"Anlisis y diagnstico de los estados

financieros de la empresa Automekano CIA.

Ltda., del periodo 2013, mediante indicadores
financieros".
Profundizacin de Contabilidad I



Elaborado por:
Acosta Alejandro
Carrillo Mara Beln

Tutor:
Ingeniera Silvia Silva
2014

Ingeniera de Administracin de Empresas Modalidad Dual


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Contenido

INTRODUCCIN ............................................................................................................................. 2
CAPTULO I ..................................................................................................................................... 3
1. ASPECTOS GENERALES DE LA EMPRESA ................................................................. 3
1.1. IDENTIFICACIN DE EMPRESA ........................................................................... 3
1.2. RESEA HISTRICA ................................................................................................. 6
1.3. MISIN .......................................................................................................................... 7
1.4. VISIN ........................................................................................................................... 7
1.5. OBJETIVOS DE LA ORGANIZACIN .................................................................... 7
1.6. VALORES CORPORATIVOS .................................................................................... 8
1.7. PRODUCTOS Y SERVICIOS ..................................................................................... 8
CAPTULO II .................................................................................................................................. 14
2.1 OBJETIVOS .................................................................................................................... 14
2.2 OBJETIVO GENERAL ................................................................................................. 14
2.3 OBJETIVO ESPECFICO ............................................................................................. 14
2.4 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA ...................................................................... 15
2.5 JUSTIFICACN DE LA INVESTIGACIN .............................................................. 15
CAPTULO III ................................................................................................................................ 16
3.1 MARCO TERICO ....................................................................................................... 16
CAPTULO IV ................................................................................................................................ 28
4.1 ANLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ........................................................ 28
4.2 NDICE DE LIQUIDEZ ....................................................................................................... 31
4.3 NDICES DE PRODUCTIVIDAD ..................................................................................... 33
4.4 NDICES DE RENTABALIDAD ........................................................................................ 34
4.5 NDICES DE ENDEUDAMIENTO .................................................................................... 35
4.6 ANLISIS ........................................................................................................................ 37
CAPTULO V .................................................................................................................................. 39
5.1 CONCLUSIONES ................................................................................................................. 39
5.3 BIBLIOGRAFA ............................................................................................................. 40



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INTRODUCCIN

En muchos de los casos las empresas manejan sus actividades productivas y comerciales de
una manera desorganizada y sin ningn control, especialmente administrativo. Los gerentes
piensan que tan slo con vender sus productos en grandes cantidades tendrn la mejor
rentabilidad y los mejores beneficios posibles, limitan su visin y a largo plazo se puede
llegar al punto de tener un estancamiento el cual no les permita seguir creciendo.
El gerente audaz, debe tener en cuenta todos los aspectos que puedan hacer de su empresa
una organizacin cada vez ms slida y competitiva en el mercado, el cual progresivamente
va presentando ms y ms exigencia en cuanto al precio y calidad de los productos.
La aplicacin de estrategias administrativas en la empresa, tienden a dar como resultado un
punto de vista de la situacin de la empresa que en muchas ocasiones los representantes de
la misma pasan por alto; lo cual consigue una reorganizacin de las obligaciones de cada
departamento, planteamiento de nuevas polticas dentro de la empresa, planificacin de
inventarios, etc. Dependiendo del estudio que se realice, los representantes de la empresa
pueden tomar las decisiones que crean convenientes basados en los resultados obtenidos.
En este proyecto se ha decidido realizar el Anlisis de los Estados Financieros,
especficamente del balance general, con el firme propsito de recaudar la mayor
informacin posible de la situacin econmica del ltimo ao, tomando como dato
histrico el balance general del 2013.
Con este anlisis financiero, los directivos de la empresa podrn realizar planes de accin
inmediata que puedan reducir costos y gastos, y acrecentar los ingresos percibidos en todo
el ao.





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CAPTULO I

1. ASPECTOS GENERALES DE LA EMPRESA

1.1. IDENTIFICACIN DE EMPRESA

Razn social:
AUTOMEKANO CIA. LTDA
Representante legal:
Ing. Santiago Vasconez Callejas
Tipo de Empresa:
Empresa Privada dedicada a la importacin, comercializacin y distribucin principalmente de
maquinaria pesada, camiones y automviles.
Ubicacin geogrfica:
La compaa AUTOMEKANO CIA. LTDA., cuenta con su matriz y cuatro sucursales.
MATRIZ: Ubicada en la ciudad de Ambato provincia Tungurahua, se encuentra en la Av.
Indoamrica km. 1









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SUCURSALES:
QUITO: Ubicada en la Av. Galo Plaza Lasso N59-155 y Francisco Namia al norte de la ciudad.











GUAYAQUIL: Ubicada en la Av. Perimetral km. 13,5 frente al mercado de Transferencia de
Vveres.







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Santo Domingo: Ubicada en Km 3 Va a Quevedo.


LOJA: AUTOMEKANO tambin posee un sub distribuidor en la ciudad de Loja, ubicado en Lauro
Guerrero 13-04 y Tnte. Maximiliano Rodrguez.







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1.2. RESEA HISTRICA

La compaa AUTOMEKANO CIA. LTDA. Naci en Ecuador un jueves 20 de Enero de 2005,
mediante la fusin de dos empresas importantes en el mercado automotriz de la provincia de
Tungurahua; AMBACAR y AUTOMOTORES CARLOS LARREA.
La compaa inicia con capital 100% ecuatoriano, decidiendo asumir la responsabilidad de la
distribucin exclusiva en el Ecuador de marcas muy importantes en lo que se refiere a camiones,
volquetas, maquinaria pesada camiones livianos, y vehculos. Surgi respondiendo a una necesidad
de crear una empresa que tenga la suficiente capacidad econmica y garanta para la distribucin,
comercializacin y mantenimiento de cuatro prestigiosas marcas: UD TRUCKS (NISSAN
DIESEL) lnea de camiones y volquetas, JCB Y JCB-VIBROMAX en la lnea de maquinaria
pesada y compactacin, LEEBOY ROSCO en la lnea de maquinaria para el asfalto, marcas que
existen en el Ecuador desde hace alrededor de 40 aos. Desde el 2010 se suman a esta empresa dos
importantes marcas, GREAT WALL MOTORS una de las marcas con mayor crecimiento en el pas
en los dos ltimos aos y JMC, de Jiangling Motors, en lo que se refiere a camiones, con ms de 40
aos de experiencia a nivel mundial.
La compaa tiene como objeto social la compra, venta, intermediacin, consignacin, corredura,
permuta, distribucin, arrendamiento, importacin y exportacin de automotores, vehculos,
camiones, as como de acoplados, tractores nuevos o usados. Consignaciones de repuestos y
accesorios, combustibles, lubricantes, entre otros.













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1.3. MISIN

Nuestra misin es la de favorecer en el desarrollo de nuestros clientes, accionistas, colaboradores,
proveedores y de la poblacin en conjunto, mediante la distribucin y comercializacin de cuatro
prestigiosas marcas, comprometindonos con dar un producto y servicio eficaz y de calidad.


1.4. VISIN
Distribuir y comercializar los mejores camiones a nivel nacional, siendo lderes en el mercado, y
ser el mejor servicio de post venta para llegar a la completa satisfaccin de nuestros clientes.


1.5. OBJETIVOS DE LA ORGANIZACIN

El objeto social de la Compaa es la compra, intermediacin, consignacin, corredura, permuta,
distribucin, arrendamiento, importacin y exportacin de automotores, vehculos, camiones, as
como acoplados, tractores, motores nuevos o usados. Importacin, compra y venta, permuta,
consignaciones y representaciones de repuestos y accesorios, cubiertas, cmaras, combustibles,
lubricantes, lavado y engrase de vehculos, incluida la explotacin de estaciones de servicio, as
como productos y subproductos, mercadera industrializadas o no en general cualquier otro artculo
para vehculos, automotores, sin restriccin ni limitacin alguna a su importacin y exportacin y la
reparacin de vehculos automotores, sus partes y accesorios; servicio integral de automotores,
incluyendo el mismo todas las reparaciones y mantenimiento inherente a esos rodados, ya sea en la
parte mecnica, elctrica, tapicera, accesorios, reparacin o recambio de partes de carrocera, su
pintura, lustrado, terminacin, recambio de cristales y alineacin de direcciones, acondicionamiento
de automotores 0km y sus posteriores servicios de garanta, por cuentas y orden de concesionarios
oficiales, ajustndose estos trabajos a las especificaciones de las fbricas. As tambin, para el
mejor logro de sus fines podr dedicarse a la adquisicin y/o importacin de repuestos, partes de
carroceras y accesorios de automotores, para su utilizacin en sus talleres o reventa de los
mismos. La compra venta por cuenta propia o de terceros, importacin, exportacin de
automotores, motores, acoplados, tractores, motocicletas, motonetas, lanchas y rodados en general,
nuevos y usados.


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Mediante escritura pblica otorgada el 29 de marzo de 2006, se resuelve ampliar el objeto social de
la compaa, mediante resolucin 06.1.DIC.085 del 4 de abril de 2006, inscrita en el registro
mercantil nmero 154 del 12 de abril de 2006, en el cual se agrega Maquinaria y equipos de
construccin vial.


1.6. VALORES CORPORATIVOS
Vocacin de Servicio
Honestidad
Responsabilidad
Gratitud
Solidaridad
Trabajo en equipo


1.7. PRODUCTOS Y SERVICIOS
Automekano Ca. Ltda. Ofrece una vasta gama de productos para satisfacer las necesidades del
cliente. En nuestra cartera de productos principalmente tenemos a los camiones UD TRUCKS,
tambin la lnea de maquinaria pesada JCB, LEE-BOY ROSCO, los automviles y camionetas de la
familia GREAT WALL MOTORS y camiones livianos JMC. Tambin ofrecemos una amplia gama
de repuestos en todas estas marcas con nuestro servicio de post ventas.









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LINEA DE PRODUCTOS
CAMIONES UD TRUCKS (NISSAN DIESEL) DE ORIGEN JAPONS, cuya lnea de
productos comprende:
Chasis corto de 10 ton. Modelo PKB212EHHA
Chasis largo de 10 ton. Modelo PKB212NHHA
Chasis largo de 13 ton. Modelo PKC212MHLB
Recolectores de Basura de 20 y 25 yd3
Chasis largo de 20 ton. Modelo CWB459PPLB
Chasis corto para volqueta de 8 m3 Modelo PKC212EHLB
Chasis corto para volqueta de 12 m3 Modelo CWB459HDLB
Mixer de 8m3 de capacidad, modelo CWB459HMLB
Tracto camin de 46 ton. de arrastre Modelo CWB459HTLB

MAQUINARIA JCB DE ORIGEN INGLS Y NORTEAMERICANO, cuya lnea de productos
comprende:
Excavadoras de orugas y llantas desde 1.625Kg hasta 56.820 Kg. de peso operativo
Cargadoras Frontales sobre ruedas, desde 2.115 Kg. hasta 21.627 Kg. peso operativo, con
capacidades desde 0,3 m3 hasta 4,5m3
Retroexcavadoras y Mini Retroexcavadoras de 50 HP hasta 100 HP
Camiones Articulados desde 13 a 27 toneladas de capacidad.
Manipuladores Telescpicos desde 2.000 a 4.100 Kg. de capacidad
Mini cargadores desde 600 kg a 1.500 kg. de capacidad
Rodillos Compactadores Tambor Liso, Pata de Cabra, Tandem y de Neumticos desde 600 kg a
20.000 kg. de peso operativo
Monta carga Todo Terreno desde 2.500 Kg hasta 4.000 Kg
Grupos Electrgenos desde 8KVA hasta 3.000 KVA
Tractores Agrcolas
Torres de Luz


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MAQUINARIA PARA ASFALTO LeeBoy-ROSCO DE ORIGEN NORTEAMERICANO,
cuya lnea de productos comprende:
Distribuidores de Asfalto
Pavimentadoras
Rodillos sobre Neumticos
Escobas Mecnicas Autopropulsadas
Motoniveladoras
Distribuidores de Agregados

VEHICULOS LIVIANOS GREAT WALL MOTORS DE ORIGEN CHINO, cuya lnea de
productos comprende:
Florid
Voolex C30
Camioneta Wingle Cabina Simple
Camioneta Wingle Cabina Doble (Gasolina o Disel)
SUV Haval H3
SUV Haval H5
CAMIONES LIVIANOS JMC DE ORIGEN CHINO, cuya lnea de productos comprende:
Camin Urbano de 2 toneladas
Camin de 3.5 toneladas
Camin de 4 toneladas
Camin de 6.5 toneladas






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AUTOMEKANO BRINDA A SUS CLIENTES LOS SIGUIENTES SERVICIOS:
REPUESTOS
Los repuestos que nuestra empresa comercializa son Repuestos Originales JCB, UD TRUCKS
(NISSAN-DIESEL), LeeBoy-ROSCO, GWM y JMC, amparados con una garanta de fbrica contra
cualquier defecto de fabricacin o manufactura, lo cual asegura no solo su inversin, sino tambin
un producto de calidad, de una manera oportuna y a un precio justo.
Disponemos de bodegas de repuestos en nuestras principales oficinas a nivel nacional y de bodegas
internacionales ubicadas en Savannah-Georgia, Estados Unidos y Rocester-Staffordshire, Inglaterra
para equipos JCB; bodegas en Japn para vehculos UD TRUCKS y Bodegas en Atlanta-Georgia,
EEUU para equipos LeeBoy-ROSCO; lo que nos permite una gil provisin de repuestos que no se
encuentren en nuestras bodegas a nivel nacional.

SERVICIO TCNICO EN TALLER Y CAMPO
Contamos con Talleres de Servicio Tcnico, en todas nuestras oficinas a nivel nacional. En las
principales oficinas ubicadas en Ambato, Quito y Guayaquil, contamos con bahas de trabajo
debidamente cubiertas, lo cual nos permite realizar reparaciones con un alto control de calidad y
contaminacin.
Contamos con tcnicos debidamente preparados a travs de programas de capacitacin establecidos
por las diferentes fbricas, los mismos que han sido recibidos fuera del pas as como localmente a
travs de instructores extranjeros, con el ms alto nivel de conocimiento y con el apoyo de
informacin tcnica actualizada en tiempo real.
Contamos adems con una flota de Vehculos Taller para atender los requerimientos de servicio
tcnico en el campo, rpidamente en cualquier parte de territorio nacional.







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SERVICIOS POST VENTA
Debemos tambin resaltar que contamos con varios programas de Servicios Post Venta, con el fin
de dar a nuestros clientes las mejores opciones de servicio, que marcan la pauta de una marca lder,
y que gustosos ponemos a su consideracin:
Evaluacin de equipos y diagnsticos de falla.
Medicin de Tren de Rodaje (MTR), en donde se encuentre el equipo y durante todo el tiempo de
vida del mismo.
Anlisis y muestreo de aceite (APA)
Contratos de Mantenimiento Total (CMT).
Repuestos Re manufacturados (EXCHANGE).
Reparaciones Programadas (PRP).
Repotenciacin de Equipos Antiguos (REPOWER).
Programas de Capacitacin para Clientes.
Kits de Filtros JCB CARE

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ESTRUCTURA ORGNICA
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CAPTULO II


2.1 OBJETIVOS

El estudio est dirigido a servir como herramienta metodolgica y como elementos de prctica para
los gerentes o administradores de la empresa, en funcin de medir la eficacia, eficiencia y economa
de los objetivos y metas u otros efectos de la administracin financiera empleada en Automekano.
Los Estados Financieros representan la situacin econmica de la empresa y los resultados
obtenidos como consecuencia de las transacciones administrativas y financieras efectuadas en cada
ejercicio fiscal. Por consiguiente son documentos que muestran cuantitativamente, ya sea total o
parcialmente, el origen y la aplicacin de los recursos empleados para la realizacin del negocio, el
desarrollo del mismo y la situacin en la que se encuentra.


2.2 OBJETIVO GENERAL
Analizar y diagnosticar los estados financieros de la empresa Automekano CIA. Ltda., del periodo
2013, mediante indicadores financieros.

2.3 OBJETIVO ESPECFICO

Descubrir las falencias administrativas y financieras presentes en la empresa mediante el
anlisis de las cuentas de los estados financieros.
Facilitar la toma de decisiones gerenciales mediante los ndices que se sometern a
investigacin en este trabajo.




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2.4 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

En la actualidad, toda empresa del sector pblico y privado, presentan problemas administrativos y
financieros en diferentes grados de complejidad.
En nuestra empresa, el departamento administrativo ha realizado ciertos cambios en las polticas de
la empresa con el objetivo de optimizar los recursos, evitando el despilfarro y los gastos
innecesarios que se han venido realizando durante algn tiempo.
El problema tambin est relacionado con el excesivo gasto financiero que la empresa debe cubrir
por ciertas adquisiciones, de las cules se debe pagar un inters a razn de la compra a crdito; uno
de los gastos ms representativos en esta cuenta son los intereses pagados por el cambio de cartera
en entidades financieras.
Durante el transcurso de vida de Automekano Ca. Ltda. No se ha realizado un anlisis y
seguimiento detenido a los Estados Financieros con el cual podamos llegar a una conclusin del
estado econmico en el que se encuentra la empresa.

2.5 JUSTIFICACN DE LA INVESTIGACIN

La realizacin de un anlisis objetivo de los estados financieros representa un proceso muy
importante para cualquier empresa, debido a que los ndices puestos en investigacin permiten al
personal administrativo y a la gerencia tomar decisiones precisas y a tiempo, basadas en puntos
estratgicos tales como:
ndice de solvencia.
ndice de liquidez inmediata o Prueba de cido
Solvencia a largo plazo
ndice de propiedad
ndice de financiamiento activo fijo.
Para lograr un aumento en la rentabilidad de la empresa es necesario conocer qu cuentas de activos
y pasivos son las ms representativas para posteriormente enfocarnos en cada una de ellas,
brindndoles ms atencin y buscando la mejor forma de aumentar o minorar respectivamente este
porcentaje, para obtener resultados positivos en los ingresos de la empresa.


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CAPTULO III

3.1 MARCO TERICO

3.1.1 ANTECEDENTES DE LA INVESTIGACIN
Dentro del objeto de la contabilidad, est el asentar todas las operaciones mercantiles en forma
adecuada para que se les pueda proporcionar a los administradores de la empresa, los informes de
carcter financiero que faciliten el control y direccin de la misma.
Los Estados Financieros deben de llenar los requisitos de: continuidad, periodicidad y oportunidad.
Adems stos deben de contener un encabezamiento que indique la clase de documento, el nombre
de la empresa y la fecha de su formulacin o perodo al que se refiere. En la parte principal del
documento estar su contenido y datos; este contenido debe ser descriptivo y numrico.
Por ltimo, debe estar firmado por quien lo formul y por el que lo revis para cerciorarse de su
correccin.
Como lo enuncia su definicin, la importancia de los Estados Financieros radica en mostrar la
situacin de la empresa con tres propsitos:
Para informarles a los administradores y dirigentes de la empresa, el resultado de su
gestin. En estos casos debe acompaarse a los Estados Financieros, datos estadsticos e
informes detallados de las operaciones.
Para informarles a los propietarios y accionistas el nivel de seguridad de sus inversiones y
su productividad. Se debe hacer resaltar la capacidad de ganancia del negocio.
Para facilidades de crdito, en virtud de que a los acreedores les interesa primordialmente la
solvencia de la empresa, naturaleza y suficiencia de su capital de trabajo.







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3.1.2 CONTABILIDAD
Es la ciencia social que se encarga de comprobar, medir y analizar el patrimonio de
las organizaciones, empresas e individuos, con el fin de servir en la toma de decisiones y control,
presentando la informacin, previamente registrada, de manera sistemtica y til para las distintas
partes interesadas. Posee adems una tcnica que produce sistemticamente y estructuradamente
informacin cuantitativa (realizacin) y cualitativa (revelacin) valiosa, expresada en unidades
monetarias acerca de las transacciones que efectan las entidades econmicas y de ciertos eventos
econmicos identificables y cuantificables que la afectan, con la finalidad de facilitarla a los
diversos pblicos interesados. La finalidad de la contabilidad es suministrar informacin en un
momento dado y de los resultados obtenidos durante un perodo de tiempo, que resulta de utilidad a
los usuarios en la toma de sus decisiones, tanto para el control de la gestin pasada, como para las
estimaciones de los resultados futuros, dotando tales decisiones de racionalidad y eficiencia.

3.1.3 ACTIVO
El activo es el conjunto de bienes y derechos que posee la empresa, se divide en circulante, fijo y
diferido.
Activo circulante, o corriente, es aquel activo lquido a la fecha de cierre del ejercicio, o
convertible en dinero dentro de los doce meses siguientes. Adems, se consideran corrientes a
aquellos activos aplicados para la cancelacin de un pasivo corriente, o que evitan erogaciones
durante el ejercicio. Con una mayor precisin terminolgica, podramos decir que el "activo
corriente" o "activo circulante" se refiere a aquellos recursos del ente que poseen una alta
rotacin o movilidad.
Activo fijo, o no corriente, son aquellos bienes que no varan durante el ciclo de explotacin de
la empresa (o el ao fiscal). Por ejemplo, el edificio donde una fbrica monta sus productos es
un activo fijo porque permanece en la empresa durante todo el proceso de fabricacin y venta
de los productos. Un contraejemplo sera una inmobiliaria: los edificios que la inmobiliaria
compra para vender varan durante el ciclo de explotacin y por tanto forma parte del activo
circulante. Al mismo tiempo, las oficinas de la inmobiliaria son parte de su activo fijo.
Activo diferido: El saldo de las cuentas del activo diferido est constituido por gastos pagados
por anticipado, sobre los cuales se tiene el derecho de recibir un servicio aprovechable, tanto en
el mismo ejercicio como en posteriores.


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3.1.4 PASIVO
El pasivo est formado por las obligaciones hacia terceros (pasivo exigible). Los fondos propios,
tambin llamados capital o neto patrimonial, por ser la diferencia entre el activo y el pasivo
exigible, son por tanto el valor contable neto de la empresa, ya que representa el valor de los bienes
y derechos que la empresa no debe a nadie.

3.1.5 PATRIMONIO
Se denomina a esta partida como la diferencia entre el activo -bienes y derechos que estn
controlados econmicamente por la empresa- y el pasivo -corriente y no corriente-. Se cumple as la
ecuacin contable: Activo total = Pasivo total + Patrimonio neto; o lo que es lo mismo, Activo total
- Pasivo total = Patrimonio neto, siendo entonces Activo total - Pasivo corriente - Pasivo no
corriente = Patrimonio neto contable.

3.1.6 METODOLOGIA CONTABLE
La contabilidad, como ciencia, utiliza un mtodo denominado contable, que se compone de cuatro
pasos:
1. Captacin de los hechos de contenido econmico susceptibles de ser contabilizados.
2. Cuantificacin de los hechos contables.
3. Representacin mediante registro de los hechos en cuentas contables (instrumentos
conceptuales) anotados en libros de contabilidad (instrumentos materiales).
4. Agregacin de la informacin registrada que se presenta de forma sintetizada en los estados
financieros (cuentas anuales).
3.1.7 CUENTAS
Las cuentas son el instrumento de representacin y medida de cada elemento patrimonial. Cada una
consta de una denominacin y un cdigo numrico, que la identifican de manera nica. Estos
elementos identificativos son la representacin de la realidad de los elementos del patrimonio,
escritos en un papel o en un registro electrnico. Por tanto, hay tantas cuentas como elementos
patrimoniales tenga la empresa. La regulacin contable suele establecer libertad para que cada
entidad disponga las cuentas que va a utilizar en su proceso contable y el grado de detalle de su


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informacin contable, aunque hay legislaciones (como por ejemplo Francia, Mxico, Espaa o
Per) que establecen planes o manuales de cuentas orientativos para que sean utilizados por las
empresas y aunque la legislacin contable en materia de nmero y nombre de cuentas no suele ser
obligatoria, si es utilizado habitualmente de forma homognea por las empresas de un mismo pas.

3.1.8 ESTADOS FINANCIEROS
Los Estados Financieros son los datos extractados de los registros de contabilidad, que muestran la
situacin econmica y financiera de la empresa en trminos monetarios, para una fecha
determinada.
Estos Estados Financieros vienen a ser la meta final lgica de la contabilidad, la cual est concebida
como: El arte de registrar, clasificar y resumir en trminos monetarios, las transacciones de una
organizacin, e interpretar los resultados.
Los principales Estados Financieros por analizar suelen ser los siguientes:
Balance General
Estado de Prdidas y Ganancias
Estado de ganancias retenidas, o patrimonial
Estado de flujo de efectivo

3.1.9 CONTENIDO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
En general, los Estados Financieros reflejan en su contenido 3 puntos:
Hechos registrados, tales como compras, ventas, pagos, cobros, efectivo en caja o en
bancos, total de cuentas por cobrar, de activos fijos, de deudas con proveedores, etc.
Una aplicacin de los principios de la contabilidad, en cuanto a procedimientos,
evaluaciones, determinacin de depreciaciones, amortizaciones, etc.
Juicios personales en lo referente a cuentas incobrables, evaluacin de inventarios, vida til
de los activos fijos y su valor de rescate, etc.




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3.1.10 LIMITACIONES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
A pesar de que los Estados Financieros dan la apariencia de ser exactos numricamente, tienen las
siguientes limitaciones:
Su validez es relativa, debido al hecho de que los Estados Financieros no son definitivamente
exactos, puesto que la exactitud solo se muestra al momento de fundarse o liquidarse la empresa, en
determinadas condiciones. Adems se toma en cuenta el hecho antes mencionado de que incluyen
apreciaciones personales.
Esto hace indispensable que los juicios y opiniones personales se apliquen con rectitud y honradez,
las cuales vendrn de acuerdo al grado de integridad de quien elabore los estados financieros y a la
medida en que acaten los PCGA (Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados).
No se ajustan al valor real monetario por no contemplar el poder adquisitivo de la moneda ni los
costos de reposicin de los Activos.
No pueden reflejar aquellos aspectos financieros que no puedan ser ponderados con el dinero; como
la reputacin, el prestigio y aceptacin pblica de la empresa, la eficiencia, la lealtad de su personal,
riesgos, situaciones de ventaja, problemas tecnolgicos, contratos pendientes, tendencias del
mercado, garantas, etc.
Estas limitaciones pueden ser enmendadas en parte, mediante notas al pie de los estados financieros,
las cuales revelarn todos los factores y circunstancias que el contador crea necesarias para una
mejor apreciacin del contenido de los estados, de acuerdo a los PCGA.
Tal vez el problema crucial de la contabilidad sea el de intentar precisar los costos exactos que ha
de tener la empresa en relacin con los ingresos percibidos por la misma durante el ejercicio, con el
objetivo de determinar la ganancia real obtenida.
Debemos recordar que la empresa incurre constantemente en costos con el propsito de obtener los
ingresos.
Generalmente en las empresas, estos costos se clasifican en 3 tipos que son:
Costo de las inversiones, en las cuales estn comprendidos terrenos, edificios, maquinarias,
equipos, instalaciones, vehculos, mobiliarios, etc.
Costo de los ingresos principales. En las empresas comerciales como Automekano, ste
ser el costo de la mercadera en venta.


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Costo de operacin de todo tipo, ya sean costos de venta, costos administrativos, costos
financieros, etc.
Una vez que se han clasificado los costos de esta manera, la determinacin de los gastos del
ejercicio, o sea la parte expirada de dichos costos, se reduce a calcular las siguientes porciones de
cada uno, de esta forma:
Monto de depreciaciones, amortizaciones y agotamiento.
Costo de la mercadera vendida.
Gastos de ventas, administrativos, otros.
Desde luego, aquella parte de los costos que no ha expirado, quedarn como activos de la empresa
en forma de propiedades, inventarios y gastos pagados por anticipado o cargos diferidos.
Los activos de una empresa estn mayoritariamente formados por costos no expirados y que
gradualmente irn siendo asignados a los ingresos que se obtendrn en el futuro, es decir, que tarde
o temprano se convertirn en gastos.

3.1.11 OBJETIVO DEL ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
Al efectuar el anlisis de los estados financieros, se persiguen como objetivos claros, el conocer la
siguiente informacin:
La capacidad para el cumplimiento de obligaciones.
Solvencia y situacin crediticia.
Grado de suficiencia del capital de trabajo neto.
Plazos de vencimiento de los pasivos.
Situacin financiera general.
Calidad y grado de las inversiones.
Proporcionalidad del capital propio y de obligaciones.
Rentabilidad del capital invertido.
Equilibrio econmico general.




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3.1.12 BALANCE GENERAL
Es un documento contable que proporciona los datos necesarios para determinar el grado de
liquidez, solvencia y rentabilidad de la empresa, y en conjunto la eficiencia de su administracin.
Tambin suele denominarse como Estado de Situacin, donde se detalla todas las cuentas reales
clasificadas y agrupadas en un orden preestablecido, permitiendo ver claramente la situacin
econmica de la empresa en un tiempo determinado.
El balance general muestra clara y detalladamente los tres grandes grupos de cuentas:
ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO

ACTIVO
CORRIENTE
Disponible
Exigible
Realizable
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO
Depreciables
No depreciables
OTROS
Otros activos

PASIVO
CORRIENTE
Cuentas por pagar
Documentos por pagar
Obligaciones patronales
Aportes y retenciones por pagar
Otros


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NO CORRIENTE
Obligaciones bancarias
Obligaciones por emisin de bonos
Previsiones
Previsin para indemnizacin
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL
UTILIDADES RETENIDAS
(-) PRDIDAS ACUMULADAS
RESERVA LEGAL

3.1.13 CLASIFICACIONES DEL BALANCE GENERAL
Estas clasificaciones utilizadas en un balance general dependen de la ndole del negocio y de las
caractersticas de las cuentas que aparecen en el documento.
Las clasificaciones mencionadas a continuacin pueden considerarse como tpicas o las ms
frecuentes:
ACTIVO
Activo corriente:
Consiste en el efectivo y en otras partidas que presumiblemente pueden convertirse en efectivo en
un futuro cercano, como resultado de las operaciones regulares.
Activos Varios:
Acciones, Bonos u obligaciones y otros valores burstiles que no representan inversiones
temporales, que se clasifican apropiadamente como activo corriente.
Activos Fijos:
Representan las propiedades de naturaleza relativamente permanente que se emplean en la
operacin del negocio y que no existe la intencin de vender.



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PASIVO Y PARTICIPACIN DE LOS DUEOS
Pasivo Corriente:
Son las obligaciones cuya liquidacin razonablemente se espera que se cumpla con el uso de los
recursos existentes propiamente clasificados como activo corriente.
Como grupo del balance general, la clasificacin tiene la intencin de incluir las obligaciones por
partidas que han entrado al ciclo de operacin, como deudas incurridas por la adquisicin de
materiales y suministros que han de usarse en la venta de la mercadera o en la prestacin de
servicios; deudas originales de transacciones relacionadas directamente con el ciclo de operacin de
actividades, como la acumulacin de sueldos, comisiones, alquileres o rentas, impuestos sobre la
renta, entre otros.
Obligaciones a largo plazo:
Bonos, obligaciones e hipotecas por pagar, y otra deudas que no vencen en un futuro cercano.
Participacin de los dueos:
El inters de los propietarios del negocio.

3.1.14 GESTIN FINANCIERA
Se denomina gestin financiera (o gestin de movimiento de fondos) a todos los procesos que
consisten en conseguir, mantener y utilizar dinero, sea fsico (billetes y monedas) o a travs de otros
instrumentos, como cheques y tarjetas de crdito. La gestin financiera es la que convierte a la
visin y misin en operaciones monetarias.
En la actualidad la correcta direccin financiera de las empresas exige adoptar nuevos principios y
actitudes por parte de los profesionales de la economa y de las finanzas, adems de utilizar nuevas
tcnicas y desarrollar nuevas y diferentes prcticas de gestin. No nos cabe duda de que aspectos
como la globalidad, la tica, la ecuanimidad, la integracin y la tecnologa deben estar presentes en
las decisiones y actuaciones que desarrollen los directivos financieros de las organizaciones del
siglo XXI. Frente a las actitudes y las prcticas financieras centradas en la opulencia econmica, el
egocentrismo o en el exclusivo carcter local de la gestin, entre otras muchas cosas, ahora se hace
necesario facilitar otras experiencias, otros valores y diferentes comportamientos en el mbito de las


25

finanzas. El objetivo del presente trabajo es aportar algunas sugerencias que puedan ser de utilidad a
los profesionales para desarrollar con ms eficiencia la gestin financiera de las organizaciones para
las que trabajan.

3.1.15 LIQUIDEZ
Es la capacidad para cumplir con las deudas o compromisos pactados con vencimientos a corto
plazo, el tener liquidez es tener efectivo o la posibilidad de conseguirlo.

3.1.16 RENTABILIDAD
Relacin de las utilidades logradas con la inversin requerida para generarlas, la rentabilidad nos
indica cmo se produce el retorno de los valores invertidos en la empresa.

3.1.17 PRODUCTIVIDAD
Habilidad para generar ingresos con el menor consumo de recursos o gastos, cuando dos empresas
tienen el mismo nivel de gastos, podemos decir que la ms productiva de las dos ser la que genere
mayor ingresos.

3.1.18 ENDEUDAMIENTO
Evaluacin del monto de dinero solicitado a terceros para generar utilidades. Cuanta ms deuda o
apalancamiento financiero presente una empresa, tanto ms altos sern el riesgos y los rendimientos
esperados. Si un negocio tiene financiado por acreedores un 80% de sus recursos, le ser muy difcil
a esta empresa a asumir nuevas deudas por s mismo.

3.1.19 PROCESOS PREVIOS A LA GESTIN FIANCIERA

Revisin de Estados Financieros:
Determinar si se tienen todos los datos posibles.


26

Verificar los procedimientos contables.
Reconstruccin de Estados Financieros:
Combinar partidas de naturaleza similar para reducir el nmero de cifras a
examinar.
Simplificar las cifras.

3.1.20 HERRAMIETAS Y MTODOS DEL ANLISIS FINANCIERO
El objetivo de las herramientas y mtodos del anlisis, es simplificar y reducir la informacin
financiera para hacerla ms comprensible, interpretar resultados y hacerlos significativos.

3.1.21 RAZONES FINANCIERAS


RAZN

FRMULA

CONCEPTO



LIQUIDEZ

Razn circulante
act. circulante Cobertura de las obligaciones (deudor)
de corto plazo por parte de los activos
circulante.
pas. circulante
Prueba de cido
act.circ.-inventarios Mide la forma en que los pas. de mayor
liquidez cubren y garantizan a los pasivo
circulante.
pas. circ.






ACTIVIDAD

Rotacin del
inventari
costo venta
Nmero de veces que los inventarios
fueron convertidos a ventas en el perodo
inventario
Promedio medio
de inventario
360
Perodo de duracin de los inventarios
hasta que son vendidos
rotacin de
inventario
Rotacin de las
cuentas por
cobrar
venta neta a crdito
Velocidad en que se transforman a
efectivo las cuentas por cobrar c x c.
Perodo medio de
cobro
360 x c x c Eficiencia con que la empresa cobra sus
ventas a crdito venta neta a crdito


27

Rotacin del
activo circulante
ventas netas totales Nmero de veces que el activo circulante
es transformado en ventas act. circ.
Rotacin del
activo fijo
ventas netas totales Grado de efectividad del activo fijo para
generar ventas act.fijo neto
Rotacin del
activo total
ventas netas totales Eficiencia en el uso de recursos totales
para generar ventas act. total
Razn de la
deuda
pas. total Proporcin del act. financiado mediante
deudas act. total
Razn de
endeudamiento
pasivo total Relacin entre fondos apartados por los
acreedores y los socios capital total
Cobertura de
intereses
utild.antes int.e imp. Refleja la capacidad de la empresa para
pagar su carga financiera anual con sus
utilidades
g. x intereses


ENDEUDA-
MIENTO
Margen de
utilidad bruta
utilidad bruta Rentas sobre las operaciones de ventas y
produccin ventas netas
Margen de venta
de explotacin
utilidad de
operacin
Porcentaje de utilidad obtenido de las
operaciones normales de la empresa
ventas netas
Margen neto de
utilidad
utilidad neta Rendimiento final derivado de las ventas
con respecto a la utilidad ventas netas




RENTA-
BILIDAD
Rendimiento
sobre la inversin
de explotacin
utilidad de
operacin
Mide la capacidad bsica de generacin
de utilidades de los activos
act. total
Rendimiento
sobre la inversin
total
utilidad neta Rentas final obtenidas sobre los activos
totales muestra la eficiencia y la eficacia
en el uso de los recursos
act. total
Renta sobre
capital
utilidad neta Rendimiento final de los socios sobre su
inversin en la empresa capital total









28

CAPTULO IV

4.1 ANLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

El anlisis de los estados financieros se realiza mediante la aplicacin de frmulas para efectuar el
clculo de: el ndice de liquidez, productividad, rentabilidad y endeudamiento; en este caso
calcularemos los ndices de liquidez y rentabilidad, basndonos en el balance general de la empresa,
no se calculan los ndices de productividad debido a que la empresa es comercial.
A continuacin se presenta el balance general de la empresa que arrojo en el ao 2013:





29

A continuacin se presenta el estado de resultados de la empresa que arrojo en el ao 2013:













30

Podemos observar la informacin adicional de la empresa.

















31


4.2 NDICE DE LIQUIDEZ

RAZN CORRIENTE

PRUEBA DEL CIDO

ROTACIN CUENTAS POR COBRAR

DAS PROMEDIO DE COBRO

ROTACIN CUENTAS POR PAGAR

32

ROTACIN DE INVENTARIO DE PRODUCTOS TERMINADOS

33

4.3 NDICES DE PRODUCTIVIDAD

MARGEN DE UTILIDAD

MARGEN DE UTILIDAD BRUTA

MARGEN DE OPERACIN

34

4.4 NDICES DE RENTABALIDAD

UTILIDAD POR ACCIN

TASA DE RENDIMIENTO SOBRE INVERSIN DE ACTIVOS

TASA DE RENDIMIENTO SOBRE INVERSIN DE ACCIONES

35

4.5 NDICES DE ENDEUDAMIENTO

RAZN DE PATRIMONIO A PASIVO

RAZN DE PATRIMONIO A DEUDA A LARGO PLAZO

RAZN DE PATRIMONIO A ACTIVO

RAZN DE PASIVO A ACTIVO

RAZN DE COBERTURA DE INTERS

36

RAZN DE COBERTURA PASIVO

RAZN DE COBERTURA CARGOS FINANCIEROS

37


4.6 ANLISIS
Despus de aplicar las frmulas para calcular todos los ndices que arrojo la empresa
AUTOMEKANO CIA. LTDA., procederemos a realizar un anlisis de todos los resultados para
posteriormente brindar una solucin a cada uno de los problemas encontrados:

NDICE DE LIQUIDEZ:
Podemos concluir que en el ao 2013 el activo consigui cubrir al pasivo, con un alto rango de
4,34%, despus de realizar la prueba acida podemos indicar que el activo invertido en
inventarios si cubre a nuestro pasivo corriente, ya que su cifra es del 3,30% indicndonos que
estamos invirtiendo correctamente nuestro dinero exclusivamente en gastos necesarios para la
empresa, en lo referente a nuestra rotacin de cuentas por cobrar, la empresa realiza sus cobros
pendientes tres veces al ao, es decir cada 112 das aproximadamente, esta rotacin no es
favorable para la empresa porque estamos brindando mucho plazo en el crdito a nuestros
clientes y por ello la empresa presenta una baja rotacin de cuentas por pagar, aplazndonos
423 das en cada pago, lo que puede generar inconvenientes posteriormente con nuestros
proveedores.

NDICES DE PRODUCTIVIDAD:
Nuestro margen de utilidad bruta es favorable, presentando un 24,04%, quiere decir que la
empresa est obteniendo un porcentaje tolerable en lo que se refiere a la utilidad obtenida en
nuestras ventas, sin embargo a esta utilidad se le tienen que disminuir todos los gastos
realizados por nuestra empresa, los cuales representan un 11%, se puede observar que este
porcentaje no es tan representativo; lo que nos llevara, mediante este anlisis financiero, a
proponer la aplicacin de polticas internas que reduzcan los gastos y de esta manera ampliar
nuestra utilidad que actualmente representa el 13,39%.





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NDICE DE RENTABILIDAD:
Despus de haber realizado la utilidad por accin se puede concluir que por cada accin que
tiene la empresa estamos generando un 25,60% de rentabilidad, la tasa de rendimiento sobre la
inversin de activos es de un 2,33% indicando que no se est dando un buen uso del activo
intangible por parte de la gerencia de la empresa o una pobre ejecucin del mismo lo cual no
nos genera una rentabilidad en relacin a la utilidad neta. De la tasa de rendimiento sobre la
inversin de acciones obtuvimos un 2,70% lo que nos indica que es muy baja la utilidad neta
ya que no representa lo que tenemos en patrimonio, ya que si disminuyen las ventas no vamos
a tener activo para cubrir los pasivos y vamos a tener que vender parte del patrimonio para
cubrirlas

NDICES DE ENDEUDAMIENTO:
En caso de que la empresa tenga un problema financiero sumamente grande por falta de
liquidez, podemos estar seguros de que nuestro patrimonio cubre totalmente nuestro pasivo con
un 6,65%, como podemos observar nuestra empresa no depende de los adeudos bancarios ya
que nuestra utilidad cubre un 14,74% cada uno de estos, tambin podemos acotar que los
prstamos que realizamos, estn siendo de utilidad para la empresa en cuanto a la inversin que
realizamos, generndonos una utilidad, las mismas que no nos permiten caer en un
endeudamiento que se podra decir que pueda ser insolventable.












39

CAPTULO V

5.1 CONCLUSIONES

Se puede concluir que la empresa est invirtiendo el dinero sin que estos sean gastos
innecesarios, puesto que el activo del ao 2013 cubri al pasivo del mismo ao.
Las cuentas por cobrar de la empresa se realizaron en nmero mnimo a lo requerido con un
promedio de cobros pendientes de 3 veces al ao.
El nmero de rotacin de las cuentas por cobrar de la empresa afect al nmero de pagos a
nuestros proveedores que se realizaron al ao, debido q esto la empresa no cont con
suficiente liquidez como para pagar siquiera una vez cada mes.
La empresa present durante el ao 2013 un margen de utilidad favorable con 24.04%, esto
quiere decir que nuestras ventas y el precio de ventas aportaron en gran porcentaje a la
utilidad de la empresa, sin embargo existen algunos gastos que reducen esta utilidad a la
mitad de la utilidad neta.

5.2 RECOMENDACIONES

Para tener una rotacin adecuada del Capital se debe usar el dinero de los proveedores, pero
sin quedar mal con ellos, y saber que solo es bueno endeudarse siempre y cuando se confe
mantener la rentabilidad de la empresa por encima de la tasa de inters promedio que se
paga por los recursos ajenos. Usando ms el financiamiento ajeno gratuito de las cuentas
por pagar (sin afectar su buena imagen por incumplimiento de los plazos de los pagos
acordados) sin encarecer el costo.
El sistema de cobros y pagos tiene entre sus objetivos fundamentales el de fortalecer la
disciplina financiera de las entidades econmicas del pas, y lograr la mayor celeridad
posible en la rotacin del dinero y en la transferencia de los recursos monetarios. Es por
ello que las normas y regulaciones sobre la materia deben ser examinadas peridicamente
para evaluar el grado de cumplimiento y la eficiencia de las mismas, e introducir las
modificaciones y disposiciones complementarias que fueran necesarias, en funcin de la
consecucin de los objetivos anteriores.





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5.3 BIBLIOGRAFA

AMAT, O. (2011). ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS (8 ED). EDICIONES GESTION
2000.
MUOZ MERCHANTE, ngel (Coord.): Plan General de Contabilidad (Real Decreto 1514/2007
de 16 de noviembre). Ediciones Acadmicas. 2008. Madrid.
ARCHEL DOMENCH, Pablo y otros: Estados contables: elaboracin, anlisis e interpretacin. 2
edicin. Ed. Pirmide. 2008. Madrid.
BERNSTEIN, Leopold A.: Anlisis de Estados Financieros. Editorial Irwin/McGraw-Hill, 1995.
ESTEO SNCHEZ, Francisco: Anlisis de Estados Financieros. Planificacin y control, 4 edicin.
Centro de Estudios Financieros, Madrid, 2003.
GONZALO ANGULO, Jos Antonio; Javier PREZ GARCA y Ramiro SERRANO
GARCA: Contabilidad Superior. Anlisis econmico-financiero y patrimonial. Instituto de Auditores-
Censores Jurados de Cuentas de Espaa, Madrid, 2000.
JIMNEZ CARDOSO, Sergio; Manuel GARCA-AYUSO COVARS y Guillermo J. SIERRA
MOLINA: Anlisis financiero, 2 edicin. Ediciones Pirmide, Madrid, 2002.
MARTNEZ GARCA, Francisco Javier y Francisco M. SOMOHANO RODRGUEZ: Anlisis de
Estados Contables. Comentarios y ejercicios. Ediciones Pirmide, Madrid, 2002.
AUTOMEKANO CA. LTDA., estados financieros del ao 2013.