Abaixo apresentamos os balanos patrimoniais e demonstraes do resultado da empresa J.J.

Comercial S/A, relativos aos

anos de 2008 e 2009, com suas variaes ano a ano. Monte a estrutura de capital (grfica) dos dois anos e faa a anlise
ndices econmico-financeiros e de rentabilidade (um a um), comente a evoluo da empresa e sua situao atual.
BALANO PATRIMONIAL DA J.J Comercial S/A
2008

2009

ATIVO
CIRCULANTE

2008

9,950,112.21

8,574,587.60

234,441.60
186,230.32
48,211.28

162,830.73
99,382.88
63,447.85

Crditos
Contas a Receber de Clientes
Aplicaes financeiras
Impostos a recuperar
Outros crditos

4,125,037.44
3,560,213.67
0.00
380,991.36
183,832.41

3,472,094.71
2,942,924.81
0.00
244,824.34
284,345.56

Estoques
Matrias-primas
Produtos acabados prprios
Produtos adquiridos de terceiros
Produtos em consignao
Importaes em andamento
Industrializao por terceiros

5,512,162.67
1,143,052.79
2,556,833.14
843,752.68
69,370.53
558,024.85
341,128.68

4,900,463.55
510,919.12
2,563,464.18
794,912.61
75,309.96
594,569.45
361,288.23

78,470.50

39,198.61

2,487,238.03

1,472,997.32

480,204.06
10,786.92
243,405.28
79,083.17
146,928.69

287,482.23
31,027.72
177,371.34
79,083.17
0.00

2,007,033.97
856,761.55
1,448,894.97
127,642.62
332,025.99
(758,291.16)

1,185,515.09
785,895.00
826,971.23
110,466.65
137,838.31
(675,656.10)

12,437,350.24

10,047,584.92

Disponibilidades
Bens numerrios
Dep. Bancrios a vista

DESPESAS DO EXERCCIO
SEGUINTE
NO CIRCULANTE
REALIZVEL A LONGO PRAZO
Empresas ligadas
Aplicaes financeiras
Depsitos para recursos
Depositos e caues
IMOBILIZADO
Imveis de uso
Mquinas e instalaes industriais
Mveis e utenslios
Veculos
Depreciao acumulada
TOTAL DO ATIVO

Anlise vertical
2009
80%
0%
2%
1%
0%
0%
33%
29%
0%
3%
1%
0%
44%
9%
21%
7%
1%
4%
3%

85%
0%
2%
1%
1%
0%
35%
29%
0%
2%
3%
0%
49%
5%
26%
8%
1%
6%
4%

1%
0%
20%
0%
4%
0%
2%
1%
1%
0%
16%
7%
12%
1%
3%
-6%
0%
100%

0%
0%
15%
0%
3%
0%
2%
1%
0%
0%
12%
8%
8%
1%
1%
-7%
0%
100%

2008

2009

PASSIVO

2008

CIRCULANTE

2,574,828.06

1,197,434.14

OBRIGAES DE CURTO PRAZO

Fornecedores
Emprstimos a pagar
Impostos e contribuies
Salrios a pagar e provises
Outros dbitos

2,574,828.06
483,902.62
1,156,823.52
484,579.35
13,417.00
436,105.57

1,197,434.14
235,149.66
652,144.88
169,194.53
74,927.63
66,017.44

NO CIRCULANTE
Instituies financeiras
Impostos e contribuies sociais
Programa de recuperao fiscal Refis

3,472,592.37
939,753.37
1,222,483.60
186,482.06

2,984,024.64
352,307.42
386,348.04
783,830.81

47,157.20
1,076,716.14

40,000.00
1,421,538.37

6,389,929.83
2,350,000.00
350,284.40
3,689,645.43

5,866,126.14
2,350,000.00
324,094.22
3,192,031.92

12,437,350.26

10,047,584.92

Diretores
Empresas ligadas
PATRIMNIO LQUIDO
Capital social realizado
Reserva legal
Lucros acumulados
TOTAL DO PASSIVO + PL

Anlise vertical
2009
21%
0%
21%
4%
9%
4%
0%
4%
0%
28%
8%
10%
1%

12%
0%
12%
2%
6%
2%
1%
1%
0%
30%
4%
4%
8%

0%
9%
0%
51%
19%
3%
30%
0%
100%

0%
14%
0%
58%
23%
3%
32%
0%
100%

DEMONSTRAO DE RESULTADO DA J.J. COMERCIAL S/A

Anlise
horizontal
RECEITA OPERACIONAL BRUTA
Abatimento sobre vendas
Tributos
Devolues

2008
21,359,425.25
(3,206,952.22)
(774,406.54)

2009
17,552,089.09
(2,563,323.40)
(820,187.47)

2009/2008
82.17%

RECEITA OPERACIONAL LIQUIDA

Custo das mercadorias vendidas

17,378,066.49
(10,099,876.18)

14,168,578.22
(8,217,925.01)

81.53%
81.37%

LUCRO BRUTO
Despesas operacionais
Pessoal
Adicionais trabalhistas
Honorrios da diretoria
Despesas gerais e administrativas
Despesas gerais de venda
Gerncias de venda
Departamento de marketing
Perdas com cliente

7,278,190.31
(6,054,897.27)
(322,540.68)
(228,845.33)
(18,004.80)
(1,452,223.99)
(1,715,354.93)
(200,427.03)
(2,027,829.87)
(89,670.64)

5,950,653.21
(4,879,710.65)
(259,059.94)
(196,915.21)
(17,604.50)
(1,127,485.43)
(1,465,882.17)
(141,854.28)
(1,616,682.95)
(54,226.17)

81.76%
80.59%
80.32%
86.05%
97.78%
77.64%
85.46%
70.78%
79.72%
60.47%

1,223,293.04
(720,051.80)
119,528.42
177,655.55

1,070,942.56
(465,253.63)
181,870.27
20,813.78

87.55%
64.61%
152.16%
11.72%

800,425.21
(276,121.52)

808,372.98
(247,606.16)

100.99%
89.67%

LUCRO OPERACIONAL (EFETIVO)

Despesas financeiras
Receitas financeiras
Receitas (despesas) no
operacionais
LUCRO ANTES IR
Proviso p/ IR e CSLL

79.93%
105.91%

Participaes estatutrias

LUCRO LQUIDO

ndices de Estrutura Financeira

Capital de terceiros/Capital prprio
Composio do Endividamento
Endividamento Geral
Imobilizao do Capital Prprio
Imobilizao Recursos Permanentes
ndices de Solvncia
Liquidez Geral
Liquidez Correntes
Liquidez Seca
Liquidez Imediata
Indicadores de Rentabilidade
Margem Bruta
Margem Operacional
Margem Lquida
Mark-up Global
Taxas de Retorno
Retorno sobre o ativo operacional
Retorno sobre o investimento total
Legenda
Ativo circulante
Realizvel a longo prazo
Ativo permanente
Ativo total
Estoque
Despesas pagas antecipadamente
Saldo mdio do ativo operacional
Passivo circulante
Exigvel a longo prazo
Patrimnio lquido
Lucro bruto
Custo das mercadorias vendidas
Lucro operacional
Lucro lquido
Receita operacional bruta
Receita operacional lquida

524,303.69

560,766.82

106.95%

Frmula
(PC+ELP)/PL
PC/(PC+ELP)
(PC+ELP)/AT
AP/PL
AP/(PL+ELP)

2008
0.95
0.43
0.49
0.31
0.20

2009
0.71
0.29
0.42
0.20
0.13

(AC+RLP)/(PC+ELP)

1.72
3.86
1.69
0.09

2.12
7.16
3.04
0.14

42%
7%
3%
-72%

42%
8%
4%
-72%

11%
5%

21%
11%

AC/PC
(AC-EST-DESP)/PC
Disp./PC

LB/ROL
LO/ROL

LL/ROL
LB/CMV
LO/SMAO
LL/SMAO

AC
RLP
AP
AT
EST
DESP
SMAO
PC
ELP
PL
LB
CMV
LO
LL
ROB
ROL

AT - Outros crditos

Tomando como referncia os dados apresentados acima responda as seguintes questes.

1 - Diante das informaes Gerenciais apresentadas, voc faria algum investimento adicional nesta empresa?
2 - Voc enquanto investidor, compraria, se esta fosse S.A de capital aberto, suas aes?
3 - Qual foi a variao ocorrida de um ano para o outro no endividamento da empresa? INDICADORES em percentual.
4 - Como voc classificaria esta empresa, rentvel, bem administrada? Justifique sua resposta.

J.J. Comercial S/A, relativos aos

a) dos dois anos e faa a anlise dos

resa e sua situao atual.

Anlise
horizontal

2009/2008
Estrutura Empresarial

106.67%

2009
AC+RLP
PC+ELP
103.81
8,862,069.83
4,181,458.78

85.97%
66.06%
162.91%

AP

104.19%
102.32%

11.80

79.54%
191.47%
110.05%
55.33%
124.11%
116.62%
134.38%
131.89%
131.10%
61.83%
73.31%
74.11%
356.06%
90.20%
123.78%
0.00%
73.12%
113.55%
70.65%
107.13%
51.39%
110.30%
100.00%

#REF!

PL
1,185,515.09

5,866,126.14

10,047,584.92

10,047,584.92

2008
AC+RLP
PC+ELP
#REF!
10,430,316.27
6,047,420.43
AP

-4.34

16.14

41.62

58.38

48.62

-7.01

51.38

7.01

PL
2,007,033.97

6,389,929.83

12,437,350.24

12,437,350.26

Anlise
horizontal

2009/2008
57.57%
57.57%
60.15%
69.78%
43.22%
691.28%
18.74%
106.37%
46.41%
39.12%
520.30%
105.00%
163.43%
113.64%
123.78%
114.53%
107.09%
100.00%