Para otros usos de este trmino, vase Dinero (moneda).

Sede del Banco Central Europeo, el que controla la mayor parte de las finanzas de laUnin Europea.


Monedas y billetes de banco, dos de las formas ms comunes del dinero.
Dinero (del latn denarius, denario, moneda romana) es todo medio de intercambio comn
y generalmente aceptado por unasociedad que es usado para el pago
de bienes (mercancas), servicios, y de cualquier tipo de obligacin (por ejemplo deudas).
Actualmente, el tipo de dinero que manejamos en el da a da es dinero fiduciario.
1

ndice
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1 Introduccin
2 Historia del dinero
3 El dinero y la liquidez de los activos
4 Creacin de dinero
5 Respaldo del dinero
6 Referencias
7 Vase tambin
8 Enlaces externos
Introduccin[editar]

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El dinero permite el intercambio de bienes y servicios en una economa de una manera
ms sencilla que el trueque.
Por tanto, para que un bien pueda ser calificado como dinero se deben satisfacer los
siguientes tres criterios y que son las tres principales funciones que cumple el dinero en un
sistema econmico moderno:
2

1. Medio de intercambio: para evitar las ineficiencias de un sistema del trueque.
Cuando un bien es requerido con el solo propsito de usarlo para ser
intercambiado por otras cosas, posee esta propiedad. Por ejemplo, muy pocas
personas conservan billetes para coleccin. En cambio, la mayora de las
personas los conservan por la posibilidad de intercambiarlos cuando lo deseen por
otros bienes. Adems, el dinero debe ser un bien ligero y fcil de almacenar y de
transportar.
2. Unidad contable: Cuando el valor de un bien es utilizado con frecuencia para
medir y comparar el valor de otros bienes o cuando su valor es utilizado para
denominar deudas, se dice que el bien posee esta propiedad. Por ejemplo, si los
miembros de una cultura se inclinan por medir el valor de las cosas en referencia a
las cabras, las cabras seran la principal unidad contable. Un caballo podra costar
10 cabras y una cabaa unas 45 cabras. La unidad de cuenta significa que es la
unidad de medida que se utiliza en una economa para fijar los precios.
3. Conservacin de valor: Cuando un bien es adquirido con el objetivo de conservar
el valor comercial para futuro intercambio, entonces se dice que es utilizado como
un depsito de valor. En el ejemplo anterior, una cabra tendra un problema a la
hora de servir como dinero, puesto que es un bien perecedero: con el tiempo
muere. Otros materiales, como el oro y la plata, conservan sus propiedades a
pesar del paso del tiempo. Es un medio de acumulacin o atesoramiento. El
dinero, como representante de la riqueza, tiene el poder de comprar cualquier
mercanca y se puede guardar en cualquier cantidad. En otras palabras, la funcin
de atesoramiento slo puede realizarla el dinero de pleno valor: monedas y
lingotes de oro, piedras preciosas, objetos de oro, etc. El bien escogido como
medio de acumulacin debe ser siempre algo que pueda guardarse durante largos
periodos sin que se deteriore. El dinero es un depsito de valor pero no el nico,
cualquier activo que mantenga su poder adquisitivo a lo largo de tiempo servir
como depsito de valor.
Adems de los puntos anteriores, el dinero debe ser reconocido por la sociedad que lo
usa, permitiendo su identificacin y valoracin de una forma clara.
El dinero, tal como lo conocemos hoy (billetes y monedas sin valor propio), debe
estar avalado o certificado por la entidad emisora. Actualmente son los gobiernos, a travs
de las leyes, quienes determinan cual es el tipo de dinero de curso legal, pero son otras
entidades, como los bancos centrales (Banco Central) y las casas de la monedas (Ceca),
los que se encargan, primero, de regular y controlar la poltica monetaria de una economa,
y segundo, de crear las monedas y billetes segn la demanda y la necesidad de tener
dinero fsico.
Sintetizando, podemos afirmar que el dinero es un activo financiero neutro o plenamente
lquido, que sirve de plataforma intermedia para optimizar el intercambio bienes y servicios,
evitando las inexactitudes propias del trueque, es decir, del intercambio directo de bienes y
servicios.
Historia del dinero[editar]
Artculo principal: Historia del dinero

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En el neoltico, con la aparicin de la agricultura y la ganadera, apareci la primera
economa de produccin y se produjo un excedente; una cantidad de bienes que no
necesitan ser consumidos. Esto dio lugar a la posibilidad de alimentar a personas que no
necesitaban trabajar la agricultura o la ganadera y podan dedicarse a producir otros
productos, como la cermica, e intercambiarlo por el excedente producido. Ello permiti la
primera forma de comerciar, el trueque, intercambiando directamente bienes y servicios
por otros. Con el tiempo, esta forma de intercambio se consider ineficiente y se puede
explicar con el siguiente ejemplo:
Desde el neoltico, en las sociedades agriculturas-ganaderas, el hombre ha intercambiado
los bienes obtenidos como fruto de su trabajo productivo por otros. De ese modo, el que
haba recolectado frutos de la tierra en un determinado momento poda desear cambiar
parte de ellos por ejemplo por pieles. As surgi el trueque. El problema es que, en ese
momento, los intercambios dependan de la demanda de cada individuo en cada momento,
siendo un trmite lento y difcil adaptarse a las urgencias inmediatas de cada individuo.
En el ejemplo planteado, es posible que el cazador que tena las pieles no desea frutos de
la tierra sino bastones de madera. La tarea del trueque poda resultar ardua, ya que en
primera instancia, el recolector de frutas requerira encontrar a alguien dispuesto a cambiar
las frutas por madera, para ir posteriormente a cambiar sta por las pieles. En algn
momento pudo suceder que el recolector de frutas diera las frutas al que posea bastones
de madera, y le pidiera una nota equivalente al valor de las frutas; y luego pudo haber ido
con esta nota junto al dueo de las pieles, pidiendo le cambiaba ese documento (el cual
tena un valor en madera) por pieles, pues ms tarde podra reclamar la madera al emisor
de la nota (al dueo de la madera). Y probablemente, en esa hipottica situacin, el
poseedor de las pieles pudo haber recibido la nota y no ir luego a canjearla por bastones
de madera, sino usarla para con ella obtener algn otro bien o servicio en otro lugar.
Obviamente, en algn momento la nota pudo haber regresado a su emisor original a
efectos de cambiarla finalmente por los bastones de madera. Pero tambin pudo haber
sucedido, que algunas notas muy especiales nunca hubieran regresado a su emisor
original, y quedaran circulando por un muy largo tiempo en el circuito de los intercambios
hasta su eventual destruccin o hasta su eventual prdida de valor, cumpliendo as una
funcin monetaria; esto bien pudo haber pasado con notas de entrega de metales emitidas
por personas en lo alto de la estratificacin social, como reyes o faraones.
Al final, acabaron apareciendo ciertos bienes que son ms fcilmente intercambiables que
otros, de forma que los individuos los demandan, no por su utilidad, sino por su especial
capacidad para circular por el mercado, para servir de moneda de cambio. O sea en
definitiva, por su liquidez. Un claro ejemplo seran los cigarrillos en el ambiente carcelario,
que seran utilizados incluso por los no fumadores para cambiar por otros bienes, o los
chocolates en Europa despus de la Segunda Guerra Mundial, producto que por su aguda
escasez sirvi informalmente para nios y adultos como moneda de cambio de otros
bienes. Estos ejemplos ilustran que estas circunstancias permiten el intercambio de bienes
y servicios. Y en las civilizaciones ms prximas a la actualidad, esa especie de
aceptacin generalizada es el dinero, que facilita las transacciones comerciales de una
manera ms fcil y sencilla que el trueque, favoreciendo de este modo la expansin del
comercio.
Naturalmente, el dinero que fue usado en sus inicios, desde el neoltico, no fue como hoy
lo conocemos. Distintas civilizaciones adoptaron distintos bienes para suplir con ellos la
funcin de dinero: alimentos, conchas, metales, plumas, piedras preciosas, etc.
Con el paso del tiempo, el oro y la plata fueron ampliamente usados como dinero debido a
que su valor es aceptado mundialmente, y tambin debido a la facilidad de transporte, a
las ventajas de la conservacin, etctera. Para garantizar o certificar que un trozo de metal
o moneda contena una cierta cantidad de oro y/o plata, se comenz la acuacin, a modo
de garanta o certificacin, por parte de entidades reconocidas y respetadas (reinos,
gobiernos, bancos), que avalaban el peso y la calidad de los metales que contenan.
Las primeras monedas que se conocen, se acuaron en Lidia, la actual Turqua en el Siglo
VII a. C.


Monedas de un tercio de esttera, acuadas a principios del siglo VI a. C.
De acuerdo con Herdoto, el pueblo lidio fue el primero en introducir el uso
de monedas de oro y plata, y tambin el primero en establecer tiendas de cambio en
locales permanentes. Se cree que fueron los primeros en acuar monedas estampadas,
durante el reinado de Giges, en la segunda mitad del siglo VII a. C.
3
Otros numismticos
remontan la acuacin a Ardis II. La primera moneda fue hecha de electro (aleacin de oro
y plata),
4
con un peso de 4,76 gramos, para poder pagar a las tropas de un modo
regulado.
5
El motivo del estampado era la cabeza de un len, el smbolo de la realeza. El
estndar lidio eran 14,1 gramos de electrn, y era la paga de un soldado por un mes de
servicio; a esta medida se le llam esttera.
Fue necesaria una evolucin en la cual los Estados emitan billetes y monedas, que daban
derecho a su portador a intercambiarlos por oro o plata de las reservas del pas. La
evolucin del respaldo del papel moneda es el siguiente:
En los siglos XVIII y XIX, muchos pases tenan un patrn de dos metales, basado en
oro y plata.
Entre 1870 y la Primera Guerra Mundial se adopt principalmente el Patrn oro, de
forma que cualquier ciudadano podra transformar el papel moneda en una cantidad
de oro equivalente.
En el periodo entre guerras mundiales se trat de volver al Patrn Oro, si bien la
situacin econmica y la crisis o crack del 29 termin con la convertibilidad de los
billetes en oro para particulares.
Al finalizar la Segunda Guerra Mundial, los aliados establecieron un nuevo sistema
financiero en los acuerdos de Bretton Woods, en los cuales se estableca que todas
las divisas seran convertibles en dlares estadounidenses y slo el dlar
estadounidense sera convertible en lingotes de oro a razn de 35 dlares por onza
para los gobiernos extranjeros.
En 1971, las polticas fiscales expansivas de los EE.UU., motivadas fundamentalmente
por el gasto blico de Vietnam, provocaron la abundancia de dlares, plantendose
dudas acerca de su convertibilidad en oro. Esto hizo que los bancos centrales
europeos intentasen convertir sus reservas de dlares en oro, creando una situacin
insostenible para los EE.UU. Ante ello, en diciembre de 1971, el presidente de EE.UU.,
Richard Nixon, suspendi unilateralmente la convertibilidad del dlar en oro para el
pblico y devalu el dlar un 10%. En 1973, el dlar se vuelve a devaluar otro 10 %,
hasta que, finalmente, se termina con la convertibilidad del dlar en oro tambin para
los gobiernos y bancos centrales extranjeros.
Desde 1973 hasta nuestros das, el dinero que hoy usamos tiene un valor que est en
la creencia subjetiva de que ser aceptado por los dems habitantes de un pas, o
zona econmica, como forma de intercambio. Las autoridades monetarias y Bancos
Centrales no pretenden defender ningn nivel particular de tipo de cambio, pero
intervienen en los mercados de divisas para suavizar las fluctuaciones especulativas
de corto plazo, con el objetivo de mantener a corto plazo la estabilidad de precios, y
evitar situaciones como la hiperinflacin, que hacen que el valor de ese dinero se
destruya, al desaparecer la confianza en el mismo, o como la deflacin.
El dinero y la liquidez de los activos[editar]

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Como se ha visto en la definicin del Dinero, este puede ser cualquier bien (activo),
contrato, certificado o cualquier cosa que tenga valor para las partes que intervienen en
una transaccin. De hecho, cualquiera puede crear su propio dinero, y se hace en la
actualidad, por ejemplo, en los comercios minoristas con la emisin de los vales de
compra, pero este tipo de dinero tiene un inconveniente, que slo es aceptado por la
misma tienda que los emiti, por lo que su liquidez es muy limitada.
En la actualidad el nico tipo de dinero propiamente dicho que se considera legalmente
como tal, es el emitido por los bancos centrales (billetes y monedas), tambin
denominado dinero legal, y siempre ha de ser aceptado como forma de pago. Se
considera que el dinero legal es el activo ms lquido al cual se pueden convertir el resto
de activos (bienes, servicios, deudas u obligaciones) y viceversa.
En sentido amplio, hay que entender por dinero mucho ms que el mero dinero legal. Hay
diferentes tipos de activos financieros que constituyen el dinero en sentido amplio; se
pueden clasificar segn su grado de liquidez. El dinero en sentido estricto sera solo el
plenamente lquido. Para empezar a hablar, las cantidades en cuentas bancarias
corrientes o depsitos a la vista tambin han de considerarse como dinero convertible en
dinero legal en una relacin de 1:1, de forma inmediata; estos depositantes dispondrn de
su dinero a travs de su chequera de cuenta corriente, pero el banco depositario, en el
ejercio de su actividad comercial, se lo entregar a un tercero que podr disponer de l
con otra chequera, la de una cuenta de crdito. De este modo, las entidades de depsito y,
en general, todas las entidades de crdito, multiplican el dinero legal (cfr. creacin de
dinero bancario, cuasidinero).
Cuando hacemos un depsito en efectivo en una cuenta corriente o a la vista, el Activo
(Tesorera) del banco se incrementa pero, tambin, aparece una anotacin contable en el
Pasivo para representar la deuda de esa cantidad de dinero con el depositante. Desde el
punto de vista del patrimonio de ste, lo que ha sucedido no es nada ms que un cambio
de un activo plenamente lquido (dinero legal) por un derecho de crdito de mxima
liquidez contra el banco despositario, ya que existe el compromiso por parte del banco de
convertirlo en dinero legal a instancia del depositante. Con el dinero legal depositado por
los clientes de pasivo, el banco hace su negocio (cfr. depsito irregular), prestando una
parte a sus clientes de activo o invirtindolo, pero debe mantener reservada una parte "en
Caja" (Encaje) para poder hacer frente a los eventuales reintegros.
Lo dicho en relacin con las cuentas corrientes y depsitos a la vista puede aplicarse, con
las correspondientes variaciones, a los depsitos de ahorro, a plazo fijo y dems activos
financieros emitidos por el sistema financiero. La clasificacin completa de los activos
financieros, de mayor a menor liquidez, agrupados en los llamados agregados monetarios,
no es ms que la forma ordenada de referirse la Oferta Monetaria.
Hay que aadir que, al igual que los bancos, las empresas tambin pueden emitir ttulos
negociables de deuda que pueden ser considerado un tipo especial de cuasidinero. Este
tipo de emisiones se denominan de diversas formas, por ejemplo, papel comercial (letras
de cambio endosables), pero no forman parte de ninguno de los agregados monetarios,
reservados al Sistema Financiero. Parte de la doctrina denomina "dinero financiero" a este
conjunto de activos financieros no bancarios. Desde el punto de vista material, no cabe
duda de su naturaleza dineraria; pinsese, por ejemplo, en mecanismos tales como la
pignoracin de ttulos-valores o en que, con las acciones cotizadas de una empresa,
pueden adquirise directamente participaciones en otras empresas, como se ve muchas
veces.