Facultad de Ciencias Contables Tasa de inters

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2013



``Ao de la Inversin para el Desarrollo Rural y la Seguridad
Alimentaria
UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS
(Universidad del Per, DECANA DE AMRICA)
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
E.A.P. AUDITORIA EMPRESARIAL Y DEL SECTOR PBLICO

TASA DE INTERES
CURSO : ECONOMA MONETARIA Y BANCARIA

DOCENTE : BANCAYAN ECHE, Jos Tomas.

INTEGRANTES : CAYRA QUELLO, Carlos.
GASPAR RAMIREZ, Sheila.
MARN CRISSTOMO, Hans.
PINEDA PRNCIPE, Eros.
SALCEDO BOLIVAR, Jhoselin.
SIESQUN ROJAS, Jessenia.


CICLO : CUARTO

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1

UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS
(Universidad del Per, DECANA DE AMRICA)



FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
E.A.P. DE AUDITORA EMPRESARIAL Y DEL SECTOR PBLICO


Tema:
LA TASA DE INTERS ACTIVA EN RELACIN A LA
INFLUENCIA QUE EJERCE LA LIQUIDEZ SOBRE
ELLAEN EL PER


Lima, 21 de noviembre del 2013
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DEDICATORIAY AGRADECIMIENTO

Dedicamos este trabajo principalmente a Dios, por
habernos dado la vida y permitirnos haber llegado
hasta este momento tan importante de nuestra
formacin profesional.
A nuestros familiares, por ser el pilar ms importante
y por demostrarnos siempre su cario y apoyo
incondicional sin importar nuestras diferencias de
opiniones.
A nuestro profesor, por compartir sus conocimientos
con nosotros y por estar dispuesto siempre a
formarnos para ser unos buenos profesionales.
A nuestros compaeros, porque sin el equipo que
formamos no hubiramos logrado esta meta.
Sus alumnos.
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PRESENTACIN

Desde el ao 1936 cuando Keynes por primera vez desarroll el concepto de la
preferencia por la liquidez en su libro La teora general del empleo, el inters y
el dinero se hicieron diversos estudios referidos a este tema, sin embargo no
se ha profundizado en la relacin que tiene la liquidez con la tasa de inters.
El precio del dinero en el mercado financiero es un tema que ha preocupado a
la humanidad hace mucho tiempo, y es que las variaciones de las tasas de
inters pueden afectar de manera increble la economa de un pas, ya que la
tasa de inters es el elemento principal de la poltica monetaria e influye en las
decisiones de los inversionistas y consumidores. Una problemtica que tiene
este tema es que el consumidor podra terminar pagando casi el doble de lo
que pidi si accede a un crdito con las condiciones menos convenientes.
Somos alumnos de la Universidad Nacional Mayor de San Marcos que cursan
el cuarto ciclo de la carrera de Auditoria Empresarial y del Sector Pblico y
hemos credo conveniente realizar este trabajo, en primera instancia por lo
fundamental que es la liquidez en relacin a la determinacin de la tasa de
inters; y en segunda, porque es un tema global que afecta a todos los pases
del mundo, incluyendo al Per, el cual ser el pas en el que se centrar este
trabajo de investigacin
Este trabajo de investigacin tiene como objetivo fundamental buscar y analizar
los motivos por los que la liquidez influye en la determinacin de la tasa de
inters activa en el Per, por que como ya sabemos la liquidez tiene una
influencia directa respecto a la tasa de inters, es por ello que nos hemos
centrado en averiguar cules son las razones que originan esto. Adems de
evaluar la poltica de liquidez por parte de las entidades financieras del Per,
respecto a la tasa de inters activa, es decir conocer la actitud y postura que
toman las entidades financieras con respecto a estos temas.

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NDICE

RESUMEN ................................................................................................................................... 6
INTRODUCCIN ........................................................................................................................ 7
I. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA .......................................................................... 11
A. DETERMINACIN DELPROBLEMA .................................................................... 11
B. FORMULACIN DEL PROBLEMA ...................................................................... 11
C. OBJETIVOS: GENERALES Y ESPECFICOS.................................................... 11
D. IMPORTANCIA Y ALCANCE DE LA INVESTIGACIN ................................... 11
E. LIMITACIONES DE LA INVESTIGACIN ........................................................... 12
II. ASPECTOS TERICOS ................................................................................................. 13
A. ANTECEDENTES DEL PROBLEMA .................................................................... 13
B. BASES TERICAS .................................................................................................. 14
C. DEFINICIONES DE TRMINOS BSICOS ......................................................... 16
III. HIPTESIS Y VARIABLES ............................................................................................ 18
A. HIPTESIS ................................................................................................................ 18
B. VARIABLES .............................................................................................................. 18
C. OPERACIONALIZACION DE VARIABLES .............Error! Bookmark not defined.
IV. METODOLOGA ............................................................................................................... 21
A. MTODO DE LA INVESTIGACIN ...................................................................... 21
B. DISEO DE LA INVESTIGACIN ........................................................................ 21
C. POBLACIN Y MUESTRA ..................................................................................... 22
D. INSTRUMENTOS ..................................................................................................... 22
E. TCNICAS DE RECOLECCIN DE DATOS ...................................................... 23
V. ASPECTOS ADMINISTRATIVOS ................................................................................. 24
A. RECURSOS HUMANOS ......................................................................................... 24
B. RECURSOS INSTITUCIONALES ......................................................................... 24
C. CRONOGRAMA Y PRESUPUESTO .................................................................... 24
RESULTADOS ......................................................................................................................... 26
CONCLUSIONES ..................................................................................................................... 26
SUGERENCIAS ....................................................................................................................... 29
REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS ..................................................................................... 30

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RESUMEN

Sabemos que la tasa de nuestro pais es un tema muy polmico en nuestra
actualidad , en el presente trabajo trataremos de hablar de sus objetivos y sus
antecedentes que este conlleva y poder saber cual es al importancia de este y
sabremos las diferentes definiciones de diferentes autores de este tema : Tasa
de Interes .
Las tasas de inters para ahorros y prstamos vigentes en la economa son
determinadas en el mercado financiero y no por el Banco Central. Sin embargo,
ste puede inducir cambios en las tasas de inters por ser el principal ofertante
de fondos lquidos (oferta monetaria) a travs de operaciones de mercado
abierto.
La tasa de inters de referencia lo establece el BCRP para influenciar en el
precio de las operaciones crediticias de muy corto plazo entre diferentes
entidades bancarias, es decir, para servir de referencia a la tasa de inters
interbancaria. De esta manera, si se quiere estimular la actividad econmica,
se disminuye la tasa de referencia para proveer incentivos para aumentar el
nivel del crdito y, as, impulsar a la economa dado su impacto directo sobre
los prstamos bancarios. Mientras que, si la economa esta sobrecalentada, se
aumenta la tasa para desacelerar la economa.
Este tema es muy importante en la actualidad ya que la tasa de inters tiene
una importancia fundamental en la economa, pues es el elemento principal de
la poltica monetaria. La tasa activa o de colocacin, es la que reciben los
intermediarios financieros de los demandantes por los prstamos otorgados y
adems es una variable clave en la economa ya que indica el costo de
financiamiento de las empresas.
Este tema ha sido llevado a investigacin porque la tasa de inters son los
precios relativos ms importantes de una economa, ya que estas influencian
las decisiones de los inversionistas y de los consumidores. Determinan el nivel
de ingreso y de empleo de una economa. Son indicadores que orientan a los
consumidores cuando consumir, es decir, consumir ahora o consumir despus.
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INTRODUCCIN

Uno de los temas ms polmicos en la economa peruana es la diferencia
abismal entre las tasas de inters activa y pasiva. Los responsables de la
poltica fiscal y monetaria afirman que se debe al elevado riesgo crediticio y a
las expectativas devaluatorias.
Las tasas de inters para ahorros y prstamos vigentes en la economa son
determinadas en el mercado financiero y no por el Banco Central. Sin embargo,
ste puede inducir cambios en las tasas de inters por ser el principal ofertante
de fondos lquidos (oferta monetaria) a travs de operaciones de mercado
abierto.
La tasa de inters de referencia lo establece el BCRP para influenciar en el
precio de las operaciones crediticias de muy corto plazo entre diferentes
entidades bancarias, es decir, para servir de referencia a la tasa de inters
interbancaria. De esta manera, si se quiere estimular la actividad econmica,
se disminuye la tasa de referencia para proveer incentivos para aumentar el
nivel del crdito y, as, impulsar a la economa dado su impacto directo sobre
los prstamos bancarios. Mientras que, si la economa esta sobrecalentada, se
aumenta la tasa para desacelerar la economa.
El Directorio del Banco Central de Reserva del Per aprob mantener la tasa
de inters de referencia de la poltica monetaria en 4,25 %
1
,sin embargo ahora
ltimo se es de conocimiento que bajo el BCRP la a un 4%; esta decisin se
debe a diferentes factores entre estos tenemos al crecimiento econmico
cercano a su potencial y las expectativas de inflacin permanecen en un rango
aceptable dentro de la meta. Recordemos que el BCR tiene como objetivo
nico una meta anual de inflacin de 2% +/- 1%
Si comparamos la tasa de inters interbancaria con la tasa con la tasa de
inters activa de diferentes operaciones podremos encontrar una diferencia
considerable. Por lo que nos cuestionamos. Si los bancos pueden ir

1
Nota informativa BCRP. Mediante Programa Monetario de octubre 2013
http://www.bcrp.gob.pe/docs/Transparencia/Notas-Informativas/2013/nota-informativa-2013-10-
10.pdf
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financindose de manera ms barata tambin deberan trasladar esta rebaja a
sus costos de clientes. Sin embargo en la realidad esto no sucede para toda la
gama de crditos bancarios.
Tasas Activas Anuales de las Operaciones Realizadas en los ltimos 30 Das
tiles por Tipo de Crdito al 17/10/2013
2

Moneda Nacional Moneda Extranjera
Corporativos 5.64% 3.21%
Grandes Empresas 7.15% 5.90%
Medianas Empresas 10.89% 8.76%
Pequeas Empresas 21.43% 13.53%
Microempresas 32.52% 17.00%
Consumo 41.72% 25.94%
Hipotecarios 9.21% 8.68%


La reduccin de las tasas de inters ante una rebaja de la tasa de referencia
del Banco Central se produce con diferentes velocidades dependiendo del perfil
de riesgo del cliente deudor. Por lo que la baja en las tasas de inters se refleja
ms rpidamente en los crditos al sector corporativo y ms lentamente en los
crditos a las PYMES y al consumidor privado. Lo podemos observar mejor en
la tabla anterior.
Ahora hablaremos sobre la tasa de inters pasiva, esto es mucho ms
preocupante. Actualmente segn el diario Gestin las tasas de inters pasivas
de los ahorros y depsitos que pagan los bancos estn en sus niveles ms
bajos desde hace 100 aos. Lo que sucede en nuestro pas es realmente atroz.
El rendimiento de ciertos depsitos son negativos.
Por ejemplo, para una cuenta de ahorros de S/. 1,000, en casi todos los
bancos, la Tasa de Rendimiento Efectivo Anual (TREA) es negativa, y en un
caso llega a ser de -17%, lo que significara que si una persona deja su plata
en esta entidad lo perdera todo en un lapso de seis aos. En cambio, para

2
Tabla de tasas de inters activa fuente Superintendencia de Banca, Seguros y AFPs
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montos mayores, por ejemplo S/. 10,000, la situacin mejora ligeramente, y la
TREA en la mayora de los bancos es positiva, pero la tasa ms alta apenas
llega a 2.33% al ao, de acuerdo a la informacin del portal de la SBS.
Tasas Pasivas Anuales de las Operaciones Realizadas en los ltimos 30 Das
tiles por Tipo de Depsito al 17/10/2013
3

Ya hemos visto la otra cara de la moneda, es decir, lo que los bancos cobran
por las operaciones activas. Al comparar ambas tasas, evidentemente uno
observa una diferencia muy significativa a favor de los bancos.
Algunos banqueros, a modo de justificacin, sealan que la diferencia entre las
tasas de inters activas y pasivas, que constituye el spread (ganancia de la
entidad financiera) se ha ido reduciendo en los ltimos aos por las mejores
condiciones de la economa y la consecuente reduccin de los riesgos que
significa la intermediacin bancaria. Pero reconocen que el costo de los
crditos es alto bsicamente en las entidades que trabajan con clientes muy
riesgosos.
La mayora cree que las altas tasas activas que cobran los bancos se deben
principalmente al gran nmero de comisiones que aplican. La propia SBS
acaba de informar que en los ltimos meses se han eliminado 800 comisiones
y cargos que cobran los bancos en los diferentes productos que ofrecen. De
estos cobros, 192 fueron suprimidos por la accin supervisora y unos 600 por
voluntad de las mismas entidades.
La superintendencia reconoce que algunos bancos ahora tienen mayor
conciencia de que su legitimidad y su rol en la sociedad, como parte de una
economa sana de mercado, dependen de su comportamiento y de cmo son
percibidos. Adems el sistema financiero es clave para promover una mayor

3
Tabla de tasas de inters pasiva fuente Superintendencia de Banca, Seguros y AFPs
AHORRO PLAZO CTS
Moneda Nacional 0.36% 3.50% 3.44%
Moneda Extranjera 0.25% 0.18% 2.22%
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eficiencia en la economa al canalizar los fondos para las actividades de las
empresas y los consumidores en general.
En este momento, muchos se preguntarn vale la pena ahorrar en los
bancos? Es cierto que uno de los principales factores para abrir una cuenta de
ahorros es la tasa de inters que paga el banco, pero hay otras variables que
tambin pesan a la hora de tomar la decisin, como la red de cajeros
electrnicos que tenga, los medios electrnicos que pongan a disposicin para
facilitar las operaciones, la seguridad, el respaldo para otras transacciones o el
buen trato que ofrecen a sus clientes.
Luego de analizar encontramos que la principal problemtica radica en que el
sistema bancario peruano est muy concentrado. Los cuatro bancos ms
grandes del sistema (BCP, Continental, Scotiabank e Interbank) controlan ms
del 83% de los depsitos bancarios en moneda nacional y ms del 85% de los
depsitos en moneda extranjera. Igualmente, controlan el 79% de los crditos
al sector privado en moneda nacional y 85% de los mismos crditos en moneda
extranjera.
Como vemos hay demasiada concentracin en nuestro sistema bancario, Y
esto les otorga a los principales bancos peruanos un gran poder de mercado,
provocando que los precios sean ms altos y que la produccin de servicios
sea de inferior calidad.


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I. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

A. DETERMINACIN DELPROBLEMA
Segn lo investigado previamente se nota que la principal variable que
influye en la tasa de inters activa es la liquidez.

B. FORMULACIN DEL PROBLEMA
Por qu se dan las variaciones en el comportamiento de la tasa de
inters activa en relacin a la influencia que ejerce la liquidez sobre ella
en el Per?

C. OBJETIVOS: GENERALES Y ESPECFICOS

OBJETIVOS GENERALES
Analizar la holgura de liquidez en los bancos y determinar si la tasa de
inters activa vara de forma significativa e inversa
OBJETIVOS ESPECIFICOS
-Averiguar cmo se da el aumento de liquidez en los bancos para poder
entender la influencia que sta tiene sobre la tasa de inters activa
- Evaluar la poltica econmica (liquidez) que ejerce el Banco Central de
Reserva con respecto a la determinacin de la Tasa de Inters Activa

D. IMPORTANCIA Y ALCANCE DE LA INVESTIGACIN
En la actualidad la tasa de inters tiene una importancia fundamental en la
economa, pues es el elemento principal de la poltica monetaria.
La tasa activa o de colocacin, es la que reciben los intermediarios
financieros de los demandantes por los prstamos otorgados y adems
es una variable clave en la economa ya que indica el costo de
financiamiento de las empresas.
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Este tema ha sido llevado a investigacin porque las tasas de inters
son los precios relativos ms importantes de una economa, ya que
estas influencian las decisiones de los inversionistas y de los
consumidores. Determinan el nivel de ingreso y de empleo de una
economa.
Son indicadores que orientan a los consumidores cuando consumir, es
decir, consumir ahora o consumir despus
Las tasas de inters es el precio por el uso del dinero. Si una persona,
empresa o gobierno requiere de dinero para adquirir bienes o financiar
sus operaciones, y solicita un prstamo, el inters que se pague sobre
el dinero solicitado ser el costo que tendr que pagar por ese servicio.
Como en cualquier producto, se cumple la ley de la oferta y la
demanda: mientras sea ms fcil conseguir dinero (mayor oferta,
mayor liquidez), la tasa de inters ser ms baja. Por el contrario, si no
hay suficiente dinero para prestar, la tasa ser ms alta.
Lo que se busca con esta investigacin es analizar las razones del
porqu la liquidez influye en la determinacin de la tasa de inters
activa en el Per.

E. LIMITACIONES DE LA INVESTIGACIN
La tasa de inters es un tema controversial a nivel mundial pues como
sabemos todo se basa en el movimiento de dinero, en la fluidez del
efectivo,sin embargo en esta investigacin nos centraremos en el
mercado financiero peruano.
La investigacin se limita a las tasas de inters activas, es decir, la tasa
de inters de prstamos y depsitos a plazo; y a la liquidez como factor
que influye sobre la misma; pero, no se discute los otros factores que
influyen en la determinacin en la tasa de inters.
Para esta investigacin utilizaremos entrevistas y sesiones como
instrumentos de recoleccin de datos , adems de consultar la pgina
oficial del Banco Central de la Reserva del Per e investigaciones ya
realizadas.
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II. ASPECTOS TERICOS

A. ANTECEDENTES DEL PROBLEMA
En los aos cincuenta preocupo al mundo el lento crecimiento
econmico de los pases que se encontraban en vas de desarrollo. La
escases de inversiones que exista en estos pases y exigua formacin
de capital en los diversos sectores de la economa eran atribuidas a la
poca capacidad de ahorro resultante de los bajos niveles de ingreso
resultante a la vez de la baja productividad de los recursos.
Segn la investigacin realizada por el Dr. Marco Antonio Plaza
Vidaurre basada en la teora de Keynes se dice que Keynes hace una
crtica a la economa clsica, la misma que plantea que la tasa de
inters es el precio que equilibra la demanda de inversiones y los
ahorros.
Al respecto Millplantea lo siguiente: El tipo de inters ser aquel que
iguale la demanda de prstamos con su oferta. Ser aquel al cual lo
que cierto nmero de personas desean tomar prestado es igual a lo
que otras desean presta
Keynes a su vez plantea que la eficiencia marginal del capital es la que
influye en el volumen de las inversiones y que la tasa de inters es la
que define la cantidad de fondos disponibles para que se lleven a cabo
las inversiones. Esto significa que la tasa de inters no equilibra la
demanda de inversin y los ahorros, sino que se fija en el mercado de
dinero, es decir, de la interaccin de la cantidad de dinero y de la
preferencia por la liquidez o de la demanda de dinero. En este sentido,
el mercado de dinero da la seal del costo de la inversin o de los
fondos necesarios para efectuar la inversin, mientras que la eficiencia
marginal del capital puede ser vista como la variable que incentivar a
las empresas.
En la revista COMERCIO EXTERIOR encontramos un artculo donde
se habla sobre: Tasas de inters: falta de activos seguros o trampa de
liquidez? Donde se puede resaltar que desde un punto de vista
keynesiano, una tasa de inters baja tambin es el reflejo del
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paradigma econmico dominante que establece que la poltica
monetaria es suficiente para reactivar la economa. Ante ello, se ha
utilizado la reduccin de la tasa de inters para la reactivacin
econmica, pero sin surtir resultados contundentes y presentndose
una trampa de la liquidez, es decir, tasa de inters baja, pero sin
actividad econmica.
De manera adicional, Papadimitriou resalta que la actual recuperacin
econmica no es sostenible, y que nos encontramos en presencia de
un fenmeno de austeridad fiscal mundial, el cual debe ser revertido,
pues el gasto gubernamental siempre es un medio ms efectivo de
estimular la economa que la poltica monetaria. De esta forma sera
posible superar la trampa de la liquidez. La informacin disponible no
resulta concluyente, pero frente a la existencia de una depresin
econmica generalizada, a pesar de una tasa de inters baja, la
explicacin de una trampa de la liquidez cobra fuerza.

En la universidad Nacional Mayor de San Marcos se realiz una
investigacin denominada La tasa de inters y sus principales
determinantes en tal documento se analiza cules son los principales
determinantes de la tasa de inters en moneda nacional partiendo de
un mercado de prstamos en el cual se consideran las expectativas
inflacionarias, las expectativas de devaluacin de la moneda nacional,
la tasa de inters del resto del mundo, la tasa de encaje, el dficit fiscal,
el riesgo pas y el riesgo de crediticio.

B. BASES TERICAS
Teora Clsica
La economa clsica plantea que la tasa de inters influye e incentiva los
ahorros y que stos se convierten en la oferta de fondos prestables o en
la inversin, es decir, existe una funcin que conecta los ahorros y la
tasa de inters. Por otro lado, la funcin de la inversin conecta la tasa
de inters y las inversiones. En tal sentido, si ambas funciones se
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explican con dos curvas, la primera de ellas tendr una pendiente
positiva lo que quiere decir que a medida que aumenta la tasa de
inters, aumenta el ahorro, y, en la segunda funcin, se puede
representar por una curva de pendiente negativa que significa que las
inversiones sern mayores con menores tasas de inters. Luego el cruce
de ambas curvas define la tasa de inters.
Teora Keynesiana
Keynes critica esta teora de la economa clsica por el lado de la oferta
de los fondos prestables y no tanto por la demanda de las inversiones.
En el caso de los ahorros sostiene Keynes que la tasa de inters no
determina el ahorro de las personas o familias, sino, lo que define el
ahorro es el ingreso teniendo en consideracin la propensin marginal a
consumir teniendo en consideracin que un mayor ingreso ocasionar
un mayor ahorro.
Bajo este enfoque, la tasa de inters quedara indeterminada si
solamente se consideran la demanda de inversin o los ahorros
disponibles para la inversin. Segn Keynes existen otros factores que
influyen en la tasa de inters sobre todo si se tiene en cuenta de que la
propensin marginal a consumir determina que proporcin del ingreso
que se destinar al consumo y que el resto del ingreso ser un residuo y
que no necesariamente se convertir en una inversin porque existir
una ley sicolgica que influir en las personas cuanto de ese residuo
permanecer atesorado para imprevistos y transacciones y que existir
una parte del residuo antes mencionado que ser invertido con la
finalidad de obtener un ganancia que ser la tasa de inters o ganancia
de la inversin. Esta ganancia influye en los agentes a estar dispuestas
a abandonar la liquidez en su poder.

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C. DEFINICIONES DE TRMINOS BSICOS
Tasas de inters
La tasa de inters es el porcentaje al que est invertido un capital en una
unidad de tiempo, determinando lo que se refiere como "el precio del
dinero en el mercado financiero".
Tasas de inters activa
Es el porcentaje que las instituciones bancarias, de acuerdo con las
condiciones de mercado y las disposiciones del banco central, cobran
por los diferentes tipos de servicios de crdito a los usuarios de los
mismos. Son activas porque son recursos a favor de la banca.
Tasas de inters pasiva
Es el porcentaje que paga una institucin bancaria a quien deposita
dinero mediante cualquiera de los instrumentos que para tal efecto
existen
Tasa de inters legal
Se utiliza en el caso de que se deba pagar inters y no se hubiese
acordado con antelacin la tasa correspondiente (artculo 1245 del
Cdigo Civil). La tasa del inters legal es fijada por el BCRP (artculo
1244 del Cdigo Civil), sobre la base de las tasas pasivas de mercado
promedio para operaciones en moneda nacional (TIPMN) y extranjera
(TIPMEX).
Tasa de inters promedio
Las tasas de inters promedio son las que resultan del promedio
ponderado de acuerdo a los montos transados de las tasas a las cuales
los bancos realizan las operaciones de captacin y colocacin. .
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SBS
La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP es el organismo
encargado de la regulacin y supervisin de los Sistemas Financiero, de
Seguros y del Sistema Privado de Pensiones. Su objetivo primordial es
preservar los intereses de los depositantes, de los asegurados y de los
afiliados al SPP.
BCR
El Banco Central de Reserva del Per o BCRP es el organismo
constitucional autnomo del Estado Peruano. Su principal objetivo es
preservar la estabilidad monetaria
Inters
Inters es un ndice utilizado para medir la rentabilidad de los ahorros o
tambin el costo de un crdito. Se expresa generalmente como
un porcentaje.
Banca
La banca, o el sistema bancario, es el conjunto de entidades o
instituciones que, dentro de una economa determinada, prestan el
servicio de banco
Crdito
El crdito es una operacin financiera donde una persona presta una
cantidad determinada de dinero a otra persona llamada (deudor), en la
cual este ltimo se compromete a devolver la cantidad solicitada en el
tiempo o plazo definido segn las condiciones establecidas para dicho
prstamo ms los intereses devengados, seguros y costos asociados si
los hubiera .



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Depsito
Es una operacin financiera por la cual una entidad financiera a cambio
del mantenimiento de ciertos recursos monetarios inmovilizados en un
perodo determinado, reporta una rentabilidad financiera fija o variable,
en forma de dinero o en especie.

III. HIPTESIS Y VARIABLES
A. HIPTESIS

HIPOTESIS PRINCIPAL
El Sistema Bancario al presenciar cierta variacin con el comportamiento
del factor liquidez, produce que la tasa de inters activa vare de manera
inversa

HIPOTESIS SECUNDARIAS
- El Banco Central de Reserva al comprarle a los bancos activos
financieros, tales como bonos o certificados, del propio Banco Central de
Reserva que estaban en propiedad de los bancos hace que se inyecte
soles en el sistema financiero, es decir un aumento de liquidez
-El Banco Central de Reserva tiene como Poltica econmica (liquidez) el
establecimiento de la Tasa de inters referencial y de este modo poder
controlar la variabilidad de la Tasa de Inters Activa

B. VARIABLES
"Entendemos por variable cualquier caracterstica o cualidad de la
realidad que es susceptible de asumir diferentes valores, es decir, que
puede variar, aunque para un objeto determinado que se considere
puede tener un valor fijo". Sabino (1980)

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"Una variable es una propiedad, caracterstica o atributo que puede
darse en ciertos sujetos o pueden darse en grados o modalidades
diferentes; son conceptos clasificatorios que permiten ubicar a los
individuos en categoras o clases y son susceptibles de identificacin y
medicin". Briones (1987)

Variable independiente
La liquidez: Para Keynes la preferencia por la liquidez desempea un
papel fundamental en la determinacin de la tasa de inters. La
economa convencional ha considerado que la tasa de inters
representa el punto de equilibrio entre la demanda de dinero y la oferta
de ahorro, pero para Keynes esto es inexacto, porque la variacin de la
demanda de capital o de la oferta de ahorro hacen fluctuar el ingreso y
solamente si conocemos la preferencia por la liquidez podremos estimar
la tasa de inters
Variable dependiente
La tasa de inters: En general, se denomina tasa de inters al
porcentaje de capital o principal, expresado en centsimas, que se paga
por la utilizacin de ste en una determinada unidad de tiempo
(normalmente un ao).


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C. OPERACIONALIZACIN DE VARIABLES
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IV. METODOLOGA

A. MTODO DELAINVESTIGACIN
Nosotros como grupo tenemos como intencin a travs de este trabajo
de investigacin generar y actualizar una base de informacin confiable
y oportuna sobre el comportamiento de las tasas de inters activas y la
relacin que ejerce la liquidez sobre ella en el Per, Por otra parte nos
hemos basado en la informacin que se produce en los diversos
programas estadsticos sobre tasas de inters que se mantiene
divulgada con periodicidad diaria, semanal, mensual, semestral y anual
en la Internet atreves de mtodos comparativos y analticos.

B. DISEO DE LA INVESTIGACIN
La propuesta que se plante en este trabajo, se apoy en un diseo de
carcter documental. En relacin con la investigacin:
El diseo documental, es una variable de la investigacin cientfica,
cuyo objetivo fundamental es el anlisis de diferentes fenmenos de la
realidad a travs de la indagacin exhaustiva, sistemtica y rigurosa,
utilizando tcnicas muy precisas; de la documentacin existente que
directa o indirectamente, aporte la informacin atinente al fenmeno que
estudiaremos.
La investigacin documental permiti recoger los datos en forma directa
de la realidad. El diseo documental que se realiz estuvo sustentado en
un tipo descriptivo ya que en la investigacin se utilizaron tcnicas e
instrumentos, como mtodo de recoleccin de datos en la bibliografa
consultada.
Este trabajo se fundament en la revisin bibliogrfica y documental
relacionado con el tema la liquidez y su impacto sobre la tasa de inters
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activa de los bancos, con la finalidad de obtener la informacin necesaria
para establecer el soporte terico de la propuesta.
La revisin de la documentacin existente sobre el tema nos permitir
reconocer el estado del arte sobre el rea de nuestro inters (cuntos y
cules estudios se han realizado, etc.), adems de darnos los elementos
tericos que nos ayudarn a comprender mejor el problema de
investigacin planteado.
En el marco de la investigacin planteada, el presente estudio tiene un
diseo de carcter bibliogrfico como se coment en prrafos anteriores,
en vista de que se trabaj con referencias existentes producto de
investigaciones anteriores e informacin estadstica. Este sentido, se
revis una amplia bibliografa textos, leyes, resoluciones y documentos
emanados por el Banco Central de Reserva del Per, boletines
mensuales y trimestrales de la Superintendencia de Bancos y Otras
Instituciones Financieras.

C. POBLACIN Y MUESTRA
POBLACIN DE ESTUDIO:
El universo en estudio est conformado por el conjunto de operaciones
activas realizadas por los Bancos Comerciales con relacin a la liquidez.
MUESTRA:
En este caso nuestra muestra ser la misma que nuestra poblacin.

D. INSTRUMENTOS
En esta etapa es importante definir los mtodos, instrumentos y tcnicas
de recoleccin de la informacin que se incorporar a lo largo de todo el
proceso de investigacin, en funcin del problema y las interrogantes
planteadas.
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En funcin de los objetivos definidos en el presente estudio, se
emplearn una serie de instrumentos y tcnicas de recoleccin de
informacin, orientadas de manera esencial a alcanzar los fines
propuestos.
Para esta estrategia, se cumplir con dos fases bsicas, la primera de
ellas est referida con la delimitacin de todos los aspectos tericos de
la investigacin, vinculados a: formulacin y planteamiento del problema
objeto de estudio, elaboracin del marco terico, etc. La segunda fase
implica la realizacin de un diagnstico del sistema bancario nacional en
trminos especficos, tomando en cuenta la variable de estudio, la
liquidez y la tasa de inters activa.
Dada la naturaleza del estudio, y en funcin de los datos que se
requieren, tanto para el marco terico, como para el metodolgico, en
primer lugar se sitan las denominadas tcnicas y protocolos
instrumentales de la investigacin documental, la cual nos permite
abordar y desarrollar el momento terico de la investigacin. Dentro de
este mbito, se utilizarn tcnicas para manejar las fuentes
documentales que comprende: citas y notas de referencias
bibliogrficas, construccin y presentacin de ndices, entre otros. En
segundo lugar, se introducir la tcnica de observacin directa.

E. TCNICAS DE RECOLECCIN DE DATOS
El investigador cuenta con gran variedad de mtodos para disear un
plan de recoleccin de datos. Tales mtodos varan de acuerdo con
cuatro dimensiones importantes: estructura, confiabilidad, injerencia del
investigador y objetividad. Y bueno nuestro grupo se bas ms en lo q
son entrevistas, la observacin y las sesiones de grupo



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V. ASPECTOS ADMINISTRATIVOS

A. RECURSOS HUMANOS
Personal de apoyo
Entrevistador
Impresora
Asesor

B. RECURSOS INSTITUCIONALES
Material de informacin
Hojas
Grabadoras
Pilas
Computadoras
Calculadoras

C. CRONOGRAMA Y PRESUPUESTO

Bienes:
Material bibliogrfico S/. 10.00
Material de escritorio S/. 20.00
Material impreso S/. 8.50
S/ 38.50

Servicios:
Internet S/.3.00
Viticos y movilidad S/. 23.80
S/ 26.80

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TRABAJOS DE INVESTIGACIN RELACIONADOS CON LOS
ASPECTOS MACROECONMICOS DE NUESTRA ECONOMA
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
Fecha inicio: 26 de agosto de 2013

ACTIVIDADES
Cronograma por semanas ( ao 2013)
1
Set.
2
Set.
3
Set.
4
Set.
1
Oct.
2
Oct.
3
Oct.
4
Oct.
1
Nov.
2
Nov.
.Ajustes al
anteproyecto.
X X
.Establecer
contacto con el
personal.
X
.Aplicar
cuestionario.
X
.Elaborar marco
terico.
X X
.Procesar los
datos.
X X
.Analizar
resultados.
X
.Elaborar
informe final.
X
.Entregar
informe final.
X
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RESULTADOS





Podemos notar en el grafico que la liquidez de enero a febrero aument
de 258,000 a 262,000; sin embargo la tasa de inters de enero a febrero
disminuyo de 19% a 18.8%,por lo que se observara una relacin inversa
entre la liquidez y la tasa de inters
Es a partir de febrero donde se puede notar la influencia de otros factores
que no es la liquidez, por lo que la relacin inversa dejara de cumplirse
hacindose notar en el aumento de liquidez de febrero a marzo y en el
aumento de la tasa de inters de los mismos meses.
240,000
260,000
280,000
300,000
2012
2012
18.0
18.5
19.0
19.5
20.0
2012
2012
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En el ao 2013 es clara la influencia de la liquidez como factor principal
en la tasa de inters activa, sin dejar de lado la influencia de los dems
factores que en este grafico son menos notorios, estableciendo as la
relacin inversa entre la liquidez y la tasa de inters.

285,000
290,000
295,000
300,000
305,000
310,000
315,000
2013
2013
14
16
18
20
2013
2013
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CONCLUSIONES

Se ha presentado evidencia terica suficiente como para dejar claro que el
nivel de liquidez en una economa influye directamente en su tasa de inters,
puesto que dicha tasa es el mediador de los crditos y las personas que
necesitan de ellos.
Los crditos bancarios constituyen una parte importante en la liquidez con la
cual cuenta una economa para impulsarla. Los crditos aumentan en
proporcin a una baja en la tasa de inters, ya que a menores intereses a
pagar por parte de los deudores o tenedores del crdito, stos se vern
incentivados a pedir ms crditos. Los crditos en una economa son parte del
dinero circulante que por lo general se destinan a inversin; as los crditos
constituyen parte de la liquidez de una economa.
En contrapartida, se puede ver que un excesivo crdito deber ajustarse a una
reduccin de la tasa de inters, desincentivando a los inversores a pedir
crditos y evitar una expansin mayor de la liquidez en la economa
Para cualquiera de los casos las entidades monetarias deben actuar
salvaguardando el buen desempeo de la economa.
En el caso de nuestra economa (economa peruana) el trabajo de
investigacin sirve para mostrar especficamente las alteraciones que puede
sufrir nuestra Tasa de inters de referencia. En nuestro pas, el Banco Central
de Reserva (BCRP), como ente monetario tiene la potestad de realizar
operaciones de mercado abierto con la finalidad de situar a la tasa de inters
interbancaria al mismo nivel de la tasa de inters de referencia, sea una poltica
monetaria expansiva o contractiva. As estara corroborndose la influencia de
la liquidez en la tasa de inters.

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SUGERENCIAS

Para casos generales, la investigacin recomienda cautela al momento en que
la entidad monetaria decida intervenir inyectando o esterilizando dinero
mediante polticas de mercado abierto, en paralelo fomenta e incentiva el
control y supervisin del sistema bancario para evitar fluctuaciones bruscas de
la tasa de inters. Recordemos que con una buena supervisin del sistema
bancario se estara evitando crisis econmicas originadas por especulaciones
(burbujas).
Asimismo, para el caso peruano, se sugiere cautela y constante supervisin al
sistema financiero, ya que la banca peruana es un sistema muy dependiente de
lo que sucede en el resto del mundo y en especial de sus socios comerciales y
financieros. Las polticas de mercado abierto de no ser estrictamente
necesarias, pueden alterar en buen desempeo de la banca peruana. El Per
es un pas con considerable bancarizacin, e importante nivel de deuda, si la
liquidez por cualquiera de estas razones se ve modificada podra influir en las
tasas de inters. El BCRP actualmente goza de prestigio por su alto nivel de
direccin y autonoma, razones que le son favorables para creer que sus
intervenciones son justificadas, de todas maneras es recomendable constante
monitoreo del sistema bancario peruano.

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REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS


- GREGORY MANKIW MACROECONOMA ( sexta edicin, Antoni Bosch editor
2007) Captulos 4, 5 y 6
- FLIX JIMNES, Elementos De Teora Y Poltica Macroeconmica Para Una
Economa Abierta Primera Parte: Teora (Fondo editorial PUCP 2012 captulos
12 y 13 )
- MICHAEL PARKIN, ECONOMA (Octava Edicin 2009 Pearson Editorial
Capitulo 6 y 7 )
- GREGORY MANKIW, Principios de Economa (Quinta Edicin. Cengage
Editorial 2009 captulos 9 y 10)
- SAMUELSON P. Y NORDHAUS W , Economa (Dcimo Octava Edicin Mc
Graw Hill 2000 captulos 15 y 16 )
- GARCA MONTALVO JOSE, De la Quimera inmobiliaria al colapso financiero
Crnica de un desenlace anunciado de Antoni Bosch Espaa, 2008
- GARCIA ALAN , CONTRA EL TEMOR ECONOMICO : Creer en el Per
(planeta editorial 2011)
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