10 puntos clave para hacer un

Plan Financiero de tu negocio

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Mi negocio es rentable? Cmo hago un estudio de viabilidad? Cmo hago
para elaborar un plan financiero antes de crear mi empresa? Estas son
algunas de las preguntas que ms se suelen repetir a la hora de comenzar un
negocio y plantearse el anlisis financiero.
1. Para qu necesito hacer un plan financiero?
Las principales razones que justifican la necesidad de hacer un plan financiero
para tu nuevo negocio son:
Saber las necesidades de financiacin, en el corto plazo operacin diaria de
la empresa- como en el largo plazo financiacin de inversiones.
Conocer la viabilidad econmica y posibles retornos.
Conocer el volumen mnimo de ventas necesario para empezar a ganar dinero
(break even o punto muerto).
Estudiar la sensibilidad de tu negocio a los principales factores: crecimiento de
ventas, costes etc.
Es importante no obsesionarse por la exactitud de las previsiones, el valor de
un plan financiero est en las preguntas y reflexiones que plantea y el soporte
que puede dar a nuestras decisiones.
2. Es lo mismo un plan financiero que un plan de
negocio?
El plan financiero forma parte del plan de negocio.
El plan de negocio es un documento ms completo que describe y analiza
todas las vertientes del negocio: estrategia, marketing, comercializacin,
compras, produccin, distribucin, organizacin y por supuesto incluye la
financiera.
3. Qu contenido debe tener un buen plan financiero?
Los elementos bsicos de un plan financiero son:
Precios y unidades de venta estimados por producto-servicio-mercado.
Estructura de costOs para la obtencin del servicio o producto.
Gastos de personal estimados.
Gastos de servicios generales y administrativos.
Coste y plan de inversiones previstas.

COMPROMISOS DE PRODUCCION, .CONTRATOS DE VENTA ,
PROMESAS DE COMPRA, DISTRIBUCION MASIVA, INTERNA O
EXTERNA
Plan de inversiones
Cotizacin
Presupuesto bsico de inversion
LOCALES O PLANTA DE PRODUCCION, ACTIVOS FIJOS, ACTIVOS
ITANGIBLES, MUEBLES Y ENCERES, EQUIPOS DE COMUNICACIN,
REDES Y SEGURIDAD INFORMATICA, MERCANCIA, RECURSO HUMANO.
PUBLICIDAD, TRANSPORTE. VIJILANCIA, IMPUESTOS, LEGALIZACION
EMPRESA.
MALANCE INICAL
Cuenta de resultados
Balance general
Flujo de caja-proyectado a 6 meses
Es muy habitual incorporar adems los siguientes:
Anlisis del punto de equilibrio
Anlisis de sensibilidad
Valoracin de la empresa
4. Cmo puedo sacarle partido al formato de plan
financiero que me pide el Banco,
Consultar los bacon para prstamos

.
6. Qu significan las siglas o trminos: EBITDA, EBIT,
Cash-Flow?
En los planes financieros se manejan muchas siglas y nombres que para
muchos emprendedores resultan imposibles de descifrar. Algunas de ellas
son:
Margen bruto: Es el margen resultante cuando a las ventas le restamos
solamente los costes directos es decir los consumos realizados necesarios
para producir nuestro bien o servicio. Es recomendable investigar el margen
bruto medio que tienen otras empresas del mismo sector.
EBITDA: Beneficio bruto antes de intereses, impuestos y amortizaciones
(tambin llamado BAII). Se obtiene restando al margen bruto los gastos
operativos y generales. Este resultado nos da una idea del dinero que
genera el negocio, es una cifra limpia que no se ve contaminada por el
efecto de los impuestos, intereses y amortizaciones.
EBIT: Beneficio neto antes de inters, impuestos y despus de
amortizaciones.
Cash-flow o Flujo de caja: Es uno de los elementos ms importantes del
plan financiero. La cuenta de resultados anual o mensual contable (ingresos-
gastos) nos va a indicar si el negocio es rentable o no, pero la evolucin de la
caja (cobros-pagos) nos va a decir si necesitaremos financiacin en cada
periodo o si tenemos excedentes de caja.
Para analizar una inversin, debemos utilizar unas herramientas determinadas
que nos ayuden a crear una composicin de lugar, y en consecuencia, nos
ofrezcan una visin global del proyecto para poder tomar una decisin sobre
el mismo.
Existen diferentes frmulas para poder obtener informacin al respecto, sin
embargo la pieza bsica de cualquier proyecto de inversin es el Cash-Flow,
ya que independientemente de las variables contables de beneficios o
prdidas, es primordial darle al estudio un enfoque financiero considerando los
pagos y cobros que dicha inversin va a provocar.
En base a la generacin de los flujos de caja, disponemos de tres
herramientas de anlisis.
1) El Pay-Back (Plazo de recuperacin)
Este mtodo de anlisis, se basa en calcular el tiempo que vamos a tardar
en recuperar la inversin inicial, es decir, el tiempo necesario para que las
entradas de caja generadas por la inversin, cubran todas las salidas
originadas por la misma. Podramos considerar por lo tanto, que este medio
de anlisis prioriza el estudio de la liquidez, y ah es donde reside su
mayor desventaja, puesto que el hecho de decantarnos por inversiones con
un buen pay-back podra hacer que desestimsemos proyectos mucho ms
interesantes en cuanto a rentabilidad, pero que requieren de un plazo ms
dilatado para recuperar la inversin inicial.
2) VAN (Valor Actual Neto)
El VAN equivale al importe actualizado de todos los flujos de caja
estimados, por lo tanto, su clculo se realizar mediante la diferencia entre el
valor actual de los cobros y pagos originados por la inversin. Por ello,un
proyecto analizado por este mtodo, deber estimarse siempre y cuando
el VAN sea superior a 0. El significado de esto es, que si dicho valor
actualizado genera riqueza, la suma de todos los flujos de caja actualizados
superarn la el desembolso inicial y los flujos de caja en ambos sentidos, con
lo cual, se producir ese beneficio neto actualizado que nos permitir
amortizar el capital invertido. Probablemente la mayor desventaja de este
mtodo, es la extrema sensibilidad a la tasa de descuento.
3) TIR (Tasa Interna de Retorno)
La TIR es la tasa de actualizacin que anula el VAN de la inversin, es
decir, la tasa que provoca que el valor actual de lo cash flows iguale al
desembolso inicial de la operacin. Para ello, la verdadera utilidad de la
TIR, adems de comparar su valor como tal entre varios proyectos
(siempre elegiremos el proyecto con mayor TIR), es comparar dicha tasa
con el coste de la financiacin requerida. Por ello,los
proyectos calculados en base a la TIR, sern estimados cuando su
resultado supere el valor del coste de capital. Quizs una de las
principales desventajas de la TIR se base en su clculo, ya que normalmente
para evitar un clculo ms complejo, siempre se termina por realizar un
clculo por aproximaciones. De todos modos, el clculo de dichas
herramientas se simplifica enormemente mediante el uso de frmulas en hojas
de clculo.
Sin embargo hay que tener en consideracin que es vital tener cierta
experiencia en el uso de dichas frmulas, ya que por ejemplo el hecho de
dejar un flujo de caja vaco en lugar de consignar un cero en la celda
correspondiente de nuestra hoja de clculo, har que el resultado del anlisis
vare. (Por mencionar una peculiaridad al respecto).
Personalmente, recomiendo la utilizacin de varias herramientas de
manera simultnea, ya que unas nos ofrecern una visin en trminos
absolutos, y otra en trmino porcentual, por lo que nuestra composicin de
lugar ser bastante ms amplia. Adems de ello, el hecho de contar con un
conjunto de indicadores, nos ayudar a definir ms el resultado del
proyecto de inversin, y facilitar la toma de decisiones en favor de los
proyectos que nos ofrezcan un mayor retorno.
Mi intencin (si el tiempo y los compromisos me lo permiten), es crear en un
futuro un videotutorial en el que explicar el clculo de los anteriores
indicadores, mediante su aplicacin a diferentes proyectos de inversin y utilizarlos
como medida de toma de decisiones.

Ejemplo:
Cuenta de resultados mensual:

Supongamos que cobramos las ventas con un mes de retraso y que pagamos
los gastos al contado. Si realizamos un cuadro de flujos de caja mensual
vemos claramente los meses en que tendremos problemas de tesorera y que
no tienen por qu coincidir con lo que nos indica una cuenta de resultados
contable.

7. Con un plan financiero puedo saber cunto vale mi
proyecto o empresa?
Si estamos pensando en vender nuestra empresa o queremos dar entrada a
nuevos socios, necesitaremos un punto de partida, la forma ms utilizada para
valorar una empresa o startup es la denominada Valoracin por descuentos
de flujo de caja. Como su nombre indica se basa en conocer la caja que cada
ao va a generar el negocio y descontar un inters o traer esos importes a
valor actual. Es fundamental tener un buen plan financiero si queremos
conocer el valor de nuestra empresa, trabajando bien el modelo podremos
conocer que indicadores son los que ms pueden estar afectando al valor de
la compaa.
8. Cmo puedo saber si mi plan financiero est bien
calculado?
Para validar la fiabilidad de un plan financiero tenemos que analizar por
separado:
Las hiptesis o datos introducidos en el modelo.
Los clculos que realiza el modelo financiero.
En la primera parte, los datos introducidos, no hay una regla fija para su
validacin solamente un buen conocimiento del sector, mercado y
competencia nos podr indicar si los datos son realistas o no.
Respecto a los clculos del modelo, es importante que un experto nos
confirme, antes de empezar a utilizar cualquier modelo, que est bien
diseado. Es habitual encontrar modelos donde la cuenta de resultados,
balance y cash-flow no estn bien conectados entre s o simplemente
funcionan de forma independiente, este y otros errores de diseo pueden
hacer que nuestras proyecciones no sean coherentes.
9. Qu informacin necesito para empezar a hacer el
plan financiero de mi nueva empresa?
Para poder empezar a hacer un plan financiero se necesita recopilar la
siguiente informacin: