
Costo de Ventas
Inventario Promedio
=

El coeficiente de rotacin de existencias obtenidos en los cuatro trimestres es
6.44, 2.82, 5.09 y 4.85 del I, II, III, IV lo cual nos lleva a la conclusin que la
empresa en el primer trimestre tuvo un mayor movimiento de su inventario y por
lo tanto su rentabilidad tambin sera alta del ao 2012.

de los inventarios que mantiene la empresa en los trimestres I y III son
relativamente bajos ya que un menor nmero de das implica un mayor nivel de
actividad en consecuencia un mayor nivel de liquidez por las existencias, algo que
no notamos en el segundo trimestre .


INTERPRETACION:
equipos neto de depreciacin fue de 0.04, 0.023, 0.04 y 0.05 en los trimestres del 2013,
bienes del capital para generar ingresos a travs de las ventas fue en el cuarto trimestre
del 2012.

INTERPRETACION:
siendo estos de 0.018 en el trimestre II y 0.03 en los trimestres I, III y IV respectivamente
correspondientes al ao 2012, mostrndonos que la mayor eficiencia en el empleo de
todos los activos de la empresa para la generacin de ingresos se presenta en el primer,
tercer, cuarto trimestre del 2012.
Ventas Netas
=

INTERPRETACION:
trimestre del ao 2012 con un coeficiente de 68.76 y un coeficiente menor en el
cuarto trimestre de 11.97 es decir que no ha tenido una buena eficiencia de
cobranza..

INTERPRETACION:
El plazo promedio de cobranza fue menor en el trimestre I con un coeficiente de
5.24 y mayor en el trimestre IV con un coeficiente de 30.08 para el ao 2013.

INTERPRETACION:
en los trimestres I, II y III y menor en el trimestre IV del ao 2012. El valor de este
indicador depende en gran medida de la naturaleza de la productividad de la
empresa.

INTERPRETACION:
Ventas netas
Activo total
Costo de ventas
Ventas
fue mayor en el trimestre I con un coeficiente de 0.95 y menor del IV trimestre del 2012
con un coeficiente de 0.70 esto nos quiere decir que el costo de ventas es menor a las
ventas que ha obtenido la empresa en el transcurso de este trimestre.

INTERPRETACION:
trimestre IV con un valor de 0.04 y menor en el trimestre I y III trimestre cuyo peso
relativo fue de 0.01.
RAZON DE SOLVENCIA

INTERPRETACION:
Observemos el trimestre III, la razn de endeudamiento fue de 0.37 lo que
significa que el 37% del activo total de la empresa es financiado por terceros y el
63% por dueos y otros componentes del patrimonio, en el trimestre IV, la razn
de endeudamiento fue de 0.33 lo que significa que el 33% del activo total de la

Gastos financieros
Ventas
Gastos financieros
Ventas
Utilidad neta
Patrimonio
INTERPRETACION:
de la empresa.
MARGEN COMERCIAL

INTERPRETACION:

de produccin fue de 0.01 para el I, II, III trimestres del ao 2012 y 0.03 para el
trimestre IV correspondientes al ao 2013 nos quiere decir que hubo mayores
ventas netas que utilidad bruta.

INTERPRETACION:

Utilidad Neta
Ventas Netas
=
Ventas netas

Activos 31/03/2013 30/06/2013 30/09/2013 31/12/2013
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 145 196 217 1,263
Cuentas por cobrar comerciales y otras
cuentas por cobrar
3,484 3,926 9,373 4,322
Cuentas por Cobrar a Entidades
Relacionadas
1,110 1,308 6,121 1,213
Anticipos 2,077 2,047 2,643 2,381
Inventarios 710 1,267 1,383 688
Otros Activos no financieros 411 419 538 539
Total Activos Corrientes Distintos de los
Activos o Grupos de Activos para su
Disposicin Clasificados como Mantenidos
para la Venta o para Distribuir a los
Propietarios
10,576 12,054 18,565 13,459
Inversiones en subsidiarias, negocios
conjuntos y asociadas
6,701 6,701 6,701 6,523
Cuentas por cobrar comerciales y otras
cuentas por cobrar
10,230 10,230 0 0
Cuentas por Cobrar a Entidades
Relacionadas
10,230 10,230 0 0
Activos intangibles distintos de la plusvala 11 11 11 11
TOTAL DE ACTIVOS 108,157 109,486 105,726 99,657

I II III IV
PASIVOS Y PATRIMONIO 31/03/2013 30/06/2013 30/09/2013 31/12/2013
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 681 732 732 735
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas
por pagar
27,968 29,297 29,538 26,167
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 4,834 5,358 6,210 8
Ingresos diferidos 0 0 0 616
Otras provisiones 1,061 1,111 994 802
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 33 230 544 0
Total de Pasivos Corrientes distintos de
Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su
Disposicin Clasificados como Mantenidos
para la Venta
29,743 31,370 31,808 27,704
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas
por pagar
7,782 7,783 2,405 740
Otras Cuentas por Pagar 2,405 2,405 2,405 740
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 5,377 5,378 0 0
Pasivos por impuestos diferidos 851 929 1,080 517
Total Pasivos No Corrientes 8,633 8,712 3,485 1,257
Total Pasivos 38,376 40,082 35,293 28,961
Patrimonio
Capital Emitido 58,975 58,975 58,975 58,975
Resultados Acumulados 10,806 10,429 11,458 11,721
Total Patrimonio 69,781 69,404 70,433 70,696
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 108,157 109,486 105,726 99,657


ESTADO DE RESULTADOS
2013
I II III IV
Por el Trimestre
Especfico del 1
de Enero de
2013 al 31 de
Marzo de 2013
Por el Trimestre
Especfico del 1
de Abril de 2013
al 30 de Junio de
2013
Por el Trimestre
Especfico del 1
de Julio de 2013
al 30 de
Setiembre de
2013
Por el Trimestre
Especfico del 1
de Octubre de
2013 al 31 de
Diciembre de
2013
Ingresos de actividades ordinarias 2,834 2,914 3,690 5,108
Costo de Ventas -1,970 -2,310 -2,832 -4,410
Ganancia (Prdida) Bruta 864 604 858 698
Gastos de Ventas y Distribucin -128 -140 -165 -201
Gastos de Administracin -1,312 -1,233 -1,280 -1,285
Otros Ingresos Operativos 1 476 875 1,080
Otros Gastos Operativos -1,191 0 0 -623
Otras ganancias (prdidas) 0 0 0 0
Ganancia (Prdida) por actividades de
operacin
-1,766 -293 288 -331
Ingresos Financieros
128 129 131 186
Gastos Financieros
-228 -230 -236 -147
Diferencias de Cambio neto
-68 -60 -3 -4
Resultado antes de Impuesto a las
Ganancias
-1,934 -454 180 -296
Gasto por Impuesto a las Ganancias
0 0 0 0
Ganancia (Prdida) Neta de Operaciones
Continuadas
-1,934 -454 180 -296
Ganancia (prdida) procedente de operaciones
discontinuadas, neta del impuesto a las
ganancias
0 0 0 0
Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio -1,934 -454 180 -296



Ratios de Liquidez
Prueba cida 0.33 0.34 0.54 0.47
Ratios de Gestin
Rotacin de existencias 2.77 1.82 2.05 6.41
Existencias
129.75 197.45 175.81 56.16
Grado de depreciacin -------- -------- -------- --------
Costo de ventas/ ventas 0.7 0.79 0.77 0.86
Gastos Operacionales/ ventas 0.93 0.47 0.39 0.41
Gastos Financieros / ventas -------- 0.08 0.06 0.03
Ratios de Solvencia
Razn de Cobertura del Activo Fijo -------- -------- -------- --------
Razn de Cobertura de Intereses -------- -------- -------- --------
Rentabilidad sobre la Inversin -------- -------- -------- --------
Rentabilidad sobre los Capitales Propios 0.03 0.01 0.003 0.004
Rentabilidad Neta sobre Ventas 0.68 0.16 0.05 0.06


0
0.1
0.2
0.3
0.4
0.5
0.6
0.7
Ratios de
Liquidez
Liquidez
General
Prueba cida
INTERPRETACION DE LOS RATIOS AL CUARTO, TERCER, SEGUNDO Y
RATIOS DE LIQUIDEZ
RAZON CORRIENTE

INTERPRETACION:
ascendiendo hasta el tercer trimestre del ao 2013, por ejemplo en el primer
trimestre es 0.36, 0.38, 0.58 y en el cuarto trimestre va con 0.49 ms pequeo,
es decir que por cada sol de deuda la empresa cuenta con 0.49 soles para dicha
deuda, al ser menor este ndice podramos indicar que la empresa no puede
afrontar sus deudas pero en este caso, lo contrario ocurre en los trimestres
seguidos de ese mismo ao, siendo menor el coeficiente del cuarto trimestre del
2013 y el mayor en el tercer trimestre.
PRUEBA ACIDA

INTERPRETACION:
RAZN DE GESTION

INTERPRETACION:
baja, esto durante 3 trimestres primeros del 2013 ya para el cuarto trimestre se ve
un mayor coeficiente de 6.41.
PRUEBA ACIDA
Pasivo Corriente
=
Costo de Ventas
Inventario Promedio
=

de los inventarios que mantiene la empresa en los trimestres IV con un coeficiente
de 56.16 das que es el ms bajo de los cuatro trimestres del ao 2013 ya que un
menor nmero de das implica un mayor nivel de actividad en consecuencia un
mayor nivel de liquidez por las existencias, algo que no notamos en el segundo
trimestre.


INTERPRETACION:
y equipos neto de depreciacin fue de 0.06, 002,003 en los trimestres del 2006,
los bienes del capital para generar ingresos a travs de las ventas fue en el primer
trimestre del 2006.

INTERPRETACION:
coeficientes bajos siendo estos de 0.03, en los primeros tres trimestres y 0.05 en
el cuarto trimestre correspondientes al ao 2013, mostrndonos que la mayor
eficiencia en el empleo de todos los activos de la empresa para la generacin de
ingresos se presenta en el cuarto trimestre del 2013.
Ventas Netas
=

INTERPRETACION:
es decir que no ha tenido una buena eficiencia de cobranza.

INTERPRETACION:
El plazo promedio de cobranza fue menor en el trimestre III con un coeficiente de
6.41 y mayor en el trimestre II con un coeficiente de 6.35 para el ao 2013.

INTERPRETACION:
en el trimestre III y menor en el trimestre I del ao 2006. El valor de este indicador
depende en gran medida de la naturaleza de la productividad de la empresa.

INTERPRETACION:
fue mayor en el trimestre IV con un coeficiente de 0.86 y menor del I trimestre del 2013
Ventas netas
Activo total
Costo de ventas
Ventas
con un coeficiente de 0.7 esto nos quiere decir que el costo de ventas es menor a las
ventas que ha obtenido la empresa en el transcurso de este trimestre.

INTERPRETACION:
trimestre II con un valor de 0.08 y menor en el trimestre IV cuyo peso relativo fue
de 0.03

RAZON DE SOLVENCIA

INTERPRETACION:

Gastos financieros
Ventas
Gastos financieros
Ventas
Utilidad neta
Patrimonio
INTERPRETACION:
de la empresa.
MARGEN COMERCIAL

INTERPRETACION:
de produccin fue de 0.3, 0.21, 0.23 y 0.14 para los trimestres correspondientes al
ao 2013 nos quiere decir que hubo mayores ventas netas que utilidad bruta.

INTERPRETACION:

Utilidad Neta
Ventas Netas
=
Ventas netas
BALANCE GENERAL AL PRIMER TRIMESTRE DEL AO 2014 (EN MILES DE
NUEVOS SOLES)

BALANCE GENERAL 2014 31/12/2013 31/03/2014
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 1,263 941
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas
por cobrar
1,924 4,690
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 651 614
Otras Cuentas por Cobrar (neto) 803 71
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 470 1,482
Anticipos 0 2,523
Inventarios 688 652
Activos Biolgicos 6,647 6,285
Otros Activos no financieros 1,657 530
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos o
Grupos de Activos para su Disposicin
Clasificados como Mantenidos para la Venta o
para Distribuir a los Propietarios
12,179 13,098
Total Activos Corrientes 12,179 13,098
Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y
asociadas
116 116
Activos Biolgicos 2,304 1,765
Propiedades de Inversin 0 0
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 77,364 75,361
Activos intangibles distintos de la plusvala 9 11
Activos por impuestos diferidos 0 72
Total Activos No Corrientes 79,793 77,325

TOTAL DE ACTIVOS 91,972 90,423
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 735 739
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 25,013 24,074
Cuentas por Pagar Comerciales 636 550
Otras Cuentas por Pagar 24,369 23,398
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 8 126
Otras provisiones 0 423
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 616 458
Total de Pasivos Corrientes distintos de Pasivos incluidos en
Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como
Mantenidos para la Venta
26,364 25,694
Total Pasivos Corrientes 26,364 25,694
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 740 740
Otras Cuentas por Pagar 740 740
Pasivos por impuestos diferidos 517 423
Total Pasivos No Corrientes 1,257 1,163
Total Pasivos 27,621 26,857
Patrimonio
Capital Emitido 58,975 58,975
Resultados Acumulados 5,376 4,591
Total Patrimonio 64,351 63,566
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 91,972 90,423

ESTADO DE RESULTADOS AL PRIMER TRIMESTRE DEL AO 2014 (EN
MILES DE NUEVOS SOLES)

ESTADO DE
RESULTADOS
Por el Trimestre
Especfico del 1 de
Enero de 2014 al 31
de Marzo de 2014
Por el Trimestre
Especfico del 1 de
Enero de 2013 al 31
de Marzo de 2013
Por el Periodo
acumulado del 1 de
Enero de 2014 al 31
de Marzo de 2014
Por el Periodo
acumulado del 1 de
Enero de 2013 al 31
de Marzo de 2013
Ventas 3,362 2,834 3,362 2,834
Costo de Ventas -3,134 -1,970 -3,134 -1,970
Ganancia (Prdida)
Bruta
228 864 228 864
Gastos de Ventas y
Distribucin
-156 -128 -156 -128
Gastos de
Administracin
-1,228 -1,312 -1,228 -1,312
Otros Ingresos
Operativos
3,002 1 3,002 1
Otros Gastos
Operativos
-2,570 -1,191 -2,570 -1,191
Ganancia (Prdida)
por actividades de
operacin
-724 -1,766 -724 -1,766
Diferencias de
Cambio neto
-5 -68 -5 -68
Resultado antes de
Impuesto a las
Ganancias
-775 -1,934 -775 -1,934
Ganancia (Prdida)
Neta de Operaciones
Continuadas
-775 -1,934 -775 -1,934
Ganancia (Prdida)
Neta del Ejercicio
-775 -1,934 -775 -1,934

RATIOS O COEFICIENTES FINANCIEROS DEL PRIMER TRIMESTRE DEL
AO 2014
RATIOS FINANCIEROS 2013-IV 2014-I

Ratios de Liquidez
Liquidez General 0.49 0.51
Prueba cida 0.47 0.48
Ratios de Gestin
Rotacin de existencias 6.41 4.81
Plazo promedio de Inmovilizacin de Existencias 56.16 74.89
Rotacin de Inmuebles, maquinaria y Equipo 0.07 0.045
Rotacin del activo total 0.05 0.037
Rotacin de Cuentas por Cobrar Comerciales 7.8 5.48
Plazo promedio de Cobranza 46.16 65.75
Grado de intensidad en Capital 0.78 0.83
Costo de ventas/ ventas 0.86 0.93
Gastos Operacionales/ ventas 0.41 0.41
Gastos Financieros / ventas 0.03 0.01
Ratios de Solvencia
Razn de Endeudamiento Total 0.29 0.3
Rentabilidad sobre los Capitales Propios 0.004 0.01
Margen Comercial 0.14 0.07
Rentabilidad Neta sobre Ventas 0.06 0.23

GRAFICAS DE TENDENCIAS DE RATIOS DEL PRIMER TRIMESTRE DEL
AO 2014

INTERPRETACION DE LOS RATIOS DEL PRIMER TRIMESTRE DEL
AO 2014

RATIOS DE LIQUIDEZ
RAZON CORRIENTE

INTERPRETACION:
Podemos observar en el cuarto trimestre que la razn corriente o liquidez general
muestra un valor de 0.51 ms alto coeficiente comparado con el ao 2013 del
cuarto trimestre, por ejemplo en el primer trimestre es 0.51 veces indica que por
cada sol de deuda la empresa cuenta con 0.51 soles para dicha deuda, en este
caso vemos que la empresa puede enfrentar estas para afrontar sus deudas, lo
mismo que ocurre en los trimestres seguidos de ese mismo ao, siendo menor el
coeficiente del cuarto trimestre del 2013.
PRUEBA ACIDA

INTERPRETACION:
Notamos que en el primer trimestre del 2014 el coeficiente de la prueba acida
est casi siempre alrededor de 0.48 lo que significa que por cada S/. 1.00 nuevo
sol de deuda en corto plazo hay 0.48 nuevos soles de activo corriente para pagar
dicha deuda sin tomar en cuenta la Mercadera. Esta razn es ms drstica que la
anterior; toma en cuenta la posibilidad de hacer frente a los pagos de corto plazo
sin recurrir a la efectivizacin del activo menos liquido del Activo Corriente como
son las existencias. Es recomendable tener una Razn de acidez alrededor de 1,
en este caso no se da por lo que interpretamos que la empresa tiene insolvencia.

PRUEBA ACIDA
Pasivo Corriente
=
RAZN DE GESTION

INTERPRETACION:
El coeficiente de rotacin de existencias obtenidos en el cuatro trimestre es bajo
con un coeficiente de 4.81 comparado con el trimestre cuarto del ao 2013 que fue
de 6.41 lo cual nos lleva a la conclusin que la empresa no ha tenido mucho
movimiento de su inventario durante este trimestre del ao 2014.

de los inventarios que mantiene la empresa en el cuarto trimestre muestra 74.89
das es relativamente mayor que el cuarto trimestre del ao 2013 que fue de 56.16
ya que un mayor nmero de das implica un menor nivel de actividad en
consecuencia un menor nivel de liquidez por las existencias, algo que no notamos
mucho en el cuarto trimestre del ao 2014.


INTERPRETACION:
y equipos neto de depreciacin fue de 0.045 en el primer trimestre del 2014,
los bienes del capital para generar ingresos a travs de las ventas durante este
trimestre.
Costo de Ventas
Inventario Promedio
=
Ventas Netas
=

INTERPRETACION:
siendo este de 0.037 del trimestre correspondiente al ao 2014, mostrndonos que la
mayor eficiencia en el empleo de todos los activos de la empresa para la generacin de
ingresos con respecto a las ventas.

INTERPRETACION:
crdito y cobranza aplicada por la empresa es relativamente mayor para el primer
trimestre del 2014 que fue un coeficiente de 5.48, pero observamos que un trimestre
anterior fue ms alto con 7.8.

INTERPRETACION:
El plazo promedio de cobranza fue mayor en el cuarto trimestre con un coeficiente
de 65.75 y menor en el trimestre cuarto para el ao 2013.

INTERPRETACION:
El valor de este indicador depende en gran medida de la naturaleza de la
productividad de la empresa. El porcentaje del activo total que ha sido invertido en
Ventas netas
Activo total
bienes del capital, en el trimestre IV para el ao 2014 fue 0.83 y menor en el
trimestre anterior del ao 2013.

INTERPRETACION:
han sido absorbidos por los costos aplicados en la produccin de los productos
terminados fue para el primer trimestre del 2014 de 0.93 ms alto que el trimestre
anterior del ao 2013.

INTERPRETACION:
han sido absorbidos por el pago de las obligaciones con terceros para el primer
trimestre del 2014 nos muestra un coeficiente de 0.01, indica que por cada venta
ha gastado 0.01 soles.
RAZON DE SOLVENCIA

INTERPRETACION:
Observemos el primer trimestre 2014, la razn de endeudamiento fue de 0.3 lo
que significa que el 30% del activo total de la empresa es financiado por terceros
y el 70% por dueos y otros componentes del patrimonio. Esto es medianamente
aceptable ya que financiamiento alto por parte de terceros significa un alto
apalancamiento, claro que es ms rentable porque se usa dinero de terceros pero
a su vez es ms riesgos, inclusive hay empresas que podra quebrar por la
excesiva deuda. Por otro lado, una razn Deuda a Activo Toral alta tiene pocas
posibilidades para volver a financiar a travs de instituciones financieras, como los
bancos por ejemplo.
Costo de ventas
Ventas
Gastos financieros
Ventas
Pasivo total
Activo total

INTERPRETACION:
el primer trimestre correspondiente al ao 2014 con un coeficiente de 0.01, cuando
el costo de la deuda es inferior al rendimiento econmico de los activos y por
ende mayor ser la rentabilidad obtenida por encima del rendimiento del negocio
para los propietarios de la empresa.
MARGEN COMERCIAL

INTERPRETACION:
de produccin fue de 0.07, para el primer trimestre correspondientes al ao 2014
lo que indica que tuvieron mayores ventas con respecto a la utilidad bruta de la
empresa.

INTERPRETACION:
Por las ventas realizadas se obtiene un 23% de utilidad neta. Esta razn muestra
el rendimiento de las ventas despus de impuestos que para estos casos es un
poco baja, moderadamente baja y relativamente alta, respectivamente. Muestra la
rentabilidad de las ventas tomando en cuenta las ventas incluyendo otros ingresos
y otros egresos. No solamente debe de obtenerse rentabilidades netas positivas
sino que debe ser mayor que el costo de oportunidad ya que mayores
rentabilidades netas darn lugar a mayores dividendos para los accionistas y
mayor financiamiento interno para el crecimiento empresarial.

Utilidad Neta
Ventas Netas
=
Utilidad neta
Patrimonio
Ventas netas

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TRIMESTRE DEL AO 2006 (EN MILES DE NUEVOS SOLES)

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