Vigilanza prudenziale

Prettamente riguardo alle Sim, in quanto alle Banche, che possono svolgere il seguente
servizio di investimento la normativa e inserita nel TUB.
Regolamenti
Che disciplinano la vigilanza prudenziale possiamo dividerle
Adeguatezza patrimoniale, contenimento del rischio e partecipazioni detenibili

capitale sociale minimo che le Sim devono mantenere ( re Bi 1097 2007), prevede 3
tipi di capitale sociale minimo.

120k identico a quello del cc per le s.p.a. per quelle Sim che pongono in essere solo
attivit di consulenza per servizi di investimento (non devono appropriarsi di
rischi in proprio)
385k quando le Sim pretendono di effettuare un collocamento senza preventiva
sottoscrizione, sottoscrizione a fermo o ricezione e trasmissione di ordini. Non devono
detenere neanche in via temporanea disponibilit liquide della clientela o assunzione di
rischi.
1kk svolgere servizi precedenti (per tutte e due le soglie), posti in essere senza le
esclusioni preventivi . Assunzione anche in via temporanea degli strumenti dei clienti.

Partecipazioni detenibbili ( r bi 4 agosto 2000)

Gli permette di assumere partecipazioni anche di maggioranza, nelle altre societ
di investimento come anche le Sgr.
Vieta di assumere partecipazioni superiori al 15percento, di quelle societ non
finanziare. (calcolato sul capitale sociale nel quale incidono diritti di voto)

Adeguatezza dellorganzzazione amministrativa per le Sim

La fonte che ha disciplinato l-argomento [ il regolamento CONSOB Bi 2007
art.5 fondamentale principio dell`adeguatezza, attenendosi ai soliti 3 principi.
Dotarsi solidi dispositivo di governo societario, strutturando il proprio
organigramma solidamene. E tale struttura deve mettere in condizione il cliente
di avere una visione chiara dell`organigramma stesso.
Devono inoltre sottostare al comma 3 di tale articol gli intermediari controllano e
valutano con regolarit dei requisiti dell`articolo commentato. Lascia
nell`attuazione concreta alle SIM. Con cadenze regolari.

Il secondo gruppo concerne la disciplina della regolare adegua organizzazione

amministrativa, contabile che di controlli interni.
Adottano ogni misura ragionevole per identificare i conflitti di interesse.
Di spiccato interesse per il legislatore.

IPOTESI DI CONFLITTO
quando lo stesso intermediario o un componente dello stesso possano realizzare
un guadagno a discapito del cliente.
quando una Sim o un suo dipendente siano portatori di interesse blu blu scritto
sul libro.
CRISI DELLE SIM

Due capi

Disciplina della crisi.

Definizione ai sensi della presenza di gravi irregolarit previste dai termini.
Amministrazione, regolamentare e statuaria.
Fase di ingenza demandata esclusivamente dalla COSOB dall'articolo 58, che il
presidnete della CONSOB possa in via di urgenza, determinare e sospendere gli organi
di gestione, mettendo a gestire un commissario da lui scelto. Previsione esclusiva del
comparto finanziario. Strumento classico della amministrazione straordinaria e coattiva
nel comparto bancario.
Quanto dura in carica: per il periodo massimo di 60gg, non inoltre libero nell'esercizio,
prevenendo e cercando di tamponare la crisi, con il presidente della CONSOB che pu
porre in essere delle limitazioni al potere dell commissario.
Non estendosi alle SIM extracomunitarie.
Procedure della gestione della crisi
Prima del TUF si pensava che si potevano risolvere con le procedure consorsuali tipiche
delle altre societ. poi per cisi accorti che non si poteva accomunare la perdita di un
credito con la tutela dell'investitore non professionale.
AMMINISTRATORE
Il Ministero dell'economia e delle finanze, sotto consiglio della CONSOB o Banca d'Italia
dispone con decreto che gli organi con funzione amministrative e organizzative vengano
destituiti.
1. gravi irregolarit nelle...
2. gravi perdite nel patrimonio,decozione.
3. scioglimento degli organi amministrativi richiesto dall'assemblea straordinaria o dagli
organi amministrativi stessi.
La banca d'italia demenadata a gestire la situzione di amministrazione straordaria.
LIQUIDAZIONE COATTA AMMINISTRATIVA
Sempre il ministero dell'economia e delle finanze su proposta della BI e CONSOB