Invesco European Bond Fund

Acciones E-Acc.
30 abril 2014
-1-
*Fuente: 2014 Morningstar. Dividendos reinvertidos a 30 abril 2014 a menos que se indique lo contrario. Los valores no incluyen la comisin de suscripcin que
deben pagar los inversores particulares. **Dividendos reinvertidos a 31 marzo 2014. Todos los datos incluidos en esta ficha estn en la divisa base del fondo. Las
rentabilidades pasadas no son indicativas de los resultados futuros, no constituyen una garanta y su evolucin no es constante en el tiempo. ndice Fuente:
Morningstar.
Objetivos del Fondo
[extracto] El Fondo busca incrementar a
largo plazo el capital invirtiendo en una
cartera diversificada de obligaciones
denominadas en monedas europeas. Para
informacin completa sobre los objetivos
de inversin le rogamos consulte el Folleto
actual.
Datos clave del Fondo
Mark Nash
London
Gestor del fondo
desde
Septiembre 2013
Lyndon Man
London
Gestor del fondo
desde
Septiembre 2013
Fecha de lanzamiento de la Clase de
Accin
Agosto 2000
Lanzamiento original del Fondo
Abril 1996
Estatus legal
SICAV Luxemburguesa con estatus UCITS
Divisa base de la Clase de Accin
EUR
Volumen del Fondo
EUR 272,54 Mill.
Gastos Corrientes
1,23% (31/08/2013)
ndice
Barclays Pan-European Aggregate Index
Cdigo Bloomberg
INVPEBE LX
Cdigo ISIN
LU0115144304
Liquidacin
T+3
Rating Morningstar
TM
AAAA
Comentario trimestral
Los mercados de renta fija comenzaron 2014 en tono positivo, ya que se ampliaron las
tendencias de unos datos econmicos favorables en los mercados desarrollados, una presin
de precios moderada y una fuerte demanda de activos de mayor rendimiento. Los datos
econmicos procedentes de la zona euro fueron alentadores, ya que la confianza empresarial
fue en general positiva. El Banco Central Europeo mantuvo los tipos de inters a la espera y
los datos del PIB britnico revisados correspondientes al cuarto trimestre mostraron un
crecimiento mayor que el que inicialmente se haba previsto. Nuestra estrategia de inversin
de centrarnos en la deuda de la periferia de la UE sigui vindose recompensada durante el
primer trimestre de 2014. Continu aumentando la confianza de los inversores en la deuda
pblica de Italia, Espaa, Eslovenia y Portugal (todas ellas posiciones claves) y cayeron las
rentabilidades de los bonos de estas naciones (y los precios descendieron). El contexto
general del mercado tambin fue positivo para la deuda corporativa de alta rentabilidad y
con calificacin de solvencia, en la que el fondo mantuvo su sobreponderacin con respecto
al ndice de referencia. Al finalizar el perodo analizado, las principales posiciones de la
cartera eran las de divisas en el euro y el zloty polaco principalmente con respecto al franco
suizo. Tambin seguimos prefiriendo los rendimientos atractivos que ofrecen los pases de la
periferia de la UE (Italia, Irlanda y Portugal) que siguen beneficindose de la mejora general
de la economa mundial.
Rentabilidad a largo plazo*
Fondo ndice
04/09 04/10 04/11 04/12 04/13 04/14
80
90
100
110
120
130
140
150
Rentabilidad acumulada*
en % de crecimiento 1 ao 3 aos 5 aos
Fondo 4,89 28,15 40,51
ndice 2,79 22,41 34,29
Rentabilidad anual*
en % de crecimiento 2013 2012 2011 2010 2009
Fondo 2,34 11,92 6,32 3,63 7,51
ndice 0,46 10,58 5,54 4,31 7,66
Rentabilidad periodos de 12 meses**
31.03.09 31.03.10 31.03.11 31.03.12 31.03.13
en % de crecimiento 31.03.10 31.03.11 31.03.12 31.03.13 31.03.14
Fondo 9,46 -0,05 11,33 8,20 5,94
La informacin estandarizada de la rentabilidad pasada se actualiza trimestralmente. Si necesita
informacin de la rentabilidad pasada actualizada puede encontrarla en nuestro sitio web
www.invescoeurope.com o contactando con nosotros.
Invesco European Bond Fund
Acciones E-Acc.
30 abril 2014
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Fuente: *Invesco (a 30 abril 2014) **Morningstar (a 30 abril 2014)
Exposicin a divisas y ponderacin de la duracin*
Fondo en % ndice en % Cobertura en % De divisas en % WDR (Fondo) WDR (ndice)
EUR 77,39 76,01 1,99 79,38 4,10 4,44
GBP 16,38 17,06 -0,11 16,27 0,99 1,50
NOK 2,51 0,50 -1,95 0,56 0,19 0,02
SEK 2,48 1,72 0,00 2,48 0,00 0,07
PLN 0,80 0,68 0,00 0,80 0,00 0,03
DKK 0,49 0,94 0,00 0,49 0,00 0,07
CHF 0,01 2,34 0,00 0,01 0,00 0,14
RUB 0,00 0,42 0,00 0,00 0,00 0,02
Otros 0,00 0,32 0,00 0,00 0,00 0,02
Total 100,06 99,99 -0,07 99,99 5,28 6,31
Distribucin sectorial*
Fondo en % ndice en % WDR (Fondo) WDR (ndice)
Tipo medio del
Fondo
Tipo medio del
ndice
Soberano 59,8 60,0 4,9 4,3 BBB+ AA-
Corporativo 27,2 16,9 1,4 0,9 BBB- A+
Cuasi/soberano extranjero 3,2 12,6 0,2 0,7 BBB AA
Sindicado 3,1 9,8 0,1 0,5 BBB AA
Otros 0,0 0,6 -1,3 0,0 - -
Liquidez y FX 6,7 0,0 0,0 0,0 - -
Duracin media*
en aos Fondo ndice
Europa 4,3 4,8
Reino Unido 1,0 1,5
Bloque dlar 0,0 0,0
Valor liquidativo y comisin
Valor liquidativo
EUR 6,23
Precio mximo 12 meses
EUR 6,23 (25.04.14)
Precio mnimo 12 meses
EUR 5,69 (25.06.13)
Inversin mnima
EUR 500
Comisin de suscripcin
Hasta 3,00%
Comisin de gestin anual
0,9%
Calicaciones crediticias*
(Media: BBB+)
en % Fondo ndice
AAA 11,9 23,2
AA 9,6 38,8
A 0,3 10,0
BBB 48,2 27,1
BB 16,0 0,4
B 3,0 0,0
CCC y Inferior 4,2 0,0
Sin Calicacin 0,0 0,6
Liquidez y FX 6,7 0,0
Caractersticas a 3 aos**
Alfa 2,37
Beta 0,88
Correlacin 0,91
Ratio de Informacin 0,89
Ratio Sharpe 1,98
Tracking Error en % 1,73
Volatilidad en % 3,97
ver glosario en
http://www.invescoeurope.com/CE/Glossar
y.pdf. Los riesgos aqu descritos son los
especficos y materiales relevantes de este
Fondo.
Rendimientos %*
Rendimiento por dividendo previsto para los prximos 12 meses 3,86
Rendimiento por amortizacin previsto 3,04
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ISIN = [ISIN]
Fund Reg Loc = [Locale]
DeskNet Job ID = Not in Data to Tag
Language Code = [LC]
Country Code = [CC]
Advertencias de riesgo
El valor de las inversiones y el de cualquier renta fluctuar (en parte como consecuencia de las fluctuaciones de los tipos de cambio) y es
posible que los inversores no recuperen la totalidad del importe invertido. Los instrumentos de deuda se ven expuestos al riesgo de
crdito, que constituye la capacidad del prestatario para devolver los intereses y el capital en la fecha de reembolso. Las variaciones de los
tipos de cambio provocarn fluctuaciones en el valor del fondo. El fondo puede mantener una cantidad significativa de instrumentos de
deuda, los cuales tienen una menor calidad crediticia y por tanto podran provocar grandes fluctuaciones en su valor. Los riesgos aqu
descritos son los riesgos importantes especficos del fondo. Para ms informacin, por favor, consulten el Documento de Informacin
Relevante para el Inversor (KIID) y para conocer todos los riesgos el folleto actual. Contacte con su asesor si tiene cualquier duda sobre
alguno de estos riesgos.
Informacin importante
1
Fecha de lanzamiento original del fondo en esta ficha es idntica a la fecha de lanzamiento incluida en el documento Datos
Fundamentales para el Inversor (KIID).
2
La inversin mnima es: 500 euros / 650 dlares / 400 libras / 650 franco suizo / 4.500 corona sueca.
Por favor, contacte con nosotros o consulte el ltimo prospecto para conocer las inversiones mnimas en otras divisas.
Las participaciones/acciones del fondo ofrecidas en este documento estn registradas ante la CNMV para su comercializacin pblica. Los
valores mencionados en este documento no representan necesariamente parte de la cartera ni constituyen una recomendacin de compra
o venta. La decisin de invertir en Clases de Acciones de un Fondo debe estar basada en la documentacin legal ms reciente. Estos
documentos (los documentos de Datos Fundamentales para el Inversor (KIID) especficos del Fondo y de la Clase de Accin, el Folleto y los
Informes Anual y Semestral) estn disponibles gratuitamente en la direccin de contacto a continuacin, as como en nuestra pgina web
www.invescoeurope.com. En caso de albergar alguna duda sobre la idoneidad de este producto, los potenciales inversores deben consultar
a su asesor financiero. Publicado por Invesco Asset Management S.A., Sucursal en Espaa y registrado ante la CNMV. La rentabilidad
obtenida en el pasado no es indicativa de los resultados futuros. En aquellos casos en que Invesco haya expresado puntos de vista y
opiniones, estos pueden cambiar. Si los inversores no estn seguros de si el producto se ajusta a sus necesidades, deberan contactar a su
asesor financiero. En aquellos casos en que en el presente documento se mencionan determinados valores, no necesariamente
representan una posicin de cartera especfica ni constituyen una recomendacin para su compra o venta. La cifra de los costes corrientes
se basa en los costes anualizados para el periodo que finaliza el 31/08/2013. Esta cifra puede variar de ao a ao. Excluye los costes de
transaccin de la cartera excepto en el caso de costes de entrada o salida pagados por el Fondo cuando se compren o vendan
acciones/participaciones en otro fondo. Los rendimientos aqu recogidos se expresan como un porcentaje anual del valor liquidativo actual
del fondo. Estos constituyen una estimacin correspondiente a los prximos 12 meses en la que se asume que la cartera se mantiene sin
cambios y que no se producen impagos ni aplazamientos en el pago de cupones o los reembolsos de capital. Los ingresos monetarios
corresponden a los cupones de las obligaciones. El rendimiento corriente bruto constituye una indicacin de los ingresos monetarios
previstos para los prximos 12 meses. El rendimiento bruto previsto al reembolso proporciona una idea a ms largo plazo que indica el
rendimiento total anual. Esto implica que, adems de los ingresos monetarios previstos, incluye el valor anual amortizado de las plusvalas
o minusvalas latentes de las posiciones en obligaciones que posee actualmente el fondo, calculado mediante referencia a su precio de
mercado actual y al valor de reembolso previsto al vencimiento. Ninguno de estos rendimientos est garantizado, ni refleja los gastos del
fondo o su gasto de entrada. Puede que los inversores sean objeto de un impuesto sobre la renta de capital.
2014 Morningstar. Todos los derechos son reservados. La informacin contenida aqu: (1) incluye informacin que es propiedad de
Morningstar y/o sus suministradores de informaciones en espaol; (2) no puede ser copiada o redistribuida; y (3) no se garantiza que
sean correcta, completa o actualizada. Morningstar y/o sus suministradores de informaciones en espaol, no se hacen responsables por
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