LICENCIATURA: INGENIERA QUMICA PETROLERA.

CATEDRTICO: GABRIEL SANCHEZ MORALES.

UNIVERSIDAD POPULAR DE LA CHONTALPA.
E/A: INTRODUCCION A LA ECONOMIA UNIDAD: 2_. VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

GABRIEL SANCHEZ MORALES

LUIS ENRIQUE VERAZALUCE CORDOVA
INGENIERIA QUIMICA PETROLERA.

Semestre: 3-D.
TURNO: MATUTINO

H. Crdenas, Tab. a 25 de septiembre de 2013

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INDICE
1. Introduccinpg. 3
2. Definicin del valor del dinero en el tiempo...pg. 4
3. Definicin de inters simple e inters compuesto....pg. 4
4. Definicin y conceptos de flujo de efectivos........pg. 6

5. Factores de inters compuesto y su aplicacinpg. 8

6. Inters nominal y efectivo...pg. 9
7. Ejercicios..pg. 10
8. Resumen..pg. 12
9. Conclusin....pg. 13

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1. Introduccin

El objeto de la economa es estudiar la correcta distribucin de los recursos

escasos para satisfacer las necesidades del ser humano y cmo hacer que el
ser humano pueda llevar un buen control de la economa.
En este trabajo se ha desarrollado un ensayo sobre algunos conceptos de la
economa, tales como el inters compuesto, el inters simple as como la
utilidad que tienen cada uno de ellos en la economa y su aplicacin al estudio
econmico.
El entendimiento, del valor del dinero en el tiempo, es de gran relevancia para
cualquier tipo de anlisis financiero, si se tiene en cuenta, el cual es principal
objetivo de la administracin financiera, tiene como esencia el maximizar el
valor de la empresa, por medio de las utilidades.
Tambin se tratara sobre los tipos de inters que existen y la importancia o
aplicacin que tienen cada uno de ellos en el mbito econmico y social.

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2. Valor del dinero en el tiempo

Esta cantidad de dinero, puede ser invertida hoy, a cierta tasa de inters, y por
ende, puede la cantidad de dinero invertida, adquirir un valor mayor en un
futuro. Analicemos dicho concepto del valor del dinero en el tiempo (en ingls,
Time Value of Money, abreviado usualmente como TVM) es un concepto
basado en la premisa de que un inversor prefiere recibir un pago de una suma
fija de dinero hoy.(Wikipedia).
Cuando se dispone de una cantidad de dinero (capital) se puede destinar, o
bien a gastarlo, o bien invertirlo para recuperarlo en un futuro ms o menos
prximo.
De igual manera que estamos dispuestos a gastarlo para satisfacer una
necesidad, estaremos dispuestos a invertir siempre y cuando la compensacin
econmica nos resulte suficiente. En este sentido el principio bsico de la
preferencia de liquidez establece que a igualdad de cantidad de los bienes ms
cercanos en el tiempo son preferidos a los disponibles en momentos ms
lejanos. La razn es el sacrificio del consumo.
Esta valorizacin de la liquidez es subjetiva pero el mercado de dinero le
asigna un valor objetivo fijando un precio por la financiacin que se llama
inters. El inters se puede definir como la retribucin por el aplazamiento en el
tiempo del consumo, esto es, el precio por el alquiler o uso del dinero durante
un perodo de tiempo. Esta compensacin econmica se exige, entre otras, por
tres razones bsicas:
Por el riesgo que se asume.
Por la falta de disponibilidad que supone desprenderse del capital durante un
tiempo.
Por la depreciacin del valor del dinero.
3. INTERS SIMPLE
Son los intereses que se obtienen nicamente con el capital inicial, durante el
tiempo que se invierte. En el caso de una deuda, los intereses a pagar por
periodo, no se incorporan al capital. En otras palabras, Los intereses son
producidos solo sobre el capital, y no hay capitalizacin de dichos intereses.
Su frmula es I = C * i * n
I = inters
C = capital
i = tasa de inters
n = tiempo
Monto futuro o valor acumulado

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Es la suma del capital ms el inters simple ganado Su frmula es M = C ( 1 + i

n)
M = Monto
C = capital
i = tasa de inters
n = tiempo
Nota:
a) La tasa de inters debe estar dado con decimales.
b) El tiempo y la tasa de inters se deben expresar con las mismas unidades
de tiempo. Ej. Si el tiempo se presenta por bimestres, la tasa de inters tiene
que convertirse a trimestre, ya que si no est especificada la tasa de inters, se
da por entendido que es anual.
Usos del inters simple
Inters simple: El uso de este inters es casi nulo en el sector financiero
formal, ya que el formal opera con el inters compuesto. El inters simple es
utilizado por lo general por los prestamistas o en establecimientos particulares,
el cual viene siendo el sector financiero informal.

INTERS COMPUESTO
Es aquella que despus de cierto periodo, el inters generado se suma al
capital, al cual se le denomina monto para generar mayor inters en el
prximo periodo, y as sucesivamente. A esto se le llama valor futuro o monto
acumulado. En otras palabras, los intereses producen ms intereses. Los
intereses se capitalizan. Este tipo de inters se utiliza en cualquier tipo de
crdito que dan los bancos. La frmula para saber el monto acumulado
despus de n periodos es: M = C ( 1 +i/p ) np

M = Monto acumulado
C = Capital
i = Tasa de inters
p = periodo de capitalizacin
n = tiempo
np = nmero de periodos

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Nota:
a) La tasa de inters debe estar dado con decimales.
b) los intereses se pueden capitalizar diariamente, semanalmente, mensual,
bimestral, trimestral, cuatrimestral, semestral o anual. c) el periodo de
capitalizacin es el tiempo con el cual se capitalizaran los intereses:
diariamente, semanalmente, mensual, bimestral, trimestral, cuatrimestral,
semestral o anual.

Usos del inters compuesto

Inters compuesto: Este es el inters ms utilizado por el sector financiero, los
bancos. Es te intereses utilizado en depsitos a trmino fijo, tasas combinadas,
tasa deflactada o tasareal, equivalencias de tasas referenciadas, aceptaciones
bancarias y financieras, la devaluacin, y la inflacin. Hoy en da, uno de los
temas ms escuchados a nivel mundial es La inflacin, pero muy pocos
sabemos lo que en realidad es, cules son sus causas, consecuencia y como
solucionarlo.
4. FLUJO EFECTIVO
Es un estado financiero proyectado de las entradas y salidas de efectivo en un
periodo determinado. Se realiza con el fin de conocer la cantidad de efectivo
que requiere el negocio para operar durante un periodo determinado (semana,
mes, trimestre, semestre, ao).Un problema frecuente en las pequeas
empresas es la falta de liquidez para cubrir necesidades inmediatas, por lo que
se recurre frecuentemente a particulares con el fin de solicitar prstamos a
corto plazo y de muy alto costo. Una forma sencilla de planear y controlar a
corto y mediano plazo las necesidades de recursos, consiste en calcular el flujo
de efectivo de un negocio.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO O CAJA
El estado de flujos de efectivo es un Estado Financiero que muestra el efectivo
generado y utilizado en las actividades de operacin, inversin y financiacin.
Un Estado de Flujos de Efectivo es de tipo financiero y muestra entradas,
salidas y cambio neto en el efectivo de las diferentes actividades de una
empresa durante un perodo contable, en una forma que concilie los saldos de
efectivo inicial y final. Permite, a la gerencia de las empresas informarse para
tomar decisiones relacionadas con el efectivo.
Porqu preparar y utilizar el Estado de Flujo de Efectivo

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Todas las empresas, independientemente de la actividad a que se dediquen,

necesitan de informacin financiera confiable, una de ellas es la que
proporciona el Estado de Flujos de Efectivo, el que provee informacin
importante para los administradores del negocio y surge como respuesta a la
necesidad de determinar la salida de recursos en un momento determinado,
como tambin un anlisis proyectivo para sustentar la toma de decisiones en
las actividades financieras, operacionales, administrativas y comerciales.

5. Aplicaciones del inters compuesto

Muchas son las aplicaciones que tiene la frmula del inters compuesto. A
continuacin solo se dar algunas de las muchas aplicaciones. Para empezar
se examinar los depsitos a trmino fijo o certificados de depsito a trmino.

Depsitos a trmino fijo

La misin de un intermediario financiero consiste en conseguir dinero prestado
generalmente del pblico y volverlo a prestar a otras personas pero a una tasa
ms alta. Para conseguir dinero del pblico debe ofrecer una tasa de inters e
incentivar a los inversionistas a que le traigan sus ahorros, a esta tasa se le
denomina tasa de captacin o tasa pasiva de inters. Cuando va a prestar
estos dineros lo hace a una tasa de inters mayor denominada tasa de
colocacin o tasa activa de inters.
A la tasa de captacin tambin se le denomina tasa pasiva porque cuando el
intermediario financiero recibe el dinero debe registrar en el pasivo una
obligacin la cual genera unos intereses que deber pagarle al inversionista, de
ah el nombre de tasa pasiva.
A la tasa de colocacin tambin se le denomina tasa activa porque en el
momento en que la entidad financiera presta el dinero registra en el activo una
cuenta por cobrar, como estos dineros generan intereses que van a los activos,
de ah el nombre de tasa activa.
La diferencia entre la tasa activa y la pasiva recibe el nombre de margen de
intermediacin (tambin denominado spread) que no es exactamente la
ganancia del intermediario financiero porque intervienen otros factores tales
como impuestos, encajes, etc.

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En los depsitos a trmino fijo es importante tener en cuenta que la ganancia

por concepto de intereses es gravada con un impuesto que se cobra al
momento en que se hace el pago y se denomina retencin en la fuente.
6. INTERS NOMINAL, EFECTIVO Y CONTINUO
Las tasas de inters nominal y efectiva se usan cuando el perodo de
capitalizacin (o perodo de inters) es menor que el perodo en que la tasa
est dada. As, cuando una tasa de inters se expresa sobre un perodo de
tiempo menor que un ao, tal como 1% mensual, los trminos tasa de inters
nominal y efectivo deben considerarse, si se desea conocer, de una manera
ms exacta, el inters que se deber pagar por un ao.
Tasa de inters nominal (r):
Es aquella tasa de inters aparente o pretendida, que ignora el valor del dinero
en el tiempo; por lo que la tasa de inters nominal (r) es:
r = tasa de inters por perodo x nmero de perodos
Una tasa de inters nominal puede encontrarse para un perodo ms largo que
el originalmente establecido. Por ejemplo, una tasa de inters del 1.5%
mensual puede expresarse como el 4.5% nominal trimestral (esto es 1.5%
mensual X 3 meses del trimestre), o 9% semestral, 18% anual, o 36% por dos
aos, etc. El clculo de la tasa de inters nominal evidentemente ignora el valor
del dinero en el tiempo.
Inters efectivo
El tipo de inters efectivo es la tasa que se utiliza para calcular el coste
amortizado de un activo o pasivo financiero y de imputacin del ingreso o gasto
financiero durante un perodo determinado.
Es la tasa de inters real pagada por un pasivo financiero o recibida por un
activo financiero, en funcin de la frecuencia de la composicin o el efecto de la
inflacin. Es diferente de la tasa de inters nominal que hace caso omiso de la
capitalizacin y otros factores.
El tipo de inters efectivo tambin es definido como la tasa de inters
capitalizable una vez al ao, que equivale a una tasa nominal i capitalizable m
veces al ao. Es el rendimiento que se obtiene al cabo de un ao, debido a la
capitalizacin de los intereses, es decir que el tipo de inters efectivo refleja el
efecto de la reinversin de los intereses.

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La frmula para calcular un tipo de inters efectivo a partir de un tipo nominal

es la siguiente.

Inters nominal
Cuando el periodo de tiempo previsto para el clculo y liquidacin de intereses
coincide con la forma de expresin del tipo de inters se est utilizando un tipo
de inters nominal.

Ejemplos:

4 % anual, en una operacin de 1.000 euros de principal con

clculo y liquidacin anual de intereses: los intereses a
pagar/percibir cada
ao
ascienden
a
40
euros.
2 % semestral en una operacin de 1.000 euros con clculo y
liquidacin
semestral
de
intereses:
los
intereses a
pagar/percibir cada semestre ascienden a 20 euros.

El problema es que no siempre coincide el periodo de tiempo del clculo con

el de la liquidacin de intereses. Eso provoca que no se pueda comparar bien
el coste (o el beneficio) de un determinado producto financiero. Para que
la comparacin sea homognea, debe conocerse cul es el tipo de inters
efectivo de la operacin, que es aquel que iguala los pagos y cobros de
principal e intereses de un producto teniendo en cuenta el momento en que se
producen.
Bajo la hiptesis del tipo de inters compuesto se construye el tipo de inters
efectivo. As, por ejemplo, un prstamo con un tipo de inters nominal anual
del 4%, cuyos intereses se pagan cada semestre, es un prstamo con un tipo
de inters efectivo del 4,04%.

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7. EJERCICIOS
Ejercicios resueltos de inters simple
Durante cunto tiempo ha de imponerse un capital de 25 000
al 5% para que se convierta en 30.000 ?

2.-Se prestan

45 000 y al cabo de un

ao, 4 meses y 20 das se reciben 52 500 . Calcular el tanto por ciento

de inters.

360 + 120 + 20 = 500 das

I = 52 500 45 000 = 7 500

3 .-Hallar

l tanto por ciento de inters simple al que deber

prestarse un capital para que al cabo de 20 aos los intereses
sean equivalentes al capital prestado.
I = C

4 .-En

cunto tiempo se triplica un capital colocado al 6%?

I = 3 C

Ejercicios de Inters compuesto

1.-Cunto es necesario invertir ahora para tener $ 10,000 en 10 aos a
una tasa de inters del 8%?
PV = $ 10,000 / (1 +0,08)10 = $ 10,000 / 2,1589 = $ 4,631.93

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2.-Si usted toma un prstamo de $ 1.000 durante 12 meses a una tasa

de "1% por mes", cunto debe pagar?
Slo tiene que utilizar la frmula de valor futuro con "n" como el nmero
de meses:
FV = PV (1 + r)n = $ 1,000 x (1.01)12 = $ 1.000 1.12683 =
$ 1,126.83
3.-Una cantidad de $ 1,500.00 se deposita en un banco el pago de una
tasa de inters anual del 4,3%, compuesto trimestralmente. Cul es el
saldo despus de 6 aos?

Solucin:
Utilizando la frmula de inters compuesto, se tiene que
P = 1,500, r = 4.3/100 = 0.043, n = 4, t = 6. Por lo tanto,

As, el saldo despus de 6 aos es de aproximadamente $ 1,938.84

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8. RESUMEN
Inters simple
Se denomina inters simple al inters que se aplica siempre sobre el
capital inicial, debido a que los intereses generados no se capitalizan.
El inters simple es un tipo de inters que siempre se calcula sobre el
capital inicial sin la capitalizacin de los intereses, de suerte que los
intereses generados no se incluyen en el clculo futuro de los intereses,
permaneciendo el capital fijo.
El inters simple, por no capitalizar intereses resulta siempre menor
al inters compuesto, puesto que la base para su clculo permanece
constante en el tiempo, a diferencia del inters compuesto.
Inters compuesto
Inters compuesto es aquel inters que se cobra por un crdito y al ser
liquidado se acumula al capital (Capitalizacin el inters), por lo que en
la siguiente liquidacin de intereses, el inters anterior forma parte del
capital o base del clculo del nuevo inters.
Tipo de inters nominal
El Tipo de Inters Nominal (TIN) es la rentabilidad de una operacin
financiera que se capitaliza de manera simple, mes a mes o en un
perodo de tiempo determinado, teniendo en cuenta slo el capital
principal.
Inters contino
El inters continuo es aquel que tiene por periodo de capitalizacin el
ms pequeo posible, esto quiere decir, que durante el tiempo en el que
se cede o se presta el dinero, el nmero de periodos de capitalizacin
crece indefinidamente.
Flujo efectivo
Estado financiero bsico en entorno econmico inflacionario o no
inflacionario
Valor del dinero en el tiempo
es un concepto basado en la premisa de que un inversor prefiere recibir
un pago de una suma fija de dinero hoy, en lugar de recibir el mismo
monto en una fecha futura pero queda igual si no lo tocas ni lo usas ni
pides prestado.

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9. CONCLUSION
Como ya se dijo anteriormente este es un ensayo en el cual abordamos temas
muy interesantes e importantes en la economa ya que debemos tener en
cuenta todos estos conceptos.
Se aprendi que el inters compuesto es aquel que se cobra por un crdito y
al ser liquidado se acumula al capital. As como este tambin est el inters
simple es el inters que se aplica siempre sobre el capital inicial debido a que
los intereses generados no se capitalizan.
Estos pues son temas que tenemos que conocer muy bien para poder llevar a
la prctica a cada uno de ellos y solucionar problemas que se presenten con
este tipo de conceptos.

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