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Artigo Fepiano
BES, o maior
escndalo bancrio portugus

Recentemente, o maior escndalo bancrio em Portugal, protagonizado pelo Banco
Esprito Santo (BES), tem atrado a ateno dos mercados financeiros. O choque num pequeno
pas acabou por se espalhar pelo continente, originando quebras nos principais ndices
europeus, atingiu Wall Street e levou investidores a procurarem investimentos com menos
riscos, como as obrigaes norte americanas e alems. De facto, as chamadas German Bunds
foram transaccionadas ao nvel mais elevado desde maio de 2013. O PSI-20 caiu 4,2%,
liderando as quebras. Para alm disso, o ndice Stoxx Europe 600 caiu 1,1% e o Dow Jones
Industrial Average recuou 70,54 pontos, ou 0,4%, para os 16915,07, depois de ter diminudo
1,1%. Adicionalmente, algumas empresas europeias foram obrigadas a adiar a emisso de
aes e obrigaes.
A 21 de maio de 2014, o prospecto relativo ao aumento de capital at 1045 milhes de
euros do BES foi apresentado e revelava irregularidades nas contas da Esprito Santo
International (ESI) detectadas pelo Banco de Portugal (BdP) numa auditoria realizada entre
setembro e dezembro de 2013. Por causa disto, e com receio de que as empresas no
financeiras do Grupo Esprito Santo (GES) no conseguissem reembolsar o papel comercial aos
clientes do BES, o BdP obrigou a Esprito Santo Financial Group (ESFG) a incluir uma proviso
de 700 milhes de euros nas contas de 2013.
Para alm disto, tambm foi descoberto que o BES emprestou dinheiro, de forma
secreta, ESFG por dois anos, o qual foi usado para adquirir dvida emitida pela Esprito Santo
International (ESI). Essa dvida, no valor de 1,2 mil milhes de euros no foi registada nas
contas de 2012. Adicionalmente, constatou-se que a ESI se encontrava em falncia tcnica, na
medida em que detinha capitais prprios negativos no valor de 2,5 mil milhes de euros.
Apesar de a referida emisso de novas aces do BES ter sido um sucesso, com a
procura a superar a oferta, os receios relativamente solidez financeira do GES comeam a
crescer, depois de se saber que a subsidiria do banco na Sua (Banque Prive Esprito Santo)
est em incumprimento no reembolso da dvida da ESI, a qual estava a avaliar um pedido de
insolvncia. Para contornar o problema, o BES comunica que a exposio s perdas do GES no
colocavam em causa o cumprimento dos rcios de capital, dado que detinha 2,1 mil milhes
de euros acima do valor mnimo exigido.
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No entanto, os alarmes continuaram a soar e novas irregularidades noutras empresas
do grupo vo sendo anunciadas. Consequentemente, a ESI, a Rioforte e a ESFG apresentam um
pedido de gesto controlada aos tribunais do Luxemburgo, por no terem condies de
cumprirem as suas obrigaes de reembolso da dvida. Entretanto, a CMVM obrigada a
suspender a negociao das aces do banco. Em dois meses, os investidores que investiram
nas novas aces sofreram grandes perdas!
Havia, ento, necessidade de proceder a significativas mudanas, a comear pela
administrao. Dia 14 de julho, Vtor Bento nomeado presidente executivo do BES e define
como prioridade reconquistar a confiana dos mercados. Passados apenas quinze dias, teve
de apresentar um prejuzo histrico do banco: 3557,3 milhes de euros entre janeiro e junho
deste ano, justificados por factores extraordinrios. Para alm disso, sob a nova administrao,
o BES foi dividido em dois: o banco bom, constitudo pelos ativos no txicos do banco, pelos
depsitos e pelos trabalhadores, e o mau, que detm todos os ativos txicos e mantm o
nome BES. No que diz respeito ao banco bom, este passou a chamar-se Novo Banco e o
seu capital iguala 4,9 mil milhes de euros, o qual subscrito pelo Fundo de Resoluo
comparticipado pelos bancos nacionais (cerca de 380 milhes de euros), e pelo Estado (4,5 mil
milhes de euros) atravs da linha de capitalizao da troika para os bancos. Mas a histria
no termina por aqui Recentemente, a equipa de Vtor bento demitiu-se por no concordar
com a estratgia defendida pelo BdP e foi substituda por outra liderada por Eduardo Stock da
Cunha.
O Grupo Esprito Santo ainda vai fazer correr muita tinta, nomeadamente com a
venda da Esprito Santo Sade (ESS). Entre os potenciais compradores esto o grupo mexicano
ngeles e o grupo chins Fosun, j que o Grupo Mello foi obrigado a retirar a OPA que tinha
lanado.







Nga Nhu e Beatriz Fougo