Anlisis multifractal de

series economtricas
Antonio Turiel
Institut de Cincies
del Mar de
Barcelona CSIC
(en colaboracin con
Conrad Prez,
Universidad de Barcelona)
Motivacin
Datos... meteorolgicos? Datos economtricos
Los datos tienen una apariencia muy dismil, pero...
Anlisis estadstico
Distribuciones (empricas) de valores
Telefnica MeteoSat
Anlisis estadstico
Distribuciones de v.a. de derivadas
Telefnica MeteoSat
Por qu esta coincidencia?
- Los derivadas son estacionarias y reflejan la
verdadera estructura local
- Los dos problemas considerados son invariantes
de escala (correlaciones de los retornos)
- Ambos sistemas son multifractales
Fractales
Conjuntos autosimilares (la parte = al todo)
Autosimilar estadstico Autosimilar afn
Multifractales
Muchos fractales
coordinados
Anlisis de singularidades
Para obtener las diferentes componentes fractales
Transformada de wavelet:
Exponente de singularidad local:
Seales multifractales
Todo t tiene asociado un h(t)
Componente h:
Exponentes Telefnica Distribucin exponentes
Multifractales reconstructibles
Un multifractal es reconstructible si:
- Existe una Variedad Ms Singular (h h)

- La seal se reconstruye desde la VMS

Reconstruccin aleatoria
Reconstruccin uniforme
Comparativa
Reconstruccin VMS
(PSNR > 25 dB)
Propiedades de la VMS
- La VMS da buena calidad a muestreos moderados
- Las variaciones positivas y negativas estn
idnticamente distribudas sobre la VMS
- Los muestreos aleatorio y uniforme describen mal
la tendencia
- La tendencia viene dada por el exceso de signos
+ sobre los o viceversa
LA VMS CONSISTE EN LOS PUNTOS DE TENDENCIA
Seal reducida
Se construye trivializando (i.e., 1) las variaciones
sobre la VMS y reconstruyendo
Las series reducidas tienen el mismo comportamiento
multifractal que las originales
Volatilidades
Original: contnua; reducida: a trazos
Fuentes
Permiten formalizar la relacin entre s y r
Derivada de
Radon-Nikodym:
Un modelo contnuo a trozos permite una buena
aproximacin de las fuentes.
Comparacin seal -
reconstruccin con fuentes
(PSNR> 35 dB)
Fuentes para Telefnica
Interpretacin de las fuentes
- Corresponden a una dinmica lenta, a largo plazo
- Los puntos de transicin son puntos de crisis
(al menos del modelo, posiblemente del sistema)
- El horizonte de prediccin es la siguiente transicin
- Las caractersticas multifractales son constantes
en el tiempo, pero la tendencia y otras variables de
inters economtrico no.
Conclusiones
- Muchas series de inters economtrico poseen
propiedades de invariancia de escala y multifractalidad
- Las series pueden ser descompuestas en
componentes fractales invariantes de escala
- De todas las componentes, la ms relevante es la
Variedad Ms Singular (VMS) ya que:
La VMS caracteriza la tendencia
La seal puede ser reconstruda a partir de las
derivadas sobre la VMS
Conclusiones (y 2)
- La reconstructibilidad de las series permite definir
una serie reducida con las mismas propiedades
dinmicas a pequea escala
- Se puede separar la dinmica de largo alcance con
una comparacin directa de la serie con la reducida
- Las fuentes permiten aproximar con precisin la
seal, y muestran fuertes transiciones
- Esta descripcin puede ser usada para tareas de
codificacin y de prediccin