SODIMAC Presentacion A Los Inversionistas

EMISIN DE BONOS ORDINARIOS
HOMECENTER
SODIMAC COLOMBIA S.A.
Julio - Agosto 2012
Nota Aclaratoria
El proceso de emisin y colocacin de bonos ordinarios

Homecenter a ser emitidos por SODIMAC COLOMBIA S.A.
sobre el cual versa la promocin preliminar objeto de esta
presentacin, se encuentra en trmite de aprobacin ante la
Superintendencia Financiera de Colombia.
Esta presentacin est incluida en el Prospecto Preliminar de
Informacin de los Bonos Ordinarios Homecenter a ser emitidos
por SODIMAC COLOMBIA S.A. y no constituye una oferta
pblica vinculante, por lo cual el Prospecto Preliminar de
Informacin puede ser complementado o corregido. En
consecuencia, no se pueden realizar negociaciones de los
Bonos Ordinarios hasta que la oferta pblica sea autorizada y
oficialmente comunicada a sus destinatarios.
Este documento contiene Estados Financieros proyectados de
SODIMAC COLOMBIA S.A, basados en presupuestos de la
administracin. Estas proyecciones reflejan las opiniones de
SODIMAC COLOMBIA S.A. acerca de los hechos futuros que
podran estar sujetos a riesgos, incertidumbre, y supuestos.
Varios factores podran causar que los factores reales difieran de
los expresados en este documento.
Paralelo a los grandes desarrollos que marcaran el Siglo XX..
1889
1889
1889 Inauguracin Torre Eiffel
1881 Inicio construccin Canal de Panam

Fuente: SODIMAC COLOMBIA S.A.
se empezaba a escribir la historia empresarial de la familia Echavarra
1875 RUDENSINDO ECHAVARRA E HIJOS
1907 COLTEJER
1919 COMPAA COLOMBIANA DE AVIACIN
1881 COMPAA DE CERMICA ANTIOQUEA
1920 FABRICATO
...y la historia de la familia Falabella.
Nuestra historia, al igual que la de nuestros accionistas, no se detiene.

Mega de ventas de
$4 billones a 2016
2010
Titularizacin
$100.000 MM
AAA
2007
Se logra la meta
MEGA en ventas de
U$500 MM planeada
para el 2010
Apertura de 5 nuevas
tiendas
2003
1993
Lanzamiento
primer Patio
Constructor
Inicio operacin
almacn piloto
Plan de inversiones
de $210.262 MM en
expansin
220.000 m2 *
Emisor con
calificacin AAA
2011
188.000 m2 *
2.000 m2 *
87.000 m2 *
22.000 m2 *
1999
2012
194.000 m2 *
130.000 m2 *
35.000 m2 *
Consolida 5
tiendas en Bogot
249.000 m2 **
2009
2005
Apertura del Centro

de Distribucin
Aumento de
participacin de
Falabella a 49%
Contrato de
estabilidad Jurdica
Fuente: SODIMAC Colombia- Cifras al cierre de 2011

* m2 ponderados
** A Marzo de 2012
*** Fuente: Havas Media
Apertura de 4
nuevas tiendas
Reconocimiento
como la segunda
marca que ms
genera bienestar a
los colombianos***
Apertura de 6
tiendas,
1 en Bogot y 5 en
ciudades intermedias
Hoy somos los lderes en el segmento de mejoramiento del hogar y construccin
Ventas a cierre de 2011 por
$ 2 billones
AAA
238.000 m2
10%
EBITDA/intereses: 13,9
Deuda financiera / Patrimonio: 0,6x
Deuda /EBITDA: 1,6
~60.000
5.262
productos en venta
3 formatos
empleos directos
38 millones
1.594
de visitantes
6 lneas de negocio
Indirectos
margen EBITDA
40%
de deduccin impositiva por
acuerdo de estabilidad jurdica
con vencimiento en 2029
Promesa de valor
reconocida
23 tiendas
13 ciudades
MEGA 2016:
ms de $ 4 billones
en ventas,
ms de 10%
margen EBITDA
Fuente: SODIMAC COLOMBIA S.A. Cifras a cierre de 2011
Por qu Sodimac Colombia?
1.
Expertos en retail con tradicin y respaldo
2.
Somos el lder del mejoramiento del hogar
3.
Modelo de negocio orientado al cliente
4.
Gobierno Corporativo
5.
Solidez operativa y financiera
1.
2.
3.
4.
5.
Nuestro liderazgo se deriva de la experiencia y tradicin de nuestros accionistas..
131 aos de
operacin.
122 aos de
operacin.
La Organizacin CORONA S.A est conformada por

diversas empresas dedicadas a la manufactura y
comercializacin de productos para el mejoramiento
del hogar y la construccin
Lneas de negocio: Tiendas por departamento,

Mejoramiento del Hogar (Sodimac),
Supermercados, Retail Financiero, Inmobiliaria
Ventas: COP 3,3 Billones en 2011
Ventas: USD 10,3 Billones en 2011*

Capitalizacin burstil de USD 20,160 millones**
51%
Fuente: Organizacin Corona y Falabella.

* Tasa cierre 2011: 483,62 CLP/USD Banco Central de Chile
** Bolsa Electrnica de Chile cierre del 2011. CLP 4,037/accin.
49%
y del know-how proveniente del retailer ms grande del segmento en LatAm

23 tiendas
5 mil trabajadores
Penetracin en el mercado
(Colombia vs. Chile)
Tiendas
116 tiendas
Ms de 27 mil trabajadores
Ventas: USD 4.238 millones
17 tiendas
4 mil trabajadores
Sourcing corporativo
Colombia
Chile
SODIMAC
23
70
EASY
29
Construmart
18
27
117
Total
SODIMAC es la marca No.

14 de mayor valorizacin en
Latinoamrica.*
PIB (USD billones)**

2011
328,4
248,4
70 tiendas
17 mil trabajadores
6 tiendas
1 mil trabajadores
Fuente: SODIMAC CORPORATIVO. Cifras a cierre de 2011. Datos de tiendas de pginas Web de cada compaa.
* Fuente: Ranking BrandZ realizado por Millward Brown en 2012.
10
** IMF World Economic Outlook Database.
1.
2.
3.
4.
5.
11
Nuestra expansin por el territorio nacional
Empezamos en el 1993 con una tienda en Bogot y a marzo de 2012 tenemos 24 tiendas en 13 ciudades.
Contamos con ubicaciones nicas en ciudades principales y una posicin estratgica en ciudades intermedias.
12
...nos ha convertido en un operador eficiente, rentable y competitivo

Posicionamiento por Ventas ($billones)*
$ 10,0
8,8
$ 8,0
$ 6,0
3,9
$ 4,0
3,2
2,4
Benchmark externo**
2,0
1,1
$ 2,0
0,15
$ 0,0
xito
Carrefour Olimpica Alkosto Sodimac
la 14
Easy
Compaa
Sodimac - Colombia
Home Depot
Lowes
Venta USD /Ft2

2010
2011
392,3
442,2
289,3
299,6
252,7
255,5
Venta USD /Ticket
2010
55,7
51,9
62,1
2011
59,6
53,5
ND
Posicionamiento por Margen Neto*
10,0%
4,4%
5,0%
1,1%
2,8%
3,4%
4,9%
1,0%
-16,5%
0,0%
-5,0%
xito
Carrefour Olimpica Alkosto Sodimac
la 14
-10,0%
-15,0%
Easy
-20,0%
* Fuente: Edicin especial Revista portafolio 1.001 compaas del ao en Colombia / Superintendencia de sociedades
**Fuente: Sitios web oficiales de empresas del sector
13
1.
2.
3.
4.
5.
14
El modelo de negocio est orientado a nuestros clientes
Mega
proyectos
Grandes
constructores
Gobierno
Medianos
constructores
Pequeos constructores
Contratistas y Especialistas
Hgalo Usted Mismo (DIY)
Dueos de casa
Bajos ingresos
SINERGIAS
15
Y nuestros tres formatos son los motores de nuestro crecimiento
16
Atendemos a las familias mediante las tiendas Homecenter.
17
a los especialistas del gremio mediante el formato Constructor
18
y proveemos soluciones a las empresas mediante el formato Venta Empresas
19
Nuestras palancas de valor nos permiten enfocarnos en los clientes
Precios Competitivos
Surtido y Servicios
Marcas Propias
Cadena de Abastecimiento
Equipo Humano
20
No hacemos promociones, nuestros precios siempre son los ms bajos
* Every Day Low Price vs. High Low Price

21
Con nuestro surtido, los clientes encuentran todo lo que buscan y ms
22
entregando al cliente productos de alta relacin precio / calidad a travs de

marcas propias,
23
todo, bajo un mismo techo!!!
24
Prioridad en la optimizacin de la cadena de abastecimiento
25
Ante todo: SOMOS UNA EMPRESA DE PERSONAS!!!
26
1.
2.
3.
4.
5.
27
Contamos con un modelo de Gobierno Corporativo,

Cdigo de tica
y conducta
Rige las actuaciones de todos los funcionarios. Existe un

Comit de tica al cual tienen lnea directa todos nuestros
colaboradores.
Manual de
Proveedores
Define las relaciones comerciales entre la compaa y todos sus

proveedores. Adems contamos con la Defensora del
Proveedor, instancia adicional para la resolucin de conflictos
derivados de la relacin comercial.
Comits de
Auditora
De aos atrs, la compaa cuenta con Comits de Auditora que

se desarrollan tanto a nivel compaa (mensual) como de Junta
Directiva (trimestral), en los cuales participan los entes externos
de Control (Auditora Externa y Revisora Fiscal) as como la
Contralora, Gerencia General, miembros del Equipo de Gerencia
y representantes de los accionistas. El Comit de Auditora de la
empresa se ajusta a los requerimientos exigibles a los Emisores
del mercado pblico de valores.
Estructuras de
Prevencin y
Gestin de
Riesgos
Control Interno
Contamos con dependencias internas de Contralora, Prevencin

y Gestin de Riesgo que tienen delegados en cada una de las
tiendas de la cadena, a fin de asegurar procesos importantes para
el negocio tales como los inventarios y activos fijos.
La empresa cuenta con un Organismo de Auditora que es
ejercida por una firma externa (Audilimited). Adicionalmente,
contamos con herramientas sistematizadas de control interno,
que le permiten tanto a la Auditora como a la Contralora tener un
sistema de alertas tempranas.
28
un equipo directivo y gerencial experimentado
Junta Directiva
Carlos E. Moreno
Presidente de la Junta Directiva
Presidente de la Organizacin Corona
Ex - Gerente General Sodimac Colombia por 10 aos
Todos los miembros de la JD cuentan con amplia
experiencia en el sector.
Equipo Administrativo
Enrique A. Gundermann
Gerente General Sodimac Colombia
Ms de 15 aos de experiencia en retail, 11 aos en Sodimac,
fundador y ex-gerente general de Sodimac Argentina
Equipo directivo tiene en promedio ms de 10 aos en el
sector retail.
29
.. y comprometido con el desarrollo del pas.
30
1.
2.
3.
4.
5.
31
En 2016 alcanzaremos ms de $4 billones en ventas y un margen EBITDA > 10%
Ventas ($MM)
5.000.000
CAGR
18.2%
Superficie de ventas (m2)
4.000.000
300.000
2.000.000
200.000
1.000.000
100.000
0
2010
2011
2012
2013
2014
CAGR
12.2%
400.000
3.000.000
2009
CAGR
12.7%
500.000
CAGR
15.9%
2015
2016
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
EBITDA ($MM)
700.000
CAGR
25.9%
600.000
CAGR
20.8%
500.000
400.000
300.000
200.000
100.000
0
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
CAGR: (Compound Annual Growth Rate)

Las proyecciones se realizaron con las siguientes bases para el perodo comprendido entre 2012 y 2016 : Un crecimiento anual del PIB de 4.0%, una inflacin promedio
anual de 3.66% y una TRM promedio anual de $1,801 por dlar.
Fuente: SODIMAC
Colombia
SODIMAC COLOMBIA
32
Fuente:
SODIMAC
COLOMBIA S.A.
S.A.
Inversin de $1,3 billones (2012-2016) permitir abrir 24 nuevas tiendas
CAPEX ($MM) / Nmero de tiendas
47
600.000
No. Tiendas
43
500.000
38
33
400.000
29
23
300.000
19
20
2009
2010
200.000
100.000
0
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Nuestro plan de inversiones es flexible y puede ajustarse de acuerdo a las

condiciones de mercado con suficiente anticipacin.
Fuente: SODIMAC
Colombia
SODIMAC COLOMBIA
33
Fuente:
SODIMAC
COLOMBIA S.A.
S.A.
Los buenos resultados que generaremos vendrn acompaados
Activos Totales ($MM)
Pasivos Totales ($MM)
3.000.000
3.000.000
2.500.000
2.500.000
2.000.000
2.000.000
1.500.000
1.500.000
1.000.000
1.000.000
500.000
500.000
0
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Patrimonio ($MM)
1.250.000
1.000.000
750.000
500.000
250.000
0
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Fuente: SODIMAC Colombia
SODIMAC COLOMBIA
34
S.A.
de niveles de liquidez y endeudamiento adecuados
Deuda / EBITDA (veces)
Deuda Financiera / Patrimonio (veces)
2,5
2,0
2,0
1.6
1.6
2,0
1,0
1,4
1,5
0,4
0,5
0,2
0,7
0,6
0,6
0,6
2009
2010
0,6
1,0
0,8
0,8
0,8
1,7
1.6
0,9
0,9
2,0
0,0
0,0
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Flujo de Amortizacin de deuda ($MM)*
EBITDA / Intereses (veces)

180.000
13,9
12,0
9,6
8,7
9,0
6,0
160.000
11,6
8,9
140.000
120.000
9,4
8,1
100.000
130.963
15,0
Amortizacin deuda actual

Cartas de crdito
100.000
80.000
4,7
40.000
0,0
20.000
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
38.976
60.000
3,0
23.374
2012
2013
17.707 15.207 15.207

2014
2015
2016
3.155
2017
2018
2019
SODIMAC COLOMBIA
35
* Cifras a Marzo 2012
S.A.
1.
2.
3.
4.
5.
36
Razones de Calificacin
El Comit Tcnico de BRC Investor Services S. A. SCV otorg la Calificacin de AAA de Deuda
de Largo Plazo a los Bonos Ordinarios Homecenter
Sodimac Colombia S. A., emisor de los bonos, se caracteriza por el
claro direccionamiento estratgico que ha mantenido durante la ltima
dcada y que le ha permitido adquirir atributos diferenciadores frente a
la competencia. Existen 3 factores que han sido fundamentales en el
xito de la Estrategia Corporativa:
1)
El profundo conocimiento de la dinmica de la construccin y el

mejoramiento del hogar en el pas de sus principales accionistas
2)
El alto posicionamiento de las propuestas de valor, Homecenter y

Constructor, a nivel nacional; y
3)
La permanente comparacin de su portafolio de productos y

servicios y de sus principales indicadores de desempeo con
compaas internacionales similares.
La tendencia positiva y creciente del EBITDA de Sodimac le ha

permitido cubrir holgadamente las mayores necesidades de capital de
trabajo, Esto ha derivado en una adecuada capacidad de generar
Flujos de Caja Operacionales (FCO) constantes y positivos, reflejo de
la buena posicin de liquidez de la Entidad y de su capacidad de pago
de la emisin.
Fuente: BRC Investor Services S.A. SCV
37
Caractersticas de la Emisin*
Clase de Valor
Bonos Ordinarios (calificados AAA otorgada por BRC)
Monto de la Emisin
$300.000 MM (Por Definir)
Objetivos Econmicos
Los recursos provenientes de la colocacin de los Bonos Ordinarios

Homecenter sern destinados a la sustitucin de pasivos financieros de la
Entidad Emisora y a financiar su plan de expansin. Se estima que se
utilizar no ms de un 30% de los recursos provenientes de la Emisin para
el plan de expansin, y el restante 70% para sustitucin de pasivos
financieros. Sin embargo, en caso de que sea necesario, la Entidad Emisora
podra utilizar hasta el 100% de los recursos provenientes de la Emisin para
sustituir la deuda de corto plazo tomada de manera temporal para financiar
el plan de expansin y la deuda de largo plazo.
Valores inscritos
Valores inscritos en la BVC y en el RNVE.
Series*
Plazo
3 a 10 aos
Indexacin
DTF, IPC e IBR
Agente Estructurador y Lder

colocador
Agentes Colocadores
*La informacin detallada de las series, los plazos, indexaciones y sus condiciones se encuentran en el Prospecto Preliminar de Informacin
Parte I, Cap 2 Literal A, B y C.
38
GRACIAS

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El proceso de emisin y colocacin de bonos ordinarios

SODIMAC COLOMBIA S.A.

Paralelo a los grandes desarrollos que marcaran el Siglo XX..

1889 Inauguracin Torre Eiffel

1881 Inicio construccin Canal de Panam

SODIMAC COLOMBIA S.A.

se empezaba a escribir la historia empresarial de la familia Echavarra

1875 RUDENSINDO ECHAVARRA E HIJOS

Fuente: SODIMAC COLOMBIA S.A.

1919 COMPAA COLOMBIANA DE AVIACIN

1881 COMPAA DE CERMICA ANTIOQUEA

SODIMAC COLOMBIA S.A.

...y la historia de la familia Falabella.

Fuente: SODIMAC COLOMBIA S.A.

SODIMAC COLOMBIA S.A.

Nuestra historia, al igual que la de nuestros accionistas, no se detiene.

Apertura del Centro

Fuente: SODIMAC Colombia- Cifras al cierre de 2011

SODIMAC COLOMBIA S.A.

Hoy somos los lderes en el segmento de mejoramiento del hogar y construccin

Ventas a cierre de 2011 por

Fuente: SODIMAC COLOMBIA S.A. Cifras a cierre de 2011

SODIMAC COLOMBIA S.A.

Por qu Sodimac Colombia?

Expertos en retail con tradicin y respaldo

Somos el lder del mejoramiento del hogar

Modelo de negocio orientado al cliente

Solidez operativa y financiera

SODIMAC COLOMBIA S.A.

Por qu Sodimac Colombia?

Expertos en retail con tradicin y respaldo

Somos el lder del mejoramiento del hogar

Modelo de negocio orientado al cliente

Solidez operativa y financiera

SODIMAC COLOMBIA S.A.

Nuestro liderazgo se deriva de la experiencia y tradicin de nuestros accionistas..

La Organizacin CORONA S.A est conformada por

Lneas de negocio: Tiendas por departamento,

Ventas: COP 3,3 Billones en 2011

Ventas: USD 10,3 Billones en 2011*

Fuente: Organizacin Corona y Falabella.

SODIMAC COLOMBIA S.A.

y del know-how proveniente del retailer ms grande del segmento en LatAm

SODIMAC es la marca No.

PIB (USD billones)**

SODIMAC COLOMBIA S.A.

Por qu Sodimac Colombia?

Expertos en retail con tradicin y respaldo

Somos el lder del mejoramiento del hogar

Modelo de negocio orientado al cliente

Solidez operativa y financiera

SODIMAC COLOMBIA S.A.

Nuestra expansin por el territorio nacional

SODIMAC COLOMBIA S.A.

...nos ha convertido en un operador eficiente, rentable y competitivo

Carrefour Olimpica Alkosto Sodimac

Venta USD /Ft2

Venta USD /Ticket

Posicionamiento por Margen Neto*

Carrefour Olimpica Alkosto Sodimac

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Por qu Sodimac Colombia?