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Los costos variables de cada producto fueron de $1.

960=
El saldo en bancos fue de $7.426.232=
Inversiones a corto plazo por $11.000.0000 y a largo plazo por $5.000.000=
Los costos y gastos fijos mensuales son $4.523.400 (tener en cuenta que son 12 meses)
Durante el ao vendio 62.400 unidades.
Inventarios por $18.670.000 =
Cuentas por pagar a proveedores por $24.195.000=
El capital inicial fue de $30.000.000=
Tiene maquinaria por $15.000.000 y una depreciacin acumulada de $3.000.000=
Muebles y enseres por $6.000.000 y una depreciacin acumulada de $1.200.000=
Utilidades acumuladas de $1.150.000=
Obligaciones laborales por pagar por $3.120.000=
Tiene gastos financieros por $1.230.000= (Estado de resultados)
Cuentas por cobrar por $19.560.000=
El precio de venta unitario es de $3.000=
Otros ingresos por $1.600.000=
Otros egresos por $725.000=
Saldo en caja $1.080.800=
Obligaciones financieras a corto plazo por $12.000.000=
Cuentas por pagar a corto plazo $970.000=
Impuestos por pagar por $630.300=
Valorizaciones de $325.000=
Reserva legal $700.000=
Otros activos corrientes $3.488.468=
En las otras dos hojas de este archivo, encontraran los Estados Financieros.
De la misma manera, si la empresa tiene utilidad, se debe llevar el Impuesto de renta como un
impuesto por pagar al Balance.
La empresa Los Delfines Ltda, requiere elaborar los Estados Financieros a diciembre 31 de 2010,
para ello cuenta con la siguiente informacin:
EJERCICIO DE ESTADOS FINANCIEROS
Utilizando la informacin anterior, elaborar el Estado de Resultados y el Balance General a
diciembre 31 de 2010.
Tener en cuenta que primero se elabora el Estado de Resultados, con el fin de poder llevar la
utilidad del periodo al Balance.
VALOR
Ventas $ 187,200,000
Menos Costos Variables $ 122,304,000 ok
Margen de Contribucin
$ 64,896,000
Menos Costos y Gastos Fjos $ 54,280,800
Utilidad Operacional
$ 10,615,200
Menos gastos financieros $ 1,230,000
Ms Otros ingresos $ 1,600,000
Menos otros egresos $ 725,000
Utilidad antes de impuestos
$ 10,260,200
Menos Impuesto de renta (33%) $ 3,385,866
UTILIDAD NETA
$ 6,874,334
ESTADO DE RESULTADOS
EMPRESA
AO
ACTIVOS
VALOR
Caja $ 1,080,800
Bancos $ 7,426,232
Inventarios $ 18,670,000
Cuentas por Cobrar $ 19,560,000
Inversiones $ 11,000,000
Otros Activos Corrientes $ 3,488,468
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
$ 61,225,500
Muebles y Enseres $ 6,000,000
Depreciacin Acumulada Muebles
y enseres
$ 1,200,000
Vehculos
$ 0
Depreciacin Acumulada Vehculos
$ 0
Maquinaria y Equipo
$ 15,000,000
Depreciacin Acumulada
Maquinaria y equipos $ 3,000,000
TOTAL ACTIVOS FIJOS
$ 16,800,000
Inversiones a largo plazo $ 5,000,000
Valorizaciones $ 325,000
OTROS ACTIVOS
$ 5,325,000
TOTAL ACTIVOS
$ 83,350,500
DIFERENCIA $ 0
BALANCE GENERAL
LOS DELFINES LTDA
31-Dec-09
ACTIVOS FIJOS
ACTIVOS CORRIENTES
OTROS ACTIVOS
PASIVOS
VALOR
Obligaciones Financieras $ 12,000,000
Proveedores $ 24,195,000
Cuentas por Pagar $ 970,000
Impuestos por pagar $ 4,016,166
Obligaciones Laborales $ 3,120,000
Otros Pasivos Corto plazo $ 0
TOTAL PASIVOS CORRIENTES
$ 44,301,166
Obligaciones Financieras $ 0
Otros Largo Plazo $ 0
TOTAL PASIVOS LARGO PLAZO
$ 0
TOTAL PASIVOS
$ 44,301,166
Capital $ 30,000,000
Reserva Legal
$ 700,000
Utilidades Acumuladas
$ 1,150,000
Utilidad del Ejercicio $ 6,874,334
Valorizaciones $ 325,000
TOTAL PATRIMONIO
$ 39,049,334
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
$ 83,350,500
BALANCE GENERAL
LOS DELFINES LTDA
31-Dec-09
PASIVOS CORRIENTES
PASIVOS LARGO PLAZO
PATRIMONIO
1. DE LIQUIDEZ
CAPITAL DE TRABAJO
=
$ 61,225,500 - $ 44,301,166
ACTIVOS CORRIENTES $ 61,225,500
PASIVOS CORRIENTES $ 44,301,166
ACTIVOS CORRIENTES - INVENTARIOS $ 42,555,500
PASIVOS CORRIENTES $ 44,301,166
2. DE ENDEUDAMIENTO
PASIVOS TOTALES $ 44,301,166
ACTIVOS TOTALES $ 83,350,500
Razn Corriente: Indica cual es la capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas a corto plazo. Por cada
$ de deuda corriente, cuanto se tiene de respaldo en activo corriente. Entre ms alto sea, menor riesgo existe que
resulte impagadas las deudas a corto plazo.
INDICADORES FINANCIEROS
Razn de Endeudamiento: Establece qu proporcin del valor de los bienes de la empresa ha sido financiada con
recursos externos, es decir, mediante prstamos o compras a crdito.
De la misma manera, permite identificar el riesgo asumido por los acreedores de la empresa, el riesgo de los
propietarios del ente econmico, y, la conveniencia o inconveniencia del nivel de endeudamiento presentado.
Prueba Acida: Indica cual es la capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas a corto plazo sin tener en
cuenta los inventarios.
Interpretacin: Por cada $1 que la empresa debe, tiene $0,96 para responder.
PRUEBA ACIDA =
Capital de Trabajo: Representa el margen de seguridad que tiene la empresa para cumplir con sus obligaciones a
corto plazo. Mide o evala la liquidez necesaria para que el ente continue funcionando fluidamente.
Formula: activo corriente pasivo corriente
Interpretacin: La empresa tiene un nivel de endeudamiento con terceros del 53,15%
Interpretacin: Por cada $1 que la empresa debe, tiene $1,38 para responder.
El estndar para medir este indicador es de $2 por cada $1 que se debe.
= =
=
=
=
=
El estndar para medir este indicador es de $1 por cada $1 que se debe.
RAZON DE
ENDEUDAMIENTO=
RAZON CORRIENTE=
PATRIMONIO $ 39,049,334
ACTIVOS TOTALES $ 83,350,500
3. DE RENTABILIDAD
UTILIDAD BRUTA $ 64,896,000
VENTAS $ 187,200,000
UTILIDAD OPERATIVA $ 10,615,200
VENTAS $ 187,200,000
UTILIDAD NETA $ 6,874,334
VENTAS $ 187,200,000
Interpretacin: Por cada $100 que la empresa venda, le quedan $3,67 de utilidad.
=
Interpretacin: Por cada $100 que la empresa vende le quedan $34,67 para cubrir costos y gastos fijos y generar
utilidad.
Margen Operacional: Esta razn permite medir los resultados de la empresa teniendo en cuenta los costos y gastos
relacionados con la actividad productiva; igualmente muestra si el negocio es o no lucrativo, en s mismo,
independientemente de la forma como ha sido financiado.
=
Razn de Autonoma: Muestra la participacin de los propietarios en la financiacin de los activos, es decir, indica
cunto le pertenece a los dueos de cada peso invertido en la empresa. Esta razn es el complemento de la Razn de
Endeudamiento.
RAZON DE
AUTONOMIA=
=
Interpretacin: EL 46,85% de la empresa le pertenece a los dueos.
Margen Bruto: indica cunto beneficio se obtiene en relacin a los Ingresos. Cambios en este ndice pueden indicar
variacin en los precios, mayor eficiencia o ineficiencia productiva.
El resultado muestra el porcentaje de utilidad por cada cien pesos ($100) en ingresos obtenidos por la compaa en un
periodo determinado. Mientras mayor sea el resultado de este indicador, se demostrar que la gestin de ventas ha
sido ms eficaz.
Interpretacin: El resultado indica la utilidad operacional por cada cien pesos ($100) de ingresos, tambin puede
expresar cuanto queda de cada peso vendido, para cubrir los gastos no operacionales, los impuestos y generar
utilidades para los socios.
Margen Neto: Porcentualmente indica que tanto por ciento de las ventas quedo en utilidades netas para los socios.
RENTABILIDAD NETA = = =
RENTABILIDAD
OPERATIVA =
=
MARGEN BRUTO = = =
UTILIDAD NETA $ 6,874,334
ACTIVOS TOTALES $ 83,350,500
UTILIDAD NETA $ 6,874,334
PATRIMONIO $ 39,049,334
4. DE ACTIVIDAD O ROTACION
VENTAS $ 187,200,000
C x C a clientes $ 19,560,000
Das ao/ rotacin cartera 360/9,57
=
Rendimiento del Activo: Esta razn denominada en Ingls Return on Investment (ROI), compara los resultados
obtenidos contra el valor de los Activos de la empresa.
Indica cunto genera en utilidades para los socios cada peso invertido en la empresa.
RENDIMIENTO DEL
ACTIVO =
Interpretacin: En promedio los clientes estn pagando cada 38 das.
=
RENDIMIENTO DEL
PATRIMONIO =
=
=
Interpretacin: El resultado obtenido representa el porcentaje de Utilidad Neta que se genera por cada $100 invertidos
en Activos. Cuanto mayor sea su valor, mejor ser para la empresa, pues sus resultados reflejarn en cunto el Activo
de la entidad ha sido productivo.
Rendimiento del Patrimonio: seala, la tasa de rendimiento que obtienen los propietarios de la empresa, respecto
de su inversin representada en el patrimonio registrado contablemente.
Interpretacin: Porcentualmente dice: cunta fue la cantidad de utilidad producida por cada cien pesos que se tenan
invertidos en el patrimonio.
La diferencia entre rentabilidad del patrimonio y del activo, radica en que no todos los recursos invertidos en el negocio
son de los dueos accionistas.
Rotacin de Cartera: Esta razn puede ser til en el esfuerzo por determinar la calidad en trminos de liquidez de
las cuentas por cobrar por periodo.
Una rotacin mayor, significa una mayor liquidez de cartera, no obstante una rotacin significativamente alta puede,
dependiendo del sector y de las condiciones de la competencia estar indicando una poltica crediticia demasiado
restrictiva con los inconvenientes que esto conllevara desde el punto de vista del crecimiento.
ROTACION DE
CARTERA =
= =
=
COSTO MERCANCIA $ 122,304,000
INVENTARIO $ 18,670,000
Das ao/ rotacin inventarios 360/6,55
=
COMPRAS $ 140,974,000
CxP PROVEEDORES $ 24,195,000
Das ao/ rotacin CxP Proveed 360/5,05
=
=
Rotacin de Inventarios: La rotacin de inventario es la razn financiera que registra el numero de veces que el
inventario esta rotando por periodo (360 das), adems permite expresar el inventario promedio en termino de das de
venta que el representa.
Una rotacin alta significa que la empresa mantiene un margen relativamente pequeo de stock de inventario, lo que
puede aumentar el riesgo de suministro, pero por otro lado, minimiza el riesgo de obsolescencia y costo de
mantenimiento o almacenamiento de esos inventarios.
ROTACION DE
INVENTARIOS =
= =
Interpretacin: A los proveedores se les paga en promedio cada 62 das.
Interpretacin: En inventario rota en promedio cada 55 das.
Rotacin de las Cuentas por Pagar: Establece la calidad de tales pasivos en trminos de liquidez y el numero de
veces o su equivalencia en das en que la empresa se financia mediante sus proveedores.
Es claro que ha medida que la rotacin disminuya, significa que la empresa se ha extendido en el pago a sus
proveedores, ya sea por incapacidad de pago por el aumento en los plazos.
ROTACION DE
CUENTAS POR PAGAR
=
=
$ 16,924,334.00
Razn Corriente: Indica cual es la capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas a corto plazo. Por cada
$ de deuda corriente, cuanto se tiene de respaldo en activo corriente. Entre ms alto sea, menor riesgo existe que
resulte impagadas las deudas a corto plazo.
INDICADORES FINANCIEROS
Razn de Endeudamiento: Establece qu proporcin del valor de los bienes de la empresa ha sido financiada con
recursos externos, es decir, mediante prstamos o compras a crdito.
De la misma manera, permite identificar el riesgo asumido por los acreedores de la empresa, el riesgo de los
propietarios del ente econmico, y, la conveniencia o inconveniencia del nivel de endeudamiento presentado.
Prueba Acida: Indica cual es la capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas a corto plazo sin tener en
cuenta los inventarios.
Interpretacin: Por cada $1 que la empresa debe, tiene $0,96 para responder.
Capital de Trabajo: Representa el margen de seguridad que tiene la empresa para cumplir con sus obligaciones a
corto plazo. Mide o evala la liquidez necesaria para que el ente continue funcionando fluidamente.
Formula: activo corriente pasivo corriente
Interpretacin: La empresa tiene un nivel de endeudamiento con terceros del 53,15%
$ 1.38
Interpretacin: Por cada $1 que la empresa debe, tiene $1,38 para responder.
El estndar para medir este indicador es de $2 por cada $1 que se debe.
El estndar para medir este indicador es de $1 por cada $1 que se debe.
53.15%
$ 0.96
Interpretacin: Por cada $100 que la empresa venda, le quedan $3,67 de utilidad.
46.85%
5.67%
Interpretacin: Por cada $100 que la empresa vende le quedan $34,67 para cubrir costos y gastos fijos y generar
utilidad.
Margen Operacional: Esta razn permite medir los resultados de la empresa teniendo en cuenta los costos y gastos
relacionados con la actividad productiva; igualmente muestra si el negocio es o no lucrativo, en s mismo,
independientemente de la forma como ha sido financiado.
Razn de Autonoma: Muestra la participacin de los propietarios en la financiacin de los activos, es decir, indica
cunto le pertenece a los dueos de cada peso invertido en la empresa. Esta razn es el complemento de la Razn de
Endeudamiento.
Interpretacin: EL 46,85% de la empresa le pertenece a los dueos.
Margen Bruto: indica cunto beneficio se obtiene en relacin a los Ingresos. Cambios en este ndice pueden indicar
variacin en los precios, mayor eficiencia o ineficiencia productiva.
El resultado muestra el porcentaje de utilidad por cada cien pesos ($100) en ingresos obtenidos por la compaa en un
periodo determinado. Mientras mayor sea el resultado de este indicador, se demostrar que la gestin de ventas ha
sido ms eficaz.
Interpretacin: El resultado indica la utilidad operacional por cada cien pesos ($100) de ingresos, tambin puede
expresar cuanto queda de cada peso vendido, para cubrir los gastos no operacionales, los impuestos y generar
utilidades para los socios.
Margen Neto: Porcentualmente indica que tanto por ciento de las ventas quedo en utilidades netas para los socios.
3.67%
34.67%
VECES AL AO
37.62
DIAS
Rendimiento del Activo: Esta razn denominada en Ingls Return on Investment (ROI), compara los resultados
obtenidos contra el valor de los Activos de la empresa.
Indica cunto genera en utilidades para los socios cada peso invertido en la empresa.
Interpretacin: En promedio los clientes estn pagando cada 38 das.
8.25%
17.60%
Interpretacin: El resultado obtenido representa el porcentaje de Utilidad Neta que se genera por cada $100 invertidos
en Activos. Cuanto mayor sea su valor, mejor ser para la empresa, pues sus resultados reflejarn en cunto el Activo
de la entidad ha sido productivo.
Rendimiento del Patrimonio: seala, la tasa de rendimiento que obtienen los propietarios de la empresa, respecto
de su inversin representada en el patrimonio registrado contablemente.
Interpretacin: Porcentualmente dice: cunta fue la cantidad de utilidad producida por cada cien pesos que se tenan
invertidos en el patrimonio.
La diferencia entre rentabilidad del patrimonio y del activo, radica en que no todos los recursos invertidos en el negocio
son de los dueos accionistas.
Rotacin de Cartera: Esta razn puede ser til en el esfuerzo por determinar la calidad en trminos de liquidez de
las cuentas por cobrar por periodo.
Una rotacin mayor, significa una mayor liquidez de cartera, no obstante una rotacin significativamente alta puede,
dependiendo del sector y de las condiciones de la competencia estar indicando una poltica crediticia demasiado
restrictiva con los inconvenientes que esto conllevara desde el punto de vista del crecimiento.
9.57
VECES AL AO
54.95
DIAS
VECES AL AO
61.79
DIAS
6.55
5.83
Rotacin de Inventarios: La rotacin de inventario es la razn financiera que registra el numero de veces que el
inventario esta rotando por periodo (360 das), adems permite expresar el inventario promedio en termino de das de
venta que el representa.
Una rotacin alta significa que la empresa mantiene un margen relativamente pequeo de stock de inventario, lo que
puede aumentar el riesgo de suministro, pero por otro lado, minimiza el riesgo de obsolescencia y costo de
mantenimiento o almacenamiento de esos inventarios.
Interpretacin: A los proveedores se les paga en promedio cada 62 das.
Interpretacin: En inventario rota en promedio cada 55 das.
Rotacin de las Cuentas por Pagar: Establece la calidad de tales pasivos en trminos de liquidez y el numero de
veces o su equivalencia en das en que la empresa se financia mediante sus proveedores.
Es claro que ha medida que la rotacin disminuya, significa que la empresa se ha extendido en el pago a sus
proveedores, ya sea por incapacidad de pago por el aumento en los plazos.
VALOR
Ventas $ 187,200,000 100.00% Cuenta de referencia
Menos Costos Variables $ 122,304,000 65.33%
Margen de Contribucin
$ 64,896,000 34.67% Por cada $100 que la empresa vende, le quedan $34,67 para cubrir sus costos fijos, los gastos administrativos y generar utilidad.
Menos Costos y Gastos Fjos $ 54,280,800 29.00%
Utilidad Operacional
$ 10,615,200 5.67%
Menos gastos financieros $ 1,230,000 0.66%
Ms Otros ingresos $ 1,600,000 0.85%
Menos otros egresos $ 725,000 0.39%
Utilidad antes de impuestos
$ 10,260,200 5.48%
Menos Impuesto de renta (33%) $ 3,385,866 1.81%
UTILIDAD NETA
$ 6,874,334 3.67% Por cada $100 que la empresa vende, le quedan en promedio $3,67 de utilidad neta.
ESTADO DE RESULTADOS
EMPRESA
AO
Cuenta de referencia
Por cada $100 que la empresa vende, le quedan $34,67 para cubrir sus costos fijos, los gastos administrativos y generar utilidad.
Por cada $100 que la empresa vende, le quedan en promedio $3,67 de utilidad neta.
Por cada $100 que la empresa vende, le quedan $34,67 para cubrir sus costos fijos, los gastos administrativos y generar utilidad.
ACTIVOS
VALOR
Caja $ 1,080,800 1.30%
Bancos $ 7,426,232 8.91%
Inventarios $ 18,670,000 22.40%
Cuentas por Cobrar $ 19,560,000 23.47%
Inversiones $ 11,000,000 13.20%
Otros Activos Corrientes $ 3,488,468 4.19%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
$ 61,225,500 73.46%
Muebles y Enseres $ 6,000,000 7.20%
Depreciacin Acumulada Muebles
y enseres
$ 1,200,000 1.44%
Vehculos
$ 0 0.00%
Depreciacin Acumulada Vehculos
$ 0 0.00%
Maquinaria y Equipo
$ 15,000,000 18.00%
Depreciacin Acumulada
Maquinaria y equipos $ 3,000,000 3.60%
TOTAL ACTIVOS FIJOS
$ 16,800,000 20.16%
Inversiones a largo plazo $ 5,000,000 6.00%
Valorizaciones $ 325,000 0.39%
OTROS ACTIVOS
$ 5,325,000 6.39%
TOTAL ACTIVOS
$ 83,350,500 100.00%
OTROS ACTIVOS
BALANCE GENERAL
LOS DELFINES LTDA
31-Dec-09
ACTIVOS FIJOS
ACTIVOS CORRIENTES
PASIVOS
VALOR
Obligaciones Financieras $ 12,000,000 27.09%
Proveedores $ 24,195,000 54.61%
Cuentas por Pagar $ 970,000 2.19%
Impuestos por pagar $ 4,016,166 9.07%
Obligaciones Laborales $ 3,120,000 7.04%
Otros Pasivos Corto plazo $ 0 0.00%
TOTAL PASIVOS CORRIENTES
$ 44,301,166 100.00%
Obligaciones Financieras $ 0 0.00%
Otros Largo Plazo $ 0 0.00%
TOTAL PASIVOS LARGO PLAZO
$ 0 0.00%
TOTAL PASIVOS
$ 44,301,166 100.00%
Capital $ 30,000,000 76.83%
Reserva Legal
$ 700,000 1.79%
Utilidades Acumuladas
$ 1,150,000 2.94%
Utilidad del Ejercicio $ 6,874,334 17.60%
Valorizaciones $ 325,000 0.83%
TOTAL PATRIMONIO
$ 39,049,334 100.00%
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
$ 83,350,500
PASIVOS CORRIENTES
PASIVOS LARGO PLAZO
PATRIMONIO
BALANCE GENERAL
LOS DELFINES LTDA
31-Dec-09

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