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PREFEITURA MUNICIPAL DE GURUPI

FUNDAO UNIRG
FACULDADE UNIRG
CURSO DE ADMINISTRAO
TRABALHO DE CONCLUSO DE CURSO
ANLISE DO SISTEMA DE CONCESSO DE CRDITO E CONTROLE
DAS CONTAS A RECEBER DA EMPRESA NET SHOP INFORMTICA.
Acadmico: Andr Luis Silva Alves
Prof. Orientadora: Maria das Graas Bastos de Sousa, Esp.
Gesto Financeira
Gurupi, junho de 2008.
1

ANDR LUIS SILVA ALVES
ANLISE DO SISTEMA DE CONCESSO DE CRDITO E CONTROLE
DAS CONTAS A RECEBER DA EMPRESA NET SHOP INFORMTICA.
Trabalho de Concluso de Curso
apresentado Faculdade UNIRG
como requisito para obteno do titulo
de Bacharel em Administrao.
Prof. Orientadora: Maria das Graas Bastos de Sousa, Esp.
Gurupi, junho de 2008.
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ANLISE DO SISTEMA DE CONCESSO DE CRDITO E CONTROLE
DAS CONTAS A RECEBER DA EMPRESA NET SHOP INFORMTICA.
ANDR LUIS SILVA ALVES
Este Trabalho de Concluso de Curso (TCC) foi julgado adequado para obteno do
titulo de Bacharel em Administrao e aprovado em sua forma final junto a Faculdade UNIRG.
....................................................................
Prof. Alexandre Ribeiro Dias, MsC
Coordenador do Curso de Administrao
....................................................................
Prof. Donria Coelho Duarte, Dra.
Coordenadora de Estgio do Curso de Administrao
Apresentada Banca Examinadora, integrada pelos Professores:
....................................................................
Prof. Orientadora
Maria das Graas Bastos de Sousa, Esp.
....................................................................
Prof. Fabio Pegoraro. Esp.
Banca Examinadora
....................................................................
Prof. Carolina Furlan. Esp
Banca Examinadora
3

Dedico este Trabalho de Concluso de
Curso a toda minha famlia e em
especial a minha Me (in memria)
que tanto me apoiou e lutou para a
realizao deste sonho.
4

AGRADECIMENTOS
Agradeo inicialmente a Deus por me tornar capaz de seguir em frente nesse projeto,
superando o emocional.
A minha Me (in memria) que fez com que esse sonho fosse realizado, me
incentivando sempre com todo puro e sincero amor incondicional de uma Me. E no deixando
de agradecer de forma grata e grandiosa a meu Pai, a quem eu rogo todas as noites pela minha
existncia, que sempre me apoiou e aos meus filhos que tanto me ausentei de sua presena e
foram capazes de me entender sem ficar me cobrando o meu tempo junto a eles.
A um amigo verdadeiro que por todo o tempo de faculdade colaborou e incentivou
durante todos os meus perodos, incentivando a tornar essa realizao concretizada.
Agradeo a minha professora, orientadora e amiga Maria das Graas Bastos de Sousa,
Esp. que por sua competncia disponibilizou de seu tempo para me ajudar e orientar para a
realizao deste TCC.
Agradeo tambm a minha professora Donria Coelho Duarte, Dra. que por sua vez me
demonstrou um carisma e amizade muito grande em momentos difceis na orientao de meu
projeto.
A todos os professores desta instituio que contriburam para um aprendizado
profissional.
Aos funcionrios da Net Shop Informtica que por meios direto e indireto facilitam a
execuo do TCC.
Para finalizar agradeo aos colegas de sala e a todos que contriburam, compreenderam e
fizeram suas criticas construtivas, elevando assim nossa jornada.
5

Porque tu, o Senhor s o meu refugio! O
Altssimo e a tua habitao. Nenhum mal te
sucedera, nem praga alguma chegara tua
tenda. Porque aos anjos dar ordem a teu
respeito, para te guardar em todos os seus
caminhos. Eles te sustentaro nas suas mos
para que no tropece com teu p em pedra.
Salmos 91, 9
6

RESUMO
Este Trabalho de Concluso de Curso apresenta uma anlise do sistema de concesso de crdito e
o controle de contas a receber da empresa Net Shop Informtica Ltda. A eficincia do controle
das contas a receber espelho da anlise de concesso de crdito que pode ser conceituado como
o risco de perda em que se cometem quando h inadimplncia de uma contraparte numa operao
de crdito. Ao avaliar o risco a empresa deve analisar a multiplicidade, qualidade e origem das
informaes disponveis para essa anlise que deve ser baseada no processamento das
informaes do proponente do crdito para auxiliar na tomada de deciso. A pesquisa
caracterizou-se como descritiva de natureza exploratria. O instrumento de pesquisa adotado foi
entrevista estruturada para diagnosticar o sistema de concesso de crdito e o controle de contas a
receber da empresa. Abordou-se sobre modalidades de pagamento das vendas oferecidas, o
processo de concesso de crdito e o sistema de controle das contas a receber da empresa. Com os
dados obtidos no diagnstico da empresa, foi possvel analisar e apresentar concluses e recomendar
de um sistema adequado para o gerenciamento da concesso de crdito e do controle das contas a
receber com o objetivo de minimizar os riscos financeiros e auxiliar a empresa na tomada de deciso.
Palavras-chaves: administrao financeira. Processo de concesso de crdito.
Administrao de contas a receber.
7

ABSTRACT
This Work of Conclusion of Course presents an analysis of the system of concession of credit and
the control of counts to receive of the enterprise Ltd. Net Shop Informatics. The efficiency of the
control of the counts to receive is a mirror of the analysis of concession of credit what can be
conceptualized like the risk of loss in which it is committed when there is breach of contract of a
counterpart in an operation of credit. While valuing the risk to enterprise it must analyse the
multiplicity, quality and origin of the available informations for this analysis that must be based
on the processing of the informations of the prosunset of the credit to help in the taking decision.
The inquiry was characterized how descriptive of nature exploratory. The instrument of inquiry
adopted went to interview structured to diagnose the system of concession of credit and the
control of counts to receive of the enterprise. It was boarded on kinds of payment of the offered
sales, the process of concession of credit and the system of control of the counts to receive of the
enterprise. With the data obtained in the diagnosis of the enterprise, it was possible to analyse and
to present conclusions and to recommend of a system adapted for the gerenciamento of the
concession of credit and of the control of the counts to receive with the objective to minimize the
financial risks and to help the enterprise in the taking decision.
Keys Words: Financial administration, Process of concession of credit. Administration of
counts to receive.
8

SUMRIO
RESUMO............................................................................................................................................
ABSTRAT............................................................................................................... ..........................
1. INTRODUO............................................................................................................. 10
1.1 CONSIDERAES GERAIS..........................................................................................11
1.2 SITUAO PROBLEMTICA......................................................................................12
1.3 OBJETIVOS.................................................................................................................... 13
1.3.1 Objetivo geral..................................................................................................................13
1.3.2 Objetivos especficos.......................................................................................................13
1.4 JUSTIFICATIVA.............................................................................................................13
2 REVISO DE LITERATURA .....................................................................................15
2.1 ADMINISTRAO FINANCEIRA EVOLUO E CONCEITOS..........................15
2.2 A FUNO FINANCEIRA.............................................................................................18
2.3 PLANEJAMENTO E CONTROLE FINANCEIRO........................................................20
2.4 A ESTRUTURA FINANCEIRA DA EMPRESA...........................................................23
2.5 ADMINISTRAO DE DISPONIBILIDADE...............................................................24
2.5.1 Fluxo de Caixa................................................................................................................25
2.5.2 ndices Financeiros.........................................................................................................28
2.6 CONTROLES FINANCEIROS INTERNOS..................................................................29
2.6.1 Controle de contas a pagar............................................................................................29
2.6.2 Controle Bancrio..........................................................................................................30
2.6.3 Controle Dirio de Caixa...............................................................................................31
2.6.4 Controle Financeiro de Estoque....................................................................................32
2.6.5 Controle de contas a receber.........................................................................................33
2.7 ADMINISTRAO DE CONTAS A RECEBER..........................................................34
2.7.1 Risco do Crdito.............................................................................................................35
2.7.2 O PROCESSO DE CONCESSO DE CRDITO..........................................................36
2.7.3 Anlise para Concesso de Crdito...............................................................................38
9

2.7.3.1 Os 5 C do Crdito.........................................................................................................39
2.7.4 Poltica de Recebimento.................................................................................................40
2.8 ADMINISTRAAO DAS MICRO E PEQUENAS EMPRESAS..................................41
3 CARACTERIZAO DA EMPRESA........................................................................47
4 PROCEDIMENTOS METODOLGICOS.....................................................................50
4.1 DELINEAMENTO DA PESQUISA................................................................................50
4.2 TCNICAS DE PESQUISA............................................................................................51
4.3 ANLISES DOS DADOS...............................................................................................52
5 ANLISE E INTERPRETAO DOS RESULTADOS...........................................53
5.1 MODALIDADE DE VENDAS E SERVIOS................................................................53
5.2 CONCESSO DE CREDITO..........................................................................................55
5.3 CONTAS A RECEBER...................................................................................................56
6 CONSIDERAOES FINAIS.........................................................................................58
6.1 CONCLUSAO..................................................................................................................58
6.2 RECOMENDAOES.......................................................................................................59
6.3 LIMITAOES..................................................................................................................60
REFERNCIAS............................................................................................................................61
APENDICE A Instrumento de Entrevista..............................................................................67
10
1. INTRODUO
Com o conhecimento das informaes obtidas por meio do mercado atual, e a
velocidade da comunicao globalizada influente, observa-se que a competitividade empresarial
se torna cada vez mais forte. As empresas para se tornarem competitivas precisam ser mais
eficientes nos controles financeiros.
As ferramentas de gesto financeira apiam os administradores nos controles financeiros
das empresas, visando trazer para as organizaes a maximizao de seus lucros. Desta forma
este Trabalho de Concluso de Curso (TCC) foi desenvolvido na empresa Net Shop Informtica
Ltda e tem como objetivo analisar o sistema de concesso de crdito e o controle de contas a
receber da mesma.
Para compreender este trabalho e para um melhor entendimento dos objetivos propostos,
esta pesquisa est estruturada em sete captulos.
O captulo 1 apresenta os elementos da parte introdutria, consideraes gerais, situao
problemtica, objetivos gerais e especficos que levaram a desenvolver este projeto, justificativa e
a estrutura do mesmo.
O captulo 2 compreende a reviso de literatura, onde sero apresentados os contedos
tericos relacionado ao tema proposto que auxiliaro no desenvolvimento do estudo.
O captulo 3 demonstra informaes da estrutura e caracterizao da empresa desde sua
fundao at os dias atuais, mostrando como foi criada e como vem atuando no mercado.
No captulo 4 registram-se os procedimentos metodolgicos utilizados para o
desenvolvimento do projeto;
No capitulo 5 ser apresentada as descries das atividades desenvolvida na empresa e o
analise dos dados em ralao a concesso ao credito e o controle de contas a receber na Net Shop
Informtica.
No captulo 6 so apresentadas as consideraes finais, concluso, recomendaes e
limitaes de estudo, logo a seguir a referencias bibliogrficas que foram utilizadas para a
elaborao deste estudo e os apndices do mesmo.
11
1.1. CONSIDERAES GERAIS
Observa-se que o mercado vem se desenvolvendo cada vez mais com as novas
inovaes e transformaes, sejam elas tecnolgicas, sociais, econmicas, ambientais ou
culturais. Em razo disso os clientes esto sendo mais exigentes com a qualidade dos produtos,
servios prestados e concesso de crdito oferecidos pelas empresas.
Para enfrentar as exigncias dos clientes e as mudanas do mercado atual as empresas
procuram ser mais inovadoras nas estratgias e tecnologias utilizadas a fim de disponibilizar um
atendimento diferenciado aos seus clientes para a satisfao dos mesmos.
Neste contexto a concesso de crdito apresenta-se como um fator estratgico para
efetivar vendas uma vez que poucos clientes podem adquirir a vista o que necessitam,
possibilitando a empresa alavancar suas vendas a fim de atingir os objetivos constitudos pela
direo da empresa.
Assaf Neto e Silva (1997, p.97) afirmam que crdito diz respeito troca de bens
presentes por bens futuros e para Silva (1997, p.63), num sentido restrito e especfico, Crdito
consiste na entrega de um valor presente mediante uma promessa de pagamento.
O sucesso da organizao resulta da eficcia do departamento financeiro da empresa que
considerado de grande importncia pelas funes que o mesmo desenvolve como: o
recebimento e pagamento de numerrios, o controle do fluxo de caixa e o gerenciamento dos
controles dos gastos e entrada de dinheiro na empresa. As informaes gerenciais do
departamento financeiro ajudam as organizaes a atingir os seus objetivos, fornecendo aos
administradores uma viso geral da situao financeira da organizao, contribuindo para que as
mesmas possam planejar, organizar e controlar de forma mais eficiente a concesso de crdito
assegurando assim o recebimento das contas a receber.
Neste contexto este trabalho tem o objetivo de analisar o sistema de concesso de crdito
e controle de contas a receber na empresa Net Shop Informtica Ltda.
12
1.2. SITUAO PROBLEMTICA
Com as turbulncias e incertezas econmicas ocorridas no mundo atual, as organizaes
esto buscando se precaver das conseqncias que essas mutaes podem trazer para a rea
financeira da empresa.
A gesto financeira de uma empresa deve dispor de ferramentas para planejar e controlar
os recursos de forma correta para que a empresa possa funcionar de forma adequada como um
todo.
Tendo em vista as alteraes que ocorrem no ambiente interno e externo das
organizaes e o surgimento de novas tecnologias, observa-se necessidade de utilizao de
ferramentas que contribuam para a gesto financeira eficaz das empresas. Desta forma, o controle
financeiro deve ser desenvolvido atravs de acompanhamento da execuo do planejamento
financeiro global, empregando se as tcnicas de anlise e mediante a investigao das causas
das variaes oramentrias.
A forma deficiente de concesso de crdito e controle das contas a receber nas empresas
gera a inadimplncia dos clientes, a insatisfao e desassossego dos gestores ocasionado pela
inexistncia de um sistema de informao adequado sobre os tomadores de recursos, o que faz
com que o ato de receber no seja uma tarefa simples e de retorno certo.
Este estudo foi desenvolvido em uma micro empresa comercial e de servios de Gurupi-
To, a Net Shop Informtica Ltda. O objetivo deste trabalho surgiu nas observaes ocorridas no
sistema de concesso de crdito e do controle de contas a receber da empresa onde foi possvel
constatar um alto ndice de inadimplncia dos clientes que vem impossibilitando o curso normal
da mesma.
Diante desta problemtica detectada a questo de pesquisa deste trabalho definiu-se em:
O sistema de concesso de crdito e controle de contas a receber da Net Shop Informtica
Ltda. so adequados para garantir o recebimento dos clientes?

13
1.3 OBJETIVOS
1.3.1 Objetivo geral
Analisar o sistema de concesso de crdito e o controle de contas a receber da empresa
Net Shop Informtica Ltda.
1.3.2 Objetivos especficos

Revisar os conceitos de gesto financeira, com nfase ao controle de contas a receber e
anlise de risco na concesso de crditos.

Caracterizar o sistema de concesso de crdito e controle de contas a receber da
empresa;

Propor um sistema de concesso de crdito e de controle de contas a receber na empresa
estudada.
1.4. JUSTIFICATIVA
Administrar os recursos da empresa uma tarefa que exige o conhecimento e habilidade
tcnicas dos administradores na utilizao das ferramentas disponveis para alcanar os objetivos
organizacionais.
A funo da administrao de contas a receber relevante para a diminuio e
preveno da inadimplncia dos clientes na empresa, pois com o controle dessas contas possvel
analisar os fatores que esto ocasionando o aumento dos dbitos dos clientes e possibilitar a
criao de estratgias para amenizar as conseqncias negativas da inadimplncia.
A eficincia do controle das contas a receber espelho da anlise de concesso de
crdito que pode ser conceituado como o risco de perda em que se cometem quando h
inadimplncia de uma contraparte numa operao de crdito. Ao avaliar o risco a empresa deve
analisar a multiplicidade, qualidade e origem das informaes disponveis para essa anlise que
14
deve ser baseada no processamento das informaes do proponente do crdito para auxiliar na
tomada de deciso.
Este trabalho reveste-se de importncia para a empresa Net Shop Informtica Ltda. no
sentido de reavaliar, planejar e desenvolver um sistema eficaz de anlise de concesso de crdito
e controle de contas a receber da empresa para amenizar a inadimplncia dos seus clientes.
A sociedade de uma maneira geral ter uma organizao empenhada com o bem estar
dos clientes, procurando estrategicamente competir com os concorrentes em preo, prazos
adequados e produtos de qualidade para satisfazer os clientes.
Para o acadmico o tema tratado no presente estudo tem ampla importncia terica no
sentido de pesquisar variados conceitos abordados pelos diversos autores especializados no
assunto e na prtica em analisar a viabilidade da aplicao desses conceitos na empresa em
estudo.
15
2. REVISO DE LITERATURA
A pesquisa bibliogrfica deste Trabalho de Concluso de Curso (TCC) se faz necessria
para apresentar a fundamentao terica sobre a Administrao Financeira dos diversos autores
citados neste captulo e promover uma comparao da teoria e prtica para o acadmico analisar
e interpretar os resultados deste trabalho.
Desta forma, inicia-se este captulo com uma explanao dos conceitos que norteiam
para o objetivo geral deste estudo, abordando de forma gradativa a maneira como foi se
aperfeioando os mtodos e pesquisas da Administrao Financeira com seus planejamentos,
controles e execues.
2.1. ADMINISTRAO FINANCEIRA EVOLUO E CONCEITOS
Damodaran (1999, p.27) afirma que as finanas corporativas abrangem todas as
decises da empresa que tenham implicaes financeiras, no importa que rea funcional
reinvidique responsabilidade sobre ela. E que a idia central do comrcio, desde o incio das
atividades econmicas, era a obteno de lucros, neste perodo a administrao financeira surgiu
como parte de um estudo das cincias econmicas.
De acordo com Brigham, Gapenski e Ehrhardt (2001) na dcada de 20 a administrao
financeira conseguiu se tornar uma grande rea independente, separando-se das demais reas e
ficando especificamente ligada gesto de finanas, possibilitando uma melhor compreenso dos
problemas financeiros e meios para se alcanar os resultados de forma eficiente.
Segundo Damodaran (1999) a quebra da bolsa de valores de Nova York em 1929,
chamada de Grande Depresso , o Brasil foi significadamente afetado porque mantinha relaes
comerciais com os Estados Unidos, no incio desta crise surge o modelo de Abordagem
Tradicional com a predominncia dos aspectos externos em que temos como exemplo os
fornecedores de capital, banqueiros, acionistas e poupadores.
Segundo Hoji (2003, p. 25) na dcada de 40 a 50, os administradores voltam a enfocar
as empresas com base nas decises externas, criando modelo de estudos das finanas focado no
16
ponto de vista de um emprestador (aplicador) de recursos, formas de investimentos empresariais
como gerador de riquezas e com base na teoria geral de Keynes (1990) citado por Hoji (2003)
investimento agregado como a preocupao central das naes e das corporaes.
Aps a teoria de Keynes, surgem as finanas corporativas, conforme quadro abaixo:

Quadro 1. Evoluo da administrao Financeira
Fonte: FAE (2008)
De acordo com o quadro acima se pode observar que a evoluo da administrao
financeira passou a incluir como plano de estudo terico e prtico as questes relativas ao ativo e
passivo dos balanos das empresas, entrando no exerccio de uma definio compreensiva.
Segundo Hoji (2003, p. 226) nos anos de 1950 at 1991, passa a ser desenvolvida a
Teoria das Finanas permitindo assim as reflexes de lgica econmica no processo das decises
financeiras das empresas.
Depois de 1991 a administrao comea a dar mais ateno para a definida a
Administrao de Riscos, que o risco existe em todas as atividades. Tudo o que feito hoje,
17
visando a um resultado futuro, est sujeito a algum grau de risco. Somente o que j aconteceu
est livre de risco, pois um fato consumado.
O mesmo autor (2003, p. 227) comenta que a gesto de uma empresa no deve ter
maior preocupao com o desempenho isolado de um ativo, mas o reflexo que determinada
deciso promove sobre toda a empresa, o portflio.
Com a chegada da globalizao a administrao financeira tornou-se bastante relevante
no processo de deciso da empresa. A partir de pesquisas, os referenciais tericos relacionado
definio de administrao financeira, apresentaram divergncias.
Conforme Gitman (2002, p. 04), podemos definir finanas como a arte e a cincia de
administrar fundos. Praticamente todos os indivduos e organizaes obtm receitas ou levantam
fundos, gastam ou investem.
Segundo Braga (1995, p. 23) todas as atividades empresariais envolvem recursos
financeiros e orientam-se para a obteno de lucros.
De acordo Gitman (2002, p. 39), o tamanho e a importncia da funo da administrao
financeira dependem do tamanho da empresa. Em empresas pequenas o funcionamento das
finanas geralmente cumprido pelo departamento de contabilidade. medida que a empresa
cresce o funcionamento das finanas evolui para um departamento separado.
Segundo Braga (1995, p. 23) as receitas obtidas com as operaes devem ser
suficientes para cobrir todos os custos e despesas incorridas e ainda gerar lucros. Paralelamente a
esse fluxo econmico de resultados ocorre uma movimentao de numerrio que deve permitir a
liquidao dos compromissos assumidos, o pagamento de dividendos e a reinverso da parcela
remanescente dos lucros.
Conforme Gitman (2002, p. 34), a administrao financeira lida com as obrigaes do
administrador na empresa. Os administradores financeiros gerenciam ativamente as questes
financeiras de muitos tipos de negcios financeiros e no financeiros, privados e pblicos,
grandes e pequenos, com ou sem fins lucrativos.
Para Hoji (2003) qualquer empresa, sendo ela de grande ou de pequeno porte deve ser
descrita como um sistema financeiro de movimentao de caixa, bancos, conta a receber e contas
a pagar, ou seja, suas funes financeiras. Diante disso vemos que o administrador financeiro tem
funo fundamental numa empresa que so fazer anlise, planejamento e controle financeiro para
as tomadas de decises de investimento e financiamentos.
18
Conforme Gitman (2002, p. 10), a administrao financeira relaciona-se estreitamente
com economia e contabilidade, mas difere bastante dessas reas.
Pode se afirmar que muitas pessoas consideram a funo financeira, econmica e a
contbil dentro de uma organizao como sendo aparentemente a mesma. Embora haja uma
relao ciente entre essas funes, exatamente como h um vnculo estreito entre a
Administrao Financeira e Economia, o exerccio contbil melhor visualizada como um
insumo necessrio funo financeira isto , como uma subfuno da Administrao
Financeira. Esta viso est de acordo com a organizao conservada das atividades de uma
empresa em trs reas bsicas produo, finanas e mercadologia.
Em geral, considera-se que a funo contbil deve ser controlada pelo vice-presidente
financeiro. Contudo, h duas distines bsicas de perspectiva entre a Administrao Financeira e
a Contabilidade uma se refere ao tratamento de fundos e a outra tomada de deciso.
2.2. A FUNO FINANCEIRA.
Todas as atividades empresariais envolvem recursos financeiros e orientam-se para a
obteno de lucros, neste sentido a administrao financeira tem que est voltado para a
satisfao do retorno exigido pelos responsveis, que fazem parte de um dos componentes
primordiais para integrao do desenvolvimento de atividades e produo de resultados bem
sucedidos.
A funo financeira compreende um conjunto de atividades
relacionado com a gesto dos fundos movimentados por
todas as reas da empresa. Essa funo responsvel pela
obteno dos recursos necessrios e pela formulao de uma
estratgia voltada para a otimizao do uso desses fundos.
Encontrada em qualquer tipo de empresa, a funo
financeira tem um papel muito importante no
desenvolvimento de todas as atividades operacionais,
contribuindo significativamente para o sucesso do
empreendimento. (BRAGA, 1995, p. 23).
Sanvicente (1997) ressalta que a finalidade da funo financeira de auxiliar a empresa
de maneira geral, ajudando-a a adquirir os recursos necessrios para as atividades da organizao.
A funo financeira de uma organizao est baseada na obteno de resultados
positivos, estes alcanados por meio de funes como planejamento financeiro, controle
19
financeiro, administrao de ativos e passivos, que devem ser colocados em prtica de maneira
efetiva para a gerao permanente de lucros e caixa para a empresa.
J que a maioria das decises empresariais so medidas em
termos financeiros, o administrador financeiro desempenha
um papel crucial na operao da empresa. As pessoas de
todas as reas de responsabilidade da empresa
contabilidade, produo, marketing, recursos humanos,
pesquisas e assim por diante, necessitam interagir com o
pessoal de finanas para realizar seu trabalho. Naturalmente
o pessoal de finanas, para fazer previses teis e tomar
decises, precisa ter a disposio e a capacidade de
conversar com todos dentro da empresa. (GITMAN
2002, p. 10)
Braga (1995, p. 32) ressalta que a funo financeira entendida como um aglomerado
de atividades com relao gesto do fundo de movimentos que so executados em todas as
reas da organizao . A mesma tem a funo de arrumar recursos e estabelecer estratgias
voltadas ao uso desses recursos. A funo financeira ajuda a desenvolver as atividades
operacionais e colabora para o sucesso da organizao.
Segundo Sanvicente (1997), para caracterizar a funo financeira de uma empresa
necessrio classificar as trs principais reas de decises em administrao financeira:

Investimento, que consiste nas decises de propor estrutura ideal em termos de ativos
correntes e fixos para que as metas da empresa sejam atendidas como um todo;

Financiamento o que se deseja fazer, definir e alcanar uma estrutura correta em
termos de fontes de recursos, dada composio dos investimentos e por fim, e

A rea de decises denominada utilizao do lucro liquido, no qual se preocupa com a
destinao dada aos recursos financeiros que a empresa gera em suas atividades operacionais e
extras operacionais.
Para Braga (1995), as trs reas de decises da funo financeira so categorizadas como:

Investimento no qual se refere tanto administrao da estrutura do ativo quanto
implementao de novos projetos;

Financiamentos visam montar a estrutura financeira mais adequada s operaes
normais e aos novos projetos a serem implantados na empresa;

Destinao do lucro adequada favorece a manuteno dos preos das aes em nveis
elevados, e isto poder garantir o sucesso de futuros lanamentos de novas aes no mercado.
20
Os conceitos mencionados pelos autores so semelhantes sobre as trs reas de decises
na funo financeira considerando como investimento os recursos destinados estrutura ideal
para o alcance dos objetivos organizacionais, financiamentos destinados estrutura financeira
adequada para a realizao de novos projetos e a utilizao/destinao dos lucros que se preocupa
com a aplicao dos recursos financeiros para garantir o preo das aes em nveis.
Os administradores financeiros das empresas devem estar atentos aos riscos econmicos
associados s decises financeiras, alguns dos fatores de riscos so: concorrncia, estrutura de
custos, sazonalidade do mercado, variao de taxa de juros, qualidade dos produtos e tecnologia.
Tambm importante mencionar sobre a funo de gesto de recursos, a maneira como decidir
fazer investimentos (aplicao de recursos) e de financiamentos (captao de recursos) para que a
empresa obtenha lucros.
A funo financeira para que atinja seus objetivos, necessrio que seja elaborado um
plano, nesse sentido a seguir ser discorrida a importncia do planejamento e controle financeiro
na administrao financeira.
2.3. PLANEJAMENTO E CONTROLE FINANCEIRO
Entende-se que no se pode falar de administrao sem se falar de planejamento como
ferramenta de controle gerencial onde a empresa se organiza e decide antecipadamente o caminho
que est disposta a seguir ou o risco que pretende correr. Decidir antecipadamente constitui-se
possuir controle gerencial para minimizar os riscos intrnsecos das incertezas
Montana e Charnov (2000.p. 14) ressaltam, as cinco funes administrativas definidas
por Fayol: planejar, comandar, organizar, controlar e coordenar como:
Planejar: significa estabelecer os objetivos da organizao
(...) a primeira das funes. Comandar: significa fazer com
que os subordinados executem o que deve ser feito.
Organizar: coordenar todos os recursos da empresa sejam
humanos, financeiros ou materiais, alocando-os da melhor
maneira possvel, segundo o planejamento traado;.
Controlar: estabelecer formas de padres e medidas de
desempenho (...) maximizar a probabilidade de que tudo
ocorra conforme as regras estabelecidas e as ordens ditadas;
Coordenar: coordenao das atitudes e esforos de toda a
organizao, (...) tendo em vista os objetivos traados.
21
Pode-se observar que as funes administrativas podem ser percebidas em todas as reas
da empresa, quer seja em nvel estratgico, atravs do planejamento estratgico e controle das
ocorrncias advindas do ambiente externo da organizao, quer seja em nvel ttico e
operacional, por meio do planejamento e controle do desempenho das atividades.
Chiavenato (1999. p 160) define controle como a funo administrativa relacionada
com a monitorao das atividades tendo a necessidade a fim de manter a organizao no caminho
adequado para o alcance dos objetivos e permitir as correes necessrias para atenuar os
desvios.
Arantes (1994, p.37) diz que, a eficcia do controle pode ser auxiliada por um processo
ordenado e integrado com as demais funes gerenciais de planejamento e direo. Prope trs
fases para a funo do controle:

A avaliao dos resultados reais em relao aos planejados e identificao de eventuais
desvios;

A comunicao dos desvios aos responsveis por sua correo, e

O acompanhamento dos efeitos das aes corretivas at que os desvios sejam
eliminados.
A funo administrativa controle

representa, assim, uma fase do processo de gesto
imprescindvel s organizaes, para que possam alcanar um bom desempenho frente s
mudanas crescentes no ambiente de mercado onde esto inseridas.
Gomes e Salas (1999, p.22) afirmam que o controle, seja muito ou pouco formalizado,
fundamental para assegurar que as atividades de uma empresa se realizem da forma desejada
pelos membros da organizao e contribuam para a manuteno e melhoria da posio
competitiva.
Braga (1995, p.230) diz O planejamento financeiro de uma empresa compreende a
programao dos planos financeiros e sua integrao e coordenao com os demais planos
organizacionais .
Para Hoji (2003) o planejamento consiste em estabelecer com antecedncia as aes a
serem executadas dentro de cenrios e condies preestabelecidos, estimando os recursos a serem
utilizados e atribuindo as responsabilidades, para atingir os objetivos fixados.
Segundo Braga (1995) planejar significa definir antecipadamente:
22

Os objetivos das aes preestabelecidas (o que se deseja alcanar);

A forma pelas quais as aes sero desenvolvidas (como ser feito);

Os meios fsicos, tecnolgicos, humanos e etc. e os recursos financeiros necessrios
(com o que e por quanto ser feito);

Os prazos de execuo e as pocas de concluso de cada etapa do plano (quando ser
feito);

Os responsveis pela execuo das etapas do plano (por quem ser feito)
Portanto, a necessidade de planejar surge como forma conhecer, correlacionar, visualizar
e avaliar todas as variveis envolvidas nos processos de deciso, a fim de possibilitar um
desenvolvimento contnuo dos empreendimentos humanos, de maneira rpida e ao alcance de
todos, com mnimo esforo, afirma Sanvicente (1997).
O planejamento pode ser definido como o processo de estabelecer objetivo e metas,
determinando a melhor maneira de atingi-las atravs de aes estratgicas de execuo e controle
para a empresa, sendo, portanto, funo fundamental para o administrador.
Para Welsch (1983, p.21) O planejamento e controle de resultados pode ser definido,
em termos amplos, como enfoque sistemtico e formal execuo das responsabilidades de
planejamento, coordenao e controle da administrao.
O planejamento e o controle esto inter relacionadas, pois o planejamento necessrio
para estabelecer padres, objetivos e metas. O controle fornece informaes geis, para
compararem os planos com os resultados atingidos e fornece meio para a realizao do processo
de feedback no qual o sistema pode ser modificado para que atinja uma perfeita atuao.
Desta forma, o controle financeiro desenvolvido atravs de acompanhamento da
execuo do planejamento financeiro global, empregando se as tcnicas de anlise e mediante a
investigao das causas das variaes oramentrias.
23
2.4. A ESTRUTURA FINANCEIRA DA EMPRESA
Pode se afirmar que o objetivo da administrao financeira maximizar o valor de
mercado da empresa em longo prazo, pois assim estaro maximizando tambm a riqueza de seus
proprietrios, acionistas de sociedades por aes ou scios de outros tipos de sociedades.
Os proprietrios de empresas privadas esperam que seu
investimento produza um retorno compatvel com o risco
assumido, por meio de gerao de resultados econmicos e
financeiros (lucro e caixa) adequados por longo prazo. A
gerao de lucro e caixa importante tambm em empresas
pblicas, pois, com o reinvesti mento desses resultados,
possvel executar a melhoria e a expanso dos servios
oferecidos comunidade. Assim uma empresa pode ser
visualizada como um sistema que aumenta os recursos nela
investidos. (HOJI, 2003, p. 21).
Pode-se dizer que a formao contnua de lucros e caixa colabora para que uma empresa
que est atuando no mercado cumpra com suas funes e obrigaes, por meio de pagamento de
impostos, remunerao adequada aos funcionrios, investa em melhores condies para o
ambiente de trabalho e a empresa como um todo.
Segundo Franco (1991, p. 35), a gesto da empresa decorre da natureza de sua
atividade, que se caracteriza pela compra e venda de mercadorias, com objetivo de lucro.
Para Hoji (2003, p. 22), compra e vendas so relacionadas s atividades operacionais,
existem em funo do negcio da empresa e so executadas com a finalidade de proporcionar um
retorno adequado para os investimentos feitos pelo proprietrio.
Guimares (2005, p. 56) afirma que a administrao financeira centrada na previso e
na proviso de recursos financeiros para atender s mais variadas demandas que surgem a cada
momento na empresa.
No pensamento do autor Sanvicente (1997 p. 90), risco econmico, a incerteza ou
variabilidade relativa dos resultados da empresa nos seus setores de atividade, est intimamente
associado ao tipo de operao da empresa, bem como natureza do produto e as caractersticas
de sua procura.
A maioria das decises tomadas dentro da empresa avaliada em termos financeiros,
tendo a moeda como padro de medida, assim o administrador financeiro desempenha um papel-
chave na operao da empresa, utilizando as informaes e dados gerados como principal insumo
ao processo de tomada de decises financeiras.
24
Aps os conceitos comentados acima, ser abordada a seguir os controles financeiros
internos como um aspecto que no pode deixar de ser analisado pela empresa de maneira que esta
possa funcionar de forma adequada para atingir seus objetivos.
2.5. ADMINISTRAO DE DISPONIBILIDADE

As disponibilidades compreendem o numerrio em caixa, os saldos bancrios de livre
movimentao e as aplicaes financeiras de liquidez imediata.
A administrao de caixa tem como meta obteno de recursos que possam ser
ministrados de forma correta para que a empresa possa funcionar de forma adequada como um
todo.
Para Braga (1995, p. 124) as projees dos fluxos de entradas e sadas de numerrio
constituem um instrumento imprescindvel na administrao das disponibilidades. fundamental
conhecer antecipadamente qual ser o montante de recursos que ir sobrar ou faltar amanh, nos
prximos dias e assim por diante.
Nota-se que a disponibilidade deve ser ministrada de forma a manter os nveis de caixa
numa linha contnua para que possa obter o equilbrio no recebimento e nas sadas.
Segundo Braga (1995) se as disponibilidades forem mantidas em nveis inferiores,
haver o comprometimento da capacidade de solvncia da empresa. Que por um outro lado o
excesso de disponibilidades prejudica a rentabilidade. A administrao das disponibilidades
tentara buscar um equilbrio entre tais extremos, mas esta no uma tarefa fcil devido a
dinmica e as faltas de medidas dos fluxos de pagamentos e recebimentos.
Para uma tima administrao de disponibilidades, Sanvicente (1997) relata que a maior
preocupao manter o saldo de caixa satisfatrio para suprir s exigncias dos motivos de
manuteno de caixa, porm podendo ser controlada atravs do nvel de caixa e sempre cauteloso
para no prejudicar as metas de aumentar os lucros.
O mesmo autor (1997) diz ainda que tendo o controle das entradas de caixa, sempre
minimizando as possibilidades de furtos ou desfalques nos processos de recebimento, e para que
o tempo de ociosidade dos recursos seja o menor possvel necessrio acelerar os recebimentos.
25
2.5.1. Fluxo de Caixa
Em toda empresa, independente de sua atividade, o fluxo de caixa necessrio para
orientar o administrador na tomada de deciso no dia a dia.
Para Ross, Westerfield e Jordan (2000), o fluxo de caixa importante para a tomada de
deciso de investimento, o mesmo fundamental para determinar o sucesso ou no de uma
deciso econmica. O fluxo de caixa elaborado atravs dos controles de contas a pagar, contas a
receber, verificao das despesas, vendas, contas corrente, enfim, de todas as informaes que
representem movimentao de recursos financeiros.
O fluxo de caixa pode ser elaborado manualmente, o que d mais de trabalho, em uma
agenda ou um caderno. Porm ser uma atividade mais rpida e eficiente se puder ser obtido
atravs da informtica, seja uma planilha eletrnica ou uma programao de gesto. O meio de
elaborao do sistema de informao depender, sobretudo, da capacidade financeira de cada
empresa. Sendo o importante ter o fluxo de caixa ajustado realidade da empresa, respeitando
inclusive as caractersticas das informaes geradas.
Segundo Braga (1937), a estimativa dos fluxos de pagamentos e recebimentos,
distribudos durante a vida til de um projeto, constitui o ponto de partida do oramento de
capital. Esses fluxos de caixa sero avaliados mediante a aplicao de tcnicas simples (prazo de
retorno) ou de mtodos sofisticados que consideram o valor do dinheiro no tempo (valor atual
liquido e taxa interna de retorno). Obviamente, as validades das concluses que se obter com a
aplicao dessas tcnicas dependero do grau de exatido das projees dos fluxos de caixa.
De acordo com Zdanowicz (2000, p.28), o fluxo de caixa o instrumento mais importante
para o administrador financeiro, pois, atravs dele, planeja as necessidades ou no de recursos
financeiros a serem captados pela empresa.
O mesmo autor Zdanowicz (2000, p.28), cita que so alguns dos objetivos bsicos do
fluxo de caixa:
26
Programar os ingressos e os desembolsos de caixa, de forma
criteriosa, permitindo determinar o perodo em que deve
ocorrer carncia de recursos e o montante, havendo tempo
suficiente para as medidas necessrias; Facilitar a anlise e o
clculo na seleo das linhas de crdito a serem obtidas
junto s instituies financeiras; Desenvolver o uso eficiente
e racional do disponvel; Fixar o nvel de caixa, em termos
financeiros; Auxiliar na anlise dos valores a receber e
estoques, para que se possa ver a convenincia em aplicar
nesses itens ou no; Estudar um programa saudvel de
emprstimos ou financiamentos; Verificar a possibilidade de
aplicar possveis excedentes de caixa.
Estudar o fluxo de caixa procurar compreender o processo de formao de liquidez na
empresa. reconhecer que atividades esto gerando um fluxo de caixa positivo ou negativo e que
as atividades esto eventualmente impedindo o caixa gerado de tornar-se disponvel.
Neste sentido, pode-se afirmar que a gerao de liquidez se torna mais importante do
que a gerao de lucros j que o que quebra uma empresa no a falta de lucro e sim a falta de
liquidez. So inmeros exemplos de empresa que se inviabilizaram o financeiro mesmo
apresentando lucros contbeis. Curiosamente, o inverso tambm verdadeiro. Varias empresas
sobrevivem e sobreviveram por vrios perodos de prejuzos viabilizando liquidez. Analise do
fluxo de caixa nos permite que os sintomas de fragilizao da capacidade do capital de giro sejam
vistos a tempo para que se possam tomar medidas necessrias em tempo cabveis.
Segundo Brasil (2002, p. 42), importante, aps fazer a classificao funcional dos
componentes do balano patrimonial e da demonstrao de resultados, que seja elaborada uma
ligao entre eles, de forma a termos um sistema integrado de anlise financeira. Isso pode ser
realizado atravs do fluxo de caixa. Esse fluxo , por definio, a diferena entre as entradas e as
sadas de dinheiro proveniente das vendas e consumidas nas operaes.
Ou seja, quando o Sistema de Informao Gerencial realiza funes com o departamento
de contas a receber e contas a pagar isto garante maior flexibilidade nas tomadas de decises,
desde que seja bem desenvolvido. O sistema prev desde o saldo do caixa, contas correntes
bancrias o que se tem em contas a receber no dia atual para pagamentos atribudos nos dias.
Podendo o mesmo exibir lanamentos futuros, transferncias entre contas-correntes, permite
acertos financeiros. Alerta automtica as transaes e, estado de alerta, como contas vencidas ou
vencendo no mesmo dia.
27
Como entender a lgica de um administrador ou investidor
que utiliza, no processo de deciso inicial sobre
investimentos, tcnicas sofisticadas de avaliao com base
nos fluxos de caixa, considerando o valor do dinheiro no
tempo, aplicando conceitos como valor atual lquido, taxa
interno de retorno, ndice de lucratividade e depois nas fases
de operao e controle passa a medir o desempenho dos
investimentos com base em lucros contbeis.
Figurativamente, seria o mesmo que esse administrador ou
investidor estivesse comparando laranjas com mas e, pior,
pesando as laranjas e contando as mas. (FALCINI, 1992,
p. 38).
O fluxo de caixa a espinha dorsal da empresa sem sua utilizao a empresa no saber
quando haver recursos suficientes para sustentar as operaes ou quando haver necessidade de
financiamentos bancrios. Empresa que necessitem continuamente de emprstimos de ltima
hora poder se deparar com dificuldades de encontrar bancos que as financie.
Para Hendriksen (1982, p.109) A necessidade de se desenvolver demonstrativos de
fluxo de caixa decorre do aumento da complexidade das atividades operacionais, o que provoca
grandes disparidades entre o perodo nos quais os lanamentos de receitas e despesas so
apresentados.
Continuando Hendriksen (1982, p.109) diz que O perodo em que os correspondentes
fluxos de caixa realmente ocorrem, tal complexidade pode provocar uma maior oscilao no
fluxo de caixa. Fatores externos, tais como a inflao ou mudanas no cenrio econmico, afetam
mais rapidamente os fluxos de caixa do que o lucro contbil.
O fluxo de caixa no depende to somente da empresa como um todo, mas tambm da
economia do pas, pois influencia na vida econmica dos consumidores que conseqentemente
gera a rentabilidade da empresa.
Diante disso a anlise do ambiente interno e externo e do controle do fluxo de caixa da
empresa imprescindvel para a sua manuteno da organizao no mercado.
Atravs do fluxo de caixa a empresa pode obter alguns ndices financeiros que so
relevantes para diagnosticar a situao da organizao como o todo.
28
2.5.2. ndices Financeiros.
As demonstraes contbeis e financeiras de uma empresa servem para a construo de
ndices, destinados a medir a posio financeira e os nveis de desempenho da empresa em
diversos aspectos (SANVICENTE; 1997).
De acordo com Marion (1998, p.455), os ndices so relaes que se estabelecem entre
duas grandezas: facilitam sensivelmente o trabalho de quem analisa, uma vez que a apreciao de
certas relaes ou percentuais mais significativa que a observao de montantes por si s.
Segundo Matarazzo (1997, p.153) ndice a relao entre contas ou grupos de contas
das Demonstraes Financeiras, que visa evidenciar determinada situao econmica ou
financeira de uma empresa.
De acordo com Gitman (2002) os ndices servem para analisar, na forma de clculo o
desempenho da empresa e pode ser dividido em quatro categorias: ndices de liquidez, de
atividade, de endividamento e de lucratividade, conforme demonstrao abaixo:

ndice de liquidez - mede a capacidade da empresa de cumprir com suas obrigaes em
curto prazo e subdivide-se em: Liquidez corrente e liquidez seca.

ndice de atividade - serve para informar a empresa sobre quantos dias levam as contas
a serem convertidas em vendas ou caixa e subdivide-se em: Giro de estoque, perodo mdio de
cobrana, perodo mdio de pagamento e o giro do ativo total.

ndice de endividamento - so recursos de terceiros com o objetivo de gerar lucro e
subdivide-se em: ndice de endividamento geral e ndice de cobertura de juros.

ndice de lucratividade - subdivide-se em: margem bruta, margem operacional,
margem liquida, taxa de retorno sobre o ativo total (ROA) e taxa de retorno sobre o patrimnio
liquido (ROE).
Pode-se afirmar que os ndices financeiros so instrumentos essenciais utilizados pelas
organizaes para analisarem a situao econmico-financeira das mesmas. Entende-se que
necessrio um acompanhamento contnuo e permanente desses indicadores financeiros para
auxiliar no processo de tomada de decises.
29
2.6. CONTROLES FINANCEIROS INTERNOS.
Controles internos podem ser definidos como todas as polticas adotadas pelas empresas
com intuito de mitigar riscos e melhorar processos. Segundo o artigo de Mrcia Valria da Silva
Morais citado por Instituto Americano de Contadores Pblicos Certificados (AICPA), os
principais objetivos dos controles internos so proteger os ativos da empresa; obter informaes
adequadas; promover a eficincia operacional da organizao e estimular a obedincia e o
respeito s polticas da administrao.
Pode-se dizer tambm, que o planejamento financeiro constitui-se em uma ferramenta de
controle, pois a anlise de desempenho de produtos e das reas da empresa, comparadas s
projees e objetivos estabelecidos, indica a necessidade, ou no, de aes corretivas.
Todas as empresas possuem controles, mas muitas no possuem de maneira efetiva e
com adequados sistemas que de forma permanente podem atingir resultados mais favorveis. E
os procedimentos de controle interno devem ser adotados em todas as reas da empresa, pois
onde existem controles internos efetivos diminui os riscos de erros, desperdcios e prejuzos. Em
outras palavras, os controles internos devem garantir que as vrias fases do processo decisrio e
do fluxo de informaes se revistam da necessria confiabilidade.
2.6.1. Controle de contas a pagar
Contas a pagar to importante, quanto os demais processos administrativos da
Administrao Financeira, as maneiras de proceder em contas a pagar devem desenvolver
estruturas e solues para a finalidade de sua realidade e, ainda, proporcionar ao administrador
financeiro informaes seguras para sua tomada de deciso.
Assim, a segurana dos dados manuseados no sistema de contas a pagar de suma
importncia para a manuteno e preciso das informaes da organizao, que dentre outras
devem adotar os procedimentos simples, alm daqueles proporcionados pela tecnologia da
informao.
Segundo Padoveze (2002, p. 241), pela natureza financeira das informaes,
desejvel que os dados desses sistemas estejam disponveis por muitos anos. Assim, os
30
movimentos mensais de 20 ou 30 anos atrs, se existirem, devem ser incorporados aos sistemas e
mantidos.
Para um melhor controle de contas a pagar, quando realizado por cheques deve-se fazer
com que todos os cheques emitidos sejam acompanhados de cpia, aplicando-se idntico
comportamento a contratos, recibos etc., pois a empresa necessita de um completo arquivo das
informaes para consultas futuras.
Segundo Assef (1999), as contas a pagar representam as obrigaes assumidas pela
empresa, resultado de compras de produto para revenda e outros custos variveis, fixos.
Compreende-se que, tanto duplicatas a pagar, como contas a pagar so obrigaes
assumidas pela empresa, que devem ser liquidadas em curto prazo. A administrao dessas contas
est profundamente relacionada ao fluxo de caixa da empresa, pois representam uma fonte de
financiamento para manter as atividades operacionais, que devem buscar o balanceamento com as
contas a receber para no incorrer em falta de credibilidade por parte dos fornecedores.
Longenecker, Moore e Petty (1997, p.572) comentam que embora as contas a pagar
sejam obrigaes legais, elas podem ser pagas em diversos prazos ou podem at mesmo ser
renegociadas em alguns casos.
Nesse sentido, todas as empresas esto sujeitas a uma negociao com seus credores no
sentido de prorrogar seus prazos de pagamento, tendo em vista que para os credores
interessante o sucesso da empresa.
2.6.2 Controle Bancrio
O controle bancrio um influente instrumento de informao para a tomada de deciso,
pelo qual o empresrio pode verificar com rapidez e eficincia a disponibilidade de seus recursos.
De acordo com Eduardo Dantas citado pela revista eletrnica Boletim do Empresrio, o
controle bancrio tem duas finalidades importantes:

Confrontar os registros da empresa lanadas e geradas pelo banco, alm de apurar as
diferenas nos registros, se isso ocorrer;

Gerar informaes sobre os saldos bancrios existentes, inclusive verificando se so
suficientes para pagar os compromissos do dia.
31
Os valores mantidos nos bancos so considerados ativos lquidos, portanto exigem
administrao cautelosa. Em primeiro lugar, no aspecto da segurana, porque os erros e as
fraudes sempre acontecem por falta ou falhas de controle, podendo causar danos (muitas vezes
fatais) vida da empresa.
Em segundo lugar, o disponvel rene os meios com os quais as empresas realizam seus
compromissos e saldam seus investimentos. Portanto, estes controles devem ser rgidos.
Uma regra de ouro a considerar que todos os pagamentos devem ser efetuados em
cheques ou por meios eletrnicos, constituindo prova cabal da operao.
Para se ter um controle eficaz necessrio fazer o registro dirio completo de toda a
movimentao bancria e apurar os saldos existentes. As contas bancrias devem ter registros
individualizados, para verificao dos saldos existentes em cada uma delas, afirma
GUIMARES (2002).
2.6.3. Controle Dirio de Caixa
Tomando-se em termos restritos de abrangncia, caixa significa a quantia mantida em
espcie sob a guarda da empresa ou no banco. a parte do ativo que totalmente lquida, ou seja,
est disponvel para uso imediato. Em sentido mais amplo, congrega tambm os fundos mantidos
em conta corrente de bancos e aplicaes de curto prazo e de rpida converso monetria, afirma
(FREZATTI, 2005). Gitman (2002 p. 27) escreve que:
Caixa e ttulos negociveis compem os ativos lquidos da
empresa. Do empresa a liquidez de que ela necessita para
financiar obrigaes financeiras, assim que vencem. A caixa
mantida sob a forma de uma conta corrente num banco
comercial que rende pouco ou nenhum juro. H muitas
formas de ttulos negociveis, cada uma delas possuindo
diferentes caractersticas, apesar de todas renderem algum
tipo de retorno.
A necessidade de dimensionar o saldo de caixa e sua manuteno no atribuio do
oramento. Para isto o administrador financeiro possui outro instrumento: o fluxo de caixa. Tanto
o sistema oramentrio quanto o fluxo de caixa so ferramentas do planejamento e controle
financeiro.
Frezatti (2005) afirma que, de forma breve e superficial, enquanto o oramento um
instrumento financeiro de curto prazo, o fluxo de caixa de curtssimo prazo. Pode-se dizer que
32
enquanto o fluxo de caixa se amarra ao dia-a-dia da gesto financeira da organizao e o
oramento se preocupa com as conseqncias financeiras em curto prazo das decises tomadas
para longo prazo.
De acordo com Segundo Filho (2006) o controle de caixa a etapa do sistema
oramentrio que se ocupa com a previso da situao financeira da organizao no perodo
analisado, que pode ser dirio. Ou seja, a partir das projees efetuadas por todas as reas da
organizao, procura-se redimensionar a repercusso financeira de todas as entradas e sadas de
caixa no perodo em questo. Em outras palavras, busca verificar se, a partir das estimativas de
embolsos e desembolsos, haver dficit ou supervit de caixa no dia.
2.6.4. Controle Financeiro de Estoque
Para a administrao do capital de giro das empresas com recursos limitados, o controle
de estoque de grande importncia para um apropriado desempenho financeiro e econmico,
pois representam um elemento substancial de seus ativos. Alm disso, o seu controle pode
adequar maior agilidade e qualidade no atendimento ao cliente.
Conforme Gitman (2002, p. 713) os estoques so ativos circulantes necessrios que
possibilitam o funcionamento dos processos de produo e vendas, (...) representam um
investimento significativo por parte da maioria das empresas. Assim fica entendida a
importncia da administrao desse ativo nas empresas.
Segundo Dias (1993) para organizar um setor de estoques, inicialmente a empresa deve
descrever suas principais funes, definidas como princpios bsicos para o controle de estoques
que so:

Determinar o qu deve permanecer em estoque. Nmero de itens;

Determinar quando se devem restabelecer os estoques. Periodicidade;

Determinar quanto de estoque ser necessrio para um perodo predeterminado;

Acionar o departamento de compras para executar a aquisio de estoque;

Receber, armazenar e atender os materiais estocados de acordo com as necessidades;

Controlar os estoques em termos de quantidade e valor e fornecer informaes sobre a
posio do estoque;
33

Manter inventrios peridicos para a avaliao das quantidades e estados dos materiais
estocados;

Identificar e retirar do estoque os itens obsoletos e danificados.
Todo e qualquer armazenamento de material gera determinados custos que podem ser
juros, depreciao, aluguel, equipamentos de movimentao, deteriorao, obsolescncia,
seguros, salrios, conservao e outros mais.
O controle fsico e financeiro de estoque tem como objetivo bsico informar a qualidade
e quantidade disponvel de cada item existente na empresa quer seja matria-prima quer seja
mercadoria, e quanto esta quantidade significa em valores monetrios, mas o objetivo principal
o controle fsico do estoque que detecta e impede o saque que representa um desfalque em
valores do ativo da empresa.
2.6.5. Controle de contas a receber
Valores que sero recebidos pela empresa a concretizao do processo de vendas,
originados por vendas de mercadorias, servios ou outros ativos.
Para Sanvicente (1997), na considerada economia moderna, o uso de crdito como
processo de venda e pagamento uma maneira de armar contra a concorrncia, sendo o mtodo
mais utilizado entre as empresas.
A evoluo da administrao financeira tem trazido uma srie de desafios aos seus
colaboradores, principalmente nos tempos atuais dentro da economia globalizada influente no
mercado. O departamento de Contas a Receber e as atividades de cobrana tem se tornado mais
complexo em funo do aumento da inadimplncia de clientes, do crescimento da quantidade de
clientes atendidos e da necessidade de completa integrao dos sistemas empresariais com os
sistemas bancrios.
Neste sentido Zdanowicz (2000, p.199) cita que: o administrador financeiro tem a
responsabilidade de analisar os valores a receber pela empresa para que no haja concentrao ou
deficincia de recursos financeiros investidos neste item, pois podem por em risco a liquidez e o
dimensionamento do capital de giro da empresa .
34
Na seo seguinte sero apresentados detalhadamente os conceitos tericos sobre
administrao de contas a receber particularizando o risco de crdito, processo de concesso de
crdito, mas para melhor compreender o assunto relevante definio do termo inadimplncia
para o entendimento do tema, que pode ser definido como descumprimento de um contrato ou de
qualquer de suas condies.
2.7. ADMINISTRAO DE CONTAS A RECEBER.
As empresas utilizam o crdito como um fator estratgico de marketing para atrair e
efetivar vendas, pois poucos clientes podem comprar o que necessitam a vista.
De acordo com Braga, (1995, p. 126).
Vender a prazo implica em conceder crdito aos clientes.
Assim a empresa entrega mercadorias ou presta servios em
cada momento e o cliente assume assim o compromisso de
pagar o valor no qual foi combinado em sua fatura.
Elevando os riscos de atrasos e perdas por falta de
pagamento, tendo em vista que as vendas a prazo provocam
despesas adicionais com anlise de crdito e cobrana.
Apesar desses riscos e custos, verificam-se parcelas
significativas das transaes comerciais realizada a crdito.
Para BRAGA (1995, p.114) conceder crdito ao cliente implica em assumir custos e
riscos para a empresa, que por sua vez, nas vendas a vista no existem como, por exemplo, custo
por analisar o potencial de crdito de cada cliente, com cobranas de duplicatas, possveis
prejuzos com valores incobrveis, e com recursos empregados nas contas a receber .
Observa-se que um fator importante na liberao de crdito que alm dos riscos
provocados pela inadimplncia so as despesas que provocam tal situao, como se pode avaliar
so as despesas com a anlise de crdito, despesas bancrias com sustao de cobranas, protesto
de ttulos entre outros, analisando por este lado pode-se observar que nem sempre seria
interessante vender a prazo uma vez que os custos das mesmas so sempre altos juntamente com
o risco do no recebimento. Ento se entende que conceder crditos a clientes significa assumir
riscos que no se encontra em vender a vista.
Schirickel (1995, p. 25) define crdito todo ato de vontade ou disposio de algum
de destacar ou ceder, temporariamente, parte se seu patrimnio a um terceiro, com a expectativa
de que esta parcela volte a sua posse integralmente, depois de decorrido o tempo estipulado.
35
Esse patrimnio sendo representado no caso por mercadorias pagas a prazo com a promessa de
pagamento por parte do cliente em um tempo pr-determinado.
Conforme Caouette, Altman e Narayanan (2000, p. 25):
[...] a falncia de empresas apenas um resultado, ainda que
extremo, da evoluo do risco de crdito. A falncia, que
uma condio binria (uma empresa ou quebra ou no
quebra), vem sendo estudada h muito tempo. O risco de
crdito, que o risco flutuante do ciclo de
comprometimento de emprstimo, aplicao e pagamento de
emprstimo, no vem sendo to estudado.
Nota-se que estudos sobre os motivos de falncia das empresas vm sendo analisados
pelos autores, mas o motivo da inadimplncia ocorrida pela falta de anlise na concesso crdito
no vem sendo to estudada.
2.7.1. Risco do Crdito
Segundo Caouette (2000), o crdito expandiu-se por todas as atividades econmicas e,
com o mesmo, os problemas relacionados inadimplncia dos clientes. Com isso, surgiu a
necessidade de se desenvolver polticas de crdito que atendessem aos interesses das empresas,
procurando minimizar os riscos.
A poltica de crdito de uma empresa estabelece e determina se a mesma deve dar ou
no crdito ao seu cliente, e caso seja concedido este deve ser cedido em um limite de crdito. Na
concesso de limite a um cliente deve-se em primeiro lugar fazer uma anlise dos demonstrativos
financeiros do cliente, consultar as fontes de referncia do cadastro e observar a procedncia do
mesmo para analisar as possveis chances de atraso em seus pagamentos. Schrickel (1998, p. 63)
afirma que:
A anlise de crdito, que em verdade se decompe em
diversas e diferentes tarefas somatrias, pode ser
parcialmente atendida pelos modernos instrumentos
informatizados que a tcnica nos coloca disposio. Com
tudo, o elemento humano continuar a ser sempre crucial
para a avaliao de certas variveis quantitativas e
qualitativas, e para a formulao de opinies e decises com
relao ao futuro, as quais, com certeza, nenhum
computador da mais recente gerao poder suprir integral e
suficientemente.
36
Securato (2002) afirma que o risco do crdito pode ser interpretado como o prejuzo
decorrente da inadimplncia de uma contraparte numa operao de crdito. Considera-se risco de
crdito uma expresso utilizada para caracterizar os diversos fatores que podero contribuir para
que aquele que concedeu o crdito no receba do devedor na poca acordada.
Segundo Braga (1995) alm dos riscos de atrasos e de perdas por falta de pagamento, as
vendas a prazo provocam despesas adicionais com a anlise de crdito e cobrana. Apesar desses
riscos e custos, verifica-se que parcela significativa das transaes comerciais realizada a
crdito. Em suas diversas modalidades, o crdito ao consumidor largamente utilizado pelo
comrcio varejista.
Para estender o nvel de operaes, atingir metas, recolher melhor as obrigaes e com
isso maximizar a rentabilidade, as empresas concedem crdito e essa prtica de concesso de
prazo para pagamento, favorece a economia aumentando o giro de estoques do comrcio e
permite as empresas aumentarem suas competitividades.
A empresa pode minimizar os riscos de crdito para assegurar sua sobrevivncia tendo
um cuidado especial nas decises de concesso de crdito aos clientes.
2.7.2 O processo de concesso de crdito
Para o cliente realizar uma compra de produtos ou servios a prazo, a empresa concede
crdito, no qual pode ocasionar o no recebimento desta compra de servios ou produto.
Na concepo de Sanvicente:
A concesso de crdito atua como elemento do processo de
oferecimento de um produto ou servio no s porque afeta
diretamente o preo de aquisio, distribuindo os
pagamentos no tempo, como proporciona maior
flexibilidade operacional ao comprador, que ganha tempo
para gerar recursos com vistas a efetuar os pagamentos
devidos. (SANVICENTE 1997, p. 153).
Para Santos (2003, p.15) crdito, em finanas, definido como a modalidade de
financiamento destinada a possibilitar a realizao de transaes comerciais entre empresas e
clientes.
37
Segundo Braga (1995), devido ao fato de concederem crdito aos seus clientes e
contarem com recursos limitados as empresas exigem prazos de seus fornecedores, mesmo que
por isso tenham de pagar mais.
De acordo com Silva (2000) os benefcios decorrentes da utilizao do crdito podem
ser simplificados da seguinte maneira:

Estimula o consumo influenciado na demanda;

Auxiliam as pessoas a obterem moradia, bens, servios e alimentos;

Favorece o aumento no nvel de atividades de empresas;

Viabiliza a execuo de projetos para os quais as empresas no contam com
recursos suficientes.
Para Martins (2003) o contnuo crescimento das vendas no comrcio obrigou o mercado
a diversificar as opes de crditos aos clientes, adequando-as ao estilo de vida, classe social e
possibilidades financeiras das pessoas. Assim o credirio foi institudo e , atualmente, um
instrumento mercadolgico que facilita a vida do consumidor de baixo poder aquisitivo, que no
possui conta bancria ou talo de cheques, e tem como nica opo o pagamento a vista.
O crdito pode ser formalizado por meio contratual entre a empresa e o cliente e
fundamenta-se no compromisso formal e por escrito, assinado, em que so definidas em suas
clusulas todas as obrigaes de ambas as partes, de forma clara, precisa e objetiva, podendo
tambm algumas clusulas ser invalidadas posteriormente, como: valor das prestaes; o nmero
de parcelas; os encargos financeiros; eventuais descontos; a possibilidade de a empresa reaver as
mercadorias; as garantias; as penalidades, multas e juros por eventuais atrasos ou pelo no
pagamento.
Silva (2000) afirma que o crdito est inserido no contexto da intermediao financeira,
sendo parte relevante da atividade e da gerao da receita da empresa comercial. Essa funo de
intermedirio financeiro torna o crdito um dos fatores de maior importncia para as empresas.
Nota-se que o processo de concesso de crdito ao cliente um procedimento de risco
para a empresa, mas a organizao deve se amparar em ferramentas de controle para minimizar
os erros incorridos na anlise de concesso.
38
2.7.3 Anlise para concesso de crdito
O principal objetivo da anlise de crdito nas empresas o de identificar os riscos na
situao de concesso do crdito, verificar a capacidade de pagamento dos clientes, analisando e
tomando decises em relao aos riscos identificados de maneira a atingir os objetivos e evitar a
inadimplncia.
Segundo Gitman (2002), pode-se afirmar que independentemente da atividade, o risco
de crdito constante e, as empresas devem aplicar mtodos fundamentais para anlise de
concesso do crdito baseados no conhecimento das caractersticas e perfil do cliente, por meio
de um cadastro adequado e que proporcione informaes amplas, seguras e fidedignas. Por isso
as informaes colhidas formal ou informalmente so necessrias para gerar o conhecimento das
pessoas e conseqentemente firmar conceito sobre essas pessoas, que so os clientes.
Analisar, conceder e formalizar crditos com eficincia no so condies suficientes
para o sucesso da funo de intermediao financeira das empresas. As condies que
justificaram a confiana de retorno da concesso de crdito podem sofrer alteraes com o passar
do tempo, por isso os clientes e operaes devem ser permanentemente acompanhados. Nesse
sentido, a poltica de crdito no se restringe somente aprovao de limite e concesso, ela
emprega as formas de monitoramento do desempenho dos clientes na liquidao dos seus
compromissos e os instrumentos ou tcnicas utilizadas para a recuperao de valores a receber
em atraso.
A concesso de crdito constitui a segunda etapa do processo de concesso, aps ter
fixado a poltica de crdito, sendo esta uma resposta individual da empresa para cada cliente.
A empresa dever estabelecer os limites de crditos para os clientes, seguindo o critrio
da maximizao do lucro da empresa, levando em conta os riscos envolvidos neste processo
(Assaf Neto e Silva, 1997).
Assaf Neto e Silva (1997) tambm afirmam que deciso de limite de crdito pode ser
restrita a anlise de uma proposta especfica para atender a uma necessidade de um cliente, ou
pode ser mais abrangente, fixando-se um limite para atendimento ao cliente em diversos produtos
e por um prazo determinado.
39
Segundo Hoji (2003, p.129), a anlise de crdito no se resume a uma anlise inicial. A
situao do cliente, mesmo daqueles antigos e tradicionais, deve ser constantemente monitorada e
atualizada, quanto aos aspectos de pontualidade, capacidade de pagamento e situao financeira.
A seleo de crdito na empresa envolve a que ponto e quanto de crdito conceder. Para
desenvolver esta atividade necessria uma investigao sobre informaes do requerente. Neste
sentido deve-se dar relevncia a abordagem dos 5 C do crdito.
2.7.3.1 Os 5 C do Crdito
Segundo Schrickel (1998) os 5 Cs do crdito representam uma abordagem
tradicionalmente utilizada pelos analistas de crdito para orientar suas anlises sobre a
capacidade creditcia de um cliente. So eles carter, capacidade, condies, capital e colateral,
que podem ser descritos da seguinte forma:

Carter refere-se a inteno do devedor de pagar sua dvida. O histrico do solicitante
quanto ao cumprimento de suas obrigaes financeiras, contratuais e morais. Os dados histricos
de pagamentos e quaisquer causas judiciais pendentes ou concludas contra o cliente seriam
utilizadas na avaliao do seu carter;

Capacidade so utilizadas demonstraes financeiras para que comprove a capacidade
ou potencial do cliente para pagar o crdito solicitado.

Capital refere-se a situao econmico-financeira da empresa. A solidez financeira do
solicitante, conforme informado pelo patrimnio liquido da empresa. O total de exigveis (a curto
e longo prazo) em relao ao patrimnio lquido, bem como os ndices de lucratividade que so
freqentemente usados para avaliar o capital do demandante de crdito;

Colateral compreende as garantias reais ou pessoas oferecidas, conforme o montante
de ativos colocados disposio pelo solicitante para garantir o crdito. Naturalmente, quanto
maior este montante, maior ser a probabilidade de se recuperar o valor creditado, no caso de
inadimplncia. O exame do balano patrimonial e a avaliao de ativos em conjunto com o
levantamento de pendncias judiciais podem ser utilizados para estimar os clientes;

Condies relativas a fatores externos e macroeconmicos. As condies econmicas
e empresariais vigentes, bem como circunstncias particulares que possa afetar qualquer das
partes envolvidas na negociao. Enfim, a anlise das condies econmicas e empresariais,
40
assim como as circunstncias especiais que possam afetar tanto o cliente como a empresa
vendedora, faz parte da avaliao das condies.
Os Cs do crdito possuem variveis relacionadas ao risco que podem fornecer uma
classificao, sendo que a classificao Rating uma avaliao de risco que feita por meio da
mensurao e ponderao das variveis determinantes do risco da empresa (Silva, 2000).
Para Fiorentini (2004), consultora do SEBRAE estabelece algumas regras que devero
ser analisadas pelas empresas para reduzir a inadimplncia.

Exigir a apresentao RG e CPF, confirmando assinatura no documento;

No aceitar que o cliente diga o nmero dos documentos pessoais;

Solicitar o comprovante de residncia;

Efetuar a confirmao dos dados do cliente;

Consultar ao Servio de Proteo ao Crdito SPC, Centralizao do servio de banco
SERASA, Usecheque, Telecheque e outros;

Atualizar os dados cadastrais de clientes antigos;

Utilizar os servios de cartes de crdito ou dbito e;

Analisar as contas bancrias recm abertas.
2.7.4. Poltica de Recebimento
Pode-se afirmar que as polticas das empresas so auxiliares na tomadas de deciso para
solucionar problemas que se enquadram num mesmo padro. Em administrao de empresas,
segundo Silva (2000) as polticas so como instrumentos que determinam padres de deciso
para resolues de problemas semelhantes.
Para Hoji (2003, p.133) A poltica de cobrana deve ser implementada em conjunto
com a poltica de crdito. A concesso no deve ser facilitada demasiadamente para,
posteriormente, ter de aplicar rigidez na cobrana, ou vice versa. Se j for esperada a dificuldade
de cobrana no ato da concesso do crdito a determinados clientes, a avaliao do crdito dever
ser mais rigorosa.
41
Pode-se afirmar que a cobrana o mtodo de operar para obter o pagamento de contas
vencidas e o responsvel pela administrao do crdito mantm um histrico de observao de
pagamento de cada cliente.
Para conseguir organizar as contas atrasadas, as empresas empregam polticas e
estratgias de recebimentos, levando em considerao o tempo em que as contas dos clientes
estejam vencidas, como:

Enviar uma carta ao cliente informando que a conta est vencida;

Fazer um telefonema ao cliente;

Fazer uma visita pessoal;

Contratar uma agncia de cobrana;

Mover uma ao judicial contra o cliente.
Nesse sentido Gitman (2001, p.518) afirma que a Poltica de crdito a determinao
da seleo de crdito, padres e termos de crdito.
Segundo a concepo de Sanvicente (1997, p. 156) Poltica de crdito trata-se de
delimitar de quanto tempo dispor o cliente para efetuar os seus pagamentos.
Determinar uma poltica de crdito na empresa uma tomada de deciso complexa, pois
devem ser analisadas todas as alternativas existentes, de forma que no gere despesas excessivas
e inadimplncia dos clientes.
A empresa pode conceder crdito aos clientes utilizando-se dos servios das financeiras
ou terceirizar a administrao de crdito por meio de empresas prestadoras de servios de
cobrana especializada.
2.8. ADMINISTRAAO DAS MICRO E PEQUENAS EMPRESAS.
De acordo com o Servio Brasileiro de Apoio s Micro e Pequenas Empresas - SEBRAE
(2000) no Brasil so utilizados alguns critrios diferentes para a definio do porte das empresas.
O SEBRAE adota o critrio estabelecido pelo IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e
Estatstica), que classifica as empresas segundo o nmero de funcionrios combinado com o setor
de atuao da empresa, conforme tabela a seguir. Tambm mostrado abaixo o modelo de
classificao de acordo com o seu faturamento anual:
42
Porte Setor Comrcio e Servios Indstria
Microempresa At 09 At 19
Empresa de pequeno porte De 10 a 49 De 20 a 99
Empresa de mdio porte De 50 a 99 De 100 a 499
Empresa de grande porte Mais de 99 Mais de 499
Tabela 1: Classificao das empresas segundo nmero de funcionrios
Fonte: SEBRAE (2000: 1)
Porte Simples Nacional Exportaes
Microempresas At R$ 240 mil At US$ 200 mil para comrcio e servios.

At US$ 400 mil na indstria.
Empresas de Pequeno
Porte
Acima de R$ 240 mil at R$
2,4 milhes
Acima de US$ 200 mil at US$ 1,5 milho
para comrcio e servios.

Acima de US$ 400 mil at US$ 3,5 milhes na
indstria.
Tabela 2: Classificao das micro e pequenas empresas segundo o faturamento bruto anual
Fonte: SEBRAE (2005)
Conforme dados do Servio Brasileiro de Apoio s Micro e Pequenas Empresas
(SEBRAE, 2005) a importncia das micro e pequenas empresas para o pas j conhecida h
muito tempo, Segundo esta instituio, as micro e pequenas empresas brasileiras so as
responsveis pelo emprego de 67% da populao economicamente ativa do pas no ambiente
urbano e se contribuem com 20% do volume de riquezas gerado pela nao. Tais dadas, quando
associados s atividades empreendedoras, e demonstrada uma grande perspectiva para o pas.
Segundo uma pesquisa realizada frequentemente pela Babson College dos Estados Unidos e pela
London Business School da Inglaterra, o Brasil se caracteriza como um dos pases mais
empreendedores do mundo (GEM, 2005).
De acordo com o estudo realizado pela instituio Metrocamp (2007) vrios autores
conforme descritos abaixo optam pela diviso das informaes em dois tpicos intitulados pontos
fracos e pontos fortes na administrao das MPEs (Micro e Pequenas Empresas):
Pontos Fracos:

Influncia das relaes de parentesco nas atribuies dos cargos e das tarefas - Um
dos grandes problemas na empresa de micro e pequeno porte a influncia das relaes de
parentesco nas atribuies de cargos e tarefas. muito comum na maioria das MPEs, este fator se
43
faa marcante em promoes ao invs do fator capacidade. Muitas vezes, uma pessoa acaba
adquirindo uma carreira numa empresa pela relao de parentesco que possui com o proprietrio
sem que tenha merecimento para isso. Conseqentemente, isto ir gerar descontentamento e
desmotivao de seus funcionrios, pois por melhor que realizem suas tarefas, no tero chance
de ascenso (SAVIANI, 1995; JACINTHO, 2004). Barros e Modenesi (1973) e Saviani (1995)
ressaltam que esta sucesso por privilgios ou presses familiares leva a criao de uma liderana
falida e a falta de capacidade de administrar um negcio. A empresa no ter as pessoas certas
para cada funo, no haver a participao global de todos aqueles que a constituem e reinar o
clima foi sempre assim, para que mudar;

Falta de planejamento estratgico, viso e misso - O planejamento estratgico se faz
necessrio a qualquer tipo de negcio, independentemente de seu porte ou ramo de atuao. Este
planejamento esta na definio da viso, da misso, dos objetivos empresariais, previso das
vendas, das tendncias, das pesquisas e da distribuio de recursos. Segundo Fritz (1993)5 apud
Crosta (2000), a maioria dos fracassos atuais se origina de uma m compreenso do que a
empresa realmente , ou seja, para que a empresa existe, qual seu mercado, qual seu produto ou
servio, etc. McAdam (2005) afirma que ainda extremamente difcil convencer pequenos
empresrios a traarem objetivos a longo prazo em uma realidade empresarial que eles acreditam
mudar constantemente. As idias de Murphy (2005) corroboram as afirmaes anteriores.

Confuso entre a pessoa fsica do empresrio e a pessoa jurdica da empresa -
Quando se analisa com maior riqueza de detalhes o setor financeiro das MPEs, observa-se
freqentemente que tem a existncia de uma confuso entre a pessoa fsica do empresrio e a
pessoa jurdica da empresa. normalmente comum o dono ter primeiro a preocupao de quanto
ir lhe sobrar no final do ms, ao contrario de pensar em investimentos, capital de giro, etc.
Conseqentemente, no h como obter um real fluxo de caixa, uma vez que, em suas
emergncias, o micro ou pequeno empresrio ira apelar ao capital da empresa. Esta falta de
planejamento e organizao financeira prejudica a implantao de uma capacitao de qualidade
(MURPHY, 2005; PEGN, 2002).
44

Reduzida capacidade administrativa - Muitas vezes, a pequena capacidade
administrativa dos dirigentes das empresas de micro e pequeno porte apresentam-se como fator
limitante ao equilbrio e ao crescimento. Essa reduzida capacidade, associada centralizao das
decises, pode levar ao aparecimento de vcios e distores de ordem. O pequeno empresrio
precisa ter a conscincia de que no est suficientemente treinado para a executar certas
atividades administrativas, recorrendo para isso a cursos de atualizao ou a programas de apoio
(BARROS; MODENESI, 1973; JACINTHO, 2004).

Falta de uma poltica de recursos humanos - O ser humano a maior riqueza de uma
organizao. A vida de um profissional intensamente vivida na empresa, com a importncia de
o bem estar, o ambiente, as satisfaes pessoais e profissionais devem ser atendidas no possvel
(LANGBERT, 2005). neste contexto que os micro e pequenos empresrios devem ver a
importncia dos Recursos Humanos na conquista de um clima ideal de trabalho junto a seus
colaboradores. Observa-se que micro e pequenos empresrios ainda confundem Departamento de
Pessoal com poltica de Recursos Humanos. Enquanto o primeiro est voltado apenas para um
controle da vida do operrio, assim como registro de faltas, horas extras trabalhadas, etc., o
segundo pretende realizar uma satisfao para o plano de carreiras, uma descrio de cargos, a
satisfao do funcionrio e o incremento a satisfao e o seu nvel intelectual (SAVIANI, 1995).
interessante destacar, entretanto, que muitos micro e pequenos empresrios no podem
conseguir visualizar seus funcionrios como colaboradores no crescimento e a capacidade do
desenvolvimento de suas empresas e por isto no desenvolvem as atividades anteriormente
mencionadas (MURPHY, 2005).

Falta de uma viso de melhoria contnua - Muitos micro e pequenos empresrios
ainda no possuem uma auto avaliao de melhoria contnua, uma vez que implantada uma
melhoria ou alcanado um patamar superior, eles negligenciam a permanente manuteno ou
melhoria desta situao. Esquecem que administrar verificar a empresa a cada momento e
sempre buscar uma situao melhor que a vigente, como indicada pela ento metodologia do
Kaizen7 (OLIVEIRA, 1994; SAVIANI, 1995; SOIFER, 2002, JACINTHO, 2004).
45
Pontos Fortes:

Maior flexibilidade em relao s grandes empresas Se por um lado existem alguns
pontos a serem melhorados, principalmente na formao administrativa das MPEs, por outro
existem caractersticas que as permitem adquirir maior flexibilidade em relao s grandes
empresas. Estas caractersticas, deve ser reconhecidas e bem administradas pelos pequenos
empresrios, podem lev-las ao sucesso empresarial. Uma caracterstica de extrema importncia a
ser ressaltada a flexibilidade frente s organizaes de grande porte. Segundo Crosta (2000),
por serem menores, as MPEs permitem a seus proprietrios uma viso mais privilegiada de seu
dia-a-dia em funo do contato mais prximo com cada funcionrio e, como conseqncia,
adquire uma maior flexibilidade. McAdam (2005), Wiklund e Wiklund (2003) e Yusof e
Aspinwall (2005) destacam essa flexibilidade como vantagem na implantao de programas de
qualidade e na conquista de mercados inviveis s grandes empresas.

Carter mais empreendedor - Se por outro lado a implantao de um novo negcio ou
de novas idias em uma empresa j consolidada envolve um risco, por outro ela a responsvel,
na maioria das vezes, pelo surgimento de melhorias e inovaes. Esta no deixa de ser uma
caracterstica marcante de muitas MPEs, que se submetem proporcionalmente a um risco maior
do que as grandes empresas. Os micro e pequenos empresrios possuem mais coragem para
arriscar e isto, quando acompanha por planejamentos e estudos, pode ser visto com ponto
positivo na busca pela qualidade (SEBRAE, 2005c).

Comunicao mais efetiva entre subordinado e superior Este com certeza deve ser
um dos pontos mais favorveis das MPEs na implantao de programas de melhorias. Neste tipo
de empresa, a relao superior e que seja tambm subordinado mais direta e produtiva, fazendo
com que programas de treinamentos e de reciclagem sempre ter maior eficincia. Na relao
inversa, ou seja, subordinado-superior, os problemas do dia-a-dia da empresa so relatados
mais facilmente e, como conseqncia, resolvidos com maior eficaz. Para Yusof e Aspinwall
(2005) a comunicao mais efetiva decorrente da estrutura hierrquica simples e disponibiliza a
criao de um fluxo de informao mais eficiente.

Contato mais junto ao cliente - Segundo Goldschmidt e Chung (2005) e Kee-Hung
(2005), alm da maior flexibilidade e naturalidade da estrutura hierrquica, as pequenas empresas
se fazem mais prximas dos clientes do que as organizaes de grande porte. Essa proximidade
se faz presente principalmente na capacidade que a empresa de pequeno porte possui em estar
46
junto aos clientes e ouvir suas reais necessidades. Como conseqentemente, os produtos ou
servios por ela comercializados apresentaro um maior grau de satisfao.
Vendo-se, por este lado as empresas que viso o melhoramento na sua administrao
devem optar por novas tcnicas de informao atualmente informatizadas, caso contrario sero
muito prejudicadas, dessa maneira assim, se no utilizarem essas tcnicas de maneira efetiva,
podero ter uma grande chance de se desestruturar e no conquistar a plenitude de uma grande
empresa, justamente pelo fato de se bloquearem em informaes, planejamento estratgico,
administrao de recursos, cursos profissionalizantes, destacando os mesmos como fatores
prioritrios.
47
3. CARACTERIZAO DA EMPRESA
Conforme a especificao nacional a empresa possui permisses federais, nacionais,
estaduais e municipais para revender artigos de informtica assim como prestar servios de
caracterizao voltada a rea de informtica em toda regio do estado. Conforme abaixo descrito
demonstrando sua caracterizao:
A Razo Social da empresa Net Shop Comrcio de Equipamentos de Informtica Ltda.
tendo o seu nome de fantasia como: Net Shop Informtica, no qual inscrita sob CNPJ:
07.352.779/0001-53, situada na Av. Maranho n 2049, no Centro de Gurupi, atendendo no ramo
de atividade de vendas e prestao de servio de informtica em geral.
A empresa Net Shop Comrcio de equipamentos de Informtica Ltda. atuante na rea de
informtica foi criada no dia cinco de maio de 2005. Mesmo com pouco tempo de existncia a
empresa j conta com uma historia de esforo, determinao e perseverana dos proprietrios que
apaixonados pela tecnologia, viram a oportunidade de entrar no mercado de informtica a fim de
oferecer a regio equipamentos e servios especializados na rea.
A revoluo tecnolgica vem avanando de forma acelerada a cada dia, elevando a
concorrncia das empresas neste ramo de atividade, mas mesmo assim os scios decidiram ento
participar desta concorrncia, pois o ideal dos proprietrios lutar pela qualidade na oferta de
produtos e servios.
A empresa comeou suas atividades com a administrao dos acadmicos do curso de
Administrao de Empresas e tcnicos em informtica, Andr Luis Silva Alves e Gustavo de
Castro Alves, tambm acadmico do curso de Administrao de empresa e tcnico em
informtica.
A primeira sede da empresa localizou-se na Rua Ministro Alfredo Nasser n. 967 entre a
Avenida Mato Grosso e Avenida Amazonas, com um espao interno de aproximadamente 48
metros quadrados, dando inicio a suas atividades somente com os dois scios. Com um ms de
instalao a empresa sentiu a necessidade de iniciar suas primeiras contrataes, quando um dos
scios observando melhor o comrcio optou por concorrer de frente com empresas atuantes no
mercado, e decidiu que a empresa deveria mudar de sua localizao atual, o que ocorreu,
mudando-se para Av. Maranho n. 2049, entre as ruas 07 e 08, tendo agora seu espao interno de
aproximadamente 180metros quadrados.
48
Neste perodo a empresa j contava com uma equipe de cinco funcionrios tcnicos
especializados na rea de informtica, capacitados em cursos da rea, inclusive com participao
em congressos de fabricantes de marcas lderes de mercado, e um Bacharel ps-graduado na rea
de contabilidade na administrao.
Hoje, a empresa j possui mais de dois anos no mercado e com nove funcionrios
contratados, estando distribudos em trs reas fundamentais, caracterizadas como:

rea Administrativa composta por quatro pessoas, no qual os negcios so dirigidos
por duas pessoas sendo um dos scios como Administrador da empresa e um Contador Ps
Graduado que cuida da rea financeira, e mais dois funcionrios secundrios, um com a funo
de assistente administrativo e outro como cobrador;

rea Tcnica de Informtica - dispe de quatro tcnicos em informtica estando os
mesmos sempre atualizados em cursos profissionalizantes juntos aos fabricantes,

rea Tcnica de Cartuchos e Toners possui um funcionrio na produo de cartuchos
e toners.
A empresa tambm realiza servios de eletrnica, para a realizao destes e feito um
contrato de prestao de servios terceirizado, ou seja, os servios de eletrnica so efetuados por
um profissional independente.
Os scios visando o desenvolvimento e competitividades da empresa realizam sempre
mudanas no que diz respeito a sua estrutura organizacional, com base na anlise dos
concorrentes e de suas necessidades, atualizando e aprimorando seus funcionrios, visando uma
boa qualidade nos servios e a satisfao dos clientes, adaptando-se desta maneira ao novo
cenrio de mercado.
Com o desenvolvimento da empresa, seus produtos e servios so sempre voltados para
buscar inovaes e vo aos poucos se ampliando, como por exemplo, a aquisio de
equipamentos de ltima gerao em recarga de toners e cartuchos de marcas multinacionais como
HP, LEXMARK, CANNON, XEROX entre outras.
Como foi citado acima, empresa dividida em trs reas, o Administrativo, Operacional
e Produo.
O departamento administrativo compreende os Setores de Recursos Humanos, Compras,
Estoque, Marketing, Contbil e atendimento que administrado por um dos scios, sendo:
49
Recursos Humanos - responsvel pelo recrutamento, seleo, contratao, demisso,
treinamento e elaborao da folha de pagamento dos funcionrios.

Compra - responsvel pela avaliao dos produtos e aquisio das mercadorias

Estoque controle fsico atualizado das entradas e sadas das mercadorias a fim de
manter domnio sobre compras e vendas de equipamentos, evitando assim falhas de percas e
furtos;

Marketing - responsvel pela promoo e preo buscando a sustentabilidade empresarial
de curto e longo prazo, administrando e controlando as vendas.

Contbil responsvel pelo controle contbil e financeiro da empresa tais como: Caixa,
Bancos, Conta a pagar e contas a receber.

Atendimento - responsvel pelo atendimento ao pblico e de telefone, tendo a mesma a
competncia para realizar vendas, administrar as contas a receber passando ao cobrador os
endereos dos devedores onde sero feitas as cobranas, ficando tambm a organizao da
limpeza passando tarefas a serem executadas as pessoas competentes.
No departamento operacional um dos Scios e gerente responsvel por todos os servios
a serem executados, o mesmo assiste e coordena o processo de execuo desses servios,
trabalhando no setor e focando a execuo dos servios profissionais e especializados nas reas
competentes, tais como:

Organizao do espao para execuo dos servios;

Montagens das mquinas vendidas;

Servios em mquinas com defeitos;

Controle dos servios a serem executados;

Administrao de servios em redes convencionais e wirelles;

Conserto e manuteno de maquinas e equipamentos de informtica;

Prestao de servios por meio de Contratos firmados com empresas;

Atendimento por meio de visita tcnica aos clientes.
O Setor de Produo manuseia a recarga de cartuchos e toners, o funcionrio realiza o
processo de coleta de cartuchos usados, passando-os por um processo de descontaminao, aps
este processo o cartucho passa pela fase de recarga e colocado para a venda e entrega ao cliente.
50
4. PROCEDIMENTOS METODOLGICOS
Com base na fundamentao terica apresentada e com intuito de alcanar os objetivos
traados neste trabalho, apresentamos neste captulo a metodologia utilizada na investigao do
problema de pesquisa.
4.1. DELINEAMENTO DA PESQUISA
O desenvolvimento do trabalho foi realizado mediante o conhecimento adquirido e
conforme a utilizao dos mtodos tcnicos.
Sobre mtodo, Oliveira (2002) descreve que uma forma de pensar para se chegar
natureza de um determinado problema, quer seja para estudar, quer seja para explic-lo.
Com base nos mtodos existentes, este trabalho foi abordado sob o mtodo indutivo, que
segundo Marconi, LAKATOS (2004, p.53), induo um processo mental por intermdio do
qual, partindo de dados particulares, suficientemente constatados, infere-se uma verdade total ou
universal, no contida nas partes examinadas. O mtodo indutivo utilizado com o objetivo de
conduzir a provveis concluses.
Na concepo de Oliveira (2002) a pesquisa exploratria um mtodo de suposies
onde se pode tirar proveito, fazendo um levantamento provisrio, de forma detalhada e
estruturada.
Segundo CERVO E BERVIAN (2002, p.66) a pesquisa descritiva observa, registra,
analisa e correlaciona fatos ou fenmenos sem (variveis) manipulalos.
Com base nestes conceitos este estudo foi uma pesquisa exploratria descritiva,
envolvendo levantamento de dados detalhados atravs da observao e registro, visando analisar
diagnosticar o sistema de concesso de crdito e controle de contas a pagar da empresa Net Shop
Informtica Ltda. para atingir os objetivos propostos.
51
4.2. TCNICAS DE PESQUISA
As tcnicas de pesquisas que foram utilizadas neste trabalho consideram os conceitos
dos diversos autores sobre: pesquisa bibliogrfica, pesquisa documental, e a observao
participante e sistemtica atravs de um roteiro como instrumento da coleta de dados .
Segundo Marconi e Lakatus, (2004, P. 68), A pesquisa tem dois significados: em
sentido amplo, engloba todas as investigaes especializadas e completas; em sentido restrito,
abrange os vrios tipos de estudos e de investigaes mais aprofundadas.
Segundo (MARCONI E LAKATOS 2004, p. 71),
A pesquisa bibliogrfica, ou de fontes secundrias abrange
toda bibliografia j tornada pblica com relao ao tema de
estudo, desde publicaes avulsas, livros, boletins, teses,
jornais, revistas, monografias, pesquisas, material
cartogrfico etc., at meios de comunicao orais: rdio
gravaes em fita magnticas e audiovisuais: filmes e
televiso.
As pesquisas bibliogrficas tm o objetivo de apresentar o que j foi abordado sobre o
assunto pesquisado. A pesquisa bibliogrfica que foi realizada neste trabalho abrange diversos
conceitos dos autores relacionados com o tema objeto de estudo.
De acordo com Marconi, Lakatos (2004) a anlise documental consiste em esclarecer a
especificidade e o campo de anlise de contedo, onde operaes visam representar o contedo
de um documento.
No intuito de alcanar os objetivos propostos neste trabalho foi utilizada a pesquisa
documental. O carter particular da pesquisa documental que esta uma fonte de coleta de
dados que est restrita a documentos escritos e confidenciais. Sendo assim, a pesquisa
documental vem observar atentamente informaes sobre os assuntos em questo.
O mtodo da observao sistemtica foi utilizado, por ser o mtodo que permitiu traar
os caminhos para alcanar os objetivos do trabalho de forma lgica e distinguir os possveis
erros, para Marconi e Lakatos (2006) na observao sistemtica, o observador sabe planejar os
caminhos para alcanar o que procura e o que importante em determinada situao.
Para Cerco e Bervian (2002, p. 27), observar aplicar atentamente os sentidos fsicos a
um objeto, para adquirir um conhecimento claro e preciso. A utilizao de vrias tcnicas e
procedimentos possibilita melhor entendimento a que se reside finalidade da pesquisa.
52
A observao participante foi o meio utilizado para analisar o sistema de concesso de
crditos e controle de contas a pagar da empresa Net Shop Informtica.
4.3. ANLISES DOS DADOS
A pesquisa realizada neste trabalho foi qualitativa, pois segundo Oliveira (2002, p. 117)
"tem a facilidade de descrever determinado problema, analisando as variveis e classificando os
processos experimentados, permitindo uma interpretao particular da empresa".
A anlise dos dados foi realizada a partir dos dados coletados na organizao
confrontado-os com os conceitos levantados na reviso bibliogrfica, caracterizando desta forma
a pesquisa como qualitativa.
53
5. ANLISE E INTERPRETAO DOS RESULTADOS
Este captulo apresenta a anlise e interpretao dos dados coletados na empresa Net
Shop Informtica Ltda, descrevendo o sistema de concesso de crdito e o controle de contas a
receber da empresa com a finalidade de alcanar os objetivos propostos neste Trabalho de
Concluso de Curso de Graduao em Administrao, pela Faculdade UNIRG.
Os dados pesquisados sero altamente confidenciais sendo de interesse do acadmico
para aplicao dos conhecimentos adquiridos no curso e da empresa para aperfeioamento da
gesto financeira da mesma.
A empresa estudada dividida em departamentos, mas a anlise e interpretao dos
dados do diagnstico realizado na empresa, limitou-se ao departamento financeiro que executa o
processo de vendas e servios, concesso de crdito e processo de recebimento, que so o foco de
estudo deste trabalho.
5.1. MODALIDADES DE VENDAS E SERVIOS.
Para a realizao efetiva do diagnstico da administrao financeira da Net Shop
Informtica Ltda, foram adotados procedimentos de levantamento de dados em documentos,
sistema de informao e aplicao de um roteiro pr estabelecido para aparar a concluso deste
TCC.
Levando em considerao o nmero de empregados, nove funcionrios, a empresa
estudada classificada como microempresa (classificao do SEBRAE).
A organizao conta com um sistema de informao, Commerce, que registra e informa
os dados referentes ao recurso humano, financeiro, ordem de servio, vendas realizadas, fluxo de
caixa, controle bancrio, contas a receber e a pagar, estoque, gerando relatrios administrativos
para tomada de deciso do administrador. Embora o sistema de informao da empresa
disponibilize informaes gerenciais, o empresrio no utiliza os relatrios para a anlise da
situao financeira da organizao.
54
Para analisar o sistema de concesso de crdito e o controle de contas a receber da
empresa Net Shop Informtica Ltda, partiu-se do levantamento das modalidades de pagamento
das vendas oferecidas pela empresa aos clientes.
As modalidades de pagamento das vendas efetuadas aos clientes que a empresa adota
esto demonstradas na tabela abaixo, em forma de porcentagem.
Tabela 3: Modalidades de pagamento de venda.
Fonte: Dados primrios (2007)
Considerando os ndices apresentados, nota-se que a venda a prazo com "notinhas" a
modalidade mais utilizada pela empresa para o recebimento das vendas efetuadas, apresentando
um percentual de 59% do total. Deve ser ressaltado que feito o cadastro do cliente no sistema,
mas no so feitas consultas sobre o mesmo, quanto a sua situao financeira, SERASA, SPC e
nem informaes bancrias e pessoais.
As vendas a vista aparecem como a segunda modalidade mais utilizada, devido aos
descontos concedidos pela empresa que variam de 7 a 10% proporcionando desta forma uma
vantagem para os clientes e para a empresa a disponibilidade de caixa.
As vendas realizadas com cheque pr-datado uma forma de aumentar as vendas, mas a
empresa no adota precaues para o recebimento como, consulta no SERASA, SPC, CCF e
outras informaes como bancrias e pessoais para verificar se existncia de restries.
As vendas no carto de crdito uma modalidade segura para a empresa, mas carece de
cuidados na efetivao do processo, e a empresa no cumpre as normas estabelecidas pelas
MODALIDADES DE VENDA E SERVIO PORCENTAGEM
DAS VENDAS
Venda a vista 23%
Venda a prazo. (notinhas) 59%
Vendas com carto de crdito
Vendas com carto de dbito.
5,1%
0,9%
Vendas com cheque pr-datado 9%
Vendas realizadas atravs de financeiras 3%.
TOTAL 100%
55
gerenciadoras dos cartes, como a apresentao de documento de identificao pelo portador do
carto para confirmao da titularidade do mesmo.
A venda realizada por qualquer funcionrio da empresa, que aps efetiv-la passa para
o funcionrio responsvel pelo recebimento. Este apresenta as modalidades de pagamento
disponibilizadas pela empresa, apresentadas anteriormente, para que o cliente escolha a que lhe
convm financeiramente.
As vendas a prazo com "notinhas" no so registradas no sistema pelo nome e
data de vencimento, so manuseadas sem nenhum critrio para o recebimento.
5.2. CONCESSO DE CRDITO
Para o cliente realizar uma compra de produtos ou servios a prazo, a empresa concede
crdito, no qual pode ocasionar o no recebimento desta compra de servios ou produto.
A concesso de crdito constitui a segunda etapa do processo de concesso, aps ter
fixado a poltica de crdito, sendo esta uma resposta individual da empresa para cada cliente.
A Net Shop Informtica Ltda no utiliza uma poltica de concesso de crdito
estabelecida para cada cliente, deixando que o mesmo escolha a modalidade de pagamento sem
nenhuma restrio ou direcionamento para uma modalidade que garanta o recebimento da venda.
Na elaborao do cadastro do cliente para a concesso de crdito a empresa no faz de
maneira efetiva a consulta nos rgo competente para analisar a existncia de restries e no
solicita os documentos necessrios ao processo de concesso, tais como comprovante de renda,
fotocpia dos documentos pessoais e no mnimo uma informao pessoal e bancria.
A empresa apresenta um alto nvel de inadimplncia devido as vendas realizadas nas
modalidades cheque pr-datado e vendas a prazo em "notinhas", mesmo tendo conhecimento que
nessas modalidades existe o risco por atraso e falta de pagamento, a empresa continua realizando
esta forma de concesso de crdito aos clientes, como uma maneira de alavancar as vendas.
A concesso de crdito aos clientes uma estratgia para aumentar as vendas, mas se
no for desenvolvida corretamente poder trazer grandes prejuzos para a empresa.
Conforme a reviso de literatura, o risco do crdito pode ser interpretado como o
prejuzo decorrente da inadimplncia de uma contraparte numa operao de crdito. Considera-se
56
risco de crdito uma expresso utilizada para caracterizar os diversos fatores que podero
contribuir para que aquele que concedeu o crdito no receba do devedor na poca acordada.
A Net Shop Informtica Ltda no aplica a abordagem dos 5 Cs do crdito utilizada
pelos analistas de crdito para orientar suas anlises sobre a capacidade creditcia dos cliente. So
eles carter, capacidade, condies, capital e colateral, que so descritos na reviso de literatura
deste trabalho.
5.3. CONTAS A RECEBER.
O administrador financeiro tem a responsabilidade de analisar os valores a receber pela
empresa para que no haja concentrao ou deficincia de recursos financeiros investidos neste
item, pois podem por em risco a liquidez e o dimensionamento do capital de giro da empresa.
A principal dificuldade que a empresa passa pelo no recebimento das vendas a prazo,
"notinhas", devido a deficincia na anlise de concesso de crdito, a falta de controle das contas
a receber as mesmas no tem local adequado, no so ordenadas por data de vencimento, nome
do devedor e no so registradas no sistema. Diante do exposto pode-se observar que a forma de
cobrana da empresa torna-se precria, dificultando a administrao das contas a receber.
As contas a receber no so organizadas de modo que se possa tomar conhecimento
imediato dos pagamentos recebidos e cobrar com rapidez os atrasados, pois as contas vencidas
no so controladas eficazmente, so cobradas em datas posteriores ao vencimento ocasionado
pela falta de informao e controle das datas de vencimento. A empresa dispe de um cobrador
que realiza as cobranas aos clientes no endereo que consta no cadastro, mas a organizao no
possui polticas e estratgias de recebimentos das contas vencidas como: enviar carta ao cliente,
telefonar avisando ou fazer uma visita pessoal.
A Net Shop Informtica Ltda no usa a cobrana judicial nas vendas a prazo,"notinhas",
em virtude de no realizar a concesso de crdito atravs de Nota Promissria. J nas vendas com
cheque pr-datado, quando da devoluo pela segunda vez, a empresa protesta o cheque.
O cadastro dos clientes atualizado conforme sua freqncia de compra, ou seja, quem
compra em menor tempo, no atualizado o cadastro, e quem compra em maior tempo, atualiza-
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se o cadastro. Neste contexto a empresa corre o risco de no encontrar o cliente para efetivar a
cobrana.
A poltica de cobrana deve ser implementada em conjunto com a poltica de crdito,
segundo os autores, como a empresa no possui uma poltica de crdito, a concesso no deve ser
facilitada excessivamente para, posteriormente, ter de aplicar rigidez na cobrana, ou vice versa.
Se j for esperada a dificuldade de cobrana no ato da concesso do crdito a determinados
clientes, a avaliao do crdito dever ser mais rigorosa..
As contas a receber so partes das finanas que representa um importante aporte de
capital para a empresa, sem o qual a atividade da organizao pode ficar comprometida ou
mesmo impossibilitada de funcionar.
58
6. CONSIDERAES FINAIS
Neste captulo descreve-se a concluso do presente trabalho, as recomendaes para as
futuras pesquisas e as limitaes para alcance dos objetivos propostos.
6.1. CONCLUSO
Este Trabalho de Concluso de Curso teve como objetivo analisar o sistema de
concesso de crdito e o controle de contas a receber da empresa Net Shop Informtica Ltda.
A reviso bibliogrfica apresentada neste estudo alcanou os objetivos preestabelecidos,
demonstrando os conceitos de administrao financeira, dando nfase ao controle de contas a
receber e anlise de risco na concesso de crditos.
Para alcanar o objetivo principal deste estudo foi realizado um diagnstico do sistema
de concesso de crdito e controle de contas a receber da empresa que permitiu a concluso
apresentada neste trabalho.
O diagnstico demonstra que as dificuldades enfrentadas pela empresa devem-se a
concentrao das vendas na modalidade a prazo em "notinhas", com um ndice de 59% do total
das vendas realizadas pela empresa. Essa modalidade de venda torna-se um risco para a empresa,
uma vez que a mesma no realiza uma anlise da situao financeira do cliente, no consulta
informaes restritivas nos rgo competentes e no representa um contrato de compra e venda
que pode ser cobrado judicialmente.
Neste contexto, a cobrana das contas a receber fica comprometida pela falta de
garantias e informaes para a efetivao do recebimento das contas, sem computar a falta de
controle das contas vencidas dos clientes que so cobrados depois do vencimento.
Conclui-se, analisando os dados coletados no diagnstico empresarial, que a organizao
no pratica uma anlise de crdito, no adota uma poltica de concesso e possui um hipottico
controle das contas a receber contribuindo dessa maneira para um elevado ndice de
inadimplncia dos clientes.
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O sistema de informao implantado na empresa no utilizado como uma ferramenta
gerencial que pode orientar e fornecer dados para uma melhor administrao dos recursos da
organizao.
A empresa Net Shop Informtica Ltda est inserida em um cenrio de concorrncia
acirrada e envolvida permanentemente no esforo de conquistar clientes fieis. Neste contexto a
empresa tem um grande desafio a abraar, o de conceder crdito sem comprometer a situao
financeira da empresa.
6.2. RECOMENDAES
Os conceitos abordados na reviso de literatura, o diagnstico efetuado na empresa e a
concluso quanto aos principais aspectos abordados, permitem decorrer recomendaes para a
empresa estudada quanto importncia da implantao de um sistema de concesso de crdito e
controle de contas a receber, pois proporcionam minimizar o risco de inadimplncia dos clientes
e ao empresrio, informaes dos recursos disponveis.
As recomendaes proferidas neste trabalho tm o intuito de melhorar a competitividade
da organizao no mercado. Desse modo propem-se a implantao de um sistema de anlise de
crdito dos 5 Cs para orientar suas anlises sobre a capacidade creditcia dos cliente sobre o
aspecto do carter, capacidade, condies, capital e colateral, apresentada na reviso bibliogrfica
deste trabalho.
Para maior segurana e garantia do recebimento das vendas recomenda-se que a empresa
estabelea

Exigir sempre a apresentao RG e CPF, confirmando assinatura no documento;

No aceitar que o cliente diga o nmero dos documentos pessoais;

Exigir o comprovante de residncia;

Consultar ao Servio de Proteo ao Crdito SPC, Centralizao do servio de banco
SERASA, Usecheque, Telecheque e outros;

Atualizar sempre os dados cadastrais dos clientes no sistema;

Direcionar o recebimento das vendas atravs de cartes de crdito ou dbito, cheque,
boletos bancrios ou Nota Promissria.
60
Algumas regras que devero ser analisadas para reduzir a inadimplncia.
Neste contexto estas regras devem ser adotadas juntamente com as polticas de
recebimento. Sugere-se que a empresa aproveite o sistema de informao existente na
organizao para um maior controle das contas a receber, programando a emisso de relatrios
gerencias com os dados das contas vencidas, vincendas e a vencer, por nome do cliente e total a
receber por perodo, pois serviro de instrumentos nas tomadas de deciso da empresa.
Com a realizao deste TCC pode-se recomendar a continuidade desta pesquisa em
outras micros e pequenas empresas para verificar as semelhanas e diferenas do tema estudado
e investigar o uso de informatizao nos controles financeiros.
As recomendaes sugeridas neste TCC so percepes do acadmico a partir do
envolvimento com o estudo e do contato dirio com as empresa estudada.
6.3. LIMITAES
As limitaes deste Trabalho de Concluso de Curso restringiram-se ao levantamento
dos dados para a realizao do diagnstico empresarial, uma vez que o pesquisador o
proprietrio da empresa estudada e por existir uma centralizao de decises, ocasionou um
acmulo de atividades gerenciais que diminuiu o tempo para a realizao deste trabalho.
Outra limitao deste trabalho foi a mudana nos objetivos propostos no projeto do
TCC, que acarretou alteraes em quase toda a reviso de literatura e na metodologia diminuindo
o tempo para finalizao do estudo.
Pode-se considerar tambm como uma limitao para o resultado deste estudo a
quantidade de empresas analisadas, pois seria conveniente a aplicao do estudo em outras
empresas para que se pudesse analisar e comparar as caractersticas dos resultados.
61
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66
APNDICE - A Instrumento de entrevista
67
APNDICE - A Instrumento de entrevista
ROTEIRO PARA O DIAGNSTICO DA EMPRESA PESQUISADA
1) Levando em considerao o nmero de empregados como podemos classificar a empresa (
classificao do SEBRAE): micro, pequena, mdia ou grande?
2) A empresa possui arquivos ou registros com informaes dos clientes para consultas
posteriores?
3)Qual o perodo de renovao do cadastro dos clientes da empresa. A empresa cadastra todos os
clientes, registra e atualiza dados necessrios sobre eles (consumo mdio, atrasos em pagamentos,
porte da empresa, etc.)?
4) Qual o sistema de vendas que a empresa trabalha:
( ) venda a vista ______% ( ) venda a prazo ______%
( ) carto de crdito ______% ( ) cheque pr-datado ______%
( ) financeiras ______% ( ) notinhas a prazo ______%
5) Na venda a vista a empresa concede um desconto especial?
6) Nos recebimento por via de cheque a vista ou pr-datado a empresa pede documentos pessoais
para identificao?
7) Nos recebimento por via de cheque a vista ou pr-datado a empresa faz consulta no SPC,
SERASA e outro rgos para verificar restries?
8) Nas vendas com carto de crdito a empresa pede a identificao do cliente para conferncia
da titularidade do carto?:
9) Em relao as vendas a prazo com notinhas feito o cadastro e consultas sobre o cliente?
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10) Quando vende a prazo, quantas referncias comerciais so solicitadas ao cliente?
11) Quando a empresa identifica o atraso no pagamento das contas a receber, quanto tempo a
empresa demora em tomar decises de cobrana?

12) A empresa utiliza algum tipo de sistema de informao para auxiliar a tomada de deciso na
hora de liberar o crdito?
13) Quanto ao setor de cobrana a empresa tem um departamento exclusivo?
14) Assinale com um ( X ) quais so os requisitos utilizado pela empresa no cadastramento para a
concesso de crdito aos clientes
( ) casa prpria ( ) cnjuge ( ) end. Comercial
( ) end. Particular ( ) estado civil ( ) grau de escolaridade
( ) idade ( ) n de dependentes ( ) nenhum
( ) outros bens ( ) referncias bancrias ( ) referncias comerciais
( ) referncias pessoais ( ) sexo ( ) telefone comercial
( ) telefone particular ( ) tempo de emprego ( ) tempo de residncia
( ) tipo de moradia ( ) tipo de remunerao ( ) verificao de restrio
( ) NENHUM
15) Poltica de Crdito
Descreva os critrios para a concesso de crdito a clientes da empresa.
15.1). Anlise da Poltica de Crdito
Comente os critrios de concesso de crdito a clientes da empresa, verificando:
a) H uma poltica de crdito estabelecida, que indica procedimentos a serem seguidos, nveis de
crdito por cliente, etc?
b) Os critrios so claros e bem definidos?
c) Esto sendo efetivamente aplicados tomada de deciso no processo concesso de crdito?
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d) Os critrios de concesso de crdito da empresa, so muito restritivos, a ponto de estar freando
as vendas, ao contrrio, so muito liberais, provocando um super investimento em Contas a
Receber e um aumento das dvidas incobrveis?
16) Controle das Contas a Receber
Descreva os sistemas de Controle das Contas a Receber da empresa.
16.1) Anlise do Controle das Contas a Receber
Comente como e quais os instrumentos utilizados pela empresa no controle das suas Contas a
Receber, verificando:
a) O sistema de Controle das Contas a Receber funcional e eficiente?
b) A qualquer momento o sistema permite informar, os devedores em atraso, o montante das
Contas a Receber e o montante das Contas a Receber a vencer nos prximos meses?
c) A cobrana das Contas a Receber est sendo realizada de maneira eficiente, isto , o montante
das Contas a Receber vencidas e de contas incobrveis relativamente baixo?
d) A empresa tem um controle das contas em atraso por data de vencimento, nome e valor e adota
todas as medidas de cobrana possveis?
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