01 Analisisi de EE FF BN

Contabilidad Gerencial
Anlisis Financiero
Prof: Manuel Acevedo Riquelme
Profesor:
Manuel Acevedo Riquelme
Estudios acadmicos:
Ph.D (c) Economa y Ciencias Sociales : Johannes Kepler Universitt (Austria)
Post Grado en Finanzas : Duke University (USA)
MBA Administracin : Universidad del Pacfico (Per)
Administrador de Empresas : Universidad Catlica de Valparaso (Chile)
Contador Pblico : Universidad de Santiago (Chile)
Experiencia laboral:
Catedrtico de Post Grado Universidad ESAN
Catedrtico Escuela de Post Grado Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas
Catedrtico Escuela Internacional de Post Grado Universidad Cesar Vallejo
Catedrtico Escuela de Post Grado Universidad San Ignacio de Loyola
Ex Director Facultad Estudios de la Empresa, Carrera Adm. y Finanzas UPC
Ex Gerente de Consultora de Deloitte, Price Waterhouse, Arthur Young (Chile y Per)
Director Gerente Estudio Pacfico, Consultores de Empresas
OBJETIVO
El propsito del curso es brindar a los
participantes los conceptos, tcnicas y las
herramientas para la toma de decisiones
Introduccin
a las
Finanzas Corporativas
Alfredo Mendiola Cabrera
Funciones y Responsabilidades
de Administradores y Financieros
FUNCIONES Y RESPONSABILIDADES DE
ADMINISTRADORES FINANCIEROS
ANTES
Gerente de Marketing
Proyectar ventas
Gerente de Produccin
Estimar Compras: Materia prima y maquinaras
Gerente Financiero
Conseguir dinero
AHORA
Gerente de Marketing
Gerente de produccin
Conocimiento
mnimo de finanzas
QU SE ENTIENDE POR FINANZAS?
Ganar Dinero
... pero qu pasa con la liquidez
... qu pasa con la probabilidad
de perder
EQUILIBRIO :
Riesgo
Liquidez
Rentabilidad
Riesgo
Posibilidad de perder
...Finanzas
Liquidez
Capacidad de pago
en el Corto plazo
...Finanzas
Rentabilidad
Posibilidad de generar
beneficios
...Finanzas
RENTABILIDAD
Costo de Oportunidad
Valor del Dinero en el tiempo
Estados de Resultados
COSTO DE
OPORTUNIDAD
Rendimiento que alguien deja
de percibir por ocuparse de una
actividad diferente
Es un costo no contable
...Finanzas
VALOR DEL DINERO
EN EL TIEMPO
Un dlar de hoy vale
mas que maana
...Finanzas
Valor del dinero en el tiempo
VP= stock inicial de efectivo
VF= stock final de efectivo
i = tasa de inters (%)
I= Monto del inters o ganancia sobre capital
n = horizonte temporal (tiempo)
I
P
V F
I
V P
n
0
i
Desplazamiento del flujo financiero
DISMINUYE
CRECE
Gestin Gerencial
Valorizar
la toma de decisiones
Valorizar las decisiones
Darles valor en trminos monetarios
Valorizar ingresos y gastos
Valorizar el efecto econmico de las
decisiones de la gerencia
Ingresos - Gastos = Utilidad
03/10/2008 Manuel Acevedo Riquelme 19
Introduccin a los costos
empresariales
Qu necesitamos para conocer sobre la marcha y
funcionamiento de una empresa?
Cmo saber cunto estamos ganando o perdiendo?
Cmo medir los ingresos y gastos?
Cmo cuantificar las acciones que ejecutamos o
dejamos de ejecutar?
Toma de decisin
Si un gerente de produccin decide sustituir
una maquinaria obsoleta que elabora slo
1000 unidades de produccin por hora, por
otra mquina de ultima generacin que
elabora 4,000 unidades por hora.
Cmo valorizara esta decisin?
Resultado
Cuantificar el efecto econmico
A travs de los ingresos que se puedan generar
de la venta de las unidades producidas y....
De los gastos que implica el mantenimiento y
depreciacin de la nueva mquina.
ingresos - gastos = utilidad
Pregunta
Si un supervisor del rea
de mantenimiento no tiene
un efectivo control de las
labores de sus
subordinados, cul es el
futuro de la empresa....?
Posibles resultados
Se podra estar pagando horas que el personal
no labora.
Se podra estar realizando gastos que no
generan ingresos.
Se podra estar desperdiciando materia prima.
Etc.
Posibles resultados
Accin a tomar?
Posibles resultados
Accin a tomar?
Aplicar medidas
correctivas
operativas
Posibles resultados
Accin a tomar?
Reasignar gastos
correctamente
Qu decisiones debe tomar un gerente?
En consecuencia
En consecuencia
Planificacin
En consecuencia
Organizacin
Planificacin
En consecuencia
Organizacin
Planificacin
Direccin
En consecuencia
Organizar
Planificar
Dirigir
Controlar
Planificar
Analiza situaciones
Decide estrategias de accin
Ve posibilidades de inversin
Analiza los mercados de dinero y capitales
En consecuencia
Balance General
Bienes o
derechos
Deudas u
Obligaciones
Deudas a terceros
Deudas a accionistas
Capital ajeno
Capital Propio
Existe alguna composicin
o
distribucin ideal?
Modelos de Balance General
A
1.5
1.5 3.0
B
1.0
2.0
3.0
1.0
2.0
3.0
C
A B C
3.0
3.0
3.0
1.5
1.5
1.0
1.0 2.0
2.0
Ejercicio
de
toma de decisiones
Balance General
Bienes o
derechos
Deudas u
Obligaciones
Deudas a terceros
Deudas a accionistas
Capital ajeno
Capital propio
Decida Usted
Banco
10%
Accionista
Preferente
10%
Banco
10%
Accionista
Preferente
10%
Cul financiamiento
es ms barato para la
empresa?
Banco
10%
Accionista
Preferente
10%
Gasto 10
Escudo Fiscal ( 3)
Egreso neto 7
No es gasto
Egreso neto 10
En consecuencia
Organizar
Elabora un nuevo sistema de asignacin de recursos
En consecuencia
Dirigir
Desarrolla estrategias correctivas
En consecuencia
Controlar
Evala los resultados y aplica medidas de
control interno y de gestin
En base a qu debe tomar decisiones un gerente?
En consecuencia
Informacin
En consecuencia
Informacin
Confiable
En consecuencia
Informacin
Confiable Comparable
En consecuencia
Informacin
Confiable Comparable
Oportuna
Toma de decisiones
Anlisis Interpretacin Proyeccin
Informacin
Asignacin
de recursos
Costo de
producto
Sistema de
Costos
Situacin
financiera
Rentabilidad
Estados
Financieros
La Contabilidad
sistema de informacin
USUARIOS
PROPIETARIOS
INVERSIONISTAS
ACREEDORES
GERENTES
CLIENTES HABIT
EMPLEADOS
SUNAT
CONASEV
INGRESOS y GASTOS
VENTAS
COSTO PRODUCTOS
COSTO PROCESOS
COSTEO ABC
APOYO DECISIONES
ANALISIS DE COSTO /
VOLUMEN / UTILIDAD
ANALISIS DE RATIOS
EVALUACION
DESEMPEO
PRESUPUESTO
ASIGNACION CAPITAL
GANANCIAS POR
ACCION
ACTIVOS Y PASIVOS
EFECTIVO
CTAS x COB PLANTA y
EQUIPO
CTAS x PAGAR
PATRIMONIO
FLUJOS DE EFECTIVO
OPERACIONES
FINANCIACION
INVERSION
SISTEMA DE INFORMACION
ESTADOS FINANCIEROS
ESTADOS FINANCIEROS
BALANCE GENERAL
ESTADO DE PERDIDAS Y
GANANCIAS
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
ESTADO DE CAMBIOS EN EL
PATRIMONIO NETO
BALANCE GENERAL
BALANCE GENERAL
ACTIVO
ACTIVO
CORRIENTE
ACTIVO NO
CORRIENTE
PASIVO
PASIVO
CORRIENTE
PASIVO NO
CORRIENTE
PATRIMONIO
BALANCE GENERAL
ACTIVO CORRIENTE
CAJA y BANCOS
VALORES NEGOCIABLES
CUENTAS POR COBRAR
COMERCIALES
OTRAS CUENTAS POR COBRAR
EXISTENCIAS
GASTOS ANTICIPADOS
BALANCE GENERAL
ACTIVO NO CORRIENTE
INVERSIONES EN VALORES
INTANGIBLES
INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO
DEPRECIACION ACUMULADA
CARGAS DIFERIDAS
BALANCE GENERAL
ACTIVO
ACTIVO
CORRIENTE
ACTIVO NO
CORRIENTE
PASIVO
PASIVO
CORRIENTE
PASIVO NO
CORRIENTE
PATRIMONIO
BALANCE GENERAL
PASIVO CORRIENTE
SOBREGIROS
TRIBUTOS POR PAGAR
REMUNERACIONES X PAGAR
CUENTAS X PAGAR COMERCIALES
OTRAS CUENTAS POR PAGAR
CUENTAS POR PAGAR L.P. (PARTE
CORRIENTE)
BALANCE GENERAL
PASIVO NO CORRIENTE
CUENTAS POR PAGAR LARGO PLAZO
BENEFICIOS SOCIALES
HIPOTECA
LEASING
BALANCE GENERAL
ACTIVO
ACTIVO
CORRIENTE
ACTIVO NO
CORRIENTE
PASIVO
PASIVO
CORRIENTE
PASIVO NO
CORRIENTE
PATRIMONIO
BALANCE GENERAL
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL
CAPITAL ADICIONAL
EXCEDENTE DE REVALUACION
RESERVAS
RESULTADOS ACUMULADOS
RESULTADO DEL EJERCICIO
ESTADO
de
PERDIDAS y GANANCIAS
ESTADO
de
PERDIDAS y GANANCIAS
Otros nombres:
ESTADO DE RESULTADOS
ESTADO DE INGRESOS y GASTOS
ESTADO DE RESULTADOS
Ingresos
Gastos
menos RESULTADO
UTILIDAD
PERDIDA
Clasificacin de ingresos
Directos
Financieros
Otros
Clasificacin de gastos
Directos
Financieros
Operativos
Otros
Costo, gasto, inversin?
Activo
Gasto
Costo
Costo - gasto?
Qu se entiende por COSTO?
No se puede definir como: Es el gasto para.
Qu se entiende por GASTO?
No se puede definir como: Es el Costo para.
Costo y Gasto
M P
1
Costo y Gasto
M P
MOD
1
1
Costo y Gasto
M P
1
MOD
GIF
1
1
Costo y Gasto
M P
1
MOD
GIF
CP
1
1
3
Costo y Gasto
M P
ALMACEN
Existencias
Prod. Term
1
MOD
GIF
CP
1
1
3
Costo y Gasto
M P
ALMACEN
Existencias
Prod. Term
1
MOD
GIF
CP
1
1
3 3
3
Costo y Gasto
M P
ALMACEN
Existencias
Prod. Term
1
MOD
GIF
Costo de Ventas
CP
1
1
3 3
3
Costo y Gasto
M P
ALMACEN
Existencias
Prod. Term
1
MOD
GIF
Costo de Ventas
CP
1
1
3
3
3
3
3
Costo y Gasto
M P
ALMACEN
Existencias
Prod. Term
1
MOD
GIF
Costo de Ventas
CP
1
1
3
3
3
3
3
Costo de ventas
vs
Gastos de ventas
Siempre hay confusin de significado por el
nombre de estas dos cuentas:
Costo de ventas = Costo de Produccin
Gastos de ventas = Gasto por colocar los
productos en el mercado
Costo y Gasto
M P
ALMACEN
Existencias
Prod. Term
1
MOD
GIF
Costo de Ventas
CP
1
1
3
3
3
3
3
Ventas
(Costo de Ventas)
Utilidad o Prdida Bruta
(Gastos de administracin)
(Gastos de Ventas)
Utilidad o Prdida Operativa
Estado de Resultados
VENTAS
VENTAS
(COSTO DE VENTAS)
VENTAS
(COSTO DE VENTAS)
UTILIDAD (PERDIDA) BRUTA
VENTAS
(COSTO DE VENTAS)
(GTOS DE ADMINISTRACION)
VENTAS
(COSTO DE VENTAS)
(GTOS DE VENTAS)
VENTAS
(COSTO DE VENTAS)
(GTOS DE VENTAS)
UTILIDAD (PERDIDA) OPERATIVA
VENTAS
(COSTO DE VENTAS)
(GTOS DE VENTAS)
INGRESOS FINANCIEROS
VENTAS
(COSTO DE VENTAS)
(GTOS DE VENTAS)
(GASTOS FINANCIEROS)
VENTAS
(COSTO DE VENTAS)
(GTOS DE VENTAS)
UTILIDAD (PERDIDA) ANTES DE IMPUESTOS
VENTAS
(COSTO DE VENTAS)
(GTOS DE VENTAS)
(IMPUESTO A LA RENTA)
VENTAS
(COSTO DE VENTAS)
(GTOS DE VENTAS)
(IMPUESTO A LA RENTA)
UTILIDAD (PERDIDA) NETA
Cul de las cuatro utilidades, es la ms
importante para el accionista?
UTILIDAD (PERDIDA) ANTES DE IMPTOS
Cul de las cuatro utilidades, es la ms
importante para el accionista?
UTILIDAD (PERDIDA) ANTES DE IMPTOS
No se debe confundir
Estado de Prdidas y Ganancias
con
Flujo de Caja
Estado de Prdidas y Ganancias
y
Flujo de Caja
Profesor Alfredo Mendiola Cabrera
Diferencias entre el
Estado de Prdidas y Ganancias y el Flujo de Caja
Estado de
Prdidas y Ganancias
INGRESOS
- GASTOS
RESULTADO
UTILIDAD
PERDIDA
Flujo de Caja
INGRESOS
- EGRESOS
SALDO
SUPERAVIT

DEFICIT
Estado de
Prdidas y Ganancias
INGRESOS
- GASTOS
RESULTADO
UTILIDAD
PERDIDA
Flujo de Caja
INGRESOS
- EGRESOS
SALDO
SUPERAVIT

DEFICIT
Estado de
Prdidas y Ganancias
INGRESOS
- GASTOS
RESULTADO
UTILIDAD
PERDIDA
Flujo de Caja
INGRESOS
- EGRESOS
SALDO
SUPERAVIT

DEFICIT
Otros nombres:
Estado de orgenes y aplicacin de fondos
Estado de fuentes y usos de fondos
Estado de cambios en la situacin financiera
Estado de cambios en el Capital de Trabajo
ESTADO DE FLUJOS DE
EFECTIVO
DIFERENCIAS
entre el
Estado de Flujos de Efectivo
y el
Flujo de Caja
Estado de Flujo de Efectivo y el Flujo de Caja
Estado de Flujo de Efectivo
Contable
EE FF
Histrico
Flujo de Caja
Extracontable
No es EE FF
Futuro
Cash Flow
Flujo de Caja
Cash Flow
Cash Flow Statement
Flujo de Caja
Cash Flow
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Presenta en forma condensada y
comprensible informacin sobre el
manejo de efectivo, es decir, su
obtencin y utilizacin.
Muestra una sntesis de los cambios
ocurridos en el perodo, para que los
usuarios de los Estados Financieros
puedan conocer y evaluar la liquidez
o solvencia de la entidad.
Est diseado con el propsito de
explicar los movimientos de efectivo
provenientes de:
La operacin normal del negocio,
La obtencin de prstamos y
aportaciones de accionistas
La venta de activos no circulantes,
ACTIVIDADES DE OPERACIN (giro)
Cobranzas de clientes
Cobranza de otras cuentas por cobrar
Menos:
Pago a Proveedores
Pago de remuneraciones
Pago de impuestos, etc
Efectivo proveniente de actividades de operacin
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Ingresos por prstamo bancario
Aumentos de Capital
Amortizacin de prstamo
Pago de Dividendos
Efectivo proveniente de actividades de
Financiamiento
ACTIVIDADES DE INVERSION (C/VActivos)
Ingresos por Venta de Activos
Adquisicin, construccin de inmuebles,
maquinaria y equipo
Adquisicin de acciones de otras empresas de
carcter permanente
Cualquier otra inversin de carcter permanente
Efectivo proveniente de actividades de Inversin
Efectivo proveniente de:
actividades de operacin
actividades de financiamiento
actividades de Inversin
Aumento (disminucin) neto de efectivo
+ Saldo de efectivo al inicio del ejercicio
Saldo de efectivo al final del ejercicio
EJEMPLO
N 1
ACTIVIDADES DE OPERACIN (giro)
Cobranzas de clientes 4,054
Pago a Proveedores (3,000)
Pago de remuneraciones ( 539)
Pago de intereses ( 85)
Pago de impuestos ( 211)
Efectivo de actividades de operacin 219
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Ingresos por prstamo bancario 92
Prstamos de Largo Plazo 4
Pago de Dividendos (143)
Efectivo proveniente de actividades
de Financiamiento ( 47)
ACTIVIDADES DE INVERSION (C/VActivos)
Adquisicin de inmuebles ( 104)
Adquisicin de acciones de
otras empresas de carcter ( 65)
permanente
Efectivo proveniente de
actividades de Inversin ( 169)
Resumen: efectivo proveniente de:
Actividades de Operacin 219
Actividades de Financiamiento ( 47)
Actividades de Inversin ( 169)
Aumento (disminucin) neto de efectivo 3
+ Saldo de efectivo al inicio del ejercicio 175
Saldo de efectivo al final del ejercicio 178
EJEMPLO
N 2
+
+
-
-
+
+
-
-
Efecti vo 300 440 140
Cuentas por cobrar 900 840 60
Inventari os 1200 1400 200
Acti vos Fi j os 1600 1400 200
Cuentas por pagar 400 520 120
Hi poteca por pagar 600 500 100
Capi tal Soci al 2000 2400 400
Uti l i dades reteni das 1000 660 340
4000 4000 4080 4080 780 780
Orge
nes
Apl i ca
ci ones
Estado de cambios en la situacin financiera
PARTIDA
Bal ance General
Al 31 Di c 2005
Bal ance General
Al 31 Di c 2006
Inversin
Financiamiento
Rentabilidad
Liquidez
BALANCE GENERAL
ESTADO DE
RESULTADOS
ESTADO DE FLUJO
DE EFECTIVO
E s t a d o s
F i n a n c i e r o s
TOMA DE DECISIONES
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS FINANCIERO
METODOS DE ANALISIS FINANCIERO
ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS
ANALISIS DE RATIOS
ANALISIS ESPECIALIZADOS
ANALISIS FINANCIERO
ESTADOS FINANCIEROS
COMPARATIVOS
ANALISIS ESTRUCTURAL O VERTICAL
ANALISIS HORIZONTAL
ANALISIS EVOLUTIVO
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS ESTRUCTURAL O VERTICAL
Es aquel en que se determina la importancia
porcentual de cada cuenta respecto al total
del rubro o seccin del Estado Financiero al
que pertenece.
Ej: Qu % es Existencias del total del
Activo?
ACTIVO S/. %
Acti vo Corri ente
CAJ A Y BANCOS 423,220.00 26.66%
VALORES NEGOCIABLES 89,165.00 5.62%
CTAS X COB COMERC. 372,722.00 23.48%
Menos: Proviosin de cobranza dudo 52,655.00 3.32%
Cuentas por cobrar (neto) 320,067.00 20.16%
OTRAS CTAS POR COB 8,600.00 0.54%
EXISTENCIAS 151,096.00 9.52%
GTOS PAG x ADELANT. 50,000.00 3.15%
Total Acti vo Corri ente 1,042,148.00 65.66%
Acti vo No Corri ente
INVERSIONES EN VALORES 73,000.00 4.60%
INMUEBLES, MAQ y EQUIPO 553,787.00 34.89%
Depreciacin acumulada 100,000.00 6.30%
Total Inm Maq y Equi po, 453,787.00 28.59%
CARGAS DIFERIDAS 18,320.00 1.15%
Total Acti vo No Corri ente 545,107.00 34.34%
TOTAL DEL ACTIVO 1,587,255.00 100.00%
ANALISIS VERTICAL
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS HORIZONTAL
Es aquel en que se determina la variacin
porcentual de cada cuenta entre un ejercicio
fiscal y otro.
Ej: % de variacin de Clientes entre 1998 y
1999
ACTIVO 1999 % 2000 % 2001
Acti vo Corri ente
CAJ A y BANCOS 423,220.00 (4.73) 403,187.00 (29.16) 285,624.00
VALORES NEGOCIABLES 89,165.00 (23.54) 68,173.00 (49.30) 34,567.00
CUENTAS POR COBRAR 372,722.00 (23.02) 286,907.00 7.54 308,547.00
Menos: PROVISION COB DUDOSA (52,655.00) (47.07) (27,869.00) 175.79 -76,859.00
CUENTAS POR COBRAR (Neto) 320,067.00 (19.07) 259,038.00 (10.56) 231,688.00
OTRAS CUENTAS POR COBRAR 8,600.00 (12.79) 7,500.00 18.67 8,900.00
EXISTENCIAS 151,096.00 38.62 209,450.00 (9.46) 189,640.00
GTOS PAG POR ANTICIPADO 50,000.00 (10.00) 45,000.00 50.67 67,800.00
Total Acti vo Corri ente 1,042,148.00 (4.78) 992,348.00 (17.55) 818,219.00
INVERSIONES EN VALORES 73,000.00 3.70 75,700.00 8.32 82,000.00
INMUEBLES, MAQ y EQUIPO 553,787.00 - 553,787.00 - 553,787.00
DEPRECIACION ACUMULADA (100,000.00) 20.00 (120,000.00) 16.67 (140,000.00)
Total Inm Maq y Equi po, 453,787.00 (4.41) 433,787.00 (4.61) 413,787.00
INTANGIBLES 18,320.00 18.89 21,780.00 2.59 22,345.00
Total Acti vo No Corri ente 545,107.00 (2.54) 531,267.00 (2.47) 518,132.00
TOTAL DEL ACTIVO 1,587,255.00 (4.01) 1,523,615.00 (12.29) 1,336,351.00
ANALISIS HORIZONTAL
ACTIVO 1999 % 2000 % 2001
Acti vo Corri ente
CAJ A y BANCOS 423,220.00 (4.73) 403,187.00 (29.16) 285,624.00
CUENTAS POR COBRAR 372,722.00 (23.02) 286,907.00 7.54 308,547.00
EXISTENCIAS 151,096.00 38.62 209,450.00 (9.46) 189,640.00
INTANGIBLES 18,320.00 18.89 21,780.00 2.59 22,345.00
TOTAL DEL ACTIVO 1,587,255.00 (4.01) 1,523,615.00 (12.29) 1,336,351.00
ANALISIS HORIZONTAL
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS EVOLUTIVO
Es aquel en que se toma un ejercicio fiscal como
ao base y se determina la variacin porcentual
de cada cuenta entre ese ao base y los
siguientes ejercicios fiscales.
Ej: % de variacin de la cuenta clientes del ao
1997, con respecto a 1998 y 1999.
ACTIVO 1999 % 2000 % 2001
Acti vo Corri ente
CAJ A y BANCOS 423,220.00 (4.73) 403,187.00 (32.51) 285,624.00
CUENTAS POR COBRAR 372,722.00 (23.02) 286,907.00 (17.22) 308,547.00
EXISTENCIAS 151,096.00 38.62 209,450.00 25.51 189,640.00
INTANGIBLES 18,320.00 18.89 21,780.00 21.97 22,345.00
TOTAL DEL ACTIVO 1,587,255.00 (4.01) 1,523,615.00 (15.81) 1,336,351.00
ANALISIS EVOLUTIVO
ACTIVO 1999 % 2000 % 2001
Acti vo Corri ente
CAJ A y BANCOS 423,220.00 (4.73) 403,187.00 (32.51) 285,624.00
CUENTAS POR COBRAR 372,722.00 (23.02) 286,907.00 (17.22) 308,547.00
EXISTENCIAS 151,096.00 38.62 209,450.00 25.51 189,640.00
INTANGIBLES 18,320.00 18.89 21,780.00 21.97 22,345.00
TOTAL DEL ACTIVO 1,587,255.00 (4.01) 1,523,615.00 (15.81) 1,336,351.00
ANALISIS EVOLUTIVO
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS DE RATIOS
LIQUIDEZ
GESTION
ENDEUDAMIENTO
RENTABILIDAD
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS DE RATIOS
LIQUIDEZ
CORRIENTE
ACIDA
PRUEBA SEVERA
CAPITAL DE TRABAJO
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS DE RATIOS
LIQUIDEZ
CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE - GTOS ANTICIPADOS
PASIVO CORRIENTE
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS DE RATIOS
LIQUIDEZ
CORRIENTE
1,042,148 - 50,000 = 1.71
580,909
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS DE RATIOS
LIQUIDEZ
ACIDA
ACT CTE - GTOS ANTICIP EXISTENCIAS
PASIVO CORRIENTE
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS DE RATIOS
LIQUIDEZ
ACIDA
1,042,148 - 50,000 - 151,000 = 1.45
580,909
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS DE RATIOS
LIQUIDEZ
PRUEBA SEVERA
CAJA + VALORES NEGOCIABLES
PASIVO CORRIENTE
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS DE RATIOS
LIQUIDEZ
PRUEBA SEVERA
512,385 = 0.882
580,909
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS DE RATIOS
LIQUIDEZ
CAPITAL DE TRABAJO
ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS DE RATIOS
LIQUIDEZ
CAPITAL DE TRABAJO
1042.148 50,000 - 580,909 = 0.880
580,909
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS DE RATIOS
GESTION
ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR
ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR
ROTACION DE INVENTARIOS
ROTACION DE ACTIVOS FIJOS
ROTACION DE ACTIVOS TOTALES
ROTACION DE CAPITAL DE TRABAJO
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS DE RATIOS
GESTION
ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR
.
PROMEDIO CUENTAS POR COB COM.
VENTAS * 360
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS DE RATIOS
GESTION
ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR
PROMEDIO CUENTAS POR PAGAR COM.
COMPRAS * 360 .
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS DE RATIOS
GESTION
ROTACION DE INVENTARIOS
COSTO DE VENTAS .
PROMEDIO DE EXISTENCIAS
Inventario
comprado
Inventario
vendido
Efectivo pagado por
el inventario
Perodo de inventario
Perodo de Ctas por Cobrar
Ciclo de efectivo
Periodo de Cuentas por Pagar
Tiempo
Efectivo recibido
por la cobranza
Ciclo operativo
Ciclo de conversin de efectivo
45 ds
70 ds
45 ds
15 ds ( - )
90 ds
Inventario
comprado
Inventario
vendido
Efectivo pagado
por el inventario
Perodo de
inventario
Perodo de
Cuentas por Cobrar
Ciclo de efectivo
Periodo de Cuentas por Pagar
Tiempo
Efectivo recibido
por la cobranza
Ciclo operativo
Ciclo de conversin de efectivo
30 ds
90 ds
30 ds 30 ds +
90ds
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS DE RATIOS
GESTION
ROTACION DE ACTIVOS FIJOS
VENTAS NETAS .
ACTIVOS FIJOS
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS DE RATIOS
GESTION
ROTACION DE ACTIVOS TOTALES
VENTAS NETAS .
ACTIVOS TOTALES
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS DE RATIOS
GESTION
ROTACION DE CAPITAL DE TRABAJO
VENTAS NETAS .
CAPITAL DE TRABAJO
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS DE RATIOS
ENDEUDAMIENTO
DEPENDENCIA FINANCIERA
AUTONOMIA A LARGO PLAZO
ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS DE RATIOS
ENDEUDAMIENTO
DEPENDENCIA FINANCIERA
PAS CTE + PAS NO CTE
ACTIVO TOTAL
Dependencia Financiera
3.0
3.0
3.0
1.5
1.5
1.0
1.0 2.0
2.0
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS DE RATIOS
ENDEUDAMIENTO
AUTONOMIA A LARGO PLAZO
PAS NO CTE + PATRIMONIO
ACTIVO TOTAL
Autonoma a Largo Plazo
+
3.0 2.0
1.0
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS DE RATIOS
ENDEUDAMIENTO
ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL
PAS CTE + PAS NO CTE
PATRIMONIO NETO
Endeudamiento Patrimonial
1.0
2.0
3.0
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS DE RATIOS
RENTABILIDAD
COSTO DE VENTAS
GASTOS OPERATIVOS
GASTOS FINANCIEROS
GASTOS/COSTOS TOTALES
ROA
ROE
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS DE RATIOS
RENTABILIDAD
COSTO DE VENTAS
COSTO DE VENTAS
VENTAS NETAS
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS DE RATIOS
RENTABILIDAD
GASTOS OPERATIVOS
GASTOS OPERATIVOS
VENTAS NETAS
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS DE RATIOS
RENTABILIDAD
GASTOS FINANCIEROS
GASTOS FINANCIEROS
VENTAS NETAS
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS DE RATIOS
RENTABILIDAD
GASTOS/COSTOS TOTALES
COSTO VTAS + GTOS OPER + GTOS FIN
VENTAS NETAS
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS DE RATIOS
RENTABILIDAD
RENDIMIENTO DE LA INVERSION EN
ACTIVOS (ROA)
UTILIDAD NETA .
ACTIVOS TOTALES
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS DE RATIOS
RENTABILIDAD
RENDIMIENTO DE LA INVERSION EN
ACTIVOS (ROA)
UTILIDAD OPERATIVA .
ACTIVOS TOTALES
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS DE RATIOS
RENTABILIDAD
RENDIMIENTO DEL CAPITAL
CONTABLE (ROE)
UTILIDAD NETA .
CAPITAL CONTABLE
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS DE RATIOS
RENTABILIDAD
RENDIMIENTO DEL CAPITAL
CONTABLE (ROE)
UTILIDAD OPERATIVA .
CAPITAL CONTABLE
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS ESPECIALIZADOS
PRESUPUESTO DE CAJA
CAMBIOS EN EL FLUJO DE
TESORERIA O FLUJO DE CAJA
ANALISIS DEL PUNTO DE
EQUILIBRIO
ANALISIS FINANCIERO
COMPONENTES ESENCIALES DEL
ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
LIQUIDEZ DE CORTO PLAZO
FLUJO DE FONDOS
ESTRUCTURA DE CAPITAL y
SOLVENCIA A LARGO PLAZO
RENDIMIENTO DE LA INVERSION
RESULTADO DE LA EXPLOTACION
UTILIZACION DE ACTIVOS

01 Analisisi de EE FF BN

Uploaded by

Document Information

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

01 Analisisi de EE FF BN

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

Contabilidad Gerencial

You might also like