FLUJO DE EFECTIVO

Se conoce como fujo de efectvo (o cash fow, en ingls) al estado de cuenta que refeja cunto efectvo conserva alguien
despus de los gastos, los intereses y el pago al capital. La expresin que en el mbito de la Contabilidad se conoce como
estado de fujo de efectvo, por lo tanto, es un parmetro de tpo contable que ofrece informacin en relacin a los
movimientos que se han realizado en un determinado periodo de dinero o cualquiera de sus equivalentes.

1.4 PRESUPUESTO DE FLUJO DE EFECTIVO
La generacin de efectvo es uno de los principales objetvos de los negocios. La mayora de sus actvidades van
encaminadas a provocar de una manera directa o indirecta, un fujo adecuado de dinero que permita, entre otras cosas,
fnanciar la operacin, invertr para sostener el crecimiento de la empresa, pagar, los pasivos a su vencimiento, y en
general, a retribuir a los dueos un rendimiento satsfactorio.

El objetvo es conocer la funcin, metodologa e importancia que merece el Presupuesto de Flujo de Efectvo en la toma
de decisiones adecuada, sobre su utlizacin y manejo, para actvidades de operacin, inversin y fnanciacin en una
empresa, determinando los montos mnimos necesarios para permitr el normal desenvolvimiento de las actvidades de
la misma, para lo cual se deben pronostcar fujos adecuados.

Sus funciones son detectar a la brevedad posible, el origen de todo el dinero que ingresa a la empresa y programar todo
lo que se debe pagar, no le corresponde hacer juicios de las compras, pero s estar conscientes qu conviene pagar
primero y qu pagar ms tarde.

Una empresa que espera un excedente de efectvo puede planear inversiones a corto plazo, en tanto que una empresa
que espera faltantes de efectvo debe disponer del fnanciamiento a corto plazo.
El insumo fundamental en cualquier presupuesto de fujo de efectvo es el pronstco de ventas, y se calculan los fujos
de efectvo mensuales que vayan a resultar de entradas por ventas proyectadas y por los desembolsos relacionados con
la produccin.

Los pronstcos de ventas se basan en una acumulacin obtenida de los propios canales de ventas de la empresa
(internos) y en la relacin que existe entre las ventas de la empresa y ciertos indicadores econmicos externos
importantes como el PIB y el Ingreso Privado Disponible entre otros (externos), estos dan un lineamiento de como se
pueden comportar las ventas en un futuro y ofrecen la manera de ajustar las expectatvas de ventas teniendo en cuenta
los factores econmicos generales.

El presupuesto de fujo de efectvo est compuesto por el Ingreso de efectvo, que son todas las entradas de efectvo de
una empresa que ocurren en un periodo fnanciero determinado, entre los ms usuales se encuentran las ventas al
contado, el recaudo de las cuentas por cobrar o a crdito y todas aquellas que en el corto plazo sean susceptbles de
representar una entrada de efectvo; y el Desembolso de efectvo, que son todos los gastos de efectvo que realiza la
empresa durante un periodo fnanciero especifco, entre los ms comunes estn las compras en efectvo, cancelacin de
cuentas por pagar, el pago de dividendos, los arrendamientos, los sueldos y los salarios, pago de impuestos, compra de
actvos fjos, pago de intereses sobre los pasivos, el pago de prstamos y abonos a fondos de amortzacin y la
readquisicin o retro de acciones.

El presupuesto de fujo de efectvo suministra cifras que indican el saldo fnal en caja, que se analiza para determinar si
se espera un dfcit o un excedente y en base a esto se debe tomar las medidas necesarias para solicitar fnanciamiento
mximo, si es necesario, indicando en el presupuesto de caja a causa de la incertdumbre en los valores fnales de caja,
que se basan en los pronstcos de ventas.

En el cuidado necesario en el pronstco de ventas y los componentes del presupuesto de fujo de efectvo, la
incertdumbre del presupuesto de caja, por la variabilidad de los resultados que puedan presentarse, se puede reducir a
travs de preparar varios presupuestos de caja, uno inicial que se base en pronstcos optmistas, otro en pronstcos


probables y otro en pronstcos pesimistas, para as ver el impacto y hacer las correcciones y los planteamientos ms
adecuados al presentarse una situacin adversa.

1.4.2 SALIDAS EN EFECTIVO
Las salidas de efectvo de las actvidades de inversin incluyen pagos de dinero por prstamos hechos a deudores, para la
compra de una cartera de crdito, para la realizacin de inversiones, y para adquisiciones de propiedad, planta y equipo.

Las salidas de efectvo por actvidades de fnanciamiento incluyen el pago de dividendos, la compra de valores de capital
de la compaa y de pago de las cantdades que se deben.

Las salidas de dinero de las actvidades de operacin incluyen los desembolsos de efectvo y a cuenta por el inventario
pagado a los proveedores, los pagos a empleados, al fsco, a acreedores y a otros proveedores por diversos gastos.

1.4.3 SALDO DE EFECTIVO
El saldo de efectvo es la cantdad de dinero que una empresa tene en su cuenta de libro mayor. ste contene toda la
informacin relatva a las operaciones de una empresa. El efectvo representa el capital que una empresa utliza para
comprar los artculos necesarios para el funcionamiento de su negocio.

El saldo de efectvo de una empresa no siempre (por no decir nunca) coincide con el total de la cuenta bancaria. Los
cheques y depsitos pendientes a menudo son las dos actvidades que provocan esta diferencia. Para rectfcarla, una
empresa concilia su saldo de efectvo. Esto implica una comparacin entre la cuenta bancaria y la cuenta en efectvo del
libro mayor. Los contadores identfcan todas las actvidades pendientes entre ambas y enumeran un saldo de efectvo
modifcado en el reporte de conciliacin.

Las empresas rara vez reportan slo un saldo de efectvo en sus estados fnancieros. El resumen del fujo de efectvo se
ampla en el reporte de efectvo de la empresa. Este resumen fnanciero detalla las fuentes y usos del efectvo dentro de
la empresa. Los accionistas utlizan este resumen para determinar cmo utliza dinero en efectvo la empresa durante un
perodo contable. Las empresas suelen preparar este resumen cada perodo contable, junto con el estado de las
ganancias y el balance general.