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CURSO DE ADMINISTRAO
RA n 6798430939
RA: n 6978456577
RA: n 7960702761
POLO DE JACARE
MATEMTICA FINANCEIRA
Sumrio
Introduo .................................................................................................................................03
Regimes de Capitalizao........................................................................................................04
Estudo HP-12c ..........................................................................................................................05
Desafios Propostos ...................................................................................................................06
Conceitos Taxa de Equivalncia...............................................................................................13
Taxa Exata Comercial...............................................................................................................13
Desafios Propostos....................................................................................................................14
Conceitos Amortizao Existentes............................................................................................16
Desafios Propostos....................................................................................................................17
Respostas Etapas.......................................................................................................................19
Consideraes Finais.................................................................................................................20
Referncias Bibliogrficas........................................................................................................21
INTRODUO
A Matemtica Financeira pode ser a maior ferramenta na tomada de deciso no dia a
dia. Sendo uma ferramenta til na anlise de algumas alternativas de investimentos ou
financiamentos de bens de consumo. Consiste em empregar procedimentos matemticos para
simplificar a operao financeira a um Fluxo de Caixa.
A Matemtica Financeira possui diversas aplicaes no atual sistema econmico.
Algumas situaes esto presentes no cotidiano das pessoas, como financiamentos de casa e
carros, realizaes de emprstimos, compras a credirio ou com carto de crdito, aplicaes
financeiras, investimentos em bolsas de valores, entre outras situaes. Todas as
movimentaes financeiras so baseadas na estipulao prvia de taxas de juros. Ao
realizarmos um emprstimo a forma de pagamento feita atravs de prestaes mensais
acrescidas de juros, isto , o valor de quitao do emprstimo superior ao valor inicial do
emprstimo. A essa diferena damos o nome de juros. O conceito de juros surgiu no momento
em que o homem percebeu a existncia de uma afinidade entre o dinheiro e o tempo. As
situaes de acmulo de capital e desvalorizao monetria davam a ideia de juros, pois isso
acontecia em razo do valor momentneo do dinheiro. Algumas tbuas matemticas se
caracterizavam pela organizao dos dados e textos relatavam o uso e a repartio de insumos
agrcolas atravs de operaes matemticas. Os sumrios registravam documentos em tbuas,
como faturas, recibos, notas promissrias, operaes de crdito, juros simples e compostos,
hipotecas, escrituras de vendas e endossos.
A Matemtica Financeira uma rea da matemtica que aplica seus conceitos no
estudo da variao do dinheiro ao longo do tempo. A origem da Matemtica Financeira est
intimamente ligada a dos regimes econmicos, o surgimento do crdito e do sistema
financeiro.
Todo o desenvolvimento da Matemtica Financeira est ligado a utilidade do dinheiro,
que gera dinheiro, ao contrario de sua simples propriedade, que por si s no apresenta
rendimento.
Regimes de Capitalizao
Representam um grande auxlio para as empresas na tomada de grandes decises
financeiras, j que necessitam de uma anlise criteriosa dos riscos, tendo em vista os
inmeros investimentos disponveis. Quando um capital aplicado por vrios perodos, a
certa taxa por perodo, o montante poder aumentar de acordo com duas convenes,
denominadas regimes de capitalizao. Regime de capitalizao a forma como se verifica o
crescimento do capital. Isto pode se dar de duas formas, o regime de capitalizao simples
capital pela taxa. Alm disso, os juros so pagos somente no final da operao.
lanada
Caso A
Na poca em que Marcelo e Ana se casaram, algumas dvidas impensadas foram
contradas. Deslumbrados pelo grande dia usaram de forma impulsiva recursos de amigos e
crditos pr-aprovados disponibilizados pelo banco em que mantinham uma conta corrente
conjunta h mais de cinco anos. O vestido de noiva de Ana bem como o terno e os sapatos de
Marcelo foram pagos em doze vezes de R$ 256,25 sem juros no carto de crdito. O Buffet
contratado cobrou R$ 10.586,00, sendo que 25% deste valor deveriam ser pago no ato da
contratao do servio, e o valor restante deveria ser pago um ms aps a contratao. Na
poca, o casal dispunha do valor da entrada, e o restante do pagamento do Buffet foi feito por
meio de um emprstimo a juros compostos, concedido por um amigo de infncia do casal. O
emprstimo com condies especiais (prazo e taxa de juros) se deu da seguinte forma:
pagamento total de R$ 10.000,00 aps dez meses de o valor ser cedido pelo amigo. Os demais
servios que foram contratados para a realizao do casamento foram pagos de uma s vez.
Para tal pagamento, utilizaram parte do limite de cheque especial de que dispunham na conta
corrente, totalizando um valor emprestado de R$ 6.893,17. Na poca, a taxa de juros do
cheque especial era de 7,81% ao ms.
Segundo as informaes apresentadas, tem-se:
I O valor pago por Marcelo e Ana para realizao do casamento foi de R$ 19.968,17.
(Errada)
Item
Perodo
Parcela
Montante em R$
12 meses
256,25
3.075,00
Buffet
1 ms
Emprstimo do Amigo
10 meses
10.000,00
Emprstimo do Banco
10 dias
6.893,17
7.072,39
Total Geral
22.793,89
FV = PV (1 + i)n
10.000,00 = 7.939,50 (1 + i)10
10.000,00 / 7.939,50 = (1 + i)10
(10.000,00 / 7.939,50)1/10 = 1 + i
(1,2595)0,10 = 1 + i
1,023342 = 1 + i
1,023342 1 = i
0,023342 * 100 = i
i = 2,3342
III O juro do cheque especial cobrado pelo banco em 10 dias, referente ao valor emprestado
de R$ 6.893,17, foi de R$ 358,91. (Errada)
Capital = R$ 6.893,17
Taxa de Juros = 7,81% ao ms = 0,0026 ao dia
Perodo = 10 dias
M = C [ 1 + (i . n)]
M = 6.893,17 [1 + (0,0026 . 10)]
M = 6.893,17 [1 + 0,026]
M = 6.893,17 . 1,026
M = 7.072,39
J=MC
J = 7.072,39 6.893,17
J = 179,22
Caso B
Marcelo e Ana pagariam mais juros se, em vez de utilizar o cheque especial
disponibilizado pelo banco no pagamento de R$ 6.893,17, o casal tivesse optado por
emprestar de seu amigo a mesma quantia a uma taxa de juros compostos de 7,81% ao ms,
pelo mesmo perodo de 10 dias de utilizao.
Emprstimo do Banco
M = C [ 1 + (i . n)]
M = 6.893,17 [1 + (0,0026 . 10)]
M = 6.893,17 [1 + 0,026]
M = 6.893,17 . 1,026
M = 7.072,39
Emprstimo do Amigo
M = C (1 + i)n
M = 6.893,17 (1 + 0,0026)10
M = 6.893,17 . 1,002610
M = 6.893,17 . 1,026306
M = 7.074,50
Resposta: 3 e 5
Conceitos utilizados em Sries de Pagamentos Uniformes Conceitos
Caso A
Marcelo adora assistir a bons filmes e quer comprar uma TV HD 3D, para ver seus
ttulos prediletos em casa como se estivesse numa sala de cinema. Ele sabe exatamente as
caractersticas do aparelho que deseja comprar, porque j pesquisou na internet e em algumas
lojas de sua cidade. Na maior parte das lojas, a TV cobiada est anunciada por R$ 4.800,00.
No passado, Marcelo compraria a TV em doze parcelas sem juros de R$ 400,00, no carto
de crdito, por impulso e sem o cuidado de um planejamento financeiro necessrio antes de
qualquer compra. Hoje, com sua conscincia financeira evoluda, traou um plano de
investimento: durante 12 meses, aplicar R$ 350,00 mensais na caderneta de poupana. Como
9
a aplicao render juros de R$ 120,00 acumulados nesses dozes meses, ao fim de um ano,
Marcelo ter juntado R$ 4.320,00. Passado o perodo de 12 meses e fazendo uma nova
pesquisa em diversas lojas, ele encontra o aparelho que deseja, ltima pea (mas na caixa e
com nota fiscal), com desconto de 10% para pagamento vista em relao ao valor orado
inicialmente. Com o planejamento financeiro, Marcelo conseguiu multiplicar seu dinheiro.
Com o valor exato desse dinheiro extra que Marcelo salvou no oramento, ele conseguiu
comprar tambm um novo aparelho de DVD/Blu-ray juntamente com a TV, para
complementar seu cinema em casa.
Na HP12C
4.200,00 [CHS] [PV]
12 [n]
4.320,00 [FV]
[i] VISOR 0,2350%
Confirmando os clculos:
M = C (1 + i)n
M = 4.200,00 (1 + 0,002350)12
M = 4.200,00 . 1,00235012
M = 4.200,00 . 1,028567
M = 4.320,00
10
J=MC
J = 4.320,00 4.200,00
J = 120,00
Caso B
A quantia de R$30.000,00 foi emprestada por Ana sua irm Clara, para ser liquidada
em 12 parcelas mensais iguais e consecutivas. Sabe-se que a taxa de juros compostos que
ambas combinaram de 2,8% ao ms.
Caso Clara opte pelo vencimento da primeira prestao no mesmo dia da concesso do
crdito, ela pagar R$ 2.896,88 a cada prestao.
III Caso Clara opte pelo vencimento da primeira prestao aps quatro meses da concesso
do crdito, o valor de cada prestao devida por ela ser de R$ 3.253,21. (Errada)
Caso Clara opte pagar a primeira prestao 4 meses aps a concesso de crdito o
valor que ela pagar em cada prestao no ser de R$ 3.253,21, o valor ser de R$
3.234,93.
A taxa de juros representa a razo entre o juro e o capital (J/C). O clculo da taxa de
juros responsvel pela observao da rentabilidade de uma operao financeira, sendo
indispensvel para a tomada de deciso de investimentos.
Normalmente representada em forma percentual. Um valor percentual um valor
que representa a taxa de juros para um capital de 100 u.m. Para efeito de clculo sempre
utilizado a taxa unitria, que aquela que resulta diretamente no juro de um perodo, quando
multiplicada pelo capital. Por exemplo: 0,05 = 5%
A taxa de juros ser representada por:
Outro item importante a considerar nas taxas de juro, que elas sempre devem estar de
acordo com o perodo de capitalizao. Pode-se ter taxas mensais, bimestrais, trimestrais,
quadrimestrais, semestrais, anuais.
Taxa Exata e Comercial
A taxa exata como chama-se a taxa de juros que considera os dias conforme o
calendrio anual, ou seja, 365 ou 366 dias no ano, 28, 29, 30 ou 31 dias no ms.
A taxa comercial a conveno usada nos mercados, onde se considera meses de 30
dias, e anos de 360 dias (12 meses de 30 dias).
Usualmente utiliza-se para converso, a conveno comercial. Assim, uma taxa anual
capitalizada mensalmente deve ser dividida pelo nmero de meses do ano para obter a taxa
efetiva. (FAVORITOS, 2013)
Ler os Desafios Propostos
Caso A
Marcelo recebeu seu 13 salrio e resolveu aplic-lo em um fundo de investimento. A
aplicao de R$ 4.280,87 proporcionou um rendimento de R$ 2.200,89 no final de 1.389 dias.
%
II A taxa mdia mensal de remunerao de 1,2311%. (Errada)
%
14
III A taxa efetiva anual equivalente taxa nominal de 10,8% ao ano, capitalizada
mensalmente, de 11,3509%. (Certa)
Caso B
Nos ltimos dez anos, o salrio de Ana aumentou 25,78%, enquanto a inflao, nesse
mesmo perodo, foi de aproximadamente 121,03%. A perda real do valor do salrio de Ana
foi de 43,0937%. (Certa)
2 passo: calcular a taxa real, apenas dividindo a taxa aparente pela correo.
(CASAMATCEF, 2013)
15
Resposta: 5 e 0
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Caso A
Se Ana tivesse acertado com a irm que o sistema de amortizao das parcelas se daria
pelo SAC (Sistema de Amortizao Constante), o valor da 10 prestao seria de R$ 2.780,00,
e o saldo devedor atualizado para o prximo perodo seria de R$ 5.000,00. (Errada)
Dados de Entrada
Emprstimo
30.000,00
Juros
2,8%
Ao ms
Perodos
12
Meses
Ms Saldo Devedor
Amortizao
Juros
Prestao
30.000,00
0,00
0,00
0,00
27.500,00
2.500,00
840,00
3.340,00
25.000,00
2.500,00
770,00
3.270,00
22.500,00
2.500,00
700,00
3.200,00
17
20.000,00
2.500,00
630,00
3.130,00
17.500,00
2.500,00
560,00
3.060,00
15.000,00
2.500,00
490,00
2.990,00
12.500,00
2.500,00
420,00
2.920,00
10.000,00
2.500,00
350,00
2.850,00
7.500,00
2.500,00
280,00
2.780,00
10
5.000,00
2.500,00
210,00
2.710,00
11
2.500,00
2.500,00
140,00
2.640,00
12
0,00
2.500,00
70,00
2.570,00
30.000,00
5.460,00
35.460,00
Total Geral
Caso B
Se Ana tivesse acertado com a irm que o sistema de amortizao das parcelas se daria
pelo sistema PRICE (Sistema Frances de Amortizao), o valor da amortizao para o 7
perodo seria de R$ 2.780,00, o saldo devedor atualizado para o prximo perodo seria de R$
2.322,66, e o valor do juro correspondente ao prximo perodo seria de R$ 718,60. (Errada)
Dados de Entrada
Emprstimo
30.000,00
Juros
2,8%
Ao ms
Perodos
12
Meses
Ms Saldo Devedor
Amortizao
Juros
Prestao
30.000,00
0,00
0,00
0,00
27.862,01
2.137,99
840,00
2.977,99
25.664,15
2.197,86
780,14
2.977,99
23.404,75
2.259,40
718,60
2.977,99
21.082,09
2.322,66
655,33
2.977,99
18.694,40
2.387,69
590,30
2.977,99
16.239,85
2.454,55
523,44
2.977,99
13.716,57
2.523,28
454,72
2.977,99
11.122,64
2.593,93
384,06
2.977,99
8.456,08
2.666,56
311,43
2.977,99
18
10
5.714,86
2.741,22
236,77
2.977,99
11
2.896,88
2.817,98
160,02
2.977,99
12
0,00
2.896,88
81,11
2.977,99
30.000,00
5.735,92
35.735,92
Total Geral
Resposta: 3 e 1
Resposta da etapa 1 = 3 e 5
Resposta da etapa 2 = 2 e 9
Resposta da etapa 3 = 5 e 0
Resposta da etapa 4 = 3 e 1
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CONSIDERAES FINAIS
Conclui-se que a matemtica financeira hoje em dia um dos mtodos mais utilizados
dentro das empresas de grande, mdio ou pequeno porte, mostrando sempre que a sua
preciso muito maior (margem de erros pequena) e que sua agilidade tambm conta muito.
Hoje em dia tudo o que acontece no nosso dia pode ser integrado a matemtica
financeira, tudo de maneira certa e ampla mostrando que cada elemento tem o seus principais
pontos.
A matemtica financeira resulta em mostrar um aprimoramento em determinada
atividade, tendo como resultado, um melhoramento visvel. completamente necessrio as
pessoas possuirem uma tomada de deciso para acontecimentos futuros, essas decises so
realizadas e tomadas pelos dados, estudando a situao do desempenho da empresa e
mercado. Juntando a matemtica pode -se notar uma qualificao nos resultados da empresa.
De uma forma simplificada, podemos dizer que a Matemtica Financeira, o ramo da
Matemtica Aplicada que estuda o comportamento do dinheiro no tempo. A Matemtica
Financeira pois, busca quantificar as transaes que ocorrem no universo financeiro levando
em conta a varivel tempo, ou seja o valor monetrio no tempo. As principais variveis
envolvidas no processo de quantificao financeira so: a taxa de juros, o capital e o tempo.
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REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS
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