UNIVERSIDADE ANHAGUERA

Administrao 4 Semestre
Andr Luis Gonalves de Azevedo ra: 430618
Carlos Antonio Almeida Miguelista ra: 438365
Eudes Barros Correa Junior ra: 442979
Francisco Cosme Dutra Neto ra: 436605
Gutembergue da Silva Elias ra: 413376

MATEMTICA FINANCEIRA

CAXIAS-MA

2014

UNIVERSIDADE ANHANGUERA

MATEMATICA FINANCEIRA

Atividade

Prtica

Supervisionada apresentando
a disciplina de Matemtica
Financeira

do

curso

Administrao

de
da

Universidade Anhanguera.

Caxias-MA
2

2014

Sumrio
INTRODUO.........................................................................................................................4
ETAPA 1.....................................................................................................................................5
1.1 Fundamentos da Matemtica Financeira.....................................................................5
1.2 Regimes de juros simples................................................................................................5
1.2.1 Capitalizao Simples..............................................................................................6
1.2.2Montante e Valor Atual............................................................................................6
1.2.3 Taxas proporcionais.................................................................................................7
1.2.4 Juros simples exatos.................................................................................................7
1.2.5 Juro simples comercial............................................................................................7
1.2.6 Valor nominal e Valor atual.....................................................................................7
1.3 Regimes de juros compostos..........................................................................................8
1.3.1 Capitalizao composta...............................................................................................8
1.3.2 Montante...................................................................................................................8
1.4 Resoluo Caso A............................................................................................................9
1.5 Resoluo Caso B..........................................................................................................10
ETAPA 2...................................................................................................................................11
2.1 Sries de pagamentos uniformes..................................................................................11
2.2 Sries Uniformes de Pagamentos Postecipadas..........................................................12
2.3 Srie Uniforme de Pagamentos Antecipados..............................................................14
2.4 Caso A............................................................................................................................14
2.5 Caso B............................................................................................................................15
ETAPA 3...................................................................................................................................17
3.1 Taxa a juros compostos.................................................................................................17
3.2 Caso A............................................................................................................................18
3.3 Caso B............................................................................................................................20
ETAPA 4...................................................................................................................................20
4.1 Sistemas de Amortizao e emprstimos....................................................................20
4.2.1 Sistema Price..........................................................................................................21
4.3.2 Sistema SAC...........................................................................................................21
4.3.3 Comparao entre os dois Sistemas.....................................................................22
4.4 Caso A............................................................................................................................23
4.5 Caso B............................................................................................................................24
Consideraes Finais..............................................................................................................25
3

Referncias...............................................................................................................................26

INTRODUO

O propsito do presente estudo tem como objetivo abordar conceitos relacionados

matemtica financeira e sua utilizao em nosso cotidiano.
A origem da Matemtica Financeira est profundamente ligada a dos regimes
econmicos, o surgimento do crdito e do sistema financeiro. Na pratica o desenvolvimento
est ligado utilidade do dinheiro, que gera dinheiro, ou seja, reconhece o valor do dinheiro
no tempo. E para exemplificar estaremos abordando assuntos referentes utilizao de regime
de capitalizao, juros simples e compostos, sequencia de pagamentos uniformes
postecipados e antecipados, noes sobre inflao, entre outros.
Para um melhor entendimento sobre os temas abordados ser realizado um estudo de
caso lanado sobre o quanto o casal Marcelo e Ana ir gastar para criar seu filho do
nascimento at a faculdade. Assim, para que possamos desenvolver as atividades propostas
torna-se indispensvel o conhecimento de matemtica financeira para compreender e operar
nos mercados financeiro e de capitais, e atuarem administrao financeira com baixo tempo e
custo de deciso.

ETAPA 1
1.1

FUNDAMENTOS

DA

MATEMTICA

FINANCEIRA
Em meio a vrias definies a Matemtica Financeira a cincia que estuda o dinheiro
no tempo. Ela busca, basicamente, avaliar a evoluo do dinheiro ao longo do tempo,
determinando o valor das remuneraes relativas ao seu tempo, possui diferentes aplicaes
no sistema econmico atual. Sendo que determinadas situaes esto presentes no dia-a-dia
das pessoas, como financiamentos de casa e carros, realizaes de emprstimos, compras a
credirio ou com carto de crdito,aplicaes financeiras, investimentos em bolsas de valores,
entre outras.
Todas as movimentaes financeiras so fundamentadas na estipulao prvia de taxas
de juros, um exemplo prtico quando fazemos um emprstimo a forma de pagamento feita
atravs de prestaes mensais acrescidas de juros, o valor de quitao do emprstimo maior
do que o valor inicial do emprstimo, essa diferena os juros.
No momento em que o homem percebeu a existncia de um lao entre o dinheiro e o
tempo nasceu o conceito de juros. As situaes de acmulo de capital e desvalorizao
monetria davam a idia de juros, pois isso acontecia em razo do valor momentneo do
dinheiro. Existem relatos que os sumrios registravam documentos em tbuas, como faturas,
recibos, notas promissrias, operaes de crdito, juros simples e compostos, hipotecas,
escrituras de vendas e endossos.
Se um capital for aplicado por vrios perodos a uma taxa preestabelecida por perodo,
este capital se converter em um valor chamado montante de acordo com duas convenes o
Regime de juros simples e o Regime de juros compostos.

1.2 REGIMES

DE JUROS SIMPLES
5

Neste regime os juros so calculados por perodos levando sempre em conta somente o
capital inicial (principal). Assim os juros simples so assim entendidos:

produzido unicamente pelo capital inicial (principal)

igual em todos os perodos (constantes).

Frmula para o clculo dos juros simples

J 1=C .i
J2 =C .i+ C .i =C.2i
J 3=C.i +C.i +C.i =C.3i
J n =C.i.
No regime de juros simples, a remunerao do capital (juro) diretamente
proporcional ao valor do capital e ao tempo, e devida somente ao final da operao
financeira considerada.

1.2.1 CAPITALIZAO SIMPLES

Capitalizao simples aquela em que a taxa de juros incide somente sobre o capital
inicial e que, logo no incide sobre os juros acumulados. Neste regime de capitalizao a taxa
varia linearmente em funo do tempo, ou seja, se quiser converter a taxa diria em mensal,
basta multiplic-la por 30; se desejar uma taxa anual, tendo a mensal, basta multiplic-la por
12, e assim por diante.

1.2.2MONTANTE

VALOR ATUAL

Montante uma quantia gerada pela aplicao de um capital inicial por determinado
tempo, acrescido dos respectivos juros. ou seja, o resultado da capitalizao da operao,
representa o capital originrio acrescido do juro devido na operao.
Clculo do montante no regime de juros simples
M=C+J
J = C .i . n
M = C + C .i . n
M = C( 1 + i . n )
6

Como o resultado da soma do capital com o juro, decorre que o montante calculado
apenas no fim da capitalizao.
Outras representaes: S (de Saldo); VF (de Valor Futuro); FV (de Future Value); C.

1.2.3 TAXAS

PROPORCIONAIS

Duas taxas so ditas proporcionais a juros simples quando i1 e i2, relativas aos perodos
n1 e n2, so proporcionais quando observarem a relao de proporcionalidade mostrada em:

i1 = n1
i2n2
Em regime de juros simples, as taxas proporcionais so tambm equivalentes.

1.2.4 JUROS

SIMPLES EXATOS

Os juros simples exatos (Je) apiam-se nas seguintes caractersticas: o prazo contado em
dias.
Ms = nmero real de dias conforme calendrio.
Ano civil = 365 dias ou 366 (ano bissexto).

1.2.5 JURO

SIMPLES COMERCIAL

Os juros simples comerciais apiam-se nas seguintes caractersticas:

Ms = 30 dias.
Ano civil = 360 dias.

1.2.6 VALOR

NOMINAL E

VALOR

ATUAL

O valor nominal (N) (ou de face) definido como o valor do compromisso financeiro
na data de seu vencimento. O valor atual (V) definido como o valor do compromisso
financeiro em uma data anterior a de seu vencimento.
Clculo do valor nominal e do atual no regime de juros simples:
N= V+J
N=V+V.i.n
N= V(1+i.n)

V= N
1+i.n
7

1.3 REGIMES

DE JUROS COMPOSTOS

Neste regime, os juros gerados em um perodo so incorporados ao capital inicial,

formando um novo capital que participar da gerao de juros no prximo perodo. Os juros
so capitalizados a cada perodo. Deste modo, o regime de juros compostos passa a
denominar-se regime de capitalizao composta.

1.3.1 CAPITALIZAO

COMPOSTA

aquela em que a taxa de juros incide sobre o capital inicial, acrescido dos juros
acumulados at o perodo anterior. Neste regime de capitalizao, o valor dos juros cresce em
funo do tempo.

1.3.2 MONTANTE
O montante o mesmo definido para capitalizao simples, ou seja, a soma do
capital aplicado ou devido mais o valor dos juros correspondentes ao prazo da aplicao ou da
dvida.
A simbologia a mesma j conhecida, ou seja, indica o montante, o capital inicial, no
prazo e a taxa. A deduo da frmula do montante para um nico pagamento mais complexa
que para a capitalizao simples.
Clculo do montante em juros compostos:
M= Montante
C= Capital
i= Taxa
n= Prazo

1.4 RESOLUO CASO A

I O valor pago por Marcelo e Ana para a realizao do casamento foi deR$19.968,17.

Despesas
Roupas para o casamento: R$ 256,25 em 12x sem juros no carto.
TOTAL: R$ 3.075,00
Buffet: R$ 10.586,00, sendo 25% pago a vista e o restante aps um ms da contratao.
Pago a vista: (25%) R$ 2.646,50
Pago aps 30 dias: (75%) R$ 7.939,50
Emprstimo com amigo do casal: R$ 10.000,00
Total de despesas com o Casamento: 3.075,00 + 10.586,00 + 10.000,00 =
R$23.661,00. Portanto a afirmao I est errada.
II A taxa efetiva de remunerao do emprstimo concedido pelo amigo de Marcelo e
Ana foi de 2,3342% ao ms.
Emprstimo realizado com um amigo a juros compostos para pagamento do valor
restante da contratao do Buffet: Valor emprestado de R$ 7.939,50, com pagamento total de
R$ 10.000,00 aps 10 meses do valor cedido.
Coleta de dados
Emprstimo: R$ 7.939,50 PV = 7.939,50
Tempo: 10 meses n = 10
Taxa de juros: ? i = ?
Valor Futuro: R$ 10.000,00 FV = 10.000
9

Aplicao do clculo na frmula de juros compostos:

i=(Fv/Pv)^(1n)- 1
i=(10.000/7.939,50)^(110)- 1
i=0,023342 ou 2,3342%
HP12C = 10.000 7.939,50 10 1
A taxa de juros referente ao emprstimo concedido pelo amigo do casal foi de
2,3342% a.m. Portanto a afirmao II esta correta.
III O juro do cheque especial cobrado pelo banco dentro de 10 dias, referente ao valor
emprestado de R$6.893,17, foi de R$ 358,91.
Utilizao do limite de cheque especial para pagamento dos demais servios
contratados, totalizando um valor emprestado de R$6.893,17 com taxa de juros de 7,81% a.m.
Coleta de dados
Emprstimo: R$ 6.893,17 PV = 6.893,17
Tempo: 10 dias ou 0,3333 ms n = 10/30 ou 0,3333
Taxa de juros: 7,81% a.m. i = 0, 0781
Valor futuro: ? FV = ?
Fv=Pv(1+i)^n
Fv=6.893,17 (1+0,0781) ^(1030)
Fv=7.068,14
HP12C = 6.893,17 1 0,0781 10 30
Juros do cheque especial: R$174,97. Portanto a afirmao III est errada.

1.5 RESOLUO CASO B

Marcelo e Ana pagariam mais juros se, ao invs de utilizar o cheque especial
disponibilizado pelo banco no pagamento de R$6.893,17, o casal tivesse optado emprestar de
10

seu amigo, a mesma quantia a uma taxa de juros compostos de 7,81% ao ms, pelo mesmo
perodo de 10 dias de utilizao.

Coleta de dados
Emprstimo: R$ 6.893,17 PV = 6.893,17
Tempo: 10 dias ou 0,3333 ms n = 10/30 ou 0,3333
Taxa de juros: 7,81% a.m. i = 0, 0781
Valor futuro: ? FV = ?
Fv=Pv(1+i)^n
Fv=6.893,17 (1+0,0781) ^(1030)
Fv=7.068,14
HP12C = 6.893,17 1 0,0781 10 30
Juros compostos: R$ 174,97
Assim sendo, observa-se que o casal pagaria a mesma quantia de juros utilizando o
cheque especial ou emprestando de seu amigo, pois os dois utilizam a taxa de juros compostos
de 7,81% a.m. para perodo de 10 dias utilizao, totalizando assim o valor de R$ 174,97 de
juros.
Desafio do Caso A: Associar o nmero 3, se as afirmaes I, II e III estiverem
respectivamente: errada, certa e errada.
Desafio do Caso B: Associar o nmero 1, se a afirmao estiver errada

ETAPA 2
2.1 SRIES

DE PAGAMENTOS UNIFORMES

11

Tambm conhecido como seqncia de pagamentos, equivalncia de capitais ou

simplesmente rendas, srie de pagamentos a formao de um montante ou da liquidao de
uma dvida atravs de pagamentos parcelados (prestaes).So aquelas em que os pagamentos
ou recebimentos so constante se ocorrem em intervalos iguais.

Srie Nmero de coisas ou eventos, semelhantes ou relacionados, disposto ou

ocorrendo em sucesso espacial ou temporal;

Uniforme Que tem uma s forma; que tem a mesma forma igual, idntico; muito

semelhante;
Pagamento Cumprimento efetivo da obrigao exigvel.

Grfico das sries uniformes de pagamentos:

1. Receber os pagamentos

PMT refere-se pagamentos ou prestao ou recebimentos

2. Fazer os pagamentos

PMT refere-se a pagamento ou prestao

As principais caractersticas das rendas uniformes so:
a) As prestaes tm que ser iguais e sucessivas durante todo o perodo da renda;
b) Os perodos da renda tm que ser iguais e constantes durante todo o perodo;
c) A taxa envolvida no clculo de renda tem que ser sempre uma taxa efetiva (taxade
juros compostos) e compatvel com a periodicidade da renda.

2.2 SRIES UNIFORMES

DE

PAGAMENTOS

POSTECIPADAS
12

So aquelas em que o primeiro pagamento ocorre nomomento 1; este sistema

tambm chamado de sistema de pagamento ou recebimento sem entrada (0 + n).
Pagamentos ou recebimentos comumente so ser chamados de prestao, e representado
pela sigla PMT.
A demonstrao do conceito de valor presente (PV), em uma srie de pagamento
uniforme postecipada, incide em trazer cada um dos termos para focal zero e, na sequncia,
som-los, alcanando assim o valor presente da srie uniforme de pagamento.
Grfico:

Frmulas para sries Postecipadas:

Valor presente

Prestao

13

Perodo

Valor futuro

Nesta srie as entradas ou sadas so registradas ao final do respectivo perodo de

capitalizao.

2.3

SRIE

UNIFORME

DE

PAGAMENTOS

ANTECIPADOS
Nesta srie os pagamentos ou recebimentos ocorrem no incio de cada perodo
unitrio. Assim a primeira prestao sempre paga ou recebida no momento zero, na data
do contrato do emprstimo ou financiamento, ou qualquer outra operao que implique em
uma srie de pagamentos, ou recebimentos.
Formula para calculo das prestaes.

PMT=[((P .i .(1+i)^n)/((1+i)^(n+1)- 1-i)) ]

Na srie de pagamentos antecipadas as entradas ou sadas so registradas no incio do
respectivo perodo de capitalizao.

2.4 CASO A
I O aparelho de DVD/Blu-ray custou R$600,00;

14

TV = R$ 4.800,00 - desconto de 10% = R$ 4.320,00

Valor resgate aps os doze meses de aplicao na poupana R$ 4.320,00.
Ento temos: 4.800,00 4.320,00 = 480,00.
DVD/Blu-ray, que custo R$ 480,00. Significando que a afirmao I est Errada

II A taxa mdia da poupana nestes doze meses em que Marcelo aplicou seu dinheiro
foi de 0,5107% ao ms.

FV=PMT.[( (1+i)^(n+1)-1-i)/i]
FV=350.[( (1+0,005107)^(12+1)-1-0,005107)/0,005107]
FV=4.342,07
HP12C= 350 1 0,005107 13 1 0,005107 0,005107
A taxa mdia da poupana em doze meses foi de 0,4326% a.m.Portanto a afirmao II :
Errada

2.5 CASO B
I Se Clara optar pelo vencimento da primeira prestao aps um ms da concesso do
crdito, o valor de cada prestao devida por ela ser de R$ 2.977,99.

Coleta de dados
Emprstimo: R$ 30.000,00 Pv = 30.000,00
Parcelas: 12 n = 12
Taxa de juros: 2,8% i = 0,028
Valor das prestaes: ? PMT= ?
15

PMT=PV.[(i .(1+i)^n)/((1+i)^n- 1)]

PMT=30.000 .[(0,028 .(1+0,028)^12)/((1+0,028)^12- 1)]
PMT=2.977,99 Portanto a afirmao I est certa.

HP12C= 30.000 0,028 1 0,028 121 0,028 12 1

II Clara, optando pelo vencimento da primeira prestao no mesmo dia em que se der
a concesso do crdito, o valor de cada prestao devida por ela ser de R$ 2.896,88.

Coleta de dados
Emprstimo: R$ 30.000,00 Pv = 30.000,00
Parcelas: 12 (1 + 11) n = 12
Taxa de juros: 2,8% i = 0,028
Valor das prestaes: ? PMT= ?
PMT= [((P .i .(1+i)^n)/((1+i)^(n+1)- 1-i)) ]
PMT= [((30000 .0,028 .(1+0,028)^12)/((1+0,028)^(12+1)- 1-0,028)) ]
PMT= 2.896,88. Portanto a afirmao II est certa.
HP12C= 1 0,028 12 0,028 30000 1 0,028 13 1 0,028
III Caso Clara opte vencimento da primeira prestao aps quatro meses da concesso
do crdito, o valor de cada prestao devida por ela ser de R$ 3.253,21.

Coleta de dados
Emprstimo: R$ 30.000,00 Pv = 30.000,00
Parcelas: 12 n = 12
Taxa de juros: 2,8% i = 0,028
Carncia: 4 meses c = 4
Valor das prestaes: ? PMT= ?
PMT= (PV .(1+i)^(c-1).i)/1-(1+i)^(-n)
16

PMT= (30000 .(1+0,028)^(4-1).0,028)/1-(1+0,028)^(-12)

PMT= 3.235,21.Portanto afirmao III est errada.
HP12C= 30000 1 0,028 3 0,028
1 1 0,028 12
Desafio do Caso A:Associar o nmero 2, se as afirmaes I, II e III estiverem
respectivamente: errada e errada.
Desafio do Caso B:Associar o nmero 9, se as afirmaes I, II e III estiverem
respectivamente: certa, certa e errada

ETAPA 3

3.1 TAXA

A JUROS COMPOSTOS

Os juros compostos so os juros incorporados ao capital inicial ao final de cada

perodo (ano, ms, dia), formando, assim, um novo capital para o perodo seguinte.
Frmula para o clculo dos juros compostos
M=C+J
J=M-C
J= C (1+i)n C
J= C(1+i)n -1
Clculo do capital, considerando os juros compostos
M = C (1+i)n
C =M
(1+i)n

17

Em regime de juros compostos, taxas de juros proporcionais no so equivalentes. Em

conseqncia, o primeiro passo para trabalhar em regime de juros compostos compatibilizar
taxas de juros e perodos de capitalizao.
Taxa de juros efetiva
Uma taxa de juros efetiva quando est expressa em unidade de tempo igual unidade de
tempo do perodo de capitalizao.
Assim, so taxas efetivas de juros:
1% am com capitalizao mensal;
3% at com capitalizao trimestral;
6% as com capitalizao semestral; e
9% aa com capitalizao anual.
Taxa de juro nominal
A taxa de juros denominada taxa nominal quando o perodo de formao e acrscimo dos
juros ao capital difere do perodo de tempo da taxa. Temos uma taxa anual, mas os juros so
calculados e acrescidos ms a ms.
Assim, so taxas nominais de juros:
36% aa com capitalizao trimestral;
10% at com capitalizao mensal;
10% as com capitalizao anual.
A taxa mensal referente a uma taxa nominalso chamada de taxas proporcionais.Desta forma
quando a taxa de juros dada for nominal, a taxa efetiva deve ser calculaporproporcionalidade,
tomando como fator de proporcionalidadeo nmero de perodos de capitalizao contido no
tempo aque se refere taxa de juros.
Taxas de juros equivalentes
Em regime de juros simples, duas taxas dejuros so equivalentes quando, ao serem aplicadas
ao mesmocapital pelo mesmo prazo, provocaram o mesmo montante.A taxa efetiva mensal de
2% a.m. equivalente taxa efetiva anual de 26,82418% a.a., isto porque produzem um
montante igual, quando aplicadas a um mesmo capital, em um perodo de tempo de mesma
durao.

3.2 CASO A
I A taxa mdia diria de remunerao de 0,02987%.

Aplicao: R$ 4.280,87
18

Rendimento: R$2.200,89
Tempo:1.389 dias
6.481,76= 4280,87 * (1+ i)^1389
( 1,51 )^ 1389=1+i
1.0002897-1= i
i= 0, 02897% .Portanto a afirmao I est Certa
II A taxa mdia mensal de remunerao de 1,2311%.
Aplicao: R$ 4.280,87
Rendimento: R$2.200,89
Tempo:1.389 dias
6.481,76= 4280,87 * (1+ i)^30
(1,51)^30 = 1+i
1,01383-1=i
i= 1,3831%. Afirmao II Errada

III A taxa efetiva anual equivalente a taxa nominal de 10,8% ao ano,capitalizadas

mensalmente de 11, 3509%.
10,8% a.a = 10,8/12 = 0,9%
ie = % ?
ne= 1 ms
it= 0,9% a.m = 0,009 a.m
nt = 1/12
ie = [ (1+0,009)1/1/12 - 1] = [1,009)12 -1 = 0,113509
ie = 11,3509%. Afirmao III Certa
19

3.3 CASO B
Nos ltimos dez anos o salrio de Ana aumentou 25,78%, enquanto a inflao, nesse
ms o perodo, foi de aproximadamente 121,03%.
A perda real do valor do salrio de Ana foi de - 43,0937%.
Resoluo
ir =

( 1+ 0,2578 ) - 1 x 100= -0,4309 x 100 = - 43,0937%

(1 + 1,2103)
Afirmao est Certa
Desafio do Caso A = Associar o nmero 5, se as afirmaes I, II e III estiverem
respectivamente: certa, errada e certa.
Desafio do Caso B =Associar o nmero 0, se a afirmao estiver certa.

ETAPA 4

4.1

SISTEMAS

DE

AMORTIZAO

EMPRSTIMOS

A amortizao o ato de pagar as prestaes que foram geradas mediante tomada de

emprstimo. Nos sistemas de amortizao os juros sero sempre cobrados sobre o saldo
devedor, considerando a taxa de juros compostos, sendo que, se no houver pagamento de
uma parcela, levar a um saldo devedor maior, calculando juro sobre juro. Deste modo, os
Sistemas de amortizao so os meios pelos quais vai se pagando uma dvida contrada, de
forma que seja escolhida pelo devedor a maneira mais conveniente para ele. Qualquer um dos
sistemas de amortizao pode ter, ou no, prazo de carncia.
No Brasil existem duas formas de amortizao de um contrato de financiamento que
so comumente usados o Sistema PRICE e o SAC.
20

4.2.1 SISTEMA PRICE

Neste sistema as prestaes calculadas so constantes. Cada prestao composta de
uma cota de amortizao e juros, que variam em sentido inverso ao longo do prazo de
financiamento. A prestao inicial tende a ser menor, s aumentada em razo da aplicao
da TR.

A amortizao ser calculada pela diferena entre a prestao e o juro, e o saldo devedor ser
calculado como sendo a diferena entre o saldo devedor do perodo anterior e a amortizao
do perodo.

4.3.2 SISTEMA SAC

Este sistema o mais utilizado pelos bancos. Ao longo do prazo a amortizao
constante, reduzindo o principal. Como os juros so calculados com base no principal, este
tende a ser decrescente. Assim, neste sistema a parcela inicial maior, porm decresce ao
longo do prazo. O Saldo devedor decresce a partir do 1 pagamento das prestaes.
Prestao
1

Ultima prestao
Juro
Amortizao

Perodos
21

O principal foi emprestado no incio do 1 ms e as prestaes e os juros sero pagos

no fim de cada ms, ou seja, sempre sobre o saldo devedor do perodo anterior. A amortizao
mensal, a prestao obtida somando-se, ao final de cada perodo, a amortizao com os
juros.

4.3.3

COMPARAO

ENTRE

OS

DOIS

SISTEMAS
Vamos supor que uma pessoa pegue emprestado um valor de R$ 50.000,00 a uma taxa
de juros de 1,5 a.m para pagamento em 12 parcelas.

Valor
Valor da entrada
Valor financiado
Juros
Perodos
Ms
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

TABELA PRINCE
R$ 50.000,00
R$ 0,00
R$ 50.000,00
1,50% ao ms
12 meses
Saldo Devedor
R$ 50.000,00
R$ 46.166,00
R$ 42.274,49
R$ 38.324,61
R$ 34.315,48
R$ 30.246,21
R$ 26.115,90
R$ 21.923,64
R$ 17.668,50
R$ 13.349,53
R$ 8.965,77
R$ 4.516,26
R$ 0,00

Prestao Amortizao
R$ 4.584,00
R$ 4.584,00
R$ 4.584,00
R$ 4.584,00
R$ 4.584,00
R$ 4.584,00
R$ 4.584,00
R$ 4.584,00
R$ 4.584,00
R$ 4.584,00
R$ 4.584,00
R$ 4.584,00

R$ 3.834,00
R$ 3.891,51
R$ 3.949,88
R$ 4.009,13
R$ 4.069,27
R$ 4.130,31
R$ 4.192,26
R$ 4.255,15
R$ 4.318,97
R$ 4.383,76
R$ 4.449,51
R$ 4.516,26

Juros
R$ 750,00
R$ 692,49
R$ 634,12
R$ 574,87
R$ 514,73
R$ 453,69
R$ 391,74
R$ 328,85
R$ 265,03
R$ 200,24
R$ 134,49
R$ 67,74

Podemos ver que por este sistema o valor das prestaes constante, ou seja, no
mudam,e o juros vai decaindo com o passar do tempo.

Valor
Valor da
entrada

TABELASAC
R$ 50.000,00
R$ 0,00
22

Valor financiado
Juros
Perodos

R$ 50.000,00
1,50% ao ms
12 meses
Saldo
Devedor
R$ 50.000,00
R$ 45.833,33
R$ 41.666,67
R$ 37.500,00
R$ 33.333,33
R$ 29.166,67
R$ 25.000,00
R$ 20.833,33
R$ 16.666,67
R$ 12.500,00
R$ 8.333,33
R$ 4.166,67
R$ 0,00

Ms
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

Prestao

Amortizao

Juros

R$ 4.916,67
R$ 4.854,17
R$ 4.791,67
R$ 4.729,17
R$ 4.666,67
R$ 4.604,17
R$ 4.541,67
R$ 4.479,17
R$ 4.416,67
R$ 4.354,17
R$ 4.291,67
R$ 4.229,17

R$ 4.166,67
R$ 4.166,67
R$ 4.166,67
R$ 4.166,67
R$ 4.166,67
R$ 4.166,67
R$ 4.166,67
R$ 4.166,67
R$ 4.166,67
R$ 4.166,67
R$ 4.166,67
R$ 4.166,67

R$ 750,00
R$ 687,50
R$ 625,00
R$ 562,50
R$ 500,00
R$ 437,50
R$ 375,00
R$ 312,50
R$ 250,00
R$ 187,50
R$ 125,00
R$ 62,50

Por esse sistema a amortizao constante e as prestaes so decrescentes.

4.4 CASO A
Se Ana tivesse acertado com a irm, que o sistema de amortizao das parcelas sedaria
pelo SAC, o valor da 10 prestao seria de R$ 2.780,00 e o saldo devedor atualizado para o
prximo perodo seria de R$5.000,00.
AMORTIZAO SISTEMA SAC
Valor financiado
Juros
Perodos

Ms
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9

R$ 30.000,00
2,80% ao ms
12 meses
Saldo
Devedor
R$ 30.000,00
R$ 27.500,00
R$ 25.000,00
R$ 22.500,00
R$ 20.000,00
R$ 17.500,00
R$ 15.000,00
R$ 12.500,00
R$ 10.000,00
R$ 7.500,00

Prestao

Amortizao

Juros

R$ 3.340,00
R$ 3.270,00
R$ 3.200,00
R$ 3.130,00
R$ 3.060,00
R$ 2.990,00
R$ 2.920,00
R$ 2.850,00
R$ 2.780,00

R$ 2.500,00
R$ 2.500,00
R$ 2.500,00
R$ 2.500,00
R$ 2.500,00
R$ 2.500,00
R$ 2.500,00
R$ 2.500,00
R$ 2.500,00

R$ 840,00
R$ 770,00
R$ 700,00
R$ 630,00
R$ 560,00
R$ 490,00
R$ 420,00
R$ 350,00
R$ 280,00
23

10
R$ 5.000,00
11
R$ 2.500,00
12
R$ 0,00
Esta a firmao est Errada.

R$ 2.710,00
R$ 2.640,00
R$ 2.570,00

R$ 2.500,00
R$ 2.500,00
R$ 2.500,00

R$ 210,00
R$ 140,00
R$ 70,00

4.5 CASO B
Ana tivesse acertado com a irm, que o sistema de amortizao das parcelas sedaria
pelo sistema PRICE, o valor da amortizao para o 7 perodo seria de R$2.780,00 e o saldo
devedor atualizado para o prximo perodo seria de R$2.322,66 eo valor do juro
correspondente ao prximo perodo seria de R$718,60.
PRICE - PRESTAES IGUAIS
AMORTIZAO SISTEMA PRICE
Valor
Juros
Perodos
Ms
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

R$ 30.000,00
2,80% ao ms
12 meses
Saldo Devedor
R$ 30.000,00
R$ 27.862,01
R$ 25.664,15
R$ 23.404,75
R$ 21.082,09
R$ 18.694,40
R$ 16.239,85
R$ 13.716,57
R$ 11.122,64
R$ 8.456,08
R$ 5.714,86
R$ 2.896,88
R$ 0,00

Prestao

Amortizao

Juros

R$ 2.977,99
R$ 2.977,99
R$ 2.977,99
R$ 2.977,99
R$ 2.977,99
R$ 2.977,99
R$ 2.977,99
R$ 2.977,99
R$ 2.977,99
R$ 2.977,99
R$ 2.977,99
R$ 2.977,99

R$ 2.137,99
R$ 2.197,86
R$ 2.259,40
R$ 2.322,66
R$ 2.387,69
R$ 2.454,55
R$ 2.523,28
R$ 2.593,93
R$ 2.666,56
R$ 2.741,22
R$ 2.817,98
R$ 2.896,88

R$ 840,00
R$ 780,14
R$ 718,60
R$ 655,33
R$ 590,30
R$ 523,44
R$ 454,72
R$ 384,06
R$ 311,43
R$ 236,77
R$ 160,02
R$ 81,11

Esta afirmao est errada.

Desafio do Caso A: Associar o nmero 3, se a afirmao estiver errada
Desafio do Caso B: Associar o nmero 1, se a afirmao estiver errada.

24

CONSIDERAES FINAIS
Na Etapa 1caso A as afirmaes I, II e III estavam respectivamente: errada, certa e
errada. Portanto associamos o nmero 3, j no caso B da mesma etapa as afirmaes I, II e III
estavam certa, certa e certa, ento associamos o nmero 1.
Na Etapa 2 no caso Aas afirmaes I e II estavam errada e errada em virtude disto
associou-se o nmero 2, no caso B as afirmaes I, II e III resultaram em certa, certa e errada
e foi associado o numero 9.
Na Etapa 3 no caso A as afirmaes I, II e III eram certa, errada e certa e associou-se o
nmero 5, e o nmero 0 no Caso B, pois a afirmao estava certa.
Na Etapa 4, como proposto era para associar o nmero 3, se a afirmao estivesse
errada no caso A e Associar o nmero 1, se a afirmao do caso B estivesse errada.
Assim aps a sequncia montada, a quantia a ser gasto pelo casal Marcelo e Ana para a
criao de seu filho, do nascimento at o trmino da faculdade, aos 23 anos. Ser de R$:
312.950,31.

25

REFERNCIAS
APOSTILA
DE
MATEMTICA
FINANCEIRA.
Disponvel
em:http://www.alub.com.br/concursos/concursos/ALUBMatematicaFinanceira.pdf.
Acesso
em: 19 de novembro 2013.
Fundamentos
de
Matemtica
Financeira.Disponvelem:http://www.noginfo.com.br/arquivos/MI_01.pdf.Acesso em: 19 de
novembro 2013.
GIMENES, Cristiano Marchi. Matemtica financeira com HP 12C e Excel: uma
abordagemdescomplicada. 2 ed. So Paulo: Pearson Education, 2009.
Matemtica
Financeira.
Disponvel
em:http://www.unifae.br/publicacoes/pdf/financas/1.pdf.Acesso em: 21 de outubro2013.
Regime de juros simples (capitalizao simples) e compostos (capitalizao composta).
Disponvel em:
http://www.faad.icsa.ufpa.br/admead/documentos/submetidos/unidade23mf. Acesso em:12 de
Novembro 2013.
Sequncia Uniforme de Capitais.Disponvel
em:http://matematicafinanceira.webnode.com.br/sequ%C3%AAncia%20uniforme%20de
%20capitais/.Acesso em: 19 de novembro 2013.
SRIE DE PAGAMENTOS. Disponvel
em:http://matematicaadm.blogspot.com.br/2010/04/serie-de-pagamentos.html.Acesso em: 20
de Novembro 2013.
Sistema Price e Sistema SAC.Disponvel em:
http://www.financiamento.com.br/faq/diferenca-sistema-sac-price.php.Acesso em: 20 de
Novembro 2013.
Sistemas de Amortizao e Emprstimos.Disponvel em:
http://miltonborba.org/MAT/Amort.htm.Acesso em: 20 de Novembro2013.
Taxa de Juros - Juros compostos. Disponvel em:
http://www.matematicadidatica.com.br/JurosCompostosTaxa.aspx.Acesso
novembro de 2013.

em:20

de

26