ESTADO FINANCIERO DE USOS DE FONDOS

1. CONCEPTO
El Flujo de Efectivo, segn la NIC, es un estado que revela la informacin sobre los ingresos y
salidas en efectivos de caja provenientes de actividades de operacin, que son las principales
productoras de ingresos para la empresa; inversin que son las adquisiciones y disposiciones
de activos a largo plazo y de otras inversiones no incluidas entre los equivalentes en efectivo; y
financiacin, que son las actividades que producen cambios en el tamao y la composicin
del capital propio y del endeudamiento de la empresa.
Esta norma aparte de incluir definiciones sobre efectivos y equivalente de efectivo, muestra los
criterios de revelacin de flujos de efectivos netos, flujo de efectivo de moneda extranjera,
partidas extraordinarias, intereses y dividendos, impuestos a la renta, inversiones en filiales,
afiliadas y asociaciones en participacin, entre otros rubros, con ejemplos prcticos para
instituciones financieras y no financieras.
Para fines de este pronunciamiento el estado de Flujo de Efectivos es el estado financiero
bsico que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operacin, inversin y
financiacin. Para efecto debe determinarse el cambio en las diferentes partidas del Balance
general que inciden en el efectivo.
En este pronunciamiento, el trmino efectivo incluye tanto el dinero disponible en Caja, en
Bancos y en otras instituciones financieras, as como los equivalentes de efectivos
correspondientes a inversiones de alta liquidez y aquellas partidas que tengan las
caractersticas generales de depsitos a la vista. Por lo general, slo las inversiones y depsitos
con vencimiento igual o inferior a tres (3) meses se incluyen bajo el concepto de equivalentes
de efectivo.

2. HISTORIA
Esta norma fue actualizada en 1992, y se encuentra vigente para su uso obligatorio a partir de
enero de 1994, reemplaza la anterior NIC 7, Estado de Cambios en la Situacin
Financiera, que fue aprobada el ao 1977.
Hasta el ao 1.988 el Estado Financiero que presentaba informacin sobre los activos ms
lquidos y los pasivos corrientes de la empresa, era el Estado de Cambios en la Situacin
Financiera o de origen y aplicacin de Fondos, que presentaba los recursos obtenidos durante
el perodo para financiar las actividades de la misma y los usos a que tales recursos se
destinaron. Debido a ciertas limitaciones de comparabilidad entre los fondos que no podan
definirse como efectivos, o efectivos e inversiones temporales o como activos de realizacin
rpida o como capital de trabajo, y por la diversidad de estilos de presentacin permitidos, se
aprob que el Estado de Flujo de Efectivo reemplace al Estado de Cambio en la Situacin
Financiera.



3. CARACTERSTICAS
Las actividades de operacin estn relacionadas generalmente con la produccin y
distribucin de bienes y con la prestacin de servicios. Los flujos de efectivo de operaciones,
son generalmente consecuencia de transacciones en efectivo y otros eventos que entran en la
determinacin de la utilidad neta.
Las actividades de inversin incluyen el otorgamiento y cobro de prstamos, la adquisicin
y venta de inversiones, de propiedades planta y equipo y de otros activos, distintos de aquellos
considerados como inventarios.
Las actividades de financiacin incluyen la obtencin de recursos de los propietarios y el
reembolso o pago de los rendimientos derivados de su inversin, as como los prstamos
recibidos y su cancelacin.
El flujo de fondos es un estado financiero auxiliar que resulta de la comparacin del balance
general en dos (2) fechas determinadas con base en el mismo se deduce de donde obtuvo una
empresa recursos financieros y que destinacin se le dio a tales recursos.
El flujo de fondos se conoce tambin como:
Estado de Fuentes y usos de fondos
Estado de origen y aplicacin de fondos
Estado de cambios en la aplicacin financiera
Estado de origen y aplicacin de recursos
Flujo de caja libre.
El estado de flujo de fondos, puede utilizarse como:
Flujo histrico o
Pronstico de origen y aplicacin de recursos.
En una empresa que comienza, las cuentas de la parte derecha del balance, constituyen la
fuente y la parte de la izquierda los usos. Para la empresa en marcha, las fuentes y usos de
fondos son:
Fuentes
La utilidad
La depreciacin y otros cargos hechos al estado de prdidas y ganancias que no implican
salida de efectivo.
Aumento del capital ( y prima en colocacin de acciones )
Aumento de los pasivos.
Disminucin en los activos

4. APLICACIONES
Usos:
Aumento de activos
Disminucin de pasivos
Prdidas netas
Pago de dividendos o reparto de utilidades
Readquisicin de acciones
a. Esta puede tomarse antes o despus de impuestos. Si se toma antes de impuesto, que es el
sistema ms comn, se hace necesario incluir, dentro de los usos, los pagos de impuestos
de renta, incluyendo en este juego la provisin cargada contra prdidas y ganancias. Si se
toma la utilidad neta despus de impuesto, slo se tendr como uso por pago de impuesto
de renta, la diferencia que este rubro presente en el pasivo de los dos balances
examinados.
b. La utilidad (corresponde a la fuentes)
c. Depreciacin y otros cargos hechos al estado de prdidas y ganancias que no
implican salida de efectivo.
En cualquier punto en que se tome la utilidad antes o despus de impuestos, ya le han sido
aplicado algunos que no implican salida de efectivo, dentro del perodo, y por lo tanto dichas
partidas permanecen dentro de la empresa y deben ser consideradas como fuentes. Tales
cargos son, entre otros los siguientes:
La Depreciacin
La amortizacin de diferidos
Los cargos por provisiones
En realidad, no es que los rubros anteriores sean en s mismo fuentes de fondos, sino ms bien
se trata de recursos "no utilizados", as el estado de prdidas y ganancias lo presente como
utilizaciones de fondos.
a. Por naturaleza es una fuente de fondos, porque supone una aportacin efectiva de los
socios o accionistas.
b. Aumento del capital (y prima en colocacin de acciones)
El incremento de los pasivos constituye por lo general la principal fuente de fondos de
una empresa. Esto indica que se puede disponer de crdito adicional suministrado por los
acreedores.
c. Aumento de pasivos
d. Disminucin en los activos
Toda disminucin de activos constituye una fuente de fondos. Si se trata de un activo fijo, la
disminucin quiere decir que dicho activo se vendi.
Usos.
a. Aumento de activos
Todo incremento en los activos constituye una utilizacin de recursos por parte de una
empresa. Pero tales usos deben interpretarse de diferente manera.
Un aumento en el activo fijo significa que se utilizaron recursos en su adquisicin.
Un incremento en las cuentas por cobrar, significa que se han entregado a los clientes
recursos (productos) y que la contrapartida en efectivo no se ha recibido todava.
El aumento en el rubro de efectivo significa que se estn usando recursos para acumular en
caja y bancos, lo cual generalmente constituye un uso transitorio de fondos.
a. Las disminuciones de los pasivos implican que se estn utilizando fondos para amortizar
o cancelar cuentas de los acreedores.
b. Disminucin de pasivos
Si una empresa sufre una prdida, esto significa que los ingresos generados, en el estado
de prdidas y ganancias fueron menores que los egresos (costos y gastos) y que, por
consiguiente, se tuvo que acudir a otra fuente de recursos para cubrir el faltante
cuantificado en la prdida.
c. Prdidas netas.
d. Pago de dividendo o reparto de utilidades.
Las utilidades por distribuir, aunque aparecen en el patrimonio, en esencia constituyen una
obligacin con los socios o accionistas.
e) Readquisicin de acciones.
Algunas empresas(sociedades annimas) acostumbran readquirir ocasionalmente sus propias
acciones, bsicamente como estrategia de mercado para elevar artificialmente el precio, cuando
este se encuentra deprimido.